Strategia Financiara a Firmei

  • View
    2.482

  • Download
    0

Embed Size (px)

DESCRIPTION

STRATEGIA FINANCIARA A FIRMEI

Text of Strategia Financiara a Firmei

CAPITOLUL I. STRATEGIA FINANCIAR A FIRMEI Strategia financiar presupune identificarea surselor de finanare i utilizarea eficient a resurselor financiare. Strategia financiara se axeaza pe partea de datorii din bilan i are legtura cu problemele de finanare pe termen lung a companiei. Directorul Financiar (CFO) este arhitectul strategiei financiare care sprijin strategia general a firmei. 1.1 Nivelul strategiei Strategiile exist la un numr de nivele ntr-o organizaie. Putem distinge cel puin trei nivele diferite de strategie organizaional:

Strategia la nivel de corporaie se refer la scopurile generale ale organizaiei i la modul n care se va aduga valoare diferitelor pri (uniti) ale organizaiei. Acesta poate fi numit i nivelul Holding al companiei. Poate include chestiuni legate de acoperirea geografic, diversitatea produselor/ serviciilor sau unitilor de afaceri, i modul n care ar trebui alocate resursele ntre diferite pri (uniti) ale companiei. Centrul corporaiei trebuie s joace un rol crucial n determinarea modului n care organizaia ar trebui structurat, modului n care resursele ar trebui alocate i modului n care se stabilesc obiectivele i se realizeaz evalurile.

Al doilea nivel poate fi numit nivelul de unitate de afaceri, i se refer la cum poate compania s fie un concurent de succes pe anumite piee. Deci principale preocupri sunt cum se poate obine un avantaj competitiv; ce noi oportuniti pot fi identificate sau create n diferite piee; ce produse sau servicii ar trebui dezvoltate n ce piee; i n ce msur acestea rspund nevoilor consumatorilor astfel nct s se ating obiectivele organizaiei profitabilitate pe termen lung sau creterea cotei de pia. Deci n timp ce strategia la nivel de corporaie implic decizii legate de organizaie ca ntreg, deciziile strategice la acest nivel sunt legate de o parte din corporaie anume (anumite uniti).1

Al treilea nivel este cel operaional. Aici avem de-a face cu decizii operaionale, care stabilesc cum diferitele pri componente ale unei organizaii ajut la implementarea eficient a deciziilor la nivel de corporaie i parte de corporaie n materie de resurse, procese i angajai. ntr-adevr, n majoritatea companiilor, strategiile de afaceri de succes depind n mare msur de deciziile luate sau activitile care au loc la nivel operaional. Integrarea deciziilor i strategiei operaionale are deci o mare importan i poate presupune un efort susinut.

.

2

CAPITOLUL II. PREZENTAREA GENERAL A SOCIETII S.C. EURO-NET S.R.L.

2.1 Scurt generale a societii S.C EURO-NET S.R.L Societatea EURO NET S.R.L. este o persoan juridic romn, sub form de societate cu rspundere limitat. Societatea a fost nfiinat n anul 2002 avnd ca asociat unic pe ing. Tibor Boldizsar. S.C. EURO NET S.R.L. este constituit pe capital integral privat . Sediul societii este n Miercurea Ciuc, judeul Harghita, strada Florilor, nr. 20, nregistrat la Camera de Comer a judeului Harghita sub numrul J19/458/2002.Societatea este o organizaie specializat n domeniul instalaiilor, care sunt mprite n dou mari categorii: instalaii termice, ventilaie i sanitare; instalaii anti incendiu. 2.2. Obiectul de activitate al societii EURO NET S.R.L. S.C. EURO NET S.R.L. are ca obiect de activitate urmtoarele: livrare i montaj a luminatoarelor i a trapelor de fum executare i instalare sisteme sprinkler executarea lucrrilor pentru hidrani interiori, exteriori i subterane executarea staiilor de pompare executarea instalaiilor termice i de ventilaie executare sisteme de climatizare livrare i montaj a instalaiilor electrice

