林秀英副研究員台灣經濟研究院

2016.12.30

新興領域投資趨勢觀測系列(十)～2016年新興領域投資回顧與展望篇

目錄

1

回顧與展望

2015-2016年新興領域之獲投總覽1

2016年新興領域投資概況回顧2

2017年全球創投展望3

壹、2015-2016年新興領域之獲投總覽

2資料來源：CB Insights Database, 數位醫療數據採用Startup Health，台經院計算。

電子商務

158, 35%

數位醫療科技 59, -17%

旅遊科技 47, 154%

綠色科技 39, 3%

資安, 39, 40%

物聯網IoT, 35, 21%

醫療器材, 34, -13%

教育科技 33, 64%

電子支付 29, 18%

AI, 31, 18%

保險科技

27, 207%

HR科技

25, 70%產業IoT,

13, 57%

基因科技, 12, 4%

機器人 10, 158%

電動車

9, 182%

實體商店科技, 7.2, 12%

VR/AR

7.7, -7%

監管科技, 5.9, 142%

比特幣與區塊鏈

5.0, 46%

汽車科技

5.0, 27%

無人機 4.7, 216%

穿戴科技, 4.5, -60%

智慧家庭, 4.1, -35%

餐廳科技, 5.32, 17%

供應鏈與物流科技, 25, 172%

-100%

-50%

0%

50%

100%

150%

200%

250%

0 20 40 60 80 100 120 140 160 180

2015年全球新興領域之科技新創企業獲投情況

投資金額（億美元）

成長率（％）

壹、2015-2016年新興領域之獲投總覽

3資料來源：CB Insights Database, 數位醫療數據採用Startup Health 資料，台經院計算。

電子商務, 86, -46%

數位醫療, 79, 34%

人工智慧, 51, 64%

物聯網IoT, 37, 4%

旅遊科技, 35, -24%

醫療器材, 35, 3%

綠色科技, 35, -11%

資安科技, 36, -8%

VR/AR, 18, 139%

HR科技, 24, -3%

教育科技, 20, -41%

穿戴科技, 19, 332%

電動車, 19, 109%

電子支付, 18, -38%

保險科技, 17, -37%

產業IoT, 15, 13%

基因科技, 13, 14%

汽車科技, 11, 119%

機器人, 10, -3%

實體商店科技, , 8, 11%

監管科技, 6, -2%

比特幣與區塊鏈, 6, 14%

智慧家庭, 5, 16%

無人機, 4, -19%

餐廳科技, 6, 10%

供應鏈與物流科技53, 112%

-100%

-50%

0%

50%

100%

150%

200%

250%

300%

350%

400%

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90

2016年全球新興領域之科技新創企業獲投（估計）概況

投資金額（億美元）

成長率（％）

壹、2015-2016年新興領域之獲投總覽

4

2016(e)新創企業獲投金額超過二十億的領域：• 電子商務 (86億美元)• 數位醫療 (79億美元)• 供應鏈與物流 (53億美元)• 人工智慧 (51億美元)• 物聯網 (37億美元)• 資安科技 (36億美元)• 旅遊科技 (35億美元)• 醫療器材 (35億美元)• 綠色科技 (35億美元)• HR科技 (24億美元)• 教育科技 (20億美元)

2016(e) vs. 2015• 穿戴式科技 332％• 供應鏈與物流 172%• VR/AR 139%• 汽車科技 119％• 電動車 109%• 人工智慧 64%• 數位醫療 34%

2016(e) vs. 2012

• 比特幣與區塊鏈 57,100%• VR/AR 2,009%• 資安科技 1,365%• 無人機 1,259%• 汽車科技 931%• 人工智慧 771%• HR科技 499%• 穿戴科技 495%• 保險科技 386%• 旅遊科技 379%• 機器人 314%• 實體商店科技 272%• 數位醫療 225%• 監管科技 222%

貳、2016年新興領域投資概況回顧

電子商務定義：從事線上銷售實體商品或協助促銷活動的新創企業，包括：服飾、食品、電子產品、多商品商城等，不包含線上服務銷售。

86億美元▼46%743件▼18％2016(e)

158億美元▲35%910件▲17％2015

3,982 5,312 11,635 15,763 6,683

663

763 775

910

571

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1000

-

2,000

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

14,000

16,000

18,000

2012 2013 2014 2015 2016YTD

投資金額(百萬美元) 投資件數

＄8,562

(2016e)

743

(2016e)

(Q1-Q3)

電子商務的類型

直接面對消類者 訂閱式電子商務

隨選需求二手商品

資料來源：CB Insights, Chrunchbase.

電子商務整體獲投概況

2015年超過33件鉅額（1億美元以上）交易案件，其中超過5億美元以上案件有7件。

2016年鉅額交易案減少，整體投資大幅縮水，將低於2014年水準

貳、2016年新興領域投資概況回顧

6

截至12/20/16募資最高的電商企業案例 2106年獲投前3大交易

資料來源：台經院整理。

美團與大眾點評於2015年10月合併（改名為China Internet Plus Holding）為中國本土生活O2O平台，2016年1月完成33億美元募資，創下中國網際網路行業私募獲投單筆金額最高紀錄，也成為了全球範圍內最大的O2O領域投資

趣分期為面向大學生的分期付款購物+P2P理財平台，2015年獲得3億美元投資，由螞蟻金服領投，2016年7月再度獲得F輪4.49億美元（30億人民幣），累計獲投8.74億美元。預計於明上半年IPO，募資規模預計在5億美元至8億美元之間。

美團與大眾點評

母公司：快樂時代

時尚電商企業Global Fashion Group，2014年成立，總部位於盧森堡，旗下擁有五大時尚電商品牌，分佈於全球五大新興市場27個國家。2015年2輪募資，獲得1.82億歐元，2016年7月再獲3.3億歐元（約3.4億美元），德國Rocket Internet為主要投資人

印度最大的電子商務平台，2007年成立於班加羅爾，註冊用戶約4600萬，產品SKU近3000萬，迄今已獲得32億美元的投資（2014年獲投19.1億美元、2015年7億美元）

美團與大眾點評於2015年10月合併（改名為China Internet Plus Holding）為中國本土生活O2O平台，累計募資金額為43.4億美元

成立於2010年印度新德里，為印度電子商務平台，產品超過3000萬，橫跨800多類，網站用戶量超過百萬人，迄今已獲得17億美元的投資（2014/8.6億、2015年/5億、2016年/2.21億)

成立於2010年8月，為韓國線上零售商龍頭，創立初期就以行動市場為目標市場，累計獲投14億美元，其中2015年獲得軟銀10億美元的投資

成立於2007年，為美國第二大團購網，運營模式不需要限定參與團購用戶的最低數量，只要用戶邀請三位好友加入到某個團購活動，便能免費獲得此次團購商品。迄今獲得9.19億美元的投資。

