New GÜNE BAŞLARKEN · 2016. 4. 19. · SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ PİYASALARA BAKIŞ GÜNE BAŞLARKEN 19 Nisan 2016 GÜNDEM 1 Otomotiv: Türkiye gazetesinde çıkan bir habere

BİST-100 Kapanış (TL/$) 86,344 / 30,276

Değişim TL $

Günlük 0.90% 0.99%

Aylık 3.17% 3.20%

YBB 20.38% 23.17%

Günlük İşlem Hacmi (mn) 4,765 1,671

3 Aylık Ort. İşlem Hacmi (mn) 4,294 1,476

Yabancı Takas Oranı 64.50%

Gösterge Bileşik Faiz 9.13%

Eurobond Faizi (15 Ocak 2030) 4.6%

Eurobond 173.0

Döviz Sepeti 3.0198

Günlük Değişim 0.08%

YBB 3.44%

XUTUM Piyasa Değeri (mlr ABD $) 223,898

XUTUM Halka Açık Piyasa Değeri (mlr ABD $) 69,315

Araştırma Kapsamı 2015 2016T 2017T

F/K 11.8 10.5 9.1

FD/FVAÖK 8.7 6.2 5.5

F/DD (Bankalar) 0.9 0.8 0.7

Satış Büyümesi 9% 12% 12%

FVAÖK Büyümesi 26% 11% 11%

Kar Büyümesi (Banka dışı) 10% 9% 15%

Kar Büyümesi (Banka) -3% 18% 14%

Kar Büyümesi (Toplam) 5% 13% 14%

PİYASA EKRANI

Bu rapordaki veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.‘nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler

ışığında yapılan ve yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz.

İletişim : [email protected]

DEĞERLEME TABLOSU

SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ

PİYASALARA BAKIŞ

GÜNE BAŞLARKEN

19 Nisan 2016

GÜNDEM

1

Otomotiv: Türkiye gazetesinde çıkan bir habere göre geçtiğimiz yıl

gündeme gelen ancak seçimler sebebiyle gerçekleştirilemeyen "25 bin

ticari aracın piyasadan çekilmesi" hedefi, yeniden Ulaştırma

Bakanlığı’nın programına eklendi.

Türk Telekom (TTKOM, Not Yok): 1Ç16 Konsensüs Beklentileri

Anadolu Cam (ANACM, EÜ): Rusya şirketleri sermaye artırımı

Brisa (BRISA, EP): Brisa 2016 yılında 170-190 milyon ABD$

seviyesinde toplam yatırım hedefliyor.

Tat Gıda (TATGD, EÜ): SPK Tat Gıda’nın tahvil ihraç başvurusunu

onayladı

Karsan Otomotiv (KARSN, Not Yok): Karsan çıkarılmış sermayesini

460mn TL’den 600mn TL’ye (%30.4) bedelli sermeye artışı yoluyla

artıracak (-).

19 Nisan Salı

12:00 – Almanya ZEW Beklenti Endeksi (Nisan)

Önceki Veri: 4.3 / Beklenti: 8.0

12:00 – AB Komisyon Başkanı Juncker ve Davutoğlu Strasbourg’da

Görüşecek

15:30 – ABD Konut Başlangıçları (Mart)

Önceki Veri: 1178bin / Beklenti: 1168bin

BİST : ABD hisse piyasaları yeni haftaya yükselişle başlarken, Dow Jones Sanayi

endeksi Temmuz 2015’ten bu yana ilk kez 18,000 seviyesi üzerinde kapanış

gerçekleştirdi. Beklentilerin üzerinde açıklanan ilk çeyrek finansalları haftaya satıcılı

eğilimle başlayan endekslere katkı sağladı. Asya’da yeni günde eğilim genel olarak

olumlu. MSCI Gelişmekte Olan piyasalar endeksi 0.2% oranında primli. Yeni günde

veri trafiği zayıf, petrol fiyatları ile birlikte ABD’de açıklanacak ilk çeyrek finansalları

takip edilecek. Bu paralelde Goldman Sachs, Johnson&Johnson, Intel ve

Yahoo’nun bilançolarının bugün açıklanmasının beklendiğini belirtelim.. Yarın

itibariyle gerçekleşecek Para Politikası Kurulu toplantısı öncesinde yurtiçi

gündemde öne çıkan başlık bulunmazken, ilk çeyrek bilanço açıklamalarının yarın

Türk Telekom finansalları ile başlayacağını hatırlatalım. Teknik anlamda kısa vadeli

yükselen trend içerisindeki dalgalanmasını sürdüren BİST100 endeksinde güne

hafif alıcılı eğilimle başlanmasını öngörmekteyiz. Günlük bazda destek seviye

olarak 85,700, direnç olarak ise 87,000 seviyesi takip edilebilir. Bununla birlikte aynı

vadede aşırı alım bölgeye yaklaşılması ilk aşamada 87,000 seviyesi üzerindeki

yükseliş denemelerinin sınırlı kar satışlarıyla karşılaşmasına neden olabilir.

Tahvil Piyasası: Dün TL USD karşısında değer kazancı eğilimindeyken, tüm

vadelerde faizler düşmeye devam etti. İşlem hacimlerinin yüksek seyretmeye

devam ettiği piyasada en çok işlem 375 milyon nominal ile 24/07/2024 vadeli

tahvilde gerçekleşti. 2 yıllık gösterge tahvil bileşik faizi günü 19 baz puan daha

düşerek 1 yıl önceki seviyesi olan %9.13’e gerilerken, 10 yıllık tahvil bileşik faizi 7

baz puan düşerek günü %9.34 seviyesine geriledi. Dün TCMB net fonlama miktarı

95.6 milyar TL idi, ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti de %8.68 seviyesine yükseldi.