3

2.3. Cifra de afaceri i rezultatul exerciiului Tabelul urmtor prezint evoluia cifrei de afaceri i rezultatul exerciiului n perioada 2004-2005: Exerciiul financiar Simbol 2004 2005 CA 2 530 405 2 508 283 RE 234 509 36 493

Nr ctr Indicatori 1 Cifra de afaceri 2 Rezultatul exerciiului

Tabelul nr.1

2.4. Piaa societii EURO NET S.R.L.

S.C. EURO NET S.R.L. i vinde produsele i ofer servicii n ntreaga ar: de ex. n Ploieti, Bucureti, Satu Mare, Cluj Napoca, Braov, Zalu, Buzu, Piatra Neami, Timioara, Constana, Tg. Mure, Odorhei etc. Societatea poate executa o gam foarte larg sau toate genurile de instalaii necesare unei cldiri, n acordul ateniei raportul dintre calitate pre n vederea obinerii unui grad ridicat de satisfacie a clienilor. Peste 150 de firme i instituii cu capital de stat i privat din ntreaga ar au ales societatea EURO NET " S.R.L. ca partener beneficiind de serviciile societii. S.C. EURO NET S.R.L. au executat lucrri i n strintate , respectiv n Ungaria. Piaa organizaiei este n continu cretere, deoarece clienii sunt din ce n ce mai interesai de achizionarea acestor produse.

Nr ct Piee de desfacere r 1 Piaa extern 2 3

% 9,5% 90,5 Piaa intern 2 150 844 75% 2 269 996 % 105,54 Total cifra de afaceri 2 530 405 100% 2 508 283 100% 99,13Tabelul nr.2

Exerciiul financiar 2004 2005 lei % lei 379 561 15% 238 287

Indici % 2005/ 2004 62,78

4

Pe baza datelor de mai sus reiese c ponderea produselor vndute n cifra de afaceri pe pieele externe este mic, respectiv n anul 2004 este 15% iar n anul 2005 este 9,5%. 2.5. Diagnosticul financiar al S.C. EURO-NET S.R.L. 2.5.1. Analiza structurii patrimoniale a ntreprinderii n tabelul urmtor este prezentat structura elementelor de activ i pasiv pentru ntreprinderea S.C. EURO-NET S.R.L. 2004 Nr.crt. I A B C II A B C D III IV VII VIII IX X Indicatori ACTIVE IMOBILIZATE Imobilizri necorporale Imobilizri corporale Imobilizri financiare ACTIVE IMOBIZATE TOTAL ACTIVE CIRCULANTE Stocuri Creane Investiii financiare pe termen scurt Casa i conturi la bnci ACTIVE CIRCULANTE TOTAL CHELTUIELI N AVANS Total active DATORII MAI MICI DE UN AN DATORII MAI MARI DE UN AN PROVIZIOANE PT RISCURI I CHELTUIELI VENITURI N AVANS Subvenii pentru investiii Venituri nregistrate n avans CAPITAL I REZERVE CAPITAL Capital subscris nevrsat Capital subscris vrsat Patrimoniul regiei PRIME DE CAPITAL REZERVE DIN REEVALUARE REZERVE REZULTATUL REPORTAT Sold C REZULTATUL EXERCIIULUISold c REPARTIZAREA PROFITULUI TOTAL CAPITALURI PROPRII lei 0 168744 0 168744 103299 284418 0 134664 522381 0 691125 690885 0 0 0 0 0 200 0 200 0 0 0 40 0 % 0 24,42 0 24,42 14,95 41,17 0 19,48 75,60 0 100 99,96 0 0 0 0 0 0,028 0 0,03 0 0 0 0,005 0 lei 1345 170524 0 171869 327565 360878 58900 114266 633077 0 804946 804706 0 0 0 0 0 200 0 200 0 0 0 40 0 36493 36493 240 4,53 4,53 0,03 2005 % 0,17 21,19 0 21,35 40,69 44,85 7,32 -14,20 78,67 0 100 99,97 0 0 0 0 0 0,028 0 0,03 0 0 0 0,005 0