資料來源：台經院整理。

貳、2016年新興領域投資概況回顧

7

訂閱式電子商務定義：發跡於2010年9月兩名哈佛大學畢業的女孩，在美國發行Birchbox，訂閱者每月支付10美元，可收到4-5件站方挑選的美妝試用品，有興趣的人可至Birchbox網站購買大份量的商品正品。

1.71億美元▼62%50件▲14％2016(e)

4.5億美元▼17%44件▲26％2015

271 225 539 447 110

4649

35

44

30

0

10

20

30

40

50

60

-

100

200

300

400

500

600

2012 2013 2014 2015 2016H1

投資金額(百萬美元) 投資件數

＄171

(2016e)

50

(2016e)

訂閱式電子商務的範疇與代表性獲投企業

獲投最多的公司（2010～10/24/16）

獲投企業 類別 獲投金額

TechStyle

Fashion Group

時尚女裝 ＄300M

Harry’s Razor 平價刮鬍刀 ＄287M

The Honest

Company

嬰兒用品 ＄222M

Ipsy 美妝 ＄103M

Birchbox 美妝 ＄87M資料來源：CB Insights, Chrunchbase，台經院整理。

貳、2016年新興領域投資概況回顧

8

實體商店零售科技範疇與代表性獲投企業

實體商店零售科技定義：CB Insights對「實體商店零售科技」定義為將數位科技帶進傳統實體商店的零售體驗，包括：連結感測器追蹤店內客流量、數位和AR/ VR商店廣告、利用Beacons進行近端行銷、商店POS系統軟體，其中一些初創公司收集實體店的電子商務數據，提供即時分析儀表板等。

室內地圖

Beacon數據分析與行銷

全通路數據分析

支付平台

實體商店POS融資

商店管理軟體

視覺化貨架監測 連結購物推車

數位看板

互動通道顯示器

顧客忠誠度

POS結帳評等與行銷

智慧試衣間

數位商店助理

存貨管理

音樂管理

顧客Wi Fi

員工通訊工具

AR/VR工具

利用AI在零售市場(實體/虛擬)的新創企業

資料來源：CB Insights. 資料來源：CB Insights.

貳、2016年新興領域投資概況回顧

9

7.96億美元▲11%172件▲39％2016(e)

7.17億美元▲12%124件▼2％2015

獲投最多的公司（2010～10/24/16）

214 382 641 717 629

81

111

126 124133

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

-

100

200

300

400

500

600

700

800

900

1,000

2012 2013 2014 2015 2016YTD

投資金額(百萬美元) 投資件數

＄796

(2016e)

172

(2016e)

(Q1-Q3)

提供實體商店分析大數據與連結感測裝置，累計募資1.89億美元

提供行動POS系統給商家，進行訂單登入、現金收銀和支付處理作業，累計募資1.29億美元

專注於服務零售商店和餐廳，提供更便利的店面庫存管理服務，累計募資1.26億美元

實體商店零售科技獲投概況

2007年成立於加州，是首個將電子商務式購物者分析引入實體店、品牌和購物中心的零售垂直物聯網平台，專注於從各個來源挖掘零售商的「大數據」，即時為零售商提供改進購物者體驗的意見，累計募資1.89億美元

SaaS

資料來源：CB Insights. 資料來源：台經院整理。

實體商店零售科技在2014年獲得金額成長68％後，近年來獲投金額穩定上升。

預計2016年全年獲投件數與金額將雙雙創新高。

貳、2016年新興領域投資概況回顧

10

餐飲科技範疇與代表性獲投企業

餐飲科技定義：協助餐飲業運營的B2B硬體和軟體企業，包括：POS軟體、顧客自行操作的kiosks、員工訓練與排班調度的軟體到監控客流量的精準定位技術beacons。

自動點菜與支付裝置

智慧手機支付平臺

手機無線充電站

等待名單管理提供顧客Wi-Fi

顧客忠誠度

餐廳管理軟體

餐廳財務管理 餐廳網站製作

損失預防

音樂系統

平板POS平臺

訂位平臺

數位廣告看板

採購與庫存

員工排班系統

行銷與CRM

能源效率

白牌餐廳配送平臺

食物浪費管理

員工教育

智慧廚房設備

•人事成本上升•排隊、點餐時間長•金流、資訊流處理問題•行銷與顧客管理

痛點

貳、2016年新興領域投資概況回顧

11

5.87億美元▲10%100件▼8％2016(e)

5.32億美元▲17%109件▲15％2015

獲投最多的公司（2015～9/6/16）

中國上海專業智慧餐廳訂位管理系統，獲得7900萬美元/C輪投資

為一家加州提供整合POS機進行客戶忠誠度管理的公司，獲得5000萬美元C輪投資。

為紐約 iPad 終端 POS 和零售管理軟體服務供應商，獲得6000萬美元/D輪投資

$179 $174 $454 $532 $403

54

74

95

109

69

0

20

40

60

80

100

120

0

100

200

300

400

500

600

2012 2013 2014 2015 2016YTD

投資金額(百萬美元) 投資件數

＄587

(2016)

100

(2016e)

(9/6/16)

餐廳科技獲投概況

資料來源：CB Insights. 資料來源：台經院整理。

餐廳科技自2014年投資大躍進後，近年來獲投件數與金額持續穩定上升。

預計2016年全年獲投件數下滑，但獲投金額將成長一成，創下歷史新高。

貳、2016年新興領域投資概況回顧

12

供應鏈與物流科技：運用軟體改善整體供應鏈與物流生態系統效率的公司，但不包含特定垂直領域的隨選需求的公司(如：專注於餐廳或雜貨店或者消費者搬家公司的公司)。

供應鏈與物流科技的範疇與代表性獲投企業

•供應鏈成本高•物流系統不健全•旺季交期無法保證•貨物摔壞•托運物品遺失•物品運送流程資訊不透明

痛點

貳、2016年新興領域投資概況回顧

13

53億美元▲112%315件▲8％2016(e)

25億美元▲172%293件▲42％2015

獲投企業 國別 獲投金額（＄M）

菜鳥快遞 中國 $1,540

百世物流 中國 $805

Go-JEK 印尼 $550

達達 中國 $400

Alien Technology 美國 $339

302 420 921 2,501 4,235

82103

207

293245

0

50

100

150

200

250

300

350

-

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

2012 2013 2014 2015 2016YTD

投資金額(百萬美元) 投資件數

＄5,298

(2016e)

315

(2016e)

(Q1-Q3)

獲投最多的公司（2012～10/19/16）供應鏈與物流科技獲投概況

註：粉紅網底者為獨角獸。

資料來源：CB Insights. 資料來源：台經院整理。

供應鏈與物流科技在過去幾年中獲投金額明顯大幅增加，智慧資金的VC與公司創投都參與此領域的投資，預估2016年全年投資交易量將有315件，投資金額突破50億美元，交易件數與金額將雙雙創年度新高。

