HAFTALIK PANORAMA - HOŞGELDİNİZ/WELCOMEsunseedman.weebly.com/uploads/3/1/9/7/31970037/20180622haftal… · Enflasyon kronik hale gelmiştir. Fiyat-Düşürücü Faktörler:

1 VEYSEL KAYA/SUNSEEDMAN, www.sunseedman.com, [email protected]

THE EXPERT SUPPORT ON REPORTING, ANALYSES, CONSULTING AND BROKERAGE AS PER 20-YEAR SECTOR EXPERIENCE

HAFTALIK PANORAMA 22.06.2018

SAYFA 2 – USD/TL PARİTESİ

SAYFA 3 – EUR/USD PARİTESİ

SAYFA 4 – PETROL

SAYFA 5 – YAĞLIK AYÇİÇEĞİ YURTİÇİ PİYASALARI

SAYFA 6 – YAĞLIK AYÇİÇEĞİ YURTDIŞI PİYASALARI

SAYFA 7 – AYÇİÇEĞİ YAĞI/KÜSPE YURTİÇİ PİYASALARI

SAYFA 8 – AYÇİÇEĞİ YAĞI YURTDIŞI PİYASALARI

SAYFA 9 – SOYA KOMPLEKSİ PİYASALARI

SAYFA 10 – KOLZA/KANOLA KOMPLEKSİ PİYASALARI

SAYFA 11 – PALM YAĞI PİYASALARI

SAYFA 12 – HAVA RAPORU

HAFTANIN SÖZÜ: Hatırlamak için yavaşlar, unutmak için hızlanırız... Albert CAMUS

http://www.sunseedman.com/

mailto:[email protected]



KAYNAK : INO

USD/TL PARİTESİ

Haftanın Özeti: Haftaya 4.7272 seviyesinden başlayan parite; hafta boyunca 4.6730 – 4.7763 bandında

hareket etmiştir ve halen 4.745 civarındadır.

Fiyat-Yapıcı Faktörler: Dolar küresel anlamda halâ güçlüdür. Ülkemiz içinde lanet olası terör ve

jeopolitik riskler ( özellikle Suriye ve Irak bağlamında ) devam etmektedir. BREXIT/TRUMP/Fed ( Fed faizleri

Haziran18’de 25 baz puan daha artırdı, 2018 kalanı için de 2 artış öngördü, Ekim2017’den itibaren de

bilanço küçültmeye başladı! ) riskleri vardır. Kredi notumuz düşürülmüştür ve sürekli uyarılar gelmektedir.

En az 24 Haziran’a kadar seçim riskleri vardır! En büyük ihraç destinasyonu AB ile ilişkiler ciddi manada

sıkıntılıdır. Cari açık halâ yüksektir ( 57 Milyar Dolar ). ABD ve İsrail ile politik kriz vardır! TCMB’nin

bağımsızlığı/işlevselliği tartışılmaktadır! Enflasyon kronik hale gelmiştir.

Fiyat-Düşürücü Faktörler: TCMB, sıkı para politikasını sürdürecek gibidir ve gerektiğinde faizleri

artırabilir ( gizli/klasik ) ve ilave tedbirler alabilir ( politika faizni % 17.75’den daha da yukarılara çıkarabilir

). Uluslararası ihaleler TL ile yapılmaya çalışılmaktadır! Piyasalar Dolar’ın çok da güçlenmesini

istememektedir. Kâr realizasyonları olabilir. Paritedeki güçlülük turizmi ciddi anlamada teşvik edebilir (

Türkiye çok ucuz kalıyor, ki Ocak/Mayıs18 rekor ).

Projeksiyon: ? Mevcut şartlarda, kritik ve psikolojik 4.5 seviyesi üzerinde kaldıkça yön tamamen

yukarıdır. Bizler ; 24 Haziran’a kadar seçim gelişmeleri, ABD/İsrail ile Türkiye krizi, Suriye/Irak jeopolitik

riskleri ve Fed/ECB politikaları bağlamında yönü daha net kestirebilmek için biraz bekle-görü tercih

ediyoruz! Özellikle Türkiye & ABD/İsrail ilişkilerine ve TCMB’den ve Hükümet’ten gelecek açıklamalara ve

hamlelere dikkat! Ayrıca, 24 Haziran sonrası, sonuçlara bağlı olarak paritede ciddi volatilite görülebilir.





