1

GFNORTE

Agosto, 2008.

2

1. Resultados Financieros.

2. Calidad de Activos.

3. Administración del Balance.

4. Consideraciones Finales.

3

Resumen Banorte

14%

14%

Participación de Mercado

1,073

3,985

Total

15%

12%

Captación Crédito

48%

29%

23%36%

19%14%

20%

11%

Sucursales

Cajeros Automáticos

Créditos (mp)

Depósitos (mp)

$217,544

$221,238

Plazo

Vista

Mesa Dinero Comercial

Hipotecario

Gobierno

Corporativo

Consumo

4

Resumen de Resultados

MILLONES DE PESOS

2T082T07

1,722 5% 1,806

23.6% 20.5%

2.7% 2.3%

57.0% 54.1%

7.5% 7.5%

1.5% 1.5%

141% 131%

49.58

3.32 2.68

48.47

14.92 18.1225%

(2%)

(22%)

Utilidad neta

Precio de la acción

P/VL

Margen financiero

ROA

ROE

Valor en libros por acción

Índice de cartera vencida

Índice de Eficiencia

Cobertura de Reservas

5

Estado de ResultadosMILLONES DE PESOS

1T08

1%

9%

(38%)

(19%)

1%

1%

3%

(1%)

(22%)

(30%)

(6%)

25%

68%

5,179

1,573

190

198

1,961

7,140

(3,799)

3,341

702

(1,075)

1,928

(1,005)

(34)

2T07 2T08

4,247

1,424

180

339

1,943

6,190

(3,516)

2,674

612

(867)

1,722

(754)

57

1,712

117

160

1,989

7,221

(3,903)

3,318

551

(751)

1,806

(1,255)

(57)

5,232 23%

20%

(35%)

(53%)

2%

17%

11%

24%

(10%)

(13%)

5%

66%

(200%)

3%1,6911,722 1,746 1%

VariaciónAnualTrim

Margen financiero

Servicios

Recuperación

Cambios e Intermediación

Ingresos no financieros

Ingreso total

Gastos no financieros

Resultado de la operación

Otros productos y gastos, neto

Impuestos

Resultado neto

Provisiones

Subsidiarias e interés minoritario

Resultado neto recurrente

6

Utilidad TrimestralMILLONES DE PESOS

No- recurrente

Recurrente1,722

2T07 2T08

1,806

1,74660

1T08

1,691

1,928

237

7

Ingresos recurrentesMILLONES DE PESOS

1,578

2T07 2T08

1,904

1T08

2,137

8

Rentabilidad

23.6%

2T07

23.2%

1T08

20.5%

2T08

2.7%

2T07

2.6%

1T08

2.3%

2T08

ROE ROA

9

GastoMILES DE MILLONES DE PESOS

INDICE DE EFICIENCIA

Gasto Total

2T07

3.5

1T08

3.8

57%

2T06

57%

2T07

54%

2T08

2T08

3.9 3% 11%

VariaciónAnualTrim

10

Margen de Interés Neto

PORCENTAJE

Cetes

MIN

99% 100%

7.6

7.1

7.57.07.07.07.1 7.1 7.2 7.4

7.98.07.7 7.5 7.7

8.2

7.4

7.9

7.5

7.5

1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08

11

Captación Tradicional

MILES DE MILLONES DE PESOS

Captación 2T07 2T081T08

107

64

171

62%

38%

100%

101

60

161

62%

38%

100%

63%

37%

100%

103

63

166

6%

7%

6%

3%

2%

3%

VariaciónAnualTrim

Vista

Plazo

Total

Mezcla

Vista

Plazo

12

MILES DE MILLONES DE PESOS

Cartera de Crédito Vigente

2T07 1T08 2T08 TrimVariación

Anual

22%4%

38%10%

41%39%

29%9%

27%6%

79

43

24

217

71

76

39

18

199

67

64

31

17

168

56

2T07 1T08 2T08

168199 217

Comercial

Corporativa

Gobierno

Total

Consumo

13

Cartera de Consumo

MILES DE MILLONES DE PESOS

2T07 1T08 2T08

2T07 1T08 2T08

5667 71

9%2%

36%8%

16%7%

27%6%

29%6%

8

16

7

71

40

7

15

6

67

38

7

12

6

56

31

Consumo

Automotriz

Tarjeta de crédito

Credinómina / Personal

Hipotecario

TrimVariación

Anual

Subsidiarias

15

Banca de Recuperación

Total

2T07 1T08

UTILIDAD NETA EN MILLONES DE PESOS

ACTIVOS EN MILES DE MILLONES DE PESOS

2T082T07 %

167191

44.9

10.4

38.7

19.2Activos Origen Banorte

Activos Adquiridos (14%)

85%

1.3 2.6Proyectos de Inversión 100%

58.2 62.0Total 7%

1.6 1.4IPAB (13%)

2T08

151

Trim

(10%)

Anual

(21%)

Variación

16

Ahorro y Previsión

UTILIDAD NETA EN MILLONES DE PESOS

AFORE SEGUROSPENSIONES

7

2T07

6

2T08

Total

2T07

125

1T08

79

2T08

63

33

1T08

88

2T07

0

2T08

8

1T08

30

2T07

58

2T08

39

1T08

(20%) (50%)

