GÜNE BALARKEN TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın … · 2017-03-20 · GÜNE BAŞLARKEN 20 Mart 2017 ARAŞTIRMA LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE

Türkiye Piyasaları Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

BIST-100 (TL) 90,491 0.2 1.0 3.0 11.2 15.8

BIST-100 (USD) 25,096 0.0 4.9 4.1 -11.9 13.0

BIST-30 (TL) 111,133 0.3 1.1 3.1 10.8 16.4

BIST-BANKA (TL) 152,575 -0.1 0.4 2.1 13.1 17.8

BIST-SINAI (TL) 96,647 0.5 1.5 2.3 18.1 15.6

Günlük İşlem Hacmi (mn TL) 4,077 5.1 21.7 -13.4 -21.2 127.2

Günlük İşlem Hacmi (mn USD) 1,131 7.0 26.4 -12.5 -37.6 121.8

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn TL) 3,925 0.1 1.1 5.3 -0.4 20.0

Ort.3 Aylık İşlem Hacmi (mn USD) 1,062 0.1 0.7 3.1 -20.5 5.6

Yabancı Takas Oranı (% ,değişim bp) 63.69 -42 -48 -102 17 33

BIST-TÜM Piyasa Değeri (mly TL) 681,649 0.1 0.5 2.6 14.1 16.5

BIST-TÜM Halka Açık Piyasa Değeri (mly TL) 208,905 0.2 0.9 2.9 12.3 15.6

EKONOMİ HABERLERİ Gösterge Tahvil Faizi (%, değişim bp) 11.58 7 6 17 132 94

10 Yıllık Tahvil Faizi (%, değişim bp) 10.99 -28 -28 1 95 -43

TCMB Gecelik (o/n) (%, değişim bp) 9.25 0 0 0 -150 75

TCMB Haftalık Repo Faizi (%, değişim bp) 8.00 0 0 0 50 0

TL Sepet €/$ 3.77 0.1 -2.4 -0.1 24.4 4.2

$/TL 3.64 0.3 -2.5 -0.6 28.0 3.2

€/TL 3.90 -0.2 -2.2 0.5 21.1 5.2

CDS (5 yıllık, değişim bp) 223 -4 -13 -14 -24 -50

Eurobond 2030 (USD, % değişim) 153.6 0.4 1.0 0.2 -9.4 2.6

Eurobond 2030 Faizi (%, değişim bp) 5.88 -4.9 -14.2 -4.8 97.7 -38.7

Kaynak: Matriks, Bloomberg

Yurtdışı Piyasalar Kapanış Verileri

Kapanış Günlük Haftalık Aylık Yıllık YBB

SEKTÖR ve ŞİRKET HABERLERİ ABD-Dow Jones 20,915 -0.1 0.2 1.5 18.8 5.8

ABD-S&P 500 2,378 -0.1 0.2 1.3 16.0 6.4

İngiltere-FTSE 100 7,425 0.1 0.8 1.7 20.0 4.0

Almanya-DAX 12,095 0.1 0.9 2.9 21.6 5.4

Fransa-CAC 40 5,029 0.3 0.6 3.3 12.7 3.4

Japonya-NIKKEI* 19,522 -0.4 -0.6 1.5 16.7 2.1

Brezilya-BOVESPA 64,210 0.0 -2.0 -5.2 26.4 6.6

Rusya-MICEX 2,037 1.1 1.8 -4.3 6.4 -8.8

Hindistan-SENSEX 30* 29,498 -0.5 1.9 3.6 18.2 10.8

Çin-SHANGAİ COMP* 3,234 -0.1 -0.1 1.0 9.5 4.2

MSCI-Dünya 1,863 -0.1 0.7 1.4 13.2 6.4

MSCI-GOP 966 0.3 2.9 2.1 16.8 12.0

2 Yıllık ABD Tahvil Faizi (%, değişim bp) 1.33 1 -5 14 49 12

10 Yıllık ABD Tahvil Faizi(%, değişim bp) 2.51 0 -12 9 63 6

Brent Spot (USD/Varil) 51 -1 -0 -8 24 -9

Altın Spot (USD/Ons) 1,234 0 2 -0 -2 7


* Sabah verileri

Son Günde En Çok İşlem Gören 5 Hisse (TL)

Kapanış Günlük YBB Hacim Piy.Değ

GARAN 8.93 -0.2% 17.2% 142 10,402

THYAO 5.89 -0.5% 17.6% 97 2,254

ASELS 17.35 -1.1% 36.5% 71 4,812

HALKB 11.33 0.5% 21.3% 68 3,928

AKBNK 8.91 -0.1% 13.9% 60 9,884


Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler

ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

İletişim : [email protected]

Değişim (%)

(% değişim) (mnUSD)

20 Mart 2017

GÜNDEM

GÜNE BAŞLARKEN

Değişim (%)

TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın Günlük Bülteni

1

10:00 - Almanya - ÜFE (Şubat, yıllık) -

Önceki Veri: %2.4 / Beklenti: %3.2

15:30 - ABD - Chicago FED Ulusal Aktivite Endeksi (Şubat) -

Önceki Veri: -0.05 / Beklenti: 0.03

Moody's, Türkiye'nin kredi notu görünümünü durağandan

negatife indirdi

TCMB 17 Mart Cuma günü ortalama fonlama maliyetini

yaklaşık 50 baz daha artırarak %11.29’a yükseltti

BİST Endeks Değişiklikleri: BİST Nisan-Haziran döneminde

geçerli endeks değişikliklerini açıkladı

Hayatdışı Sigorta Sektörü: Başbakan Yardımcısı Mehmet

Şimşek, zorunlu trafik sigortalarında tavan fiyat uygulamasının

önümüzdeki ay itibariyle hayata geçirileceğini belirtti (Olumsuz)

Ereğli Demir Çelik (EREGL, EP): Ekonomi Bakanı Nihat

Zeybekçi, Ereğli Demir Çelik’in dolarla çalıştığını ve şirketin

TL’ye dönmesi amacıyla çalışma yapacağını belirtti (Hafif

Olumsuz)

Gübre Fabrikaları (GUBRF, EP): Koza Altın aleyhinde açılan

dava süreci; yeni bir gelişme olmamıştır (Nötr)

Petkim (PETKM, EP): Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekci, TL

kullanımı ile ilgili olarak Petkim ile görüşeceğini belirtti. (Hafif

Olumsuz)

THY (THYAO, EP): THY, Şubat ayında yıllık %9 düşüşle 4.1mn

yolcuya hizmet verdi; doluluk oranı ise 1.4 puan iyileşerek

%73.5 oldu (Hafif Olumsuz)

http://www.tuyid.org/tr/show.php?id=33&etkinlikno=472

GÜNE BAŞLARKEN 20 Mart 2017

LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2 ARAŞTIRMA

EKONOMİ VE POLİTİKA HABERLERİ

Moody’s Türkiye Kredi Notu: Moody's, Türkiye'nin kredi notu görünümünü durağandan negatife indirirken; Ba1 olan

kredi notunda değişiklik yapmadı. Moody's, değerlendirmesinde kredi notu görünümünü düşürmesinin sebepleri olarak

1)Kurumların gücünü yitirmeye devam etmesi, 2)Ekonomik büyüme görünümünün zayıflaması, 3) Ülkenin iç ve dış

mali yapısı üzerindeki baskıların artması ve 4) Bunların sonucu olarak kredi şoku riskinin artmasını gösterdi.

TCMB Ortalama Fonlama Maliyeti: TCMB, Perşembe günü Geç Likidite Penceresi faiz oranını %11.75’e

yükselttikten sonra Cuma günü gecelik faizden kısıtlı fonlamaya devam etti. Böylece ortalama fonlama maliyeti bir

önceki güne göre 47 baz puan artışla %11.29’a yükseldi. 2016 yılı sonuna göre ortalama fonlama maliyeti yaklaşık 300

baz puan artmış oldu.

SEKTÖR VE ŞİRKET HABERLERİ

BİST Endeks Değişiklikleri: BİST Nisan-Haziran döneminde geçerli endeks değişikliklerini açıkladı. Buna göre BİST-

100’e BANVT, SASA, YATAS, GLYHO, ERBOS dahil olurken, BRSAN, ECZYT, YAZIC, VERUS, CIMSA endeksten

çıkarılacak. BİST-50 endeksine ZOREN, TATGD dahil edilirken, AEFES, NETAS endeksten çıkarılacak. BİST-30

endeksine ise ASELS dahil olurken, CCOLA endeksten çıkarılacak.

Hayatdışı Sigorta Sektörü: Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, zorunlu trafik sigortalarında tavan fiyat

uygulamasının önümüzdeki ay itibariyle hayata geçirileceğini belirtti. Bu uygulama neticesinde ortalama primlerde

%30’luk indirim olacağı, yeni araçlar için indirimin %40’lara ulaşacağı belirtildi. Yorum: Mevcut prim seviyelerinin,

hasar ödemeleri ve faaliyet giderlerini ancak karşıladığı düşünülürse, primlerde ortalama %30’luk bir indirim sigorta

şirketlerinin faaliyet karlılığını olumsuz etkileyecektir. Haberin Aksigorta (AKGRT, EP) ve Anadolu Sigorta (ANSGR,

EP) hisseleri üzerinde etkisinin olumsuz olmasını bekliyoruz.

