Prezentacja dla inwestorówczerwiec 2008

Wyniki finansowe Grupy

Wzrost przychodówdzięki reklamie

Przychody

Zysk netto

Koszty operacyjne

Wynik operacyjny

0

100

200

300

400

1kw.07 1kw.08

zmiana % r/r

mln

PLN

16%

4,5%

52,5%

3,5%

0

100

200

300

400

1kw.07 1kw.08

mln

PLN

* Bez niegotówkowych kosztów planów motywacyjnychŹródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1 kw. 2008 r.

2%

17%16%

0

10

20

30

40

50

60

1kw.07 1kw.080%

5%

10%

15%

20%

EBITDA operacyjna marża EBITDA operacyjna

14%zmiana % r/r

0

5

10

15

20

1kw.07 1kw.08

mln

PLN

mln

PLN 31%

15%

6%

17%

6%

13%

Reklama

Sprzedaż egz.

Kolekcje

Pozostałe

Wynagrodzenia

i świadczenia*

Materiały

Marketing

Pozostałe

Wzrost kosztówodzwierciedlagłównie rozwójdziałalnościoperacyjnej

Wysokie marżeoperacyjne

zmiana % r/r

zmiana % r/r

Pozostałe 9,5%

Fakt 6%

Dziennik7%

Gazeta 43,5%

Metro 3.5%

Rzeczpospolita8%

Super Express2.5%

Mecom (lokalne)

6%

Polskapresse14%

0

300

600

Fakt Gazeta Super Express Dziennik Rzeczpospolita

3

Wyniki segmentów: Gazeta

Zasięg czytelniczy

5,1%

6,3%

7,7%

18,5%

17,2%

8,0%

0% 10% 20%

Rzeczpospolita

Dziennik

Metro

Super Express

Fakt

Gazeta

Źródło: czytelnictwo: Polskie Badania Czytelnictwa, MillwardBrown SMG/KRC, styczeń-marzec 08, N=12 065, CCS (Czytelnictwo Cyklu Sezonowego); sprzedaż egzemplarzowa: ZKDP styczeń-marzec 08; przychody: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.08; rynek reklamy: Agora, dane szacowane skorygowane o średni poziom rabatu (w cenach bieżących);

% zasięgu

5,6 mln

2,4 mln

Liczba czytelników

5,2 mln

1,9 mln

1,5 mln

Sprzedaż egzemplarzy

tys

egz.

Udziały w wydatkach na reklamę dzienników*

0

70

140

1kw .07 1kw .08Reklama Sprzedaż egzemplarzy

Przychody Gazety

mln

PLN 11%Spadek

sprzedaży egzemplarzowejze względu na wysoką bazęw 2007 r.

Szybki wzrostprzychodówreklamowychi udziału w rynku

1kw.08

2,5%

9%

24% 1%6%

1pkt%

1pkt%

0,5%

2,3 mln

* porównanie wybranych dzienników

zmiana % r/r

zmiana % r/r

2pkt%

0pkt%

0pkt%

3pkt%0pkt%

1pkt%

1pkt%

11,0%

13,6%

16,9%

20,4%

23,4%

41,6%

46,1%

0% 25% 50%

Rzeczpospolita

Echo Miasta

Super Express

Fakt

Dziennik

Metro

Gazeta

10%

46%

0%

25%

50%

Dzienniki Metro

4

Zasięg czytelniczy w Warszawie

% zasięgu

Przychody reklamowe Metra

zmia

na %

r/r

Dwucyfrowywzrost przychodówreklamowychodzwierciedlasilną pozycjęczytelniczą

Źródło: czytelnictwo: Polskie Badania Czytelnictwa, MillwardBrown SMG/KRC, styczeń-marzec 08, N=515, CCS (Czytelnictwo Cyklu Sezonowego), Warszawa; przychody: skonsolidowane wg MSSF, 1kw.08;

rynek reklamy: Agora, dane szacowane skorygowane o średni poziom rabatu (w cenach bieżących)

4%

2%

7%

0%

3%

5%

8%

10%

dziennikiogólnopolskie

dzienniki lokalne dziennikistołeczne

Udziały Metra w wydatkach na reklamę dzienników

3,5% łącznie 1pkt%

Wyniki segmentów: Metro

DodatniaEBITDA

593tys.

