Rapport for 3. kvartal 2009 - Bank 1 Oslo AS

Delårsrapport

Kvartalsregnskap 3. kvartal 2009

-1-

Innholdsfortegnelse Styrets delårsrapport Side 2 Resultatregnskap Side 6 Balanse Side 7 Egenkapitalbevegelse Side 8 Resultat fra kvartalsregnskapene Side 9 Nøkkeltall Side 10 Kontantstrømoppstilling Side 11 Noter til regnskapet Side 12-16


-2-

Regnskap per tredje kvartal 2009 Innledning Kvartalsregnskapet er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standars (IFRS), herunder IAS 34 om delårsrapportering. IFRS medfører bruk av ulike prinsipper for innarbeidelse av datterselskaper og felleskontrollerte virksomheter i morbank- og konsernregnskap. I konsernregnskapet brukes egenkapitalmetoden, der resultater fra felleskontrollerte virksomheter tas inn i resultatregnskapet etter eierandel, og hensyntas i balanseført verdi på eierandelene i balansen. Døtrenes resultatandeler konsolideres inn. I henhold til IFRS skal kun kostmetoden benyttes i selskapsregnskaper. Dette medfører at bokført verdi på døtre og felleskontrollerte virksomheter i morbankens balanse er historisk kost. I morbankens resultatregnskap fremkommer kun mottatte årlige utbytter fra disse. (Kommenterte tall i rapporten er konserntall. Tall i parentes gjelder tilsvarende ett år tidligere hvis ikke annet er nevnt). Bank 1 Oslo konsern Bank 1 Oslo konsernets resultat etter skatt per 3. kvartal ble 130,2 mill. kroner, mot 43,2 mill. kroner på samme tid i fjor. Resultatfremgangen skyldes i all hovedsak høyere inntekter fra finansielle investeringer. Tap på utlån viste en økning på 76,0 mill. kroner. Resultatet i tredje kvartal viser bedring både i forhold til første kvartal og andre kvartal. Resultat før skatt ble i tredje kvartal 74,7 mill. kroner (-6,2 mill. kroner), mot 13,1 mill. kroner og 67,6 mill. kroner i hhv. første og andre kvartal. Egenkapitalavkastningen etter skatt ble 17,0 %, mot 5,2 % ved utgangen av tredje kvartal i 2008. Netto renteinntekter Netto renteinntekter var i ved utgangen av tredje kvartal 288,5 mill. kroner (300,1 mill. kroner), en reduksjon på 11,6 mill. kroner eller 3,9 % i forhold til samme tidspunkt i fjor. Reduksjonen skyldes i all hovedsak svekket rentenetto, som følge av sterkt press på både utlånsmarginen og innskuddsmarginen. I tillegg har full sikringsfondsavgift (mot 1/3 avgift i 2008) bidratt negativt. Målt mot gjennomsnittlig forvaltningskapital var rentenettoen per utgangen av september på 1,51 % (1,82 %). Rentenettoen har imidlertid bedret seg gjennom året, og var i tredje kvartal 110,2 mill. kroner (1,71 %), som er opp fra 88,5

mill. kroner og 89,7 mill. kroner i hhv. første og andre kvartal. Utviklingen i netto renteinntekter må også ses i sammenheng med provisjonsinntekter fra andel av resultatet i SpareBank 1 Boligkreditt. Ved utgangen av kvartalet hadde banken overført 2.641 mill. kroner i boliglån til SpareBank 1 Boligkreditt AS. Inntektene av disse lånene er ført som provisjonsinntekter, og utgjorde per tredje kvartal 8,6 mill. kroner. Andre inntekter Netto provisjons- og andre driftsinntekter utgjorde 214,6 mill. kroner (182,6 mill. kroner) ved utgangen av tredje kvartal. Dette tilsvarer en økning på 32,0 mill. kroner eller 17,5 % sammenlignet med samme tidspunkt i fjor. Inntektsøkningen kan i hovedsak henføres til økte provisjonsinntekter fra lån overført til Sparebank 1 Boligkreditt og fra eiendomsmegling. Mill. kroner 30.09.2009 30.09.2008 EndringBetalingsformidling 42,8 44,1 -1,4Provisjon fra forsikring og sparing 65,8 56,5 9,4Eiendomsmegling 90,5 66,2 24,3Garantiprovisjoner/øvrige 15,5 15,8 -0,3Sum provisjons- og andre inntekter 214,6 182,6 32,0 Netto inntekter fra finansielle investeringer var 128,9 mill. kroner (-37,6 mill. kroner) ved utgangen av tredje kvartal. Økningen på 166,5 millioner kroner skyldes i hovedsak økt verdi på bankens obligasjonsportefølje med 46,2 mill. kroner (-22,6 mill. kroner), kursgevinster på aksjer og grunnfondsbevis med 65,1 mill. kroner (-23,3 mill. kroner), samt positiv endring i valuta og derivatinntekter med 10,8 mill. kroner (5,5 mill. kroner). Bankkonsernet har i 2009 også mottatt utbytte på aksjer og grunnfondsbevis på 5,2 mill. kroner (2,8 mill. kroner), samt innteksført 1,6 mill. kroner fra eierinteresser i tilknyttet selskap (SpareBank 1 Boligkreditt). Driftskostnader Driftskostnadene utgjorde 385,7 mill. kroner (370,1 mill. kroner) ved utgangen av tredje kvartal. Dette tilsvarer en økning fra i fjor på 15,6 mill. kroner eller 4,2 %. Bankens kostnadsprosent (eksklusive finansielle inntekter) viste en økning på 2,5 prosentpoeng til 69,9 %, men er på vei ned som følge av den sterke bedringen i rentenettoen i tredje kvartal. Kostnads-prosenten var i siste kvartal isolert 65,1 %.


-3-

Kredittrisiko og porteføljeutvikling Bankkonsernet har en moderat risikoprofil. Siste års nedgangskonjunktur har medført en noe svekket kredittkvalitet, dette har særlig gjort seg gjeldende i næringslivsporteføljen, fordi mange bedrifter hadde en svakere resultatutvikling i 2008 enn i årene før. Kvaliteten i personmarkedsporteføljen vurderes som god. De lave rentene og stigende boligpriser har påvirket porteføljen positivt ved at kundenes gjeldsbetjenings-evne har økt og sikkerhetsverdiene har steget. Det meste av porteføljen er sikret med pant i fast eiendom. Sikkerhets-dekningen er god, noe som tilsier begrenset tapspotensial så lenge sikkerhetsverdiene ikke forringes. Den fortatt lave arbeids-ledigheten bidrar også til god gjelds-betjeningsevne i personmarkedet. Tap på utlån og garantier Netto tap på utlån var ved utgangen av tredje kvartal på 90,9 mill. kroner (14,9 mill. kroner). Netto tap på utlån fordeler seg som følger:

Totalt BM PMPeriodens endring i individuelle nedskrivninger -37,8 -30,8 -6,9 Periodens endring i gruppenedskrivninger -22,3 -32,8 10,5

Periodens konstaterte tap hvor det tidligere er nedskrevet -31,9 -30,7 -1,2 Periodens konst. tap hvor det tidligere ikke er nedskrevet 0,0 - -0,0

Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap 1,1 0,3 0,8 Periodens tapskostnader -90,9 -94,1 3,2

Per 30.09.2009

Brutto misligholdte og tapsutsatte utlån var ved utgangen av tredje kvartal 416,7 mill. kroner (246,1 mill. kroner). Målt mot brutto utlån utgjorde dette 2,0 % (1,2 %) ved utgangen av kvartalet. Individuelle nedskrivninger per 30.09.2009 var 123,2 mill. kroner (63,4 mill. kroner). Dette tilsvarer en økning på 59,8 mill. kroner siste 12 måneder. Av samlet mislighold over 90 dager på 237,9 mill. kroner (93,1 mill. kroner) var det pr 30.09.2009 tapsavsatt 94,9 mill. kroner (14,0 mill. kroner) eller 39,9 % (15,1 %). Andre tapsutsatte engasjementer utgjorde 178,8 mill. kroner (153,0 mill. kroner), hvorav 28,5 mill. kroner (50,3 mill. kroner) eller 16,0 % (32,9 %) var tapsavsatt. Forvaltningskapital Bankkonsernets forvaltningskapital var ved utgangen av tredje kvartal 25.713 mill. kroner (22.472 mill. kroner). Økningen fra samme tidspunkt i fjor var 3.241 mill. kroner eller 14,4 %. I andre kvartal ble forvaltningskapitalen redusert med 48 mill. kroner, men den i tredje kvartal økte med 116 mill. kroner. Den relativt svake utviklingen i forvaltningskapitalen de siste to

kvartalene har sammenheng med overføring av utlån til SpareBank 1 Boligkreditt på i alt 1.394 mill. kroner i perioden. Utlån De siste 12 måneder økte utlån til kunder med 14,7 %, til 23.886 mill. kroner. Dette inkluderer boliglån overført til SpareBank 1 Boligkreditt med 2.641 mill. kroner. Fra årsskiftet har utlån til kunder økt med 2.205 mill. kroner eller 10,2 %. Veksten fordeler seg med 1.684 mill. kroner eller 11,0 % i personmarkedet og 521 mill. kroner eller 8,2 % i bedriftsmarkedet. Balanseførte utlån viste en vekst siste år på 994 mill. kroner, eller 4,9 %. Fordelingen mellom person- og bedrifts-marked var ved utgangen av september 71/29 % (70/30 %). Innskudd Innskudd fra kunder var ved utgangen av september på 15.479 mill. kroner (14.492). Økningen fra samme tidspunkt i fjor er 987 mill. kroner eller 6,8 %. Fra årsskiftet har innskudd fra kunder hatt en reduksjon på 436 mill. kroner eller 0,3 %, som fordeler seg med en økning på 188 mill. kroner eller 4,5 % i personmarkedet og nedgang på 622 mill. kroner eller 5,3 % i bedriftsmarkedet (inklusiv organisasjonsmarked). Innskuddsdekningen (innskudd/utlån) var ved utgangen av kvartalet 72,9 % (71,6 %). Kapitaldekning Banken har fra og med første kvartal 2008 hatt tillatelse til og benyttet IRB grunnleggende metode for å beregne kapitalkrav for kredittrisiko. For tredje kvartal har kapitaldekningsberegningen etter de nye IRB-reglene gitt høyere kapitalkrav enn minstekravet i overgangsreglene som beregnes etter gammelt regelverk. I løpet av første kvartal tok banken opp et nytt ansvarlig lån på 500 mill. kroner. Samtidig tilbakebetalte banken et ansvarlig lån på 100 mill. kroner med opprinnelig forfall i 2013. Banken søkte per 30. september om innskudd i form av fonds-obligasjoner fra Statens Finansfond på 200 mill. kroner. Det ble gjennomført en begrenset revisjon av halvårsregnskapet, og halve resultatet per 30.6.09 er tatt inn i den ansvarlige kapitalen ved beregning av kapitaldekningen per 30.9.09. Bankens kapital- og kjernekapital-dekning var hhv. 10,97 % og 8,05 % pr 30.09.09. Tilsvarende tall per utgangen av 2008 var hhv. 8,00 % og 7,93 %. Bankens netto ansvarlige kapital var ved utgangen av september på 1.430 mill. kroner.


-4-

Bankkonsernets kapital- og kjernekapital-dekning var ved utgangen av tredje kvartal hhv. 10,54 % og 7,63 %. Ansvarlig kapital i bankkonsernet var 1.378 mill. kroner. Det vises for øvrig til note 9. Bank 1 Oslo AS (morbank) Bankens resultat før tap var ved utgangen av tredje kvartal 241,0 mill. kroner, mot 91,9 mill. kroner på samme tid i fjor. Det er totalt i løpet av perioden bokført tap på utlån med 90,9 mill. kroner, slik at resultat etter tap var 150,2 mill. kroner (77,1 mill. kroner). Beregnet skatt utgjorde 23,8 mill. kroner, og resultat etter skatt var dermed 126,3 mill. kroner (55,4 mill. kroner). Resultatforbedringsprogram Banken startet i mars et resultatforbedrings-program (Delta), med fokus på både inntekts- og kosnadssiden. Analysen som er gjennomført har identifiserte effekter på årsbasis beregnet til ca. 65 mill. kroner på inntektssiden og ca. 25 mill. kroner på kostnadssiden. Det er identifisert potensial for resultatforbedring ved tiltak knyttet til effektivisering av bankens funding, samt i tilknytning til kunderådgivning i både person- og bedriftsmarkedet. I tillegg vil kontant-håndteringen bli avviklet i flere av lokalbankene. Videre er det et forsterket kostnadsfokus i stabene, samt ny vurdering av bankens arealbehov. Lønnsomhets- programmet er så langt i rute. Full årseffekt av programmet forventes oppnådd først i 2011. Datterselskaper EiendomsMegler 1 Oslo og Akershus gjennomgikk en omfattende restrukturering i 2008. Markedsandelen til EiendomsMegler 1 Oslo og Akershus var ved utgangen av 3. kvartal på 9,4 %, i forhold til en markedsandel ved årsskiftet på 6,5 % EiendomsMegler 1 konsern har i 2009 hatt en god utvikling, og kunne pr 30.09.09 vise til et overskudd på 3,9 mill. kroner etter skatt. Resultatet i fjor på samme tid var et underskudd på 12,2 mill. kroner. Bank 1 Oslo AS går ut av konsernet Sparebank 1 Gruppen AS og blir direkteeid av SpareBank 1-bankene og LO Bank 1 Oslo AS skilles nå ut som en selvstendig forretningsbank, direkte eid av SpareBank 1-bankene (90 %) og LO (10 %). Bank 1 Oslo AS har til nå vært eid gjennom SpareBank 1 Gruppen AS.