全網物流配送

幹線物流與園區整合

供應鏈鏈主整合

大數據服務

2016年3月28日出資10億元，聯合物流公司組成菜鳥聯盟，快遞企業申通、圓通、中通、韻達、天天和百世物流首批加入菜鳥聯盟。

• 陸續推出【當日達、次日達、橙諾達、定日配送、夜間配送、送貨入戶、開箱驗貨、上門取退】，承諾「說到就到、不到就賠」。

• 菜鳥聯盟5-8年願景：服務1000萬企業，每年配送1000億個包裹。

貳、2016年新興領域投資概況回顧

14

旅遊科技：提供旅遊服務與產品的相關科技公司，包括：訂位/訂房服務、搜尋與規劃平臺、隨選客製化旅遊、推薦景點等，但不含叫車服務軟體。

旅遊科技的範疇與代表性獲投企業

10

獲投企業 國別 獲投金額

（＄M）

菜鳥快遞 中國 $1,540

百世物流 中國 $805

Go-JEK 印尼 $550

達達 中國 $400

Alien Technology 美國加州 $339

獲投最多的公司（2012～10/19/16）

旅遊科技的範疇與代表性獲投企業

預定/搜尋 臨時住宿經濟型酒店平台

客製化渡假套裝行程

旅遊科技軟體

活動、展會、旅遊與資訊服務

私人飛機預定

•旅遊資訊不對稱的問題（景點、票價、房價…）•用戶體驗不佳•無法滿足客製化、個性化旅遊需求

痛點

貳、2016年新興領域投資概況回顧

15

35億美元▼24%241件▼15％2016(e)

47億美元▲154%284件▲41％2015

獲投企業 性質 國別 獲投金額

AirBnB 線上短租住宿平台 中國 $3.95B

同程（LY.com） 一站式旅遊預訂平臺 中國 $1.2B

途家 公寓民宿預訂平台 中國 $464M

Decolar 線上旅遊服務平台 巴西 $342M

IbiboGroup 線上旅遊服務平台 印度 $273M

Quintess 高端度假俱樂部 美國 ＄247M

Skyscanner 蘇格蘭旅遊搜尋網 英國 ＄197M

OYO Rooms 經濟型酒店預訂平台 印度 ＄188M

GoEuro 歐洲旅行規劃平台 德國 ＄146M

航班管家 機票火車票預訂平台 中國 ＄144M

Hotel Urbano 線上旅行預訂平台 巴西 ＄135M

獲投最多的公司（2011～11/1/16）旅遊科技的獲投概況

註：粉紅網底者為獨角獸。資料來源：CB Insights, Chrunchbase.

資料來源：CB Insights.

AirBnb-共享經濟領先者

旅遊科技在2015年獲投金額大暴漲，主要大件鉅額交易案件，如AirBnB獲投16億美元、同程獲投8.7億美元。

2016年前三季獲投件數與金額雙雙衰退，值得注意，非美國地區的旅遊科技企業獲投件數占比大幅攀升至67％

資料來源：台經院。

貳、2016年新興領域投資概況回顧

16

教育科技：線上教學、K12課堂教學App、模擬考、數位大學、成人或職業教育訓練、課程搜尋平台、校園行政管理軟體等。

教育科技的範疇與代表性獲投企業

•教育學習資訊與人才媒合不對稱的問題（課程、師資…）•克服地區教育資源不平衡的問題•用戶體驗不佳•市場無法滿足終身學習的課程需求•新興領域人才的職業培訓課不足•校園管理與教育的智慧化不足

痛點

貳、2016年新興領域投資概況回顧

17

20億美元▼41%436件▼13％2016(e)

33億美元▲64%502件▲10％2015

921 1,134 2,037 3,340 1,677

298

416457

502

312

0

100

200

300

400

500

600

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

2012 2013 2014 2015 2016YTD

投資金額(百萬美元) 投資件數

(Q1-Q3)

416(e)

$2,241(e)

獲投企業 性質 國別 獲投金額

iTutorGroup 線上語言學習 中國 $315M

Lyda.com 綜合學習平台 美國 ＄289M

HotChalk 學習管理系統 美國 $230M

Achieve3000 K12課程製作 美國 $248M

Pluralsight 科技學習平台 美國 $208M

Age of Learning 兒童教育平台 美國 $182M

滬江網 線上語言學習 中國 ＄177M

Udemy 線上學習平台 印度 $173M

D2L 學習管理系統 加拿大 ＄165M

Udacity 科技學習平台 美國 ＄160M

獲投最多的公司（2010～10/1/16）

註：粉紅網底者為獨角獸。

教育科技的獲投概況 教育科技投資一路飆升，2015年因數個巨額

募資案完成，投資件數與金額創歷史新高。 2016年前三季獲投件數與金額雙雙衰退，預

計2016年全年獲投金額將下滑超過4成

資料來源：CB Insights.

4個巨額投資-iTutorGroup (2億)、HotChalk(2.3億)- Udacity(1.05億)、滬江網(1.57億)

資料來源：台經院整理。

貳、2016年新興領域投資概況回顧

18

人力資源科技：包含從事人力管理、薪資行政管理、福利行政管理軟體（統稱人力資源資訊系統）、員工職業生涯發展與人力優化（人力資源管理）的軟體、協助管理招聘與人力配置的科技促成平台。但不包括人員派遣機構、活動和辦公空間管理軟體，以及提供辦公室清潔和管理的運營公司。

人力資源科技的範疇與代表性獲投企業

•缺乏人力資源系統化管理•缺乏為員工職業生涯發展的諮詢•求職資訊不對稱•客觀的績效評估

痛點

貳、2016年新興領域投資概況回顧

19

24億美元▼3%426件▲16％2016(e)

25億美元▲70%366件▲23％2015

獲投企業 性質 國別 獲投金額

Zenefits薪資與福利管理軟體

＋保險仲介美國 ＄584M

纷享逍客 人力資源自動化 中國 ＄233M

Glassdoor 招聘與職場評價社群 美國 ＄202M

Silkroad 人力發展與管理 美國 $200M

Paycor 薪資與福利管理 美國 $187M

Gusto 薪資與福利管理 美國 $176M

獵聘網候選人追蹤與關係管

理中國 ＄170M

OneSource

VirtualHR業務外包網 美國 ＄165M

獲投最多的公司（2012～10/27/16）

400 635 1,451 2,473 1,801

143

234

297

366

322

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

2012 2013 2014 2015 2016YTD

投資金額(百萬美元) 投資件數

426

(2016e)

$2,395

(2016e)

(Q1-Q3)

人力資源科技獲投概況

資料來源：CB Insights.

