Centralna banka Crne Gore Central Bank of Montenegro...II Statistika kamatnih stopa 46 III Tržište novca i tržište kapitala 70 IV Ekonomski odnosi sa inostranstvom 83 V Platni

Centralna banka Crne GoreCentral Bank of Montenegro

Bilten Centralne banke Crne GoreJanuar 2014

Bulletin of Central Bank of Montenegro January 2014

iiBilten Centralne banke Crne Gore Januar 2014.

IZDAVAČ: Centralna banka Crne Gore Bulevar Svetog Petra Cetinjskog br.6 81000 Podgorica Telefon: +382 20 665 331 Fax: + 382 20 665 336 WEB ADRESA: http:// www.cbcg.me

SAVJET CENTRALNE BANKE: Mr Milojica Dakić, guverner Dr Velibor Milošević, viceguverner Dr Nikola Fabris, viceguverner Asim Telaćević Dr Milivoje Radović Dr Milorad Jovović Dr Srđa Božović

GRAFIČKO UREĐIVANJE: Odjeljenje za publikacije

Podaci objavljeni u ovom Biltenu su preliminarni i moguće su korekcije nakon dobijanja konačnih podataka.

Molimo korisnike ove publikacije da prilikom korišćenja podataka iz izvještaja obavezno navedu izvor.

Bulletin of Central Bank of MontenegroJanuary 2014

iii

PUBLISHED BY: Central Bank of Montenegro Bulevar Svetog Petra Cetinjskog 6 81000 Podgorica Telephone: +382 20 665 331 Fax: +382 20 665 336

WEBSITE: http://www.cbcg.me

CENTRAL BANK COUNCIL: Milojica Dakić, MSc, Governor Velibor Milošević, PhD, Vice-Governor Nikola Fabris, PhD, Vice-Governor Asim Telaćević Milivoje Radović, PhD Milorad Jovović, PhD Srđa Božović, PhD

TRANSLATED BY: Translation Services Division

DESIGNED BY: Publications Division

Data published in this Bulletin are preliminary and subject to revision as final data become available.

Users of this publication are requested to make reference to the source of information whenever they use data from the Report.

ivBilten Centralne banke Crne Gore Januar 2014.

Bilten Centralne banke Crne Gore predstavlja mjesečnu publikaciju koju priprema Centralna banka Crne Gore. Bilten je pregled najvažnijih statističkih podataka koji predstavljaju dobru bazu za sadaš-nje i buduće analize kretanja u crnogorskom bankarstvu i privredi. Osnovni akcenat je na podacima čiji je izvor Centralna banka Crne Gore, vezanim za monetarna kretanja, bankarski sistem, platni bi-lans i platni promet u zemlji i inostranstvu. Takođe je napravljena statistička baza drugih makroeko-nomskih pokazatelja iz realnog i fiskalnog dijela, tržišta novca i tržišta kapitala, kao i neki uporedni podaci o zemljama koje su u procesu Evropskih integracija. Sadržajno se sastoji iz dva dijela: kratkog pregleda kretanja i statističkog pregleda. Na kraju su data metodološka objašnjenja tabela.


v

The Bulletin of Central bank of Montenegro is a monthly publication prepared by the Central Bank of Montenegro. Bulletin has been envisaged as an overview of the most important statistical data that represent a good base for current and future analyses of developments in the Montenegrin banking system and economy. The emphasis was put on data whose source is the Central Bank of Montenegro and which are related to monetary developments, banking developments, the balance of payments, and payment operations in the country and abroad. There is also a statistical base of other macroeconomic indicators in the real and the fiscal sphere, the money market and the capital market, as well as some comparative data on countries undergoing the European integration process. The content consists of two parts: a short overview of developments and a statistical overview. Methodological explanations of tables are given at the end of the document.

viBilten Centralne banke Crne Gore Januar 2014.

Sadržaj

MAKROEKONOMSKA KRETANJA 8

STATISTIČKI BILTEN 32

I Monetarna statistika 32

II Statistika kamatnih stopa 46

III Tržište novca i tržište kapitala 70

IV Ekonomski odnosi sa inostranstvom 83

V Platni promet 90

VI Realni sektor 96

VII Fiskalni sektor 101

VIII Međunarodne komparacije 105

IX Metodologija 108


vii

Contents

MACROECONOMIC ENVIRONMENT 9

STATISTICAL BULLETIN 32

I Monetary Statistics 32

II Interest Rates Statistics 47

III Money Market and Capital Market 70

IV International Economic Relations 83

V Payment operations 90

VI Real Sector Developments 96

VII Fiscal Developments 101

VIII International Comparison 105

IX Methodology 109

8Bilten Centralne banke Crne Gore Januar 2014.

Makroekonomska kretanja

Grafik br. 1 – Potrošačke cijene

Izvor: Monstat

Inflacija je niska. U porastu je obim aktivnosti u industriji, saobraćaju i turizmu. U po-rastu su depoziti i likvidna sredstva banaka. Krediti, bilansna suma banaka i kapital banaka su zabilježili mjesečni pad u decembru, ali godišnji rast. Strane direktne inve-sticije su visoke, ali niže u odnosu na prethodnu godinu.

Kretanje cijena

Potrošačke cijene su u decembru 2013. godine u odnosu na prethodni mjesec ostale nepro-mijenjene. Cijene se nisu mijenjale u kategorijama: hrana i bezalkoholna pića, alkoholna pića i duvan, pokućstvo i rutinsko održavanje stana, zdravlje, prevoz, komunikacije i obrazo-vanje. Pad cijena je zabilježen u kategoriji odjeća i obuća za 0,8%, zbog pada cijena obuće od 1,3% i cijena odjeće od 0,4%. Pad cijena od 0,2% zabilježen je u kategoriji rekreacija i kultu-ra, a isti pad od 0,2 bilježe i cijene u kategoriji hoteli i restorani. Rast cijena zabilježen je u kategoriji stanovanje, voda, struja, gas i druga goriva za 0,2% i kategoriji ostali proizvodi i usluge za 0,1%.

Godišnja inflacija u decembru 2013. godine, mjerena potrošačkim cijenama iznosila je 0,3%, dok je inflacija mjerena harmonizovanim indeksom potrošačkih cijena iznosila 0,4%.


9

Macroeconomic environment

Source: Monstat

Graph 1 - Consumer prices

Inflation remains low. The volume of activities in industry, transport and tourism in-creases. Deposits and liquid assets of banks record an upward trend. Loans, total assets and liabilities of banks and banks’ record monthly decline in December, while they re-cord an upward annual trend. FDI are high, but lower in relation to the previous year.

Prices

In December 2013, Consumer prices remained unchanged in relation to the previous month. Prices remained the same in the following categories: Food and non-alcoholic beverages, alcoholic beverages and tobacco, routine household maintenance, health care, transport, communications and education. Prices decline was recorded in the category clothes and footwear (0.8%) due to the decline of footwear prices (1.3%) and clothes prices (0.4%). The decline of prices was recorded by the culture and entertainment (0.2%) while the same decline was reported by hotels and restaurants. Prices growth was recorded in the category housing, water, electricity, gas and other fuels by 0.2% and other products and services by 0.1%.

Measured by consumer prices, annual inflation amounted to 0.3% in December 2013, while inflation measured by HICP amounted to 0.4%.


Grafik br. 2 – Cijene proizvođača industrijskih proizvoda

Izvor: Monstat

Cijene proizvođača industrijskih proizvoda

Cijene proizvođača industrijskih proizvoda su u decembru 2013. veće za 0,1% u odnosu na prethodni mjesec. Rast cijena od 1% zabilježen je u sektoru vađenja ruda i kamena, dok su cijene u sektoru prerađivačke industrije i sektoru snabdijevanje električnom energijom, ga-som i parom ostale nepromijenjene.

Na godišnjem nivou, cijene proizvođača industrijskih proizvoda zabilježile su pad od 0,6%. Pad cijene zabilježen je u sektoru prerađivačke industrije za 1,1 % i u sektoru snabdijevanje električnom energijom, gasom i parom za 0,7 %, dok su cijene u sektoru vađenje ruda i ka-mena porasle za 4,0%.

Industrijska proizvodnja

Industrijska proizvodnja je u decembru 2013. godine, zabilježila rast od 8,7% u odnosu na prethodni mjesec. Rast proizvodnje je zabilježen u sektoru vađenja ruda i kamena za 34,1% i sektoru prerađivačke industrije za 15,2%, dok je u sektoru snabdijevanje električnom ener-gijom, gasom i parom zabilježen pad proizvodnje od 1,6%.

U 2013. godini, u odnosu na 2012. godinu, bilježi se rast ukupne industrijske proizvodnje za 10,6%. Rast proizvodnje ostvaren je u sektoru snabdijevanje električnom energijom, ga-som i parom za 38,7%, dok je pad proizvodnje zabilježen u sektoru vađenje ruda i kamena za 1,4% i u sektoru prerađivačke industrije za 5%.

U prerađivačkoj industriji u 2013. godini, devet oblasti bilježi rast proizvodnje i to: proi-zvodnja prehrambenih proizvoda (10%), duvanskih proizvoda (121,7%), proizvodnja papi-ra i proizvoda od papira (32%), proizvodnja hemikalija i hemijskih proizvoda (21,6%), pro-izvodnja osnovnih farmaceutskih proizvoda i preparata (9,7%), proizvodnja proizvoda od gume i plastike (13,3%), proizvodnja proizvoda od ostalih nemetalnih minerala (41,1%), proizvodnja namještaja (588,1%) i popravka i montaža mašina i opreme (39,3%). Najveći pad ostvaren je u oblasti proizvodnje osnovnih metala (-37,3%), a najmanji u oblasti proi-zvodnja pića (-2,5%).