Bank 1 Oslo AS har mottatt konsesjon for slik endring den 29. september 2009. Den endelige beslutningen om utskillelse er gjort i representantskapsmøte 13. oktober 2009. Det arbeides med sikte på at et eierskifte gjennomføres med virkning fra 1. januar 2010. Bank 1 Oslo vil fortsatt være en del av SpareBank 1-alliansen, og det inngås avtale mellom aksjonærene for å sikre at dette vil være tilfelle også i fremtiden. Bank 1 Oslo har størrelse og produktbredde som tilsier at banken er rede til å ta en posisjon som selvstendig bank. Banken får gjennom endringen eiere som har et mer direkte og forretningsmessig forhold til drift, resultat og markedsutvikling. I denne sammenheng er LO og tilknyttede forbund viktige eiere og partnere. SpareBank 1 satser med dette sterkere på markedet i Oslo og Akershus. For SpareBank 1 er det viktig med et sterkt brohode i Norges mest befolkningsrike område – som også står for nærmere en tredjedel av innskudd og utlån i norsk banksektor. Hensynet til å etablere et klarere skille mellom produksjon og distribusjon i SpareBank 1 Alliansen har vært en viktig faktor i beslutningen om å endre eiermodellen for Bank 1 Oslo. SpareBank 1 Gruppen AS vil etter utskillelsen bli en ren produksjonsplattform. SpareBank 1 Gruppen AS har datterselskaper som SpareBank 1 Skadeforsikring, SpareBank 1 Livsforsikring, ODIN forvaltning, Argo Securities (75 %) og SpareBank 1 Finans Holding, sistnevnte med virksomheter innenfor inkasso og factoring. Samtidig vil Bank 1 Oslo fremstå med en klarere profil, som SpareBank 1s finans- og distribusjonsenhet i Oslo og Akershus. Årsaken til at Bank 1 Oslo hittil har vært eiet av SpareBank 1 Gruppen er historisk. Bank 1 Oslo er en videreføring av Vår Bank og Forsikring, som ble kjøpt av SpareBank 1 Gruppen AS i 1999.


-5-

Utsikter for resten av året Finanskrisen er fortsatt ikke over, og det er fortsatt stor usikkerhet knyttet til verdensøkonomien. Frykten for et svært alvorlig tilbakeslag synes imidlertid å være betydelig redusert, og indikatorer som peker fremover er mindre pessimistiske. Utslaget i norsk økonomi har så langt vært meget moderate, og det er fortsatt en lav arbeidsledighet. Boligprisene har steget siden slutten av 2008, og nedgangen fra i fjor er nå tilnærmet reversert. Både i Norge og i utlandet stimuleres etterspørselen gjennom lave renter og ekspansiv finanspolitikk. Utviklingen i bankens mislighold og noe økt arbeidsledighet har ført til en økning i tapene, mens den reduserte renten og ekspansive finanspolitikken har virket i motsatt retning. Fremleggelse av statsbudsjettet ga fortsatt signaler om en ekspansiv finanspolitikk, og medførte umiddelbart økning både i de korte og lange rentene, samt styrking av kronekursen. Dette tyder på en raskere økning i renten enn forventet for bare for kort tid siden. En raskere renteoppgang vil

kunne få en negativ effekt på bankens tapsutvikling. Etter 3 år med sterk ekspansjon i lokalbanknettet (siste lokalbank ble åpnet 17. juni i Årnes i Nes kommune), står banken overfor en konsolideringsperiode. Fremover blir det viktig å få lønnsomhet i de nye lokalbankene. Bankens kostnadsbase er forsatt for høy i forhold til bankens forretningsvolum. Utvidelsen av lokalbanknettet har medført høyere faste kostnader. Banken har derfor fokus på vekst også i 2009. Økt vekst, samt fokus på rentenetto og kostnader, forventes å gi en reduksjon av kostnadsprosenten. Til tross for fortsatt usikkerhet i økonomien og for bankene fremover, er Bank 1 Oslo AS gjennom god innskuddsdekning og soliditet godt rustet til å møte utfordringene. Styret har tro på godt resultat for 2009.

Oslo, 20. oktober 2009 Styret for Bank 1 Oslo


-6-

Resultatregnskap

2008 30.09.08 30.09.09 Mill. kroner 30.09.09 30.09.08 2008

1.546,5 1.123,9 874,6 Renteinntekter 874,4 1.127,6 1.552,4

1.158,7 826,0 585,2 Rentekostnader 586,0 827,6 1.160,7

387,8 297,9 289,4 Netto renteinntekter 288,5 300,1 391,7

173,6 125,9 134,0 Provisjoner og inntekter fra banktjenester 223,7 188,6 263,0

-23,1 -17,2 -16,9 Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester -16,9 -17,2 -23,1

10,1 7,7 7,0 Andre driftsinntekter 7,8 11,1 14,8

160,7 116,4 124,1 Netto provisjons- og andre inntekter 214,6 182,6 254,7

2,8 2,8 6,9 Utbytte 5,2 2,8 2,8

0,0 0,0 0,0 Inntekter fra eierinteresser 1,6 0,0 1,9

-71,0 -40,4 122,0 Inntekter fra finansielle investeringer 1) 122,0 -40,4 -71,0

-68,2 -37,6 128,9 Netto avkastning på finansielle investeringer 128,9 -37,6 -66,3

480,3 376,7 542,4 Sum inntekter 631,9 445,1 580,1

204,6 153,7 168,3 Personalkostnader 1) 218,7 198,1 264,9

73,9 53,5 70,3 Administrasjonskostnader 1) 76,8 59,2 103,3

110,9 77,6 62,8 Andre driftskostnader 1) 90,2 112,8 143,7

389,4 284,8 301,3 Sum driftskostnader 385,7 370,1 511,9

90,8 91,9 241,0 Resultat før tap 246,2 75,0 68,1

65,1 14,9 90,9 Tap på utlån og garantier 90,9 14,9 65,1

25,8 77,1 150,2 Resultat før skatt 155,4 60,2 3,1

23,5 21,6 23,8 Skattekostnad 25,2 16,9 15,4

2,2 55,5 126,3 Resultat 130,2 43,2 -12,3

1) Tallene for Bank 1 konsern i 2. kvartal 2008 er omarbeidet for å gi bedre sammenlignbarhet.

