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AQUISIÇÃO CEALJANEIRO DE 2019
2
AVISO
As estimativas e declarações futuras constantes da presente apresentação têm por embasamento, em grande parte, as
expectativas atuais e estimativas sobre eventos futuros e tendências que afetam ou podem potencialmente vir a afetar os
negócios, a situação financeira, os resultados operacionais e prospectivos da EQUATORIAL, Estas estimativas e declarações
estão sujeitas a diversos riscos, incertezas e suposições e são feitas com base nas informações de que a EQUATORIAL
atualmente dispõe, Esta apresentação também está disponível no site www.equatorialenergia.com.br/ri e no sistema IPE da
CVM.
Essas estimativas envolvem riscos e incertezas e não consistem em garantia de um desempenho futuro, sendo que os reais
resultados ou desenvolvimentos podem ser substancialmente diferentes das expectativas descritas nas estimativas e
declarações futuras, tendo em vista os riscos e incertezas envolvidos, as estimativas e declarações acerca do futuro
constantes desta apresentação podem não vir a ocorrer e, ainda, os resultados futuros e o desempenho da EQUATORIAL
podem diferir substancialmente daqueles previstos nas estimativas da EQUATORIAL. Por conta dessas incertezas, o
investidor não deve se basear nestas estimativas e declarações futuras para tomar uma decisão de investimento.
As palavras “acredita”, “pode”, “poderá”, “estima”, “continua”, “antecipa”, “pretende”, “espera” e expressões similares têm por
objetivo identificar estimativas. Tais estimativas referem-se apenas à data em que foram expressas, sendo que a
EQUATORIAL não pode assegurar a atualização ou revisão de quaisquer dessas estimativas em razão da ocorrência de
nova informação, de eventos futuros ou de quaisquer outros fatores.
Esta apresentação não constitui oferta, convite ou solicitação de oferta de subscrição ou compra de quaisquer valores
mobiliários, e, esta apresentação ou qualquer informação aqui contida não constituem a base de um contrato ou
compromisso de qualquer espécie.
3
AL
PIMA
PA
Overview CEAL
Consolidação da Equatorial no segmento de distribuição
1Soma do Ativo Financeiro da Concessão e Ativo Intangível em set/18 para Celpa, Cemar e Cepisa (Atual) e Ceal.
AL
1,157 MM Consumidores
47.788 Km de Rede
3.546 GWh Mercado
25% Perdas Totais
R$ 340 MM PMSO Regulatório
Área de atuação da
SUDENE
6.207 7.364
1.157
Atual Ceal Com Ceal
Proxy BRR (R$ mil)1 Consumidores (mil)
18.183 21.729
3.546
Atual Ceal Com Ceal
Mercado (GWh)
9.051
977
10.028
Atual CEAL Com Ceal
4
Condições da aquisição
Condições Ofertadas no Leilão Parâmetros Flexibilização1
PMSO Regulatório (Ref. Leilão, 2017) R$ 352 MM R$ 322 MM2
PNT (sobre BT) 27,18% 21,95%
RGR Designada (mai/18) R$ 599 MM 0%
Valor (Equity Eletrobras) R$ 45 mil
Obrigação de Aporte de Capital R$ 546 milhões
Condições do Edital:
Participação na CEAL de 89,94% do capital social
Eletrobrás tem direito de aumento de capital para atingir participação de 30% na CEAL, em até 6
meses
Equatorial deverá adquirir eventuais sobras de 10% do capital que serão ofertados aos
empregados e aposentados da CEAL
A Equatorial deverá pagar para Eletrobrás 50% do Ativo Imobilizado que estava em curso na data
base do laudo de avaliação da Base de Ativos e que seja reconhecido pela ANEEL na RT
1Deságio mínimo exigido
2 Pós reajuste 2018, cerca de R$ 340 MM
AL
PIMA
PA
5
Endividamento set/18 – Antes do aumento de capital
Outros passivos onerosos relevantes set/18 (R$ mil)
AFAC 188.825
Total 188.825