Ereğli Demir Çelik (EREGL, EP, Fiyat:6.21TL, Piyasa Değeri TL21,735mn): Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekçi, Ereğli

Demir Çelik’in dolarla çalıştığını ve şirketin TL’ye dönmesi amacıyla çalışma yapacağını belirtti. Bu tarz bir

uygulamanın içeriği ve detayları henüz belli olmasa da, böylesi bir uygulama Erdemir’in döviz kurundaki değişimlerden

olumsuz etkilenmesine neden olabilir. Şu aşamada haberin etkisini hafif olumsuz olarak değerlendiriyoruz.

Gübre Fabrikaları (GUBRF, EP, Fiyat:4.45TL, Piyasa Değeri TL1,486mn): Gübre Fabrikaları, Bilecik Söğüt

madeninin Koza Altın’a (KOZAL, Not Yok) devrinin iptali ve işletme ruhsatlarının yeniden Gübretaş adına tescil

edilmesi için devam eden davaya ilişkin yeni bir gelişme olmadığı ve yargılama sürecinin devam ettiğini açıklamıştır.

Dava sürecine ek olarak, Gübre Fabrikaları Söğüt maden işletmelerinin kendi adına tescili için 13 Ekim tarihinde

TMSF’ye başvurmuş, TMSF ise her türlü hak ve alacak taleplerinde muhatap olarak Koza Altın alınması gerektiğini

bildirilmişti. Her iki süreçte de yeni bir gelişme olmamıştır. Yorum: Hatırlatmak gerekirse, Gübretaş, Temmuz 2007’de

rödovans sözleşmesi ile Bilecik Söğüt'te bulunan maden saha ruhsatını Koza Altın’a devretmişti. Söğüt maden

sahasında 897bin onz altın rezervi hesaplanmış olup Koza Altın Söğüt’te deneme üretimine Mart 2013’te başlamış ve

maden sahasında üretim için gerekli olan izinleri beklemekteydi. Gübretaş, Eylül 2015’teKoza Altın’la yapılan Bilecik



Söğüt rödovans sözleşmesinin tek taraflı olarak feshedildiğini açıklamıştı. Süreçle ilgili yeni bir gelişme olmadığı için

haberi nötr olarak değerlendiriyoruz.

Petkim (PETKM, EP, Fiyat:4.81TL, Piyasa Değeri TL7,215mn): Ekonomi Bakanı Nihat Zeybekci, TL kullanımı ile

ilgili olarak Petkim ile görüşeceğini belirtti. Zeybekçi, serbest bölgelerdeki işletici şirketlerin tüm faaliyetlerini TL'ye

çektiklerini ve serbest bölgeden yurt dışına satışı ve Türkiye'den serbest bölgeye satışta da TL yaptırdıklarını belirtti.

Tüpraş’ın fiyatlama sistemine benzer bir model’in varsayımlarımızı değiştirmesini beklemiyoruz. Konu ile ilgili

açıklamaları takip etmeye devam edeceğiz. (Hafif Olumsuz)

THY (THYAO, EP, Fiyat:5.89TL, Piyasa Değeri TL8,128mn): THY, Şubat ayında yıllık %9 düşüşle 4.1mn yolcuya

hizmet verdi; ise 1.4 puan iyileşerek %73.5 oldu. Böylece yılın ilk iki ayında yolcu sayısı %10 düşerken doluluk oranı

benzer seviyede kalarak %73 oldu. Geçen seneki ilk çeyrekteki yüksek baz ve azaltılan kapasite göz önüne

alındığında rakamlardaki zayıflık bekleniyordu fakat yine de ilk iki aydaki gerçekleşmeler olumsuz algılanabilir.



KURUMSAL İŞLEMLER

Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse

Başına

Brüt (TL)

Brüt

Temettü

Verimi (%)

Brüt

Temettü

Dağıtımı Bedelli (%) Bedelsiz (%)

Mevcut

Sermaye

(mn TL) Kapanış (TL)

Icbc Turkey Bank ICBCT 105 420 3.01

Anadolu Isuzu ASUZU 230 25 17.57

Birko Birlesik Koyunlulular Mensucat BRKO 100 60 0.49

Bantas Bandirma Ambalaj BNTAS 50 22 8.57

Is Finansal Kiralama ISFIN 8 600 1.09

Boyner Perakende Ve Tekstil BOYP 347 58 54.10

Odas Elektrik ODAS 185 48 9.64

Sarkuysan SARKY 60 125 3.88

Tav Havalimanlari TAVHL 22.03.2017 0.68 4% 248 363 15.78

Avivasa Emeklilik AVISA 23.03.2017 0.18 1% 22 118 19.04

Is Y.O. ISYAT 24.03.2017 0.13 13% 20 161 1.00

Anadolu Hayat Emek. ANHYT 24.03.2017 0.33 6% 140 430 5.32

T.S.K.B. TSKB 27.03.2017 0.04 3% 82 2050 1.47

Is Yatirim ISMEN 28.03.2017 0.13 10% 38 355 1.34

Anadolu Sigorta ANSGR 28.03.2017 0.06 2% 30 500 2.46

Is G.M.Y.O. ISGYO 28.03.2017 0.08 5% 64 850 1.57

Tekfen Holding TKFEN 29.03.2017 0.31 3% 97 370 9.02

Cimsa CIMSA 29.03.2017 1.42 9% 192 135 16.41

Akcansa AKCNS 30.03.2017 1.24 9% 202 191 13.53

Akbank AKBNK 30.03.2017 0.23 3% 900 4000 8.91

Otokar OTKAR 31.03.2017 2.50 2% 51 24 123.90

F-M Izmit Piston FMIZP 31.03.2017 1.17 8% 17 14 14.94

Arcelik ARCLK 03.04.2017 0.63 3% 384 676 21.92

Ford Otosan FROTO 03.04.2017 1.14 3% 364 351 37.92

Turk Traktor TTRAK 03.04.2017 4.68 6% 236 53 82.40

Sabanci Holding SAHOL 03.04.2017 0.20 2% 408 2040 10.23

Sodas Sodyum SODSN 03.04.2017 0.42 11% 3 6 4.00

Tat Gida TATGD 03.04.2017 0.20 3% 27 136 7.82

Tofas Otomobil Fab. TOASO 03.04.2017 0.70 3% 350 500 27.32

Tupras TUPRS 04.04.2017 6.22 7% 1557 250 89.45

Halk Bankasi HALKB:IS 04.04.2017 0.20 2% 256 1250 11.33

Is Bankasi (A) ISATR:IS 04.04.2017 2.39 0% 0 0 14499.90

Is Bankasi (B) ISBTR:IS 04.04.2017 0.37 0% 0 0 1050.00

Is Bankasi (C) ISCTR:IS 04.04.2017 0.26 4% 1175 4500 6.62

Aksa AKSA 05.04.2017 1.00 10% 157 185 10.51

Aygaz AYGAZ 05.04.2017 1.50 10% 450 300 14.64

Koc Holding KCHOL:IS 06.04.2017 0.33 2% 826 2536 15.17

Arena Bilgisayar ARENA:IS 07.04.2017 0.11 2% 4 32 4.52

Albaraka Turk Katilim Bankasi ALBRK 10.04.2017 0.06 5% 44 900 1.25

Yeni Gimat G.M.Y.O YGGYO 11.04.2017 0.91 6% 98 108 14.22

Hedef Girisim Srmy. Y.O. HDFGS 14.04.2017 0.02 1% 0 20 1.95

Sasa SASA 14.04.2017 0.26 8% 94 366 3.27

Petkim PETKM:IS 14.04.2017 0.40 8% 600 1500 4.81

Turk Prysmian Kablo PRKAB:IS 18.04.2017 0.06 3% 7 112 2.21

Enka Insaat ENKAI 19.04.2017 0.12 2% 504 4200 5.98

Kustur Kusadasi Turizm KSTUR 21.04.2017 0.55 6% 2 4 9.45

Kordsa Global Endustriyel KORDS:IS 21.04.2017 0.30 4% 58 195 7.40

Garanti Bankasi GARAN 24.04.2017 0.30 3% 1250 4200 8.93

Akis G.M.Y.O. AKSGY:IS 24.04.2017 0.20 7% 36 430 2.87

Alkim Kagit ALKA 25.04.2017 0.42 11% 22 53 3.93

Jantsa Jant JANTS:IS 26.04.2017 0.65 3% 7 11 24.24

Alkim Kimya ALKIM:IS 05.05.2017 0.83 3% 20 25 24.98

Bastas Baskent Cimento BASCM 22.05.2017 0.26 10% 34 132 2.59

Coca Cola Icecek CCOLA 22.05.2017 0.20 1% 50 254 36.38

Konya Cimento KONYA 22.05.2017 6.00 2% 29 5 291.50

Nuh Cimento NUHCM:IS 26.05.2017 0.90 9% 135 150 10.50

Anadolu Efes Biracilik AEFES 29.05.2017 0.25 1% 145 592 20.20

Cuhadaroglu Metal CUSAN 29.05.2017 0.17 6% 12 71 2.84

Anadolu Cam ANACM:IS 30.05.2017 0.11 4% 50 444 3.07

Soda Sanayii SODA:IS 30.05.2017 0.27 4% 200 750 6.04