KAYNAK : INO

EURO/USD PARİTESİ

Haftanın Özeti: Haftaya 1.1609 seviyesinden başlayan parite; hafta boyunca 1.1509 – 1.1646 bandında

hareket etmiştir ve şu an 1.1615 seviyesinde seyretmektedir.

Fiyat-Yapıcı Faktörler: Teknik düzeltme gelebilir. Piyasalar güçlü Dolar istememektedir. ECB artık faizleri

indirmeyecektir! Avrupalı liderler birlik mesajı vererek amiyane tabirler kuyruğu dik tutmaya çalışmaktadır.

Avrupa Merkez Bankası/ECB finansal gevşemeyi azaltmıştır ( Eylül18’e kadar 30 Milyar EUR/ay, yıl sonuna

kadar 15 Milyar EUR/ay, 2019 sonrası yok ). MERKEL ile SDP tekrar BÜYÜK KOALİSYON yapmıştır ( ama son

günlerde aralarında mülteci çatlağı vardır ).

Fiyat-Düşürücü Faktörler: İngiltere, sözde bir şekilde BREXIT’i tamamlayacaktır ve Avrupa Birliği’nin

geleceği ciddi anlamda tartışılmaktadır. Avrupa’da seçim/koalisyon riskleri bulunmaktadır. İtalya’da,

İspanya’da hatta lokomotif Almanya’da bankacılık krizi vardır. Ekonomik veriler; o kadar desteğe rağmen,

özellikle lokomotif Almanya’da ve diğer üye ülkelerde halâ bir türlü istenilen seviyelerde değildir. Avrupa’da

terör/mülteci/güvenlik riskleri vardır. Yunanistan krizi her an ortaya çıkabilir! İspanya’da Katolanya tek taraflı

bağımsızlık ilan etme niyetindedir. Domino etkisi olabilir! ABD ile ticaret savaşları ve İran Nükleer Krizi vardır.

Projeksiyon: ? Paritede 1.20 altı NİSPETEN AŞAĞI yönü göstermektedir. Ama 1.15 altına gelir ise parite

ciddi değer kaybedebilir. 1.20 üzeri ise NİSPETEN FİYAT YAPICIDIR.





KAYNAK : INO

PETROL

Haftanın Özeti: Brent Petrol, haftaya 73.06 $/Varil seviyesinden giriş yaptıktan sonra, hafta boyunca 72.45

– 75.86 $/Varil bandında hareket etmiştir ve halen 74.00 $/Varil civarındadır.

Fiyat-Yapıcı Faktörler: Dünya genelinde jeopolitik/iklim/yangın/terör riskleri ve buna bağlı olarak üretim

kayıpları mevcuttur. Fonlar ciddi anlamda spekülâtif balon oluşturmaktadır. OPEC/OPEC-dışı üretim

kotalarının düşürülmesi noktasında sözlerini yerine getirmeye çalışmaktadır. ABD-İran gerginliği vardır ve

ABD Nükleer Anlaşmadan çekildiğini açıklamıştır. İran’a ve İran ile iş yapanlara yaptırımları da artıracaktır.

Lübnan, Suriye, Irak ve Kudüs’te tansiyon yüksektir. Suudi Arabistan/İsrail/Yemen karışıktır! Ticaret savaşları

vardır ( özellikle Çin ile ABD arasında ).

Fiyat-Düşürücü Faktörler: Yaptırımların kalkması ile İran dünya pazarına Petrol arzına devam etmektedir

( Ama gerçekten sürdürülebilir mi? Sanki biraz zor gibi ). ABD ve Kuzey Kore liderleri nihayet buluşmuştur. En

büyük 2. tüketici Çin ve 3. Büyük tüketici Japonya ekonomik sıkıntıdadır. Küresel arz fazlası vardır. ABD’de

Kaya Gazı üretimi, Sondaj Kule Sayısı ve Stoklar güçlüdür. Üretim kotalarının düşürülmesinin uygulanabilirliği,

işlevselliği ve özellikle sürdürülebilirliği noktasında gerçekten ciddi soru işaretleri bulunmaktadır ( ki Rusya son

zamanlarda çark etmeye başladı, ayrıca bugün başlayacak toplantıdan bir üretim artışı çıkma ihtimali

yüksek gözüküyor ). Dolar güçlüdür.