Dívida Líquida set/18 (R$ mil)
Dívida Bruta + AFAC 2.370.929
(-) Ativos e passivos regulatórios 729.029
(-) Caixa e Equivalentes 51.158
(-) TVM 5.889
Dívida Líquida 1.584.853
(-) RGR ¹ (até R$400MM) 400.000
Dívida Líquida Ajustada- Proforma 1.184.853
Empréstimos e Financiamentos set/18 (R$ mil)
RGR 638.197
RGR correspondente tarifário 618.349
RGR 19.848
Outros empréstimos e financiamentos 1.543.907
Dívida Bruta 2.182.104
¹ Conforme Portaria 510/2018 do MME
6
2.771
152 66 53
340 322
318 312
26
593 383
5% 2% 2%14%
13%
13% 15%
35%
Dívida Total CP 2019 2020 2021 2022 2023 2024 Após 2024
Dívida RGR com cobertura RGR (até 400MM) AFAC
Perfil Endividamento pós renegociações
Estimativa da Equatorial para Vencimentos Dívida pro forma pós renegociações AFAC e RGR R$ 400 MM (R$ milhões)
Características das dívidas – R$ mil
¹ Contratos repactuados conforme deliberação 249/2018 do Conselho de Administração da Eletrobras, com extensão do prazo de pagamento para 2024, e 2 anos de carência
Terá um correspondente tarifário
Dívida após repactuações Custo Tx de Adm Vencimento Saldos set/2018
RGR 5% 1,0% 2023 19.848
RGR com cobertura tarifária 5% N/A 2048 618.348
FINEL 6,5% 2,0% 2018 79
RO- SELIC SELIC 0,5% 2024 278.020
RO - CDI¹ 124,75% CDI 0,5% 2024 1.260.855
STN Libor + 1,0125% N/A 2024 1.904
IBM CDI + 0,18% N/A 2020 3.049
2.182.103
AFAC 124,75% CDI 0,5% 2024 188.825
RGR (até R$ 400MM) 5% N/A 2048 400.000
2.770.928
Total
Total com AFAC e RGR R$ 400MM
7
Contingências e Pagamentos em Atraso
1Débitos estimados pela Equatorial de energia com Grupo Eletrobras, Uso e Conexão CCEE e encargos2 Registrado em Contingências em set/18, mas negociado desde mar/18
Contingências e Pagamentos em Atraso Saldo set/18 (R$ MM)
Parcela A1 200.000
Impostos Parcelados 38.891
Parcelamento PRT 5.654
Parcelamento SEFAZ- ICMS 33.237
Plano Bresser2 208.000
Total 446.891
8
Municípios (2015) 102 224 144 217
População (2017) 3.358.963 3.218.485 8.366.628 7.000.229
% população região metropolitana da capital 34% 31% 26% 20%
Área do Estado (km²) 27.800 251.500 1.248.000 331.983
Habitantes por km² 120 12,7 6,6 20,8
% da pop. se localiza em áreas rurais (2015) 28,30% 32,90% 31,60% 40,40%
PIB per Capita (R$ / hab) 13.803 12.187 15.821 11.285
Rendimento domiciliar per capita (R$ / mês) 658 750 708 575
IDH 0,631 0,646 0,646 0,639
Kms de rede (2016) 47.788 91.765 153.284 123.650
Consumidores (2017, mil) 1.157 1.227 2.442 2.358
Mercado (GWh) 3.546 3.281 8.736 6.166
Posição Ranking Complexidade - ANEEL 7o 9o 1o 4o
Nível de Complexidade ANEEL 0,266 0,257 0,503 0,315
Concessões Equatorial
CEAL
9
412.116
186.084
Bolsa.Família UC´s Bx.Renda
Residencial39%
Liv+Uso11%
Outros19%
Rural5%
Comercial18%
Industrial8%
CEAL
Estrutura de Mercado e Baixa Renda
Potencial de crescimento dos consumidores com benefício TSEE (Baixa Renda) é expressivo.
Impacto social potencialmente relevante, reduzindo o dispêndio médio do consumidor de Baixa Renda.
Baixa Renda
Perfil de Consumo
CEMAR CELPA CEPISA CEAL
Mercado (GWh, 2017) 6.197 8.767 3.601 3.546
Consum. Totais ('000) 2.434 2.596 1.263 1.157
Consum. Residenciais ('000) 2.178 2.227 1.111 1.065
Mercado Total (mensal) 516 731 300 295
Residencial (mensal) 265 318 140 116
Ticket Médio Total 212,2 281,41 237,61 255,3
Ticket Médio Resid. 121,65 142,58 126,08 108,6
10
Ceal: Uma Nova História de Crescimento
Modelo de Gestão Consolidado
• Meritocracia;
• Adoção das melhores práticas do Grupo Equatorial;
• Foco em Gente – treinamento e desenvolvimento das equipes e fornecedores.