Bugün 19 milyar TL haftalık repo dönüşü bulunuyor.

Bu hafta PPK toplantısında TCMB’nin gecelik borç verme faizinde indirime

gidebileceği, önümüzdeki dönemde fonlama maliyetindeki gevşemenin devamıyla

1-5 yıl arasındaki vadelerin, uzun vadeli tahvillere göre daha iyi performans

göstermeye devam edeceği beklentimizi koruyoruz. Günün ilk saatlerinde değer

kazanan TL ile beraber faizlerde düşüşün sürmesini bekliyoruz. Gösterge tahvilin

gün içinde %8.90-%9.30 bileşik faiz aralığında işlem görmesini bekliyoruz.

Döviz Piyasası: Gelişen ülkelere yönelik iyimserliğin etkili olduğu döviz

piyasasında, TL, dün GOÜ 24 para birimi arasında en iyi performansı gösteren 3.

para birimi oldu. Bu performans bu sabah da taşınmış durumda. Bu iyimserliğe yol

açacak yeni bir gelişme söz konusu değil. Her ne kadar küresel risk iştahı bir süre

daha TL’yi destekleyecek olsa da, TCMB faiz indirimi öncesinde gelinen seviyelerin

yeni USD alım için uygun olduğunu düşünüyoruz. USD/TL bu sabah 2.8380’den

işlem görüyor. Sırasıyla 2.8250-2.8150 destekler, 2.8570-2.8650 dirençler.

GÜNE BAŞLARKEN 19 Nisan 2016

LÜTFEN EN ARKA SAYFADAKİ UYARI NOTUNU DİKKATE ALINIZ 2 ARAŞTIRMA

PİYASALARA BAKIŞ

BİST : ABD hisse piyasaları yeni haftaya yükselişle başlarken, Dow Jones Sanayi endeksi Temmuz 2015’ten bu yana

ilk kez 18,000 seviyesi üzerinde kapanış gerçekleştirdi. Beklentilerin üzerinde açıklanan ilk çeyrek finansalları haftaya

satıcılı eğilimle başlayan endekslere katkı sağladı. Asya’da yeni günde eğilim genel olarak olumlu. MSCI Gelişmekte

Olan piyasalar endeksi 0.2% oranında primli. Yeni günde veri trafiği zayıf, petrol fiyatları ile birlikte ABD’de açıklanacak

ilk çeyrek finansalları takip edilecek. Bu paralelde Goldman Sachs, Johnson&Johnson, Intel ve Yahoo’nun bilançolarının

bugün açıklanmasının beklendiğini belirtelim.. Yarın itibariyle gerçekleşecek Para Politikası Kurulu toplantısı öncesinde

yurtiçi gündemde öne çıkan başlık bulunmazken, ilk çeyrek bilanço açıklamalarının yarın Türk Telekom finansalları ile

başlayacağını hatırlatalım. Teknik anlamda kısa vadeli yükselen trend içerisindeki dalgalanmasını sürdüren BİST100

endeksinde güne hafif alıcılı eğilimle başlanmasını öngörmekteyiz. Günlük bazda destek seviye olarak 85,700, direnç

olarak ise 87,000 seviyesi takip edilebilir. Bununla birlikte aynı vadede aşırı alım bölgeye yaklaşılması ilk aşamada

87,000 seviyesi üzerindeki yükseliş denemelerinin sınırlı kar satışlarıyla karşılaşmasına neden olabilir.

Tahvil Piyasası: Dün TL USD karşısında değer kazancı eğilimindeyken, tüm vadelerde faizler düşmeye devam etti.

İşlem hacimlerinin yüksek seyretmeye devam ettiği piyasada en çok işlem 375 milyon nominal ile 24/07/2024 vadeli

tahvilde gerçekleşti. 2 yıllık gösterge tahvil bileşik faizi günü 19 baz puan daha düşerek 1 yıl önceki seviyesi olan

%9.13’e gerilerken, 10 yıllık tahvil bileşik faizi 7 baz puan düşerek günü %9.34 seviyesine geriledi. Dün TCMB net

fonlama miktarı 95.6 milyar TL idi, ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti de %8.68 seviyesine yükseldi. Bugün 19 milyar TL

haftalık repo dönüşü bulunuyor.

Bu hafta PPK toplantısında TCMB’nin gecelik borç verme faizinde indirime gidebileceği, önümüzdeki dönemde fonlama

maliyetindeki gevşemenin devamıyla 1-5 yıl arasındaki vadelerin, uzun vadeli tahvillere göre daha iyi performans

göstermeye devam edeceği beklentimizi koruyoruz. Günün ilk saatlerinde değer kazanan TL ile beraber faizlerde

düşüşün sürmesini bekliyoruz. Gösterge tahvilin gün içinde %8.90-%9.30 bileşik faiz aralığında işlem görmesini

bekliyoruz.

Eurobond Piyasası: Türkiye’nin 5 yıllık CDS primi 241 baz puan seviyesine geriledi. 2030 vadeli USD cinsi Türkiye

Eurobondu bu sabah $173.3 fiyatla işlem görüyor. ABD 10 yıllık tahvil faizi ise %1.77. ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki

baskının azalmış olması ve aynı vadeli ABD tahviline göre getiri farkının halen görece yüksek olması sebebiyle, şimdilik

mevcut 2030 vadeli Eurobond pozisyonlarının korunmasını öneriyoruz. Daha kısa vadeli, 4-10 yıl arası USD

Eurobondlarda ise mevduata göre daha cazip getiri imkanı sundukları için olumlu görüşümüzü koruyoruz. EUR cinsi

tahvillerde ise ECB’ye bağlı olarak faizlerin düşmeye devam edeceği beklentisiyle alım önerimizi ve özellikle 2012-2023

vadeler için olumlu görüşümüzü koruyoruz.