Projeksiyon: ? Kritik 70 $/Varil seviyesi üzerinde TAMAMEN YUKARI yöne işaret etmektedir. Yine de

üretim kotalarını düşürme uygulamaları, işlevselliği ve sürdürülebilirliği, Fed faiz politikaları, ABD ile İran-Kuzey

Kore/Suriye ilişkileri, Nükleer Anlaşma’nın sürdürülebilirliği ve özellikle Ortadoğu’daki jeopolitik/politik ( Suudi

Arabistan, Yemen, İsrail vb ) gelişmeler dikkatle takip edilmelidir. Bugün başlayacak OPEC Toplantısı’na

özellikle dikkat edelim.





KAYNAK : SUNSEEDMAN

YAĞLIK AYÇİÇEĞİ YURTİÇİ PİYASALARI

Haftanın Özeti: Çukurova’da hasat 5 – 10 Temmuz gibi başlayabilir ( Ekim alanı 70 Bin Hektar’dan 60 Bin

Hektar’a geriledi, ama görüntü şu an müspet, 140 – 150 Bin Ton ). Anadolu’da ve Trakya’da ise görüntü

karışıktır. Ülke genelinde ekimler 600 Bin Hektar’a ( 17/18, 675 ) daralırken, yeni-mahsulün de hava şartlarına

bağlı olarak 1.350 – 1.450 Bin Ton ( 17/18, 1.625 ) bandına gerilemesini öngörüyoruz.

Fiyat-Yapıcı Faktörler: 425 $/mt CIF Marmara alıcının bile 40 yağ bazlı ithal maliyeti yaklaşık 2.210

TL/mt’dir ( satıcı 435, 2.255 & 440, 2.275 ). Yurtiçinde artık eski-mahsul kalmamıştır. Küspe fiyatları rekordur.

USD/TL paritesi oldukça güçlüdür. Yaz ayları hava riskleri vardır.

Fiyat-Düşürücü Faktörler: Karadeniz ülkelerinde ekimler fiilen bitmiştir. Eğer hava şartları müspet geçerse

2017/18 sezonun hafif üzerinde ( 49.5 – 50.0 Milyon Ton vs 48.65 ) bir dünya yeni-mahsulü öngörüyoruz.

Piyasada genel bir kafa karışıklığı hakimdir. Piyasa oyuncuları eskisi kadar finansal anlamda güçlü değildir!

Dolar ciddi kafa-karıştırmaktadır ( çok volatil, pozisyon almayı engelliyor ). Çukurova Yağlık Ayçiçeği yeni-

mahsulüne yaklaşık 2 hafta kalmıştır. Vergiler en az 1 Ağustos’a kadar % 27’den % 13’e çekilmiştir ( 450

referans ile 121.5 $/mt’dan 58.5 $/mt’a ). Kanola hasadı devam etmektedir.

Projeksiyon: ? Mevcut şartlarda, 40 yağ/2-3 Empurte/7-8 Rutubet dengi Çukurova fiyatı 2.100 +/- 50

TL/mt civarında oluşabilir. USD/TL paritesi, ithal maliyetleri, Mevzuat ( bakalım 1 Ağustos sonrası bir değişiklik

olacak mı ??? ) ve Hamyağ/Küspe fiyatları ve Kırıcı alım ilgisi nihai fiyat belirleyici faktörler olacaktır.

1475

1575

1675

1775

1875

1975

2075

2175

2275

2375

2475

2016/17 & 2017/18 SEZONU YAĞLIK AYÇİÇEĞİ YURTİÇİ FİYATLARI, % 40 YAĞLI, TL/TON





KAYNAK : SUNSEEDMAN

YAĞLIK AYÇİÇEĞİ YURTDIŞI PİYASALARI

Haftanın Özeti: Karadeniz Yağlık Ayçiçeği ticaretinin kalbi Varna/Köstence’de, Temmuz 2018 teslimi artık

pek konuşulmamaktadır ( yeni-mahsul 365 – 370 vs 380 – 385 ). CIF Marmara’da ise, son vergi düşüşü sonrası

tek tük 435 - 440 $/mt satıcı vs 420 - 425 $/mt alıcı seviyeleri konuşulmaktadır! Açıkçası, Karadeniz’de ihraç

edilebilir eski-mahsul mevcutları neredeyse yok gibidir. USD/TL paritesindeki volatile/rekor ve Çukurova yeni-

mahsulünün de yaklaşması Türklerin kafasını karıştırmaktadır.