Dedicação ao Cliente
• Melhoria dos indicadores de qualidade do fornecimento;
• Investimentos como catalisadores do desenvolvimento econômico e social do Estado;
• Melhoria e modernização dos canais de atendimento;
• Ações de eficiência energética, promovendo a racionalização do consumo.
Principais Geradores de Valor
• Redução nas perdas de energia e inadimplência;
• Contínua melhoria da produtividade (otimização de custos operacionais e investimentos);
• Crescimento de consumidores e consumo per capita.
Otimização da estrutura de capital
• Robustez financeira do Grupo;
• Gestão ativa da dívida e capital próprio da distribuidora;
• Financiamento de investimentos necessários com custos compatíveis aos da Equatorial.
11
Força de Trabalho
A CEMAR alcançou a 22ª posição
no ranking nacional da Great Place
to Work 2017.
A CELPA se mantem no ranking da
Great Place to Work na 38ª posição
em 2017.
Força de Trabalho Total (Pessoas)
+109%
4.146
8.689
1.183
Celpa 2011 Celpa 2017 Ceal 2017
12
4,50%5,63%
0,77%
6,91%
5,15%
12,69%
8,81%
4,59%
-0,34% -1,37%
3,73%
6,13%
4,64%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Med.07/14 Med.07/17
3.546 3.845
489
470
692 232
Atual Estimado
Cativo+Livre Técnicas Não-Técnicas
Mercado e Perdas
Médias
25,0% 15,4%Redução para nível Cemar
65% da redução de PNT incorporada ao mercado
2017, cativo+livre
Redução do nível de perdas para o nível equivalente da Cemar pode agregar até 298 GWh ao mercado
Potencial redução de tarifa em função da expectativa de redução de perdas
Mercado, Perdas e Potencial de Crescimento
Taxa de Crescimento de Mercado (% a.a.)
CEAL Equivalente Cemar
13
371
44
26
62
19
Rec. Irrec.
Rem.Cap
CAIMI
Depreciação
PMSO Reg
PMSO e Parcela B
PMSO / Consumidores (R$, 2017) Parcela B (R$MM, RTA 2018, com flexibilização)1
170
300
147
CEMAR CEAL (2018) COELCE
51%43%
4o 9o 10o
ANEEL Ranking de Complexidade
521,93
CEMAR CELPA CEAL
Mercado (GWh, 2017) 6.197 8.767 3.546
Consumidores ('000) 2.434 2.596 1.157
Cons. Residenciais ('000) 2.178 2.227 1.065
¹ Montante aproximado sem considerar o Componente T do Fator X.
² De acordo com o contrato de concessão da Ceal, as Receitas Irrecuperáveis são calculadas na Parcela A.
Com deságio mínimo valor cairá
para cerca de R$ 340 MM, a partir
de Maio/2019
14
Base de Remuneração
*Ceal 2017: divulgados pela Eletrobrás
Relação AIS/UC e Depreciação Acum./AIS indicam sub-investimento ao longo do tempo
Ativos envelhecidos (relação Dep. Acumulada/AIS) é indício de oportunidade para crescimento da empresa, assim como eventual mercado reprimido.
Possibilidade de RTE a partir de 2020 e oportunidade de revisar, inclusive, a base blindada.
AIS / UC (R$) Dep. Acumulada / AIS (%)
Em R$ mm Ceal.2013 Cemar.2013 Ceal.2017* Cemar.2017
AIS 1.698 5.442 2.211 7.808
BRR 1.086 3.309 1.326 4.922
BRL 444 2.069 712 3.310
Consumidores 952.855 2.066.455 1.157.413 2.374.387
1.782 1.910
2.633
3.288
2013 2017
Ceal Cemar
52,49%49,69%
39,20% 37,13%
2013 2017
Ceal Cemar
15
Qualidade Indutor de Crescimento Econômico
A exigência regulatória para a CEAL é
equivalente aos valores praticados
hoje pela CEMAR, uma concessão mais
complexa do ponto de vista da operação.