11

Graph 2 – Producers’ prices of manufactured products

Source: Monstat

Producers̀ prices of manufactured products

Producers̀ prices of manufactured products increased by 0.1% in December 2013 compared to the previous month. Growth of 1% was recorded in mining and quarrying sector, while manufacturing and electricity, gas and steam prices remained the same.

Observed annually, producers̀ prices of manufactured products declined by 0.6%. The prices decline was recorded in the manufacturing industry by 1.1%, electricity, gas and steam by 0.7%, while the prices in mining and quarrying increased by 0.4%.

Industrial output

Industrial output registered monthly increase of 8.7% in December 2013 in relation to the previous month. Production growth was recorded in mining and quarrying by 34.1%, manufacturing industry by 15.2%%, while electricity, gas and steam production declined by 1.6%.

In 2013, total industrial output increased by 10.6% in relation to 2012. Production growth was recorded in electricity, gas and steam supply by 38.7% and manufacturing production by 5%.

In 2013, the following nine categories in the manufacturing industry recorded output growth: production of food products (10%), tobacco (121.7%), paper and paper products (32%), chemicals and chemical products (21.6%), medical products (9.7%), rubber and plastic products (13.3%), production of other non-metal mineral products (41.1%), production of furniture (588.1%) and repair and installation of machinery and equipment (39.3%). The highest decline was recorded in production of primary metals (-37.3%), while the lowest decline was in production of beverages (-2.5%).


Grafik br. 3 – Industrijska proizvodnja

Izvor: Monstat

Saobraćaj1, šumarstvo i građevinarstvo2

U vazdušnom saobraćaju je broj prevezenih putnika na aerodromima, za dvanaest mjese-ci 2013. godine u odnosu na isti period prethodne, povećan za 14,1%, dok je prevoz robe povećan za 0,3%.

U šumarstvu je, tokom 2013. godine, proizvedeno ukupno 255,6 hiljada m³ šumskih sor-timenata, što je za 9,7%3 više nego u 2012. godini, što je rezultat izuzetno niske osnovice u januaru 2012. godine, odnosno nepostojanja proizvodnje u februaru iste godine.

Turizam

Crnu Goru je, prema evidenciji Monstata, tokom 2013. godine posjetilo 1.492 hiljade turi-sta, što predstavlja rast od 3,6% u odnosu na prethodnu godinu. Ostvareno je 9.412 hiljada noćenja, što je za 2,8% više nego u prethodnoj godini. Strani turisti su ostvarili 89,4% uku-pno realizovanih noćenja.

Tržište rada

U decembru 2013. godine je, prema evidenciji Monstata, bilo zaposleno 167,2 hiljada lica, što je za 0,3% manje u odnosu na prethodni mjesec, a za 0,2% manje u odnosu na decem-bar 2012. godine.

Najveći broj lica zaposlen je u sljedećim djelatnostima: trgovini na veliko i malo, popravka motornih vozila i motocikala (21,5%), državna uprava i odbrana, obavezno socijalno osi-guranje (12,4%), obrazovanje (7,8%), usluge smještaja i ishrane (7,3 %), prerađivačka indu-strija (7,2%), zdravstvena i socijalna zaštita (6,6%), saobraćaj i skladištenje (5,8%).

1 Podatke za sve vidove saobraćaja, osim prometa na aerodromima koji ostaje mjesečni pokazatelj, Monstat objavlju-je na kvartalnom nivou.2 Podaci o građevinarstvu se objavljuju na kvartalnom nivou.3 Iskazano ponderisanim indeksom, a neponderisanim je proizvodnja viša za 6,1% za isti period.


13

Graph 3 – Industrial output

Source: Monstat

Transportation1, forestry and construction2

Number of transported passengers in air transportation increased by 14.1% in 2013 in relation to 2012, while cargo transportation increased by 0.3%.

In 2013, some 255.6 thousand m³ of wood products was produced which is by 9.7%3 more in relation to the same period of the previous year, resulting from extremely low base in January 2012, i.e. lack of production in February 2012.

Tourism

According to Monstat records, 1.492 thousand of tourists visited Montenegro in 2013, which is an increase of 3.6% compared to the same period of the previous year. Overnights amounted to 9.412 thousand, which is a y-o-y increase of 2.7%. Foreign tourists accounted for 89.4% of total tourist nights.

Labour market

Monstat records show that 167.2 thousand people were employed in December 2013, which represents 0.3% monthly decrease and 0.2% less in relation to the same period of the previous year.

The highest number of persons was employed in the following activities: retail and wholesale trade, repairs of motor vehicles and motorcycles (21.5%), public administration and defence, compulsory social insurance (12.4%), education (7.8%), accommodation and nutrition services (7.3%), manufacturing industry (7.2%), health care and social welfare (6.6%) and transport and warehousing (5.8%).

1 Monstat publishes data for all means of transport on quarterly basis except turnover at airports, which has remained a monthly indicator.2 Data on construction are published on quarterly basis.3 Expressed by weighted index, while expressed by non-weighted index production is 6,1% higher for the same period.


Grafik br. 4 – Struktura zaposlenih po sektorima, decembar 2013. godine

Izvor: Monstat

Broj nezaposlenih lica je u decembru 2013. godine u odnosu na prethodni mjesec manji za 0,5%, a u odnosu na isti mjesec prethodne godine veći je za 10,7%.

Bruto plate i neto plate su u decembru 2013. godine, u odnosu na prethodni mjesec, pora-sle za 1,5%. Kako je stopa inflacije ostala nepromijenjena u odnosu na prethodni mjesec, prosječna realna neto plata u decembru 2013. godine zabilježila je isti rast od 1,5%, kao i nominalna neto plata.

Ukupna aktiva i pasiva banaka

Bilansna suma banaka je na kraju decembra 2013. godine iznosila 2.959,2 miliona eura, što je za 0,5% manje nego na kraju prethodnog mjeseca, odnosno za 5,4% više nego na kraju 2012. godine.

U strukturi aktive banaka, u decembru 2013. godine najveće učešće ostvarili su ukupni krediti i ostala potraživanja (81,6%) i novčana sredstva i računi depozita kod centralnih ba-naka (13,2%), dok se 5,2% odnosilo na preostale stavke aktive. U strukturi pasive, dominan-tno učešće su ostvarili depoziti sa 70,9% i kapital sa 13,4%, dok se na pozajmice odnosilo 10,9% a na ostale stavke 4,8% ukupne pasive.

Ukupan kapital banaka je na kraju decembra tekuće godine iznosio 397,8 miliona eura, i bilježi pad od 5,9% na mjesečnom nivou, dok u odnosu na decembar 2012. godine bilježi rast od 37,8%.4

4 Razlog za značajno povećanje kapitala jeste, prije svega, uvođenje računa za rezerve za procijenjene gubitke po re-gulatornom zahtjevu, na kojem se evidentiraju rezerve za otpisane kredite iz vanbilansa i ukinute rezervacije za bi-lansne stavke. Pored toga, na rast kapitala tokom 2013. godine uticalo je i to što je u januaru evidentirana dokapita-lizacija jedne banke sprovedena krajem decembra 2012. godine (10,5 miliona eura), tokom 2013. godine dvije banke su izvršile dokapitalizaciju (12,4 miliona eura), dok je na nivou sistema tokom perioda 01.01 – 31.12.2013. godine ostvaren pozitivan finansijski rezultat u iznosu od 2 miliona eura.


15

Graph 4 – Employment structure by sectors, December 2013

Source: Monstat

Monthly decrease in unemployment amounted to 0.5% in December 2013, while in comparison with the same month of the previous year, it rose by 10.7%.

Compared to the previous month, gross and net salaries increased by 1.5% in December 2013. As the inflation rate remained the same in relation to the previous month, the average real net salary in December 2013 recorded the same growth of 1.5% as well as the nominal net salary.

Total assets and liabilities of banks

At end-December 2013, total assets and liabilities of banks amounted to EUR 2,959.2 million or 0.5% less than in the previous month, whereas being 5.4% higher in relation to December 2012.

In the structure of banks’ assets in December 2013, loans and other receivables accounted for the main share (81.6%) followed by currency and deposits with central banks (13.2%). Other banks’ assets items accounted for the remaining 5.2%. As for the structure of banks’ liabilities and capital, deposits accounted for 70.9%, followed by capital (13.4%), while borrowings made up 10.9% and other banks’ liabilities items 4.8%.

At end-December 2013, total capital of banks amounted to EUR 397.8 million recording monthly decline of 5.9%, and growth of 37.8% in relation to December 2012.4

4 The reason for significant increase in capital lies, primarily, in the introduction of account for provisions for estimated losses under regulatory requirement which records provisions for written off loans from the off-balance and cancelled provisions for on-balance sheet items. In addition, growth of capital in 2013 resulted from the recapitalization of one bank at end-December 2012 (EUR 10.5 million), and two banks were recapitalised in 2013 (EUR 12.4 million), while positive financial result was recorded in the period 1 January – 31 December 2013 at the system level (EUR 2 million).


Grafik br. 5 – Krediti i ostala potraživanja i depoziti, u 000 eura

Grafik br. 6 – Krediti stanovništvu, privredi i ukupni krediti

banaka, u 000 eura

Krediti

Ukupno odobreni krediti i ostala potraživanja banaka su na kraju decembra tekuće godine iznosili 2.414 miliona eura, što predstavlja pad od 2% na mjesečnom nivou, dok su u odno-su na decembar 2012. godine krediti i ostala potraživanja banaka viši za 3,1%.

Koeficijent krediti i ostala potraživanja/depoziti je iznosio 1,15% na kraju decembra 2013. godine i niži je u odnosu na decembar 2012. godine kada je iznosio 1,18.

Po osnovu kredita i ostalih potraživanja banke su na kraju decembra tekuće godine najvi-še potraživale od privrede i stanovništva, ukupno 75,9%.