301 tys.

Liczba czytelników

535 tys.

218 tys.

175 tys.

263 tys.

142 tys.

% u

działu

39%

115%

0%

60%

120%

rynek reklamy internetowej Agora*

38,8

%45,9

%

49,9

%62,0

%70,0

%

43,2

%

48,9

%

51,2

%

56,4

%67,2

%

0%

20%

40%

60%

80%

Onet.pl WP Interia.pl o2.pl Agora

Luty 2007 Luty 2008

5

Zasięg serwisów internetowych

Źródło: zasięg: Megapanel PBI/Gemius; przychody: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.08* nie zawiera przychodów z reklam wertykali

% u

działu

Przychody serwisów internetowych Agory

zmia

na %

r/r

Wzrost wpływówz reklam prawietrzykrotniewyższy od rynku

47 marekinternetowycho zasięgu 43%

9 nowych serwisów, 1 przebudowany

łącznie 47 marek internetowych

Wyniki segmentów: internet

Blox.ua

0

2

4

1kw.07 1kw.08

0

25

50

1kw.07 1kw.08

Przychody EBITDA

6

Liczba sprzedanych książek i książek z płytami

Wyniki finansowe

mln

PLNSpadek

przychodówze względu nawysoką bazęi silną konkurencję

1,5 mln książek i książekz płytamisprzedanychw 1 kw. 2008 r.

Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.08

3 mln 1,5 mln

82%

52,5%

mln

spr

zeda

nych

egz

.**

6 serii,

8 wydawnictw jednorazowych

Wyniki segmentów: kolekcje

zmiana % r/r

0

25

50

1kw.07 1kw.08

Przychody EBITDA operacyjna

7

Dwucyfrowy wzrost przychodówz reklam

AMS24%

Pozostali76%

Udziały w rynku reklamy zewnętrznej

1kw.08

Wyniki finansowe

mln

PLN

11,5%

16%

Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, kw.08; rynek reklamy zewnętrznej: IGRZ, 1kw.08

Wyniki segmentów: outdoor

Dalszy intensywnyrozwój oferty paneli 6x3

EkranyCityInfoTVbędą montowanew wagonachmetra w Warszawie

zmiana % r/r

Wydatki inwestycyjne

0

5

10

15

20

1kw .07 1kw .08

mln

PLN

210%zmiana % r/r

Bauer15%

Edipresse8%

Axel Springer3%

Media Point Group

4%

Gruner+Jahr12%

Agora12%

Marquard12%

Burda Media Polska

9%Murator

8%Pozostałe

17%

0

400

800

1200

1kw.07 1kw.08

0

15

30

1kw.07 1kw.08

Przychody EBITDA operacyjna

8

Szybki wzrostprzychodówi wysokie marżeoperacyjne

tys.

egz

empl

arzy 9%

Rynek reklamy miesięczników

1kw.08

Wyniki finansowe

mln

PLN

16%

11%

Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1kw.08; sprzedaż egzemplarzy: Agora; rynek reklamy: monitoring Expert Monitor na podstawiedanych cennikowych, 1kw.08

Średnia sprzedaż egzemplarzowa (miesięczniki)

Wyniki segmentów: magazyny

Nowe tytuły

zmiana % r/r

zmiana % r/r

-5

0

5

10

15

20

1kw.07 1kw.08

Przychody EBITDA operacyjna

9

Szybki wzrostprzychodówi dodatniaEBITDA

Udział w rynku słuchalności – stacje lokalne

Wyniki finansowe

mln

PLN

18%

Źródło: skonsolidowane sprawozdanie finansowe wg MSSF, 1 kw.08; udziały w rynku słuchalności: Radio Track, MillwardBrown SMG/KRC, miasta nadawania, 15+, styczeń-marzec (2007: N=11 430, 2008: N=11 422), TOK FM, styczeń-marzec, Warszawa (2007: N=1 501, 2008: N=1 059) miasta nadawania (2007: N=7 840, 2008: N=7 844)

8,6%8,0%

0%

5%

10%

1kw.07 1kw.08

% u

działu

Lokalne stacje radiowe

Udział w rynku słuchalności – TOK FM

7,4%

4,6%

0%

5%

10%

Miasta nadawania Warszawa

% u

działu

1,1pkt%

Wyniki segmentów: radio

TOK FM -rośnie słuchalnośći przychody(71%) 1,3pkt%

zmiana % r/r

zmiana pkt% r/r

Internet5%Outdoor

9%

Telewizja48%

Radio8%

Magazyny14%

Dzienniki15%

10

10%

11%

15%

16%

26%

39%

0% 25% 50%

Dzienniki

Magazyny

Radio

Telewizja

Outdoor

Internet

Rynek reklamy

Źródło: wydatki na reklamę 1kw. 2008: szacunki Agory (prasa, radio na podstawie Expert Monitor oraz monitoringu Agory), Starlink (TV oraz internet), IGRZ (outdoor); 2008 szacunki: Agora. Szacunki netto po uwzględnieniu rabatów.

Wzrost wydatków na reklamę w 1 kw. 2008 r.

zmiana % r/r

Szybki wzrostwydatkówna reklamę

Szacowane wydatki reklamowe w 2008 r.

zmiana % r/r

Internet 35% - 40%

Telewizja 11% - 12%

Outdoor 10%

Radio 7% - 8%

Dzienniki 4%

Magazyny 5%

Łącznie 10% - 11%

Łącznie

16%

Struktura rynku reklamy

1 kw.08

Wydatkiw dziennikachrosły szybciejniż zakładano

Szacunki dlarynku na 2008 r.na raziebez zmian

11

Penetracja internetu (gospodarstwa domowe) Oglądalność internetu

26%30%

36%41%

30%

22%16%

8%0%

25%

50%

2004 2005 2006 20070%

25%

50%

Dostęp Dostęp szerokopasmowy

0

20

40

05-p

aź

05-li

s

05-g

ru

06-s

ty

06-lu

t

06-m

ar

06-k

wi

06-m

aj

06-c

ze

06-li

p

06-s

ie

06-w

rz

06-p

aź

06-li

s

06-g

ru

07-s

ty

07-lu

t

07-m

ar

07-k

wi

07-m

aj

07-c

ze

07-li

p

07-s

ie

07-w

rz

07-p

aź

07-li

s

0

300

600

Odsłony Czas

Rośnie liczba sposobów dostępu do mediów

0.40.30.7

3.8*

1.92.83.2

8.2

0

6

12

Polska Rumunia Czechy Węgry

2006

2012E

Dostęp do telewizji cyfrowej w CEE (gospodarstwa domowe)

Źródło: Informa Telecoms & Media 2008 / Media&Entertainment*stan na grudzień 2007, szacunki Agory

CAGR 55% (odsłony)

mld

odsło

n

mld

god

z

Źródło: GUS Źródło: Megapanel PBI/Gemius

Licz

ba g

ospo

dars

tw d

omow

ych

w m

ln

30%

24%

32%47%

67.3%

74.3%

56.9%

65.6%

51.3%53.9%

44.6%

37.3%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

Oct

06

Nov

06

Dec

06

Jan

07

Feb

07

07-m

ar

Apr

07

May

07

Jun

07

Jul 0

7

Aug

07

Sep

07

Oct

07

Nov

07

Dec

07

Jan0

8

Feb0

8

08-m

ar

Onet.pl Wirtualna Polska Interia.pl

o2.pl Gazeta.pl

0

80

160

Dom&w ystrójw nętrz

Styl życia Rodzice Zakupy

2000 2007

Źródło: Megapanel PBI/Gemius, użytkownicy (real users), listopad 2007 vs listopad 2005Source: Internet: Megapanel PBI/Gemius, Nov 2007 vs Nov 2005

