Pensiones a Fondo...Pensiones a Fondo Mayo 2015 Documento informativo elaborado por Pensiones BBVA para sus clientes. Página 2 1. Situación de los mercados Presentación En esta

Documento informativo elaborado por Pensiones BBVA para sus clientes.

Pensiones a FondoBoletín mensual para planes de pensiones

1. Situación en los mercados Escenario General 2

Renta Fija 3

Renta Variable 4

Materias Primas 4

Divisas 5

2. Novedades Tema del mes 6

Previsión colectiva en el Reino Unido: NEST 6

Legislación 8

Tributación de la prestación por fallecimiento, Consulta a la Dirección General de Tributos 8

¿Sabías que... 9

Las aportaciones del partícipe, ventajas y recomendaciones 9

Desayuno de Pensiones BBVA 11

Semana de la inversión socialmente responsable organizada por SPAINSIF 11

Mayo 2015

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Pensiones a FondoMayo 2015

Documento informativo elaborado por Pensiones BBVA para sus clientes. Página 2

1. Situación de los mercadosPresentaciónEn esta nueva edición de nuestra Newsletter nos acercamos a dos temas en nuestra opinión de gran interés. En el Tema de Mes, queremos dar a cono-cer como han abordado en el Reino Unido la con-veniencia, sino necesidad, de facilitar y extender el acceso a esquemas de previsión colectiva para las pequeñas y medianas empresas. Esta problemáti-ca adquiere una elevada relevancia en nuestro país dado que la pyme emplea a casi dos terceras partes de los trabajadores por lo que entendemos que es interesante conocer las soluciones que se han utili-zado otros países de nuestro entorno.

En segundo lugar, en nuestro “Sabias que” y aprove-chando que nos encontramos en plena campaña de presentación del IRPF queremos recordar las venta-jas fiscales de las que disfrutan las aportaciones a planes de pensiones y en particular, la conveniencia de realizar aportaciones periódicas en lugar de la tradicional aportación extraordinaria de final de año.

En el apartado de Legislación, nos hacemos eco de la respuesta de la Dirección General de Tributos a

una consulta sobre la tributación de la prestación por fallecimiento.

Respecto al comportamiento de los mercados du-rante este mes de destacamos los positivos datos macro de la zona euro que parece seguir disfrutan-do de un buen momento económico apoyado espe-cialmente por las buenas expectativas de España y Alemania. Del mercado de renta fija, nos quedamos con las incertidumbre que el deterioro de la liquidez de Grecia y las tensiones en las negociaciones, han frenado la mejora en el riesgo de los países perifé-ricos que podía haberse derivado del programa de adquisición de activos iniciado por el Banco Central Europeo y del que se cumple el primer mes com-pleto. La renta variable por su parte, continua con su buen comportamiento con varios índices en máximos (S&P, Stoxx600, Nikkei, Nasdaq) si bien contrasta con el retroceso del mercado europeo y en particular del DAX alemán.

Esperamos que esta nueva edición de nuestra Newsletter sea de su interés.

David CarrascoDirector Pensiones BBVA

Escenario General: - La renta variable global termina el mes de abril con ganancias frente a los retornos en general

negativos de los activos de renta fija. Destaca además el mejor comportamiento relativo de los activos emergentes frente a los desarrollados, apoyados los primeros por las medidas de estímulo anunciadas y esperadas en China para contrarrestar la desaceleración de la economía, así como por la expectativa de que los flojos datos macro en EE.UU. de los primeros meses del año retrasen la normalización de tipos por parte de la Fed.

- Se confirma la desaceleración económica de EE.UU. en el 1T con un crecimiento del PIB de tan solo dos décimas en tasa anualizada, fuertemente impactado por el deterioro en la inversión no residencial y las exportaciones netas. La inversión ha caído de manera súbita en el sector de energía debido al recorte de planes de expansión de las empresas petroleras tras las caídas en el precio del crudo. En el caso de las exportaciones, el impacto ha venido por la huelga de los puertos de la costa oeste y la apreciación del dólar. De cara al 2T, los datos correspondientes a abril siguen mostrando cierta debilidad aunque todavía son bastante prematuros.

- La eurozona parece seguir disfrutando de un buen momento económico, con las diversas encuestas empresariales señalando una aceleración del crecimiento en 2015, liderado por la demanda doméstica. Entre los grandes países, España y Alemania son los que muestran mejores perspectivas.

- Inflación: Respecto a los precios, la inflación de marzo en EE.UU. cae de 0% a -0,1% (la subyacente sube de 1,7% a 1,8%) mientras que la inflación de abril en la eurozona sube de -0,1% a 0% (subyacente estable en 0,6%).

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PIB (tasa interanual)

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Renta Fija: - Bancos Centrales: El FOMC reconoce que el crecimiento en

EE.UU. se ha desacelerado en los últimos meses, aunque lo achaca principalmente a factores transitorios y mantiene mejores perspectivas para el futuro cercano. Respecto a los precios, la Fed estima que la inflación permanecerá en niveles bajos y cercanos a los actuales en los próximos meses, aunque tenderá a converger hacia el 2% en el medio plazo. En el comunicado oficial no descarta ninguna fecha para la normalización de tipos, aunque con los datos actuales, una primera subida antes de septiembre se hace muy poco probable. El BCE sigue con su postura acomodaticia, señalando que su intención es la de completar el programa de compras en su totalidad. Por otro lado, logra el objetivo propuesto de adquirir 60 mm€ de activos en el primer mes completo del programa expandido de compras.

- Se reduce la volatilidad en el mercado de deuda pública de EE.UU. con un aumento en la pendiente de la curva de rentabilidades al encontrarse el tramo corto más soportado por el retraso en las expectativas de subida de tipos de la Fed. Los tipos a 2, 10 y 30 años cierran el mes con sendos aumentos de 1pb, 11pb y 20pb hasta 0,57%, 2,03% y 2,74%, con el repunte del tipo a 10 años explicado por las expectativas de inflación, que suben hasta niveles máximos desde noviembre, mientras que el tipo real baja 4pb hasta 0,10%.

- La deuda alemana se ha movido en función de las compras del BCE, su condición de activo refugio ante la falta de acuerdo en Grecia y factores técnicos (cierre de posiciones largas). La pendiente de la curva también se amplía, con subidas en los tipos a 2, 10 y 30 años. En el caso del bono a 10 años, que había tocado mínimos de 0,07% tras la reunión del BCE, la subida en abril también se explica por las expectativas de inflación, que aumentan 17pb hasta 1,34%.

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- Mercado de crédito sin una dirección clara, con mejor comportamiento relativo del High Yield (reducción de los diferenciales) respecto al Investment Grade (sin apenas cambios) y algo mejor EE.UU. que Europa. La subida del precio del crudo y la difícil situación de Grecia podrían estar detrás de esta evolución diferenciada del crédito. En Europa, las emisiones se han moderado algo respecto a los últimos meses, lo que ha facilitado su absorción en el mercado, aunque la falta de liquidez sigue siendo motivo de preocupación

- Periféricos: El deterioro de la liquidez en Grecia y el estancamiento de las negociaciones con sus acreedores oficiales (S&P recorta su calificación, de B- a CCC+ con perspectiva negativa) siguen frenando cualquier mejora del riesgo periférico derivada de las compras de deuda del BCE. A ello contribuye también el cambio en la estrategia de financiación de los gobiernos, con un aumento de la oferta de papel en los tramos más largos de la curva. En el caso de la deuda española, la prima de riesgo se amplía 7pb hasta 110pb (aunque ha llegado a alcanzar niveles cercanos a 140pb), con una subida de 26pb en la rentabilidad del bono a 10 años hasta 1,47%.



Renta Variable: - Subida de las bolsas en abril, liderada por emergentes, aunque

también se han alcanzado nuevos máximos en varios mercados desarrollados durante el mes (S&P, Stoxx600, Nikkei, Nasdaq). Entre los desarrollados destaca la subida de Japón, apoyado por las expectativas de introducción de medidas monetarias adicionales, UK y EE.UU., contrastando con el retroceso experimentado por Europa, donde destaca la caída del DAX y los mercados periféricos, que presentan un comportamiento mixto. Finalmente, los mercados emergentes (Asia, Latam y Europa Emergente) presentan rentabilidades similares en moneda local, destacando una vez más la fortaleza de China (anticipando nuevas medidas de estímulo) y la recuperación de Brasil. La volatilidad (VIX) retrocede hasta el 14,5%

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Indices Sorpresas Económicas Citigroup para EE.UU., Japón, Euro y EM - Continúa la revisión de estimaciones de crecimiento de beneficios, a la baja en EE.UU. y estables en Europa para 2015 y para 2016 en ambas geografías. La temporada de resultados arranca con tono positivo, aunque sobre expectativas revisadas a la baja. Varias compañías americanas se han visto impactadas negativamente por la subida del dólar.

- Evolución sectorial: el repunte del crudo apoya al sector Energía en ambas geografías, que lidera las subidas junto con Telecom, Materiales Básicos y Tecnología (estas dos últimas en EE.UU.), mientras que Farma, Consumo e Industriales quedan rezagadas.

Materias Primas:

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Evolución DJUBS y Subcomponentes

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DJUBS PrcMtlTR DJUBS Agri TR

- Repunte liderado por el subsector energía . La debilidad del dólar, junto con el recorte del coeficiente de reservas en China y las expectativas de introducción de nuevas medidas de estímulo en la zona, han propiciado las subidas. Destaca la subida del precio del crudo, apoyada por los factores señalados y el aumento de las tensiones en Oriente Medio, las sorpresas positivas por el lado de la demanda y los primeros signos de ralentización de la producción en EE.UU. (aunque los inventarios continúan subiendo y se encuentran en zona de máximos). Todo ello ha propiciado asimismo el repunte de los metales industriales en las últimas semanas, especialmente níquel y zinc (afectados asimismo por expectativas de caída de producción a futuro). Metales preciosos y agricultura retroceden.



Divisas: - Retroceso del dólar, tras la recuperación de comienzo

del mes, ante la continuación de la debilidad de los datos macro en EE.UU., que alejan las expectativas de subidas de tipos por parte de la Fed. Así, el dólar retrocede en el mes, especialmente frente a las divisas ligadas a commodities . Entre las divisas desarrolladas destaca la fortaleza del euro y la libra. Tras acercarse a niveles de 1,05 $ el euro finaliza el mes cerca de los niveles del 1,12 $ apoyado por datos macro positivos en la eurozona. Entre las emergentes, Latam toma el liderazgo, apoyado por la fortaleza del BRL y COP. Destaca asimismo la recuperación del RUB, que pasa a ser la divisa más apreciada en el año (+12,9%)

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Tipo de cambio efectivo nominal

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Resumen de Principales Datos (30/04/2015):Nivel Variación

