Bankalarda Hazine

Yapı ve Ürünleri

İçerik

• Hazine nedir?

• Hazinenin Yapı ve İşlevleri

• Hazine Ürünleri / Enstrümanları

• Piyasa ve Göstergeler

Hazine görevleri?• Bankanın üst yönetim tarafından belirlenen politikaların

çerçevesinde:– Aktif / Pasif Yönetimini gerçekleştirmek,

– Her türlü likit değerin ( Türk Lirası ve Döviz) yürürlükteki mevzuat çerçevesinde,yurtiçi ve yurtdışı ekonomik gelişmelere göre en verimli şekilde değerlendirmek ( Plasmanları gerçekleştirmek vb.)

– Her türlü kısa vadeli fonların ( Türk Lirası / Döviz) ihtiyaçları temin etmek

– Belirlenen stratejilerine göre FX pozisyonu takip etmek.

– Müşteri işlemlerinin fiyatlaması / oluşturan pozisyon takibi

– Belirlenen stratejilerine göre bankanın portfoyünü oluşturmak / takip etmek

– Yasal yükümlüklerinin ( yasal rasyonlarını) yerine getirmek

– Mevcut enstrümanlarla yada yeni enstrümanlar geliştirerek bankanın verimliliğini ve karlılığını artırılmasını sağlamak.

Hazine Organizasyon Şeması

Mevcut Veriler Planlama Parametreleri ve kısıtlamaları

Analiz Araçları K / Z Analizi

Strateji Analizi

Risk Analizi

Sonuçlar

A / L

Op

era

syo

n S

üre

ci

Hazine Grubu / ALM Birimi

Müşteri Talepleri ALM

FX Masası

TL Masası

Sonuçlar

Tre

asu

ry M

ark

etin

g U

nit’in

Op

era

syo

n S

üre

ci

Müşteri

Türev Masası

Müşterinin

ihtiyaçları

doğrultusunda

sistem

geliştirmesi

Hazine Grubu / TMU

Hazine Enstrümanları• MM işlemleri

– Plasman ( Likidite Fazlası)

– Borçlanma ( Likidite temini)

– APİ ( TCMB Açık Piyasa İşlemleri )

– Takas Bank Para Piyasası ( Plasman / Borçlanma)

– Swap ( Döviz takası)

• Sabit Getirili Menkul Kıymetler İşlemleri– DİBD Alım / Satış

– Özel Sektör sabit getirili Menkul Kıymet ( Banka Tahvili / Bonosu vb. )

– Repo / Ters Repo

– Eurobond ( Devlet / özel sektör) Alım / Satım

• Döviz işlemleri– Spot Alış / Satış ( EUR/USD, USD/TRY, EUR/TRY vb.)

– Döviz / Efektif Piyasası ( TCMB döviz ihaleleri)

• Türev İşlemleri– Forward

– Future

– Call / Put Opsiyon

– Derivative Ürünleri ( DCD, DCB, DCR vb.)

Kullanılan Veri Sağlayıcı • Reuters / Reuters Dealing / Reuters Matching

Kullanılan Veri Sağlayıcı • Bloomberg /

Piyasa ve Göstergeler -1-

• Bankalar arası TL O/N piyasası

• Bankalar arası USD/TRY kotasyonları

• Takas Bank Para Piyasası

Piyasa ve Göstergeler -2-• FX kotasyonları

• EUR Depo Oranları / Swap Puanı • USD Depo Oranları

Piyasa ve Göstergeler -3-• Piyasaların yönünü belirleyen birkaç gelişme / göstergeler:

– ABD ve Avrupa bölgesinde açıklanan ekonomik veriler,• GSMH / büyüme oranı / sanayi üretimi / verimlilik

• Emlak / Konut satışları / İnşaat verileri / Bekleyen ev satışları / Ev fiyatları endeksi

• Güven endeksleri / PMI / ISM / ZEW – İFO /

• İstihdam / işsizlik oranı

• Enflasyon / ÜFE / TÜFE

– FED, ECB, BOE and BOJ faiz toplantıları

– CDS / Credit Default Swap ( Alacaklarını sigortalanması)• CDX ( Kuzey Amerika ve gelişmekte olan ülkelerin şirketleri için hesaplanır)

• İtraxx ( Avrupa, Avustralia, Japonya ve Japonya dışında kalan Asya için hesaplanır)

– VIX / Oynaklık Endeksi ( Korku Endeksi)

– MOVE endeksi/ ( 10 - 30 yıllık ABD T-bondların üzerinde yazılan opsiyonların örtük volatilitesi – enflasyon öncüsü)

– BADI / Baltık Navlun Endeksi ( Navlun taşıma oranlarını ölçen enkdes)

Piyasa ve Göstergeler -4-• Türkiye – Yunanistan 5 Yıllık CDS’leri

EUR/USD ve USD Endeksi

Altın ve Gümüş

•17/03/2036 VADELİ TURK EUROBONDU

•10 YILLIK A.B.D. DEVLET TAHVİLLERİ

VİX ve BADI Endeksleri

Opsiyon İşlemleri • Opsiyon Sözleşmeleri

– Döviz ( EUR/USD, USD/TRY, EUR/TRY vb.)

– Tahvil / Bono

– Faiz

– Kıymetli Maddeler ( Altın, Gümüş, Platin vb.)

– Mal ( Petrol, Kahve, Pamuk vb. ) üzerinde yazılır.

• Opsiyon Borsaları– Chicago Board Options Exchange (CBOE)

– London International Financial Futures and Options Exchange (LIFFE)

– Boston Options Exchange (BOX)

– Vadeli İşlemler ve Opsiyon Borsası (VOB)

Opsiyon FiyatlamasıUSD/TRY – EUR/USD

Opsiyon FiyatlamasıHam Petrol – Mısır