Fiyat-Yapıcı Faktörler: Artık her ülke kendi kırmasını artırarak katma değer oluşturma derdindedir.

Karadeniz’de ihraç edilebilir eski-mahsul mevcutları yok gibidir.. Son günlerde küspe fiyatlarındaki sert

kazanımlar, ihracatçı ile kırıcı arasındaki rekabeti artırmıştır. 2018 yazı için gerek Karadeniz’de gerekse

dünya genelinde hava riskleri bulunmaktadır.

Fiyat-Düşürücü Faktörler: UA/RU’da güçlü kırma gerçekleştirilmektedir ve daha ucuza yağ ve küspe

teklif edilebilmektedir. Bu da haliyle diğer kırıcı ülkelerde kırma marjlarını eksiye çevirmektedir. Küresel finans

piyasalarında belirsizlik vardır. Ticaret savaşları piyasaların kafasını karıştırmaktadır. Son günlerde Soya (

özellikle ) ve Kanola fiyatlarında bir gerileme vardır. 2018/19 sezonu dünya yeni-mahsulü, normal hava

şartlarında daha yüksek beklenmektedir ( 49.5 – 50 Milyon Ton vs 48.65 ).

Projeksiyon: ?, Karadeniz’de eski mahsul CIF Marmara fiyatlar için 430 $/mt +/- 10 ( yeni-mahsul,

385 +/- 10 ) seviyelerini öngörebiliriz. Yine de, Kuzey yarımkürede yeni-mahsul yetişme/hasat sürecinde

hava şartları, dünya genelinde hava şartları, Ayçiçeği Yağı/Ayçiçeği Küspesi fiyatları ve Soya/Kanola’da ve

de aynı zamanda finansal piyasalardaki gelişmeler ciddi önem arz etmektedir.

365375385395405415425435445455465

2016/17 & 2017/18 SEZONU YAĞLIK AYÇİÇEĞİ İTHAL FİYATLARI

CIF MARMARA, $/MT





KAYNAK : SUNSEEDMAN

AYÇİÇEĞİ YAĞI/KÜSPE YURTİÇİ PİYASALARI

Haftanın Özeti: Trakya’da en son oldukça kısıtlı satılabilir malda ( 5 – 6 Bin Ton maks ) 950 +/- 25 $/mt

EXW seviyeleri konuşulmaktadır ( kimse TL/mt konuşmak istemiyor ). Küspe için ise 1.150 +/- 25 TL/mt EXW

Trakya bandı telaffuz edilmektedir.

Fiyat-Yapıcı Faktörler: Alternatif bitkisel yağlar pek çalışmamaktadır ve sözde tağşiş büyük oranda

bitirilmiştir ( Ankara da sözde bu konuda kararlı, ki Referansı da koruyorlar! ) ve Ayçiçeği Yağı’na olan talep

daha da artacaktır. Rus düzgün Temmuz18 teslimi 760 $/mt CIF Ham Ayçiçeği Yağı’nın ithal maliyeti en az

4.745 TL/mt’dur. USD/TL oldukça güçlüdür. Halihazırda turizm sezonudur. Yerel kırma oldukça gerilemiştir.

Fiyat-Düşürücü Faktörler: Tağşiş; ne kadar önlem alınsa da bir şekilde devam edebilir ve halâ illegâl

ve gayri-etik yollarla piyasaya ithal Ayçiçeği Yağı arzı mevcuttur! Kırıcı/Rafinatör finansal anlamda

sıkıntılıdır. Yağlık Ayçiçeği ( % 13 vs 27 ) ve Ham Ayçiçeği Yağı ( % 23 vs 36 ) gümrük vergileri en az 1

Ağustos’a kadar düşürülmüştür. Hükümet temel gıdalarda fiyat artışının önüne geçme niyetindedir. Küspe

fiyatları rekordur ( yağın yükünü iyice azaltıyor! ). PL fiyatları baskılayıcıdır ( 25.95 TL/5 L/PET, yani 4.150 TL/mt

maks Ham Ayçiçeği Yağı dönüşüm ). Vergisiz Bosna malı aktiftir. 440 $/mt CIF’ten bile mal alsan Ham

Ayçiçeği Yağı dönüşümü 4.430 TL/mt’dur.

Projeksiyon: ?? Mevcut konjonktür ve rekor USD/TL ile Trakya’da Ham Ayçiçeği Yağı için 950 +/- 25

USD/mt seviyesi rasyonel durmaktadır, ama Rafinatörlerin alım/Kırıcının satım isteği, Mevzuat, USD/TL

paritesi ve Yağlık Ayçiçeği/Küspesi fiyatları piyasayı belirleyecektir. Ayrıca, lokomotif süpermarketlerin PL

fiyatlarına dikkat! Halen Trakya’da 1.150 +/- 25 TL/mt seviyesinde seyreden 26/28 protein Ayçiçeği Küspesi

de, yemlik ürünlerdeki güçlülük, sağlam USD/TL paritesi ve sezonsal olarak gerileyen kırım ile güçlü kalabilir,

ama rasyon oluşturma sorunu devam etmektedir. Yalnız önümüz de Kurban’dır.

3400

3600

3800

4000

4200

4400

4600

4800

5000

2016/17 & 2017/18 SEZONU YURTİÇİ HAM AYÇİÇEĞİ YAĞI FİYATLARI

EXW TRAKYA, TL/MT





KAYNAK : SUNSEEDMAN

AYÇİÇEĞİ YAĞI YURTDIŞI PİYASALARI

Haftanın Özeti: Karadeniz ( özellikle Ukrayna ) FOB fiyatları HAFİF-DÜŞÜŞLÜ ( 5 ) bir seyir izlemiştir. Temmuz

2018 tesliminde, en büyük Ayçiçeği Yağı ihracatçısı Ukrayna’da alıcılar 720 - 725 ve satıcılar ise 735 - 740

$/mt FOB bandındadır ( Rus, 705 - 715 vs 720 - 730 $/mt ). Şu an, biraz zorlama ile belki Temmuz 2018 teslimi

düzgün Rus malını 755 - 760 $/mt CIF Marmara fiyatı ile alabilirsin!

Fiyat-Yapıcı Faktörler: Dünyada ve Karadeniz havzasında yazz aylarında hava şartları riski Ayçiçeği

Yağı’na da fayda sağlayabilir. Nispeten zayıf Grivna ve Ruble ( özellikle ) ihracatı teşvik etmeye devam

edecektir. Petrol son günlerde nispeten güçlüdür! Karadeniz’de ihraç-edilebilir eski-mahsul mevcutları

sezonsal olarak oldukça gerilemiştir.

Fiyat-Düşürücü Faktörler: Ukrayna ve Rusya’da Ayçiçeği Yağı üretimi yine de güçlüdür. Küresel

ekonomik riskler piyasaları baskı altında tutacak ve talebi nispeten zayıflatacaktır. Ayçiçeği Yağı’nın tekrar

primli hale gelmesi talebi gevşetebilir. Hindistan Ayçiçeği Yağı ithal vergisini % 35’e çıkarmıştır. Alternatif

bitkisel yağlar son günlerde nispeten gevşektir. Arjantin’de yeni-mahsul hasadı bitmiştir. Son günlerde

küspenin ciddi para yapması kırımları ve haliyle üretimi artırmıştır.

Projeksiyon: ??, Ayçiçeği Yağı ile Soya Yağı arasındaki prim artıda kalacaktır. Yani, düzgün Rus CIF

Marmara fiyatı için kısa-vadede 760 $/mt +/- 15 $/mt makuldür. Alternatif bitkisel yağlardaki gelişmeler (

özellikle Soya Yağı & Palm Yağı ), Petrol fiyatları ve Karadeniz’deki ve küresel hava şartları dikkatle takip

edilmelidir. Ayrıca USD/UAH ve USD/RUB pariteleri çok önemlidir! Yağlık Ayçiçeği/Ayçiçeği Küspesi fiyatları

da dikkatle izlenmelidir!

740

760

780

800

820

840

2016/17 & 2017/18 SEZONU İTHAL ( UA ) HAM AYÇİÇEĞİ YAĞI FİYATLARICIF MARMARA, $/MT





KAYNAK : INO

SOYA KOMPLEKSİ PİYASALARI

Haftanın Özeti: Soya Kompleksi, FOB olarak, Soya Fasulyesi 10 $/mt, Soya Küspesi 10 $/mt ve Soya

Yağı da 5 $/mt performans çizmiştir.

Fiyat-Yapıcı Faktörler: Ciddi spekülatif fon hareketi mevcuttur! ABD biyodizel desteği devam etmektedir

ve Arjantin/Endonezya’dan biyodizel ithalatlarına vergi konmuştur. Dünya genelinde hava riskleri vardır!

Çiftçi daha yüksek fiyat beklentisindedir. Çin bir şekilde alımlarını sürdürmektedir. Diğer küresel

destinasyonlardan da talep sağlamdır. Güney Amerika’da lojistik/grevsel sorunlar vardır! Petrol nispeten

güçlüdür. Arjantin’de ekim alanı daralması ve menfi hava şartları ile en az 20 Milyon Ton üretim kaybı

oluşmuştur. ABD’de yaz aylarında hava riskleri vardır. Son sert düşüşlerden teknik düzeltme gelebilir.

Fiyat-Düşürücü Faktörler: Küresel Soya Fasulyesi mevcutları boldur. En büyük alıcı Çin’deki, Avrupa’daki

ve dünyanın diğer köşelerindeki ekonomik sıkıntılar talepleri azaltabilir. ABD’de rekor eski-mahsul elde

edilmiştir. Brezilya’da ekim alanı artmıştır ve rekor yeni-mahsul elde edilmiştir. Arjantin’de Soya Fasulyesi ihraç

vergisi ( % 27.0 ) yılbaşından itibaren % 0.5/ay düşürülmektedir ( daha fazla ihraç potansiyeli ). Arjantin’de

hasat fiilen bitmiştir ( % 98 ). ABD ile Çin arasında ciddi ticaret savaşları vardır. ABD ekimleri fiilen bitmştir (

ülke geneli % 98 ).

Projeksiyon: ?, Küresel hava riskleri, fon spekülasyonları, lojistik ve grev sorunları, zayıf çiftçi satışları

ve güçlü talep; rekor ABD eski-mahsulü, müspet yeni-mahsul beklentisi, küresel ekonomik/jeopolitik riskler

ve Çin talebinin zayıflama olasılığıyla/ticaret savaşlarıyla BASKILANABİLİR. Hava şartları, özellikle ABD’de,

ürün fiyatlarında ciddi belirleyici olacaktır. Ayrıca, Fed’in faiz artırım politikası ve buna bağlı olarak Dolar

Endeksi de büyük önem arz etmektedir. Soya için Şikago’da 900 +/- 25 bandı rasyonel gözükmektedir.

TRUMP politikaları/ticaret savaşları ( özellikle en büyük alıcı Çin ile )???





KAYNAK : BARCHART

KOLZA/KANOLA KOMPLEKSİ PİYASALARI

Haftanın Özeti: Fransa MATIF Borsası’nda Kolza fiyatları EUR/mt bazında yatay/hafif-düşüşlü bir seyir

izlemiştir. Rotterdam’da Kolza Yağı ise hafif artışlıdır. Yurtiçinde ise, en son, Kolza/Kanola CIF fiyatı yeni-

mahsul 415 - 425 $/mt, yurtiçi Ham Kanola Yağı 825 – 850 $/mt ve Kanola Küspesi fiyatları ise 300 +/- 10

seviyelerindedir. Yurtiçi Yağlık Kanola fiyatları ise 2.050 – 2.150 TL/mt seviyelerindedir. Yurtiçinde hasat

devam etmektedir ve Trakya’da 100 Bin Ton ve Anadolu’da 25 Bin Ton yeni-mahsul beklenmektedir.

Fiyat-Yapıcı Faktörler: Petrol nispeten sağlamdır. Yetişme ve hasat sırasında hava riskleri vardır. Türkiye

EUR/USD kayıplardadır. AB-28 üretimi beklentilerin altında kalacaktır. USD/TL paritesi sağlamdır. Sezonsal

olarak yurtiçinde Kırıcı talebi güçlüdür. Çin alımda ilgilidir.

Fiyat-Düşürücü Faktörler: Küresel ekonomik riskler vardır. BREXIT vardır! Küresel mahsul nispeten

ümitkârdır. Türkiye, Kanola ithalatında 1.000 $/mt ( 100 $/mt vergi! ) Referans Fiyat uygulamaktadır ve çok

muhtemel ithalatları pek çalıştırmayacaktır! Arjantin biyodizeline vergiler düşürülmüştür ( daha az Avrupa

Kolza Yağı talebi! ). 2018/19 sezonu Türkiye yeni-mahsulü 125 Bin Ton civarında tahmin edilmektedir ( 17/18,

45 Bin Ton ). Soya Fasulyesi fiyatları son günlerde zayıftır.

Projeksiyon: ??, Fiyatlarda; hava riskleri, zayıf EUR/USD paritesi, nispeten güçlü Petrol; küresel ekonomik

riskler, Arjantin biyodizeli, BREXIT ve karışık yeni-mahsul beklentileri/tahminleri ile dengelenebilir. Yine de,

hava şartlarına, Soya ve Petrol’e, aynı zamanda Çin alım/ihale politikalarına dikkat!





KAYNAK : SUNSEEDMAN

PALM YAĞI PİYASALARI

Haftanın Özeti: Malezya Palm Yağı FOB fiyatları, hafta-boyunca DÜŞÜŞLÜ ( 20 ) bir seyir izlemiştir ve

Temmuz 2018 teslimi RBD Palm Yağı fiyatları, halen 590 $/mt FOB seviyelerindedir.

Fiyat-Yapıcı Faktörler: Zayıf Ringgit ( 1998’den beri en düşük seviyede! ) ihracatı teşvik etmektedir.

Malezya ve özellikle Endonezya’daki biyodizel destekleri ile bir miktar ürün bu sektöre kaymaktadır. Tekrar El-

Nino söylentileri başlamıştır. Petrol nispeten güçlüdür. Üretim Mayıs18 ayında gerilemiştir. Fiyatlar son

diplerden toparlanmak istemektedir. Hindistan alternatiff bitkisel yağ fiyatlarını yükseltmiştir.

Fiyat-Düşürücü Faktörler: Özellikle 2 büyük destinasyon, Çin ve AB, bağlamında ciddi riskler vardır.

Avrupa’da Palm Yağına kansorejen suçlamaları artmıştır ve Palm Yağı 2020/2030 biodizel ( ABD’den

Endonezya biyodizeline vergi! ) programından çıkarılmıştır. Stoklar biraz gerilese de hala çok yüksektir (

Mayıs18 sonu, 2.17 Milyon Ton ). Ticaret savaşları vardır. Malezya Hükümeti tekrar % 5 ihraç vergisi koymuştur. İhracatlar zayıftır ( % 4/10, 1 – 20 Hazitran, AMSPEC/SGS ). Soya Yağı son günlerde kayıplardadır.

Projeksiyon: ?? Küresel hava riskleri, üretimin azalması, Hindistan’ın alternatif bitkisel yağlar vergilerini

artırması, nispeten sağlam Petrol ve nispeten zayıf Ringgit ; küresel ekonomik riskler, Malezya Hükümeti’nin

tekrar % 5 ihraç vergisi koyması ve halen yüksek stoklarla dengelenebilir ve RBD Palm Yağı FOB fiyatları, 575 -

625 $/mt bandında seyredebilir. Kısa-vadeli süreçte; küresel hava şartları, talep büyüklüğü, mevzuat, küresel

ekonomik gelişmeler ve Petrol/Soya Yağı/Ringgit nihai belirleyici faktörler olacaktır!

580605630655680705730755780

04

Tem

mu

z 2

01

6

25

Te

mm

uz

201

6

08

Ağu

sto

s 2

01

6

31

Ağu

sto

s 2

01

6

19

Eyl

ül 2

01

6

03

Eki

m 2

016

24

Eki

m 2

016

11

Kas

ım 2

016

30

Kas

ım 2

016

22

Ara

lık 2

01

6

09

Oca

k 2

01

7

26

Oca

k 2

01

7

10

Şu

bat

20

17

28

Şu

bat

20

17

16

Mar

t 2

01

7

03

Nis

an 2

01

7

20

Nis

an 2

01

7

11

May

ıs 2

01

7

31

May

ıs 2

01

7

22

Haz

iran

20

17

13

Te

mm

uz

201

7

31

Te

mm

uz

201

7

17

Ağu

sto

s 2

01

7

04

Eyl

ül 2

01

7

21

Eyl

ül 2

01

7

09

Eki

m 2

017

31

Eki

m 2

017

16

Kas

ım 2

017

07

Ara

lık 2

017

28

Ara

lık 2

017

11

Oca

k 2

01

8

31

Oca

k 2

01

8

16

Şu

bat

20

18

02

Mar

t 2

01

8

22

Mar

t 2

01

8

12

Nis

an 2

01

8

30

Nis

an 2

01

8

17

May

ıs 2

01

8

04

Haz

iran

20

18

21

Haz

iran

20

18

2016/17 & 2017/18 SEZONU MALEZYA RBD PALM YAĞI

FOB, $/MT





KARADENİZ & GÜNEY ASYA & ABD 1-HAFTA YAĞIŞ HARİTASI ( KAYNAK : NOAA )

- Karadeniz’de, hafta boyunca sıcak ve kısa-süreli lokâl yağışlı hava şartlarına ilaveten,

ileriki günlerde de sıcak ve kısa süreli lokâl yağışlı hava etkili olacaktır! Ayçiçeği ekimleri

fiilen bitmiştir, ama görüntü çok müspet değildir. Kışlık ürünler ise hasat edilmektedir.

- Trakya’da ise, hafta boyunca sıcak ve genel itibarla yağışsız hava şartları vardı. İleriki

günlerde ise sıcak ve nispeten yağışlı hava etkili olacaktır. Trakya’da Yağlık Ayçiçeği

görüntüsü oldukça dalgalıdır. Kışlık ürünlerde ise hasat devam etmektedir ve maalesef

verimler özellikle Buğday’da geçen sezonun en az % 30 – 50 altındadır. Ayçiçekler için

bereketli yağışlara ihtiyaç vardır.

- Güney-Doğu Asya’da, yani Palm Yağı üretim bölgelerinde, hafta boyunca gerek

Endonezya’da ve gerekse Malezya’daki nispeten müspet yağışlara ilaveten ileriki

günlerde de yağışlar devam edecektir. Hindistan’da ise yağışlar tekrar yavaştan

hareketlenecektir.

- ABD’de, Ayçiçeği, Soya ve Mısır ekimleri ülke genelinde fiilen bitmiştir. Son bereketli

yağışlar sonrası ürün görüntüsü oldukça müspettir. İleriki günlerde de yağışlar devam

edecektir ( yalnız sıcaklıklar biraz artıyor ).

© SUNSEEDMAN

SUNSEEDMAN tarafından hazırlanan bu raporda yer alan fiyat, bilgi, yorum ve tavsiyeler sadece genel anlamda bilgi vermek

amacıyla hazırlanmıştır ve sadece editörün kişisel görüş ve tecrübelerine dayanmaktadır ve güvenilir olduğu düşünülmektedir.

Bu rapora dayanılarak yapılan işlemlerden doğacak her türlü maddi/manevi zararlardan ve her ne şekilde olursa olsun üçüncü

kişilerin uğrayabileceği her türlü zararlardan dolayı SUNSEEDMAN sorumlu tutulamaz. SUNSEEDMAN’in izni alınmadan bu bilgilerin

bir kısmı ya da tamamının kopyası çıkarılamaz, bilgisayar sistemlerine aktarılamaz.

HAVA RAPORU



Documents

HAFTALIK PANORAMA - HOŞGELDİNİZ/WELCOMEsunseedman.weebly.com/uploads/3/1/9/7/31970037/20180622haftal… · Enflasyon kronik hale gelmiştir. Fiyat-Düşürücü Faktörler: