Grunnfondsseminar

Oslo, 21. september 2005

Gode og stabile rammebetingelser

• Sterk økonomisk vekst

• Høy befolkningsvekst– Stavanger-regionen Norges

tredje største by-region ( ca. 190.000 innbyggere)

– Sandnes er landets raskest voksende by

• Regionen er meget ressurssterk

– Personinntekt, sysselsetting, kompetanse

• Stabile rammebetingelser

94

96

98

100

102

104

106

108

110

Oslo/Akershus Rogaland Hordaland Norge

Bruttoprodukt per arbeidstaker

Sterk vekst i et godt marked

1876 Banken etableres

1994 Nye langsiktige mål: Stor regionbank, mellomstor nasjonal bank

Strategi: Utlånsbasert vekst, etablering av næringslivsbank,

fullservicebank i Stavanger

1995 Børsnotering av grunnfondsbevis, banken får eiere

1997 Kjøp av NOR’s portefølje i Stavanger

1997 Etablering av ”Bank Direkte”

2003 Kjøp av Acta Bank ASA

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005*

Forvaltningskapital

* = per Q2 2005

Vekststrategi

KORTSIKTIGE UTFORDRINGER• Press på rentenetto og

lønnsomhet• Hyppige emisjoner presser

EK-avkastningen • Innskuddsdekningen og

funding for øvrig

MÅL• Sikre strategisk posisjon i

et spennende marked• Stor nok i balanse• Større kundebase

Sterk vekst i utlån og innskudd

% viser årlig vekst i utlån (2005 er annualisert)

16 %

25 %

9 %16 %

27 %

18 %52 %

24 %29 %

34 %

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

20

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005*

Forvaltningskapital Utlån Innskudd* = per Q2 2005

NOK milliarder

Press på innskuddsdekningen

0 %5 %

10 %15 %20 %25 %30 %35 %40 %45 %50 %55 %60 %65 %70 %75 %80 %

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005*

Innskudd % av utlån* = per Q2 2005

9,5 % 8,7 % 8,6 %9,8 % 9,0 %

1,2 %2,5 %

2,8 %2,3 % 2,2 %

0,0 %

2,0 %

4,0 %

6,0 %

8,0 %

10,0 %

12,0 %

2001 2002 2003 2004 Q2 05

Kjernekapital Tilleggskapital

God og stabil soliditet

2005 er eks. opptjent overskudd

Variert finansiering med lang løpetid

• NOK 693 mill. i ubenyttede trekkrettigheter• Ytterligere 125 EUR signert i august (5-års syndikatlån)

Gjeld og egenkapital i % av FK per 30.06.2005

+

Forfallsoversikt per 30.06.2005

Fondsobligasjon1 %

Bilaterale Eurolån2 %

Egenkapital5 %

Ansvarlig lån1 %

Kundeinnskudd50 %

Interbank0 %

Syndikat lån6 %

Sertifikat lån9 %

Obligasjons lån21 %

Aksjeindeks obl.5 %

Kundeinnskudd Interbank Syndikat lån Sertif ikat lån Obligasjons lån

Aksjeindeks obl. Egenkapital Ansvarlig lån Fondsobligasjon Bilaterale Eurolån

0

500

1.000

1.500

2.000

2.500

3.000

2005 2006 2007 2008 2009 2010+

Fondsobligasjon

Bilaterale Eurolån

Interbank/avista

Sertif ikatlån

Aksjeind.obl.

Fundingobligasjoner

Syndikatlån

Ansvarliglån

Diversifisert utlånsportefølje- men spesialist på finansiering av eiendom

Privatkunder49 %

Eiendom32 %

Transport2 %

Industri 3 %

Service 5 %

Bygg 1 %

Jordbruk1 %

Oppdrett2 %

Div1 %

Varehandel4 %

Lav andel misligholdte lån

0

50

100

150

200

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005*

0,0 %

0,2 %

0,4 %

0,6 %

0,8 %

1,0 %

1,2 %

1,4 %

1,6 %

1,8 %

2,0 %

Misligholdte lån Misligholdte lån % av forvaltning * = per Q2 2005

NOK mill.

Lave tap – solid og ukomplisert låneportefølje

0

5

10

15

20

25

30

35

40

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005*

0,00 %

0,05 %

0,10 %

0,15 %

0,20 %

0,25 %

0,30 %

0,35 %

0,40 %

Tap NOK mill. Tap % av forvaltning * = per Q2 2005

NOK mill.