Alarko Carrier ALCAR 31.05.2017 3.01 6% 28 11 51.00

Aselsan ASELS 31.05.2017 0.05 0% 46 1000 17.35

Kartonsan KARTN 31.05.2017 3.11 1% 8 3 299.00

Alarko G.M.Y.O. ALGYO 31.05.2017 1.00 2% 11 11 43.26

Kuyumcukent Gayrimenkul Yatirim KUYAS:IS 31.05.2017 0.04 1% 1 27 3.46

Sise Cam SISE:IS 31.05.2017 0.12 3% 250 2050 4.14

Bursa Cimento BUCIM 19.06.2017 0.18 3% 16 106 5.67

Akis G.M.Y.O. AKSGY:IS 20.06.2017 0.20 7% 36 430 2.87

Emek Elektrik EMKEL 21.06.2017 0.03 2% 1 24 1.43

Adana Cimento (A) ADANA 03.07.2017 0.36 5% 31 88 6.73

Adana Cimento (B) ADBGR 03.07.2017 0.25 5% 21 83 4.75

Adana Cimento (C) ADNAC 03.07.2017 0.04 4% 6 165 0.84

Bolu Cimento BOLUC:IS 03.07.2017 0.27 4% 38 143 5.90

Mardin Cimento MRDIN:IS 03.07.2017 0.13 3% 14 110 4.56

Lokman Hekim LKMNH:IS 20.07.2017 0.17 3% 4 24 5.60

Adana Cimento (A) ADANA 01.12.2017 0.53 8% 47 88 6.73

Adana Cimento (B) ADBGR 01.12.2017 0.38 8% 31 83 4.75

Adana Cimento (C) ADNAC 01.12.2017 0.05 6% 9 165 0.84

Bolu Cimento BOLUC:IS 01.12.2017 0.40 7% 57 143 5.90

Hektas HEKTS:IS 01.12.2017 0.38 11% 29 76 3.58

Mardin Cimento MRDIN:IS 01.12.2017 0.19 4% 21 110 4.56

Sermaye Artırımı



TAVSİYE LİSTESİ

17.03.2017 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.

FİNANSAL

Bankalar Banks 6.2 5.8 0.82 0.73 12.6% 12.7%

Akbank AKBNK EÜ 8.91 10.00 12% 9,884 60.6 7.9 7.2 1.16 1.02 15.7% 15.0% 69.0% 0.2 pp

Garanti Bankası GARAN - 8.93 - - 10,402 208.3 - - - - - - 81.0% 0.4 pp

Halk Bankası HALKB EP 11.33 9.90 -13% 3,928 81.9 4.9 4.7 0.65 0.58 14.1% 13.0% 81.9% -3.5 pp

İş Bankası ISCTR EÜ 6.62 6.70 1% 8,262 40.4 6.3 5.8 0.83 0.74 13.7% 13.4% 73.2% 2.6 pp

Vakıfbank VAKBN EÜ 5.38 5.90 10% 3,730 36.8 5.0 4.6 0.70 0.61 15.0% 14.2% 88.3% 0.7 pp

YKB YKBNK EP 3.89 3.80 -2% 4,690 33.3 5.8 5.8 0.65 0.59 12.0% 10.5% 52.3% 0.0 pp

TSKB TSKB EP 1.47 1.45 -1% 836 2.4 6.3 5.7 1.03 0.90 17.4% 16.8% 57.8% -1.2 pp

Albaraka Türk ALBRK EP 1.25 1.30 4% 312 0.7 4.8 4.0 0.48 0.44 12.3% 11.3% 40.0% 0.1 pp

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.32 6.00 13% 634 0.3 12.0 12.9 2.65 2.44 23.0% 20.0% 62.2% -0.1 pp

Avivasa AVISA EP 19.04 21.75 14% 623 0.2 21.4 17.3 5.28 4.58 26.3% 28.4% 97.0% -0.1 pp

Aksigorta AKGRT EP 2.74 2.90 6% 233 0.7 17.5 9.1 1.99 1.79 19.0% 21.0% 70.9% -0.7 pp

Anadolu Sigorta ANSGR EP 2.46 2.35 -4% 341 0.1 14.0 13.1 0.96 0.89 7.0% 7.0% 19.8% 0.8 pp

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.

Holdingler

Koç Holding KCHOL EÜ 15.17 17.10 13% 10,669 13.6 11.1 10.6 85.0% 0.1 pp

Sabancı Holding SAHOL EÜ 10.23 11.80 15% 5,789 14.7 7.8 6.3 67.9% 0.0 pp

Şişe Cam SISE EP 4.14 4.00 -3% 2,354 5.4 11.4 11.0 45.6% -0.3 pp


Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.

GYO

Emlak GYO EKGYO EÜ 3.07 3.50 14% 3,235 23.9 6.6 6.5 6.9 6.8 81.6% 1.2 pp

Halk GYO HLGYO EÜ 0.98 1.05 7% 215 1.2 7.2 17.1 16.4 13.3 1.8% -0.4 pp

İş GYO ISGYO EÜ 1.57 1.95 24% 370 1.5 3.2 2.4 14.2 12.7 29.4% -0.5 pp

Özak GYO OZKGY EÜ 2.04 3.10 52% 141 0.3 36.4 6.4 28.7 28.2 26.0% -1.1 pp

Torunlar GYO TRGYO EP 4.56 4.80 5% 632 1.1 1.9 3.0 14.0 7.8 34.7% -2.3 pp


Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T Mevcut 1 Ay Değ.

SANAYİ 19.6 13.3 9.1 7.8 1.2 1.0

Adana Çimento ADANA EÜ 6.73 7.53 12% 165 0.2 8.4 8.3 10.0 8.6 2.9 2.3 6.3% -0.2 pp

Anadolu Efes AEFES EP 20.20 21.10 4% 3,317 2.1 - 34.0 9.3 8.3 1.5 1.3 79.7% 0.0 pp

Akçansa AKCNS EÜ 13.53 16.56 22% 718 0.8 9.1 7.9 6.8 6.0 1.9 1.6 32.9% -0.6 pp

Ak Enerji AKENR EA 0.86 0.90 5% 174 1.2 - - 22.1 24.9 2.4 2.2 10.5% -0.2 pp

Aksa Akrilik AKSA EÜ 10.51 11.84 13% 539 0.9 15.4 8.5 5.9 5.3 1.2 1.0 57.3% 1.8 pp

Aksa Enerji AKSEN EÜ 2.90 3.35 16% 493 2.7 - 13.0 10.5 7.4 1.4 1.3 45.2% -0.2 pp

Anadolu Cam ANACM EP 3.07 2.85 -7% 378 1.2 3.0 11.2 6.7 5.7 1.3 1.2 50.3% -1.9 pp

Arçelik ARCLK EP 21.92 24.50 12% 4,108 6.9 11.4 15.7 11.0 9.5 1.1 1.0 87.1% -1.6 pp

Aselsan ASELS EP 17.35 15.05 -13% 4,812 11.7 21.8 17.2 23.3 18.5 4.4 3.5 55.1% 0.9 pp

Aygaz AYGAZ EÜ 14.64 13.50 -8% 1,218 0.8 10.6 10.6 11.2 12.5 0.7 0.6 74.6% 0.1 pp

Bagfaş BAGFS EP 10.13 10.80 7% 126 1.3 - 23.8 11.5 10.2 1.6 1.4 2.7% -0.2 pp

Banvit BANVT EP 11.03 11.30 2% 306 10.7 17.7 31.5 6.1 8.9 0.8 0.7 24.6% 0.3 pp

BİM BIMAS EP 55.60 54.40 -2% 4,681 11.6 25.2 23.0 16.4 14.2 0.8 0.7 69.8% 0.5 pp

Bizim Toptan BIZIM EP 11.71 12.00 2% 130 1.8 - 24.7 6.0 4.2 0.1 0.1 34.4% -2.3 pp

Brisa BRISA EA 6.32 5.35 -15% 535 0.7 24.1 19.1 14.6 10.5 2.1 1.8 22.6% -1.7 pp

Bolu Çimento BOLUC EP 5.90 6.78 15% 234 0.4 8.0 7.0 5.7 6.8 2.1 2.0 16.9% -0.2 pp

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 36.38 42.10 16% 2,566 3.4 - 29.9 11.0 9.3 1.6 1.5 90.7% -1.0 pp

Çelebi CLEBI EP 23.70 23.87 1% 160 0.8 21.3 10.4 8.4 6.0 1.2 1.0 50.1% -0.6 pp

Çimsa CIMSA EP 16.41 19.00 16% 615 0.6 9.0 8.5 8.6 7.1 2.5 2.2 58.5% -0.5 pp

Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 4.86 5.60 15% 40 0.9 8.1 6.4 7.6 6.4 0.1 0.1 21.8% -4.0 pp

Doğuş Otomotiv DOAS EP 9.02 9.40 4% 550 2.5 8.3 11.6 11.4 14.6 0.4 0.4 26.6% 2.7 pp

DO&CO DOCO EP 234.00 239.84 2% 632 0.6 29.9 23.2 7.6 6.4 0.7 0.6 85.0% 1.8 pp

Eczacıbaşı İlaç ECILC EP 3.46 3.27 -6% 658 3.2 12.8 22.4 26.9 16.8 1.4 1.3 33.2% 1.0 pp

Enka İnşaat ENKAI EÜ 5.98 6.51 9% 6,965 4.7 14.1 14.6 6.3 7.4 1.6 1.5 73.8% 0.0 pp

Ereğli Demir Çelik EREGL EP 6.21 6.10 -2% 6,028 21.7 14.3 13.3 7.8 7.4 1.8 1.3 77.4% 0.2 pp

Ford Otosan FROTO EP 37.92 34.30 -10% 3,690 3.6 13.9 14.8 10.1 8.7 0.8 0.7 72.9% 2.9 pp

Gübretaş GUBRF EP 4.45 5.10 15% 412 6.1 - 20.4 17.5 8.7 0.8 0.7 21.6% -1.6 pp

Indeks INDES EÜ 9.16 11.00 20% 142 0.5 9.9 2.4 4.8 4.3 0.1 0.1 62.6% 0.7 pp

Kardemir (D) KRDMD EP 1.18 1.25 6% 255 11.5 - 12.0 9.9 7.3 1.3 1.1 10.3% -8.7 pp

Kordsa Global KORDS EÜ 7.40 8.06 9% 399 2.2 10.1 10.3 7.0 6.1 1.0 0.8 53.5% 2.0 pp

Logo LOGO EÜ 54.95 60.50 10% 381 2.2 30.3 15.5 16.2 12.3 7.3 5.4 61.3% 1.1 pp

Lokman Hekim LKMNH EÜ 5.60 6.30 13% 37 0.6 19.2 11.2 6.2 5.2 0.9 0.8 38.2% -1.5 pp

Mardin Çimento MRDIN EP 4.56 4.57 0% 139 0.5 13.1 9.2 12.2 10.2 3.5 2.5 6.1% 0.1 pp

Migros MGROS EÜ 21.92 23.10 5% 1,082 2.6 - 28.5 9.0 7.7 0.5 0.5 37.3% 1.6 pp

Odas Enerji ODAS EÜ 9.64 12.25 27% 127 2.2 - 28.7 16.1 17.7 1.9 2.0 5.0% -6.0 pp

Otokar OTKAR EA 123.90 124.86 1% 825 7.1 42.5 27.9 19.8 16.2 2.1 2.0 21.0% 4.9 pp

Petkim PETKM EP 4.81 4.63 -4% 2,001 19.5 9.9 13.4 8.7 9.8 1.7 1.5 46.2% -1.5 pp

Pegasus PGSUS EP 14.53 14.71 1% 412 12.1 - 13.5 39.0 13.2 0.9 0.8 8.6% -1.3 pp

Soda Sanayii SODA EÜ 6.04 6.05 0% 1,256 5.7 7.9 8.6 7.5 6.3 1.9 1.7 55.4% -1.2 pp

Tat Konserve TATGD EP 7.82 7.20 -8% 295 3.5 16.4 13.8 14.0 11.4 1.1 0.9 35.1% -3.3 pp

TAV Havalimanları TAVHL EP 15.78 16.05 2% 1,590 9.2 13.5 7.9 5.1 5.0 2.4 2.0 73.8% -0.5 pp

Tekfen Holding TKFEN EP 9.02 8.04 -11% 926 13.8 10.3 9.1 5.1 6.0 0.6 0.5 66.9% 10.6 pp

Teknosa TKNSA EÜ 3.42 5.80 70% 104 1.4 - - 6.7 2.7 0.1 0.1 4.0% -0.7 pp

Turkcell TCELL EÜ 12.32 13.20 7% 7,517 16.0 18.2 13.2 6.7 5.6 2.2 1.9 93.0% 0.4 pp

Türk Hava Yolları THYAO EP 5.89 5.49 -7% 2,254 91.9 - 15.5 15.5 9.8 1.3 1.1 29.4% -2.3 pp

Tümosan TMSN EA 6.70 6.46 -4% 214 8.4 19.3 15.7 13.4 10.3 1.7 1.6 1.1% -2.4 pp

Tofaş TOASO EÜ 27.32 27.80 2% 3,788 5.7 14.1 14.5 11.9 9.8 1.1 0.9 87.2% 0.7 pp

Trakya Cam TRKCM EÜ 3.03 3.50 16% 781 2.1 5.2 9.5 8.3 7.2 1.3 1.3 55.3% -1.3 pp

Türk Telekom TTKOM EP 5.83 6.20 6% 5,659 7.6 - 11.3 5.0 4.6 1.7 1.6 81.2% 0.7 pp

Türk Traktör TTRAK EP 82.40 83.28 1% 1,220 2.4 11.9 11.7 10.0 8.6 1.5 1.3 70.8% -1.5 pp

Tüpraş TUPRS EÜ 89.45 100.00 12% 6,212 24.1 12.5 8.9 8.9 6.2 0.8 0.5 84.4% 0.4 pp

Ülker ULKER EÜ 18.68 21.50 15% 1,772 10.3 27.7 23.5 13.6 13.8 1.8 1.8 35.8% -0.3 pp

Ünye Çimento UNYEC EP 4.19 4.62 10% 144 0.1 8.9 9.1 5.7 6.1 1.8 1.8 3.3% 0.2 pp

Vestel Elektronik VESTL EÜ 6.57 7.30 11% 611 12.0 13.1 27.9 4.6 4.7 0.4 0.4 8.4% -1.7 pp

Yatas YATAS EÜ 8.62 7.42 -14% 102 1.2 21.7 11.5 8.5 5.5 0.9 0.6 51.6% 3.7 pp

Zorlu Enerji ZOREN EP 1.17 1.24 6% 649 5.8 - - 18.4 14.4 6.4 6.1 3.7% -0.8 pp

BİST-100 XU100 90,491 95,122 5% 161,359 1,084 12.2 9.8

*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor

Hedef Fiyat*Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get. Yabancı Oranı