Mes2015 Nivel Variación

Mes2015

Divisas Renta Variable

EUR frente al USD 1,1214 4,50% -7,30% S&P500 2085,5 0,90% 1,30%

EUR frente al YEN 134,18 4,30% -7,50% EuroStoxx50 3615,6 -2,20% 14,90%

EUR frente al GBP 0,7313 1,20% -5,80% Ibex 35 11385 -1,20% 10,80%

Mercados Monetarios PSI20 6094,7 2,10% 27,00%

Euribor 3 meses -0,01% -2 pb -8 pb FTSE MIB 23045,5 -0,50% 21,20%

Euribor 12 meses 0.17% -3 pb -15 pb FTSE 100 6960,6 2,80% 6,00%

Renta Fija Nikkei225 19520 1,60% 11,90%

10 años Alemania 0,37% 19 pb -18 pb MSCI Dev.World 1778,4 2,20% 4,00%

10 años USA 2,03% 11 pb -14 pb MSCI Emerging 1047,8 7,50% 9,60%

Materias Primas MSCI Em.Europe 337,6 11,80% 13,80%

GS Metales Industriales 338,0 8,00% 2,70% MSCI Latam 2692,9 9,90% -1,30%

Brent 64,9 21,60% 16,30% MSCI Asia 513,7 6,90% 12,30%

Oro 1181,4 -0,20% -0,60%



Previsión colectiva en el Reino Unido: NEST

La principal recomendación de la OCDE y de diferentes foros de expertos para nuestro sis-tema de pensiones es diversificar las fuentes de financiación de nuestras pensiones para no depender solamente de la pensión pública. Esta recomendación no es exclusiva para nuestro país y varios países de nuestro entorno han introducido reformas en sus pensiones dirigidas a introducir, potenciar o mejorar el acceso de los trabajadores a sistemas privados de capitali-zación que complementen las pensiones públicas. En este marco, uno de los principales retos es mejorar el acceso a sistemas de previsión colectiva para los trabajadores de pequeñas y medianas empresas, colectivo que en nuestro país representa el 66% de empleo (fuente: Retrato de la Pyme 2015, Subdirección General de Apoyo a la Pyme) y que en contadas oca-siones disponen de un sistema de retribución dirigido a complementar la pensión.

Esta necesidad no es exclusiva de nuestra economía y entendemos que es interesante co-nocer como la han abordado otros países de nuestro entorno. En concreto, en esta edición de nuestra Newsletter vamos a conocer la opción elegida por el Reino Unido a través de su National Employment Savings Trust (NEST)

La iniciativa se legisló a través de la Pensions Act del 2008. Los dos principales principios que consagra la norma son:

• Las empresas deberán incorporar a sus trabajadores obligatoriamente a un plan de pen-siones que cumplan con requisitos mínimos establecidos, si bien éstos podrán optar vo-luntariamente por no participar.

• Se crea el National Employment Saving Trust, un plan de pensiones de aportación defi-nida, específicamente diseñado para aquellas empresas que no cuenten con uno propio.

El proyecto se puso en funcionamiento en octubre del 2012 con un periodo transitorio de introducción que finalizará en 2016 cuando se requerirá que todas las empresas que no cuen-ten con sistemas de previsión propios, incorporen a sus trabajadores.

La gestión del plan se encomendó a Nest Corporation, una entidad pública sin ánimo de lucro dependiente de la Secretaría de Trabajo y Pensiones. Al igual que el resto de los planes de pensiones del sistema de empleo, cuenta con una comisión de control que supervisa el funcionamiento de plan en interés de sus miembros. Además tiene constituidos varios comi-tés en áreas específicas (buen gobierno, inversiones, auditoria, remuneración y riesgos) para asesorar a la comisión de control

Como comentábamos la característica que define al modelo es la adhesión automática (auto-enrolment) de todos los trabajadores mayores de 22 años y con salarios por encima de 10.000 GBP anuales, cantidad para el 2015 revisable anualmente. Todo y que como comentamos, es obligatorio para la empresa proporcionar el acceso a estos trabajadores y su adhesión automática, éstos pueden voluntariamente comunicar su deseo de no participar. Después del primer año de funcionamiento, el plan contaba con más de un millón de partícipes y las aportaciones de casi 120 millones de GBP. El porcentaje de trabajadores que han elegido no participar se sitúa en el 8%.

Tema del mes



¿Cómo se financia el plan?

El plan se nutre a través de contribuciones de las empresas promotoras y aportaciones de los partícipes. La legislación ha establecido un régimen a aportaciones mínimas sobre el salario que se irán incrementando progresivamente hasta que finalice la puesta en funcionamiento del sistema. Adicionalmente se han establecido unos beneficios fiscales sobre dichos salarios o ingresos que redundan en una aportación adicional.

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Anualmente se establece igualmente un límite de aportaciones máximas que para el 2015 está establecido en 4.700 GBP por partícipe. Está previsto que esta restricción desparezca a partir de 2017.

¿Cómo se invierte el patrimonio de NEST?

Cuando un participe se incorpora a NEST, sus aportaciones son invertidas en un fondo esta-blecido por defecto, en función de la edad de jubilación del partícipe. Así, si la edad prevista de jubilación fuese el año 2020, las aportaciones se integrarían en el fondo NEST 2020 Reti-rement Date Fund.

El tiempo hasta el vencimiento de cada fondo determina el mix de activos (renta variable, ren-ta fija, cash, …). La estrategia de inversión se divide en tres fases (base, crecimiento y consoli-dación), con objetivos de rentabilidad-volatilidad diferenciados en función del tiempo restante hasta la jubilación.

Además de estos fondos, NEST ofrece una gama de fondos para aquellos partícipes que ten-gan otras preferencias de inversión (de mayor riesgo, más conservadores, éticos, fondos de inversión islámicos) siendo libre la movilización entre los diferentes fondos ofrecidos.

¿Quiere saber más?

http://www.nestpensions.org.uk http://www.thepensionsregulator.gov.uk/

http://www.nestpensions.org.uk

http://www.nestpensions.org.uk

http://www.thepensionsregulator.gov.uk/

http://www.thepensionsregulator.gov.uk/



Tributación de la prestación por fallecimiento, Consulta a la Dirección General de Tributos

Consulta vinculante a la Dirección General de Tributos número V2252-14 sobre la tributación de la prestación por fallecimiento.

Cuestión planteada.

Si dicha prestación por fallecimiento tributa en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas o en el Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones.

El artículo 3.e) del Reglamento del Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones, aprobado por el Real Decreto 1629/1991, de 8 de noviembre (BOE de 16 de noviembre), establece que no están sujetas a dicho impuesto:

“e) Las cantidades que en concepto de prestaciones se perciban por los beneficiarios de planes y fondos de pensiones o de sus sistemas alternativos, siempre que esté dispuesto que estas prestaciones se integren en la base imponible del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas.”

Por su parte, el artículo 17.2.a).3ª de la Ley 35/2006, de 28 de noviembre, del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (BOE de 29 de noviembre), dispone que tendrán la consideración de rendimientos del trabajo:

“Las prestaciones percibidas por los beneficiarios de planes de pensiones…”

De los preceptos anteriores se deduce que las prestaciones de planes de pensiones, cualquiera que sea la contingencia cubierta (entre las que se encuentra la contingencia de fallecimiento), tributan en todo caso en el Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas de su perceptor, con la consideración de rendimientos del trabajo, no estando por tanto sujetas al Impuesto sobre Sucesiones y Donaciones.

Legislación



Las aportaciones del partícipe, ventajas y recomendaciones

En plena campaña de la renta es interesante recordar la ventajosa fiscalidad de las aportaciones a planes de pensiones.

Como sabemos, las aportaciones reducen la base imponible general del Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas. Hay que recordar que existe un límite a esta reducción que es el menor entre el límite máximo de aportaciones establecido, 8.000 € en Territorio Común (existe límites diferentes para los distintos Territorios Forales) para el 2015 y el 30% de la suma de los rendimientos netos del trabajo y actividades económicas. También es importante recordar que en el caso de las contribuciones del promotor el efecto fiscal es neutro, ya que por un lado incrementa la base imponible del impuesto como rendimiento del trabajo, pero la reducen posteriormente como el resto de las aportaciones.

Por tanto el ahorro fiscal que vamos a obtener fruto de las aportaciones, es equivalente al tipo marginal aplicable a cada tramo de renta. Para el 2015 la tabla general del IRPF (consultar la aplicable para cada Comunidad Autónoma) y los tipos marginales será la siguiente:

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A modo de ejemplo, un trabajador con una base imponible de 30.000 € que aportase 1.000 € a su plan de pensiones, tendría un ahorro fiscal por este concepto de 310 €.

Adicionalmente, tenemos la posibilidad de reducirnos las aportaciones realizadas en el plan de pensiones del cónyuge hasta un límite de 2.000 € en Territorio Común, siempre que éste no tenga ingresos netos del trabajo y actividades económicas superiores a 8.000 €.

Estas ventajas fiscales hacen de los planes de pensiones en particular y los del sistema de empleo en particular (para aquellos cuyas especificaciones permitan aportaciones voluntarias) un instrumento muy recomendable para canalizar el ahorro para la jubilación. Y en referencia a las aportaciones voluntarias queremos aprovechar para recordar los beneficios de realizar aportaciones periódicas en lugar de la habitual aportación extraordinaria cuando se aproxima el final de año. Entre estos beneficios podemos destacar:

• Permite planificar el ahorro a la jubilación. Apoyándonos en los simuladores de aportaciones que ponemos a disposición de nuestros partícipes en nuestras webs www.pensionesbbva.com y www.jubilacióndefuturo.es, y nuestra app “Mi Jubilación”, podemos estimar el capital acumulado en el momento de la jubilación.

• Al periodificar la aportación, evitamos tener que realizar un desembolso importante a final de año.

¿Sabías que...

http://www.pensionesbbva.com

http://www.jubilacióndefuturo.es



• Disminuimos el riesgo de inversión al no concentrar la aportación en un momento concreto del año. Este efecto puede ser muy importante en años muy alcistas o con volatilidades elevadas.

Y por último, no queremos dejar de recordar la conveniencia de iniciar el ahorro para la jubilación lo antes posible. La recomendación de los diferentes foros de expertos aconseja iniciar el ahorro para la jubilación en el momento que nos incorporamos a la vida laboral.

PULSAR PARA AMPLIAR

JUBILACIÓNMi Serie: “Cómo ahorrar

para la jubilación”

Es importante dar respuesta a estas preguntas cuanto antes. A continuación, te presentamos un cuadro-resumen en el que se muestran las diferencias entre pensión pública estimada y nivel

de ingresos para cuatro grupos de edad.

La pensión pública que cobraremos en el futuro es, en la mayoría de los casos, menor al salariopercibido en nuestra etapa activa. Para cubrir esa diferencia es necesario haber ahorrado previamente.

¿Conozco cuanto cobraré de pensión al jubilarme?

¿Será suficiente para costearme una vejez cada vez más dilatada?

¿Podré llevar el ritmo de vida de hoy cuando me jubile?

Edad Actual

= 30 Años

Ingresosactuales1

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Pensión estimada2 Déficit

anual3 Plan Moderado4 Plan Decidido5

Plan Ahorro anual necesario empezando con 30 años

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35.836

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2.817

4.226

5.634

13.070

10.342

18.526

26.711

34.896

1.159

1.738

2.317

5.375

4.253

7.687

11.370

14.843

1.033

1.549

2.066

4.792

3.792

6.793

10.010

12.943

= 40 Años

= 50 Años

= 60 Años

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30.000

40.000

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60.000

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90.000

18.369

27.554

36.739

38.162

38.162

38.162

38.162

38.162

1.855

2.782

3.709

12.398

9.737

17.720

25.703

33.686

1.263

1.894

2.525

8.666

6.629

12.374

17.935

23.496

1.213

1.820

2.426

8.307

6.369

11.710

16.816

21.921

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

19.025

28.538

37.221

37.221

37.221

37.221

37.221

37.221

700

1.050

2.229

12.092

9.496

17.283

25.069

32.855

933

1.399

2.970

16.277

12.803

23.225

33.648

44.070

932

1.399

2.970

16.063

12.678

22.831

32.984

43.137

20.000

30.000

40.000

50.000

60.000

70.000

80.000

90.000

19.864

29.797

36.303

36.303

36.303

36.303

36.303

36.303

--

--

2.174

11.794

9.262

16.857

24.451

32.045

--

--

10.010

*

*

*

*

*

--

--

10.010

Conclusiones:• La pensión pública máxima está limitada a 35.852,32 euros anuales para el año 2015. Por tanto, aquellas personas con ingresos superiores, si desean mantener su nivel de vida actual deberán complementarla con recursos ahorrados en su etapa activa.

• Las edades más jóvenes sufren más los futuros recortes de la pensión pública, derivados del factor de sostenibilidad y del factor de revalorización introducidos en la reforma de pensiones de Dic. 2013.

• Es muy importante comenzar a ahorrar a edades tempranas ya que si se empieza en edades cercanas a la jubilación el esfuerzo será mucho mayor.

• En los supuestos de mayores rentas, el esfuerzo ahorrador necesario supera la aportación máxima de 8.000 euros anuales que se puede realizar a planes de pensiones. Por ello, para cubrir las necesidades, habrá que depositar el exceso en otros productos financieros, tales como fondos de inversión, Planes de Previsión Asegurados, etc.

Notas Explicativas:1) Ingresos anuales que percibes actualmente. Los ingresos que percibirás en el futuro (Ingresos Futuros) teniendo en cuenta previsiones del Índice de Precios al Consumo (IPC) serán:

Ingresos Futuros (€)

2) Pensión pública estimada que percibirás en el momento de tu jubilación en base a la edad, salario actual y años cotizados. Los cálculos del simulador de BBVA se realizan a partir de una persona que comienza a trabajar a los 20 años en todos los casos.

3) Déficit anual: diferencia entre los ingresos futuros anuales (Nota1) que percibías antes de jubilarte y la pensión pública estimada que percibirás(Nota2).

4) Ahorro necesario invirtiendo en un plan de pensiones moderado: cuantía anual que debes aportar a un plan de pensiones (hasta 8.000 euros, límite legal) y otros productos, para complementar la pensión de jubilación y alcanzar un determinado porcentaje del salario anual previo a la jubilación: 95% del último salario en activo para personas hasta 50.000 € anuales y 75% para aquellos con ingresos de 60.000 €/año en adelante. Perfil moderado: Aunque su prioridad es mantener el valor de su inversión al final de su horizonte temporal, está dispuesto a asumir mayores riesgos de pérdidas que en el caso conservador, a cambio de rentabilidades esperadas más altas.

5) Ahorro necesario invitiendo en un plan de pensiones decidido: cuantía anual que debes aportar a un plan de pensiones (hasta 8.000 euros, límite legal) y otros productos, para complementar la pensión de jubilación y alcanzar un determinado porcentaje del salario anual previo a la jubilación: 95% del último salario en activo para personas hasta 50.000 € anuales y 75% para aquellos con ingresos de 60.000 €/año en adelante. Perfil decidido: su prioridad es obtener rentabilidades esperadas altas al final de su horizonte temporal, mayores que las que se obtendrían en un perfil moderado, aunque tenga que asumir mayores riesgos de pérdidas en su inversión.

6) Estos cálculos se han realizado con el Simulador BBVA de Pensiones, herramienta que tiene en cuenta los cambios de la reforma del sistema de pensiones de Diciembre 2013.

* El ahorro necesario es superior a los ingresos del particular

¿Quieres saber más?www.jubilaciondefuturo.es

Pensión estimada2 Plan Moderado4 Plan Decidido5






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Disclaimer:El simulador de Planes de Pensiones es una herramienta que permite al usuario, a partir de una mínima información económica y laboral, estimar los ingresos que recibirá a su jubila-ción de la Seguridad Social y calcular las aportaciones a planes de pensiones o Planes de Previsión (EPSV) y otros productos financieros que precisaría realizar para mantener un cierto poder adquisitivo en el momento de su jubilación, así como evaluar distintas opciones de cobro de las prestaciones que obtendría de aquéllos. En consecuencia, los resultados de la simulación se basan en los datos económicos y perfil de inversión introducidos por el usuario y tienen efectos meramente informativos, sin que constituya ni pueda interpretarse como una oferta contractual, ni como una garantía de rentabilidad dado que los importes resultantes son meras estimaciones. Asimismo, los resultados de la simulación pueden verse afecta-dos por cambios en la normativa fiscal o de la Seguridad Social actuales; por modificaciones en los ingresos declarados por el usuario o en el régimen de aportaciones a Planes de Pensiones, Planes de Previsión (EPSV) o a otros productos de ahorro y por desviaciones en las estimaciones de otros parámetros utilizados como el IPC, el incremento salarial, las tablas actuariales o la rentabilidad estimada. Del mismo modo, cualquier referencia que se contenga a un determinado Plan de Pensiones o Plan de Previsión (EPSV) debe entenderse a título meramente orientativo, como instrumento de previsión adecuado al perfil de riesgo seleccionado por el usuario, pero sin que constituya una oferta, invitación o solicitud de adhesión al plan o de realización de aportaciones, ni puede servir de base para ningún contrato, compromiso o decisión de ningún tipo que, en todo caso, precisan de un asesoramiento específico y una contratación individualizada. Todos los datos introducidos por el usuario serán tratados con absoluta confidencialidad, siendo utilizados para las finalidades para las que han sido solicitados, en el marco de la Ley Orgánica de Protección de Datos de Carácter Personal y demás normas jurídicas concordantes

30 40 50 6020.735

31.103

41.470

51.838

49.110

57.294

65.479

73.664

20.224

30.336

40.448

50.560

47.899

55.882

63.865

71.848

19.725

29.588

39.450

49.313

46.717

54.504

62.290

70.076

19.864

29.797

38.477

48.097

45.565

53.160

60.754

68.348

años años años años

Ingresosactuales1

(Euro)

Ingresosactuales1

(Euro)

Ingresosactuales1

(Euro)

Déficit anual3

Déficit anual3

Déficit anual3

https://www.jubilaciondefuturo.es/es/blog/esto-es-lo-que-deberas-ahorrar-para-tu-jubilacion.html



Desayuno de Pensiones BBVAEl pasado 21 de Abril celebramos una nueva edición de los Desayunos de Pensiones BBVA. En esta ocasión hablamos de la ISR y su aplicación en la cartera de los Fondos de Pensiones. La ponencia corrió a cargo de:

- Eduardo Déniz, Especialista de ISR en los Fondos de Pensiones de Empleo

- Lucía Gago, Responsable ISR, Asset Allocation Institucional

- Pablo Martín, Director de Funds Solutions en Quality Funds

Semana de la inversión socialmente responsable organizada por SPAINSIFNos es grato comunicarle que un año más Spainsif, Foro Español de la Inversión Socialmente Responsable, organiza desde el 1 hasta el 9 de junio la SEMANA DE LA ISR 2015, que en esta ocasión contará con eventos a celebrar en tres ciudades diferentes: Madrid, Barcelona y Zaragoza.

Desde Pensiones BBVA le animamos a participar en esta iniciativa, que se ha convertido en una referencia dentro del mercado español de la Inversión Socialmente Responsable, y a que colabore con nosotros dándole la máxima difusión.

Toda la información de cada uno de los eventos está a su disposición haciendo click sobre la imagen o en la web www.spainsif.es, donde también encontrará los formularios de inscripción.

Pulsar para ver la retransmisión

Programa ISR de SPAINSIF 2015

DESCARGAR

https://www.pensionesbbva.com/BBVAGESTION/BBVAGestion/planes/actualidad/eventospensiones/desayunopen/desayuno2104.jsp

http://www.spainsif.es/contenidos/semana-de-la-isr



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Pensiones a Fondo...Pensiones a Fondo Mayo 2015 Documento informativo elaborado por Pensiones BBVA para sus clientes. Página 2 1. Situación de los mercados Presentación En esta