Döviz Piyasası: Gelişen ülkelere yönelik iyimserliğin etkili olduğu döviz piyasasında, TL, dün GOÜ 24 para birimi

arasında en iyi performansı gösteren 3. para birimi oldu. Bu performans bu sabah da taşınmış durumda. Bu iyimserliğe

yol açacak yeni bir gelişme söz konusu değil. Her ne kadar küresel risk iştahı bir süre daha TL’yi destekleyecek olsa da,

TCMB faiz indirimi öncesinde gelinen seviyelerin yeni USD alım için uygun olduğunu düşünüyoruz. USD/TL bu sabah

2.8380’den işlem görüyor. Sırasıyla 2.8250-2.8150 destekler, 2.8570-2.8650 dirençler.

Doha toplantısı sonrası piyasalarda görülen satış eğilimi çabuk atlatıldı ve risk iştahı yeniden toparlandı. Bu toparlanma

EUR/USD paritesine yine yükseliş olarak yansıdı. Güvercin olarak bilinen FED Üyelerinden Dudley’in yine güvercin

tondaki açıklamaları da USD’deki değer kaybının sebeplerinden biri. Bir süre daha EUR/USD paritesinde 1.11-1.15

aralığındaki dalgalanmanın süreceğini tahmin ediyoruz.1.15 üzerinde EUR satılabileceği görüşümüzü koruyoruz.



Emtia: Altın fiyatında dalgalanma devam ediyor. ETF kaynaklı ve spekülatif talebin ise azalmadan sürdüğünü

görüyoruz. Bu nedenle kısa vadede altında görülecek düşüşlerde alım yönünde olacağız. Yeni alımlarda zarar-durdur

seviyesi $1,215 olarak uygulanabilir. Orta vadeli pozisyonların ise korunmasını öneriyoruz.

Doha toplantısı sonrasında sert şekilde düşen petrol fiyatı, Kuveyt’teki grev kararından destek bularak dengelendi. Yine

de petrolde bir süre daha olası yükselişlerin sınırlı kalacağını düşünüyoruz.

TEKNİK ANALİZ

Yükseliş kısa vadede tempo kaybedebilir…

Düne satıcılı eğilimle başlamasına karşın kısa vadeli destek bölge üzerinde toparlanan endekste etkili olan tepki

alımlarıyla kapanış %0.9’luk yükselişle 86,343 seviyesinden gerçekleşti. İşlem hacmi önceki güne göre %9 artarak

4.764 milyonTL oldu. 64 hisse değer kazandı, 28 hisse değer kaybetti.

BİST100 endeksinin güne hafif alıcılı eğilimle başlamasını bekliyoruz. Endekste bu aşamada kısa vadeli yükselen trend

içerisindeki dalgalanma devam ediyor. Bununla birlikte aynı vade açısından indikatörlerin aşırı alım bölgeye girmiş

olması yükselişin tempo kaybetmesine neden olabilir. 80,000-83,500 bandındaki sıkışmanın yukarı yönlü aşılmasıyla

birlikte formasyon hedefi konumundaki 87,000 bölgesi kısa vadeli görünümde öne çıkabilecek birincil direnç

konumundadır. Bu bölge üzerindeki yükseliş denemeleri ilk aşamada başarılı olamayabilir. Gün içi görünümde birincil

destek bölge olarak ise 85,700 seviyesini takip edeceğiz. Yükseliş denemelerine karşın 85,700 desteği altındaki

gerilemeler gün içerisinde etkin kar satışlarına neden olacaktır.



VİOP TEKNİK ANALİZ

VİOP Endeks30 Nisan Kontratı

Güne satıcılı seyirle başlayan kontrat açılış sonrasında toparlandı ve günün geri kalanında dalgalanarak günü 106.000

seviyesinden kapattı. Kısa vadeli yükselen kanal içinde hareketine devam eden kontratta 106.750-107.500 direnç

seviyeleri iken 105.000-104.100 destek seviyeleridir. Kontratın yükseliş ivmesi kaybolmuş olsa da teknik görünüm hala

oldukça güçlü. Bu nedenle 105.000 stop-loss olmak üzere mevcut pozisyonlar korunabilir. Kontratın güne pozitif seyirle

başlamasını bekliyoruz.



SEKTÖR HABERLERİ

Otomotiv: Türkiye gazetesinde çıkan bir habere göre geçtiğimiz yıl gündeme gelen ancak seçimler sebebiyle

gerçekleştirilemeyen "25 bin ticari aracın piyasadan çekilmesi" hedefi, yeniden Ulaştırma Bakanlığı’nın programına

eklendi. 2013 yılında Maliye Bakanlığının bir tebliği ile başlatılan uygulamayla, en son 118 bin 557 araç piyasadan

çekilmişti. Bu araçlar arasında 1990 ve daha düşük modeldekiler yer alıyor. Bakanlık, yakın dönemde piyasadan çekilen

ticari araç sayısını 200 bine ulaştırmayı planlıyor. Eski araçların piyasadan çekilmesiyle; trafik güvenliği artacak, gürültü

ve hava kirliliği azalacak, atıl kapasite inecek, yakıt tasarrufu sağlanacak ve iç piyasada hurda ihtiyacını karşılanacak.

Haber eğer gerçekleşirse ticari araç segmenti için olumlu olur. Ancak şu aşamada tebliğin yayınlanmasını beklemek

daha doğru olur. Gelişmeleri takip etmeye devam edeceğiz.

ŞİRKET HABERLERİ

Türk Telekom (TTKOM, Not Yok, Fiyat:6.84TL, Piyasa Değeri TL23,940mn): Türk Telekom 2016 yılı ilk çeyrek

sonuçlarını 20 Nisan’da açıklayacaktır. Türk Telekom tarafından yapılan ankete göre piyasanın ilk çeyrek gelir, FVAÖK

ve net kar beklentisi sırasıyla 3,708m TL, 1,293mn TL ve 468mn TL’dir. Türk Telekom 1Ç15’te 27mn TL ve 4Ç15’te

1,039mn TL net kar açıklamıştı. Garanti Yatırım Türk Telekom’un özelleştirme danışmanı olduğu için tahmin

yayınlamıyoruz.

Anadolu Cam (ANACM, EÜ, Fiyat:2.13TL, Piyasa Değeri TL946mn): Anadolu Cam Rusya'da faaliyet gösteren

şirketlerinin, azami 18mn Euro eşdeğeri Ruble para biriminden sermaye artışı yapılacağını, Balsand B.V'de yapılacak

sermaye artırımlarına katılacağını açıklamıştır. Yorum: Hatırlatmak gerekirse, Temmuz 2015’te Anadolu Cam Rusya'da

faaliyet gösteren şirketlerinin yeniden yapılandırılması çalışmaları kapsamında; Anadolu Cam Investment B.V.'nin

%24.075 ve Balsand B.V.'nin %49 oranındaki Sudel Invest S.a.r.l. paylarının AC Glass Holding B.V. tarafından Aralık

2015'den başlayarak, 4 yıla yayılan bir ödeme planıyla ve toplam 66mn Euro bedel karşılığında satın alınmıştı. Bu satın

alma ile birlikte Anadolu Cam Rusya operasyonlarının tamamına sahip hale gelmişti. Haberin etkisini nötr olarak

değerlendiriyoruz.

Brisa (BRISA, EP, Fiyat:8.15TL, Piyasa Değeri TL2,487mn): Brisa 2016 yılında toplam yatırım hedefinin 170-190

milyon ABD$ aralığında olduğu ve bu tutarın içerisinde yeni kurulmakta olan Aksaray Fabrikası’nın payının 120-140

milyon ABD$ aralığında olduğunu açıkladı. Nötr

Tat Gıda (TATGD, EÜ, Fiyat:6.35TL, Piyasa Değeri TL864mn): SPK Tat Gıda’nın tahvil ihraç başvurusunu onayladı.

150mn TL ihraç tavanı içerisinde kalmak suretiyle, bir yıl içerisinde bir veya birden fazla nitelikli yurtiçi yatırımcılara

satışı gerçekleştirilebilecektir.

Karsan Otomotiv (KARSN, Not Yok, Fiyat:1.51TL, Piyasa Değeri TL695mn): Karsan çıkarılmış sermayesini 460mn

TL’den 600mn TL’ye (%30.4) bedelli sermeye artışı yoluyla artıracak. Sermaye artırımı sonucu elde edilecek fonun

100mn TL tahvil itfasında, 40mn TL’si de işletme sermayesi ihtiyacında kullanılacaktır (-).



KURUMSAL İŞLEMLER

19.04.2016 Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse

Başına

Brüt (TL)

Brüt

Temettü

Verimi

Brüt Temettü

Dağıtımı (TL)

Bedelli

(%)

Bedelsiz

(%)

Mevcut Sermaye (mn

TL)

Kapanış

(TL)

Referans

Fiyat (TL)