Depoziti

Depoziti u bankama su u decembru 2013. godine iznosili 2.097,7 miliona eura, i bilježe rast od 0,6% na mjesečnom nivou, dok u odnosu na decembar 2012. godine bilježe rast od 5,9%.

U ročnoj strukturi ukupnih depozita na kraju decembra dominantno učešće od 57,9% ima-li su oročeni depoziti, dok su depoziti po viđenju činili 42,0% ukupnih depozita. Preostalih 0,1% odnosilo se na sredstva na escrow računu. U strukturi ukupnih oročenih depozita, najveće učešće imali su depoziti ročnosti od tri mjeseca do jedne godine (46,3%) i depoziti ročnosti od jedne do tri godine (34,7%).


17

Graph 5 – Loans and other receivables, in EUR thousand

Graph 6 – Loans to households, in EUR thousand

Loans

Total granted loans and other banks’ receivables amounted to EUR 2,414 thousand at end-December 2013, representing monthly decline of 2%, while in relation to December 2012 they were 3.1% higher.

Loans and other receivables to deposits ratio was 1.15% at end-December 2013, being lower in relation to December 2012 when it was 1.18.

At end-December 2013 corporate and household sectors accounted for the main share (75.9%) in loans and other receivables of banks.

Deposits

Total banks’ deposits amounted to EUR 2,097.7 million in December 2013 and they recorded monthly increase of 0.6%, and the increase of 5.9% in relation to December 2012.

In total deposits’ maturity structure, time deposits accounted for 57.9% at end-December, while demand deposits accounted for 42.0% of total deposits. The remaining 0.1% referred to funds at escrow account. In the structure of time deposits, the highest share was recorded by deposits with maturity from three months to one year (46.3%) and deposits with maturity from one to three years (34.7%).


Grafik br. 7 – Depoziti stanovništva po ročnosti, u 000 000 eura

Tabela br. 2 - Sektorska struktura depozita, kraj perioda

Tabela br. 1 - Ročna struktura depozita, kraj perioda, %

XII 2012 XI 2013 XII 2013

Depoziti po viđenju 39,0 41,3 42,0

Oročeni depoziti 61,0 58,6 57,9

do tri mjeseca 12,6 7,5 7,6

od tri mjeseca do jedne godine 33,5 27,8 26,8

od jedne do tri godine 11,6 20,0 20,1

preko tri godine 3,3 3,3 3,4

Sredstva na escrow računu 0,1 0,1

Posmatrano po sektorima, na kraju decembra 2013. godine u ukupnim depozitima domi-nirali su depoziti fizičkih lica sa 59%.

XII 2012 XI 2013 XII 2013 XII 2012 XI 2013 XII 2013

u 000 EUR u %

Finansijske institucije 75.398 72.182 83.427 3,8 3,5 4,0

Nefinansijske institucije 588.038 617.670 615.669 29,7 29,6 29,4Opšta vlada (Vlada, državni fondovi, jedinice lokalne samouprave)

87.013 98.600 86.240 4,4 4,7 4,1

Fizička lica (stanovništvo) 1.146.810 1.220.954 1.237.490 57,9 58,6 59,0Nevladine i druge neprofitne organizacije 24.276 24.232 26.037 1,2 1,2 1,2

Ostalo 59.183 51.301 48.841 3,0 2,5 2,3

UKUPNO 1.980.718 2.084.939 2.097.704 100 100 100

Depoziti stanovništva

Depoziti stanovništva su na kraju decembra 2013. godine iznosili 1.237,5 miliona eura i viši su za 1,4% u odnosu na prethodni mjesec, dok su u odnosu na decembar 2012. godine viši za 7,9%. U ročnoj strukturi depozita stanovništva, oročeni depoziti su činili 67,8%, depo-ziti po viđenju 32,2%, dok se neznatan dio odnosio na sredstva na escrow računu.


19

Graph 7 - Household deposits by maturity, in EUR million

Table 2 - Deposits’ structure by sectors, period-end, %

Table 1 - Structure of deposits, period-end, %

XII 2012 XI 2013. XII 2013

Demand deposits 39.0 41.3 42.0

Time deposits 61.0 58.6 57.9

Up to 3 months 12.6 7.5 7.6

From 3 months to 1 year 33.5 27.8 26.8

From 1 to 3 years 11.6 20.0 20.1

Over 3 years 3.3 3.3 3.4

Funds at escrow account 0.1 0.1

Observed by sectors, households’ deposits accounted for the main share (59%) in total deposits at end-December 2013.

XII 2012 XI 2013. XII 2013 XII 2012 XI 2013. XII 2013

in EUR 000 in %

Financial institutions 75,398 72,182 83,427 3.8 3.5 4.0

Non-financial institutions 588,038 617,670 615,669 29.7 29.6 29.4General Government (Government, funds, municipalities)

87,013 98,600 86,240 4.4 4.7 4.1

Households 1,146,810 1,220,954 1,237,490 57.9 58.6 59.0NGO and other non-profit organizations 24,276 24,232 26,037 1.2 1.2 1.2

Other 59,183 51,301 48,841 3.0 2.5 2.3

TOTAL 1,980,718 2,084,939 2,097,704 100 100 100

Household deposits

At end-December 2013, total deposits amounted to EUR 1,237.5 million and were 1.4% higher than in the previous month, while they were 7.9% higher in comparison with the previous year-end. In the maturity structure of household deposits, time deposits made up 67.8%, demand deposits 32.2%, while funds at escrow account recorded minor share.


Grafik br. 8 –Izdvojena obavezna rezerva u 000 eura (lijeva skala),

efektivna stopa obavezne rezerve, u % (desna skala)

Likvidnost banaka

Prosječna likvidna sredstva banaka su u decembru 2013. godine iznosila 577 miliona eura i bila su za 12,5 miliona eura ili 2,2% viša nego u prethodnom mjesecu, dok su u odnosu na decembar 2012. godine bila viša za 136,6 miliona eura ili 31%. U decembru 2013. godine, koeficijenti likvidnosti za bankarski sistem u cjelini, na dnevnom i dekadnom nivou, bili su iznad propisanih minimuma.

Obavezna rezerva

Na kraju decembra 2013. godine, ukupno izdvojena obavezna rezerva banaka kod CBCG iznosila je 196,9 miliona eura, i bilježi rast od 0,6 miliona eura ili 0,3% na mjesečnom ni-vou, dok u odnosu na kraj 2012. godine bilježi rast od 9,8 miliona eura ili 5,2%.

Od ukupnog iznosa izdvojene obavezne rezerve, na račun Centralne banke u inostranstvu izdvojeno je 39,6%, na račun obavezne rezerve u zemlji 36,6% a u državnim zapisima 23,8%.

U decembru je deset banaka iskoristilo mogućnost izdvajanja dijela obavezne rezerve u obliku državnih zapisa, pri čemu su ukupno izdvojena sredstva u obliku državnih zapisa iznosila 47 miliona eura.

Efektivna stopa obavezne rezerve, mjerena odnosom izdvojene obavezne rezerve i ukupnih depozita iznosila je 9,39% na kraju decembra tekuće godine, i bila je niža nego na kraju 2012. godine, kada je iznosila 9,45%.

Mikrokreditne finansijske institucije (MFI)5

Ukupna bilansna suma MFI na kraju decembra 2013. godine iznosila je 34,6 miliona eura i u odnosu na prethodni mjesec bilježi rast od 5,4%. U decembru 2013. godine krediti i osta-la potraživanja MFI iznosili su 36,7 miliona eura i bilježe rast od 3% na mjesečnom nivou.

MFI su tokom perioda 01.01–31.12.2013. godine poslovale sa pozitivnim finansijskim re-zultatom, u ukupnom iznosu od 1,7 miliona eura.

5 Preliminarni podaci za decembar 2013. godine.


21

Graph 8 – Allocated reserve requirement, in EUR thousand (left scale), effective reserve requirement rate, in % (right scale)

Banks’ Liquidity

Average liquid assets of banks amounted to EUR 577 million in December this year, being EUR 12.5 million or 2.2% higher than in the previous month while in relation to December 2012 they increased by EUR 136.6 million or 31%. Liquidity ratios, both daily and ten-day, were above the prescribe minimum for the entire banking system.

Reserve requirement

At end-December 2013, total allocated reserve requirement of banks with the Central Bank of Montenegro amounted to EUR 196.9 million, which was EUR 0.6 million or 0.3% more than in the previous month while compared to end-2012 it increased by EUR 9.8 million or 5.2%.

Of total reserve requirement, 39.6% was allocated to the reserve requirement accounts held abroad, 36.6% to the Central Bank account in the country and the remaining 23.8% were in T-bills.

In December 2013, ten banks used the opportunity to allocate a part of their reserve requirement in the form of T-bills. Thus, total allocated funds in the form of T-bills amounted to EUR 47 million.

The effective reserve requirement rate, measured by the allocated reserve requirements/total deposits ratio, amounted to 9.39%, being lower than at end-2012 when it amounted to 9.45%.

Micro-credit financial institutions (MFIs)5

Total assets and liabilities of MFIs amounted to EUR 34.6 million at end-December, showing a 5.4% monthly growth. In December 2013, total MFIs loans and other receivables amounted to EUR 36.7 million, recording a 3% monthly increase.

During the period of 1 January - 31 December 2013, MFIs operated with a positive financial result amounting to EUR 1.7 million.

5 Preliminary data for December 2013.


Aktivne kamatne stope

Kamatne stope banaka na ukupno odobrene kredite

Prosječna ponderisana nominalna kamatna stopa banaka na ukupno odobrene kredite je u decembru 2013. godine iznosila 8,68%, dok je prosječna ponderisana efektivna kamatna stopa iznosila 9,36%. Nominalna stopa je imala istu vrijednost kao u prethodnom mjesecu, a efektivna je zabilježila rast od 0,03 p.p. U odnosu na decembar 2012. godine obije stope bilježe pad od 0,15 p.p. i 0,11 p.p. respektivno.

Kamatne stope banaka na novoodobrene kredite

Prosječna ponderisana nominalna kamatna stopa banaka na novoodobrene kredite u de-cembru 2013. godine iznosila je 8,20%, dok je prosječna ponderisana efektivna kamatna stopa iznosila 9,42%. Na mjesečnom nivou nominalna kamatna stopa je zabilježila pad od 0,52 p.p., dok je efektivna kamatna stopa niža za 0,86 p.p.

Kamatne stope mikrokreditnih finansijskih institucija na ukupno odobrene kredite

Prosječna ponderisana nominalna kamatna stopa mikrokreditnih finansijskih institucija na ukupno odobrene kredite je u decembru 2013. godine iznosila 20,70%, dok je prosječna ponderisana efektivna kamatna stopa iznosila 26,38%. Na mjesečnom nivou prosječna pon-derisana nominalna kamatna stopa je zabilježila rast od 0,14 p.p., dok je istovremeno efek-tivna kamatna stopa zabilježila pad od 0,19 p.p. U odnosu na decembar 2012. godine pro-sječna ponderisana nominalna kamatna stopa je viša za 1,35 p.p., dok je prosječna ponderisana efektivna kamatna stopa zabilježila pad od 2,10 p.p.

Kamatne stope mikrokreditnih finansijskih institucija na novoodobrene kredite

Prosječna ponderisana nominalna kamatna stopa mikrokreditnih finansijskih institucija na novoodobrene kredite je u decembru 2013. godine iznosila 21,80%, dok je prosječna ponderisana efektivna kamatna stopa iznosila 26,03%. Na mjesečnom nivou i nominalna i efektivna kamatna stopa su zabilježile pad od 0,26 p.p i 0,90 p.p. respektivno.

Pasivne kamatne stope

Prosječna ponderisana pasivna efektivna kamatna stopa (PPPEKS) iznosila je 2,54% u de-cembru 2013. godine i u odnosu na prethodni mjesec niža je za 0,07 procentnih poena, dok je u odnosu na decembar 2012. godine, niža za 0,69 p.p.

PPPEKS na depozite fizičkih lica iznosila je 3,05%, i u odnosu na prethodni mjesec niža je za 0,04 p.p., dok je u odnosu na decembar 2012. godine niža za 0,70 p.p. Istovremeno, PPPEKS na depozite pravnih lica iznosila je 1,80% i bilježi pad od 0,11 p.p., dok u odnosu na decembar prethodne godine bilježi pad od 0,71 p.p.

Razlika između aktivnih (na ukupno odobrene kredite) i pasivnih kamatnih stopa u de-cembru 2013. godine je iznosila 6,82 p.p. i na višem je nivou, kako u odnosu na prethodni mjesec (6,73 p.p.), tako i u odnosu na decembar 2012. godine (6,24 p.p.).


23

Lending Interest Rates

Lending interest rates on total loans granted

In December 2013, the weighted average nominal lending interest rate (WALNIR) on total loans granted amounted to 8.68% and weighted average lending effective interest rate (WALEIR) amounted to 9.36%. WANIR remained unchanged relative to the previous month while WAEIR recorded monthly growth of 0.03 percentage points previous month level, while both rates recorded respective declines of 0.15 percentage points in relation to December 2012.

Lending interest rates on new loans

In December 2013, the weighted average nominal lending interest rate (WALNIR) on new loans amounted to 8.20% and weighted average lending effective interest rate (WALEIR) amounted to 9.42%. WANIR and WAEIR recorded respective monthly declines of 0.52 and 0.86 percentage points.

MFIs’ lending interest rates on total loans granted

In December 2013, the weighted average nominal lending interest rate (WALNIR) on total loans granted by MFIs amounted to 20.70% and weighted average lending effective interest rate (WALEIR) amounted to 26.38%. WANIR recorded a monthly growth of 0.14 percentage points, while WAEIR declined by 0.19 percentage points. In relation to December 2012, WANIR increased by 1.35 percentage points, while WAEIR declined by 2.10 percentage points.

MFIs’ lending interest rates on new loans

In December 2013, the weighted average nominal lending interest rate (WALNIR) on new loans granted by MFIs amounted to 21.80% and weighted average lending effective interest rate (WALEIR) amounted to 26.03%. WANIR and WAEIR recorded respective monthly decreases of 0.26 and 0.90 percentage points.

Deposit interest rates

The weighted average deposit effective interest rate (WADEIR) amounted to 2.54% in December 2013, recording the month-on-month decrease of 0.07 percentage points and a decline of 0.69 percentage points in relation to December 2012.

WAEIR on natural persons’ deposits amounted to 3.05% and it recorded monthly decrease of 0.04 percentage points, as well as a decrease of 0.70 percentage points relative to end-2012. At the same time, WAEIR on legal persons’ deposits amounted to 1.80% thus recording monthly decline of 0.11 percentage points, while in relation to December 2012 it declined by 0.71 percentage points.

In December 2013, the difference between lending interest rates (to total granted loans) and deposit interest rates amounted to 6.82 percentage points being higher relative both to the previous month (6.73) and to December 2012 (6.24).


Grafik br. 9 – Kretanje indeksa MONEX 20 i MONEX PIF

Tabela br. 3 - PPEKS na ukupne depozite banaka po ročnosti, u %

Ročnost XII 2012. XI 2013. XII 2013.

Depoziti po viđenju 0,32 0,23 0,23

Oročeni depoziti

Do 3 mjeseca 4,18 3,57 3,40

Od 3 mjeseca do 1 godine 5,15 3,84 3,76

Od 1 do 3 godine 5,65 5,17 5,12

Od 3 do 5 godina 4,33 4,51 4,53

Preko 5 godina 3,74 3,83 3,85

Tržište kapitala

U decembru 2013. godine na Montenegroberzi ostvaren je promet od 4,5 miliona eura kroz 652 transakcije, što je za 21,0% više u odnosu na prethodni mjesec. U strukturi trgovine ostvarenoj u decembru 2013. godine dominantno učešće od 83,3% je ostvario promet ak-cijama kompanija, zatim slijede akcije fondova zajednickog ulaganja sa 10,4%, dok se 6,3% odnosilo na razne vrste obveznica. Cjelokupan mjesečni promet ostvaren je kroz sekun-darnu trgovinu.

Berzanski indeks MONEX20, čija je vrijednost na kraju decembra 2013. godine bila 9.850,18 indeksnih poena, bila je viša u odnosu na kraj prethodnog mjeseca za 8,8%, dok je indeks MONEXPIF iznosio 3.412,24 i zabilježio je rast od 16,3%.

Tržišna kapitalizacija na dan 31.12.2013. godine iznosila je 2,84 milijarde eura, i u odnosu na kraj novembra 2013. godine, viša je za 0,4%.

Koeficijent obrta sredstava na Montenegroberzi je u decembru tekuće godine iznosio je 0,001579 i viši je u odnosu na prethodni mjesec kada je iznosio 0,001310.


25

Graph 9 – MONEX 20 and MONEX PIF indices movements

Table 3 – WAEIR on total banking deposits by maturity, %

Maturity XII 2012 XI 2013 XII 2013

Demand deposits 0.32 0.23 0.23

Time deposits

Up to 3 months 4.18 3.57 3.40

From 3 months to 1 year 5.15 3.84 3.76

From 1 to 3 years 5.65 5.17 5.12

From 3 to 5 years 4.33 4.51 4.53

Over 5 years 3.74 3.83 3.85

Capital market

Montenegro Stock Exchange recorded turnover in the amount of EUR 4.5 million and 652 transactions in November 2013, being 21.0% more than in November 2013. As for the trade structure in December 2013, turnover of companies’ shares accounted for the main share (83.3%), followed by the joint investment funds shares (10.4%), while turnover of various types of bonds accounted for the remaining share of 6.3%. The entire monthly turnover was recorded through secondary trade.

The value of the MONEX20 index, which value as at December 2013-end was 9,850.18 index points, was 8.8% higher relative to the previous month, while Monex PIF index amounted to 3,412.24 and it recorded growth of 16,3%.

As at 31 December 2013, market capitalization amounted to EUR 2.84 billion, showing a 0.4% monthly growth.

The turnover coefficient at the Montenegro stock exchange amounted to 0.001579 in December 2013, showing a monthly increase (0.001310 in November 2013).


Grafik br. 11 – Ukupan priliv stranih direktnih investicija,

u hiljadama eura

Izvor: CBCG

Grafik br. 10 - Koeficijent obrta sredstava

Domaći platni promet

Vrijednost realizovanog platnog prometa u zemlji iznosila je 2.404,8 miliona eura u decem-bru 2013. godine, što je za 45% više nego u prethodnom mjesecu i za 20,1% više nego u de-cembru 2012. godine.

U strukturi ukupno realizovanog platnog prometa, 48% se odnosilo na interni platni promet.

Posmatrano prema učešću realizovanih naloga, dominantno učešće od 69,6% ostvario je interni platni promet, sa 1.760,0 hiljada realizovanih naloga. U odnosu na prethodni mje-sec, broj naloga je bio veći za 13,4%.

Strane direktne investicije

Preliminarni podaci za 2013. godinu pokazuju da je neto priliv SDI iznosio 323,9 miliona eura, što je za 29,8% manje u poređenju sa prethodnom godinom. U 2013. godini ostvaren je manji priliv po osnovu vlasničkih ulaganja, dok je istovremeno zabilježeno povećanje priliva po osnovu kredita između vlasnički povezanih kompanija. Posmatrano na mjeseč-nom nivou u decembru je ostvaren najveći priliv SDI u 2013. godini. Ukupan priliv stranih direktnih investicija iznosio je 479,2 miliona eura, dok je istovremeno ostvaren odliv u vri-jednosti od 155,3 miliona eura.