Oppstilling av innregnede inntekter og kostnader ført mot egenkapitalen

2008 30.09.08 30.09.09 30.09.09 30.09.08 2008

2,2 55,5 126,3 Periodens resultat 130,2 43,2 -12,3

-44,5 -18,1 -18,3 Endringer i estimatavvik pensjon -7,4 -18,1 -44,5

0,0 0,0 0,0 Øvrige korreksjoner -3,1 -19,2 -0,3

12,4 5,1 5,1 Skatt av innregnede kostnader 2,9 10,4 12,5

-29,8 42,5 113,2 Totalresultat etter egenkapitaljusteringer 122,6 16,4 -44,6

Morbank Konsern

Morbank Konsern


-7-

Balanse

31.12.08 30.09.08 30.09.09 Balanse (Mill. kroner) 30.09.09 30.09.08 31.12.08

1.370 238 754 Kontanter og fordringer på sentralbanker 754 238 1.370

76 32 47 Utlån til og fordringer på kredittinstitusjoner 32 32 76

20.688 20.261 21.247 Brutto utlån til kunder 21.245 20.251 20.665

-88 -63 -123 - Individuelle nedskrivninger -123 -63 -88

-73 -52 -96 - Nedskrivning på grupper av utlån -96 -52 -73

20.526 20.146 21.028 Netto utlån til kunder 21.026 20.136 20.504

2.268 1.647 3.362 Finansielle derivater 3.362 1.647 2.268

185 52 188 Verdipapirer - til virkelig verdi over resultatet 188 52 185

8 86 16 Verdipapirer - tilgjengelig for salg 16 86 8

92 75 89 Investering i TS og FKV 91 75 94

34 50 59 Investering i datterselskaper - -0 -

151 139 167 Andre eiendeler 236 194 195

24.711 22.466 25.711 Eiendeler 25.713 22.472 24.700

1.803 1.537 2.401 Innskudd fra kredittinstitusjoner 2.401 1.537 1.803

15.925 14.508 15.490 Innskudd fra og gjeld til kunder 15.479 14.492 15.915

5.461 4.867 5.769 Gjeld stiftet ved utstedelse av verdipapirer 5.769 4.867 5.461

50 30 48 Finansielle derivater 48 30 50

220 197 238 Annen gjeld og forpliktelse 276 241 244

250 252 650 Ansvarlig lånekapital og fondsobligasjoner 650 252 250

23.709 21.392 24.595 Sum gjeld 24.622 21.419 23.724

291 291 291 Aksjekapital 291 291 291

50 50 50 Overkursfond 50 50 50

661 678 648 Annen egenkapital 619 669 636

- 55 126 Periodens resultat 130 43 -

1.002 1.074 1.115 Sum egenkapital 1.090 1.053 977

24.711 22.466 25.711 Gjeld og egenkapital 25.713 22.472 24.700

Morbank Konsern


-8-

Endring i egenkapitalen morbank

Selskaps-kapital

Overkurs-fond

Øvrige fond Sum egenkapital

Egenkapital per 01.01.2008 291.000 50.000 793.544 1.134.544

Utbetalt konsernbidrag for 2007 -102.672 -102.672Aksjer til virkelig verdi med endring mot EK 0Estimatavvik pensjon -32.006 -32.006Korreksjon øvrige poster 0Årsoverskudd 2.249 2.249Egenkapital per 31.12.2008 291.000 50.000 661.115 1.002.115

Utbetalt konsernbidrag for 2008 0Mottatt konsernbidrag for 2008 0Aksjer til virkelig verdi med endring mot EK 0Estimatavvik pensjon -13.158 -13.158Korreksjon øvrige poster 0Resultat i perioden 126.340 126.340Egenkapital per 30.09.2009 291.000 50.000 774.297 1.115.297

Endring i egenkapitalen konsern

Selskaps-kapital

Overkurs-fond

Øvrige fond Sum egenkapital

Egenkapital per 01.01.2008 291.000 50.000 783.021 1.124.021

Utbetalt konsernbidrag for 2007 -102.672 -102.672Aksjer til virkelig verdi med endring mot EK 0Estimatavvik pensjon -32.006 -32.006Korreksjon øvrige poster -247 -247Årsoverskudd -12.308 -12.308Egenkapital per 31.12.2008 291.000 50.000 635.789 976.789

Utbetalt konsernbidrag for 2008 -29.681 -29.681Mottatt konsernbidrag for 2008 29.681 29.681Aksjer til virkelig verdi med endring mot EK 0Estimatavvik pensjon -13.158 -13.158Korreksjon øvrige poster -3.312 -3.312Resultat i perioden 130.152 130.152Egenkapital per 30.09.2009 291.000 50.000 749.471 1.090.471


-9-

Resultater fra kvartalsregnskapene - konsern Konsern (Mill. kroner) 3. kvt 2. kvt 1. kvt 4. kvt 3. kvt 2. kvt 1. kvt 4. kvt 3. kvt

2009 2009 2009 2008 2008 2008 2008 2007 2007

Renteinntekter 252,0 278,7 343,7 424,7 404,2 371,3 352,1 312,9 278,8

Rentekostnader 141,8 189,0 255,2 333,1 297,5 274,9 255,2 215,5 188,4

Netto renteinntekter 110,2 89,7 88,5 91,6 106,7 96,5 96,9 97,5 90,4

Provisjoner og inntekter fra banktjenester 83,6 69,9 70,2 74,3 66,1 62,8 59,8 62,1 40,2

Provisjonskostnader og kostnader ved banktjenester -5,8 -5,6 -5,5 -5,9 -6,1 -5,7 -5,4 -6,4 -5,9

Andre driftsinntekter 2,5 2,6 2,7 3,7 -0,6 9,6 2,2 13,0 10,8

Netto provisjons- og andre inntekter 80,3 66,9 67,4 72,1 59,4 66,6 56,6 68,6 45,1

Utbytte 0,1 1,6 3,5 - 0,2 2,6 - 0,4 -

Inntekter fra eierinteresser 0,6 0,5 0,6 1,9 - - - - -

Inntekter fra finansielle investeringer 49,7 56,8 15,5 -30,6 -27,6 -8,3 -4,6 -15,4 1,4

Netto avkastning på finansielle investeringer 50,4 58,9 19,6 -28,8 -27,4 -5,6 -4,6 -14,9 1,4

Sum inntekter 240,9 215,6 175,4 135,0 138,7 157,4 149,0 151,1 136,8

Personalkostnader 89,4 56,9 72,4 66,8 56,2 76,0 65,9 73,5 59,1

Administrasjonskostnader 39,2 17,9 19,8 44,1 24,1 14,4 20,7 14,6 14,8

Andre driftskostnader 6,8 48,2 35,2 30,9 32,6 45,9 34,3 48,5 27,3

Sum driftskostnader 135,3 123,0 127,4 141,9 113,0 136,2 120,9 136,6 101,2

Driftsresultat før tap 105,6 92,6 48,0 -6,9 25,7 21,2 28,1 29,6 35,6

Tap på utlån og garantier 30,9 25,0 34,9 50,2 31,9 -13,2 -3,8 -2,8 -3,0

Resultat før skatt 74,7 67,6 13,1 -57,1 -6,2 34,4 31,9 32,4 38,7

Skattekostnad 14,1 8,9 2,2 -1,5 -1,5 9,4 8,9 11,5 10,8

Resultat 60,6 58,7 10,9 -55,6 -4,7 24,9 23,0 20,9 27,8


-10-

Nøkkeltall konsern

Resultatsammendrag (i prosent av gj.sn.forv.kap.) mill kr i % mill kr i % mill kr i %

Netto renteinntekter 288,5 1,51 300,1 1,82 391,7 1,73

Netto provisjons- og andre inntekter 214,6 1,12 182,6 1,11 254,7 1,12

Netto inntekter på finansielle investeringer 128,9 0,67 -37,6 -0,23 -66,3 -0,29

Sum inntekter 631,9 3,30 445,1 2,70 580,1 2,56

Sum kostnader 385,7 2,01 370,1 2,25 511,9 2,26

Resultat før tap 246,2 1,29 75,0 0,46 68,1 0,30

Tap på utlån og garantier 90,9 0,47 14,9 0,09 65,1 0,29

Resultat før skatt 155,4 0,81 60,2 0,37 3,1 0,01

Skatte på ordinært resultat 25,2 0,13 16,9 0,10 15,4 0,07

Resultat for perioden 130,2 0,68 43,2 0,26 -12,3 -0,05

Lønnsomhet

Egenkapitalavkastning 17,0 % 5,2 % -1,2 %

Kostnadsprosent 61,0 % 83,1 % 88,3 %

Balansetall

Brutto utlån til kunder 21.245,0 20.251,2 20.665,2

Brutto utlån til kunder inkl SB 1 Boligkreditt 23.885,8 20.822,8 21.660,5

Innskudd fra kunder 15.478,8 14.491,8 15.914,9

Innskuddsdekning 72,9 % 71,6 % 77,0 %

Utlånsvekst siste 12 mnd 4,9 % 18,8 % 14,7 %

Utlånsvekst siste 12 mnd inkl. SB1 Boligkreditt 14,7 % 22,2 % 20,2 %

Innskuddsvekst siste 12 mnd 6,8 % 6,9 % 19,0 %

Gjennomsnittlig forvaltningskapital 25.615,8 22.012,5 22.688,7

Forvaltningskapital 25.712,8 22.471,8 24.700,4

Tap og mislighold

Tap på utlån i prosent av brutto utlån 0,15 % 0,16 % 0,24 %

Misligholdte engasjementer i prosent av brutto utlån 0,54 % 0,14 % 0,87 %

Andre tapsutsatte engasjementer i prosent av brutto utlån 0,84 % 0,76 % 0,64 %

Soliditet

Kapitaldekningsprosent 10,5 % 9,3 % 8,0 %

Kjernekapitalprosent 7,6 % 8,7 % 7,9 %

Kjernekapital 997,8 1.186,3 1.092,9

Netto ansvarlig kapital 1.378,1 1.266,3 1.103,1

30.09.09 30.09.08 2008

30.09.09 30.09.08 2008


-11-

Kontantstrømoppstilling

31.12.08 30.09.08 30.09.09 Kontantstrømanalyse (mill. kroner) 30.09.09 30.09.08 31.12.08

25,8 77,1 150,2 Resultat før skatt 155,4 60,2 3,1

- - - + Tilført fra tilknyttet selskap 0,6 - -1,9

-5,9 -5,5 -1,1 + Inngått på tap -1,1 -5,5 -5,9

-0,0 - - + Av-, opp- og nedskrivninger - - -31,5

71,0 20,4 92,0 + Tap på utlån/garantier 92,0 20,4 71,0

23,5 21,6 23,8 - Betalt skatt 25,2 16,9 15,4

67,3 70,3 217,2 Tilført fra årets virksomhet 221,6 58,1 19,3

-2.515,2 -2.172,6 -559,0 Reduksjon/(økning) utlån -579,8 -2.172,6 -2.492,4

2.497,8 1.104,2 -434,9 Økning/(reduksjon) innskudd kunder -436,1 1.104,2 2.487,9

109,4 -158,4 598,0 Økning/(reduksjon) innskudd kredittinst. 598,0 -158,4 109,4

-767,5 -297,6 -1.093,4 Reduksjon/(økning) sertifikater og obligasjoner -1.093,4 -297,6 -767,5

-81,8 34,4 -18,9 Reduksjon/(økning) øvrige fordringer -44,8 34,4 -107,4

-19,5 -40,1 -18,1 Økning/(reduksjon) annen kortsiktig gjeld -11,4 -27,9 41,0

-709,6 -1.459,8 -1.309,1 A) Netto likviditetsendring fra drift -1.345,9 -1.459,8 -709,6

-0,2 - - Brutto investeringer bygninger/driftsmidler - - -0,2

-33,6 - - Netto innbetalt kapital tilknyttede selskaper - - -33,3

-19,3 13,3 -30,7 Reduksjon(økning) aksjer og eierinteresser -5,6 13,3 -19,3

-53,1 13,3 -30,7 B) Netto likviditetsendring investeringer -5,6 13,3 -52,7

- 2,1 400,0 Økning/(reduksjon) i ansvarlig lånekapital 400,0 2,1 -

1.777,1 1.262,6 307,4 Økning/(reduksjon) av utstedte verdipapirer 307,4 1.262,6 1.777,1

-102,7 - - Konsernbidrag - - -102,7

-32,0 -115,7 -13,2 Korrigering egenkapital -16,5 -115,7 -32,3

- - - Økning/(reduksjon) annen langsiktig gjeld - - -

1.642,4 1.149,1 694,2 C) Netto likviditetsendringer finansiering 690,9 1.149,1 1.642,2

879,8 -297,4 -645,6 A) + B) + C) Netto endringer i likvider i året -660,6 -297,4 879,8

567,1 567,1 1.446,9 Likviditetsbeholdning per 01.01 1.446,9 567,1 567,1

1.446,9 269,6 801,3 Likviditetsbeholdning ved utgangen av kvartalet 786,3 269,6 1.446,9

879,8 -297,4 -645,6 Endring -660,6 -297,4 879,8

Likviditetsbeholdningen er definert som kontanter, fordringer på sentralbanken og utlån og fordringer på kredittinstitusjoner

Morbank Konsern


-12-

NOTER TIL REGNSKAPET

NOTE 1 Regnskapsprinsipper

1.1 Grunnlag for utarbeidelseKvartalsregnskapet for Bank 1 Oslo AS omfatter perioden 01.01. - 30.09.2009. Kvartalsregnskapet er utarbeidet ihht. IAS 34 Interim Financial Reporting, gjeldende IFRS standarder og IFRIC fortolkninger. Konsernregnskapet har vært avlagt etter IFRS regelverket siden 1.1.2007.

1.2 SegmentrapporteringBank 1 Oslo AS har som målsetning å være totalleverandør av finansielle tjenester, dels ved tjenester som banken selv leverer, dels ved ådistribuere produkter og tjenester på vegne av samarbeidspartnere samt at banken har et datterselskaper som leverer eiendomsmegler-tjenester. Primært format på segmentrapporteringen i konsernet er inndelt i følgendeto områder: Bank og eiendomsmegling. Konsernet presenterer en sektor- og næringsfordeling av utlån og innskuddsom sitt sekundære format.

1.3 PresentasjonsvalutaPresentasjonsvalutaen er norske kroner (NOK), som også er konsernets funksjonelle valuta. Alle beløp er angitt i millionerkroner med mindre noe annet er angitt.

1.4 Eiendom, anlegg og utstyrBanken har en eiendom som er klassifisert som investeringseiendom i følge IAS 40 og er bokført til markedsverdi.Varige driftsmidler omfatter driftsløsøre. Driftsløsøre er bokført til kostpris fratrukket avskrivninger og nedskrivninger.

1.5 Goodwill/immaterielle eiendelerGoodwill fremkommer som differanse mellom kjøpesum og balanseførte verdier i oppkjøpt virksomhet etter at identifiserbaremer- og mindreverdier er henført til materielle og immaterielle eiendeler på kjøpstidspunktet. Goodwill ved kjøp av tilknyttede selskaper bokført sammen med investeringen. Goodwill avskrives ikke, men den er gjenstand for en årlig nedskrivningstest med sikte på å avdekke eteventuelt verdifall, i samsvar med IAS 36. Ved vurdering av verdifall foregår vurderingen på det laveste nivå der det er mulig åidentifisere kontantstrømmer.