Trim AnualVariación

17

Auxiliares de Crédito

UTILIDAD NETA EN MILLONES DE PESOS

Total

2T07

76

1T08

71

ARRENDADORA Y

FACTORALMACENADORA

2T08

85 19% 11%

73

2T07

78

2T08

66

1T08

3

2T07

7

2T08

5

1T08

Trim AnualVariación

18

Casa de Bolsa y Pronegocio

UTILIDAD NETA EN MILLONES DE PESOS

CASA DE BOLSA PRONEGOCIO

63

2T07

143

2T08

71

1T08(8)

2T07

(7)

2T08

(9)

1T08

19

Banorte USA

MILLONES DE DÓLARES

2T082T07

INB

1,035931

4.5% 4.2%

6.6 5.9

23.7% 20.3%

41.3% 42.1%

1T08

1,025

4.2%

6.8

22.1%

40.3%

1%

---

(13%)

(1.8 pp)

1.8 pp

11%

(0.3 pp)

(11%)

(3.4 pp)

0.8 pp

Trim AnualVariación

Cartera Vigente

Eficiencia

ROE

Utilidad (100%)

MIN

2. Calidad de Activos

21

Calidad de Activos

Cartera Vencida

Reservas

ÍNDICE DE COBERTURA

ÍNDICE DE CARTERA VENCIDA

Cartera Total

MILES DE MILLONES DE PESOS

2T07 1T08 2T08

2.6

3.6

173

3.2

4.2

220

3.2

4.0

203

131%141%127%

2T07 1T08 2T08

1.5%1.5%1.6%

2T07 1T08 2T08

22

Cartera de Consumo

TARJETA DE CREDITO

6.7%

3.6%

5.9%

2T07 1T08 2T08

HIPOTECARIO

1.5%

2.6%2.3%

2T07 1T08 2T08

INDICE DE CARTERA VENCIDA

CREDINÓMINA

2.0%1.8% 1.7%

2T07 1T08 2T08

23

Tendencias de la Industria

CARTERA TOTAL

1.5%

Banorte Bancos

2.8%

1.5%

Banorte

3.0%

Jun ‘07 Jun ‘08

Bancos

Fuente: Banxico

24

3.6%

Banorte Bancos

6.1%6.7%

Banorte

8.0%

Tendencias de la Industria

TARJETA DE CREDITO

Jun ‘07 Jun ‘08

Bancos

2.6%

Banorte Bancos

2.4% 1.5%

Banorte

2.8%

HIPOTECARIO

Bancos

Fuente: Banxico

3. Administración del Balance

26

Relación Cartera a Depósitos

97%

4T07

98%

3T07

103%

1T08

100%

2T08

95%

2T07

90%

1T07

85%

4T06

27

4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08

Fondeo al Mayoreo

Plazo Mesa de Dinero Préstamos Interbancarios

63%

24%

14%

62%

25%

13%

59%

21%

20%

61%

23%

16%

60%

27%

13%

52%

25%

23%

48%

38%

14%

28

Capitalización

Básico

Complementario

TOTAL

4T07 1T08

% Básico

10.2%

3.6%

13.8%

74%

10.3%

4.3%

14.6%

70%

2T08

10.7%

5.0%

15.7%

68%

29

Reducción en el costo de capital de Banorte:

Emisión de Deuda Subordinada

Octubre 2006

9.1%

10

3,275

Plazo Promedio (años)

Costo

Monto Pesos (millones)

13

9.3%

Febrero 2004

6,554

Marzo 2008

15

8.7%

4,962

Diferencial sobre TIIE 326 pb 221 pb 79 pb

Junio 2008

10

9.0%

2,750

77 pb

4. Consideraciones Finales

31

GFNORTE vs. Bancos EUA

GFNORTES&P 500 Stock Financial Index

98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 010

250

300

350

400

450

500

98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 010

0

510

15

2025

3035

40

4550

55

32

Banorte vs. Bancos Latinoamericanos

P/VL 08e

Itaú 3.01)

Bradesco

3)

2.83)

6)

Santander Chile 2.92)

2.3Bancolombia5)

2.2Unibanco

P/U08e

12.6

12.7

12.8

10.2

9.8

4) GFNorte 2.3 11.3

2.2Banco do Brasil 9.1

7)

Promedio 2.5 11.2

Julio 2008

(veces)

33

Retos

Entorno Complicado.

Crisis financiera en EE.UU.

Banxico: política monetaria más restrictiva.

Desaceleración económica y mayor inflación.

Mayor competencia nuevos jugadores.

Cambios regulatorios Provisiones.

Depósito de Regulación.

34

RetosGestión proactiva del balance.

Costo de fondeo.

Capitalización.

Enfoque en productos con mayor margen.

Mayor énfasis en análisis de riesgo.

Calidad de activos.

Nuevos modelos de originación y gestión.

Pago variable.

Diferenciación de clientes con base en perfil de riesgo.

35