FEC Apurado
DEC Apurado
16,04
22,82
20,7
16,8215,7
10,88 11,01
8,957,51 7,14
2013 2014 2015 2016 2017
FEC Real - CEAL FEC Real - CEMAR FER Reg - CEAL
30,73
36,32
29,56
21,45 20,7518,85
1715,28 14,22 13,28
2013 2014 2015 2016 2017
DEC Real - CEAL DEC Real - CEMAR DER Reg - CEAL
Excelência em Qualidade
Ranking ANEEL de Qualidade
2o 9o
Cemar Celpa
FEC Reg. - CEAL
DEC Reg. - CEAL
16
Retrospectiva de 2018
Obtenção de todas as LIs
Linhas de Transmissão
Início das Obras SPEs 1, 2, 7 e 8
Financiamentos de LP Contratados
R$ 2,3 bi TransmissãoR$ 2,6 bi Distribuição
Incentivos FiscaisSUDAM – Celpa, SPEs 7 e 8
SUDENE- Cemar, Cepisa, Intesa e demais SPEs
AquisiçõesCepisa
CealIntesa (49%)
Realizações 2018
Distribuição
↑ 50%consumidores
= 10% mercado de
distribuição
= 10 bilhões de BRL
Transmissão
63% financiamento
de LP Contratado
Obras iniciadas
WWW.EQUATORIALENERGIA.COM.BR
CEAL’S ACQUISITIONJANUARY , 2019
Disclaimer
This presentation may contain forward-looking statements, which are subject to risks and uncertainties, as they were based on the expectations of Company’s management and on available information. These prospects include statements concerning the Company’s current intensions or expectations for our clients.
Forward-looking statements refer to future events which may or may not occur. Our future financial situation,operating results, market share and competitive positioning may differ substantially from those expressed orsuggested by said forward-looking statements. Many factors and values that can establish these results areOctside Company’s control or expectation. The reader/investor is prevented not to completely rely on theinformation above.
The words “believe", “can", “predict", “estimate", “continue", “anticipate", “intend", “forecast" and similar words,are intended to identify estimates. Such estimates refer only to the date in which they were expressed, thereforethe Company has no obligation to update said statements.
This presentation does not consist of offering, invitation or request of subscription offer or purchase of anymarketable securities. And, this statement or any other information herein, does not consist of a contract base orcommitment of any kind.
AL
PIMA
PA
Overview CEAL
Equatorial’s growth in distribution segment
1Total of the Concession Financial Asset and Intangible Asset in Sept/18 for Celpa, Cemar and Cepisa (Current) and Ceal.
AL
1.157 m Consumers
47,788 Km Grid Extension
3,546 GWh Volume
25% Total Losses
R$ 340 m Regulatory Opex
SUDENE’sarea
Proxy RAB (R$ ‘000)1 Consumers (‘000) Volume (GWh)
6.207 7.364
1.157
Current Ceal Including Ceal
18.18321.729
3.546
Current Ceal Including Ceal
9.051
977
10.028
Current CEAL Including Ceal
Acquisition Conditions
Auction Bid Parameters Flexibilization1
Regulatory Opex (Ref. Auction, 2017) R$ 352 m R$ 322 m2
Non-Techinical Losses (over LV market) 27.18% 21.95%
RGR “Designada” (may/18) R$ 599 m 0%
Equity Eletrobras R$ 45,000
Minimum Equity Increase R$ 546 million
Bidding Documents Conditions:
Aquisition of 89.94% in CEAL’s share capital.
Eletrobras has the right to convert debt into equity up to 30% stake in CEAL, within 6 months.
Equatorial should acquire the unsubscribed capital from the 10% stake the employees and
pensioners from CEAL are entitled to.
Equatorial should pay to Eletrobrás 50% of the fixed assets that were in progress by the time of
the privatization appraisal and that are approved by ANEEL as RAB in the Tariff Review.