1.6 VerdipapirerVerdipapirer består av aksjer og grunnfondsbevis, sertifikater og obligasjoner. Aksjer og andeler klassifiseres til virkelig verdi overresultatet eller som tilgjengelig for salg. Sertifikater og obligasjoner klassifiseres til virkelig verdi over resultatet.Alle finansielle instrumenter som er klassifisert til virkelig verdi over resultatet måles til virkelig verdi, og endring i verdi fra inngående balanse resultatføres som inntekt fra andre finansielle investeringer.

1.7 DerivaterDerivatene består av valuta- og renteinstrumenter samt instrumenter forbundet med strukturerte produkter. Derivater føres til virkelig verdiover resultatet.

1.8 Renteinntekter og -kostnaderRenteinntekter og -kostnader knyttet til eiendeler og forpliktelser som måles til amortisert kost resultatføres løpende basert på en effektivrentemetode. Effektiv rente er den renten som medfører at nåverdien av forventet kontantstrøm over forventet levetid for en finansielleiendel eller finansiell forpliktelse, blir lik bokført verdi av den respektive finansielle eiendelen eller forpliktelsen. Ved beregningen av effektiv renteestimerer man kontantstrømseffekten som ligger i avtalen, men uten å ta hensyn til fremtidige kredittap. Beregningen tar således hensyn til blantannet gebyrer, transaksjonskostnader, overkurs og underkurs. Dersom en finansiell eiendel blir nedskrevet for tap blir ny effektiv rente beregnetbasert på justert estimert kontantstrøm. For rentebærende instrumenter som måles til virkelig verdi vil markedsrenten klassifiseres som renteinnteeller -kostnad, mens effekt av renteendringer klassifiseres som inntekt fra andre finansielle investeringer.

1.9 Utlån til kunderFastrentelån og lån med rentegaranti til kunder bokføres til virkelig verdi. Gevinst og tap som skyldes endring i virkelig verdi bokføres overresultatregnskapet. Andre lån bokføres til amortisert kost ved bruk av effektiv rentes metode.

Verditap på brutto utlån og kreditter bokført til amortisert kostPå hver balansedag vurderer konsernet om det eksisterer objektive bevis på at verdien på en finansiell eiendel eller gruppe av finansielle eiendelerer redusert. Verditap på en finansiell eiendel eller gruppe av finansielle eiendeler er pådratt dersom, og bare dersom, det eksisterer objektive bevispå verdifall som kan medføre redusert fremtidig kontantstrøm til betjening av engasjementet.Verdifallet må være et resultat av en eller flere hendelser inntruffet etter første gangs bokføring (en tapshendelse) og resultatet avtapshendelsen (eller hendelsene) må også kunne måles pålitelig. Objektive bevis på at verdien av en finansiell eiendel eller gruppe avfinansielle eiendeler er redusert omfatter observerbare data som blir kjent for konsernet.

Verdireduksjon på lån bokført til virkelig verdiPå hver balansedag vurderer konsernet om det eksisterer objektive bevis på at en finansiell eiendel eller gruppe av finansielle eiendeler bokført tilvirkelig verdi er utsatt for verdireduksjon. Tap som følge av verdireduksjon er bokført over resultatregnskapet den perioden hvor de oppstår.

1.10 PensjonsforpliktelseKonsernselskapene har pensjonsavtaler for sine ansatte som er sikret gjennom innbetalinger til forsikringsselskap eller pensjonskasser,og er bestemt av periodiske beregninger utført av aktuar. En definert ytelsesplan er en pensjonsplan som gir rett til en definert fremtidigytelse ved oppnådd pensjonsalder, som regel bestemt av faktorer som alder, antall år ansatt og lønn. Forpliktelsen som bokføres ibalansen vedrørende en definert ytelsesplan er nåverdien av den definerte forpliktelsen redusert for virkelig verdi av pensjonsmidlene.Forpliktelsen knyttet til den definerte ytelsesplanen beregnes årlig av uavhengige aktuarer.Nåverdien av fremtidige definerte ytelser beregnes ved å diskontere fremtidige utbetalinger ved bruk av rentesatsen for norske statsobligasjonerjustert for forskjeller i forfallstidspunkt.Konsernet har valgt å benytte anledningen til å føre aktuarmessige gevinster og tap (estimatavvik) rett mot egenkapitalen i henhold til IAS 19.

1.11 Innlån/gjeldAnnen gjeld regnskapsføres første gang til opptakskost, som er virkelig verdi av det mottatte vederlaget etter fradrag av transaksjonsutgifter.Lån måles deretter til amortisert kost. Enhver forskjell mellom opptakskost og oppgjørsbeløpet ved forfall blir dermed periodisertover lånetiden ved hjelp av lånets effektive rente. Obligasjons- og sertifikatlån regnskapsføres til virkelig verdi over resultatet.Verdipapirgjeld verdsettes mot swap (bid)-kurven justert for indikert kredittspread på bankens gjeld.

1.12 Eierandeler i datterselskap, felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskaperEierandeler i datterselskaper, felleskontrollert virksomhet og tilknyttede selskaper skal vurderes til kost etter IFRS-regelverket i selskapsregnskapeI konsernregnskapet blir disse eiendelene bokført etter egenkapitalmetoden. Dette innebærer at andel av resultater i tilknyttede selskaper ogfelleskontrollert virksomhet resultatføres løpende. Datterselskapene blir konsolidert inn i konsernregnskapet.


-13-

Note 2 Segmentrapportering

Resultatregnskap (i mill kr.) Bank 1 Oslo EM 1 Total

Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 289,4 -0,9 288,5

Netto provisjonsinnekter og andre inntekter 124,1 90,5 214,6

Sum inntekter 413,5 89,6 503,1

Sum driftskostnader 301,3 84,4 385,7

Ordinært driftsresultat 112,1 5,2 117,4

Netto avkastning på finansielle investeringer 128,9 -0,0 128,9

Tap på utlån, garantier m.v. 90,9 - 90,9

Resultat før skatt 150,2 5,2 155,4

Resultatregnskap (NOK 1.000) Bank 1 Oslo EM 1 Total

Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 297,9 2,2 300,1

Netto provisjonsinnekter og andre inntekter 116,4 66,2 182,6

Sum inntekter 414,3 68,4 482,7

Sum driftskostnader 284,8 85,3 370,1

Ordinært driftsresultat 129,5 -16,9 112,6

Netto avkastning på finansielle investeringer -37,6 - -37,6

Tap på utlån, garantier m.v. 14,9 - 14,9

Resultat før skatt 77,1 -16,9 60,2

Konsern 30.09.2009

Konsern 30.09.2008

Note 3 Brutto utlån fordelt på sektor og næring

31.12.08 30.09.08 30.09.09 30.09.09 30.09.08 31.12.08

14.404,9 13.982,9 14.423,2 Lønnstakere o.l 14.423,2 13.982,9 14.404,9

0,8 0,9 46,7 Landbruk 46,7 0,9 0,8

0,0 0,0 0,0 Fiskeri og fiskeforedling 0,0 0,0 0,0

95,0 116,8 74,2 Oljerelatert Virksomhet 74,2 116,8 95,0

72,3 135,3 129,8 Industri 129,8 135,3 72,3

57,9 51,4 54,1 Bygg og anlegg 54,1 51,4 57,9

432,3 488,9 386,7 Varehandel 386,7 488,9 432,3

116,4 115,7 198,8 Hotell og restaurant 198,8 115,7 116,4

81,0 74,7 79,2 Transport og Lagring 79,2 74,7 81,0

599,2 655,6 195,5 Forretningsmessig tjenesteyting 193,4 645,6 576,3

4.143,2 4.125,0 4.605,2 Eiendomsdrift 4.605,2 4.125,0 4.143,2

150,1 159,1 163,1 Informasjon og teknologi 163,1 159,1 150,1

535,0 354,9 890,7 Øvrige sektorer 890,7 354,9 535,0

20.688,1 20.261,2 21.247,1 Sum utlån 21.245,0 20.251,2 20.665,2

Morbank Konsern


-14-

Note 4 Tap på utlån og garantier

31.12.08 30.09.08 30.09.09 30.09.09 30.09.08 31.12.08

-52,3 -23,6 -37,8 Periodens endring i individuelle nedskrivninger -37,8 -23,6 -52,3

-16,3 5,2 -22,3 Periodens endring i gruppenedskrivninger -22,3 5,2 -16,3

0,1 0,5 -31,9 Periodens konstaterte tap hvor det tidligere er nedskrevet -31,9 0,5 0,1

-2,6 -2,5 -0,0 Periodens konst. tap hvor det tidligere ikke er nedskrevet -0,0 -2,5 -2,6

5,9 5,5 1,1 Periodens inngang på tidligere perioders konstaterte tap 1,1 5,5 5,9

-65,1 -14,9 -90,9 = Periodens tapskostnader -90,9 -14,9 -65,1

31.12.08 30.09.08 30.09.09 Nedskrivninger på utlån og garantier 30.09.09 30.09.08 31.12.08

42,9 43,3 89,0 Individuelle nedskrivninger ved starten av perioden 89,0 43,3 42,9

-1,4 0,5 -31,9 - Konstaterte tap i perioden hvor det tidligere er nedskrevet -31,9 0,5 -1,4

-19,3 -10,4 -22,3 - Tilbakeføring av nedskrivninger fra tidligere perioder -22,3 -10,4 -19,3

13,2 0,6 9,3 + Økt nedskrivning på engasjement hvor det tidligere er nedskrevet 9,3 0,6 13,2

53,6 30,3 79,8 + Nedskrivning på engasjement hvor det tidligere ikke er nedskrevet 79,8 30,3 53,6

89,0 64,3 124,0 Individuelle nedskrivninger til dekning av tap på utlån, garantier 124,0 64,3 89,0

31.12.08 30.09.08 30.09.09 Nedskrivninger på utlån og garantier 30.09.09 30.09.08 31.12.08

57,0 57,0 73,3 Gruppenedskrivninger for dekning av tap på utlån, garantier, m.v. per 01.01. 73,3 57,0 57,0

16,3 -5,2 22,3 Periodens gruppenedskrivning for dekning av tap på utlån, garantier, m.v. 22,3 -5,2 16,3

73,3 51,8 95,6 Gruppenedskrivning for dekning av tap på utlån, garantier, m.v. per 31.12. 95,6 51,8 73,3

31.12.08 30.09.08 30.09.09 Misligholdte og tapsutsatte engasjement 30.09.09 30.09.08 31.12.08

268,7 93,1 237,9 Misligholdte engasjement (forfalte over 90 dg) 237,9 93,1 268,7

131,9 153,0 178,8 Øvrige tapsutsatte engasjement 178,8 153,0 131,9

400,6 246,1 416,7 Totalt tapsutsatte engasjement 416,7 246,1 400,6

88,3 64,3 124,0 Individuelle nedskrivninger 124,0 64,3 88,3

312,3 181,8 292,8 Netto tapsutsatte engasjement 292,8 181,8 312,3

Morbank Konsern

Morbank Konsern

Morbank Konsern

Morbank Konsern

Note 5 Innskudd fra kunder fordelt på sektor og næring

31.12.08 30.09.08 30.09.09 30.09.09 30.09.08 31.12.08

4.150,5 3.741,0 4.363,1 Lønnstakere o.l 4.363,1 3.741,0 4.150,5

2,4 2,2 0,5 Landbruk 0,5 2,2 2,4

0,0 0,0 - Fiskeri og fiskerelatert virksomhet - 0,0 0,0

0,8 0,2 0,7 Oljerelatert Virksomhet 0,7 0,2 0,8

141,9 179,3 152,8 Industri 152,8 179,3 141,9

3,6 3,3 - Kraft og vannforsyning - 3,3 3,6

162,1 133,1 119,5 Bygg og anlegg 119,5 133,1 162,1

286,1 282,2 265,1 Varehandel 265,1 282,2 286,1

79,8 76,6 118,4 Hotell og restaurant 118,4 76,6 79,8

101,5 86,5 66,0 Transport og Lagring 66,0 86,5 101,5

1.405,9 1.165,3 302,0 Forretningsmessig tjenesteyting 290,9 1.149,2 1.396,0

740,3 1.005,0 1.044,1 Eiendom 1.044,1 1.005,0 740,3

9,0 - 14,3 Offentlig sektor 14,3 - 9,0

- - - Fiskeoppdrett - - -

25,2 5,2 18,2 Shipping 18,2 5,2 25,2

0,4 0,5 0,4 Verftsindustri 0,4 0,5 0,4

52,8 48,1 137,2 Informasjon og teknologi 137,2 48,1 52,8

- - - Finans - - -

8.762,5 7.779,3 8.887,5 Øvrige sektorer 8.887,5 7.779,3 8.762,5

15.924,9 14.507,9 15.489,9 Sum innskudd 15.478,8 14.491,8 15.914,9

Morbank Konsern


-15-

Note 6 Andre eiendeler

31.12.08 30.09.08 30.09.09 30.09.09 30.09.08 31.12.08

- - - Andre immaterielle eiendeler 5,5 13,1 6,9

14,9 19,4 20,0 Utsatt skattefordel 37,3 37,7 34,6

- - - Varige driftsmidler 2,7 3,5 4,2

106,2 106,2 107,6 Investeringseiendom 107,6 106,2 106,2

30,2 13,8 39,1 Andre eiendeler 82,9 33,7 42,8

151,3 139,5 166,7 Sum andre eiendeler 236,0 194,1 194,7

Morbank Konsern

Note 7 Annen gjeld og forpliktelse

31.12.08 30.09.08 30.09.09 30.09.09 30.09.08 31.12.08

69,2 28,0 51,4 Påløpte kostnader og mottatte ikke påløpte inntek 51,4 28,0 69,2

105,3 82,2 118,4 Avsetning for påløpte kostnader og forpliktelser 118,4 82,2 105,3

- - - Utsatt skatt 2,3 8,9 -

45,7 86,6 68,1 Annen gjeld 103,9 121,4 70,0

220,2 196,9 237,9 Sum annen gjeld 276,0 240,5 244,5

Morbank Konsern

Note 8 Finansielle derivater

Generell beskrivelse:Alle derivater blir bokført til virkelig verdi over resultatet. Gevinster blir ført som eiendeler og tap ført som gjeld for alle rentederivater.Dette gjelder både derivater benyttet til sikringsformål og ikke sikring. Banken benytter seg ikke av kontantstrømssikring.