1 Enka Insaat ENKAI 20.04.2016 0.08 2% 4000.0 4.83

2 Polisan Holding POLHO 21.04.2016 0.04 1% 370.0 2.71

3 Garanti Bankasi GARAN 25.04.2016 0.14 2% 4200.0 8.74

4 Politeknik Metal POLTK 27.04.2016 1.35 7% 3.8 18.48

5 Celebi CLEBI 27.04.2016 3.00 8% 24.3 35.70

6 Trakya Cam TRKCM 29.04.2016 0.10 5% 895.0 2.17

7 Saf G.M.Y.O. SAFGY 29.04.2016 0.02 3% 886.6 0.80

8 Vestel Beyaz Esya VESBE 02.05.2016 0.69 6% 190.0 12.11

9 Jantsa Jant JANTS 04.05.2016 0.30 1% 11.1 23.40

10 Orge Enerji ORGE 05.05.2016 0.03 1% 20.0 3.65

11 Selcuk Ecza Deposu SELEC 06.05.2016 0.07 3% 621.0 2.67

12 Eczacibasi Ilac ECILC 10.05.2016 0.40 11% 548.2 3.56

13 Eczacibasi Yatirim ECZYT 11.05.2016 1.20 9% 70.0 13.30

14 Tekfen Holding TKFEN 13.05.2016 0.16 3% 370.0 5.97

15 Adana Cimento (C) ADNAC 23.05.2016 0.09 11% 165.3 0.86

16 Bantas Bandirma Ambalaj BNTAS 23.05.2016 0.08 4% 21.5 1.92

17 Yeni Gimat G.M.Y.O YGGYO 23.05.2016 0.84 6% 107.5 14.51

18 Bolu Cimento BOLUC 24.05.2016 0.64 9% 143.2 6.86

19 Konya Cimento KONYA 24.05.2016 15.40 4% 4.9 347.90

20 Emlak G.M.Y.O. EKGYO 24.05.2016 0.10 3% 3800.0 3.02

21 Unye Cimento UNYEC 25.05.2016 0.44 10% 123.6 4.30

22 Akmerkez G.M.Y.O. AKMGY 25.05.2016 1.79 9% 37.3 19.51

23 Aslan Cimento ASLAN 26.05.2016 0.67 1% 73.0 45.84

24 Nuh Cimento NUHCM 26.05.2016 0.80 7% 150.2 10.84

25 Bimeks Bilgi Islem BMEKS 26.05.2016 0.02 1% 120.0 1.84

26 Datagate Bilgisayar DGATE 26.05.2016 0.50 2% 10.0 22.72

27 Indeks Bilgisayar INDES 26.05.2016 0.60 7% 56.0 8.30

28 Eregli Demir Celik EREGL 26.05.2016 0.30 6% 3500.0 4.82

29 Turk Telekom TTKOM 30.05.2016 0.24 4% 3500.0 6.84

30 Anadolu Efes Biracilik AEFES 30.05.2016 0.25 1% 592.1 22.40

31 Alarko G.M.Y.O. ALGYO 31.05.2016 0.63 2% 10.7 38.72

32 Borusan Yat. Paz. BRYAT 31.05.2016 0.37 1% 28.1 29.68

33 Sise Cam SISE 31.05.2016 0.13 3% 1900.0 3.80

34 T. Vakif lar Bankasi VAKBN 31.05.2016 0.04 1% 2500.0 5.15

35 Anadolu Isuzu ASUZU 31.05.2016 0.50 3% 25.4 18.34

36 Aselsan ASELS 31.05.2016 0.06 0% 500.0 19.92

37 Yazicilar Holding YAZIC 31.05.2016 0.06 0% 160.0 14.98

38 Borusan Boru BRSAN 31.05.2016 0.14 2% 141.8 7.15

39 Adel Kalemcilik ADEL 31.05.2016 1.27 6% 23.6 21.10

40 Alarko Holding ALARK 31.05.2016 0.26 7% 223.5 3.91

41 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 06.06.2016 0.60 1% 303.6 62.35

42 Lider Faktoring LIDFA 15.06.2016 0.40 19% 30.0 2.16

43 Turkcell TCELL 15.06.2016 0.18 2% 2200.0 11.75

44 Lokman Hekim LKMNH 20.06.2016 0.12 3% 24.0 3.71

45 Park Elek. Madencilik PRKME 20.06.2016 0.37 13% 148.9 2.92

46 Emek Elektrik EMKEL 21.06.2016 0.01 1% 24.3 1.25

47 Bursa Cimento BUCIM 27.06.2016 0.14 3% 105.8 4.75

48 Mardin Cimento MRDIN 27.06.2016 0.37 8% 109.5 4.78

49 Petkim PETKM 27.06.2016 0.32 8% 1500.0 4.04

50 Royal Hali ROYAL 28.07.2016 0.11 7% 60.0 1.55

Sermaye Artırımı



KURUMSAL İŞLEMLER

19.02.1900 Şirket BIST Kodu Tarih

Hisse

Başına

Brüt (TL)

Brüt

Temettü

Verimi

Brüt Temettü

Dağıtımı (TL)

Bedelli

(%)

Bedelsiz

(%)

Mevcut Sermaye (mn

TL)

Kapanış

(TL)

Referans

Fiyat (TL)