註：粉紅網底者為獨角獸。資料來源：CB Insights, Chrunchbase，台經院整理。

人力資源科技涉及員工薪資與福利，如醫療保險等，使得許多新創企業介入此一領域，創新商業模式備受投資人青睞。

2016年全年投資金額可能落後2015年的水準，但投資件數將會超越2015年，代表投資人仍在尋找新的投資機會。

Glassdoor 分析

資料來源：台經院整理。

貳、2016年新興領域投資概況回顧保險科技：將數位、感測科技與創新商業模式帶進傳統保險，提升數位體驗，包含推薦或比較各種保險、提供中小企業保險、汽車資通訊(UBI)、P2P保險、保險產業軟體/SaaS、行動保險管理等

保險科技的範疇與代表性獲投企業

壽險

寵物險產品險

汽車險（通路/比價）

汽車資通訊/UBI 汽車險索賠

醫療險

保險軟體分析/SaaS

共用經濟

行動保險管理

房屋租貸險

P2P保險•資訊不對稱•人力成本較高•客戶數位化體驗不足

痛點

140 348 269 870 2,671 1,690

28

46

63

91

122

173

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

2011 2012 2013 2014 2015 2016

投資金額(百萬美元) 投資件數

貳、2016年新興領域投資概況回顧

21

17億美元▼37%173件▲42％2016

27億美元▲207%122件▲34％2015

保險科技獲投概況獲投企業 性質 國別 獲投金額

眾安保險 線上產業保險 中國 ＄931M

Oscar 科技驅動個人醫保 美國 ＄728M

Zenefits HR管理＋醫保仲介 美國 $584M

Clover Health 數據驅動健康保險 美國 $295M

Metromiles依駕車習慣按公里

數計算保費美國 ＄206M

Gusto HR管理＋醫保仲介 美國 ＄176M

獲投最多的公司（2011～12/21/16）

註：粉紅網底者為獨角獸。資料來源：CB Insights, Chrunchbase, 台經院整理。

資料來源：CB Insights.

眾安 ＄931M

由於科技創新的驅動與歐巴馬健保的執行，加上客戶數位體驗不足，使得新創企業切入此一領域，2015年投資金額大噴發。

2016年全年投資件數將成長，但金額將落後2015年的水準，主因缺乏如2015年眾安保險9.31億美元的鉅額投資案。

保險科技科個案1-眾安保險

產品研發 通路 核保 理賠 投資管理

眾安保險核心競爭力

場景嵌入成為新的競爭門檻，快速推出新產品設計回應需求已與100 餘家公司開展了不同行業場景的業務合作

定價基於互聯網巨量資料，進行動態核保

• 透過線上平臺等數位通路銷售保險商品

• 無縫接入場景，線上直面客戶，交叉銷售

理賠服務高度自動化，迅速而透明

場景電商消費網路支付旅行

資料來源：台經院整理。

貳、2016年新興領域投資概況回顧

數位醫療：數位醫療融合數位技術與基因組學，藉由健康醫療相關的應用、技術與傳遞的系統，顛覆與翻轉健康、醫療、生活與社會。

數位醫療的範疇與代表性獲投企業

•醫療價格與醫院/醫生資源不透明•醫療運作無效率造成醫療體系成本上升•醫療資料尚未能有效整合與加值利用•公司雇主控制醫療福祉•保險公司控制理賠風險•客製化、個人化精準醫療需求•政府醫療支出高漲，財政赤字

痛點

貳、2016年新興領域投資概況回顧

23

79億美元▲34%585件▲11％2016

59億美元▼17%527件▼17％2015

數位醫療獲投概況 2016年單筆投資交易最高的公司

註：粉紅網底者為獨角獸。資料來源：StartUp Health Insights, Chrunchbase, 台經院整理。

1,100 1,900 2,400 2,900 7,100 5,900 7,900

159

298

498

670

590

527585

0

100

200

300

400

500

600

700

800

-

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000

8,000

9,000

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016

投資金額(百萬美元) 投資件數

資料來源：StartUp Health Insights (2016)

數位醫療投資件數在2013年達峰頂後，受到穿戴式裝置投資熱潮冷卻，件數連續下滑。

2016受到大數據與VR/AR引進健康醫療，加上在精準醫療崛起，2016年數位醫療在資本寒冬表現亮眼，投資件數止跌回升，投資金額創新高。

公司 募資金額 類別

1 ＄500M/A輪 病患/消費者體驗

2 ＄500M/PE輪 病患/消費者體驗

3 ＄448M/D輪 母嬰電商/消費者

4 ＄400M/PE輪 醫療保險/福利

5 ＄220M/B輪 個人化醫療

6 ＄183M/PE輪 病患/消費者體驗

7 ＄175M/C輪 個人化醫療/大數據

8 ＄165M/PE輪 自我量化

9 ＄160M/C輪 醫療保險/福利

10 ＄151M/E輪 病患/消費者體驗

11 ＄120M/B輪 病患/消費者體驗

12 ＄200M/A輪 大數據/分析

13 ＄100M/D輪 個人化醫療

14 ＄100M/VC輪 醫療儀器

15 ＄100M/VC輪 醫療儀器

貳、2016年新興領域投資概況回顧醫療器材：根據美國食品藥品管理局FDA的規定，醫療器材是指用於診斷，預防或治療疾病或影響人體的結構或功能的任何儀器、設備、機器、植入物、體外試劑或相關製品。

一般手術

開發先進的通用的手術技術與程序，如縫合。

骨科

開發骨骼系統手術和/或醫療的解決方案

神經內科

開發治療腦部疾病醫療和/或手術的解決方案

心血管疾病

開發治療心臟和/或血管系統疾病的醫療或手術解決方案。

腫瘤科

提供癌症的診斷、監測、預防或治療的解決方案

眼科

開發治療眼部疾病的醫療和/或手術的解決方案。

診斷

開發因細菌、病毒、基因、免疫和其他因素所引發症狀的診斷工具

影像

改善或取代傳統的醫療成像平台

病患監控

開發改善病床邊與遠距監控醫療條件的工具

醫療器材的範疇與代表性獲投企業

貳、2016年新興領域投資概況回顧

25

35億美元▲3%476件▲6％2016(e)

34億美元▼13%451件▼3％2015

醫療器材獲投概況獲投企業 性質 國別 獲投金額

Theranos血液檢測

*已被揭發為作假美國 $ 400M

Proteus Digital

Health智慧藥丸 美國 $386M

Mevion Medical

Systems

癌症放射治療設

備美國 $366M

CVRx植入設備治療高

血壓疾病美國 $344M

CardioDx 心血管基因診斷 美國 $259M

獲投最多的公司（2012-8/8/2016)