1 Minimum discount required
2 After the Tariff Adjustment of 2018, around R$ 340 m
AL
PIMA
PA
Debt Sept/18 – Before the capital increase
Other Liabilities Sept/18 (R$ ‘000)
Future Capital Increase 188,825
Total 188,825
Net Debt Sept/18 (R$ ‘000)
Gross Debt + Future Capital Increase 2,370,929
(-) Regulatory Assets and Liabilities 729,029
(-) Cash Position 51,158
(-) Other Investments 5,889
Net Debt 1,584,853
(-) RGR ¹ (up to R$400 m) 400,000
Adjusted Net Debt - Proforma 1,184,853
Loans and Financings Sept/18 (R$ ‘000)
RGR 638,197
RGR “designada” 618,349
RGR 19,848
Others 1,543,907
Gross Debt 2,182,104
¹ According to Ordinance 510/2018 from MME
2,771
152 66 53
340 322
318 312
26
593
383
5% 2% 2%14%
13%
13% 15%
35%
Total Debt Short Term 2019 2020 2021 2022 2023 2024 After 2024
Debt RGR "designada" RGR (up to R$ 400m) Future Capital Increase
Debt profile after renegociations
Equatorial estimation of Debt maturity profile after renegociations, Future Capital Increase Converted in Debt and RGR R$ 400 m
Debt profile – R$ ‘000
¹ Renegociated Contracts as for approved by Eletrobras’ Board 249/2018 with extension ofmaturity to 2024, and 2 years of grace period
Debt after renegotiations Cost Adm fee Debt Maturity Position in Sept/2018
RGR 5% 1.0% 2023 19,848
RGR "designada" 5% N/A 2048 618,348
FINEL 6.5% 2.0% 2018 79
RO- SELIC SELIC 0.5% 2024 278,020
RO - CDI¹ 124.75% CDI 0.5% 2024 1,260,855
STN Libor + 1.0125% N/A 2024 1,904
IBM CDI + 0.18% N/A 2020 3,049
Total 2,182,103
Future Capital Increase 124.75% CDI 0.5% 2024 188,825
RGR (up to R$ 400m) 5% N/A 2048 400,000
Total including Future Capital Increase and RGR R$ 400m 2,770,928
Should be paid by Tariff Increase
Contingencies and delayed payments
1 Energy debts estimated by Equatorial with Eletrobras Group, Usage and Connection CCEE and taxes2 Registered in Contingencies in Sept/18, however negociated since mar/18
Contingency and Delayed Payments Position in Sept/18 (R$ m)
Parcel A1 200.000
Taxes financed 38.891
PRT 5.654
SEFAZ- ICMS 33.237
Plano Bresser2 208.000
Total 446.891
Municipalities (2015) 102 224 144 217
Population (2017) 3,358,963 3,218,485 8,366,628 7,000,229
% pop. around the capital city 34% 31% 26% 20%
State Area (km²) 27,800 251,500 1,248,000 331,983
Population by km² 120 12.7 6.6 20.8
% da pop. In rural areas (2015) 28.30% 32.90% 31.60% 40.40%
GDP per Capita (R$ / hab) 13,803 12,187 15,821 11,285
Income per household (R$ / mês) 658 750 708 575
IDH 0.631 0.646 0.646 0.639
Grid Extension (2016) 47,788 91,765 153,284 123,650
Consumers ('000, 2017) 1,157 1,227 2,442 2,358
Volume Sold (GWh) 3,546 3,281 8,736 6,166
Position in Complexity Ranking - ANEEL 7th 9th 1st 4th
Level of Complexity - ANEEL 0.266 0.257 0.503 0.315
Concession Figures
CEAL
412.116
186.084
Bolsa.Família UC´s Bx.Renda
Residential39%
Free + Usage11%
Other19%
Rural5%
Commercial18%
Industrial8%
CEAL
Market Breakdown and Low Income
Potential consumers entitled to Low Income Subsidy is material.
Social effect potentially relevant, reducing theaverage expenditure for the Low Income consumer.
Low Income (‘000)
Consumption Breakdown
CEMAR CELPA CEPISA CEAL
Volume (GWh, 2017) 6,197 8,767 3,601 3,546
Total Consumers ('000) 2.434 2.596 1.263 1.157
Resid. Consumers ('000) 2.178 2.227 1.111 1.065
Total Market (monthly) 516 731 300 295
Residential (monthly) 265 318 140 116
Total Average Cons 212.2 281.41 237.61 255.3
Resid. Average Cons. 121.65 142.58 126.08 108.6
Low Income Consumers
•• Ceal: A New Growth Story
Consolidated Management Model
• Meritocracy;
• Adoption of the best practices from Equatorial;
• Focus on People – training and development of the teams and suppliers.
Dedication to the Client
• Improvement in the quality indicators;
• Investments to foster economic and social development of the State;
• Improvement and modernization of the service channels;
• Energy efficiency measures to promote the rationalization of the consumption.
Main Value Drivers
• Energy Losses and Deliquency Reduction;
• Improvement in the productivity (opex and capex optimization);
• Growth in number of consumers and per capita consumption.
Capital Structure Optimization
• Equatorial’s financial soundness;
• Debt structure management and own capital at the DisCo;
• Capex funding at the same cost than Equatorial.
Workforce
CEMAR reached the 22nd position
in the national Great Place to Work
2017 ranking
CELPA reached the 38th position in
the national Great Place to Work
2017 ranking.