MorbankValuta- og renteinstrumenter (Mill. kroner)

Til virkelig verdi over resultatetKontraktssum Virkelig verdi Kontraktssum Virkelig verdi

Renteinstrumenter Eiendeler Forpliktelser Eiendeler ForpliktelserRentebytteavtaler (swap) (dekker også cross currency) 2.606,1 28,0 48,2 1.476,7 19,6 -1,0Sum renteinstrumenter 2.606,1 28,0 48,2 1.476,7 19,6 -1,0

Renteinstrumenter brukt til sikringsformålRentebytteavtaler (swap) (dekker også cross currency) 2.370,0 160,3 0,0 1.600,0 32,6 -29,2Sum renteinstrumenter 2.370,0 160,3 0,0 1.600,0 32,6 -29,2

Sum renteinstrumenter i mill kronerSum rentederivater 4.976,1 188,2 48,2 3.076,7 52,1 -30,2Sum BMB opsjoner 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0Sum 4.976,1 188,2 48,2 3.076,7 52,1 -30,2

30.09.2009 30.09.2008


-16-

Note 9 Kapitaldekning

I 1990 fastsatte Finansdepartementet forskrifter om (1) beregning av ansvarlig kapital i finansinstitusjoner og (2) minstekrav til kapitaldekning i finansinstitusjoner. Begge forskriftene trådte i kraft 31. mars 1991. Kravet er at den ansvarlig kapitalen skal utgjøre 8 % i forhold til et risikovektet beregningsgrunnlag. Ved fastsettelse av beregningsgrunnlaget skal det i henhold til forskriften foretas en risikovekting av eiendelsposter og poster utenfor balansen. Det gjøres fradrag for ansvarlig kapital i andre finansinstitusjoner samt tapsavsetninger.

Finansdepartementet fastsatte 21. juni 2000 forskrift om minstekrav til kapitaldekning for markedsrisiko mv kredittinstitusjoner og verdipapirforetak, den såkalte CAD-forskriften. Kapitalen skal dekke risikoen for tap ved handel i finansielle instrumenter i handelsporteføljen som følge av endringer i markedspriser.I den nye forskriften er det i tillegg oppstilt minstekrav til kapital for valutarisiko som skal gjelde hele bankens virksomhet.

Fra januar 2007 var banken underlagt nytt kapitaldekningsregelverk (Basel II) og har for 2008 og 2009 benyttet overgangsregler for beregning avregulatorisk kapitaldekning. Banken har fastsatt nødvendig kapitalbehov basert på egen risikoprofil (ICAAP), i tillegg til regulatorisk kapital. Bankenbenytter interne modeller utviklet i SpareBank 1 alliansen for beregning av nødvendig økonomisk kapital for kredittrisiko. Beregningen korrigeresom nødvendig både for konsentrasjonsrisiko, diversifisering, utfall av stresscenarier og ekspansjonsplaner. Nødvendig økonomisk kapital fra øvrigerisikoområder beregnes noe forenklet og utgjør foreløpig kapital for markedsrisiko og operasjonell risiko beregnet etter regulatoriske metoder. Sumnødvendig økonomisk kapital beregnes og rapporteres til styret hvert kvartal. Banken er tilført 400 mill. kroner i tilleggskapital i 2009 - hovedsaklig som følge av planlagt utlånsvekst. Styret har en målsetning om at bankens totalkapitaldekning skal være 11 %.Tallene er beregnet etter IRB grunnleggende metode.

31.12.08 30.06.09 30.09.09 30.09.09 30.06.09 31.12.08

291,0 291,0 291,0 Innbetalt aksjekapital 291,0 291,0 291,0

50,0 50,0 50,0 Overkursfond 50,0 50,0 50,0

661,1 655,8 681,9 Annen egenkapital 661,6 635,8 635,8 1.002,1 996,8 1.022,9 Sum balanseført egenkapital 1.002,6 976,8 976,8

-14,9 -16,9 -20,0 Utsatt skatt, goodwill og andre immaterielle eiendeler -37,3 -36,2 -41,5

- 6,2 6,7 Urealisert verdiendring overført til post 1.1.2.6 6,7 6,2 -

- -5,2 -5,4 Justeringer for urealiserte verdiendringer (post 1.1.2.6) -5,4 -5,2 -

-69,8 -76,3 -124,2 50 % fradrag i kjernekapitalen -125,1 -76,9 -69,8

- - - Bokført goodwill og andre immaterielle eiendeler -12,0 -13,1 -

18,4 18,4 18,4 Andel av nullstilte uamortiserte estimatavvik 18,4 18,4 18,4

150,0 150,0 150,0 Fondsobligasjon 150,0 150,0 150,0 1.085,9 1.072,9 1.048,4 Sum netto kjernekapital 997,8 1.019,9 1.033,9

- - - Tilleggskapital utover kjernekapital - - -

- - - Evigvarende ansvarlig kapital - - -

80,0 500,0 500,0 Tidsbegrenset ansvarlig kapital 500,0 500,0 80,0

- - 45% av urealisert gevinst på aksjer og lignende - -

- 5,1 5,5 45% av urealisert gevinst på investeringseiendommer 5,5 5,1 -

-69,8 -76,3 -124,2 50 % fradrag i tilleggskapitalen -125,1 -76,9 -69,8 10,2 428,8 381,3 Sum netto tilleggskapital 380,3 428,2 10,2

1.096,1 1.501,8 1.429,7 Netto ansvarlig kapital 1.378,1 1.448,1 1.044,2

839,9 884,1 887,0 Samlet kapitalkrav for kreditt-, motparts- og forringelsesris 887,6 884,1 839,9 59,9 75,3 86,8 Samlet kapitalkrav for posisjons-, valuta-, og varerisiko 86,8 75,3 59,9 66,7 72,4 72,4 Samlet kapitalkrav for operasjonell risiko (OpR) 81,8 81,8 66,7

133,4 3,2 5,8 Overgangsordninger - 3,2 133,4 -4,2 -8,9 -9,7 Fradrag i kapitalkravet -9,8 -9,0 -4,2

1.095,6 1.026,2 1.042,4 Kapitalkrav 1.046,4 1.035,5 1.095,6

8,00 % 11,71 % 10,97 % Kapitaldekning 10,54 % 11,19 % 7,62 %7,93 % 8,36 % 8,05 % herav kjernekapital 7,63 % 7,88 % 7,55 %0,07 % 3,34 % 2,93 % herav tilleggskapital 2,91 % 3,31 % 0,07 %

13.696 12.827 13.030 Beregningsgrunnlag 13.080 12.944 13.696

0,5 475,6 387,3 Over-/underdekning 331,7 412,6 -51,5

Morbank Konsern


-17-

Bank1 Oslo AS Hammersborggata 2, 0181 Oslo

Postboks 778 Sentrum, 0106 Oslo Telefon 07040

Foretaksnummer 910 256 351

www.oslo.sparebank1.no

Investor Relations

Rapport for 3. kvartal 2009 - Bank 1 Oslo AS