234509 33,93 234509 33,93 240 0,03

5

Total pasiv 2.5.2. Analiza structurii activului

691125 100Tabelul nr.3

804946 100

Fiecare elemente de activ sunt structurate n bilan, dup gradul lor de lichiditate, ncepnd cu cele mai puin lichide. Activele imobilizate se mai numesc i nevoi permanente datorit rotaiei lente a capitalurilor investite, iar activele circulante se mai numesc i nevoi curente (ciclice). Principalele rate ale structurii activului sunt:a)

Rata activelor imobilizate Aceast rat se determin ca raport ntre activele imobilizate i totalul activului bilanier, astfel: Rai=(Active imobilizate/ Active totale)*100 Nr ctr 1 2 2 3 Indicatori Active imobilizate Active circulante Total activ Rata activelor imobilizate (1/2) 2005 17186 168744 9 63307 522381 7 80494 691125 6 24,42 21,35 2004 2005/2004 101,85 121,19 116,47 96,93

Tabelul nr. 4. Rata activelor imobilizate

Din datele de mai sus prezentate reiese c rata activelor imobilizate n anul 2005 a prezentat o tendin de reducere, respectiv cu 3,07%, care se datoreaz creterii activelor circulante cu 21,19%, ceea ce are un efect pozitiv asupra lichiditii firmei. b) Rata activelor circulante Aceast rat se determin ca raport ntre activele circulante i totalul activului bilanier, astfel: Rac=(Active circulante / Active totale)*100

Nr ctr

Indicatori

2004

2005

2005/2004

6

1 2 3 4

Active imobilizate Active circulante Total activ Rata activelor circulante (2/3)

16874 4 52238 1 69112 5 75,58

17186 9 63307 7 80494 6 78,65

101,85 121,19 116,47 96,93

Tabeul nr. 5. Rata activelor circulante

Scderea ponderii activelor imobilizate atrage dup sine creterea ponderii activelor circulante. Pe baza datelor de mai sus reiese c rata activelor circulante n anul 2005 a crescut cu 3,07% fa de anul 2004, respectiv de la 75,58% la 78,65%. Aceast tendin de cretere se datoreaz faptului c activele circulante au crescut ntr-un ritm mai mare dect activele imobilizate. 2.5.3. Analiza structurii surselor de finanare Pasivele sunt structurate dup ordinea de exigibilitate. Capitalul propriu nu are o scaden (dect n situaii de faliment), deci nu sunt exigibile, motiv pentru care se mai numesc i resurse permanente. Tot n categoria resurselor permanente se nscriu i datoriile pe termen lung. Datoriile pe termen scurt sunt cele mai exigibile i de aceea se numesc i resurse curente (ciclice). Capitalul permanent reflect toate sursele de finanare pe termen lung, indiferent de proveniena acestora (capital propriu i credite pe termen lung). n cazul societii EURO-NET capitalul permanent este egal cu capitalul proprii, deoarece ntreprinderea nu are datorii pe termen lung. Principalele rate de structur ale surselor de finanare sunt: a) Rata autonomiei financiare globale: Este un indicator global referitor la autonomia financiar a ntreprinderii apreciat n ansamblul finanrii sale. Raf=(Capital propriu/Total pasive)*100 Nr ctr Indicatori 1 Capital propriu 2 Datorii pe termen scurt7

2004 240 69088 5

2005 240 80470 6

2005/2004 100 116,47

3 4

Total pasiv Rata autonomiei globale (%)

69112 5 0,035

80494 6 0,029

116,47 99,994

Tabelul nr. 6. Rata autonomiei globale

n anul 2005 rata autonomiei fina