27

Graph 11 – Total FDI inflow, EUR thousand

Source: CBCG

Graph 10 - Turnover coefficient

Domestic payment transactions

The value of the domestic payment transactions amounted to EUR 2,404.8 million in December 2013, and they recorded monthly growth of 45%, and a 20.1% increase relative to December 2012.

Internal payment transactions accounted for the main share of 48% in total payment transactions structure.

Observed by the share of executed payment orders, the main share was of internal payment transactions (69.6% or 1,760.0 thousand executed orders). Number of orders recorded a monthly increase of 13.4%.

Foreign Direct Investments (FDI)

Preliminary data for 2013 show that net FDI inflow amounted to EUR 323.9 million, or 29.8% less than in 2012. In 2013, FDI inflow from equity investments decreased, while inflow from loans between ownership related companies increased. The highest monthly FDI inflow in 2013 was recorded in December. Total FDI inflow in the reporting period amounted to EUR 479.2 million, while the outflow of EUR 155.3 million was recorded in the same period.


Grafik br. 12 – Struktura ukupnog priliva stranih direktnih investicija u

2013. godini

Izvor: CBCG

U 2013. godini priliv SDI u formi vlasničkih ulaganja iznosio je 278,2 miliona eura ili 36,6% manje nego u prethodnoj godini. U strukturi vlasničkih ulaganja 76,3 miliona eura se od-nosilo na investicije u preduzeća, dok je priliv po osnovu ulaganja u nekretnine iznosio 202 miliona eura. Priliv SDI u formi interkompanijskog duga iznosio je 188,8 miliona eura, što je za 16,2% više nego u 2012. godini.

Ukupan odliv stranih direktnih investicija u 2013. godini iznosio je 155,3 miliona eura ili 9,8% manje nego u 2012. godini. U strukturi odliva na povlačenja sredstava nerezidenata investiranih u našu zemlju odnosilo se 130,1 milion eura, od čega se najveći dio odnosio na smanjenje obaveza po osnovu interkompanijskog duga (99,8 miliona eura), dok su ula-ganja rezidenata u inostranstvo iznosila 25,2 miliona eura,

Budžet Crne Gore

Izvorni prihodi budžeta Crne Gore i državnih fondova u decembru 2013. godine, prema procjeni Ministarstva finansija, iznosili su 142,4 miliona eura ili 4,3% procijenjenog BDP-a6, i bili su za 17,2% viši u odnosu na plan za navedeni mjesec, a u odnosu na decembar 2012. godine zabilježili su rast od 12,2%.

U strukturi izvornih prihoda, u decembru, najveće učešće, 50,7%, ostvarili su prihodi od poreza, zatim doprinosi 42,3%, ostali prihodi 3,6%, takse 2,3%, naknade 0,6% i primici od otplate kredita i sredstva prenijeta iz prethodne godine 0,5%. Prihodi od poreza su u de-cembru bili viši od planiranih za 25,7%. Naplata akciza ostvarena je u iznosu od 13,2 mili-ona eura, što je u odnosu na plan za decembar niže za 1,1%, a u odnosu na isti mjesec 2012. godine predstavlja smanjenje od 26,3%.

Najznačajnija negativna odstupanja u odnosu na plan, u toku decembra, ostvarena su kod prihoda po osnovu poreza na dobit pravnih lica, poreza na međunarodnu trgovinu i tran-sakcije, kao i kod naknada i ostalih prihoda.

Izdaci budžeta (ukupni izdaci umanjeni za otplatu dugova), u decembru 2013. godine, izno-sili su 150,1 milion eura, ili 4,5% BDP-a, što je za 11,8% niže u odnosu na isti period pret-hodne godine, a 41,6% više u odnosu na plan. Najveće izvršenje izdataka zabilježeno je kod izdataka za penzije (32,2 miliona eura), bruto zarade (28,8 miliona eura) i rashode za ma-terijal i usluge (18 miliona eura).

6 Procjenjeni BDP za 2013. godinu iznosi 3.311 miliona eura.


29

Graph 12 - Structure of total FDI inflow in 2013

Source: CBCG

In 2013, FDI inflow in the form of equity investments amounted to EUR 278.2 million or 36.6% less than in the previous year. In the structure of equity investments, investments in companies and banks accounted for EUR 76.3 million, while inflow arising from the investments in real estates amounted to EUR 202 million. Inflow of FDI in the form of intercompany debt amounted to EUR 188.8 million, or 16.2% more compared to 2012.

In 2013, total FDI outflow amounted to EUR 155.3 million, which is a y-o-y decline of 9.8%. In the outflow structure, withdrawal of non-residents’ investments in Montenegro amounted to EUR 130.1 million of which the largest portion was for reducing liabilities from intercompany debt (EUR 99.8 million), while the outflow from residents’ investments abroad amounted to EUR 25.2 million.

Budget of Montenegro

According to Ministry of Finance estimate, source revenues of the Budget of Montenegro and state funds amounted to EUR 142.4 million or 4.3% of the estimated GDP6, and they were by 17.2% higher than planned for December 2013, yet by 12.2% higher than in December 2012.

In the structure of source revenues in December 2013, tax revenues accounted for the main share of 50.7%, followed by contributions with 42.3%, other revenues with 3.6%, duties with 2.3%, fees with 0.6%, and revenues from loan repayments and assets transferred from the previous year with 0.5%. In December 2013, revenues from tax collection were 25.7% higher than planned. The excise duties were collected at the amount of EUR 13.2 million or 1.1% less than planned for December 2013, and they showed a 26.3% y-o-y decline.

Revenues from tax on property, corporate profit tax, international trade and transactions tax and contributions recorded the most significant negative deviations from the plan in December 2013.

In December 2013, consolidated budget expenditures (total revenues less debt repayments) amounted to EUR 150.1 million or 4.5% of GDP, recording y-o-y decrease of 11.8% and being 41.6% higher than planned. The highest execution of expenditures was in pensions (EUR 32.2 million), gross salaries (EUR 28.8 million) and expenditures for materials and services (EUR 18 million).

6 Estimated GDP for 2013 amounted to EUR 3,311 million.


U decembru je kapitalni budžet iznosio 17,4 miliona eura.

Budžet Crne Gore, u decembru 2013. godine, ostvario je deficit od 7,7 miliona eura, dok je za dvanaest mjeseci 2013. godine budžetski deficit iznosio 128,3 miliona eura ili 3,9% BDP-a.


31

The capital budget amounted to EUR 17.4 million in December 2013.

In December 2013, the Budget of Montenegro ran a deficit of EUR 7.7 million, whereas the deficit in the twelve months period amounted to EUR 128.3 million or 3.9% of GDP.

32Statistički biltenJanuar 2014.

Tabe

la 1

.1 -

Mon

etar

ni p

regl

ed -

Bila

ns st

anja

CBC

G, u

000

eur

a, st

anje

na

kraj

u pe

rioda

* Cen

traln

a ba

nka

Crne

Gor

e ne

ma

emisi

onu

funk

ciju

; eur

o je

zvan

ično

sred

stvo

pl

aćan

ja u

Crn

oj G

ori

** Iz

vrse

na re

vizi

ja p

odat

aka

i met

odol

ogije

za p

erio

d od

200

7. g

odin

e Iz

vor:

Bila

ns st

anja

CBC

G

* Cen

tral B

ank

of M

onte

negr

o do

es n

ot is

sue

curre

ncy;

EU

RO is

the

lega

l ten

der

in M

onte

negr

o**

Dat

a an

d m

etho

dolo

gy re

vise

d sin

ce 2

007

Sour

ce: C

BCG

bal

ance

shee

t

Tabl

e 1.

1 - C

BM S

urve

y, e

nd-p

erio

d ba

lanc

e, E

UR

thou

sand

Potra

živan

ja od

nere

ziden

ata

Obav

eze p

rem

a ner

ezid

entim

a

Neto

str

ana

aktiv

a

Dom

aći k

redi

ti

Neto

os

tale

stavk

e

Obav

eze*

Mon

etar

no

zlato

i SPV

Goto

vina

Depo

ziti

HOV o

sim

akcij

aKr

editi

Reze

rvna

po

zicija

u M

MF-

u

Osta

la po

traziv

anja

Ukup

noDe

pozit

iSD

R alo

kacij

aOs

tale

obav

eze

Ukup

noPo

traživ

anja

od ba

naka

Neto

potra

živan

ja od

cent

raln

e Vlad

ePo

traživ

anja

od os

talih

se

ktor

aUk

upno

Depo

ziti b

anak

aDe

pozit

i osta

lih se

ktor

a

Ukup

an

kapi

tal

Potra

živan

ja od

cent

raln

e Vl

ade

Obav

eze

prem

a ce

ntra

lnoj

Vlad

i

Neto

po

traživ

anja

Obav

ezna

re

zerv

aOs

tali

depo

ziti

Ukup

noPo

viđ

enju

Oroč

eni

Ukup

no

12

34

56

78

(1+2

+..+

7)9

1011

12

(9+1

0+11

)13

(8

-12)

1415

1617

(1

5-16

)18

19

(14+

17+1

8)20

2122

23

(21+

22)

2425

26

(24+

25)

27

2007

**13

717

.039

422.6

4721

.024

07.0

9146

7.938

1,10

01

467.9

3749

015

098

.161

-98.0

121.1

58-9

6.363

-21.5

7425

8.998

83.54

834

2.546

180

5.969

6.149

44.45

320

07**

2008

319

22.28

325

8.622

24.51

40

7.305

313.0

431,1

00

131

3.042

583

218

11.54

6-1

1.327

2.784

-7.96

1-2

0.645

216.5

7545

.937

262.5

1217

811

.594

11.77

251

.441

2008

2009

28.45

522

.488

314.2

3925

.119

07.1

8239

7.483

1,128

.100

028

.102

369.3

8277

748

796

.893

-96.4

053.5

37-9

2.091

-20.4

8013

4.400

103.9

1223

8.312

126

12.85

712

.983

46.47

620

0920

1030

.318

13.88

033

4.640

29.94

10

7.654

041

6.432

1,229

.945

029

.946

386.4

8671

855

071

.480

-70.9

303.5

46-6

6.667

-22.3

1413

4.114

142.1

1927

6.233

177

18.49

318

.670

47.23

020

1020

1131

.040

22.70

816

4.965

76.91

40

7.831

630

3.464

1,230

.639

030

.640

272.8

2369

865

319

.030

-18.3

773.4

58-1

4.221

-30.0

5712

9.135

77.29

520

6.430

172

21.37

421

.545

60.68

320

1120

1230

.582

23.58

217

9.457

106.6

020

7.695

034

7.918

1,230

.173

030

.174

317.7

4454

070

224

.857

-24.1

553.3

58-2

0.256

-29.7

5712

8.750

107.6

5923

6.408

2.854

27.85

230

.706

60.13

020

12Ja

n30

.799

12.27

915

8.043

69.05

20

7.770

127

7.943

1,230

.398

030

.399

247.5

4431

953

817

.725

-17.1

873.4

51-1

3.416

-29.9

8212

7.736

52.69

418

0.429

1.822

21.37

423

.196

60.48

4Ja

nFe

b30

.293

14.22

717

1.578

78.66

40

7.639

130

2.401

1,229

.889

029

.890

272.5

1129

956

835

.379

-34.8

123.4

54-3

1.059

-30.3

0212

9.266

59.93

218

9.198

961

21.37

422

.335

60.22

0Fe

bMa

r30

.353

15.50

415

0.218

84.99

80

7.655

028

8.728

1,229

.950

029

.951

258.7

7744

371

942

.913

-42.1

943.4

46-3

8.305

-30.1

0912

9.340

38.54

316

7.883

959

21.37

422

.333

60.36

5Ma

rAp

r30

.353

12.47

721

3.982

85.86

10

7.655

035

0.328

1,229

.950

029

.951

320.3

7710

577

763

.431

-62.6

543.4

36-5

9.112

-29.7

3812

9.285

77.17

720

6.461

2.676

21.39

324

.069

60.47

2Ap

rMa

j30

.353

10.45

217

7.040

103.3

820

8.037

032

9.263

1,229

.950

029

.951

299.3

1210

326

043

.696

-43.4

363.4

46-3

9.887

-30.3

3712

0.059

82.59

320

2.652

644

26.08

626

.730

60.37

9Ma

yJu

n31

.529

12.40

213

2.625

103.7

270

7.955

028

8.238

1,231

.125

031

.126

257.1

1144

136

722

.572

-22.2

053.4

45-1

8.319

-30.2

2211

7.987

63.88

218

1.869

522

26.09

126

.613

60.53

3Ju

neJu

l32

.113

10.84

225

6.884

99.59

20

8.104

040

7.535

1,231

.707

031

.708

375.8

2713

336

112

7.777

-127

.416

3.423

-123

.860

-27.8

3012

0.205

70.49

519

0.700

433

27.84

328

.276

60.82

1Ju

lyAu

g31

.573

16.04

323

9.918

99.52

50

7.966

039

5.024

1,231

.165

031

.166

363.8

5911

250

511

6.108

-115

.603

3.414

-112

.077

-30.0

2112

3.660

68.40

219

2.062

1.257

27.84

429

.101

60.64

0Au

gSe

p31

.207

12.29

624

6.103

99.76

20

7.872

039

7.239

1,230

.799

030

.800

366.4

4045

453

993

.143

-92.6

043.4

47-8

8.703

-29.5

1012

5.626

91.76

621

7.392

1.239

27.84

529

.084

60.77

0Se

pOk

t31

.094

14.03

424

4.013

106.5

200

7.826

040

3.487

1,230

.685

030

.687

372.8

0013

252

777

.122

-76.5

953.3

43-7

3.120

-30.2

0012

6.129

113.4

5923

9.588

2.099

27.84

829

.947

60.34

5Oc

tNo

v30

.997

11.96

423

5.294

106.5

590

7.801

039

2.615

1,230

.587

030

.589

362.0

2614

856

451

.705

-51.1

413.3

54-4

7.639

-30.1

5512

7.231

127.2

7225

4.504

2.092

27.85

029

.942

60.09

6No

vDe

c30

.582

23.58

217

9.457

106.6

020

7.695

034

7.918

1,230

.173

030

.174

317.7

4454

070

224

.857

-24.1

553.3

58-2

0.256

-29.7

5712

8.750

107.6

5923

6.408

2.854

27.85

230

.706

60.13

0De

c20

1329

.448

30.76

023

7.770

118.3

580

7.374

042

3.710

1,129

.034

029

.035

394.6

7561

280

112

.783

-11.9

833.3

16-8

.055

-29.4

14

149

.917

168

.614

318.5

313.8

1534

.880

38.69

458

.808

2013

Jan

29.85

128

.456

180.0

5410

5.647

07.5

080

351.5

151,1

29.44

10

29.44

332

2.072

146

631

49.37

1-4

8.740

3.322

-45.2

71-2

9.672

127.3

0486

.513

213.8

182.6

2530

.353

32.97

859

.677

Jan

Feb

30.27

319

.434

158.5

9412

4.818

07.6

150

340.7

341,2

29.86

20

29.86

331

0.871

140

769

36.28

0-3

5.511

3.331

-32.0

40-3

0.019

130.0

4787

.850

217.8

9777

730

.354

31.13

159

.821

Feb

Mar

30.59

822

.539

145.7

1912

4.894

07.6

980

331.4

481,2

30.18

80

30.18

930

1.259

449

841

38.94

4-3

8.103

3.348

-34.3

06-2

9.999

124.5

2781

.217

205.7

4476

030

.356

31.11

760

.092

Mar

Apr

30.59

825

.447

101.9

3913

0.815

07.6

980

296.4

981,2

30.18

80

30.18

926

6.309

148

389

25.37

1-2

4.981

3.360

-21.4

74-3

0.070

121.2

1160

.801

182.0

123.0

3430

.358

33.39

259

.501

Apr

Maj

30.23

727

.418

111.2

3313

0.702

07.6

060

307.1

961,2

29.82

50

29.82

627

7.370

144

408

23.03

4-2

2.626

3.354

-19.1

28-2

9.981

122.1

0774

.002

196.1

092.6

3730

.360

32.99

759

.117

May

Jun

30.17

120

.193

115.3

3113

0.752

07.5

890

304.0

361,1

29.75

90

29.76

027

4.276

501

537

24.22

1-2

3.685

3.353

-19.8

30-2

9.899

123.7

0267

.439

191.1

413.6

7930

.362

34.04

159

.162

June

Jul

29.91

628

.128

116.2

7913

0.957

07.5

230

312.8

031,1

29.50

40

29.50

528

3.298

143

521

23.35

3-2

2.831

3.345

-19.3

43-2

9.823

127.4

4770

.922

198.3

691.3

6534

.864

36.22

959

.181

July

Avg

30.04

541

.325

139.3

3213

0.887

07.5

560

349.1

461,1

29.63

20

29.63

331

9.512

130

698

23.89

9-2

3.201

3.351

-19.7

20-2

9.743

144.4

5990

.873

235.3

3324

434

.867

35.11

159

.091

Aug

Sep

29.81

453

.504

148.8

1912

8.224

07.4

970

367.8

581,1

29.40

10

29.40

233

8.456

502

759

25.82

1-2

5.062

3.401

-21.1

58-2

9.618

146.8

8410

5.557

252.4

4126

834

.869

35.13

759

.337

Sep

Okt

29.71

054

.916

140.4

7313

6.347

07.4

410

368.8

881,1

29.29

70

29.29

833

9.590

173

759

22.23

0-2

1.471

3.293

-18.0

05-2

9.601

146.1

2310

8.401

254.5

242.9

1734

.872

37.78

958

.871

Oct

Nov

29.9

29

53

.574

137

.609

138.3

950

7.452

036

6.959

1,129

.515

029

.516

337.4

4415

777

321

.482

-20.7

093.3

00-1

7.251

-29.6

24

14

3.678

10

8.776

252

.454

3.822

34.87

538

.697

58.66

5No

vDe

c29

.448

30.76

023

7.770

118.3

580

7.374

042

3.710

1,129

.034

029

.035

394.6

7561

280

112

.783

-11.9

833.3

16-8

.055

-29.4

14

149

.917

168

.614

318.5

313.8

1534

.880

38.69

458

.808

Dec

12

34

56

78

(1+2+

..+7)

910

1112

(9

+10+

11)

13

(8-1

2)14

1516

17

(15-

16)

1819

(1

4+17

+18)

2021

2223

(2

1+22

)24

2526

(2

4+25

)27

Mon

etar

y go

ld an

d SD

R ho

ldin

gs

Cash

Depo

sits

Secu

rities

ot

her t

han

shar

esLo

ans

Rese

rve

posit

ion

in th

e Fu

nd

Othe

r cla

ims

Tota

lDe

posit

sSD

R all

ocat

ion

Othe

r lia

bilit

iesTo

tal

Net

fore

ign

asse

ts

Claim

s on

bank

s

Claim

s on

Cent

ral

Gove

rnm

entL

iabili

ties t

o Ce

ntra

l Go

vern

men

tNe

t clai

ms

Claim

s on

othe

r sec

tors

Tota

lOt

her

item

s (n

et)

Rese

rve

reqi

rem

ents

Othe

r de

posit

sTo

tal

Dem

and

depo

sits

Time

depo

sits

Tota

lTo

tal

capi

tal

Net c

laim

s on C

entra

l Gov

ernm

ent

Bank

s’ de

posit

sOt

her s

ecto

r's de

posit

s

Claim

s on n

onre

siden

tsLia

bilit

ies to

nonr

esid

ents

Dom

estic

cred

itLia

bilit

ies*

Statistički biltenI Monetarna statistika (preliminarni podaci)

Statistical bulletinI Monetary Statistics (preliminary data)

Statistical BulletinJanuary 2014

33

Tabe

la 1

.2 -

Mon

etar

ni p

regl

ed -

bila

ns b

anak

a, u

000

eur

a, st

anje

na

kraj

u pe

rioda

* Rev

izija

pod

atak

a za

per

iod

2007

-201

2. g

odin

e je

u to

kuIz

vor:

Mje

sečn

i izvj

ešta

ji ban

aka

Tabl

e 1.

2 - O

ther

Dep

osito

ry C

orpo

ratio

ns S

urve

y, e

nd-p

erio

d ba

lanc

e, E

UR

thou

sand

* Rev

ision

of d

ata

from

200

7 to

201

2 is

in p

rogr

ess.

Sour

ce: B

anks

' mon

thly

repo

rts

Potr

aživ

anja

od

nere

zide

nata

Obav

eze p

rem

a ner

ezid

entim

a

Neto

stra

na

aktiv

a

Dom

aći k

redi

ti

Neto

os

tale

st

avke

Obav

eze

Goto

vina

Depo

ziti

HOV

osim

ak

cija

Kred

itiOs

tala

po

traž

ivan

jaUk

upno

Depo

ziti

HOV

osim

ak

cija

Kred

itiOs

tale

ob

avez

eUk

upno

Potr

aživ

anja

od

CBCG

Neto

pot

raži

vanj

a od

cent

raln

e Vla

dePo

traž

ivan

ja

od o

stal

ih

sekt

ora

Ukup

no

Obav

eze

prem

a Ce

ntra

lnoj

ba

nci

Depo

ziti

osta

lih se

ktor

a

HOV

osim

ak

cija

Ukup

an

kapi

tal

Potr

aživ

anja

od

ce

ntra

lne

Vlad

e

Obav

eze

prem

a ce

ntra

lnoj

Vl

adi

Neto

po

traž

ivan

ja

Depo

ziti

po

viđe

nju

Oroč

eni

depo

ziti

Ukup

no

12

34

56

(1+2

+..+

5)7

89

1011

(7

+...+

10)

12

(6-1

1)13

1415

16

(14-

15)

1718

(1

3+16

+17)

1920

2122

23 (2

1+22

)24

25

2007

71.4

7124

3.42

60

27.13

10

342.

028

281.

138

4.57

751

3.20

80

798.

933

-456

.905

342.

438

9.36

279

.814

-70.

452

2.24

9.53

22.

521.

518

73.0

6355

279

1.19

696

0.98

91.

752.

185

1.88

123

6.94

1*2

007

2008

48.4

0415

9.95

90

41.6

470

250.

010

423.

294

4.58

782

9.53

80

1.25

7.41

9-1

.007

.409

262.

165

6.32

514

5.71

3-1

39.3

882.

803.

461

2.92

6.23

812

3.92

543

557

6.48

893

6.71

21.

513.

200

1.89

127

9.37

620

0820

0957

.292

230.

591

039

.919

032

7.80

233

9.42

24.

599

695.

527

01.

039.

548

-711

.746

238.

299

48.5

1513

1.63

2-8

3.11

72.

424.

809

2.57

9.99

112

9.30

234

453

4.19

987

0.76

91.

404.

968

1.89

833

1.73

420

0920

1055

.531

295.

990

047

.638

039

9.15

927

0.76

21.

500

659.

333

093

1.59

5-5

32.4

3627

6.16

157

.313

119.

051

-61.

738

2.21

4.56

42.

428.

987

135.

455

214

586.

056

861.

434

1.44

7.49

02.

485

310.

906

2010

2011

63.0

9034

7.49

20

45.0

280

455.

610

294.

699

16.4

6249

2.45

80

803.

619

-348

.009

206.

074

122.

207

87.8

4634

.361

1.95

7.06

92.

197.

504

66.9

8910

757

8.56

789

6.11

21.

474.

679

2.49

130

5.22

920

1120

1271

.699

423.

053

048

.339

054

3.09

133

7.27

716

.471

345.

792

069

9.54

0-1

56.4

4923

6.23

413

3.09

287

.987

45.1

051.

884.

592

2.16

5.93

112

6.43

222

610.

435

981.

412

1.59

1.84

72.

496

288.

685

2012

Jan

67.2

3533

6.05

60

49.9

910

453.

282

297.6

5916

.463

496.

038

081

0.16

0-3

56.8

7818

0.17

913

3.56

287

.362

46.2

001.

936.

081

2.16

2.46

066

.002

107

547.8

4889

1.02

81.

438.

876

2.49

129

8.10

3Ja

nFe

b67

.696

338.

194

051

.506

045

7.396

297.7

3916

.464

491.

745

080

5.94

8-3

48.5

5218

8.75

512

7.318

87.4

2539

.893

1.93

3.38

82.

162.

036

51.5

9010

754

8.29

690

2.52

11.

450.

817

2.49

230

8.48

1Fe

bM

ar59

.612

331.

610

045

.480

043

6.70

230

4.26

616

.465

481.

222

080

1.95

3-3

65.2

5116

7.691

134.

695

88.18

646

.509

1.95

5.89

02.

170.

090

60.8

1810

752

6.30

791

1.58

01.

437.8

872.

492

303.

537

Mar

Apr

61.6

7830

2.73

10

50.5

070

414.

916

310.

235

16.4

6547

9.82

40

806.

524

-391

.608

206.

161

138.

276

85.6

0552

.671

1.95

2.70

42.

211.

536

62.5

3510

754

6.30

290

4.84

11.

451.1

432.

492

303.

654

Apr

Maj

68.5

8831

0.55

30

52.4

880

431.

629

310.

640

16.4

6647

3.94

80

801.

054

-369

.425

202.

237

129.

911

83.4

7146

.440

1.94

6.29

02.

194.

967

63.17

110

755

8.63

590

4.46

11.

463.

096

2.49

329

6.67

6M

ayJu

n77

.383

334.

539

048

.592

046

0.51

432

6.62

816

.467

460.

631

080

3.72

6-3

43.2

1218

1.62

712

7.725

86.4

0541

.320

1.94

8.21

92.

171.1

6666

.617

8556

5.17

390

2.01

81.

467.1

912.

493

291.

567

June

Jul

96.0

7837

1.57

70

55.2

580

522.

913

325.

125

16.4

6845

3.04

20

794.

635

-271

.722

190.

550

131.

269

86.4

8744

.782

1.93

2.80

62.

168.

138

75.2

8054

630.

665

912.

148

1.54

2.81

32.

494

275.

775

July

Aug

84.6

3544

5.16

50

54.6

600

584.

460

319.

537

16.4

6842

9.63

20

765.

637

-181

.177

191.

656

116.

165

88.2

8427

.881

1.90

1.61

32.

121.1

5086

.029

5464

5.40

093

9.02

11.

584.

421

2.49

426

6.97

1Au

gSe

p83

.593

482.

599

050

.752

061

6.94

433

3.10

016

.469

408.

136

075

7.705

-140

.761

217.0

6211

7.025

97.3

6919

.656

1.89

8.88

32.

135.

601

115.

584

5465

1.33

995

5.28

21.

606.

621

2.49

427

0.08

6Se

pO

kt73

.450

446.

564

053

.880

057

3.89

432

4.14

716

.470

409.

633

075

0.25

0-1

76.3

5623

9.34

811

6.37

694

.482

21.8

941.

869.

803

2.13

1.04

583

.129

5462

4.68

595

8.90

21.

583.

587

2.49

528

5.42

3O

ctN

ov63

.289

417.9

640

52.5

350

533.

788

327.6

5016

.471

382.

480

072

6.60

1-1

92.8

1325

4.04

511

5.60

995

.746

19.8

631.

888.

156

2.16

2.06

490

.694

5460

9.47

098

8.63

01.

598.

100

2.49

527

7.906

Nov

Dec

71.6

9942

3.05

30

48.3

390

543.

091

337.2

7716

.471

345.

792

069

9.54

0-1

56.4

4923

6.23

413

3.09

287

.987

45.10

51.

884.

592

2.16

5.93

112

6.43

222

610.

435

981.

412

1.59

1.84

72.

496

288.

685

Dec

2013

72.6

1735

0.37

156

.984

71.0

009.

583

560.

555

372.

750

15.0

0533

2.38

42.

529

722.

668

-162

.113

318.

380

203.

029

87.7

2111

5.30

81.

920.

185

2.35

3.87

313

9.45

30

695.

794

966.

496

1.66

2.29

00

390.

019

2013

Jan

73.3

5843

5.07

231

.060

76.10

08.

298

623.

888

344.

144

16.5

0040

1.97

52.

653

765.

272

-141

.384

213.

526

137.3

8593

.932

43.4

531.

959.

883

2.21

6.86

113

4.18

20

582.

738

965.

987

1.54

8.72

52.

500

390.

072

Jan

Feb

65.3

0644

8.72

431

.094

76.8

158.

411

630.

350

342.

296

20.5

0038

7.420

2.32

875

2.54

4-1

22.19

421

7.467

137.8

5798

.673

39.18

41.

970.

957

2.22

7.608

138.

243

061

1.29

796

0.07

41.

571.

371

2.50

039

3.30

4Fe

bM

ar66

.262

417.1

9337

.982

70.0

808.

569

600.

086

339.

972

20.4

7437

4.62

12.

241

737.3

08-1

37.2

2220

5.45

616

0.73

693

.958

66.7

781.

985.

466

2.25

7.700

134.

665

063

9.184

947.8

601.

587.0

442.

500

396.

277

Mar

Apr

65.8

6336

7.516

37.10

177

.078

8.53

855

6.09

633

6.77

420

.479

379.

695

2.37

573

9.32

3-1

83.2

2718

1.78

517

3.29

093

.197

80.0

931.

997.7

562.

259.

634

128.

426

059

5.82

694

7.540

1.54

3.36

62.

500

402.

113

Apr

Maj

71.5

5937

5.90

337

.210

77.0

078.

712

570.

391

337.9

5020

.477

383.

378

2.11

674

3.92

1-1

73.5

3019

6.11

217

5.55

293

.429

82.12

32.

000.

175

2.27

8.41

013

2.05

40

609.

505

956.

209

1.56

5.71

42.

500

404.

615

May

Jun

81.0

1738

5.16

437

.199

74.9

458.

823

587.1

4834

2.31

216

.476

376.

950

2.57

773

8.31

5-1

51.16

719

1.195

183.

576

93.12

890

.448

1.96

8.87

82.

250.

521

93.3

400

631.

766

965.

884

1.59

7.650

2.50

040

5.86

7Ju

neJu

l11

1.23

643

8.13

338

.039

79.2

078.

942

675.

557

349.

928

16.4

8037

8.07

42.

427

746.

909

-71.

352

198.

400

191.

870

91.5

6110

0.30

91.

950.

882

2.24

9.59

111

0.82

60

688.

502

965.

325

1.65

3.82

72.

500

411.

091

July

Avg

110.

863

457.2

5638

.060

78.8

318.

971

693.

981

353.

807

16.4

8137

1.96

42.

229

744.

481

-50.

500

235.

384

225.

445

90.9

3713

4.50

81.

929.

796

2.29

9.68

811

2.46

60

750.

681

969.

585

1.72

0.26

62.

500

413.

957

Aug

Sep

97.5

5844

6.21

455

.351

79.8

949.1

7768

8.19

435

6.45

916

.482

350.

118

2.41

772

5.47

6-3

7.282

252.

433

230.

343

92.5

1013

7.833

1.93

4.26

82.

324.

534

113.

327

075

8.73

798

6.22

21.

744.

959

2.50

042

6.46

6Se

pO

kt80

.924

383.

686

55.4

5483

.311

9.09

361

2.46

835

7.729

16.4

8334

1.34

22.

305

717.8

59-1

05.3

9125

4.49

522

3.95

189

.906

134.

045

1.93

7.540

2.32

6.08

011

9.29

00

714.

990

962.

891

1.67

7.881

2.50

042

1.01

9O

ctN

ov73

.805

365.

820

55.8

5187

.091

9.28

259

1.84

936

0.82

314

.984

353.

234

2.38

073

1.42

1-1

39.5

7225

2.33

822

1.03

388

.807

132.

226

1.94

1.01

72.

325.

581

113.

628

068

9.02

196

8.52

61.

657.5

470

414.

842

Nov

Dec

72.6

1735

0.37

156

.984

71.0

009.

583

560.

555

372.

750

15.0

0533

2.38

42.

529

722.

668

-162

.113

318.

380

203.

029

87.7

2111

5.30

81.

920.

185

2.35

3.87

313

9.45

30

695.

794

966.

496

1.66

2.29

00

390.

019

Dec

12

34

56

(1+2

+..+

5)7

89

1011

(7

+...+

10)

12

(6-1

1)13

1415

16

(14-

15)

1718

(1

3+16

+17)

1920

2122

23

(21+

22)

2425

Cash

Depo

sits

Secu

ritie

s ot

her

than

sh

eres

Loan

sOt

her

claim

sTo

tal

Depo

sits

Secu

ritie

s ot

her

than

sh

eres

Loan

sOt

her

liabi

litie

sTo

tal

Net f

orei

gn

asse

ts

Clai

ms o

n Ce

ntra

l Ban

k

Clai

ms o

n Ce

ntra

l go

vern

men

t

Liab

ilitie

s to

Cent

ral

gove

rnm

etn

Net c

laim

sCl

aim

s on

othe

r sec

tors

Tota

lOt

her

item

s (n

et)

Liab

ilitie

s to

the

Cent

ral

bank

Dem

and

depo

sitsu

Tim

e de

posit

sTo

tal

Secu

ritie

s ot

her

than

sh

ares

Tota

lCa

pita

l

Net c

laim

s on

Cent

ral g

over

nmen

tDe

posit

s by o

ther

sect

ors

Clai

ms o

n no

nres

iden

tLi

abili

ties t

o no

nres

iden

tsDo

mes

tic lo

ans

Liab

ilitie

s

34Statistički biltenJanuar 2014.

Tabe

la 1

.3- M

onet

arni

pre

gled

- Bi

lans

dep

ozitn

ih in

stitu

cija

, u

000

eura

, sta

nje

na k

raju

per

ioda

Tabl

e 1.

3 - D

epos

itory

Cor

pora

tions

Sur

vey,

en

d-pe

riod

bala

nce,

EU

R th

ousa

nd

* Cen

traln

a ba

nka

Crne

Gor

e ne

ma

emisi

onu

funk

ciju

; eur

o je

zvan

ično

sred

stvo

pla

ćanj

a u

Crno

j Gor

i**

Izvr

sena

revi

zija

pod

atak

a i m

etod

olog

ije za

per

iod

od 2

007.

god

ine

*** R

eviz

ija p

odat

aka

za b

anke

za p

erio

d 20

07-2

012.

god

ine

je u

toku

Izvo

r: Bi

lans

i sta

nja

CBCG

I ban

aka

* Cen

tral B

ank

of M

onte

negr

o do

es n

ot is

sue

curre

ncy;

EU

RO is

the

lega

l ten

der i

n M

onte

negr

o**

Dat

a an

d m

etho

dolo

gy re

vise

d sin

ce 2

007

***R

evisi

on o

f dat

a fo

r oth

er d

epos

itory

corp

orat

ions

from

200

7 to

201

2 is

in p

rogr

ess.

Sour

ce: C

BM a

nd b

ank's

bal

ance

shee

t

Potr

aživ

anja

od

nere

zide

nata

Oba

veze

pre

ma

nere

zide

ntim

aN

eto

stra

na

aktiv

a

Dom

aći k

redi

tiN

eto

osta

le

stav

ke

Oba

veze

*

CBCG

Bank

eU

kupn

oCB

CGBa

nke

Uku

pno

Net

o po

traž

ivan

ja o

d ce

ntra

lne

Vlad

e

Potr

aživ

anja

od

ost

alih

se

ktor

aU

kupn

oD

epoz

iti p

o vi

đenj

uO

roče

ni

depo

ziti

Uku

pno

depo

ziti

HO

V os

im

akci

jaKa

pita

l

12

3 (1

+2)

45

6 (4

+5)

7 (3

-6)

89

10 (8

+9)

1112

1314

(12+

13)

1516

2007

**46

7.93

834

2.02

880

9.96

61

798.

933

798.

934

11.0

32-1

68.4

642.

250.

690

2.08

2.22

651

.658

791.

376

966.

958

1.75

8.33

41.

881

281.

394

2007

**20

0831

3.04

325

0.01

056

3.05

31

1.25

7.41

91.

257.

420

-694

.367

-150

.715

2.80

6.24

52.

655.

529

103.

480

576.

666

948.

306

1.52

4.97

21.

891

330.

817

2008

2009

397.

483

327.

802

725.

285

28.10

21.

039.

548

1.06

7.65

0-3

42.3

64-1

79.5

222.

428.

346

2.24

8.82

410

8.40

153

4.32

588

3.62

61.

417.9

511.

898

378.

210

2009

2010

416.

432

399.

159

815.

591

29.9

4693

1.59

596

1.54

1-1

45.9

50-1

32.6

682.

218.

110

2.08

5.44

211

2.70

958

6.23

387

9.92

71.

466.

160

2.48

535

8.13

620

1020

1130

3.46

445

5.61

075

9.07

430

.640

803.

619

834.

259

-75.

186

15.9

841.

960.

527

1.97

6.51

136

.698

578.

739

917.

486

1.49

6.22

42.

491

365.

912

2011

2012

347.9

1854

3.09

189

1.00

930

.174

699.

540

729.

714

161.

295

20.9

501.

887.9

501.

908.

900

96.3

3161

3.28

91.

009.

264

1.62

2.55

32.

496

348.

815

2012

Jan

277.9

4345

3.28

273

1.22

530

.399

810.

160

840.

559

-109

.334

29.0

131.

939.

532

1.96

8.54

636

.058

549.

670

912.

402

1.46

2.07

22.

491

358.

587

Jan

Feb

302.

401

457.3

9675

9.79

729

.890

805.

948

835.

838

-76.

041

5.08

11.

936.

842

1.94

1.92

321

.540

549.

257

923.

895

1.47

3.15

22.

492

368.

701

Feb

Mar

288.

728

436.

702

725.

430

29.9

5180

1.95

383

1.90

4-1

06.4

744.

315

1.95

9.33

61.

963.

651

30.5

6552

7.266

932.

954

1.46

0.22

02.

492

363.

902

Mar

Apr

350.

328

414.

916

765.

244

29.9

5180

6.52

483

6.47

5-7

1.23

1-9

.983

1.95

6.14

01.

946.

157

33.0

9954

8.97

892

6.23

41.

475.

Documents

Centralna banka Crne Gore Central Bank of Montenegro...II Statistika kamatnih stopa 46 III Tržište novca i tržište kapitala 70 IV Ekonomski odnosi sa inostranstvom 83 V Platni