0

150

300

2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 20070%

5%

10%

15%

20%

25%

Przychody Udział w oglądalności

166%

132%118%

105% 98%81%

62% 58% 57% 56%33%

0%

100%

200%

praca dom

motoryzacja

gospodarkaedukacja

turystykainformacje

rozrywka sport

Fragmentacja mediów zwiększa liczbę ofert

share (SH

R)

mln

PLN

NA NA NA NA

mln

PLN 275%86%

0

298%

Wydatki na reklamę we wszystkich magazynach +115%

14 ty

tułó

w

16 ty

tułó

w

1 ty

tuł

3 ty

tułó

w

4 ty

tuły

10 ty

tułó

w

5 ty

tułó

w

liczb

a ty

tułó

w

% z

asię

gu

Wzrost caWzrost całłego ego internetuinternetu 44%44%

Telewizyjne kanały tematyczne zwiększają oglądalność Powstają profilowane magazyny

Zmniejszają się zasięgi masowych portali Profilowane oferty online zyskują na popularności

Źródło: Megapanel PBI/Gemius

46.4%48.6%

12

Źródło: oglądalność kanałów tematycznych: Agora (na podstawie AGB Polska); przychody z reklamy kanałów tematycznych: szacunki Starlink

Źródło: Expert Monitor; dane cennikowe; dane za okres 2000 i 2007

% zmiany 2007 vs 2000

użyt

kow

nicy

% z

mia

ny

(lis

07 v

slis

05)

Realizacja strategii rozwoju

13

Rozwój istniejących aktywów off i online:- magazyny- gazety (w tym bezpłatne)- radio

Zbudowanie znaczącej pozycji w najszybciej rosnących segmentach rynku reklamy:- internet (zasoby audiowizualne

i mobline, wortale)- oferty tematyczne- outdoor

Agora

PRIORYTETY WEWNĘTRZNEbudowanie nowych

kompetencji; system zarządzania promujący rozwój

Wykorzystanie i rozwijanie istniejących kompetencji i aktywów:- marki - sprzedaż reklam i marketing- liczne platformy dystrybucji

zasobów- lokalny i krajowy zasięg

Wykorzystanie cyfryzacji jako nowej formy dystrybucji zasobów

Podsumowanie

14

Zespół jest zaangażowany i gotowy do aktywnej i skutecznej realizacji działań rozwojowych

Nasz cel:- zwiększyć bazę przychodów- zmienić ich strukturę: za 3 lata większość wpływów ze źródeł

niezwiązanych z wydawaniem gazet

Spółka będzie gotowa na większą skalę działalności:- umacnianie i rozwijanie obecnych umiejętności- budowanie ośrodków nowych kompetencji- wdrażanie systemów zarządzania promujących rozwój (w tym narzędzia

motywacyjne i przegląd wynagrodzeń)

AkwizycjaTrader.com (Polska) Sp. z o.o.

Załącznik

16

Szczegóły transakcji

Agora kupuje100% akcjiTrader.com (Polska)

Trader.com (Polska) Sp. z o.o. Spółka

Pronto Invest B.V. (grupa Trader Media East Limited wchodząca w skład wiodącej tureckiej grupy medialnej Hurriyet)

Sprzedający

100% Udziały

54,35 mln US$ Cena

14 maja 2008 r. Data podpisania

Zamknięcietransakcjipo wypełnieniu warunków umowysprzedaży

W 2007 r. przychody Trader.com(Polska) wyniosły18,5 mln zł

Trader.com(Polska) jestjednym z kluczowychuczestników internetowego rynkuogłoszeńdom/nieruchomościi motoryzacyjnych

sektor marka

6 czasopism

ogłoszeniowych

motoryzacja

nieruchomości

"AutoBiznes Ogłoszenia"

"AutoBit Biznes"

"Biznes Truck"

"Domiporta Oferty Nieruchomości"

"Nieruchomości Warszawa i okolice"

"Nieruchomości Wrocław i okolice”

4 wertykale (ogłoszeniowe)

ogłoszenia nieruchomości

ogłoszenia motoryzacyjne

Domiporta.pl

Autotrader.pl

395 tys.

466 tys.

ogłoszenia(pojazdy użytkowei maszyny)

Tabor24.pl 80 tys.

ogłoszenia drobne Kupsprzedaj.pl 178 tys.

1 wertykal(społecznościowy)

motoryzacja Autofoto.pl 158 tys.

17

Najważniejsze informacje o Trader.com (Polska) Sp. z o.o.

Aktywa

liczba użytkowników

Źródło: liczba użytkowników: Megapanel PBI/Gemius, real users, styczeń 2008 r.

18

Podstawowe cele transakcji

AkwizycjaTrader.com (Polska) jest spójnaze strategią Agoryopartą na rozwijaniumedialnych oferttematycznych w najszybciej rosnących segmentachrynku reklamy

Celem Agory jestzajęcie silnej pozycji w każdej kluczowej kategorii ogłoszeniowej

Utrzymać i wzmocnić trwałą pozycję lidera w branży dom/nieruchomości;

Zdobyć drugą pozycję w branży motoryzacyjnej mierzoną liczbąużytkowników;

Przejąć przepływ ogłoszeń z prasy do internetu w najbardziej atrakcyjnych branżach;

Zbudować pozycję do tworzenia nowych serwisów ogłoszeniowych w Polsce i zagranicą w oparciu o nabyte kompetencje technologiczne i doświadczenie zespołu;

Wykorzystać potencjał sprzedażowy i promocyjny Agory do budowania nowych ofert i optymalizacji procesów operacyjnych.

19

Nieruchomości i motoryzacja to jedne z największych i najszybciej rosnących branż

Rynek reklam i ogłoszeń branży nieruchomości w 2005-2007

mln

PLN

Rynek reklam i ogłoszeń motoryzacyjnych w 2005-2007

mln

PLN

Źródło: szacunki Agory, reklama i ogłoszenia

Rynek reklam i ogłoszeń dla branży nieruchomości w interneciewzrośnie w ciągu trzech najbliższych lat o ok. 33%, a dla branży motoryzacyjnej o ok. 17% (CAGR)

Struktura rynku reklam i ogłoszeń branży nieruchomości w 2007

mln

PLN

Struktura rynku reklam i ogłoszeńmotoryzacyjnych w 2007

mln

PLN

12%

38%

5%

33%

65%59%

zmiana % r/r zmiana % r/r 2%5%

10%

51%

2%

20%

0

50

100

150

200

250

2005 2006 2007

2007 razem Prasa Internet

0

50

100

150

2005 2006 2007

2007 razem Prasa Internet

0

35

70

2007 razem Prasa Internet

Agora Polskapresse Trader.com (Polska)

0

35

70

2007 razem Prasa Internet

Agora Polskapresse Trader.com Polska

0

10

20

30

40

50

60

2005 2006 2007

Udział TraderaUdział AgoryRy nek ogłoszeń motory zacy jny ch

0

10

20

30

40

2005 2006 2007

Udział TraderaUdział Agory Ry nek ogłoszeń nieruchomości

0

0,4

0,8

1,2

Liczba użytkowników

Gazeta.pl+Trader.com Polska Gazeta.pl*Murator Group Grupa Gratka - gratka.pl-gratka.pl/domotoDom Grupa Trader - domiporta.ploferty.net szybko.plnieruchomosci-online.pl meble.plOnet.pl*

0

1

2

3

Liczba użytkownikówGazeta.pl (z moto.pl)+Grupa Trader otoMoto

INTERIA.PL* Grupa Gratka*

Onet.pl* Wirtualna Polska*

o2.pl* Grupa Trader*

Gazeta.pl* www.auto.pl

mobile.de

20

Agora i Trader.com (Polska) – pozycja rynkowa

Połączenie wysokiego udziału Agory w rynku reklam i ogłoszeńprasowych z aktywami Tradera to szansa na zbudowanie trwałej pozycji w kluczowych kategoriach ogłoszeniowych Liczba użytkowników 10 największych

serwisów dom/nieruchomości

Źródło: liczba użytkowników: Megapanel PBI/Gemius, real users, styczeń 2008; rynek reklamy: szacunki Agory, reklama i ogłoszenia

Suma Gazeta.pl + Trader.com (Polska) po wykluczeniu zbioru wspólnego

mln

uży

tkow

nikó

w

*budownictwo, nieruchomości

Liczba użytkowników 10 największych serwisów motoryzacyjnych

mln

uży

tkow

nikó

w

*serwisy motoryzacyjne

Udział Agory i Trader.com (Polska) w internetowym rynku reklam i ogłoszeńnieruchomości

mln

PLN

Udział Agory i Trader.com (Polska) w internetowym rynku reklam i ogłoszeńmotoryzacyjnych

mln

PLN

Gru

paTr

aderG

azet

a.pl

*

Gaz

eta.

pl*

Gru

pa T

rade

r

% udziału % udziału

14%

20%

7%

7%

21

Agora i Trader.com (Polska) – wspólny potencjał

Trader.com (Polska) Agora

• Jakość produktówogłoszeniowych – najlepszerozwiązania technologiczne online w kategoriidom/nieruchomości

• Znane marki w internecie

• Silna sieć sprzedaży; szeroka baza klientów

• Unikalne kompetencje zespołu

• Znana marka, szczególnie w ogłoszeniach prasowych;lider w kategorii dom/nieruchomości

• Lider na rynku tworzeniatreści w internecie w branży dom/nieruchomości

• Szeroki zasięg 47 marekinternetowych

• Korzyści ze współpracy w zakresie treści, promocji i sprzedaży w grupie medialnej

Zająć silnąpozycjęw każdej kluczowej kategorii ogłoszeniowej

22

Niniejsza prezentacja została przygotowana przez spółkę Agora SA ("Spółka"). Dane i informacje zawarte na poszczególnych slajdach nie przedstawiają pełnej ani spójnej analizy finansowej, a także oferty handlowej Spółki i służą wyłącznie celom informacyjnym. Szczegółowy opis działalności i stanu finansowego Agory został przedstawiony w raportach bieżących i okresowych dostępny na witrynie korporacyjnej pod adresem www.agora.pl. Wszystkie znajdujące się dane zostały oparte na źródłach, które Spółka uznaje za rzetelne i sprawdzone. Spółka zastrzega sobie prawo zmiany danych i informacji w wybranym przez siebie terminie, bez konieczności uprzedniego powiadomienia. Prezentacja nie była poddana weryfikacji przez niezależnego audytora.

Niniejsza prezentacja oraz związane z nią slajdy mogą zawierać twierdzenia odnoszące się do przyszłości. Twierdzenia takie nie mogą być jednak rozumiane jako prognozy Spółki lub zapewnienia co do spodziewanych przyszłych wyników Spółki. Oczekiwania Zarządu oparte są bowiem na bieżącej wiedzy, świadomości lub poglądach Zarządu Spółki i są zależne od szeregu czynników, które mogąspowodować, iż faktycznie osiągnięte w przyszłości wyniki, będą w sposób istotny różnić się od twierdzeń zawartych w niniejszym dokumencie. Spółka zaleca pomoc ze strony wyspecjalizowanych podmiotów zajmujących się doradztwem inwestycyjnym w przypadku zainteresowania inwestycją w jakiekolwiek papiery wartościowe Spółki.