註：粉紅網底者為獨角獸。資料來源：CB Insights。

醫療器材獲投金額在2014年達峰值，因Proteus Digital Health的G輪1.20億美元投資所撐起。

2016年投資件數將超過475 件，較2015年成長6%。2016投資金額將達 35億美元，略高於2015年的34億美元。

資料來源：台經院整理。

• 成立時間：2001年• 成立地點：加州紅木城• 網址：www.proteus.com• 專業領域：數位醫療• 致力於開發數位醫療產品，收集

各類行為、生理、治療等人體指標，包括持續服藥、心跳、睡眠模式、體力活動、壓力水準等，為消費者提供個性化健康管理工具。

快速掃描

• 數位藥物（helius）：可消化IC

晶片，吞下helius後，藥丸內感

測器中的電極從胃酸中獲得電力，

配合貼在皮膚上的貼片，感測器

可以測量各種生理參數，如心跳、

呼吸、身體角度、活動情況以及

睡眠模式，也會將資料傳送到智

慧手機中，進而觀測代謝情況

創新產品

• 方便觀察病情：掌握病人健康習慣，有助於幫助病人、家屬及醫護人員隨時瞭解其身體狀況。

• 更個性化的就診方案：Proteus分析服務報告能讓醫生提供更好的解決方案。

• 建立高效率目標療法：Proteus分析服務報告包括日常健康習慣和藥物服用模式，能夠説明醫生快速識別藥物、治療等資訊。

特點

貳、2016年新興領域投資概況回顧

26

AI＋健康醫療的範疇與代表性獲投企業

透過健康平台，關注個人健康管理和生活習慣提升，提供數據分析服務與介接其他服務商，如保險公司

藥物開發

採用人工智慧從藥物的分子結構庫溯源，研發具有針對性的藥物。

虛擬助理

構建虛擬護士，幫助用戶以語音視頻互動的行動健康管理及遠距醫療服務，獲得醫療照護。

急診室與醫院管理

專注醫院內流程優化，主要應用在急診、ICU、手術室，並進行效能評估。

穿戴式裝置

通過收集不同可穿戴設備的數據，為患者提供更好的健康監控和管理服務。

健康醫療研究

利用人工智慧、大數據從事研究基因組學、精準醫療等相關研究

心理健康

使用AI預測大腦退化疾病，或透過手機使用習慣，來判斷用戶的心理狀態及異常。

如愛爾蘭的Nuritas，利用AI開發食品資料庫，用以辨識食物中的肽

其他雜項

人工智慧+大規模數據處理平台，賦予機器洞察數據內在聯繫及價值的能力。結合專業醫療知識庫，透過洞察數據找到更合適的診療方案及醫療服務流程中的高效策略。

醫學影像處理與診斷

利用人工智慧輔助醫學影像診斷，藉助深度學習從海量資料中獲取診斷的特徵點，並將其運用到實際診斷。

洞察與風險分析 生活型態管理與監控

營養

貳、2016年新興領域投資概況回顧

27

$30 $71 $480 $268 $532

19 21

38

60

42

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

$0

$100

$200

$300

$400

$500

$600

$700

$800

$900

$1,000

2012 2013 2014 2015 2016H1

投資金額(百萬美元) 投資件數

71

(2016e)

$892

(2016e)

AI＋健康醫療新創企業獲投的趨勢

洞察與風險分析

生活形態管理與監控

醫學影像處理與診斷

藥物開發

急診室與醫院管理

穿戴式裝置

虛擬助理

心理健康

健康醫療研究

營養

雜項

投資熱力圖-件數-2012-2016YTD(8/30/2016)

次領域Flatiron (130M)Butterfly Network (100M)Stratified Medical (64M）

ONCOEMR®

醫療服務提供者（醫院、癌症中心）

病患

支付者

研究人員

針對癌症的電子病歷HER，提供醫療服務提供者在雲端管理與紀錄癌症病患全程治療過程

• 成立時間：2012年成立於紐約• 類別：支援癌症治療的雲端軟體• 目標：攻克癌症• 榮耀：WEF評選為2016 技術先鋒• 獲投：合計3.13億美元

• 2013-A輪/8M （GV領投）• 2014-B輪/130M（GV領投）

• 2016-C輪/175M（Roche領投）

ONCO Analytics®

ONCO BILLING

SeeYOUR CHART

首個專業的癌症數據分析工具，提供多元系統（HER/PM）抓取臨床數據，並提供詳細臨床洞見與商業分析

是一款整合病人腫瘤電子病歷OncoEMR與保險索賠資料，提供更好的電子帳單和支付管理平台

透過SeeYourChart，醫生可以安全地透過雲端分享臨床檔案、診斷結果、預約日程等資訊給患者

• 癌症是複雜重症• 癌症臨床資料有限（4％）• 非結構化資料• 容易造成誤判• 錯失早期預防機會• 難以輕下治療建議

痛點

介紹

• 收集美國癌症中心臨床資料• 以大數據與AI解讀非結構化資料• 幫助醫生分析病情，確定診療方案

解決方案

OncologyCloud

資料來源：台經院整理。

資料來源：CB Insights. • 成立時間：2009年成立於加州• 願景：透過資料科學改造健康醫療，協助醫

生和醫療保險供應商更佳瞭解醫療保險人口的財務風險，提升預防保健。

• 獲投：獲投4,188萬美元，2016/5獲投D輪1,930萬美元

HCC分析器（大數據、自然語言演算法、機器學習）

PDF EHR Flat File

貳、2016年新興領域投資概況回顧人工智慧：包含二大部份的企業，一是發展通用性AI技術的企業，涵蓋影像處理、自然語言處理、機器學習、深度學習與預測型API、影像辨識、語音辨識等；二是應用AI解決方案到垂直行業或領域的企業，包括健康照護、廣告投放與金融等。

人工智慧的應用範疇~venture Scanner

貳、2016年新興領域投資概況回顧

29

人工智慧獲投概況

資料來源：CB Insights.

在AlphaGo打敗棋王李世乭後，人工智慧成為熱門話題。

2016年全年投資件數與金額雙雙創新高，其中投資金額將成長64%至51億美元。

51億美元▲64%655件▲36％2016(e)

31億美元▲18%481件▲35％2015

588 1,025 2,653 3,122 3,684

156

248

355

481

475

0

100

200

300

400

500

600

700

-800

200

1,200

2,200

3,200

4,200

5,200

2012 2013 2014 2015 2016YTD

投資金額(百萬美元) 投資件數

655

(2016e)

$5,123

(2016e)

(Q1~Q3)

CB Insights定義的人工智慧範疇

貳、2016年新興領域投資概況回顧

30

核心AI：電腦視覺 核心AI：其他商業智慧、銷售與客戶關係管理

核心AI：語音辨識與對話介面

電子商務

汽車與機器人

健康醫療

網路安全 其他

收購(2014-2016Q3)

利用深度學習技術的新創企業 獲投企業 獲投金額

Sentient Technologies

深度學習AI+金融

$143.8M

Ayasdi 機器學習AI+醫療

$106M

Digital Reasoning Systems

認知學習 $75.6M

Vicarious Systems 機器學習 $72M

Captricity 醫療大數據 $51.9M

DataRobot 機器學習平臺

$57.4M

Face++曠視 圖像辨識 $48M

Clarifai 圖像辨識 $40M

Cortica 圖像辨識+精準廣告

$39.4M

Affectiva 影像辨識 $33.72M

H2O.ai 預測式API $33.6M

Viv Labs 語音辨識與對話介面

$30M

核心AI新創企業獲投概況

資料來源：台經院整理。

貳、2016年新興領域投資概況回顧

31

精準醫療三大趨勢• Companion Diagnosis (CDx) 伴隨式診斷• Next Generation Sequencing (NGS)

• Liquid Biopsy (cfDNA, CTC, exosome)

基因領域範疇基因診斷檢測基因定序基因數據的分析工具

789 542 1,134 1,174 1,004

6268

82

106

67

0

20

40

60

80

100

120

-100

100

300

500

700

900

1,100

1,300

1,500

2012 2013 2014 2015 2016YTD

投資金額(百萬美元) 投資件數

92(e)

$1,343(e)

11.74億美元(▲4%) 106件(▲29％)

13.43億美元(▲14%) 92件(▼13%)

2015

2016(e)

資料來源：CB Insights (2016).

基因領域的範疇與獲投概況

累計獲投：$2.44億美元

累計獲投：$4,000萬美元

資料來源：台經院整理。

貳、2016年新興領域投資概況回顧

32

物聯網領域的範疇與獲投概況

35億美元(▲21%) 549件(▲22%)

37億美元(▲4%) 521件(▼5%)

1,444 1,910 2,919 3,526 2,778

248

332

449

549

394

0

100

200

300

400

500

600

700

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

4,500

5,000

2012 2013 2014 2015 2016YTD

投資金額(百萬美元) 投資件數

521

(2016e)

$3,671

(2016e)

(Q1-Q3)

2015

2016(e)

資料來源：CB Insights (2016).

物聯網領域獲投最多TOP5企業•成立於2007年美國加州•產品：智慧窗戶，為一電控變色玻璃，

可透過手機來調節窗戶的顏色和亮度•累計獲投：$504.43M，股權投資

$438.34M

•成立於2001年美國加州•產品：內建晶片的數位藥丸＋感應貼

片，可以檢測患者是否按時服藥•累計獲投：$$422.28M，股權投資：

$390.68M

•成立於2011年美國加州•產品：利用物聯網技術，突破傳統汽

車保險保費固定的模式，為不同的人群提供了定制化的選擇。•累計獲投：$205.5M

•成立於1997年美國加州•產品：運動手環UP系列，掌握消費

者的睡眠、運動和飲食狀況•獲投金額：$983.8M；股權投資：

$590.8M

•成立於1997年美國加州•產品：智慧串流媒體音箱裝置•累計獲投：$455.15M

資料來源：台經院整理。

貳、2016年新興領域投資概況回顧

33

產業物聯網領域的範疇與獲投概況

資料來源：CB Insights (2016).資料來源：台經院整理。

14.68億美元▲13%203件▲11%2016(e)

13.03億美元▲57%183件▲36%2015

208 532 514 829 1,303 1,111

23

87 88

135

183

154

0

50

100

150

200

-

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

2011 2012 2013 2014 2015 2016YTD

投資金額(百萬美元) 投資件數

203

(2016e)

$1,468

(2016e)

(Q1-Q3)

IIoT領域獲投最多的企業（2015～2016.10）

美國矽谷智慧業務流程管理以及預測性分析平台：＄7,000萬美元/D輪/Sep, 2016

美國加州物聯網(IoT)軟體與管理服務平台：$4,500萬美元/C輪/Jan, 2016$1,500萬美元/債權融資/Jan, 2016

美國聯網汽車保險公司，以里程數提供客製化保費：$5,000萬美元/輪次未揭露/Sep, 2016$1.031億美元/D輪/Sep, 2016

法國物聯網公司，打造低耗低成本的無線網絡基礎設施實現物聯世界：€1億歐元($1.128億美元)D輪/Feb 2015

加拿大製造業材料運輸以及倉庫業務等自動駕駛。$3,000萬美元/B輪/Oct, 2016未揭露/A輪/Oct, 2015$1,400萬美元/A輪/Mar, 2015

產業物聯網領域獲投最多企業(2015~201610)

貳、2016年新興領域投資概況回顧

34

穿戴式科技領域的範疇與獲投概況

資料來源：CB Insights (2016).

資料來源：台經院整理。

穿戴式科技領域獲投最多企業(2010~201610)

4.46億美元▼60%91件▼8%2015

19.28億美元▲332%92件▲1%2016(e)

324 388 1,106 446 1,459

28

64

9991

70

0

20

40

60

80

100

120

-

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2,000

2012 2013 2014 2015 2016YTD

投資金額(百萬美元) 投資件數

(Q1-Q3)

92

(2016e)

1,928

(2016e)

貳、2016年新興領域投資概況回顧

35

無人載具/無人機的範疇與獲投概況

資料來源：CB Insights (2016).

資料來源：台經院整理。

無人載具/無人機領域獲投最多企業(2010~2016.10)

軍事用 商業級 消費級

自動追蹤無人機/電腦視覺

運輸/快遞

無人機市場

保險/追蹤安全

OS/部署系統/可編程

教育/訓練/認證

無人機資料/分析/繪圖

3.67億美元▼21%71件▼5%2016(e)

4.64億美元▲214%74件▲90%2015

27 111 148 464 282

8

18

39

74

59

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

2012 2013 2014 2015 2016YTD

投資金額(百萬美元) 投資件數

(Q1-Q3)

71

(2016e)

$367

(2016e)

大疆創新（DJI）

•中國深圳無人機公司，成立於2006，在全球消費級無人機是占率超過70%•2016 年 9 月底發布專攻消費級用戶的折疊無人機 Mavic Pro •累計獲投：1.05億美元，估值超過100億美元

-$75M /B輪/May, 2015、$30M / A輪/May, 2014

•美國無人機公司，成立於2009，在全球無人機市場排名第二•在產品的研發和更新速度上跟不上大疆，日前撤出消費者市場，現已放棄無人機硬體生產業務，轉戰商用無人機軟體方案領域•累計獲投：$1.2608億美元/ 5輪

3D Robotics

貳、2016年新興領域投資概況回顧

36

智慧家庭領域的範疇與獲投概況

資料來源：CB Insights (2016).

智慧家庭領域獲投最多企業(2011–11/16/16)

264 289 625 407 356

33

56

100

82

52

0

20

40

60

80

100

120

0

100

200

300

400

500

600

700

2012 2013 2014 2015 2016YTD

投資金額(百萬美元) 投資件數

(Q1-Q3)

69

(2016e)

$472

(2016e)

3.78億美元▲16%69件▼16%2016(e)

4.07億美元▼35%82件▼18%2015

排名 公司 獲投金額($M)

說明

1 $389 智慧保全系統

2 $347 智慧串流媒體音箱裝置

3 $100.2 聯網門鈴

4 $90 智慧家居系統開發商

5 $86.7 全能型智慧家電控制器

6 $67.7 智慧家庭機器人

7 $56.29 智慧居家恆溫控制系統

8 SimpliSafe $57 智慧家用保全系统

9 August Home $48 智慧鎖

10 Hello $40.51 睡眠追踪器

資料來源：台經院整理。

貳、2016年新興領域投資概況回顧

37

機器人領域：包括：企業/產業級、消費級、服務級/醫療級、安全和政府與其他等用途的機器人。

機器人的範疇與代表性獲投企業

•解決人力短缺與逐漸上升的人力成本•解決品質不穩的問題•解決危險性的問題•解決低效率的問題•提升消費者體驗

痛點

企業/產業級

消費級 服務級/醫療級

企業級/其他 安全和政府 其他

貳、2016年新興領域投資概況回顧

38

機器人領域獲投概況

資料來源：CB Insights.

機器人領域在2015年投資大爆發，投資件數幾乎倍增，主要是因企業級機器人需求增強，投資金額更是2014年的2.6倍。

估計2016年全年投資件數150件，較去年同期增加10％，投資金額則小幅下滑2.87％至9.81億美元。

10.10億美元(▲158%)136件(▲94％）

9.81億美元(▼3%)150件(▲10％）

2015

2016(e)

資料來源：CB Insights(2016).

貳、2016年新興領域投資概況回顧

39

2015年機器人獲投前五名

資料來源：台經院整理。

資料來源：台經院整理。

•成立於2007年美國加州紅木城•產品：機器人支援內視鏡系統（robotic

endoscopy system）已經通過FDA許可，作為診斷或手術用途（2016.6）•獲投金額-累計$183.93M股權投資，最近一輪

150M/GPE輪/2015.9

•成立於2012年中國北京•產品：智能短程代步設備•獲投金額-獲得3輪募資，僅揭露$ 80M/VC輪

/2015.4(紅杉資本、小米領投)，後面二輪由Intel獨家投資(未揭露金額)

•成立於2006年中國廣東深圳•產品：無人機（Phantom系列, Inspire系列）•獲投金額-獲得3輪投資，合計$105M（揭露2輪），最近一輪$ 60M/B輪/2015.8（Accel Partners）

Inspire 2 Phantom 4 Pro

•成立於2007年加拿大安大略省•產品：軍事偵察和公共安全用途的專用無人機•獲投金額-2009年～2015年獲得2輪投資，僅揭露$

49.50M/Venture輪/2015.10

•成立於1999年香港•產品：電動載人飛機、小型空拍無人機•獲投金額-獲得1輪投資，$60M/Venture輪/2015.8，

Intel Capital投資

•成立於2012年廣東深圳•產品：家庭人形機器人(Alpha系列)•獲投金額-累計獲得2輪120M的股權投資，最近一輪100M/B輪/2016.7，CDH 投資領投，成為獨角獸

•成立於2010年美國加州舊金山•產品：人工智能玩具•獲投金額-獲得4輪募資，合計募得$157.5M，最近一輪是＄52.5M / PE/2016.6，由JPMorgan Chase投資

•成立於2006年中國廣東深圳•產品：無人機（Phantom系列, Inspire系列）•獲投金額-獲得1輪投資，$ 50M/B輪/2016.9（Generali Group)

2016年機器人獲投前三名

貳、2016年新興領域投資概況回顧

40

VR/AR領域的範疇與獲投概況

Content

Softw

are, Platfo

rms &

Delivery se

rvices

Har

dw

are

& D

istr

ibu

tio

n

資料來源：台經院整理。 40

18億美元▲139%171件▲14%2016

7.67億美元▼7%150件▲131%2015

重要獲投的新創企業

•Magic Leap：$542M / B輪, 2014Q4,

$793.5M / C輪, 2016Q1

•MindMaze：$100M, 2016Q1

•Blippar：$54M ，D輪, 2016Q1

•ODG：＄58M，A輪，2016Q4

•Survios：＄50M，C輪，2016Q4

•Meta : $50M/ B輪, 2016Q2

資料來源：CB Insights (2017).

資料來源：台經院整理。

47 87 236 822 767 1,835

20 2440

65

150

171

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

200

-

200

400

600

800

1,000

1,200

1,400

1,600

1,800

2,000

2011 2012 2013 2014 2015 2016

投資金額(百萬美元) 投資件數

貳、2016年新興領域投資概況回顧

41

汽車科技領域的範疇與獲投概況

汽車科技企業為使用軟/硬體改善汽車安全、便利與效率的公司，特別是:

• 支援駕駛/自動駕駛軟體（Assisted Driving/Autonomous Software）

• 駕駛安全工具（Driver Safety Tools）

• 連結車/駕車資訊（Connected Vehicle/Driving Data）

• 遠程車載資通訊系統(Fleet Telematics）

• V2V通訊（Vehicle-to-Vehicle Communication）

• 汽車資安（Auto Cybersecurity）

10.93億美元▲120%78件▲24％2016(e)

4.98美元▲27%63件▲62％2015

2016 Top 4 投資交易

•Zoox：＄200M/ A輪-I（2016.7）

•Metromiles：103.1M/ D輪（2016,2)

•Quanergy：$90M / B輪（2016,8)

•KYMETA：＄62M/ D輪 （2016.12）

100 197 100 663 353 478 450 10

1815

3734

56

36

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

-100

100

300

500

700

900

1100

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016H1

投資金額(百萬美元) 投資件數

$874

(2016e)

78

(2016e)

資料來源：CB Insights (2016).

資料來源：台經院整理。

貳、2016年新興領域投資概況回顧

42

電動車科技領域

電動車科技：包括支援道路行駛的電動車輛（例如摩托車，汽車，公車）的技術生態系統公司，包含：動力系統零件到電動汽車充電基礎設施以及尋求與現有汽車製造商直接競爭的新興OEM廠商。

868 829 821 104 326 920 1,926

27

36

3027

46

40

52

0

10

20

30

40

50

60

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016e

投資金額(百萬美元) 投資件數

19.26億美元▲109%52件▲30％2016(e)

9.20億美元▲182%40件▼13％2015

電動車科技領域獲投概況

過去10年電動車領域的投資表現平平，2016年因數筆鉅額交易，全年投資金額接近20億美元

2016年電動車獲投最多的新創企業

前吉利汽車副總創辦威馬汽車，獲得10億美元的A輪投資，投資人為吉利控股公司。專案將落戶溫州，計畫一期投資105億元，預計建成後可產汽車10萬輛。

Zoox為加州一家自動駕駛汽車公司，2016年完成二次A輪交易，共獲得2.5億美元投資。

NEXTEV蔚來汽車為高性能智慧電動汽車公司，2016年6月獲得C輪5,000萬美元投資，由淡馬錫領投。

Proterra為一美國電動巴士研發製造商，2016年獲得B輪7,000萬美元的投資。

Chargepoin+為一美國充電網路和應用企業，2016年獲得F輪5,900萬美元的投資。

資料來源：CB Insights (2016).資料來源：台經院整理。

貳、2016年新興領域投資概況回顧綠色科技領域

綠色科技：「綠色科技」公司定義為「從事網路、軟體、工業、行動及通訊、能源與公用事業、電子、電動車、環境服務和農業等環境友善計畫的公司」。

綠色科技領域獲投概況

連續三年獲投金額上升，但受到美國最高法院力阻「潔淨電力法案」，預計2016年投資的件數與金額將雙雙下滑。

代表性綠色科技獲投企業

資料來源：CB Insights (2016).

34.51億美元▼11%213件▼20％2016(e)

38.78億美元▲3.5%265件▼15％2015

3,400 3,232 3,747 3,878 1,088

303 298310

265

105

0

50

100

150

200

250

300

350

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

4000

4500

2012 2013 2014 2015 2016H1

投資金額(百萬美元) 投資件數

2013

(2016e)

$3,451

(2016e)

43

總部位於匹茲堡的 Aquion Energy 成立於 2008 年，開發的一種新型鈉離子電池，價格低廉，可持續 5,000 次以上的充放電循環，用電效率逾 85%。累計獲投1.97億美元，Bill Gates為D輪領投人。

Renmatix為美國一家擁有Plantrose技術的公司，可將廢生物質轉化為纖維素糖，也是製造具有成本競爭力的生物塑膠的原料。累計獲投1.22億美元。Bill Gates也是投資人之一。

Sonnen為德國能源存儲公司。最近獲投是2016年10月獲得8,500萬美元的D輪投資，累計獲投9,430萬美元。

資料來源：台經院整理。

貳、2016年新興領域投資概況回顧

資料來源：CB Insights (2016). 44

資安科技領域的範疇與代表性獲投企業IoT/ IIoT安全

行動安全

雲端安全

威脅情報

欺騙的網路安全防禦

網絡與端點安全

行為偵測

風險補救

量子加密

連續網絡可視化

網站安全

網路安全科技：提供產品或服務來保護數位和/或實體資產免遭未經授權的入侵和惡意的網絡罪犯的科技公司。

貳、2016年新興領域投資概況回顧

45

網路安全科技領域獲投概況

2012-2015年網路安全投資逐年穩定增加，2015年投資金額達39億美元新高，預計2016年投資件數仍小幅成長，但投資金額略回落。

網絡安全獲投最多的新創企業(2012-12/2/2106)

35.82億美元▼8%402件▲7.5％2016(e)

38.83億美元▲40%374件▲0％2015

資料來源：CB Insights (2016).

1,432 1,818 2,768 3,883 3,022

233

277

374 374

322

0

50

100

150

200

250

300

350

400

450

500

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

2012 2013 2014 2015 2016YTD

投資金額(百萬美元) 投資件數

402

(2016e)

$3,582

(2016e)

(Q1-Q3)

獲投企業 國別 獲投金額

Tenable Network Security 美國 $302M

Tanium 美國 $302M

Lookout 美國 $281M

OpenPeak 美國 $233M

Okta 美國 $229M

Carbon Black 美國 $182M

CoudFlare 美國 $182M

StackPath 美國 $180M

Mobi Magic 美國 $180M

Cylance 美國 $177M

CrowStrike 美國 $156M

Illumio 美國 $143M

Logic Monitor 美國 $143M

註：粉紅網底者為獨角獸。資料來源：CB Insights, Chrunchbase, 台經院整理。

•Tanium（加州/2007年成立）：提供「端對端」（P2P）系統解決方案，可即時掃描和控制數千台設備的安全性。累計獲投3.02億美元，2015年9月獲得1.2億美元B輪投資，成為獨角獸，估值達35億美元。

貳、2016年新興領域投資概況回顧

46

監管科技領域獲投概況

179 299 724 588 315

39

48

7478

68

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

0

100

200

300

400

500

600

700

800

2012 2013 2014 2015 2016YTD

投資金額(百萬美元) 投資件數

89

(2016e)

$576

(2016e)

(Q1-Q3)

5.76億美元▼2%89件▲14％2016(e)

5.88億美元▲142%78件▲5％2015

監管科技是致力開發用以簡化法令遵循、危機管理、報告和資料管理方面科

技的企業。如利用機器學習、人工智慧等科技來管理各金融公司，運用科技來管理資安、交易安全、法遵等問題，並且有助於提升公司透明化。

監管科技領域的範疇與代表性企業

2016 Top 3 投資交易案件• Avalara(美)：$50M/成長股權輪• Onfido(英)：$25M / B輪• Riskalyze(美)：$20M / 成長股權輪• Assent Compliance(加)：$20M/成長股權輪

貳、2016年新興領域投資概況回顧

47

比特幣與區塊鏈科技的應用

區塊鏈是由一套嚴謹的加密法演變而來的技術，透過複雜的公鑰與私鑰設置，系統會自動將透過區塊鏈網絡進行的金融交易資料分送到每一位參與者手中，而且每一位參與者都只能針對自己的財產進行修改。最早使用區塊鏈這個技術的例子即是比特幣的交易系統。

比特幣與區塊鏈科技

5.72億美元▲ 14%123件▼16％2016(e)

5.01億美元▲46％146件▲30％2015

1 90 343 501 4295

43

128

146

92

0

20

40

60

80

100

120

140

160

0

100

200

300

400

500

600

700

2012 2013 2014 2015 2016YTD

投資金額(百萬美元) 投資件數(Q1-Q3)

$572

(2016e)

比特幣與區塊鏈科技獲投趨勢

資料來源：CB Insights (2016). 資料來源：台經院整理。.

資料來源：楊仁達（2016），”區塊鏈應用機會與挑戰”。

參、2017年全球創投展望

48

新創企業估值更為合理

VC現金充裕

科技產業M＆A更為強勁科技企業IPO環境改善

熱門領域：AI應用領域（網路安全、健康醫療、零售與行銷、大數據分析、金融科技）、AI基礎層（機器學習、深度學習）Fintech

2017

資料來源：1. https://techcrunch.com/2016/12/30/2017-will-

be-a-strong-year-for-venture-capital/2. http://venturebeat.com/2016/12/26/vc-

predictions-for-2017/

49

THANK YOU