Total Workforce (People)
+109%
4,146
8,689
1,183
Celpa 2011 Celpa 2017 Ceal 2017
3,5463,845
489
470
692 232
Atual Estimado
Cativo+Livre Técnicas Não-Técnicas
Volumes and Energy Losses
Average
25.0% 15.4%Reaching Cemar’s levels
65% of losses reduction is added to the market
2017, captive+free
Reaching Cemar’s level of losses, could add up to 298 GWhto the Market.
Potential tariff reduction due to the expectation of the reduction in energy losses.
Market, Losses and Potential Growth
Market Growth (% p.a.)
CEAL Equivalent Cemar
4.50%
5.63%
0.77%
6.91%
5.15%
12.69%
8.81%
4.59%
-0.34% -1.37%
3.73%
6.13%
4.64%
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Avg. 07-14 Avg. 07-17
Current Estimated
Captive+Free Technical Non-Technical
371
44
26
62
19
Rec. Irrec.
Rem.Cap
CAIMI
Depreciação
PMSO Reg
• OPEX and Parcel B
Opex / Consumers (R$, 2017)Parcel B (R$m, Tariff Review 2018, includinngflexibilization)1
170
300
147
CEMAR CEAL (2018) COELCE
51%43%
4th 9th 10th
ANEEL Complexity Ranking
521.93
CEMAR CELPA CEAL
Volume (GWh, 2017) 6,197 8,767 3,546
Consumers ('000) 2,434 2,596 1,157
Residential Consumers ('000)
2,178 2,227 1,065
¹ Aproximated amount without the T Component of the X Factor.
² According to the Ceal’s Concession Contract, the PDA are calculated in Parcel A.
Considering theminimum discount, the value drops to
R$ 340 m, as ofMay/2019
Reg. Bad Debt
Depreciation
Reg. OPEX
Reg. EBIT
Annuities
Regulatory Asset Base
*Ceal 2017: average of the valaution published by Eletrobras
Ratio Total Assets/Consumers and Depreciation / Total Assets suggest underinvestment in the recent years.
Underinvested assets suggest that there are growth opportunities within the Company and restrained volumes.Possibility of Extraordinary Tariff Review as of 2020 and opportunity of review, including, the 2013 RAB.
Total Assets / Consumers (R$) Depreciation / Total Assets (%)
R$ m Ceal.2013 Cemar.2013 Ceal.2017* Cemar.2017
Total Assets 1,698 5,442 2,211 7,808
Gross RAB 1,086 3,309 1,326 4,922
Net RAB 444 2,069 712 3,310
Consumers 952,855 2,066.455 1,157,413 2,374,387
1,782 1,910
2,633
3,288
2013 2017
Ceal Cemar
52.49%49.69%
39.20% 37.13%
2013 2017
Ceal Cemar
Quality Fostering Economic Growth
The regulatoryparameter for CEAL is
similar to currentlevels presented by
CEMAR, a concessionmore complex in
terms of operation.
FEC - Frequency
DEC - Duration
16.04
22.82
20.7
16.8215.7
10.88 11.01
8.957.51 7.14
2013 2014 2015 2016 2017
FEC Real - CEAL FEC Real - CEMAR FER Reg - CEAL
30.73
36.32
29.56
21.45 20.7518.85
1715.28 14.22 13.28
2013 2014 2015 2016 2017
DEC Real - CEAL DEC Real - CEMAR DER Reg - CEAL
Quality ExcellenceANEEL’s Quality Ranking
2o 9o
Cemar Celpa
Actual FEC - CEAL Actual FEC - CEMAR Reg. FEC - CEAL
Actual DEC - CEAL Actual DEC - CEMAR Reg. DEC - CEAL
A Look back at 2018
ConstructionLicenses
TransmissionLines
Start ofConstruction Works
SPVs 1, 2, 7 e 8
Long Term FundingSigned
R$ 2.3 bn TransmissionR$ 2.6 bn Distribution
Tax BenefitsSUDAM – Celpa, SPVs 7 e 8
SUDENE- Cemar, Cepisa, Intesa e others SPVs
AcquisitionsCepisa
CealIntesa (49%)
Achievements in 2018
Distribution
↑ 50%consumers
= 10% share in
distribution
= R$ 10 bn of Net
RAB
Transmission
63% Long Term
Funding Signed
Start ofConstruction Works
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