51 Gubre Fabrikalari GUBRF 29.07.2016 0.10 2% 334.0 6.39

52 Isbir Holding ISBIR 01.09.2016 1.00 1% 0.6 129.00

53 Turkcell TCELL 19.09.2016 0.18 2% 2200.0 11.75

54 Cemtas CEMTS 30.09.2016 0.04 2% 101.0 1.86

55 San-El Elektrik SANEL 30.09.2016 0.05 2% 13.2 2.20

56 Bim Birlesik Magazalar BIMAS 07.11.2016 0.50 1% 303.6 62.35

57 Alarko Carrier ALCAR 30.11.2016 4.12 9% 10.8 47.00

58 Hektas HEKTS 30.11.2016 0.27 9% 75.9 2.98

59 Ulusoy Elektrik ULUSE 15.12.2016 0.17 2% 40.0 7.15

60 Turkcell TCELL 15.12.2016 0.18 2% 2200.0 11.75

61 Ege Gubre EGGUB 0.16 1% 10.0 22.04

62 Good-Year GOODY 5.53 4% 11.9 140.00

63 Verusa Holding VERUS 0.34 1% 20.0 57.00

64 Verusaturk Girisim Srmy. Y.O.VERTU 0.30 7% 52.0 4.61

65 Alkim Kimya ALKIM 0.72 5% 24.7 15.44

66 Bizim Toptan Satis MagazalariBIZIM 0.10 1% 40.0 18.05

67 Bastas Baskent Cimento BASCM 0.18 7% 131.6 2.55

68 Garanti Y.O. GRNYO 0.01 1% 32.0 0.67

69 Soda Sanayii SODA 0.36 7% 660.0 5.07

70 Aksu Enerji AKSUE 100 8.4 11.45

71 Avod Gida AVOD 55 45.0 1.41

72 Cuhadaroglu Metal CUSAN 0.11 6% 71.3 2.05

73 Kutahya Porselen KUTPO 0.05 1% 39.9 4.32

74 Pinar Entegre Et Ve Un PETUN 0.97 8% 43.3 11.82

75 Pinar Sut PNSUT 0.99 6% 45.0 17.15

76 Coca Cola Icecek CCOLA 0.12 0% 254.4 40.92

77 Ozerden Plastik Sanayi OZRDN 0.14 4% 10.7 3.16

78 Ulusoy Un ULUUN 0.03 2% 84.5 2.05

79 Erbosan ERBOS 1.29 3% 5.2 37.90

80 Gedik Yatirim GEDIK 0.10 5% 67.3 2.16

81 Mct Danismanlik MCTAS 0.08 2% 5.1 4.86

82 Iskenderun Demir Ve Celik ISDMR 0.17 4% 2900.0 4.30

Sermaye Artırımı



TAVSİYE LİSTESİ

18.04.2016 Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri

Tavsiye (TL) Potansiyeli (mn ABD$) 2016T 2017T 2016T 2017T 2016T 2017T

FİNANSAL

Bankalar Banks 7.1 6.3 0.78 0.71 12.6% 12.7%

Akbank AKBNK EÜ 8.71 8.65 -1% 12,216 69.1 9.6 8.3 1.17 1.04 12.9% 13.2%

Garanti Bankası GARAN - 8.74 - - 12,871 286.7 - - - - - -

Halk Bankası HALKB EP 10.93 10.90 0% 4,791 106.3 5.0 4.5 0.63 0.56 13.4% 13.2%

İş Bankası ISCTR EÜ 5.00 5.30 6% 7,889 71.5 6.3 5.6 0.64 0.59 10.6% 10.9%

Vakıfbank VAKBN EÜ 5.15 4.90 -5% 4,515 56.5 5.8 5.1 0.69 0.61 12.4% 12.5%

YKB YKBNK EP 4.24 4.20 -1% 6,463 27.6 8.3 7.0 0.73 0.67 9.2% 10.0%

TSKB TSKB EP 1.78 1.72 -3% 1,092 3.1 7.1 6.1 1.08 0.94 16.4% 16.5%

Sigorta ve Emeklilik Banks

Anadolu Hayat ANHYT EÜ 5.74 6.50 13% 825 0.2 15.7 12.7 3.10 2.76 20.8% 23.0%

Avivasa AVISA EP 20.32 18.75 -8% 841 0.3 18.9 15.3 5.13 4.33 29.3% 30.7%

Aksigorta AKGRT EÜ 2.10 2.40 14% 225 0.2 8.9 6.6 1.53 1.37 19.0% 22.0%

Anadolu Sigorta ANSGR EP 1.72 2.00 16% 302 0.1 11.2 9.0 0.67 0.63 6.0% 7.0%

Hisse Temel Kapanış Artış Piyasa Değeri


Holdingler

Koç Holding KCHOL EP 14.78 14.81 0% 13,142 21.0 10.7 9.3

Sabancı Holding SAHOL EÜ 9.97 12.05 21% 7,133 31.2 7.0 6.0

Şişe Cam SISE EÜ 3.80 3.60 -5% 2,532 6.2 10.9 9.7



GYO

Emlak GYO EKGYO EÜ 3.02 3.30 9% 4,024 40.0 7.3 7.4 7.8 7.7

Halk GYO HLGYO EÜ 1.08 1.39 29% 281 0.9 13.4 15.8 11.9 12.9

İş GYO ISGYO EÜ 1.90 1.98 4% 497 1.6 3.3 3.0 8.9 7.9

Özak GYO OZKGY EÜ 2.49 3.50 41% 218 0.4 5.4 6.6 12.6 17.8

Sinpaş GYO SNGYO EP 0.68 0.70 3% 143 0.4 - 1.9 57.6 3.9

Torunlar GYO TRGYO EÜ 4.63 4.00 -14% 812 0.8 5.3 1.8 6.9 3.2



SANAYİ 12.9 11.1 6.2 5.5 1.1 1.0

Adana Çimento ADANA EP 7.81 7.50 -4% 241 0.3 8.9 9.3 7.3 7.8 2.7 2.6

Anadolu Efes AEFES EP 22.40 23.90 7% 4,651 1.7 40.1 30.9 5.9 5.2 1.5 1.4

Akçansa AKCNS EÜ 14.45 15.45 7% 970 0.7 9.9 9.2 5.7 5.5 1.8 1.7

Ak Enerji AKENR EP 1.19 1.00 -16% 304 1.6 - - 15.3 13.4 2.5 2.4

Aksa Enerji AKSEN EP 2.91 3.00 3% 626 2.5 - 9.0 9.1 6.5 1.2 1.0

Anadolu Cam ANACM EÜ 2.13 2.20 3% 332 1.8 7.0 11.7 3.4 3.2 1.1 1.1

Arçelik ARCLK EÜ 19.93 18.91 -5% 4,722 11.8 14.8 13.3 9.5 7.2 1.1 1.0

Aselsan ASELS EP 19.92 17.50 -12% 3,492 4.4 20.0 17.5 15.9 13.6 3.0 2.6

Aygaz AYGAZ EÜ 11.89 12.55 6% 1,251 1.5 8.5 8.2 11.2 10.9 0.5 0.5

Bagfaş BAGFS EÜ 15.67 15.90 1% 247 2.8 12.2 9.0 7.9 6.7 1.3 1.1

Banvit BANVT EP 2.53 3.10 23% 89 0.8 36.2 21.1 2.9 2.5 0.3 0.3

BİM BIMAS EP 62.35 60.85 -2% 6,637 17.4 27.4 22.1 14.9 11.9 0.9 0.7

Bizim Toptan BIZIM EP 18.05 17.80 -1% 253 1.8 36.1 24.9 6.7 5.7 0.2 0.2

Brisa BRISA EP 8.15 8.78 8% 872 1.1 11.6 9.8 6.1 5.4 1.7 1.5

Bolu Çimento BOLUC EÜ 6.86 6.65 -3% 345 0.5 9.0 8.7 6.2 6.0 2.3 2.3

Coca-Cola İçecek CCOLA EÜ 40.92 46.00 12% 3,650 6.3 33.9 27.5 7.4 6.4 1.6 1.4

Çelebi CLEBI EÜ 35.70 48.17 35% 304 0.8 11.0 9.5 6.4 5.7 1.3 1.2

Çimsa CIMSA EÜ 16.32 16.55 1% 773 0.9 10.0 8.4 5.6 4.3 1.9 1.6

Datagate Bilgisayar DGATE EÜ 22.72 26.90 18% 80 0.3 9.1 7.4 12.3 12.0 0.4 0.3

Doğuş Otomotiv DOAS EP 11.60 13.34 15% 895 7.1 9.2 8.6 9.9 9.7 0.5 0.4

DO&CO DOCO EÜ 342.30 376.00 10% 1,170 1.0 29.8 25.8 10.7 8.9 1.1 0.9

Eczacıbaşı İlaç ECILC EÜ 3.56 4.07 14% 684 4.0 21.2 18.1 19.0 14.9 1.2 1.0

Enka İnşaat ENKAI EP 4.83 5.58 16% 6,774 4.4 14.9 14.8 6.2 6.1 0.9 0.9

Ereğli Demir Çelik EREGL EP 4.82 4.45 -8% 5,915 22.1 14.3 12.1 6.3 5.6 1.5 1.3

Ford Otosan FROTO EP 38.72 37.50 -3% 4,764 4.5 16.2 16.3 7.8 7.1 0.8 0.8

Gübretaş GUBRF EP 6.39 7.15 12% 748 14.8 9.9 8.6 4.2 3.7 0.8 0.7

Indeks INDES EÜ 8.30 11.00 33% 163 0.5 9.4 2.5 6.5 5.7 0.2 0.1

Kardemir (D) KRDMD EP 1.55 1.48 -5% 424 16.1 - 37.0 7.0 6.1 1.4 1.3

Kordsa Global KORDS EÜ 5.25 4.89 -7% 358 3.0 10.7 9.3 6.2 5.8 0.7 0.6

Lokman Hekim LKMNH EÜ 3.71 5.03 36% 31 0.4 11.1 9.9 4.9 3.2 0.7 0.6

Mardin Çimento MRDIN EP 4.78 4.10 -14% 184 0.3 12.5 10.3 8.8 7.7 3.2 2.8

Migros MGROS EÜ 19.21 21.00 9% 1,199 3.7 39.3 25.0 7.4 5.6 0.5 0.4

Otokar OTKAR EP 110.20 77.00 -30% 927 6.5 26.0 25.8 17.0 16.0 2.1 2.0

Petkim PETKM EÜ 4.04 4.51 12% 2,125 17.9 10.3 12.9 6.7 7.1 1.1 1.0

Pegasus PGSUS EP 18.01 20.92 16% 646 11.1 19.2 15.5 5.0 3.9 0.5 0.4

Soda Sanayii SODA EÜ 5.07 5.85 15% 1,173 2.9 7.5 7.0 4.7 4.3 1.4 1.3

Tat Konserve TATGD EÜ 6.35 6.45 2% 303 2.3 12.3 10.9 9.3 8.1 0.9 0.8

TAV Havalimanları TAVHL EP 17.24 20.39 18% 2,196 10.0 7.6 5.9 4.5 3.8 2.2 1.9

Tekfen Holding TKFEN EÜ 5.97 5.45 -9% 775 7.9 7.1 6.4 5.7 6.3 0.5 0.5

Turkcell TCELL EP 11.75 11.85 1% 9,064 17.5 11.7 10.3 3.6 3.4 1.9 1.8

Türk Hava Yolları THYAO EÜ 7.56 11.04 46% 3,658 162.8 5.2 5.1 3.4 3.3 0.8 0.8

Tümosan TMSN EP 8.90 6.22 -30% 359 26.8 22.3 16.2 12.2 10.6 1.9 1.6

Tofaş TOASO EP 22.98 24.37 6% 4,029 8.7 14.6 10.6 10.0 7.6 1.0 0.8

Trakya Cam TRKCM EÜ 2.17 2.45 13% 681 4.3 10.4 8.1 5.1 4.5 1.1 1.0

Türk Telekom TTKOM Not Yok 6.84 - - 8,394 7.4 - - - - - -

Türk Traktör TTRAK EÜ 80.70 88.28 9% 1,510 1.7 14.7 13.0 9.1 8.0 1.4 1.3

Tüpraş TUPRS EÜ 74.00 82.00 11% 6,498 39.1 7.5 6.8 5.8 5.3 0.7 0.6

Ülker ULKER EÜ 20.28 22.30 10% 2,432 6.1 29.1 25.5 14.2 12.2 2.1 1.9

Ünye Çimento UNYEC EP 4.30 4.40 2% 186 0.1 10.1 9.2 5.7 5.5 2.1 2.0

Yatas YATAS EÜ 3.03 3.42 13% 45 0.9 12.4 7.3 5.1 4.1 0.5 0.5

Zorlu Enerji ZOREN EP 1.85 1.80 -3% 487 11.9 - - 14.2 11.1 8.5 7.0

BİST-100 XU100 86,344 90,397 5% 192,461 1,397 10.5 9.1

Hedef Fiyat*Ort.

Hacim**

F/K F/DD Özkaynak Get.

Hedef Fiyat*Ort.

Hacim**

F/K Düz. NAD Düz. NAD

37,679 -1%

33,618 -39%

7,023 3%

Hedef Fiyat*Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK F/DD

1.3

Hedef Fiyat*Ort.

Hacim**

F/K FD/FVAÖK FD/Satış

0.9

0.5

0.6

0.4

0.5

*: 12 Aylık, **: 6 aylık, (mn ABD$), EÜ: Endeks Üzeri, EP: Endekse Paralel, EA: Endeks Altı, GG: Gözden Geçiriliyor.

*OTKAR-TMSN - Potansiyel projeler değerlememizde yer almamaktadır.



VERİ AKIŞI

19 Nisan Salı

12:00 – Almanya ZEW Beklenti Endeksi (Nisan) – Önceki Veri: 4.3 / Beklenti: 8.0

12:00 – AB Komisyon Başkanı Juncker ve Davutoğlu Strasbourg’da Görüşecek

15:30 – ABD Konut Başlangıçları (Mart) – Önceki Veri: 1178bin / Beklenti: 1168bin

20 Nisan Çarşamba

TCMB PPK Faiz Kararı

TTKOM 1Ç16 Kar Açıklaması – GY Beklenti: m.d.; Konsensus: m.d.

09:00 – Japonya Makine Siparişleri (Yıllık) (Mart) – Önceki Veri: -%21.2 / Beklenti: m.d.

11:30 – İngiltere İşsizlik Başvuruları Değişimi (Mart) – Önceki Veri: -18bin / Beklenti: -10bin

14:00 – TCMB PPK Üst Bant Faiz Kararı – Önceki Veri: %10.50 / Beklenti: %10.00

14:00 – TCMB PPK Haftalık Repo (Politika Faizi) Kararı – Önceki Veri: %7.50 / Beklenti: %7.50

14:00 – TCMB PPK Alt Bant Faiz Kararı – Önceki Veri: %7.25 / Beklenti: %7.25

17:00 – ABD Mevcut Konut Satışları (Mart) – Önceki Veri: 5.08M / Beklenti: 5.29M

17:30 – ABD DOE Ham Petrol Stoğu (15 Nisan) – Önceki Veri: 6.6M / Beklenti: m.d.

21 Nisan Perşembe

ECB Faiz Kararı

AKGRT 1Ç16 Kar Açıklaması – GY Beklenti: m.d.; Konsensus: m.d.

TTKOM Telekonferans

10:00 – Türkiye Tüketici Güveni Endeksi (Nisan) – Önceki Veri: 67.0 / Beklenti: m.d.

14:45 – ECB Refinansman Faiz Kararı – Önceki Veri: %0.00 / Beklenti: %0.00

14:45 – ECB Depo Faiz Kararı – Önceki Veri: -%0.40 / Beklenti: -%0.40

14:45 – ECB Marjinal Borç Verme Faiz Kararı – Önceki Veri: %0.25 / Beklenti: %0.25

15:30 – ABD Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi – Önceki Veri: -0.29 / Beklenti: -0.13

15:30 – ABD İşsizlik Başvuruları (16 Nisan) – Önceki Veri: 253bin / Beklenti: 265bin

15:30 – ABD Philadephia Fed Beklenti Anketi (Nisan) – Önceki Veri: 12.4 / Beklenti: 8.0

17:00 – AB Tüketici Güven Endeksi (Nisan) – Önceki Veri: -9.7 / Beklenti: -9.3

17:00 – ABD Conference Board Öncü Endeks (Mart) – Önceki Veri: %0.1 / Beklenti: %0.4



UYARI NOTU

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım

danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel

sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk

ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım

kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Veri ve grafikler güvenirliliğine inandığımız sağlam kaynaklardan derlenmiş olup, yapılan yorumlar sadece

GARANTİ YATIRIM MENKUL KIYMETLER A.Ş.’nin görüşünü yansıtmaktadır. Bu bilgiler ışığında yapılan ve

yapılacak olan ileriye dönük yatırımların sonuçlarından Şirketimiz hiçbir şekilde sorumlu tutulamaz. Ayrıca,

Garanti Yatırım Menkul Kıymetler A.Ş.'nin yazılı izni olmadıkça içeriği kısmen ya da tamamen üçüncü kişilerce

hiç bir şekil ve ortamda yayınlanamaz, iktisap edilemez, alıntı yapılamaz, kullanılamaz. İleti, gönderilen kişiye

özel ve münhasırdır. İlave olarak, bu raporun gönderildiği ve yukarıdaki açıklamalarımız doğrultusunda

kullanıldığı ülkelerdeki yasal düzenlemelerden kaynaklı tüm talep ve dava haklarımız saklıdır.

Garanti Yatırım Etiler Mahallesi Tepecik Yolu Demirkent Sokak No.1 34337 Beşiktaş, İstanbul Telefon: 212 384 11 21 Faks: 212 352 42 40 E-mail: [email protected]

Tavsiye Tanımları

EÜ Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin üzerinde olması beklenmektedir.

EP Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisine yakın olması beklenmektedir.

EA Hisse senedinin önümüzdeki 12 ay sonundaki getirisinin, BİST 100 endeksinin getirisinin altında olması beklenmektedir.

Documents

New GÜNE BAŞLARKEN · 2016. 4. 19. · SEKTÖR & ŞİRKET HABERLERİ PİYASALARA BAKIŞ GÜNE BAŞLARKEN 19 Nisan 2016 GÜNDEM 1 Otomotiv: Türkiye gazetesinde çıkan bir habere