God underliggende inntektsvekst

Andre inntekter % av totale inntekter: 20 % 27 %24 %25 %11 %21 %23 %22 %12 %29 %

0

50

100

150

200

250

300

350

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005*

Totale inntekter (NOK mill.) 2. halvår

Totale inntekter (NOK mill.) 1. halvår

NOK mill.

Rentenetto

0,0

50,0

100,0

150,0

200,0

250,0

1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005*

0,00 %

0,50 %

1,00 %

1,50 %

2,00 %

2,50 %

3,00 %

3,50 %

4,00 %

Rentenetto i % av gj.snittlig forvaltning

NOK mill.

Kontrollert kostnadsutvikling

0

20

40

60

80

100

120

140

160

180

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005*

0,00 %

0,50 %

1,00 %

1,50 %

2,00 %

2,50 %

3,00 %

Kostnader NOK Kostnader i % forvaltning* = per Q2 2005

NOK mill.

Resultat etter skatt

0,0

20,0

40,0

60,0

80,0

100,0

120,0

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005*

1. halvår 2. halvår

* = per Q2 2005

NOK mill.

Høyt resultat per årsverk

NOK mill.

0,0

0,2

0,4

0,6

0,8

1,0

1,2

1,4

1,6

1,8

2,0

2,2

1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 Q2 05

0

20

40

60

80

100

120

140

Resultat per årsverk (NOK mill.) Antall årsverk

* = Q2 05 annualisert

*

Høy og stabil egenkapitalavkastning

0

2

4

6

8

10

12

14

16

18

96 97 98 99 00 01 02 03 04 Q205

Egenkapitalrentabilitet etter skatt (%)

Avkastningskrav (%)

Fortrinnsrettsemisjoner

Målsetting: 6% over risikofri rente (3 år stat), etter skatt

0

2

4

6

8

10

12

14

16

0

100

200

300

400

500

600Utbytte NOK (VS)

SADG indeks (HS)

Investorer som har rebalansert ved utbytteutbetaling og emisjoner har i gjennomsnitt oppnådd 20,5% årlig avkastning siden første emisjon i 1995!

Høy totalavkastning SADG

NOK

Indeks (100 per okt. 1995)

Volum og kursutvikling SADG per

0

50000

100000

150000

200000

250000

300000

350000

kr 130

kr 140

kr 150

kr 160

kr 170

kr 180

kr 190

kr 200

Ant. grunnfond omsatt permåned

Kurs (snitt mnd.) h. akse

20 største eiere SADG

Navn Antall grunnfondsbevis Andel i %Audley A/S 180.000 3,46 %Frank Mohn A/S 148.865 2,86 %MP Pensjon 103.468 1,99 %Madland, Kjell 82.162 1,58 %Helland A/S 77.000 1,48 %Solvang ASA 60.000 1,15 %Skagenkaien Eiendom 54.950 1,06 %Aske Finans A/S 54.034 1,04 %Hauge Harald 51.425 0,99 %Hellestø Korttidsleie 50.000 0,96 %Skretting, Marit 40.000 0,77 %Barque AS 40.000 0,77 %Solvang Shipping A/S 40.000 0,77 %Hegre, Stein 36.000 0,69 %Inge Steensland stiftelse 30.000 0,58 %Swekk AS c/o Alpharma 30.000 0,58 %Marin Elektro Holding 30.000 0,58 %WarrenWicklund Utbytte 27.635 0,53 %Aske, Jan S. 27.586 0,53 %Horten Hus Eiendom A/S 27.493 0,53 %Sum 20 største eiere 1.190.618 22,90 %Sum grunnfondsbevis 5.200.000 100,00 %

Status 2005

• 3. største privatbank og nest største næringslivsbank i Stavanger-regionen

• ca. 20% markedsandel

• Bank Direkte med nasjonal distribusjon

• 50.000 privatkunder (hvorav 10.000 i Oslo-regionen) og 3.500 næringslivskunder

• 106 årsverk

• 20 milliarder NOK i forvaltningskapital

• SSB har en betydelig strategisk verdi

• De strategisk målene vi satte oss i 1994/95 er nådd med god margin

Veien videre

• Uavhengig • Høyere utlånsvekst enn totalmarkedet• Selge flere produkter til våre eksisterende

kunder• Bredere produktspekter

• Satsing på spare og investeringsløsninger

• Salg salg salg

• Nettverk nasjonalt og internasjonalt• Opportunistisk og tilpasningsdyktig• Kundeorientering, kvalitet og

beslutningsdyktighet