`

Analiza corelaiei creane obligaiiRotaia creanelor

O modalitate de a msura calitatea creanelor (vzut n sensul de uurina cu care pot fi transformate n lichiditi) o reprezint calculul numrului de rotaii n cadrul unei perioade (de regul un an) sau numrul de zile al perioadei n care se ncaseaz n medie creanele ntreprinderii. Cu ct mai mare este numrul de rotaii pe an sau cu ct mai scurt este perioada de ncasare, cu att mai rapid se recupereaz sumele ce apoi pot fi utilizate n onorarea obligaiilor ce devin exigibile.

Rotaia creanelor exprimat n numr de rotaii (n decursul unei perioade, de regul un an) se calculeaz astfel:

n mod uzual, analitii determin valoarea medie a creanelor pe baza mediei aritmetice a valorii acestora ntre nceputul i sfritul perioadei (anului).

O alt modalitate de exprimare a indicatorului o reprezint indicatorul durata de recuperare a creanelor (Drc), exprimat n numr de zile:

unde:

T numr de zile al perioadei (360 pentru un an, 180 pentru un semestru etc.)

Din prisma managementului, acest indicator nu ar trebui s fie mult diferit de valoarea medie a ramurii. De exemplu, dac valoarea medie a ramurii pentru perioada de recuperare a creanelor este de 30 de zile, iar n ntreprinderea analizat se nregistreaz 70 de zile, aceasta indic perioade foarte lungi de plat ale clienilor care majoreaz capitalul blocat n creane i poate genera probleme n achitarea obligaiilor curente (apariia plilor restante).

Desigur c este de preferat, din prisma acestui indicator, ca poziia unei ntreprinderi s fie sub media ramurii. ns o situare sensibil sub media ramurii (de exemplu 10 zile fa de media ramurii de 30 de zile) indic termene foarte strnse de plat pentru partenerii comerciali, o situaie ce poate afecta cifra de afaceri, n condiiile n care competitorii acord clienilor termene mai bune de achitare.

Perioada de achitare a obligaiilor

O firm acord perioade de ncasare pentru partenerii comerciali i, n acelai timp, primete un credit comercial (de regul fr un cost financiar), respectiv un interval de timp, n care poate achita obligaiile ctre furnizori sau creditori.

Astfel se poate calcula indicatorul indicatorul Perioada de achitare a obligaiilor (Durata de folosire a surselor atrase) (exprimat n numr de zile):

EMBED Equation.3

213

_1493145128.unknown

_1493145283.unknown

_1185927474.unknown

_1185927441.unknown