Hedef Fiyat*Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD Yabancı Oranı

(mnABD$) prim / iskonto

10,753 -1%

9,090 -36%

2,511 -6%

Hedef Fiyat*Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD Yabancı Oranı

Trailing

1.2

0.5

0.5

0.4

0.4

Hedef Fiyat*Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış Yabancı Oranı



VERİ AKIŞ

Tarih Saat Ülke Veri Dönem Beklenti Önceki Veri

20.03.17 10:00 Almanya ÜFE (aylık) Şubat 0.4% 0.7%

20.03.17 10:00 Almanya ÜFE (yıllık) Şubat 3.2% 2.4%

20.03.17 15:30 ABD Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi Şubat 0.03 -0.05

..

21.03.17 12:30 İngiltere TÜFE (aylık) Şubat 0.5% -0.5%

21.03.17 12:30 İngiltere TÜFE Çekirdek (yıllık) Şubat 1.7% 1.6%

21.03.17 13:00 USA FED Üyesi Dudley Konuşacak

..

22.03.17 17:00 ABD Mevcut Konut Satışlar (aylık) Şubat -1.9% 3.3%

22.03.17 17:30 ABD DOE Ham Petrol Stokları Mar.17 -- 3.7%

..

23.03.17 10:00 Türkiye Tüketici Güven Endeksi Mart 67.00 65.70

23.03.17 10:00 Almanya GfK Tüketici Güven Endeksi Nisan 10.0 10.0

23.03.17 14:00 Türkiye TCMB PPK Toplantı Tutanakları

23.03.17 15:00 ABD FED Başkanı Yellen Konuşacak

23.03.17 15:30 ABD Haftalık İşsizlik Başvuruları Mar.18 -- --

23.03.17 17:00 ABD Yeni Konut Satışları (aylık) Şubat 1.8% 3.7%

23.03.17 18:00 Euro Bölgesi Tüketici Güven Endeksi Mart -- --

..

24.03.17 3:30 Japonya PMI İmalat Mart -- 53.3

24.03.17 10:00 Türkiye Konut Satışlar (yıllık) Şubat -- 12.8%

24.03.17 11:30 Almanya İmalat PMI Mart 56.5 56.8

24.03.17 11:30 Almanya Hizmet PMI Mart 54.5 54.4

24.03.17 12:00 Euro Bölgesi Euro Bölgesi İmalat PMI Mart 55.3 55.4

24.03.17 12:00 Euro Bölgesi Euro Bölgesi Hizmet PMI Mart 55.3 55.5

24.03.17 13:30 Rusya Rusya Merkez Bankası Toplantısı

24.03.17 15:30 ABD Dayanıklı Malı Siparişleri Şubat 1.0% 2.0%

24.03.17 15:30 ABD Sermaye Malı Siparişleri Şubat 0.6% -0.1%

24.03.17 20:00 ABD Baker Hughes Petrol Kuyu Sayısı Mar.24 -- --



UYARI NOTU

Model Portföy hisseleri, Araştırma Bölümü’nün Endeks Üzeri (EÜ) ve Endekse Paralel (EP) tavsiyesi verdiği hisseler

arasından; şirketlerin uzun dönemli mali verilerine dayalı olarak yapılan temel analiz ve kısa vadeli beklentiler bir arada

değerlendirilerek oluşturulmuştur. Tercih etmediğimiz hisseler ise benzer analizler ile, Araştırma Bölümü’nün Endekse

Paralel (EP) ve Endeks Altı (EA) tavsiyesi verdiği hisseler arasından seçilir. Model Portföy değişiklik raporunda, hissenin

portföye giriş ya da çıkış gerekçesi belirtilir. Bir hissenin Model Portföy’e girmesi ya da çıkması uzun vadeli temel

tavsiyesinin değiştiği anlamına gelmemektedir. Model Portföy, sanal bir portföy olup; piyasa beklentimiz ve de içerisinde

yer alan hisselerin beklentileri doğrultusunda ağırlıklandırılarak kümülatif performansı ile değerlendirilmektedir.

Dolayısıyla Model Portföy ve Model Portföy kapsamında yapılan değişimler, yatırımcının risk ve getiri tercihleri ile birebir

örtüşmeyebilir.

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı

hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer

alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun

olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun

sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ

YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye

dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca, Garanti Yatırım Menkul Kıymetler

A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz,

iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun

gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm

talep ve dava haklarımız saklıdır.

Bu maili artık almak istemiyorsanız lütfen Konu kısmına "Üyelikten Çıkmak İstiyorum" yazarak bize geri gönderin.

Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: [email protected]

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.

Documents

GÜNE BALARKEN TÜYİD Yatırımcı İlişkileri Zirvesi 2016 Yılın … · 2017-03-20 · GÜNE BAŞLARKEN 20 Mart 2017 ARAŞTIRMA LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE