UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS CARRERA DE … · 2018-06-07 · universidad central del ecuador facultad de ciencias econÓmicas carrera de finanzas

UNIVERSIDAD CENTRAL DEL ECUADOR

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

CARRERA DE FINANZAS

PROYECTO DE GRADUACIÓN PREVIO A LA OBTENCIÓN DEL TÍTULO

DE INGENIERA EN FINANZAS

TEMA:

“ANÁLISIS FINANCIERO DE LOS RAMOS DE SEGUROS DE INCENDIOS

Y/O LÍNEAS ALIADAS, ROTURA DE MAQUINARIA, VEHÍCULOS, ROBO

Y/O HURTO, BRINDADO POR LAS COMPAÑÍAS DE SEGUROS; SUCRE,

EQUINOCCIAL, QBE COLONIAL; SEGUROS UNIDOS, SEGUROS ALIANZA

S.A., SWEADEN COMPAÑIA DE SEGUROS S.A, SEGUROS LA UNION S.A.,

INTEROCEÁNICA Y BALBOA A NIVEL NACIONAL EN EL PERÍODO 2014-

2015”

AUTORAS:

VERÓNICA PAMELA MUÑOZ QUIROZ

GABRIELA FERNANDA TAYUPANTA JARAMILLO

TUTOR:

ING. JORGE RENÉ BASABE REYES

QUITO, 2017

ii

DEDICATORIA

Dedico este trabajo a mis padres, Veronica Quiroz y Victor Muñoz, por los esfuerzos y

sacrificios que han hecho por mí y por ser quienes siempre me motivaron a ser una mejor

persona y me brindaron todo su apoyo para lograr todo lo que me propuse, por confiar en

mis capacidades y alentarme a superar todos los obstáculos que se presentaron en mi vida,

a mis hermanas Gaby y Emma porque día a día me esfuerzo para ser un gran ejemplo

para ellas y que se sientan orgullosas de mí.

Además aprovecho para agradecer a Jerson Parreño que ha sido un pilar fundamental para

lograr este objetivo porque aunque no es su obligación, él siempre ha estado ahí para

darme su apoyo incondicional.

A mis amigas Kathy, Vivi, Jacque y Gaby porque hicieron de esta etapa una de las

mejores y siempre estuvieron ahí para darme su mano amiga.

Por ultimo quiero agradecer a mi familia, mis compañeros, mis profesores, todos han sido

parte importante para lograr alcanzar esta meta planteada y lograr ser una Ingeniera.


iii

DEDICATORIA

Este trabajo se lo dedico a mis padres, Lilia Jaramillo y Víctor Tayupanta, personas

maravillosas que me brindaron su apoyo incondicional en todo el camino recorrido a lo

largo de mi formación profesional, me motivaron a proponerme objetivos altos y me

enseñaron a través de su ejemplo que la única forma de conseguirlos es a base de esfuerzo,

constancia y perseverancia.

También quiero dedicar este proyecto a mi hermana, Daniela Tayupanta, quien siempre

fue una compañía que me otorgaba el ánimo y entereza necesarios para continuar en busca

de lograr mis metas.

Por último se merecen formar parte de esta dedicatoria cada uno de mis profesores, pilares

fundamentales para la culminación de mi carrera porque fueron importantes guías

académicos en diferentes momentos de mi vida universitaria.

Todas las personas mencionadas creyeron en mí y en retribución les ofrezco todo el

trabajo y empeño puesto en la realización de este proyecto, sin ellos nada de esto sería

posible.


iv

AGRADECIMIENTO

Queremos hacer un agradecimiento especial a la Universidad Central del Ecuador, noble

institución que nos acogió en las aulas de la Facultad de Ciencias Económicas durante

nuestra vida universitaria.

Gracias a nuestros padres y hermanas por estar a nuestro lado en todo momento

apoyándonos en todas y cada una de las decisiones que hemos tomado, impulsándonos a

superar nuestras limitaciones y ser mejores cada día, les debemos todo lo que somos.

Nuestras gratitud infinita al Director de Tesis de este trabajo, el Ingeniero Jorge Basabe

Reyes, quien no tuvo reparos para compartir sus conocimientos y aportar de forma

incalculable con una visión crítica y objetiva a este proceso del cual fue un acompañante

entusiasta.

También queremos reconocer al Sr. Iván Ubidia, servidor público, persona que nos

proporcionó su opinión y perspectiva profesional concerniente al tema que desarrollamos

como proyecto de titulación.

En fin, gracias a todos nuestros amigos, familiares y compañeros que contribuyeron y

fueron respaldo para nosotras.



v

AUTORIZACIÓN DE LA AUTORIA INTELECTUAL

vi

AUTORIZACIÓN DE LA AUTORIA INTELECTUAL

vii

INFORME DEL TUTOR DE CULMINACIÓN DEL PROYECTO

viii

NOTAS EMITIDAS POR EL TRIBUNAL CALIFICADOR

ix

x

xi

xii

xiii

INDICE DE CONTENIDOS

DEDICATORIA ............................................................................................................... ii

AGRADECIMIENTO ..................................................................................................... iv

AUTORIZACIÓN DE LA AUTORIA INTELECTUAL ................................................ v

AUTORIZACIÓN DE LA AUTORIA INTELECTUAL ............................................... vi

INFORME DEL TUTOR DE CULMINACIÓN DEL PROYECTO ............................. vii

NOTAS EMITIDAS POR EL TRIBUNAL CALIFICADOR ...................................... viii

INDICE DE CONTENIDOS ......................................................................................... xiii

INDICE DE FIGURAS ................................................................................................. xvi

INDICE DE TABLAS ................................................................................................... xxi

RESUMEN .................................................................................................................. xxiv

ABSTRACT .................................................................................................................. xxv

INTRODUCCIÓN ............................................................................................................ 1

CAPÍTULO I .................................................................................................................... 3

1 PLAN DE PROYECTO ................................................................................................. 3

1.1 ANTECEDENTES ............................................................................................. 3

1.2 MARCO TEÓRICO ........................................................................................... 5

1.2.1 Marco Conceptual ....................................................................................... 6

1.2.2 Marco Referencial ....................................................................................... 7

1.3 DEFINICIÓN DEL PROBLEMA ..................................................................... 8

1.4 JUSTIFICACIÓN .............................................................................................. 8

1.5 OBJETIVOS .................................................................................................... 10

1.5.1 Objetivo general ........................................................................................ 10

1.5.2 Objetivos específicos ................................................................................ 10

1.6 HIPÓTESIS ...................................................................................................... 10

1.6.1 Hipótesis general ....................................................................................... 10

1.6.2 Hipótesis específicas ................................................................................. 11

1.7 ALCANCE ....................................................................................................... 11

1.8 METODOLOGÍA ............................................................................................ 12

1.8.1 Enfoque ..................................................................................................... 12

1.8.2 Fundamentación Filosófica ....................................................................... 12

1.8.3 Nivel o tipo de investigación .................................................................... 12

1.8.4 Población y muestra .................................................................................. 13

1.8.5 Operacionalización de Variables .............................................................. 14

1.8.6 Técnicas e Instrumentos ............................................................................ 15

xiv

1.8.7 Recolección de información ..................................................................... 15

1.8.8 Análisis e Interpretación de Resultados .................................................... 16

1.9 CRONOGRAMA DE TRABAJO.................................................................... 17

CAPÍTULO II ................................................................................................................. 18

2 DIAGNÓSTICO SITUACIONAL DE LOS RAMOS DE SEGUROS DE INCENDIOS

Y LÍNEAS ALIADAS, ROTURA DE MAQUINARIA, VEHÍCULOS Y ROBO. ...... 18

2.1. Entorno económico del Ecuador ...................................................................... 18

2.2. Mercado nacional de seguros generales (Primas netas emitidas) en el periodo

2014-2015 ................................................................................................................... 20

2.2.1. Análisis tendencial .................................................................................... 21

2.2.2. Análisis estructural ................................................................................... 25

2.3. Mercado nacional de seguros generales (Siniestros pagados) en el periodo 2014-

2015…. ....................................................................................................................... 31

2.3.1. Análisis tendencial .................................................................................... 31

2.3.2. Análisis estructural ................................................................................... 33

2.4. Análisis tendencial del ramo de seguros de Incendio y/o Líneas Aliadas ....... 37

2.4.1. Primas netas emitidas ................................................................................ 38

2.4.2. Siniestros Pagados .................................................................................... 41

2.5. Análisis tendencial del ramo de rotura de maquinaria ..................................... 42



2.6. Análisis tendencial del ramo de seguros de Vehículos .................................... 47



2.7. Análisis tendencial del ramo de Robo .............................................................. 50



CAPÍTULO III ................................................................................................................ 53

3 ESTUDIO TÉCNICO .................................................................................................. 53

3.1. Segmentos de las Compañías de Seguros por Prima Neta Emitida ................. 53

3.2. Compañías de Seguros Grandes ....................................................................... 55

3.2.1. Seguros Sucre ........................................................................................... 55

3.2.2. Seguros Equinoccial ................................................................................. 83

3.2.3. QBE Seguros Colonial ............................................................................ 112

3.3. Compañías de Seguros Medianas................................................................... 139

3.3.1. Seguros Unidos ....................................................................................... 139

3.3.2. Seguros Alianza S.A. .............................................................................. 163

xv

3.3.3. Sweaden Compañía de Seguros S.A. ...................................................... 181

3.4. Compañías de Seguros Pequeñas ................................................................... 198

3.4.1. La Unión Compañía Nacional de Seguros S.A. ...................................... 198

3.4.2. Interoceánica C.A. .................................................................................. 218

3.4.3. Balboa S.A. ............................................................................................. 235

CAPÍTULO IV ............................................................................................................. 250

4 ELABORACIÓN DE PROPUESTA FINANCIERA DE MEJORA EN LA

CAPTACIÓN DE PRIMAS EN LOS RAMOS DE INCENDIOS Y/O LÍNEAS

ALIADAS, ROTURA DE MAQUINARIA, VEHÍCULOS Y ROBO Y/O HURTO. . 250

4.1. Comportamiento consolidado de los segmentos de aseguradoras en los ramos de

Incendio y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo y/o Hurto. 250

4.1.1. Capacidad de captación de primas del ramo de Incendio y/o Líneas

Aliadas… .............................................................................................................. 255

4.1.2. Capacidad de captación de primas del ramo de Rotura de Maquinaria .. 256

4.1.3. Capacidad de captación de primas del ramo de Vehículos ..................... 258

4.1.4. Capacidad de captación de primas del ramo de Robo y/o Hurto ............ 259

4.2. Viabilidad de la contratación de seguros del ramo de Generales ................... 260

4.3. Árbol de problemas ........................................................................................ 262

4.4. Análisis FODA ............................................................................................... 263

4.5. Estrategias FODA .......................................................................................... 264

4.6. Propuesta Financiera ...................................................................................... 265

4.6.1. Incursión en nuevos segmentos de mercado ........................................... 265

4.6.2. Oferta de nuevas coberturas y planes de incentivos ............................... 266

4.6.3. Programas de capacitación e información sobre el funcionamiento del

seguro….. .............................................................................................................. 266

4.6.4. Mecanismos de unión entre aseguradoras .............................................. 267

4.6.5. Control de gastos administrativos ........................................................... 268

4.6.6. Estudios Técnicos sobre reaseguros ....................................................... 268

CAPÍTULO V ............................................................................................................... 269

5 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES ................................................... 269

5.1. Conclusiones ...................................................................................................... 269

5.2. Recomendaciones ........................................................................................... 270

BIBLIOGRAFÍA .......................................................................................................... 271

ANEXOS ...................................................................................................................... 273

xvi

INDICE DE FIGURAS

Figura 1. Brecha Ingresos provenientes del Sueldo Básico-Costos de la canasta

básica .............................................................................................................................. 19

Figura 2. Composición primas netas emitidas por ramo 2014 ....................................... 26

Figura 3. Composición primas netas emitidas por aseguradora 2014 ........................... 27

Figura 4. Composición primas netas emitidas por ramo 2015 ....................................... 29

Figura 5. Composición primas netas emitidas por aseguradora 2015 ........................... 30

Figura 6. Composición de siniestros pagados por ramo 2014 ....................................... 33

Figura 7. Composición de siniestros pagados por aseguradora 2014 ........................... 35

Figura 8. Composición de siniestros pagados por ramo 2015 ....................................... 36

Figura 9. Composición de siniestros pagados por aseguradora 2015 ........................... 36

Figura 10. Primas netas emitidas por aseguradora en el ramo de Incendio y/o Líneas

Aliadas ............................................................................................................................ 40

Figura 11. Relación Prima Neta Emitida-Siniestro Pagado 2014 .................................. 41

Figura 12. Primas netas emitidas por aseguradora en el ramo de Rotura de

Maquinaria ..................................................................................................................... 43

Figura 13. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado 2015 ............................... 46

Figura 14. Primas netas emitidas por aseguradora en el ramo de Vehículos ................ 48

Figura 15. Relación Primas netas emitidas – Siniestro Pagado Vehículos .................... 49

Figura 16. Primas netas emitidas por aseguradora en el ramo de Robo ....................... 51

Figura 17. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado ........................................ 52

Figura 18. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros Sucre S.A. .... 63

Figura 19. Participación porcentual del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en Seguros

Sucre 2014-2015 ............................................................................................................. 65

Figura 20. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Incendios y/o

Líneas aliadas de Seguros Sucre S.A .............................................................................. 67

Figura 21. Participación porcentual del ramo de Rotura de Maquinaria en Seguros Sucre

2014-2015 ....................................................................................................................... 70

Figura 22. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Rotura de

maquinaria de Seguros Sucre S.A. .................................................................................. 71

Figura 23. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros Sucre 2014-2015

........................................................................................................................................ 74

Figura 24. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Vehículos de

Seguros Sucre S.A. .......................................................................................................... 76

Figura 25. Participación porcentual del ramo de Robo en Seguros Sucre 2014-2015 .. 79


maquinaria de Seguros Sucre S.A ................................................................................... 81

Figura 27. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros Equinoccial. 90


Equinoccial 2014-2015 ................................................................................................... 93

xvii


Líneas aliadas de Seguros Equinoccial .......................................................................... 95

Figura 30. Participación porcentual del ramo de Rotura de Maquinaria en Seguros

Equinoccial 2014-2015 ................................................................................................... 99


Maquinaria de Seguros Equinoccial ............................................................................ 101

Figura 32. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros Equinoccial 2014-

2015 .............................................................................................................................. 104


Seguros Equinoccial ..................................................................................................... 106

Figura 34. Participación porcentual del ramo de Robo en Seguros Equinoccial 2014-

2015 .............................................................................................................................. 109


maquinaria de Seguros Equinoccial ............................................................................. 111

Figura 36. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de QBE Seguros

Colonial. ....................................................................................................................... 119

Figura 37. Participación porcentual del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en QBE

Seguros Colonial 2014-2015 ........................................................................................ 121


Líneas aliadas de QBE Seguros Colonial ..................................................................... 124

Figura 39. Participación porcentual del ramo de Rotura de Maquinaria en QBE Seguros

Colonial 2014-2015 ...................................................................................................... 127


Maquinaria de QBE Seguros Colonial ......................................................................... 128

Figura 41. Participación porcentual del ramo de Vehículos en QBE Seguros Colonial

2014-2015 ..................................................................................................................... 131


QBE Seguros Colonial .................................................................................................. 132

Figura 43. Participación porcentual del ramo de Robo en QBE Seguros Colonial 2014-

2015 .............................................................................................................................. 135


maquinaria de QBE Seguros Colonial ......................................................................... 137

Figura 45. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros Unidos. ...... 145


Unidos 2014-2015 ......................................................................................................... 147


Líneas aliadas de Seguros Unidos ................................................................................ 149


Unidos 2014-2015 ......................................................................................................... 151


Maquinaria de Seguros Unidos. ................................................................................... 152

Figura 50. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros Unidos 2014-2015

...................................................................................................................................... 155

xviii


Seguros Unidos ............................................................................................................. 157

Figura 52. Participación porcentual del ramo de Robo en Seguros Unidos 2014-

2015 .............................................................................................................................. 160


maquinaria de Seguros Unidos ..................................................................................... 162

Figura 54. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros Alianza. ..... 169


Alianza 2014-2015 ........................................................................................................ 171


Líneas aliadas de Seguros Alianza S.A ......................................................................... 172

Figura 57. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros Alianza 2014-

2015 .............................................................................................................................. 173


Seguros Alianza S.A ...................................................................................................... 174


Alianza 2014-2015 ........................................................................................................ 176


Maquinaria de Seguros Alianza S.A ............................................................................. 177

Figura 61. Participación porcentual del ramo de Robo y/o hurto en Seguros Alianza

2014-2015 ..................................................................................................................... 179

Figura 62. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Robo y/o hurto

de Seguros Alianza S.A ................................................................................................. 180

Figura 63. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros Sweaden. ... 186


Sweaden 2014-2015 ...................................................................................................... 188


Líneas aliadas de Seguros Sweaden ............................................................................. 189

Figura 66. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros Sweaden 2014-

2015 .............................................................................................................................. 190


Seguros Sweaden S.A .................................................................................................... 191


Sweaden 2014-2015 ...................................................................................................... 193


Maquinaria de Seguros Sweaden S.A ........................................................................... 194

Figura 70. Participación porcentual del ramo de Robo y/o hurto en Seguros Sweaden

2014-2015 ..................................................................................................................... 196


de Seguros Sweaden S.A ............................................................................................... 197

Figura 72. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros La Unión. .. 203


La Unión 2014-2015 ..................................................................................................... 205

xix


Líneas aliadas de Seguros La Unión ............................................................................ 206

Figura 75. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros La Unión 2014-

2015 .............................................................................................................................. 209


Seguros La Unión ......................................................................................................... 210

Figura 77. Participación porcentual del ramo de Rotura de Maquinaria en Seguros La

Unión 2014-2015 .......................................................................................................... 213


maquinaria de Seguros La Unión ................................................................................. 214

Figura 79. Participación porcentual del ramo de Robo y/o hurto en Seguros La Unión

2014-2015 ..................................................................................................................... 216


de Seguros La Unión ..................................................................................................... 217

Figura 81. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros

Interoceánica. ............................................................................................................... 223


Interoceánica 2014-2015 .............................................................................................. 225


Líneas aliadas de Seguros Interoceánica ..................................................................... 226

Figura 84. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros Interoceánica

2014-2015 ..................................................................................................................... 228


Seguros Interoceánica S.A ............................................................................................ 229


Interoceánica 2014-2015 .............................................................................................. 230


Maquinaria de Seguros Interoceánica ......................................................................... 231

Figura 88. Participación porcentual del ramo de Robo y/o hurto en Seguros

Interoceánica 2014-2015 .............................................................................................. 233


de Seguros Interoceánica .............................................................................................. 234

Figura 90. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros Balboa. ...... 240


Balboa 2014-2015 ......................................................................................................... 241


Líneas aliadas de Seguros Balboa ................................................................................ 242

Figura 93. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros Balboa 2014-2015

...................................................................................................................................... 244


Seguros Balboa ............................................................................................................. 245


Balboa 2014-2015 ......................................................................................................... 246

xx


Maquinaria de Seguros Balboa .................................................................................... 247

Figura 97. Participación porcentual del ramo de Robo y/o hurto en Seguros Balboa 2014-

2015 .............................................................................................................................. 249


de Seguros Balboa ........................................................................................................ 249

Figura 99. Cultura del Seguro. ..................................................................................... 252

Figura 100. Conocimiento del funcionamiento del Seguro ........................................... 253

Figura 101. Decisión de contratación de pólizas. ........................................................ 253

Figura 102. Usuarios de los seguros ............................................................................ 254

Figura 103. Usuarios de los seguros sector privado .................................................... 254

Figura 104. Factores que determinan la contratación de las pólizas. ......................... 255

Figura 105. Usuarios del seguro contra Incendios y/o Líneas Aliadas ........................ 256

Figura 106. Usuarios del seguro contra Rotura de Maquinaria .................................. 257

Figura 107. Usuarios del seguro de Vehículos ............................................................. 258

Figura 108. Usuarios del seguro contra Robo .............................................................. 259

Figura 109. Beneficios económicos de la contratación de seguros .............................. 260

Figura 110. Árbol de Problemas ................................................................................... 262

xxi

INDICE DE TABLAS

Tabla 1. Variable Independiente ..................................................................................... 14

Tabla 2. Variable Dependiente ....................................................................................... 14

Tabla 3. Plan de Recolección de la Información ............................................................ 15

Tabla 4. Cronograma ...................................................................................................... 17

Tabla 5. Primas netas emitidas totales ........................................................................... 21

Tabla 6. Componentes del cálculo de Primas Netas Emitidas ....................................... 21

Tabla 7. Primas netas emitidas por Aseguradora .......................................................... 24

Tabla 8. Siniestros Pagados Totales ............................................................................... 31

Tabla 9. Siniestros Pagados por Aseguradora ............................................................... 32

Tabla 10. Primas netas emitidas en el ramo de Incendio y/o Líneas aliadas ................. 38

Tabla 11. Siniestros pagados Incendios y/o Líneas aliadas ........................................... 41

Tabla 12. Primas Netas Emitidas Rotura de Maquinaria .............................................. 43

Tabla 13. Siniestros pagados Rotura de Maquinaria ..................................................... 45

Tabla 14. Primas netas emitidas Vehículos .................................................................... 47

Tabla 15. Siniestros Pagados Vehículos ......................................................................... 49

Tabla 16. Primas Netas Emitidas Robo .......................................................................... 50

Tabla 17. Siniestros pagados Robo ................................................................................. 52

Tabla 18. Segmentación de las Compañías de Seguros 2014......................................... 54

Tabla 19. Segmentación de las Compañías de Seguros 2015......................................... 55

Tabla 20. Principales cifras financieras Seguros Sucre S.A. ......................................... 57

Tabla 21. Componentes del activo Seguros Sucre S.A. .................................................. 58

Tabla 22. Componentes del activo Seguros Sucre S.A. .................................................. 60

Tabla 23. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Incendio y/o Líneas

Aliadas Seguros Sucre .................................................................................................... 68

Tabla 24. Primas Cedidas por Reaseguros de Seguros Sucre en el ramo de Incendio y/o

Líneas Aliadas ................................................................................................................. 68

Tabla 25. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Rotura de Maquinaria

Seguros Sucre ................................................................................................................. 72

Tabla 26. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Vehículos Seguros

Sucre ............................................................................................................................... 77

Tabla 27. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Robo y/o Hurto Seguros

Sucre ............................................................................................................................... 82

Tabla 28. Gastos de administración del ramo de Robo en Seguros Sucre ..................... 82

Tabla 29. Principales cifras financieras Seguros Equinoccial ....................................... 84

Tabla 30. Componentes del activo Seguros Equinoccial ................................................ 85

Tabla 31. Componentes del pasivo Seguros Equinoccial ............................................... 86


Aliadas Seguros Equinoccial .......................................................................................... 96



Tabla 34. Variables para cálculo de coeficiente de correlación del ramo de Vehículos


xxii

Tabla 35. Gastos de administración Seguros Equinoccial ramo de Vehículos 2014 y 2015

...................................................................................................................................... 108



Tabla 37. Principales cifras financieras de QBE Seguros Colonial ............................ 113

Tabla 38. Componentes del activo QBE Seguros Colonial .......................................... 114

Tabla 39. Componentes del pasivo QBE Seguros Colonial .......................................... 115


Aliadas QBE Seguros Colonial ..................................................................................... 125





Tabla 43. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Robo y/o Hurto de QBE

Seguros Colonial ........................................................................................................... 138

Tabla 44. Principales cifras financieras de Seguros Unidos S.A. ................................ 139

Tabla 45. Componentes del activo Seguros Unidos S.A. .............................................. 140

Tabla 46. Componentes del pasivo Seguros Unidos ..................................................... 142


Aliadas Seguros Unidos ................................................................................................ 150


Seguros Unidos ............................................................................................................. 153


Seguros Unidos ............................................................................................................. 158

Tabla 50. Ingresos, Costos y Gastos relevantes para los Resultados Técnicos del ramo de

Vehículos de Seguros Unidos en los años 2014 y 2015 ................................................ 159

Tabla 51. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Robo y/o Hurto de

Seguros Unidos ............................................................................................................. 163

Tabla 52. Principales cifras financieras Seguros Alianza S.A. .................................... 164

Tabla 53. Componentes del activo Seguros Alianza S.A. ............................................. 164

Tabla 54. Componentes del pasivo Seguros Alianza S.A. ............................................. 166


Aliadas Seguros Alianza ............................................................................................... 172


Alianza .......................................................................................................................... 175


Seguros Alianza ............................................................................................................ 178


Alianza .......................................................................................................................... 180

Tabla 59. Principales cifras financieras Sweaden Compañía de Seguros S.A. ............ 181

Tabla 60. Componentes del activo Sweaden Compañía de Seguros S.A. ..................... 182

Tabla 61. Componentes del pasivo Sweaden Compañía de Seguros S.A. .................... 183

xxiii


Aliadas Sweaden ........................................................................................................... 189

Tabla 63. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Vehículos Sweaden .. 192


Sweaden ........................................................................................................................ 195

Tabla 65. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Robo y/o Hurto Sweaden

...................................................................................................................................... 197

Tabla 66. Principales cifras financieras La Unión Compañía Nacional de Seguros

S.A. ................................................................................................................................ 198

Tabla 67. Componentes del activo La Unión Compañía Nacional de Seguros S.A. .... 199

Tabla 68. Componentes del pasivo La Unión Compañía Nacional de Seguros S.A. .... 200


Aliadas Seguros La Unión ............................................................................................ 207

Tabla 70. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Vehículos Seguros La

Unión ............................................................................................................................ 211


Seguros La Unión ......................................................................................................... 215


La Unión ....................................................................................................................... 217

Tabla 73. Principales cifras financieras Interoceánica C.A. ....................................... 219

Tabla 74. Componentes del activo Interoceánica C.A. ................................................. 219

Tabla 75. Componentes del pasivo Interoceánica C.A. ................................................ 220


Aliadas Seguros Interoceánica ..................................................................................... 227


Interoceánica ................................................................................................................ 229


Seguros Interoceánica .................................................................................................. 232


Interoceánica ................................................................................................................ 234

Tabla 80. Principales cifras financieras Balboa S.A. ................................................... 235

Tabla 81. Componentes del activo Balboa S.A. ............................................................ 236

Tabla 82. Componentes del pasivo Balboa S.A. ........................................................... 237


Aliadas Balboa .............................................................................................................. 243

Tabla 84. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Vehículos Balboa ..... 245


Balboa ........................................................................................................................... 248

Tabla 86. FODA ............................................................................................................ 263

Tabla 87. Matriz Estrategias FODA ............................................................................. 264

xxiv

TEMA: “Análisis Financiero de los ramos de seguros de Incendios y/o Líneas Aliadas,

Rotura de Maquinaria, Vehículos, Robo y/o Hurto, brindado por las compañías de

seguros: Sucre, Equinoccial, QBE Colonial; Seguros Unidos, Seguros Alianza S.A.,

Sweaden Compañía de Seguros S.A, Seguros La Unión S.A., Interoceánica y Balboa a

nivel nacional en el periodo 2014-2015”

Autoras:

Verónica Pamela Muñoz Quiroz

Gabriela Fernanda Tayupanta Jaramillo

Tutor:

Ing. Jorge René Basabe Reyes

RESUMEN

El presente proyecto analiza el comportamiento de los ramos de Incendios y/o Líneas

Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo y/o Hurto de nueve compañías de los

tres segmentos existentes en el régimen de seguros privados en los periodos 2014 y 2015

con el propósito de elaborar una propuesta financiera que tenga efectos positivos en la

captación de primas netas de las aseguradoras partiendo de la definición del problema a

resolver. En la realización de este trabajo se ha estructurado cinco capítulos que contienen

el plan de trabajo, un diagnóstico situacional del mercado de seguros generales, un estudio

técnico y la propuesta financiera mencionada y por último las conclusiones y

recomendaciones correspondientes.

PALABRAS CLAVES: COMPORTAMIENTO / INCENDIO Y/O LINEAS ALIADAS

/ ROTURA DE MAQUINARIA / VEHICULOS / ROBO / PRIMAS NETAS.

xxv

TITLE: “Financial analysis of Fire Insurance and/or Allied Lines, Breaking of

Machinery, Vehicles, Theft and/or Hurts, provided by insurance companies: Sucre,

Equinoccial, Colonial QBE; United Insurance, Insurance Alliance S.A., Sweaden

Company of Insurance S.A, Insurance Union S.A., Interoceanic and Balboa at national

level in the period 2014-2015”

Authors:

Verónica Pamela Muñoz Quiroz

Gabriela Fernanda Tayupanta Jaramillo

Tutor:

Ing. Jorge René Basabe Reyes

ABSTRACT

The present project analyzes the behavior of the branches of Fire and/or Allied Lines,

Breaking of Machinery, Vehicles and theft and/or hurts of nine companies of the three

segments existing in the private insurance regime in the periods 2014 and 2015 with the

purpose of elaborating a financial proposal that has positive effects in the collection of

net premiums of the insurers starting from the definition of the problem to solve. In the

accomplishment of this work five chapters have been defined that contain the work plan,

a situational diagnosis of the general insurance market, a technical study and the

mentioned financial proposal and finally the corresponding conclusions and

recommendations.

KEYWORDS: BEHAVIOR / FIRE AND/OR ALLIED LINES / BREAKING OF

MACHINERY / VEHICLES / THEFT / NET PREMIUMS

1

INTRODUCCIÓN

El presente proyecto de investigación se lo presenta con el tema: “Análisis financiero de

los ramos de seguros de Incendios y/o líneas aliadas, Rotura de maquinaria, Vehículos,

Robo y/o Hurto, brindado por las compañías de seguros; Sucre, Equinoccial, QBE

Colonial; Seguros Unidos, Seguros Alianza S.A., Sweaden Compañía de Seguros S.A.,

Seguros La Unión S.A., Interoceánica y Balboa a nivel nacional en el período 2014-

2015”, el cual pretende comprobar que en el Ecuador no existe un cultura de seguros lo

que provoca que la captación de primas presenten una disminución.

Este trabajo de investigación científica se encuentra conformado por cinco capítulos:

CAPITULO I, PLAN DE PROYECTO.- Corresponde a la parte inicial del proyecto en

el cual se explica de donde partió el presente tema y cuál es el problema que embarca,

además contiene la parte teórica, la metodología utilizada, los objetivos e hipótesis del

trabajo.

CAPITULO II, DIAGNOSTICO SITUACIONAL DE LOS RAMOS DE SEGUROS

DE INCENDIOS Y/O LINEAS ALIADAS, ROTURA DE MAQUINARIA,

VEHÍCULOS Y ROBO.- Se describe el entorno económico del Ecuador en los años de

estudio y se realiza un análisis tendencial y estructural para determinar los

acontecimientos presentados en los ramos de Incendio y/o Líneas aliadas, Rotura de

Maquinaria, Robo y/o Hurto y Vehículos durante los años 2014 y 2015 con el fin de lograr

entender la situación del régimen asegurador en el Ecuador para proponer mecanismos

que permitan la expansión y el crecimiento económico del sector.

CAPITULO III, ESTUDIO TECNICO.- Se refiere al análisis individualizado de cada

aseguradora propuesta además de un examen exhaustivo de lo sucedido en los ramos de

Incendios y/o líneas aliadas, Rotura de maquinaria, Vehículos, Robo y/o Hurto en estas

compañías con la ayuda de las variables Primas Netas y Siniestros Pagados.

2

CAPITULO IV, ELABORACIÓN DE PROPUESTA FINANCIERA DE MEJORA

EN LA CAPTACIÓN DE PRIMAS EN LOS RAMOS DE INCENDIOS Y/O

LÍNEAS ALIADAS, ROTURA DE MAQUINARIA, VEHÍCULOS Y ROBO Y/O

HURTO.- Corresponde a la propuesta en la que se plantea el tema específico, para lo

cual se realiza un estudio de la viabilidad de la contratación de seguros del ramo de

seguros generales, además de un análisis del comportamiento consolidado de los ramos

de estudio lo que nos permite llegar al planteamiento de seis estrategias que tienen la

finalidad de aportar a la generación de rentabilidad y utilidad en los ramos de estudio que

también ayudaran a generar en la gente una cultura de seguros.

CAPITULO V, CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES.- Son respuestas a las

interrogantes de a investigación, en base al análisis e interpretación de los resultados

obtenidos de los instrumentos aplicados, planteando conclusiones y formulando

recomendaciones y sugerencias para cada conclusión.

En la parte final del proyecto tenemos la Bibliografía y anexos los mismos que contienen

sus pertinentes instrumentos para la obtención de la información.

3

CAPÍTULO I

1 PLAN DE PROYECTO

1.1 ANTECEDENTES

Abordar un estudio sobre seguros generales es una tarea que requiere una intensa

búsqueda documental y cabe mencionar que no se encontraron estudios financieros

previos realizados por estudiantes universitarios pero sí existen publicaciones emitidas

por los organismos de control dedicadas a analizar el mercado de seguros ecuatoriano, la

mayoría de estudios académicos profundizan el tema de seguros con un enfoque histórico

o legal. En este sentido según Alvear Icaza en su libro sobre “Derecho del Contrato del

Seguro” esboza a la actividad aseguradora en el Ecuador como básica o “rudimentaria”,

negocio que se remonta a inicios de la época republicana donde este estaba limitado a las

operaciones navieras a pesar de que alrededor del mundo los seguros ya habían expandido

sus coberturas a otros campos. (Alvear, 2009, p. 10)

En cuanto a la regulación y control de las compañías de seguros históricamente el 6 de

septiembre de 1927 se creó la Superintendencia de Bancos con la misión de ejercer la

supervisión de las operaciones bancarias ecuatorianas, hecho que se dio a raíz de la

llegada al país de la Misión Kemmerer desde 1925 hasta 1927 que sería la encargada de

reorganizar las finanzas públicas a través de un paquete de reformas y proyectos de ley

que fueron aprobadas por el régimen dictatorial de Isidro Ayora, pero mediante la Ley de

Seguros promulgada el 12 de diciembre 1933 se establece que las compañías de seguros

quedan sujetas al control de la Superintendencia de Bancos y Seguros. (Almeida, 1994)

En el mismo trabajo de Alvear Icaza se relata como en años posteriores surgieron una

serie de cambios en la legislación de la actividad aseguradora acogiendo varios aspectos

sobre el funcionamiento del sistema. Para 1938 se expidió la Ley sobre Inspección y

Control de Seguros que tuvo ejercicio durante la década de los años 60, etapa en la que

también se promulgó en 1963 el Decreto Supremo 1147 como normativa complementaria

en la cual se establecen definiciones, elementos, objeto y condiciones del contrato del

seguro, dicha disposición legislativa se mantiene en vigencia hasta la actualidad.

4

Con base en lo acontecido en los últimos años se puede decir que se ha mostrado especial

afán por desvincular el sector financiero del no financiero, por ello a través de la

publicación en el Registro Oficial del Código Orgánico Monetario y Financiero el 12 de

septiembre del 2014 se atribuye la vigilancia, auditoría, intervención, control y

supervisión del régimen de seguros privados a la Superintendencia de Compañías

traspasando esas competencias que anteriormente le correspondía a la Superintendencia

de Bancos. A la vez en la disposición transitoria trigésima primera estableció como límite

de tiempo un año a partir de la publicación del Código Orgánico Monetario y Financiero

para que se formalice el acto de traspaso de funciones de un organismo a otro.

Cabe indicar que se produjeron otras modificaciones en la legislación del sistema de

seguros privados, cambios como el aumento en el capital mínimo a USD 8 millones de

dólares para compañías de seguros y para las de reaseguros se elevó a USD $ 13 millones.

Los datos a marzo del 2016 confirman que todavía existen compañías de seguros y

reaseguros que mantienen sus capitales por debajo de los umbrales establecidos, lo que

hace pensar que los cambios en el marco legal sin duda obligarán al sector a

reconfigurarse en un plazo de un año y medio desde la publicación del Código Orgánico

Monetario y Financiero.

La mayoría de autores que tratan el tema de seguros como ya se dijo lo hacen analizando

los principios y relaciones que se presentan en el contrato del seguro, pero en materia de

análisis de la estructura, aspectos financieros y económicos del sector asegurador las

fuentes documentales que proporcionan mayor información sin duda son las generadas

por los organismos de control en este caso las Memorias Institucionales y Reportes de

Estabilidad que ponen a disposición de la ciudadanía la Superintendencia de Bancos y

recientemente los informes y documentación a cargo de la Superintendencia de

Compañías, Valores y Seguros.

En este sentido el Reporte de Estabilidad del año 2013 es el informe más completo que

suministra datos y análisis de los mismos previos a esta investigación, en el apartado

dedicado al sector asegurador habla de lo sucedido en los años 2011, 2012 y 2013, en

esos periodos el mercado de seguros ecuatoriano estaba compuesto por alrededor de 44

aseguradoras registradas en la Superintendencia de Bancos y Seguros.

5

En los 38 ramos del sector asegurador, según las fuentes mencionadas se puede distinguir

dos que son especialmente relevantes, “Vehículos” y de “Vida en Grupo”, los cuales

sumaron una participación del 42% frente al total de captación de primas, siendo esta la

mayor en comparación a otros ramos.

Según los análisis realizados por la Superintendencia de Bancos y Seguros en los reportes

de estabilidad financiera la captación de primas a diciembre de 2012 alcanzó la cifra de

USD 1.485 millones cuya variación anual fue de 11,1% frente al año 2011 que contó con

USD 1336 millones, de acuerdo a estos montos se reportó una desaceleración en el

crecimiento de esta variable en 9,6% a diferencia de lo que sucedió en el 2011 con

relación al 2010 porque el aumento fue de 21% entre estos periodos, esta situación se

explica por el comportamiento de los segmentos de vida y generales, que disminuyeron a

partir del segundo semestre de 2012.

Para el año 2013 las primas netas captadas por la totalidad del sector ascendió a USD

1659 millones de dólares alcanzando un incremento de alrededor del 11,1% y en la

Memoria institucional de la Superintendencia se manifiesta que esto produjo un resultado

técnico positivo es decir las primas recaudadas fueron mayores al importe de los gastos

por siniestros pagados o pendientes de pago lo que derivó en una situación favorable para

el sector en los periodos previos a este trabajo.

Si bien es cierto entre diciembre de 2011 y diciembre de 2013, el comportamiento del

sector, medido a través de su cartera de primas, ha sido positivo, el organismo afirma que

“Éste sector ha evolucionado con una tendencia a la baja, debido a las limitaciones de un

área donde la cultura del seguro es inexistente”, esta afirmación hace que la realización

de este trabajo incremente su validez. (Superintendencia de Bancos y Seguros, 2013, p.

90)

1.2 MARCO TEÓRICO

Para definir claramente el problema que se va a investigar en torno al tema de seguros en

los ramos de Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos, Robo y/o

Hurto es de vital importancia la conceptualización adecuada sobre la temática planteada.

De acuerdo con lo expresado en la elaboración del presente marco teórico se dividirá en

6

dos partes, el marco conceptual que es la sección donde se va a definir desde una

perspectiva propia términos fundamentales apoyados en una revisión documental de la

literatura existente en materia de seguros, y el marco referencial donde se seleccionó de

manera concisa y clara el material que se usará como soporte en el desarrollo del presente

trabajo esto incluye estudios previos y la base legal aplicable al tema propuesto.

1.2.1 Marco Conceptual

Históricamente el origen de los seguros se remonta al Imperio Babilónico (1810- 1750

a.C.) donde aparece la indemnización a viudas y descendientes dentro del Código

Hammurabi. Otra de las civilizaciones importantes que se acercaron a los mecanismos de

aseguramiento son los romanos a través del establecimiento de mutuales que ofrecían

beneficios a sus asociadas. (Junquito, 2012)

En cuanto a la manifestación del seguro de forma corporativa cronológicamente los

hechos más importantes a los que se puede hacer alusión es el primer contrato del seguro

en la actividad marítima surgido en Génova en 1347, la institución de Lloyds en Inglaterra

que fue la primera compañía aseguradora en el mundo en 1687 a raíz del gran Incendio

de Londres y a nivel local la aparición de “La Nacional Compañía De Seguros Generales

S.A.” en 1940 que fue la primera aseguradora constituida en el Ecuador. (MAPFRE,

2010)

Entender en qué consiste un seguro es básico para el desarrollo de este trabajo, en virtud

de ello el Decreto Supremo 1147 emitido el 29 de noviembre de 1963 y publicado en el

Registro Oficial No. 123 destinado a la legislación sobre el contrato del seguro con

vigencia hasta la actualidad define al Seguro de la siguiente forma “El seguro es un

contrato mediante el cual una de las partes, el asegurador, se obliga, a cambio del pago

de una prima, a indemnizar a la otra parte, dentro de los limites convenidos, de una

pérdida o un daño producido por un acontecimiento incierto; o a pagar un capital o una

renta, si ocurre la eventualidad prevista en el contrato.” Este concepto aporta una visión

de las relaciones que existen en la actividad aseguradora. (Decreto 1147, Art. 1)

Mapfre a través de su Instituto de Ciencias conceptualiza al Seguro poniendo especial

atención en el sentido de protección que otorga este concepto, así textualmente le definen

7

como “un medio para la cobertura de los riesgos al transferirlos a una aseguradora que se

va a encargar de garantizar o indemnizar todo o parte del perjuicio producido por la

aparición de determinadas situaciones accidentales.” (Diccionario Mapfre)

Al consolidar la información de las dos definiciones citadas se obtiene una visión integral

de lo que es el Seguro, un contrato que tiene el fin de brindar cobertura contra diferentes

riesgos que se deriven de eventos adversos e inciertos además se constituye en el acto

donde surgen responsabilidades para cada una de las partes participantes, primero el

asegurado se compromete a pagar una cierta cantidad de dinero (Prima) en razón de una

prestación o indemnización futura y segundo la compañía aseguradora se obliga a hacerse

cargo de los riesgos del asegurado y en caso de una eventualidad compensar

económicamente todo o parte de los daños que se produjeran en el objeto del seguro

siempre en el marco de las condiciones que se establezcan en el documento que formalice

la contratación de dicho seguro (Póliza).

El Contrato del Seguro a lo largo de su historia ha ido evolucionando en cuanto a sus

coberturas y según la normativa vigente de seguros existen dos categorías: los generales

o patrimoniales y los de vida, los primeros destinados a asegurar los riesgos originados

por el patrimonio, fianzas o garantías y por perjuicio de terceros. Por otro lado están los

seguros de vida que son aquellos que buscan la protección de riesgos propios de las

personas. Para efectos de este trabajo el análisis se enfocará directamente en los Seguros

Generales en los ramos de Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria,

Vehículos, Robo y/o Hurto.

1.2.2 Marco Referencial

La realización del presente trabajo se sustenta en la base legal existente correspondiente

al tema de seguros y la información proporcionada por los organismos de control.

1.2.2.1 Código Orgánico Monetario y Financiero (Libro III)

Este cuerpo legal fue publicado el 12 de septiembre del 2014 para regular al Sistema

Monetario, Financiero y a los Regímenes de Valores y Seguros, en cuanto a este último

la Ley general de seguros fue agregada a dicho instrumento en el Libro III dedicado a

normar las actividades de quienes conforman el régimen de seguros privados. (Código

Orgánico Monetario y Financiero, 2014)

8

Para la investigación el Código Orgánico Monetario y Financiero es un pilar fundamental

proporciona una orientación sobre la constitución, organización y funcionamiento de los

participantes en el negocio de los Seguros, sin mencionar que las Compañías elegidas

para efectos del desarrollo del trabajo están sujetas a esta normativa y por ultimo

constituye una ayuda para conocer sus alcances y limitaciones jurídicas que sin duda

tienen un alto grado de influencia en los aspectos financieros y económicos de los actores

que se desenvuelven en este sector.

1.2.2.2 Decreto Supremo 1147

El Decreto Supremo 1147 fue publicado en el Registro Oficial el 7 de diciembre de 1963

para normar el Contrato del Seguro lo que para esta investigación es importante porque

es parte de la esencia de la misma.

1.2.2.1 Reportes Técnicos publicados por los Organismos de Control

Las estadísticas, Memorias Institucionales y Reportes de Estabilidad Financiera

publicados tanto por la Superintendencia de Bancos como por la Superintendencia de

Compañías, Valores y Seguros son de vital importancia en la realización de un análisis

financiero del sector de seguros del Ecuador porque son los únicos organismos

capacitados para proveer esa clase de información para su posterior estudio.

1.3 DEFINICIÓN DEL PROBLEMA

El problema para la realización de la presente investigación radica en que el Ecuador es

un país donde no existe un conocimiento integral sobre cómo funciona la contratación de

pólizas de seguros de los ramos generales y de vida como mecanismo de protección

financiera del patrimonio de las personas y organizaciones en general lo que deriva en

una falta de cultura del seguro que afecta al crecimiento de la captación de primas de las

pólizas.

1.4 JUSTIFICACIÓN

Una de las necesidades apremiantes en el sector asegurador sin duda es la realización de

un análisis del comportamiento financiero de los seguros generales, de esta manera se

puede comprobar si este sector se está expandiendo o por el contrario está perdiendo

9

importancia, además servirá para medir en qué grado existe una cultura del seguro en la

sociedad ecuatoriana.

Además este estudio tiene relevancia social porque aportará con demostraciones técnicas

que el uso de seguros en la administración de riesgos tiene resultados positivos para

personas y empresas brindando protección contra pérdidas financieras y preservando la

operatividad en el caso de organizaciones, en otras palabras mejorando la administración

de riesgos a través de las coberturas ofertadas por las aseguradoras ecuatorianas.

En el contexto y cultura de nuestro país la elaboración de este tipo de trabajo tiene

implicaciones prácticas ya que las contrataciones de pólizas de seguros no están

motivadas por la existencia de la ya mencionada cultura del seguro sino porque se vuelve

obligatorio en situaciones tales como la adquisición de un vehículo, de algún bien

inmueble o como forma de garantía. En tal sentido se puede afirmar que existe un alto

grado de desconocimiento en el ámbito de los seguros originado de una falta de sentido

de prevención y protección, pues es indudable que en el Ecuador existe la necesidad de

que los agentes económicos tengan la mayor cantidad de información respecto de los

riesgos potenciales que afectan a su patrimonio, activos o elementos de valor, para que

puedan asumirlos en el futuro con mayor responsabilidad que derive en mayores

contrataciones de pólizas de seguros.

Desde el punto de vista académico el estudio es de utilidad metodológica porque intenta

definir la relación existente entre los segmentos de las aseguradoras (grandes, medianas

y pequeñas) y la captación de primas de los mismos, además posee un importante valor

teórico porque tiene el propósito de analizar la situación en la que se encuentra los ramos

de seguros de Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo

mediante la recolección de información en el periodo 2014-2015, observando la tendencia

que se ha presentado en este sector determinando las fortalezas de este sector para poder

generar propuestas que incrementen el uso de pólizas de seguros en los diferentes

segmentos de la población así como también en las empresas ecuatorianas, además que

dichas propuestas ataquen a las posibles causas de que prime la impericia de los

ecuatorianos en torno al tema de los seguros y en consecuencia exista un desarrollo

financiero de las aseguradoras en los ramos señalados.

10

Por último se busca establecer las posibilidades que tiene el sector de encontrar nuevos

usuarios de los seguros en los ramos mencionados, enmarcados en la normativa vigente

desde el 2014 en el Código Orgánico Monetario y Financiero que busquen mantener la

sostenibilidad y rentabilidad financiera de las aseguradoras en el Ecuador.

1.5 OBJETIVOS

1.5.1 Objetivo general

Analizar el comportamiento financiero de la captación de primas por la venta de pólizas

de seguros de Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo

reportado por las compañías de seguros: Sucre, Equinoccial, QBE Colonial; Seguros

Unidos, Seguros Alianzas, Sweaden; La Unión, Interoceánica y Balboa a nivel nacional,

durante el periodo 2014-2015.

1.5.2 Objetivos específicos

Realizar un estudio comparativo de las captaciones de primas por la venta de

pólizas de seguros de Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria,

Vehículos y Robo de las aseguradoras elegidas a nivel nacional en el periodo

2014-2015.

Determinar las causas de la tendencia en la captación de primas por la venta de

pólizas de seguros de Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria,

Vehículos y Robo presentada por las compañías de seguros escogidas en cada uno

de los años del periodo 2014-2015 a nivel nacional.

Comprobar financieramente la viabilidad de la contratación de pólizas de seguros

contra incendios y/o líneas aliadas, rotura de maquinaria, vehículos y robo.

Proponer estrategias desde el punto de vista financiero en los ramos de seguros

de incendios y/o líneas aliadas, rotura de maquinaria, vehículos y robo que mejore

la captación de primas de las pólizas.

1.6 HIPÓTESIS

1.6.1 Hipótesis general

El comportamiento financiero de la captación de primas por la venta de pólizas de seguros

de Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo presentado por

11

las compañías de seguros; Sucre, Equinoccial, QBE Colonial; Seguros Unidos, Seguros

Alianzas, Sweaden; La Unión, Interoceánica y Balboa se determina en función de que no

existe una cultura del seguro.

1.6.2 Hipótesis específicas

Los cambios en la captación de primas por la venta de pólizas en el periodo 2014-

2015 de los ramos de seguros de Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura de

Maquinaria, Vehículos y Robo se muestran en grados diferentes en cada uno de

los segmentos de las compañías aseguradoras.

La actual tendencia de las captaciones de primas por la venta de pólizas de seguros

de Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo en las

aseguradoras elegidas obedece al perfil de los contratantes.

Contratar pólizas de seguros contra Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura de

Maquinaria, Vehículos y Robo es factible y ayuda a salvaguardar los bienes de las

personas.

Si se implementan estrategias financieras para los ramos de seguros de Incendios

y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo habrá una mayor

probabilidad de incremento de las captaciones de primas por venta de pólizas.

1.7 ALCANCE

Esta investigación se va a realizar a nivel nacional con la información que proporciona la

Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros de las compañías de seguros: Sucre,

Equinoccial, QBE Colonial; Seguros Unidos, Seguros Alianzas, Sweaden; La Unión,

Interoceánica y Balboa que ofrezcan productos en el ramo de Incendios y/o Líneas

Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo en el lapso de tiempo objeto de estudio.

Para la elaboración del presente trabajo se ha decidido tomar en cuenta el periodo desde

el año 2014 hasta el año 2015 en razón de que se intenta esbozar la situación actual en la

que se encuentra el sistema asegurador en los ramos antes mencionados.

12

1.8 METODOLOGÍA

1.8.1 Enfoque

Para efectos del presente trabajo se usará un enfoque mixto, por un lado se utilizará

herramientas y técnicas numéricas por la naturaleza de los datos que se va a manejar en

torno a los ramos de seguros de Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria,

Vehículos y Robo que corresponde al enfoque cuantitativo y por el otro lado se recurrirá

a la riqueza interpretativa, contextualización y flexibilidad que brinda el enfoque

cualitativo, en la temática de identificar las causas del comportamiento de captación de

pólizas en el periodo 2014-2015 a nivel nacional con el fin de vincular datos cuantitativos

y cualitativos en un mismo estudio para responder al planteamiento de cómo afecta a la

expansión financiera de las aseguradoras la falta de una cultura del seguro en el Ecuador

específicamente en los ramos mencionados.

1.8.2 Fundamentación Filosófica

En el diseño de este trabajo se usará principalmente la investigación de tipo documental-

bibliográfica utilizando como fuentes primarias la información proporcionada por la

Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros además de documentos que hablen

del tema de seguros de Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y

Robo; y como fuentes secundarias se realizarán entrevistas a expertos en el tema y

encuestas a los actores del sector, con el fin de detectar, ampliar y profundizar diferentes

enfoques, teorías, conceptualizaciones y criterios para generar una propia visión del tema

y poder desarrollarlo.

1.8.3 Nivel o tipo de investigación

Este trabajo investigativo se realizará a un nivel explicativo porque busca detectar los

factores determinantes del comportamiento de los ramos de seguros de Incendios y/o

Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo, medir el grado de relación entre

variables y establecer sus tendencias para crear propuestas que ayuden a la sostenibilidad

del sector.

Se utilizará el método Inductivo – Deductivo porque esta investigación parte de lo que

sucede en las aseguradoras ecuatorianas, para llegar a generalizar con el propósito de

contribuir con soluciones sobre la contratación de pólizas de seguros en los ramos

mencionados.

13

Es una investigación de tipo analítica debido que implica el análisis de los ramos

mencionados otorgados por las aseguradoras ecuatorianas elegidas, esto es la separación

de un todo en sus partes.

1.8.4 Población y muestra

Para la elaboración de este trabajo la población será las aseguradoras existentes en el

Ecuador y que operaron los periodos de estudio, 46 empresas en el año 2014 y 37 en el

año 2015. En cuanto a la determinación de la muestra se tomará 9 de estas aseguradoras

usando el método de juicio o dirigido con la asesoría de un experto en el tema para

cerciorarnos de que dicha muestra es relevante para la investigación para lo cual se

escogió como referencia las siguientes aseguradoras en cada uno de los segmentos según

su tamaño:

Grandes

Seguros Sucre S.A.

Equinoccial

QBE Colonial

Medianas

Seguros Unidos

Seguros Alianza S.A.

Sweaden Compañía de Seguros S.A.

Pequeñas

Compañía de Seguros La Unión S.A.

Interoceánica

Balboa

1.8.5 Operacionalización de Variables

Variable Independiente: Aseguradoras (Pequeñas, medianas y grandes)

Tabla 1. Variable Independiente

CONCEPTUALIZACIÓN DIMENSIONES INDICADORES ÍTEMS BÁSICOS TÉCNICAS E

INSTRUMENTOS

Se considera aseguradoras a

las compañías que trabajan

en este tipo de servicios.

Tipo de aseguradora

Pequeñas

Medianas

Grandes

¿Qué tipo de compañía

aseguradora es?

a. Grande

b. Mediana

c. Pequeña

Técnica: Encuesta

Instrumento:

Cuestionario que será

elaborado y estructurado

previamente y se lo

aplicará a las

aseguradoras

ecuatorianas.

Variable Dependiente: Captación de primas de pólizas de los ramos en los diferentes tipos de aseguradoras.

Tabla 2. Variable Dependiente

CONCEPTUALIZACIÓN DIMENSIONES INDICADORES ÍTEMS BÁSICOS TÉCNICAS E

INSTRUMENTOS

La captación de pólizas

genera un contrato de

seguros que se realiza entre

dos partes para cubrir un

posible riesgo.

Primas Netas

Emitidas

Incendio y/o Líneas

Aliadas.

Rotura de

Maquinaria

Vehículos

Robo y/o Hurto

¿Qué cantidad de primas netas

captan?

¿Qué participación tienen los

ramos en el total de los seguros

en el mercado nacional?

¿Cómo ha variado la captación

de primas netas del 2014 al

2016?

¿En qué tipo de compañía de

seguros de los analizados existe

mayor captación de primas

netas?

Técnica: Análisis histórico

Instrumento:

Revisión de datos sobre las

primas netas emitidas de las

compañías de la muestra en

los ramos seleccionados de

los años 2014 y

2015.aumento

14

15

1.8.6 Técnicas e Instrumentos

Debido a que el estudio requiere relacionarse directamente a las estudiantes

investigadoras en el contexto de las aseguradoras se utilizará las siguientes técnicas:

Encuesta

Dirigida a las aseguradoras Sucre, Equinoccial, QBE Colonial; Seguros Unidos, Seguros

Alianza S.A., Sweaden Compañía de Seguros S.A.; Compañías de Seguros La Unión

S.A., Interoceánica y Balboa, en la matriz o sucursal. El instrumento utilizado será el

cuestionario que se elaborará con preguntas, concretas y objetivas.

Análisis Histórico

Utilizando las series históricas que reportaron en los años 2014 y 2015 las aseguradoras

Sucre, Equinoccial, QBE Colonial; Seguros Unidos, Seguros Alianza S.A., Sweaden

Compañía de Seguros S.A.; Compañías de Seguros La Unión S.A., Interoceánica y

Balboa en los ramos de Incendio y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículo y

Robo se realizará un análisis a profundidad.

1.8.7 Recolección de información

Tabla 3. Plan de Recolección de la Información

PREGUNTAS BÁSICAS EXPLICACIÓN

1. ¿Para qué? Para determinar el comportamiento de

la contratación de pólizas.

2. ¿De qué personas? Las Aseguradoras elegidas.

3. ¿Sobre qué aspectos? Contratación de pólizas

4. ¿Quién? ¿Quiénes? Investigadoras

5. ¿Cuándo? En el periodo 2014-2015

6. ¿Dónde? En los edificios de las aseguradoras y

en la casa de las investigadoras.

7. ¿Cuántas veces? Dos

8. ¿Qué técnicas de recolección? Encuesta y Análisis Histórico

9. ¿Con qué? Cuestionario

Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela

16

Plan de Procesamiento de Información

Revisión crítica de la información recogida.

Tabulación de datos.

Manejo de información.

Estudio estadístico de los datos para presentación de resultados.

1.8.8 Análisis e Interpretación de Resultados

Análisis de los resultados estadísticos, destacando tendencias o relaciones

fundamentales de acuerdo con los objetivos e hipótesis.

Interpretación de los resultados, con apoyo del marco teórico.

Comprobación de las hipótesis.

Establecimiento de conclusiones y recomendaciones.

1.9 CRONOGRAMA DE TRABAJO

Tabla 4. Cronograma

SEMANA ACTIVIDAD Tiempo

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28

Definición del tema 3

Identificación del problema 3

Elaboración del plan de tesis 3

Diagnóstico situacional 5

Diseño y aplicación de la encuesta 3

Estudio Técnico 6

Elaboración de la propuesta financiera 3

Conclusiones y recomendaciones 2

17

18

CAPÍTULO II

2 DIAGNÓSTICO SITUACIONAL DE LOS RAMOS DE SEGUROS DE

INCENDIOS Y LÍNEAS ALIADAS, ROTURA DE MAQUINARIA,

VEHÍCULOS Y ROBO.

Para la elaboración de este trabajo es importante describir el entorno económico al que se

enfrentó el Ecuador en los años 2014 y 2015 de forma que se pueda responder

interrogantes relevantes que influyen en la decisión de contratar un seguro. Por otra parte

también en esta sección se busca determinar el escenario general del mercado de seguros.

2.1. Entorno económico del Ecuador

Dentro del entorno económico del Ecuador una de las variables de interés que influye en

la actividad aseguradora es el empleo porque a nivel individual solo la población que se

considere económicamente activa y perciba ingresos estará en la capacidad de contratar

un seguro.

Según la documentación que maneja el INEC la Población Económicamente Activa

comprende a “Personas de 15 años y más que trabajaron al menos 1 hora en la semana de

referencia o aunque no trabajaron, tuvieron trabajo (empleados); y personas que no tenían

empleo pero estaban disponibles para trabajar y buscan empleo (desempleados).” (INEC,

2015)

En el Ecuador el año 2014 tuvo una población económicamente activa que bordeó los 7

millones de personas y en el 2015 esta cifra subió a 7,5 millones de personas, estos datos

son importantes porque a priori alrededor de 7 millones de personas en los periodos

estudiados serían los posibles contratantes de seguros. La información de la PEA en el

Ecuador es incompleta porque a pesar de ser personas que están disponibles para trabajar

no asegura que obtuvieron ingresos que les permitiese pagar una prima para protección

personal o de su patrimonio. Dentro de la PEA del Ecuador solo las personas que se

encuentran en condición de empleo adecuado en el 2014 y 2015 serían potenciales

clientes de las aseguradoras porque perciben ingresos laborales que igualan o superan el

salario mínimo para esos años.

19

El total de población que se encontró en condición de empleo adecuado en los periodos

2014 y 2015 alcanzó alrededor de 3,5 millones, esta cifra de personas representaría

quienes podrían contratar seguros como medida de protección porque percibirían ingresos

que permitirían que esta situación se lleve a cabo.

Al tomar en consideración que el salario básico en el 2014 fue de USD 340 y en el 2015

fue de USD 354 y las canastas básicas ecuatorianas de esos periodos fueron de USD 646

y de USD 673 respectivamente, es innegable que los ingresos no alcanzan a cubrir las

necesidades básicas agrupadas en las denominadas “canastas”. Utilizando los datos

emitidos por las autoridades del Ministerio de Relaciones Laborales se determina que de

los 3,5 millones de personas que se encuentran en condición de empleo adecuado

alrededor 600 mil en los años 2014 y 2015 ganan solo el sueldo básico que no alcanzaría

para satisfacer las necesidades básicas de este sector, dejando un margen de 2,9 millones

de personas en posibilidad financiera de cubrir el costo de un seguro.

Según la metodología del INEC para medir en qué grado cubre el salario básico unificado

los costos de las canastas establece que al salario básico se le agregará los proporcionales

mensuales del décimo tercero y décimo cuarto sueldo y este resultado se multiplica por

1,6 que son los perceptores de los ingresos provenientes del salario básico considerados

en una familia con cuatro miembros. En la Figura 1 se observa la brecha que existe entre

los ingresos calculados sobre el sueldo básico unificado y los valores económicos de las

canastas básicas en los años 2014 y 2015.

Figura 1. Brecha Ingresos provenientes del Sueldo Básico-Costos de la canasta básica


Fuente: INEC

$634,67

$660,80

$646,00

$673,00

$610,00 $620,00 $630,00 $640,00 $650,00 $660,00 $670,00 $680,00

2014

2015

Relación Sueldo Básico-Costo Canasta Básica

Canasta básica Sueldo Básico

20

De la Figura 1 se establece que según la metodología del INEC antes mencionada los

ingresos de las personas que perciben sueldo básico en familias de 4 miembros utilizando

el valor de 1,6 perceptores no se alcanza a costear el conjunto de bienes y servicios básicos

para subsistir en un mes en alrededor de un 2% en los dos periodos. En este sentido si una

familia no alcanza a satisfacer sus necesidades básicas y que para cubrir esa brecha

existente entre ingresos y costos recurre al endeudamiento en sus diferentes modalidades,

difícilmente considera la contratación de un seguro, en otras palabras las personas que

obtengan ingresos que superen el sueldo básico son los únicos que estarían en capacidad

económica de afrontar el costo de una prima.

A nivel empresarial la situación es más compleja porque las organizaciones en el Ecuador

están sometidas a una serie de regulaciones y condiciones que influyen en la contratación

de pólizas de seguros sobre todo en pequeñas y medianas empresas donde no existe una

cultura del seguro.

En el 2014 se encontraron registradas 742 mil empresas entre pequeñas, medianas y

grandes en cambio en el 2015 este número subió a alrededor de 850 mil empresas, estas

organizaciones representarían el mercado objetivo de las aseguradoras del Ecuador.

2.2. Mercado nacional de seguros generales (Primas netas emitidas) en el periodo

2014-2015

Para realizar un diagnóstico situacional del mercado de seguros generales ecuatorianos

se puede utilizar distintas variables, en este caso se va a usar las primas netas emitidas

por las compañías de seguros que son el resultado del valor de las primas emitidas en los

ramos autorizados por la normativa vigente menos los importes correspondientes a dichas

primas que son reintegrados a los asegurados o son cedidos por la existencia de un

coaseguro.

En función de la variable elegida se va a analizar el sector asegurador ecuatoriano de dos

maneras, por su evolución y también por su composición.

21

2.2.1. Análisis tendencial

En este apartado se quiere exponer cual ha sido la tendencia que ha presentado el mercado

de seguros ecuatoriano en lo que respecta a los ramos generales y que cambios son los

más representativos en el periodo 2014-2015 para este sector. Según la Superintendencia

de Bancos y de la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros a continuación en

la Tabla 5 se presentan los datos que se generaron en los periodos 2014 y 2015 en cuanto

a primas netas emitidas a nivel total.

Tabla 5. Primas netas emitidas totales

PERIODO 2014 2015

TOTAL SEGUROS $ 1,702,922,587.96 $ 1,664,880,180.80

SUBTOTAL SEGUROS GENERALES $ 1,427,095,674.20 $ 1,369,999,944.48 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela

Fuente: Superintendencia de Bancos – Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros

De acuerdo con los datos obtenidos de los organismos de control el sector asegurador en

su conjunto para el 2015 experimentó una caída del 2% en lo que se refiere a primas netas

emitidas, algo semejante sucedió con el ramo de interés de este trabajo, los seguros

generales presentaron un decrecimiento del 4% lo que en términos monetarios significa

una disminución de alrededor de USD 57 millones en la captación de primas.

Para explicar el comportamiento que han tenido las primas netas emitidas es necesario

observar lo que ha pasado con otras variables como las liquidaciones y rescates, además

de las primas cedidas por coaseguro de los años 2014 y 2015 que se detalla en la Tabla 6.

Tabla 6. Componentes del cálculo de Primas Netas Emitidas

PERIODO 2014 2015 PRIMAS EMITIDAS $ 2.012.420.769,98 $ 1.938.164.315,98

LIQUIDACIONES Y RESCATE $ 577.250.708,09 $ 556.688.988,33

PRIMAS DE COASEGUROS CEDIDOS $ 8.074.387,69 $ 11.475.383,17 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela


Conviene subrayar la forma de cálculo de una prima neta emitida, las primas emitidas por

las compañías de seguros se les reduce los valores correspondientes a las liquidaciones y

rescates de los valores de las primas que se han cedido en convenios con otras compañías

en calidad de coaseguro. Lo dicho hasta aquí supone que el comportamiento de estas tres

variables influye directamente en cómo se presentó la situación de los ramos de seguros

generales en el 2015 con respecto al 2014.

22

En lo que se refiere a la captación de primas (primas emitidas) de las compañías de

seguros se puede decir que su estudio es de vital importancia porque refleja la

contratación de pólizas, principal giro del negocio del sector asegurador. En el 2015 las

primas emitidas cayeron en un 4%, lo que representa alrededor de USD 74 millones de

pérdida en relación a esta variable, lo que en definitiva demuestra que el negocio de los

seguros perdió dinamismo en el año 2015 y en consecuencia tienen efectos negativos en

los ingresos por primas lo que se puede atribuir primero a que los ecuatorianos todavía

piensan en el uso de seguros como un gasto superficial en lugar de como una medida de

prevención y protección, otra causa más técnica que podría explicar esta caída en las

primas emitidas es que en el año 2015 se presentó una variación económica muy baja del

0.3% lo que repercute en estadísticas como el empleo y el ingreso de los ecuatorianos, en

otras palabras la situación de la economía causó que los posibles usuarios de los ramos

de seguros generales no contraten este tipo de pólizas.

Sumado al bajo crecimiento económico del Ecuador en el año 2015 se aplicaron una serie

de políticas como la restricción de importaciones, además de que no existían para esa

época líneas de financiamiento o en su defecto su costo era elevado, este ambiente

indudablemente afectó a los sectores que les permiten a las empresas aseguradoras

generar ingresos a través de la captación de primas como por ejemplo el sector comercial

de vehículos.

Los importes correspondientes a dichas primas emitidas por concepto de liquidaciones y

rescates experimentaron una tendencia similar a la presentada por la captación de primas

con una baja de alrededor de USD 20 millones lo que significó un 4% comparado a lo

ocurrido en el año 2014, este comportamiento es lógico porque si existe un porcentaje

menor de contratación de pólizas también bajará el porcentaje de valores reintegrados a

los asegurados.

La ultima variable desde este primer enfoque que se está abordando son las primas de

coaseguros cedidos, para el 2015 presentaron un crecimiento del 42% que contrasta de

manera importante con el comportamiento de las primas emitidas, liquidaciones y

rescates, este escenario se puede explicar desde el punto de vista de que al caer la

contratación de pólizas, las compañías de seguros tratan de homogeneizar la estructura

23

de su cartera para provocar una dispersión del riesgo de manera que su capital y reservas

de siniestros respalden proporcionalmente el contrato de un seguro, es decir una compañía

de seguros buscó compartir el riesgo con otra compañía de seguros.

También se puede analizar el tema con un enfoque desagregado, es decir examinar la

evolución del mercado ecuatoriano de seguros generales en los años 2014 y 2015

mediante la comparación de lo ocurrido en cada una de las compañías de seguros que

conforman el sistema.

El 2014 para el sector asegurador fue un año en el que varias compañías se encontraron

en procesos de liquidación, absorción y fusión. La Superintendencia de Bancos y seguros

declaro en liquidación a Bolívar seguros, Coopseguros, Porvenir, Primma y Centro

Seguros debido a que en su mayoría presentaban problemas de capitalización, de liquidez

y deficiencias en inversiones obligatorias. Por ejemplo compañías como Río Guayas y

Produseguros fueron vendidas o fusionadas con ACE seguros y Equinoccial

respectivamente.

Según las cifras presentadas del 2014 y 2015 el mercado total de seguros y el ramo

patrimonial experimentaron caídas del 2% y 4% respectivamente en cuanto a la captación

de primas, situación que es medida a través de la variable de primas netas emitidas. La

disminución en el sector asegurador puede estar explicada en parte por los porcentajes de

variación individuales de cada aseguradora que se establecen en la Tabla 7 donde se

detalla el comportamiento financiero de las primas netas emitidas en los ramos de seguros

generales por cada una de las aseguradoras que conforman el régimen de seguros privados

ecuatorianos.

24

Tabla 7. Primas netas emitidas por Aseguradora

ASEGURADORA 2014 2015

AIG METROPOLITANA $67.297.380,23 $76.280.842,26

ASEGURADORA DEL SUR $68.294.790,24 $75.391.712,81

BALBOA $6.140.183,92 $6.607.519,01

BMI $7.149.987,12 $9.854.694,55

COLON $2.947.892,03 $2.272.415,84

COLVIDA $119.259,66 $138.428,73

CONDOR $16.387.294,36 $18.290.399,16

EQUINOCCIAL $174.626.954,15 $169.549.778,12

EQUIVIDA $12.695.434,99 $12.315.282,32

LONG LIFE SEGUROS $0,00 $0,00

GENERALI $25.934.284,36 $24.229.124,64

HISPANA $23.029.537,67 $19.714.631,19

INTEROCEANICA $16.311.826,59 $11.207.580,46

LA UNION $17.188.088,78 $15.531.891,40

MAPFRE ATLAS $58.767.948,65 $46.228.855,45

CONSTITUCION $5.552.499,29 $7.443.609,07

ECUATORIANO SUIZA $45.176.258,01 $45.155.793,61

ORIENTE $27.057.766,32 $25.407.597,63

ROCAFUERTE $50.800.918,41 $58.246.972,65

LIBERTY SEGUROS $61.267.525,65 $45.262.683,38

SEGUROS DE PICHINCHA $15.806.198,65 $15.546.874,59

SEGUROS UNIDOS $59.335.104,63 $35.746.417,93

CONFIANZA $31.941.719,08 $32.663.798,96

SUCRE $184.328.029,93 $186.860.848,70

ALIANZA $40.470.061,07 $27.752.500,81

LATINA VIDA $232.848,00 $171.366,04

LATINA SEGUROS $49.534.144,51 $33.233.470,51

COFACE $4.143.535,79 $5.090.720,15

SWEADEN $20.455.497,02 $20.906.386,93

TOPSEG $6.782.047,43 $5.251.559,23

VAZ SEGUROS S.A. $13.413.553,83 $13.033.004,72

BUPA $17.274.812,52 $19.508.258,55

COLONIAL $154.699.695,24 $157.929.869,32

ACE SEGUROS $111.412.155,98 $114.512.225,52

BOLIVAR $3.133.405,25 $0,00

COOPSEGUROS $6.772.666,82 $0,00

AMA AMERICA S.A. EMPRESA DE

SEGUROS $0,00 $23.122,38

PAN AMERICAN LIFE INSURANCE $30.520.440,09

$22.195.186,49

$10.444.521,37

TOTAL CONSOLIDADO $ 1.427.095.674,20 $ 1.369.999.944,48 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela


En este sentido las compañías de seguros que operaron en ramos generales en los años

2014 y 2015 y presentaron tasas de crecimiento positivo fueron:

25

AIG Metropolitana (13,35%), Aseguradora del Sur (10,39%), Balboa (7,61%), BMI

(37,83%), Colvida (16,07%), Condor (11,61%), Constitución (34,06%), Rocafuerte

(14,66%), Sucre (1,37%), Coface (22,86%), Sweaden (2,20%), BUPA (12,93%),

Colonial (2,09%), ACE Seguros/ CHUBB Seguros (2,78%) y Pan American Life

Insuranse (7%)

En contraste las compañías de seguros que experimentaron caídas en cuanto a las primas

netas emitidas fueron:

Colón (-22,91%), Equinoccial (-2,91%), Equivida (-2,99%), Generali (-6,57%), Hispana

(-14,39%), Interoceánica (-31,29%), La Unión (-9,64%), Mapfre Atlas (-21,34%),

Ecuatoriano Suiza (-0,05%), Oriente (-6,10%), Liberty Seguros (-26,12%), Seguros

Pichincha (-1,64), Seguros Unidos (-39,76%), Alianza (31,42%), Latina Vida (-26,40%),

Latina Seguros (-32,91%), Topseg (-22,57%), Vaz Seguros S.A. (-2,84%) y AMA

American S.A. Compañía de Seguros (Nuevo ingreso)

Considerando los porcentajes de cada una de las compañías de seguros que integran el

régimen, se observa que para el año 2015 en su mayoría sintieron una disminución en la

captación de primas y en consecuencia las cifras de las primas netas emitidas también

cayeron en este periodo. Las 15 aseguradoras que sí presentaron comportamiento positivo

en promedio crecieron en 13%, en contraste con esto las 18 aseguradoras que tuvieron

porcentajes negativos decrecieron en promedio en 17%. Cabe resaltar que el número de

compañías que cayeron porcentualmente en captación y el ritmo en el que lo hicieron fue

mayor comparándolo con el resto de compañías que sí presentaron aumentos en su cartera

de primas lo que concuerda con el comportamiento del mercado global de seguros y del

ramo de generales que fue negativo.

2.2.2. Análisis estructural

Una vez analizado el comportamiento del mercado de seguros ecuatoriano de forma

evolutiva, ahora se plantea un estudio para comprender cómo está compuesta la captación

de primas en cuanto a los diferentes ramos patrimoniales que están autorizados por la

normativa vigente, además de saber cuáles son las aseguradoras que poseen mayor

proporción con respecto a las primas netas emitidas.

26

2.2.2.1.Composición 2014

En el Ecuador en el 2014 y 2015 hubo 36 ramos de seguros generales que estaban

permitidos para operar incluyendo al Seguro Obligatorio de Accidentes de Tránsito

(SOAT) que fue eliminado en diciembre del 2014 para ser reemplazado por el Sistema

Público para Pagos de Accidentes de Tránsito (SPPAT) haciendo el traspaso de esta

competencia a la Agencia Nacional de Tránsito (ANT) en lugar de las compañías de

seguros que ofertaban este ramo, que para el 2015 aún tenían cifras en este tipo de ramo

por cuestiones de vigencia en los contratos de años pasados.

En el 2014 las primas netas emitidas correspondientes a los ramos de seguros generales

representaron el 84% del total de primas emitidas del régimen asegurador alcanzando los

USD 1427 millones de dólares. En la Figura 2 se puede observar cual fue la estructura en

los ramos de seguros generales para este año.

Figura 2. Composición primas netas emitidas por ramo 2014


Fuente: Superintendencia de Bancos

En la Figura 2 se observa que los ramos con mayor relevancia según sus porcentajes de

participación en el total de primas netas emitidas corresponden a los dedicados a los

vehículos con USD 439 millones de dólares representando el 31%, incendio y líneas

aliadas con alrededor de USD 120 millones con el 8% y el ramo de accidentes personales

alcanzando los USD 103 millones de dólares que significó el 7%. La mayoría de ramos

contribuye con participaciones que varían de entre el 1% y el 5%, en cambio existen

5%

7%

8%

31%

5%2%

3%2%

1%2%

1%2%

4%

3%

5%

2%

5%

3%4%

5%Ramos Patrimoniales 2014Asistencia médicaAccidentes personalesIncendio y líneas aliadasVehículosTransporteMarítimoAviaciónAgropecuarioTodo riesgo para contratistasRotura de maquinariaEquipo y maquinaria de contratistasEquipo electrónicoResponsabilidad civilCumplimiento de contratoBuen uso de anticipoTodo riesgo petroleroMultiriesgoRiesgos catastróficosSeguro Obligatorio de Accidentes de Tránstito - SOATOtros ramos patrimoniales

27

ramos que por su poca participación en términos porcentuales en la Figura 2 se han

agrupado y suman alrededor de USD 76 millones que representa un 5% del total de primas

netas emitidas.

La importancia que cobra los seguros en el ramo de vehículos no corresponde a acciones

de prevención sino se debe en gran parte a los mecanismos asociados en la adquisición

de un vehículo sobre todo cuando esta transacción se realiza a crédito porque dicho

vehículo servirá de garantía para el crédito, por lo tanto será obligatorio la contratación

de pólizas de seguros para protección frente a diferentes riesgos.

Con respecto a los ramos de Incendios y/o Líneas Aliadas su participación esta explicada

en función de los usuarios de este tipo de pólizas que son las empresas en razón de que

las coberturas que ofrecen son útiles para la protección de mercaderías, algo muy similar

ocurre con el ramo de accidentes personales que en su mayoría se contratan con el

propósito de proteger fundamentalmente a empleados y trabajadores de las

organizaciones como medida de seguridad laboral.

Posterior a la visión que se ha formado en relación a la composición de la prima neta

emitida en el año por el tipo de ramo es momento de revisar cual es la estructura por

compañía para conocer cuáles son las más importantes en lo que se refiere a esta variable

se presenta en la Figura 3.

Figura 3. Composición primas netas emitidas por aseguradora 2014



ACE SEGUROS 8% AIG METROPOLITANA

5%

ASEGURADORA DEL SUR

5%

COLONIAL11%

ECUATORIANO SUIZA

3%EQUINOCCIAL 12%

MAPFRE ATLAS 4%

LIBERTY SEGUROS 4%

ROCAFUERTE4%

SEGUROS UNIDOS

4%

SUCRE13%

LATINA SEGUROS 3%

Compañias de Seguros 2014

28

En el 2014 según los registros de la Superintendencia de Bancos y Seguros se registraron

43 compañías de seguros tomando en cuenta a aquellas que se encontraban en procesos

de liquidación, fusión o absorción, para este año la compañía de seguros que mayor

contribución al total de las primas netas emitidas a nivel nacional tuvo fue Seguros Sucre

con una participación de USD 184 millones de dólares que representa el 13%

convirtiéndose en la empresa líder del mercado, esta situación está explicada porque las

contrataciones de pólizas de bienes y obras públicas estarían direccionadas solo a

aseguradoras del mismo estado y representan el 85% del portafolio de esta compañía. El

status de aseguradoras del estado de Seguros Sucre y Rocafuerte causa que entre estas

compañías manejaron en el año 2014 alrededor del 17% del mercado de seguros en los

ramos generales moviendo aproximadamente USD 235 millones de dólares por concepto

de primas netas emitidas.

Otras de las compañías que tuvieron participación importante en el mercado total fueron

Equinoccial con el 12% y QBE Colonial con el 11% con USD 174 y 154 millones de

dólares que son empresas dedicadas a los seguros privados desde hace varios años y que

se presentan con perspectivas a reafirmarse como las más importantes del sector. En el

caso de ACE seguros también tiene una cuota importante en el mercado con el 8% que

significa USD 111 millones de dólares que está compuesta tanto por las primas netas

emitidas propias de esta compañía además de las adquiridas en la compra de la compañía

Río Guayas lo que demuestra los ánimos de expansión de la organización.

Sin tomar en cuenta las compañías mencionadas se ve que el mercado se encuentra

extremadamente dividido, prueba de ello es que el resto de compañías cuentan con

porcentajes muy pequeños del mercado en lo que a primas netas emitidas se refiere.


Al hablar de la estructura por tipo de ramo en el año 2015 se puede decir que fue muy

similar a la composición del año 2014. Los seguros dedicados a los vehículos nuevamente

se posesionan como el ramo con la mayor cuota del mercado en lo que se refiere a primas

netas emitidas con USD 438 millones de dólares aumentando su participación global en

alrededor de un punto porcentual a pesar de que la celeridad del crecimiento disminuyó

mostrando una contracción de alrededor de USD 585 mil dólares debido a que el 29 de

29

diciembre del 2014 mediante resolución 49 se aprobó un nuevo régimen de cupos de

importación para vehículos, repuestos y partes de ensamblaje en el sector automotriz que

tuvo efectos en empresas que se dedican a este tipo de importaciones.

Las políticas restrictivas de las que se habló anteriormente que estuvieron vigentes

durante el año 2015 demuestran que su aplicación tuvo afectaciones en sectores como el

asegurador, en razón de que si los importadores se ven imposibilitados de traer vehículos

del exterior que dicho sea de paso es la única forma de obtener este tipo de bien en nuestro

país porque no existe una industria de fabricación automotriz posicionada.

Figura 4. Composición primas netas emitidas por ramo 2015


Fuente: Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros

En la Figura 4 se ve que al igual que en el año 2014 los ramos que presentan porcentajes

importantes son los de Incendio y/o Líneas Aliadas con el 9% que en términos monetarios

alcanza la cifra de USD 126 millones de dólares, accidentes personales con el 8% que

representa USD 104 millones de dólares y el ramo de asistencia médica que aporta con el

5% al total de primas netas emitidas con alrededor de USD 65 millones de dólares.

Los ramos patrimoniales que no tienen aportación mayor a 1% en el año 2015 suman el

7% moviendo alrededor de USD 92 millones de dólares incrementando USD 16 millones

de dólares en comparación al año anterior.

5%8%

9%

32%

4%3%

4%

3%

2%1%2%

4%

3%

4%2%

0%5%

3%7%

Ramos Patrimoniales 2015Asistencia médica

Accidentes personales

Incendio y líneas aliadas

Vehículos

Transporte

Marítimo

Aviación

Agropecuario

Rotura de maquinaria

Equipo y maquinaria de contratistas

Equipo electrónico

Responsabilidad civil

Cumplimiento de contrato

Buen uso de anticipo

Todo riesgo petrolero

Otros riesgos técnicos

Multiriesgo

Riesgos catastróficos

Otros ramos patrimoniales

30

El mercado de seguros generales en el Ecuador en el año 2015 según los datos

proporcionados por la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros estuvo

conformado por 37 compañías de seguros que se encontraron operativas a lo largo de este

año. Durante el año 2015 se consolidó nuevamente a Seguros Sucre como la compañía

que encabeza la lista de las empresas que poseen las mayores cuotas de dicho mercado

con la participación porcentual del 14% un punto porcentual más que el año 2014 a pesar

de no ser de las que creció financieramente en grandes proporciones, Seguros Sucre captó

alrededor de USD 186 millones de dólares en lo que se refiere a primas netas aumentando

su capacidad en aproximadamente USD 2 millones de dólares en comparación al año

2014 tal como se muestra en la Figura 5.

Figura 5. Composición primas netas emitidas por aseguradora 2015



Con respecto a otras compañías que tienen importantes participaciones con la captación

de primas en el mercado, a Seguros Sucre le acompañan Equinoccial y QBE colonial con

el 12% cada una, moviendo alrededor de USD 160 millones de dólares cada empresa por

lo que se constituyen en los principales competidores de la aseguradora del estado.

Equinoccial para el 2015 sufrió una caída del 3% con relación a lo sucedido en el año

2014 perdiendo USD 5 millones de dólares, mientras que QBE Colonial creció en el 2%

representando que pudo captar alrededor de USD 3 millones de dólares más que el año

anterior a pesar de que su peso porcentual en el total del sector solo aumentó su actividad

en el 1%.

AIG METROPOLITANA

6%

ASEGURADORA DEL SUR

6%

CHUBB SEGUROS ECUADOR S.A.

8%

ECUATORIANO SUIZA

3%

EQUINOCCIAL12%

LIBERTY SEGUROS S.A. 3%MAPFRE ATLAS

3%

QBE COLONIAL12%

ROCAFUERTE4%

SEGUROS SUCRE S.A.14%

UNIDOS3%

Compañías de seguros 2015

31

De acuerdo a lo analizado se concluye que la estructura del régimen de seguros privados

no ha variado en relación al año 2014 tanto por tipo de ramo como por compañía de

seguros, en los dos periodos el ramo con mayor peso fue el dedicado a los vehículos y la

aseguradora con mayor participación fue Seguros Sucre.

2.3. Mercado nacional de seguros generales (Siniestros pagados) en el periodo

2014-2015

En miras de caracterizar de la manera más óptima la situación del mercado de seguros

como ya se dijo en la sección dedicada al análisis de primas netas emitidas se puede

recurrir a diferentes variables, para completar el estudio sobre la captación de primas se

debe utilizar los datos de los siniestros que fueron pagados por las compañías de seguros

porque estos importes son pagados en función de la producción de primas de estas mismas

aseguradoras. La definición de esta variable en sentido estricto es “valor pagado por las

compañías como consecuencia de la ocurrencia de un evento en los ramos autorizados

por la normativa vigente”. De la misma forma que se hizo con las primas netas emitidas,

se profundizará el tema de siniestros pagados por evolución y por composición.

2.3.1. Análisis tendencial

Para iniciar el análisis se debe conocer cuál fue la tendencia presentada por el mercado

de seguros en el periodo de estudio por ello se utilizará la información obtenida de la

Superintendencia de Bancos y de la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros

en lo que respecta a siniestros pagados.

Tabla 8. Siniestros Pagados Totales

PERIODO 2014 2015

TOTAL SEGUROS $ 706.003.164,29 $ 798.028.447,23

SUBTOTAL SEGUROS GENERALES $ 605.199.359,76 $ 695.775.711,83 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela


Como se puede observar en la Tabla 8 para el 2014 los seguros generales representaron

el 86% del total del mercado de seguros con un monto de 605 millones de dólares y para

el 2015 represento el 87% de este sector con un monto de 696 millones de dólares

experimentando un incremento del 15% lo que significa un aumento de 92 millones en el

pago de siniestros, mientras que el mercado en total creció en 13% para el 2015.

32

La situación expuesta es diferente en las primas netas emitidas pues estas presentan una

contracción del 2% en el mercado total y el 4% en lo que respecta a seguros generales

por lo que se puede decir que estas variables no dependen la una de la otra, además se

concluye que este incremento se debe a que para el 2015 se produjeron más siniestros que

las compañías tuvieron que liquidar, en este sentido se analizará el comportamiento que

tuvieron las compañías en los ramos de seguros generales expuesto en la Tabla 9.

Tabla 9. Siniestros Pagados por Aseguradora

ASEGURADORA 2014 2015 %

VARIACIÓN

ACE/CHUBB SEGUROS $34.533.109,03 $34.139.047,93 -1,14%

AIG METROPOLITANA $19.608.944,55 $21.113.639,55 7,67% AMA AMERICA S.A. $0,00 $0,00 -

ASEGURADORA DEL SUR $42.363.597,33 $29.781.701,02 -29,70%

BALBOA $3.105.599,98 $2.681.144,98 -13,67%

BMI $1.861.247,46 $4.168.446,25 123,96%

BUPA ECUADOR S.A. $5.939.195,49 $9.003.616,20 51,60%

COFACE S.A. $1.069.075,33 $2.377.515,70 122,39%

COLON $996.056,71 $2.680.858,92 169,15%

COLVIDA $70.366,60 $32.307,74 -54,09%

CONDOR $11.611.994,94 $7.418.645,01 -36,11%

CONSTITUCION $2.195.651,67 $2.672.141,31 21,70%

ECUATORIANO SUIZA $21.398.038,27 $20.067.145,34 -6,22

EQUINOCCIAL $75.961.472,53 $93.425.370,05 22,99%

EQUIVIDA SEGUROS S.A. $3.092.852,91 $3.165.885,79 2,36%

GENERALI $10.902.711,01 $9.072.368,70 -16,79%

HISPANA $11.187.434,06 $9.271.995,66 -17,12%

INTEROCEANICA $8.679.250,01 $4.632.112,02 -46,63%

LA UNION $5.969.005,71 $19.106.792,73 220,10%

LATINA SEGUROS $24.697.464,39 $19.836.954,83 -19,68%

LATINA VIDA $95.780,47 $256.987,68 168,31%

LIBERTY SEGUROS S.A. $33.144.812,53 $28.427.490,49 -14,23%

LONG LIFE SEGUROS LLS $0,00 $0,00 -

MAPFRE ATLAS $34.854.222,98 $21.912.189,92 -37,13%

ORIENTE SEGUROS S.A. $17.232.941,84 $27.196.622,37 57,82%

PAN AMERICAN LIFE $22.519.739,70 $15.649.707,97 -30,51%

PAN AMERICAN LIFE DE ECUADOR $0,00 $29.985,34

PICHINCHA $4.441.679,77 $5.594.782,43 25,96%

QBE COLONIAL $74.651.046,13 $93.164.300,58 24,80%

ROCAFUERTE $4.044.517,23 $13.070.831,11 223,17%

SEGUROS ALIANZA S.A. $16.672.561,00 $16.171.943,64 -3%

SEGUROS CONFIANZA S.A. $8.037.954,40 $54.767.528,27 581,36%

SEGUROS SUCRE S.A. $53.751.131,55 $80.981.287,48 50,66%

SEGUROS SWEADEN S.A. $10.541.782,21 $9.741.627,86 -7,59% TOPSEG COMPAÑIA DE SEGUROS S.A. $2.256.329,12 $4.915.303,61 117,85%

UNIDOS $29.529.407,11 $21.315.505,75 -27,82%

VAZSEGUROS S.A. $8.182.385,74 $7.931.927,60 -3,06%

TOTAL CONSOLIDADO $605.199.359,76 $695.775.711,83 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela


33

En la tabla anterior se observa que 18 aseguradoras presentaron un crecimiento promedio

de 111%, mientras que 17 tuvieron un decrecimiento promedio del 21%, resaltando la

compañía Seguros Confianza dentro del grupo que elevaron los pagos de siniestros entre

los años 2014 y 2015 mientras que Colvida la que disminuyó con mayor aceleración

porcentual los desembolsos en comparación de las otras aseguradoras. Considerando los

porcentajes de cada una de las compañías de seguros que integran el régimen se observa

que para el año 2015 en su mayoría sintieron un aumento en el pago de los siniestros y

en consecuencia las cifras a nivel global también se acentuaron en este periodo.

2.3.2. Análisis estructural

Luego de haber analizado la tendencia presentada por el mercado de seguros, ahora se

realizará un estudio de la composición que tiene el pago de los siniestros en los diferentes

ramos de seguros generales, además se dará a conocer cuáles son las aseguradoras que

poseen mayor proporción con respecto a los siniestros pagados.


En el 2014 los siniestros pagados de seguros generales representaron el 86% del total del

mercado asegurador alcanzando los 605 millones de dólares. En la Figura 6 se presenta

la estructura por los ramos de seguros generales en este año en cuanto a los siniestros

pagados.

Figura 6. Composición de siniestros pagados por ramo 2014



7%4%

5%

45%4%3%

6%1%

2%

0%1%

3%2%

3%1%

1%2%

4%

0% 1%

4%

1%

Ramos Patrimoniales 2014 Asistencia médica

Accidentes personales

Incendio y líneas aliadas

Vehículos

Transporte

Marítimo

Aviación

Robo

Agropecuario

Todo riesgo para contratistas

Rotura de maquinaria

Equipo y maquinaria de contratistas

Equipo electrónico

Responsabilidad civil

Fidelidad

Bancos e instituciones financieras (BBB)

Cumplimiento de contrato

Buen uso de anticipo

Otras garantías

Multiriesgo

Seguro Obligatorio de Accidentes de Tránstito - SOAT

Otros ramos patrimoniales

34

Mediante la Figura 6 se puede observar que los ramos que presentan mayor relevancia de

participación en el total de siniestros pagados son: el de vehículos con la participación

del 45% con 270 millones de dólares, seguido de asistencia médica con el 6,66% con 40

millones de dólares, en tercer lugar se ubica el de aviación con el 6,37% con 39 millones

y por ultimo incendio y líneas aliadas con el 5,21% con alrededor de 32 millones de

dólares. Mientras que los ramos que no tienen mayor relevancia son: Otras garantías con

un 0,43% con 2 millones 629 mil de dólares, Todo riesgo para contratistas con un 0,47%

con 2 millones 859 mil dólares y Otros ramos que por efecto de análisis han sido

agrupados y suman alrededor de 5 millones que representa un 0,76% del total de los

siniestros pagados.

El incremento en el ramo de vehículos tiene mucho que ver con el número de pólizas que

se venden a demás que es un ramo vulnerable donde se presentan muchos siniestros que

deben ser liquidados.

Con respecto al ramo de asistencia médica su participación esta explicada en función de

que las aseguradoras cubren los montos para pagos por enfermedad y/o accidentes de los

asegurados, el seguro de aviación es importante porque cubre la pérdida o daños físicos

sufridos por la aeronave asegurada, con lo que respecta al ramo de Incendios y/o Líneas

Aliadas a pesar de ser un ramo que emite un gran número de primas en lo que corresponde

a los siniestros es el cuarto con el porcentaje más alto y esto se debe a que no todas las

primas emitidas presentan siniestros durante el año.

Posterior a este análisis se realizará uno tomando como perspectiva la estructura de los

siniestros pagados por compañía y se detallará cuáles son las más importantes, tal como

se muestra la Figura 7.

35

Figura 7. Composición de siniestros pagados por aseguradora 2014



En el 2014 la compañía de seguros que mayor contribución tuvo al total de los siniestros

pagados fue Seguros Equinoccial con una participación de 3 millones de dólares que

representa el 13% convirtiéndose en la empresa líder del mercado.

Otras de las compañías que tuvieron una importante participación fueron QBE Colonial

con el 12% con 75 millones de dólares y Seguros Sucre con el 9% con 54 millones de

dólares. En el caso de la Aseguradora del Sur también tiene una cuota importante en el

mercado con el 7% que significa 42 millones de dólares.

En contraposición existen compañías como AMA, BMI, Coface, Colvida, Colón,

Constitución, Latina Vida, Long Life, Pan American Life Ecuador y Topseg que no tienen

relevancia con participaciones del 0% y otras como Balboa, Bupa, Equivida,

Interoceánica, La Unión, Pichincha, Rocafuerte, Seguros Confianza y Vaz Seguros con

una participación menor del 1%.


En el 2015 los siniestros pagados de seguros generales representaron el 87% del total del

mercado asegurador alcanzando los 696 millones de dólares. En la Figura 8 se presenta

la composición por ramo en cuanto a siniestros pagados.

ACE SEGUROS6%

AIG METROPOLITANA3%

ASEGURADORA DEL SUR 7% CONDOR

2%

ECUATORIANO SUIZA4%

EQUINOCCIAL13%

GENERALI2%

HISPANA2%

LATINA SEGUROS4%

LIBERTY SEGUROS S.A. 5%MAPFRE ATLAS

6%

ORIENTE SEGUROS S.A.3%

PAN AMERICAN LIFE INSURANCE

4%

QBE COLONIAL12%

SEGUROS ALIANZA S.A. 3%


SWEADEN COMPAÑIA DE SEGUROS S.A. 2%

UNIDOS5%

Compañías de Seguros 2014

36

Figura 8. Composición de siniestros pagados por ramo 2015



Según lo observado en la Figura 8 en el 2015 los ramos que presentan porcentajes

importantes son los de Vehículos con el 40,28% con 280 millones de dólares el cual

incremento en valores monetarios y disminuyo en la participación, seguido por Buen Uso

de Anticipo con el 11% con 80 millones de dólares, Aviación con el 6% con 43 millones

de dólares, asistencia médica con el 5,14% que representa 36 millones de dólares.

Posterior a este análisis por ramo se realizará uno tomando como perspectiva la estructura

de los siniestros pagados por compañía y esta estructura se presenta en la Figura 9.

Figura 9. Composición de siniestros pagados por aseguradora 2015



5%

4%

5%

40%

3%1%

6%

1%

3%1%

3%

1%

1%

1%1%

0%

1%

4%

11%

0%1%

1%3% 1%

Ramos Patrimoniales 2015 Asistencia médica Accidentes personales Incendio y líneas aliadas Vehículos Transporte Marítimo Aviación Robo Agropecuario Todo riesgo para contratistas Rotura de maquinaria Pérdida de beneficio por rotura de maquinaria Equipo y maquinaria de contratistas Equipo electrónico Responsabilidad civil Fidelidad Bancos e instituciones financieras (BBB) Cumplimiento de contrato Buen uso de anticipo Crédito a las exportaciones Todo riesgo petrolero Multiriesgo Seguro Obligatorio de Accidentes de Tránstito - SOATOtros ramos patrimoniales

AIG METROPOLITANA 3%

ASEGURADORA DEL SUR 4%

CHUBB SEGUROS ECUADOR S.A.

5%

ECUATORIANO SUIZA 3%

EQUINOCCIAL13%

LA UNION3%

LATINA SEGUROS3%LIBERTY SEGUROS

S.A.4%

MAPFRE ATLAS3%

ORIENTE SEGUROS S.A.

4%

QBE COLONIAL

13%

SEGUROS ALIANZA S.A. 2%

SEGUROS CONFIANZA S.A.

8%


UNIDOS3%

Compañías de Seguros 2015

37

Para el 2015 hubieron dos compañías con porcentaje de participación similar del 13% y

con aproximadamente 93 millones de dólares estas compañías son Seguros Equinoccial

y QBE Colonial siendo en este año las más importantes en el sector de seguros generales,

seguidas de Seguros Sucre con el 12% con 81 millones de dólares y Seguros Confianza

con el 8% con 55 millones de dólares.

De acuerdo a lo analizado se ve que en los dos años el ramo en el que se ha pagado más

por concepto de siniestros fue el de los vehículos manteniéndose por encima del 40% en

su participación en el mercado y la compañía que ha pagado más por este concepto es

Seguros Equinoccial manteniendo un porcentaje del 13%.

2.4. Análisis tendencial del ramo de seguros de Incendio y/o Líneas Aliadas

El ramo de seguros de Incendios y/o Líneas aliadas pertenece al grupo de seguros contra

daños materiales causados por una serie de circunstancias que están detalladas en las

normas generales para las instituciones del sistema de seguros privados, hay que tomar

en cuenta que los productos que se ofertan en el mercado en esta línea varían dependiendo

de cada compañía de seguros. En la normativa el seguro de Incendio y/o Líneas aliadas

esta subdividido en dos categorías, la primera división con la misma denominación

(Incendio y/o Líneas Aliadas) y la segunda división dedicada a las coberturas de daños

catastróficos.

En el campo de Incendio y Líneas aliadas la legislación señala las siguientes coberturas:

Incendio, rayo, explosión, auto explosión, motín, alborotos populares, huelgas, disturbios

laborales, acto malicioso, vandalismo, tempestad, ventarrón, daños por humo, riesgo de

aeronaves, artefactos aéreos u otros objetos que caigan de ellos, impacto de vehículos,

combustión espontánea de carbón e incendio producido como consecuencia directa o

indirecta de incendio de bosques, selvas, montes bajos, praderas, pampas, malezas o del

fuego empleado para el despeje de terrenos, daños por agua, daños en los aparatos,

accesorios e instalaciones eléctricas, daños por lluvia e inundación, pérdida de

arrendamiento, remoción de escombros, combustión espontánea, daños por falta de

funcionamiento de aparatos frigoríficos, daños ocasionados por material fundido, riesgo

de refrigeración, daños por inundaciones para plantas de harina de pescado, daños por

derrame de extintores, traslado temporal, daños a los hornos a consecuencia de incendio

38

no originado en el mismo, daño causado en la ropa dejada para lavar, honorarios de

ingenieros, arquitectos y topógrafos, materiales importados, muelles, vidrios y cristales,

entre otros.

En cuanto a daños catastróficos la normativa define los siguientes: Terremoto, temblor,

erupción volcánica, fuego subterráneo, maremoto, tsunami, salida de mar, marejada y

oleaje.

Aunque en el Ecuador no existen registros de quienes contratan este tipo de coberturas

como se tienen en otros países como en el caso de Brasil, si se puede afirmar que el ramo

de Incendio y/o Líneas aliadas está enfocado a mantener la dinámica de las empresas

siendo estas las usuarias principales en este mercado y en menor proporción las personas

de forma individual a pesar de que la venta de pólizas en este segmento busca la constante

ampliación de mercado.

2.4.1. Primas netas emitidas

El segmento del mercado de seguros dedicado al ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas

en los años 2014 y 2015 fue uno de los pocos ramos que presentaron una conducta

positiva en un ambiente donde los seguros en general experimentaron contextos

desventajosos en lo que se refiere a la captación de Primas Netas Emitidas, por ello en

esta sección se establecerán las razones que contribuyeron a este comportamiento.

Según los organismos de control numéricamente la captación de primas netas en el ramo

de Incendio y/o Líneas Aliadas presenta la información de la Tabla 10:

Tabla 10. Primas netas emitidas en el ramo de Incendio y/o Líneas aliadas

2014 2015

Incendio y líneas aliadas $ 120,363,153.54 $ 126,796,023.50



Para el año 2015 en el mercado global de seguros generales las primas netas emitidas

experimentaron una caída de 4%, el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas como ya se

mencionó fue uno de los pocos sectores que presento un crecimiento alcanzando el 5%

de variación positiva lo que en términos monetarios se traduce en un incremento de

aproximadamente USD 6 millones de dólares en lo que a captación de primas netas se

refiere.

39

El comportamiento positivo que tuvo este ramo según los expertos se debió en primera

instancia a que hubo un importante aumento en la venta de pólizas de este ramo en los

meses de agosto y septiembre causada por la declaración de alerta amarilla el 14 de agosto

por una posible erupción del volcán Cotopaxi, según datos de empresas como Seguros

Oriente se registró un incremento en ventas de pólizas que ofrecen coberturas contra

riesgos derivados de desastre naturales de al menos el 30% con respecto al mes de julio.

Por otra parte la conducta favorable de la variable en este ramo se debe también a la

existencia de un riesgo tan importante como la erupción de un volcán incrementando las

tasas de las primas en zona de riegos. Según la ACOSE y FEDESEG el promedio de tasas

de las primas en el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas en el año 2015 fue de

aproximadamente el 0,22% pero en los lugares posiblemente afectados se aumentó dicho

porcentaje al 0,28% o hasta el 0,30% lo que derivó en un alza de precios en las pólizas

en alrededor del 30%.

En este escenario otras compañías de seguros como QBE Colonial en el 2015 dejaron de

ofertar pólizas en el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas en zonas de riesgo lo que freno

en cierta medida el crecimiento del sector.

El ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas puede considerarse uno de los más importantes

del grupo de seguros generales o patrimoniales porque en los años 2014 y 2015 tuvieron

una participación de entre el 8% y 9% de total de primas netas emitidas, estos porcentajes

están muy por encima de las participaciones de otro tipo de ramos.

Al ser este ramo tan relevante según su participación es necesario conocer cuáles son las

compañías de seguros que se especializan y se consolidan como protagonistas en el ramo

de Incendio y/o Líneas Aliadas en los años 2014 y 2015, en la Figura 10 se refleja la

captación de primas en este ramo por aseguradora demostrando su importancia.

40

Figura 10. Primas netas emitidas por aseguradora en el ramo de Incendio y/o Líneas

Aliadas



De la Figura 10 se establece que en los periodos 2014 y 2015 las compañías de seguros

que son importantes en el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas según la captación de

primas son:

ACE SEGUROS, compañía que viene trabajando para cambiar su denominación bajo la

marca de CHUBB SEGUROS DEL ECUADOR S.A. desde el 2015, esta compañía en

los años 2014 y 2015 abarcó el 18% y el 17% respectivamente de primas netas emitidas

consolidándose como una de las empresas líderes en este campo captando alrededor de

USD 22 millones de dólares en cada año por este concepto.

SEGUROS SUCRE, esta compañía es propiedad del estado y también presenta

porcentajes importantes en el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas, en el año 2014

participó con el 13% del mercado total captando USD 16 millones de dólares y para el

año 2015 subió su participación al 18% con un total de USD 22 millones de dólares.

QBE COLONIAL, ocupa el tercer puesto de este análisis en razón de que en los años

2014 y 2015 sus porcentajes de participación estuvieron entre el 9% y 10% moviendo

USD 10 y 12 millones de dólares respectivamente por el concepto de captación de primas

en el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas.

EQUINOCCIAL, en el ramo que se está estudiando esta compañía en el año 2014

alcanzó una cuota del 7% con USD 8 millones de dólares de primas netas emitidas y para

el año 2015 aumentó su participación al 10% captando alrededor de 13 millones de

dólares.

41

2.4.2. Siniestros Pagados

En el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas los siniestros que se pagaron presentaron las

siguientes cifras globales que se muestran en la Tabla 11:

Tabla 11. Siniestros pagados Incendios y/o Líneas aliadas

2014 2015

Incendio y líneas aliadas $ 31,551,693.49 $ 35,620,345.67



Entre el 2014 y el 2015 los siniestros pagados alcanzaron montos que superaron los USD

30 millones de dólares en cada periodo presentando un crecimiento para el 2015 de

alrededor de USD 4 millones de dólares lo que representa el 13% de incremento. Al

relacionarlo con el comportamiento de las primas netas emitidas del ramo de Incendio

y/o Líneas Aliadas se obtiene la Figura 11 que demuestra esta relación.

Figura 11. Relación Prima Neta Emitida-Siniestro Pagado 2014



La confrontación de los siniestros pagados con las primas netas emitidas de los años 2014

y 2015 se denomina índice de siniestralidad el cual brinda la posibilidad de determinar la

parte de las primas netas que se empleó para cubrir siniestros en el ramo de Incendio y/o

Líneas Aliadas. Se debe resaltar la importancia de este cálculo en este trabajo porque al

obtener un resultado existe dos escenarios, si existe una alta siniestralidad por causas de

selección adversa o riesgo moral significa que las erogaciones por este motivo fueron

grandes y pueden ocasionar inestabilidad en el ramo que se está analizando, hay que

recalcar si este indicador es muy bajo puede expresar que el producto está perdiendo

$-

$20.000.000,00

$40.000.000,00

$60.000.000,00

$80.000.000,00

$100.000.000,00

$120.000.000,00

$140.000.000,00

20142015

Relación Prima Neta Emitida - Siniestro Pagado 2014

Siniestros Pagados

Primas netas emitidas

42

relevancia por una baja captación de primas o lo que es más grave el ramo está manejando

ineficientemente en cuanto a reclamaciones y retribuciones de siniestros lo que

profundiza la oposición al seguro.

De lo anteriormente expuesto matemáticamente se puede concluir que en el año 2014 la

relación Prima Neta Emitida-Siniestro Pagado resultó en un 26% lo que dicho de otra

manera quiere decir que por cada dólar que se captó en razón de primas netas en este

ramo 26 centavos de dicho dólar fueron destinados para el pago de siniestros, en cambio

para el año 2015 esta relación aumentó en dos puntos porcentuales es decir que en este

periodo por cada dólar captado en primas con 28 centavos de ese dólar se pagaron

siniestros.

El promedio del índice de siniestralidad en los ramos más importantes según la

Superintendencia de Bancos bordea el 40% según este dato los resultados que se

obtuvieron en el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas están por debajo del promedio pero

al ser uno de los tipos de seguros que mayor participación en el total de primas netas

emitidas no se puede suponer que ha perdido relevancia, desde otro punto de vista

comparando los porcentajes de crecimiento de las primas netas con un 5% y de los

siniestros pagados con un 13% se puede decir que las causas de un índice de siniestralidad

menor al del promedio son que las captación de primas no se incrementa con la misma

aceleración de los siniestros.

2.5.Análisis tendencial del ramo de rotura de maquinaria

El ramo de rotura de maquinaria pertenece al grupo de seguros que cubren los riesgos

técnicos y según la normativa abarca daños y averías a las maquinarias ocasionadas de

forma accidental, súbita e imprevista, mientras se encuentren en funcionamiento, o

paradas, como durante su desmontaje y montaje subsiguiente con objeto de proceder a su

limpieza, revisión o repaso o en su manejo.

Las empresas son las principales expuestas a los riesgos que cubre el ramo de rotura de

maquinaria por lo que se convierten en las usuarias más importantes de los productos que

se ofertan en este ramo porque su utilización protege a las organizaciones contra eventos

que puedan comprometer la actividad y funcionamiento de los negocios.

43


Según los datos de la Superintendencia de Bancos y la Superintendencia de Compañías,

Valores y Seguros en el ramo de rotura de maquinaria las cifras de captación de primas

netas presentaron el escenario que se detalla en la Tabla 12:

Tabla 12. Primas Netas Emitidas Rotura de Maquinaria

2014 2015

Rotura de maquinaria $ 28,494,604.04 $ 27,248,642.89



La captación de primas en el ramo de rotura de maquinaria para el año 2015 experimentó

una caída del 4% lo que quiere decir que en el año 2015 se captó aproximadamente USD

1 millón de dólares menos que en el año 2014, siguiendo la tendencia del mercado global

de seguros patrimoniales que también experimentaron una reducción porcentual similar

a este ramo.

En este caso el comportamiento del ramo de rotura de maquinaria tiene que ver mucho

con el bajo crecimiento económico que caracterizó los últimos meses del año 2014 y a lo

largo del 2015 debido al bajo precio del barril del petróleo y la apreciación del dólar lo

que sin duda afectó la demanda total incluida la correspondiente a los seguros y es una

de las razones del decrecimiento en este ramo según los expertos.

El mercado del ramo de rotura de maquinaria lo conforman alrededor de 24 compañías

de seguros que tienen autorizado operar en este campo de acuerdo a los organismos de

control.

Figura 12. Primas netas emitidas por aseguradora en el ramo de Rotura de Maquinaria



44

La composición del mercado de acuerdo a la captación de primas netas expuesta en los

gráficos anteriores posiciona como líder absoluta en el ramo de rotura de maquinaria a

Seguros Sucre con la mayor cuota tanto en el año 2014 como en el año 2015. Hay que

mencionar también que hay otras compañías de seguros que tienen una participación que

supera el 5% lo que es relevante porque hay otro tipo de compañías que no alcanzan al

mínimo porcentaje de 1% a pesar de que si cuentan en sus portafolios con productos

inherentes a este sector. Las compañías de seguros en este ramo que se puede considerar

como las más importantes según las primas netas emitidas son:

SEGUROS SUCRE, esta compañía indiscutiblemente es organización que acumula la

mayor porción del mercado del ramo de rotura de maquinaria con una participación del

40% en el año 2014 y del 45% en el año 2015 que expresado monetariamente significa

que la compañía captó en el año 2014 alrededor de USD 11 millones de dólares y para el

2015 esta cifra aumentó en un 10% alcanzando los USD 12 de millones en la captación

de primas netas lo que también incrementó su participación en el mercado. Cabe señalar

que SEGUROS ROCAFUERTE que también es una aseguradora estatal se sumó a este

ramo con una participación del 5% en el año 2014 y de 3% en el año 2015.

El segmento de seguros que pertenece al estado en el ramo de Rotura de Maquinaria

manejo el 45% en el año 2014 y 48% en el año 2015, es decir que de los 27 y 28 millones

de dólares que se captó de forma en los periodos analizados en este ramo el estado a través

de sus compañías de seguros movió aproximadamente USD 13 millones de dólares es

decir que de cada USD 10 dólares que corresponden a una prima neta USD 4,50

aproximadamente se convierte en ingreso estatal.

La gran participación de las aseguradoras del estado está enmarcada en la promulgación

de la Ley Orgánica de Regulación y Control del Poder en Mercado que en su artículo 28

establece que “será admisible el establecimiento de restricciones a la competencia... por

razones de interés público” que desde 2010 según análisis anteriores se determina que ha

permitido que estas dos compañías por lo menos tripliquen su participación en el mercado

a través del aseguramiento de todo el sector público sobre todo de la maquinaria que tiene

altos costos utilizada en los proyectos impulsados por este gobierno ya sean estos

hidroeléctricos, refinerías o de obra pública. Al tener la mayor cuota de mercado el

45

segmento estatal de seguros obliga a las demás compañías de seguros a disputarse la

menor porción del mercado.

QBE COLONIAL, en este ranking según la captación de primas netas en el ramo de

rotura de maquinaria esta compañía de seguros alcanza la segunda posición muy por

detrás de las aseguradoras estatales con una participación de 13% y 15% en los años 2014

y 2015 respectivamente. La captación de esta compañía del sector privado en el 2014

alcanzó la cifra aproximada de USD 4 millones y para el 2015 se mantuvo en este rango

entonces el incremento de la cuota en el mercado se debe a que la caída general de este

ramo no afectó a esta compañía que se mantuvo estable en estos dos periodos.

SEGUROS ALIANZA, por su lado participó en el año 2014 con el 13% y en el año 2015

esta participación disminuyó al 10%, captando alrededor de USD 4 millones en el 2014

y bajando este monto a USD 3 millones de dólares perdiendo al menos 1 millón de

dólares en la captación de primas de rotura de maquinaria.

EQUINOCCIAL, es una de las pocas compañías de seguros que superan el 5% de

participación en el ramo de Rotura de Maquinaria en el 2014 ocupó el 9% del total de

mercado en cuanto a captación de primas netas lo que en el año 2015 bajo al 6% lo que

monetariamente significó que de alrededor de USD 2,5 millones captados en el año 2014

para el año 2015 solo logró captar aproximadamente un poco más de la mitad de este

monto cayendo en un 36% en relación al 2014.


Por el lado del pago de siniestro en el ramo de Rotura de Maquinaria según la

Superintendencia de Bancos y Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros las

cifras en los años 2014 y 2015 se presentaron según la Tabla 13:

Tabla 13. Siniestros pagados Rotura de Maquinaria

2014 2015

Rotura de maquinaria $ 9,021,885.69 $ 20,814,034.94 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela


46

En el caso del ramo de Rotura de Maquinaria para el año 2015 se presentó un crecimiento

del 131% en lo que se refiere a los siniestros pagados es decir que por cada dólar que se

pagó en el año 2014 para el siguiente año se pagó ese mismo dólar más USD 1,30

adicional lo que en términos globales significa que para el año 2015 se pagó USD 12

millones más por siniestros ocurridos en relación al año 2014.

La variación en el pago de siniestros estaría justificado en el caso de que existiese un

incremento semejante en la captación de primas del ramo de Rotura de Maquinaria hecho

que no se dio porque dicho crecimiento fue negativo presentando una caída del 4% en las

primas netas emitidas de este sector, entonces la causa de esta alarmante subida en estos

pagos es el aumento de siniestros reportados en el ramo lo que demuestra una falta de

investigación de las condiciones para la elaboración en los contratos perfeccionados

durante el ejercicio.

A diferencia de lo que se vio en el ramo de Incendio y/o Líneas aliadas la relación entre

la captación de primas y siniestros pagados en el ramo de Rotura de maquinaria se

presenta un escenario muy distinto donde el monto de los siniestros pagados para el 2015

se acerca mucho a los valores presentados por la captación de primas netas lo que se

puede observar en la Figura 13:

Figura 13. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado 2015



En el año 2014 por cada dólar captado en razón de una prima neta USD 32 centavos lo

que está dentro de rangos aceptables según el promedio de los ramos más importantes

pero en el año 2015 se destinó USD 76 centavos por cada dólar captado por primas netas

$-

$10.000.000,00

$20.000.000,00

$30.000.000,00

20142015

Relación Prima Neta Emitida - Siniestro Pagado 2015

Siniestros Pagados


47

y al no crecer la captación de primas netas al mismo ritmo que los siniestros pagados se

puede concluir que para el 2015 el sector no tuvo un comportamiento eficiente lo que

deriva en menos utilidades en lo que se refiere a este ramo.

2.6.Análisis tendencial del ramo de seguros de Vehículos

El ramo de seguros de Vehículos es el más importante dentro del mercado asegurador por

la gran cantidad de primas que se emiten en este ramo la normativa señala las siguientes

coberturas: Daño propio, al vehículo como consecuencia directa de choque, volcadura,

incendio, robo, hurto o cualquier otro suceso originado por una fuerza externa, repentina

y violenta; responsabilidad civil a terceros por lesiones corporales o daño causados a

personas o bienes que se encuentren fuera del vehículo; a ocupantes por lesiones

corporales que sufran las personas que viajan dentro del vehículo asegurado; y, como

coberturas adicionales asistencia en viajes, equipos de sonido y de comunicación, entre

otras.


El segmento del mercado de seguros dedicado al ramo de Vehículos en los años 2014 y

2015 es el más importante en comparación a los otros ramos por ello es necesario conocer

cuál ha sido su comportamiento en el periodo de estudio y que determinó la variación

negativa o positiva. Ahora en la Tabla 14 se define cuáles fueron los montos que obtuvo

en estos años.

Tabla 14. Primas netas emitidas Vehículos

2014 2015

Vehículos $ 438.637.086,08 $ 438.051.093,17 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela


Para el año 2015 el ramo de Vehículos experimento un decrecimiento del 0,13% que en

términos monetarios es un decremento de 586 mil dólares en la captación de primas netas.

El comportamiento negativo que tuvo este ramo según los expertos se debió en primera

instancia a que hubo una disminución en la compra de vehículos y por ende en la venta

de las pólizas para este ramo debido al momento económico que vivió el país en el año

2015 por todas las medidas que produjeron el incremento de los precios de los vehículos

y acompañado de la pérdida de poder adquisitivo de las personas.

48

El ramo de Vehículos es el más importante porque en los años 2014 y 2015 obtuvo una

participación de entre el 31% y 32% del total de primas netas emitidas porcentajes que

están por encima de los otros ramos.

Por ser el ramo más relevante según su participación necesitamos conocer cuáles son las

compañías de seguros que tienen una mayor captación de primas en el ramo de Vehículos

en los años de estudio, a continuación en la Figura 14 se muestra la captación de primas

por aseguradora.

Figura 14. Primas netas emitidas por aseguradora en el ramo de Vehículos



En la Figura 14 se puede observar cuales han sido las compañías con mayor porcentaje


2014.- Para el 2014 la compañía que presenta mayor porcentaje es Seguros Equinoccial

con una participación del 20% con 87 millones de dólares, seguida de QBE Colonial con

un 14% con 60 millones de dólares, en tercer lugar se tiene a Aseguradora del Sur con el

8% con 36 millones de dólares y cuarta a ACE Seguros con el 5% de participación y

recaudando 23 millones de dólares.

2015.- Para el 2015 Seguros Equinoccial se mantiene en el primer lugar siendo la

compañía que más recauda en primas netas a pesar de que obtiene un decrecimiento del

1% presentando en este año una participación del 19% con 84 millones, seguida de QBE

Colonial compañía que presenta un incremento del 1% obteniendo una participación del

15% recaudando 67 millones, en tercer lugar se posiciona Aseguradora del Sur a pesar de

49

que su participación bajo logrando un 7,7% con un total de 34 millones y por último se

tiene ACE Seguros aumentando su participación alcanzó un 6% captando alrededor de

28 millones de dólares en primas netas emitidas.

El campo de los vehículos presentó un aumento del 9,8% en el 2015 con respecto al 2014

a esto se le puede atribuir el crecimiento presentado en la captación de primas netas

emitidas en este ramos en el periodo establecido pues como ya se lo menciono antes la

mayoría de los vehículos son adquiridos por medio de préstamos y por este medio se les

obliga a las personas a contratar un seguro para salvaguardar al automóvil los años que

dure dicho préstamo.


En el ramo de Vehículos los siniestros que se pagaron presentaron las cifras globales

enumeradas en la Tabla 15:

Tabla 15. Siniestros Pagados Vehículos

2014 2015

Vehículos $ 269.974.314,38 $ 280.289.096,89 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela


El mercado de seguros en lo que respecta a los siniestros pagados para el 2014 alcanzó

un pago de 270 millones de dólares que representa el 38% y en el 2015 pagó 2080

millones de dólares representando el 35% de los siniestros pagados presentando un

crecimiento de alrededor de 10 millones de dólares. Al relacionarlo con el

comportamiento de las primas netas emitidas del ramo se obtiene la Figura 15:

Figura 15. Relación Primas netas emitidas – Siniestro Pagado Vehículos



$-

$100.000.000,00

$200.000.000,00

$300.000.000,00

$400.000.000,00

$500.000.000,00

20142015

Relación Prima Neta Emitida - Siniestro Pagado


Siniestros Pagados

50

La relación Prima Neta Emitida-Siniestro Pagado para el 2014 reflejó en un 62% lo que

quiere decir que por cada dólar que se captó por primas netas 62 centavos de dicho dólar

fueron destinados para el pago de siniestros generados en el ramo, por el contrario para

el 2015 esta relación aumentó al 64% es decir que por cada dólar captado en primas con

64 centavos de ese dólar se pagaron siniestros.

En el campo automotriz se presentó un decrecimiento en los accidentes que ocurrieron en

el 2015 con respecto al 2014 con una disminución del 7,6% lo que no va acorde al

comportamiento presentado por los siniestros pagados en este ramo pero esto se puede

deber a que la mayoría de los autos que tuvieron los accidentes tienen un seguro y las

compañías tuvieron que realizar la indemnización.

2.7.Análisis tendencial del ramo de Robo

El ramo de Robo según la normativa cubre la pérdida, destrucción o deterioro de los

bienes asegurados como consecuencia directa de imputables exclusivamente a robo o

intento de robo, así como por asalto usando violencia o amenaza de violencia o hurto.


Según los datos de la Superintendencia de Bancos y la Superintendencia de Compañías,

Valores y Seguros en el ramo de Robo las cifras de captación de primas netas se presentan

en la Tabla 16:

Tabla 16. Primas Netas Emitidas Robo

2014 2015

Robo $ 14.312.567,96 $ 13.242.337,85 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela


Para el año 2015 el ramo de Robo experimento un decrecimiento del 7% que en términos

monetarios es un decremento de 1 millón de dólares en la captación de primas netas, este

ramo sigue la tendencia del mercado global de seguros patrimoniales que también

experimentaron una reducción porcentual.

El ramo de Robo para los años 2014 y 2015 obtuvo una participación del 1% por lo cual

no es considerado uno de los ramos más importantes del sector asegurador.

51

A continuación la Figura 16 permite conocer cuáles son las compañías de seguros que

tienen una mayor captación de primas en el ramo de Robo en los años de estudio.

Figura 16. Primas netas emitidas por aseguradora en el ramo de Robo



En la Figura 16 se puede observar cuáles han sido las compañías con mayor porcentaje


2014.- Para el 2014 la compañía que presenta mayor porcentaje es ACE/CHUBB Seguros

con una participación del 14% con 1 millón 980 mil dólares, seguida de Seguros Alianza

con un 14% recaudando alrededor de 1 millón 962 mil, tercera se posiciona QBE Colonial

con el 10% y un aporte de 1 millón y medio de dólares y por último Liberty Seguros con

el 9% recaudando alrededor de 1 millón 198 mil dólares.

2015.- Para el 2015 ACE Seguros se mantiene en el primer lugar siendo la compañía que

tiene mayor importancia en el mercado con una participación del 15% y una cifra de 1

millón 930 mil dólares, seguida de Seguros Alianza a pesar de que disminuyo obteniendo

el 11% con 1 millón y medio de dólares, en tercer lugar Liberty Seguros que a diferencia

de las dos compañías anteriores presento un incremento en su participación alcanzando

el 9% con 1 millón 256 mil dólares, acompañada de Seguros Equinoccial con el mismo

porcentaje y por último QBE Colonial que disminuyo al 7% con 900 mil dólares en

captación de primas.

52


En el ramo de Robo los siniestros que se pagaron presentaron las siguientes cifras globales

detalladas en la Tabla 17:

Tabla 17. Siniestros pagados Robo

2014 2015

Robo $ 4.417.297,48 $ 3.833.952,30 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela


El mercado de seguros en lo que respecta a los siniestros pagados para el 2014 alcanzó

un pago de 4 millones 417 mil dólares que representa el 1% y en el 2015 pagó 3 millones

833 mil dólares representando el 0,48% de los siniestros pagados obteniendo un

decrecimiento de alrededor de 583 mil dólares lo que significa el 13% de decremento. Al

relacionarlo con el comportamiento de las primas netas emitidas del ramo de Robo se

obtiene la Figura 17.

Figura 17. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado



La relación Prima Neta Emitida-Siniestro Pagado para el 2014 reflejó un 31% lo que

quiere decir que por cada dólar que se captó por primas netas 31 centavos de dicho dólar

fueron destinados para el pago de siniestros generados en el ramo, por el contrario para

el 2015 esta relación disminuyó al 19% es decir que por cada dólar captado en primas con

19 centavos de ese dólar se pagaron siniestros.

$-

$5.000.000,00

$10.000.000,00

$15.000.000,00

20142015

Relación Prima Neta Emitida - Siniestro Pagado


Siniestros Pagados

53

CAPÍTULO III

3 ESTUDIO TÉCNICO

El estudio técnico de este trabajo está compuesto por el análisis individualizado de la

situación macro de cada aseguradora propuesta y del examen exhaustivo en los ramos de

Incendio y/o Líneas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo en estas compañías de

acuerdo a las variables de Primas Netas Emitidas que determina el poder de captación y

a los Siniestros pagados que define el grado de siniestralidad, además de las implicaciones

financieras de la conducta presentada en el año 2014 y 2015.

3.1. Segmentos de las Compañías de Seguros por Prima Neta Emitida

No existe de manera oficial una clasificación de las Compañías de Seguros ecuatorianas

pero para efectos de este trabajo se establecerán tres segmentos en función de las primas

netas emitidas, que es una de las variables que se está estudiando.

Las primas netas emitidas por las compañías de seguros en el ramo de Generales en los

años 2014 y 2015 alcanzaron cifras de USD 1427 y 1369 millones de dólares

respectivamente, para clasificar a las compañías se tomará como criterio el monto de cada

empresa y la proporción que signifique de la cantidad total de primas netas emitidas en el

régimen de seguros privados.

Para establecer que compañías pertenecen a cada segmento (pequeñas, medianas y

grandes) se ha establecido intervalos de acuerdo a las primas netas emitidas en los años

2014 y 2015 en función de los montos presentadas por cada una de las empresas que

conforman el régimen mediante la utilización de método empírico por la cantidad y

naturaleza de los datos, en este caso los límites que se han establecido obedeciendo a la

densidad de aseguradoras que captaron primas en montos parecidos.

Los intervalos tienen diferente amplitud en razón de que se quiere evitar aglomeración de

datos en cada uno de los segmentos planteados y además tomar en cuenta que el segmento

que se considere como mediano contenga el promedio de primas netas emitidas que para

el año 2014 fue de USD 37 millones de dólares y para el 2015 fue de USD 33 millones

de dólares y estos límites satisfacen estos criterios.

54

Segmento de tamaño pequeño.- Compañías que no superan los USD 20 millones en lo

que se refiere a captación de primas netas. En el año 2014 en este segmento se ubicaron

en 17 compañías mientras que para el 2015 fueron 19 aseguradoras que pertenecieron a

este segmento.

Segmento de tamaño mediano.- Compañías superan los 20 millones de dólares hasta

los 100 millones dólares en lo que se refiere a captación de primas netas. En el 2014 un

número de 16 aseguradoras alcanzaron en estos límites, mientras que en el 2015 esta cifra

bajó a 14 compañías en este segmento.

Segmento de tamaño grande.- Compañías que superan 100 millones en adelante en lo

que se refiere a captación de primas netas. Tanto en el año 2014 como en el 2015 solo 4

aseguradoras se consideraron grandes.

En la Tabla 18 se puede observar la clasificación por segmentos de las aseguradoras

ecuatorianas según la captación de primas netas en el año 2014.

Tabla 18. Segmentación de las Compañías de Seguros 2014

0- $ 20.000.000,00 $ 20.000.000,00-

$ 110.000.000,00

$ 110.000.000,00-

$ 200.000.000,00

Bupa Aseguradora Del Sur Sucre

La Union AIG Metropolitana Equinoccial

Condor Liberty Seguros QBE Seguros Colonial

Interoceánica Seguros Unidos ACE Seguros

Seguros Pichincha Mapfre Atlas

Vaz Seguros S.A. Rocafuerte

Equivida Latina Seguros

BMI Ecuatoriano Suiza

Topseg Alianza

Coopseguros Confianza

Balboa Pan American Life Insurance

Constitución Oriente

Coface Oriente

Bolívar Generali

Colon Hispana

Latina Vida Sweaden

Colvida Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela


En la Tabla 19 se puede observar la clasificación por segmentos de las aseguradoras

ecuatorianas según la captación de primas netas en el año 2015.

55

Tabla 19. Segmentación de las Compañías de Seguros 2015

0- $ 20.000.000,00 $ 20.000.000,00-

$ 110.000.000,00

$ 110.000.000,00-

$ 200.000.000,00

Hispana AIG Metropolitana Seguros Sucre S.A.

Bupa Ecuador Aseguradora Del Sur Equinoccial

Cóndor Rocafuerte QBE Colonial

Pichincha Mapfre Atlas CHUBB Seguros Ecuador S.A.

Pichincha Liberty Seguros

La Unión Ecuatoriano Suiza

Vaz seguros Unidos

Equivida Latina Seguros

Interoceánica Seguros Confianza

Pan American Life Seguros Alianza

BMI Oriente Seguros

Constitución Generali

Balboa Pan American Life

Topseg Compañía De

Seguros S.A.

Sweaden Compañía

De Seguros S.A.

Coface S.A.

Colon

Latina Vida

Colvida

Ama América S.A.

Empresa De Seguros Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela


Para la elaboración del estudio técnico planteado en el plan del proyecto se estableció las

compañías que vamos a utilizar para el análisis en secciones posteriores de acuerdo a esta

segmentación.

3.2.Compañías de Seguros Grandes

3.2.1. Seguros Sucre

Seguros Sucre fue fundada por el inglés Harry Shepard y comienza sus operaciones en el

Ecuador el 26 de octubre de 1944 bajo el respaldo técnico y financiero de la compañía de

seguros más importante de Inglaterra en esa época la Royal Insurance Company Limited

la cual estableció agencias en el país y en toda Latinoamérica en razón de esto en 1976

se decide la unión de la cartera de Seguros Sucre S.A. con la cartera de esta compañía.

(Seguros Sucre, s.f.)

56

En los primeros años de la década de los 80 Seguros Sucre S.A. estuvo bajo la dirección

de apoderados generales de la Royal Insurance Company Limited hasta que en 1985 el

Grupo del Pacífico adquirió el 51% de las acciones de Seguros Sucre convirtiéndose en

el accionista mayoritario de la organización hecho que para el 2005 se amplifica porque

dicho grupo adquiere el 48,7% de las acciones restantes para aumentar su paquete

accionario al 99.7% estableciéndose como dueño casi absoluto de Seguros Sucre.


En el año 2012 deja de ser parte del Grupo Financiero del Pacífico propiedad del Banco

Central del Ecuador para pasar a posesión de la Corporación Financiera Nacional.

Actualmente se maneja bajo la dirección de Juan Ribas responsable designado lo

Presidente de la República Eco. Rafael Correa tanto de Seguros Sucre como de Seguros

Rocafuerte. (Seguros Sucre, s.f.)

Actualmente Seguros Sucre según su página web oficial oferta productos en cuatro líneas,

personales, fianza, patrimoniales y no patrimoniales. Los seguros personales comprenden

coberturas de accidentes personales, asistencia médica y seguros de vida. En el caso de

Fianzas se dividen en Buen Uso de Anticipo, Buena Ejecución de la Obra, Buena Calidad

de Materiales, Cumplimiento de Contrato, Garantía Aduanera y Seriedad de Oferta.


En el ramo de Seguros Generales en esta compañía estos se clasifican en no patrimoniales

los que incluyen en fidelidad y responsabilidad civil y en patrimoniales los que

comprenden casco de aeronaves, cascos y maquinaria de Buque, Combinado Residencias

Particulares, Equipo electrónico, Equipo y Maquinaria de Contratistas, Incendio y Líneas

Aliadas, Lucro Cesante, Robo y Asalto, Rotura de Maquinaria, Todo Riesgo de Montaje,

Todo Riesgo para Contratistas, Transporte, Vehículos, Yates y Embarcaciones de Recreo.

Seguros Sucre S.A. cuenta con 1 matriz, 1 sucursal y 8 agencias repartidas en las

siguientes ciudades: Quito, cuenca, Machala, Manta, Ambato, Ibarra, Santo Domingo y

Riobamba. (Seguros Sucre, s.f.)

57

La actual administración en Seguros Sucre la ha ubicado como una de las compañías de

seguros más importantes en nuestro país de acuerdo al nivel de sus activos, patrimonio y

utilidades las cuales se detallan en la Tabla 20.

Tabla 20. Principales cifras financieras Seguros Sucre S.A.

2014 2015

Activo $ 264.444.778,46 $ 289.403.062,43

Pasivo $ 217.264.629,58 $ 237.393.166,91

Resultados del ejercicio $ 12.194.267,29 $ 6.825.277,26 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela


En la Tabla 20 se presenta los activos, pasivos y utilidades, cifras que fueron reportadas

por Seguros Sucre en sus balances a diciembre de los años 2014 y 2015, las cantidades

de estas cuentas ubican en primer lugar como la aseguradora con los montos más altos en

activos, pasivos y utilidades en el Ecuador, a continuación se va a detallar cual fue el

escenario al que se enfrentó la compañía en relación a estas cifras.

La importancia de los activos en una compañía como Seguros Sucre y en las aseguradoras

en general radica en que al ser una organización que está altamente ligada al riesgo propio

como el de sus clientes los activos se constituyen en un respaldo de las actividades

económicas que desarrolla una aseguradora sin olvidar que el poseer un activo en

cualquier empresa representa un recurso del cual se espera obtener beneficios económicos

y además aporta potencialmente al flujo de efectivo. (IASB, 2001)

El nivel de activos de Seguros Sucre durante los periodos 2014 y 2015 la ubicó como

líder del mercado asegurador con una porción del 17% y del 18% de los activos totales

del sector de Seguros Generales en los años señalados, además para el año 2015 los

activos de esta compañía crecieron en un 9%, tasa que supera al 6% que se presentó en el

comportamiento de los activos totales lo que demuestra inicialmente que según esta

información la aseguradora se encuentra en un constante proceso que busca la solidez

financiera, una forma de comprobar esto es desarrollar el análisis a profundidad a través

de los componentes de los activos que están expuestos en la Tabla 21.

La Tabla 21 enumera cada uno de los componentes del activo y las cifras correspondientes

a los años 2014 y 2015 a través de los grupos y subgrupos de esta categoría presentados

en los estados financieros mostrados por Seguros Sucre a los organismos de control.

58

Tabla 21. Componentes del activo Seguros Sucre S.A.

2015 2014

TOTAL ACTIVO $289.403.062,43 $264.444.778,46

INVERSIONES $35.815.755,48 $46.111.747,42

Financieras $27.431.979,12 $37.052.591,27

Caja y Bancos $3.343.041,90 $4.619.419,14

Activos Fijos $5.040.734,46 $4.439.737,01

DEUDORES POR PRIMAS $116.571.903,46 $106.709.318,63

Primas Por Cobrar $116.464.538,81 $106.640.370,84

Primas Documentadas $107.364,65 $68.947,79

DEUDORES POR REASEGUROS Y COASEGUROS $123.115.975,34 $104.070.303,91

Primas Por Cobrar Reaseguros Aceptados $0,00 $0,00

Deudores Por Siniestros De Reaseguros Cedidos $45.586.607,62 $34.231.414,33

Primas Por Cobrar Coaseguros Aceptados $5.786.831,36 $3.282.945,75

Deudores Por Siniestros De Coaseguros Cedidos $2.600,93 $2.600,93

Recuperación De Siniestros Avisados Por Reaseguros

Cedidos $75.432.344,45 $69.871.244,04

OTROS ACTIVOS $13.899.428,15 $7.553.408,50

Deudas Del Fisco $2.081.671,45 $1.431.549,38

Deudores Varios $4.862.634,05 $1.542.617,45

Diferidos $6.955.122,65 $4.579.241,69 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela


El componente con mayor participación en los activos de Seguros Sucre tanto en el año

2014 como en el año 2015 es el grupo del balance denominado “Deudores por primas”

con alrededor de 40% de peso porcentual en el total de activos de esta compañía, en el

año 2014 este grupo alcanzó la cifra de USD 106 millones de dólares y para el 2015 esta

cuenta de balance subió en 9% lo que sigue el mismo comportamiento que los activos

totales.

La porción que se lleva la cuenta “Deudores por primas” está justificada por las

actividades económicas propias de una aseguradora pues esta categoría se genera cuando

se realizan ventas a crédito de primas y de esto podemos deducir que la variación en esta

cuenta es debido al aumento de venta de pólizas a crédito lo que podemos medir a través

de la captación de primas netas de Seguros Generales en esta compañía que presentó un

crecimiento de 1,37% lo que al no ser proporcional con el de la cuenta “Deudores por

primas” no se debe a un incremento total de las ventas.

Como dato adicional el rubro que presentó mayor crecimiento para el año 2015 en los

activos totales fue el grupo de “Otros Activos” con un aumento de alrededor de USD 6

millones de dólares lo que representó una variación positiva del 84% con respecto al

59

2014, dentro de este grupo las “Deudas del Fisco” creció en un 45%, “Deudores Varios”

creció en un 215% y los “Activos Diferidos” se incrementaron en un 52%, todos estos

porcentajes superan el 9% del crecimiento total de activos de la compañía. En contraste

con el comportamiento positivo de “Otros Activos”, el grupo de “Inversiones” y sus

componentes decrecieron en un promedio del 22%.

Los pasivos en los años 2014 y 2015 al igual que en el caso de los activos el monto ubica

a Seguros Sucre como la empresa aseguradora que tiene la mayor cantidad de pasivos

alcanzando USD 217 millones de dólares en el 2014 y USD 237 millones de dólares en

el año 2015 utilizando el indicador endeudamiento del activo que es una de las razones

de solvencia estas cantidades representaron el 82% de los activos totales que posee

Seguros Sucre en los periodos señalados es decir que por cada dólar de activos 0,82

centavos se destinarían al pago de obligaciones en el caso de un posible proceso de

liquidación de la empresa aseguradora. En la Tabla 22 se detallan los componentes y sus

cifras del pasivo de Seguros Sucre de acuerdo a los balances presentados a los organismos

de control.

La situación presentada por los pasivos de Seguros Sucre se encuentra detallada en la

Tabla 22 según los balances reportados a los organismos de control.

60

Tabla 22. Componentes del pasivo Seguros Sucre S.A. 2015 2014

TOTAL PASIVOS $237.393.166,91 $217.264.629,58

RESERVAS TÉCNICAS $93.608.856,69 $84.864.628,40

Reservas De Riesgo En Curso En Curso $6.968.482,74 $6.508.143,24

Reservas De Seguros De Vida $0,00 $0,00

Reservas Para Obligaciones De Siniestros Pendientes $85.508.869,80 $77.147.804,20

Reservas Desviación De Siniestralidad Y Catastróficos $162.680,15 $163.040,53

Reservas De Estabilización $968.824,00 $1.045.640,43

Otras Reservas $0,00 $0,00

REASEGUROS Y COASEGUROS CEDIDOS $97.760.663,68 $87.776.840,61

Primas Por Pagar Reaseguros Cedidos $96.287.855,33 $87.775.740,88

Acreedores Por Siniestros Reaseguros Aceptados $0,00 $0,00

Primas Por Pagar Coaseguros Cedidos $1.472.808,35 $1.099,73

Acreedores Por Siniestros Coaseguros Aceptados $0,00 $0,00

OTRAS PRIMAS POR PAGAR $663.134,30 $668.737,61

Primas Por Pagar Asegurados $663.134,30 $668.737,61

Otras Primas $0,00 $0,00

OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES DEL

SISTEMA FINANCIERO $0,00 $0,00

Corto Plazo $0,00 $0,00

Largo Plazo $0,00 $0,00

OTROS PASIVOS $45.360.512,24 $43.954.422,96

Impuestos, Retenciones Y Contribuciones Por Pagar $8.756.648,76 $13.500.239,64

Cuentas Por Pagar Al Personal $1.494.967,42 $1.655.378,16

Intereses Por Pagar Obligaciones En Circulación $0,00 $0,00

Otros Pasivos Por Pagar $35.108.896,06 $28.798.805,16

VALORES EN CIRCULACIÓN $0,00 $0,00

Papeles Comerciales En Circulación A Corto Plazo $0,00 $0,00

Obligaciones En Circulación A Largo Plazo $0,00 $0,00 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela


La mayor porción de los pasivos está concentrada en dos grupos, primero el grupo de

“Reservas Técnicas” con el 39% de participación del total de los pasivos en los años 2014

y 2015 esto debido a que la constitución y contabilización de este tipo de reservas es un

requerimiento legal que forma parte de las Normas de Prudencia Técnica Financiera, en

el caso de Seguros Sucre la reservas técnicas crecieron en un 10%. Reservas como las de

riesgo en curso, las de siniestros pendientes y de desviación de siniestralidad mostraron

crecimiento en cambio las reservas se estabilización en un 7%.

Otro de los grupos que tiene una gran participación en el total de pasivos es el de

“Reaseguros y Coaseguros cedidos” con el 40% y 41%, la existencia de este tipo de

obligaciones al igual que la constitución de reservas es un requisito de índole regulatorio

porque tanto en la Ley General de Seguros vigente hasta el 2014 como en el Código

Orgánico Monetario y Financiero que entró en vigencia en ese mismo año se establece

61

que las empresas de seguros están sujetas a la contratación de reaseguros por lo que el

peso porcentual de esta cuenta es lógico.

Con relación a las utilidades presentadas por Seguros Sucre estas decrecieron en el año

2015 en un 44% con respecto al año 2014 a pesar de las ventas aumentaron mínimamente.

Un dato importante relacionado a las utilidades es que los siniestros pagados en el 2015

aumentaron en un 51% con relación al año 2014.

Para la formulación de la propuesta presente trabajo es necesario analizar a Seguros Sucre

y a las demás compañías con la ayuda de los indicadores de solvencia, endeudamiento y

de rentabilidad con el fin de establecer las capacidades y limitaciones en materia

financiera de todas las empresas estudiadas.

En cuanto a la solvencia de las empresas, se considera que los activos líquidos serán los

utilizados para llevar a la práctica las estrategias que en lo posterior se plantearan razón

por la cual el ratio fundamental es el de liquidez inmediata.

Año Efectivo y sus

equivalentes

Pasivo

Corriente

Componentes Caja, Bancos e Inversiones

Financieras a corto plazo Pasivos a corto

plazo

2014 $41.672.010,41 $132.400.001,18

2015 $30.775.021,02 $143.784.310,22

𝑳𝒊𝒒𝒖𝒊𝒅𝒆𝒛 𝑰𝒏𝒎𝒆𝒅𝒊𝒂𝒕𝒂 = 𝑬𝒇𝒆𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐 𝒚 𝒔𝒖𝒔 𝒆𝒒𝒖𝒊𝒗𝒂𝒍𝒆𝒏𝒕𝒆𝒔

𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐 𝑪𝒐𝒓𝒓𝒊𝒆𝒏𝒕𝒆

2014 2015

$41.672.010,41

$132.400.001,18= 𝟎, 𝟑𝟏

$30.775.021,02

$143.784.310,22= 𝟎, 𝟐𝟏

En el caso de Seguros Sucre en los años 2014 y 2015 el indicador de liquidez inmediata

giró entre el 31% y el 21%, es decir que esta organización en dichos periodos contó con

un aproximado de 31 y 21 centavos para afrontar cada dólar correspondiente a

obligaciones de corto plazo, esta situación es favorable considerando que este ratio no

62

considera las cuentas por cobrar generadas, rubro que es muy importante porque refleja

la actividad económica propia de una aseguradora en operaciones de crédito.

El nivel de endeudamiento para la compañía en los años 2014 y 2015 fue de 82% tomando

en cuenta todas las obligaciones sobre todos los activos que posee la empresa, en otras

palabras por cada dólar invertido en activo 82 centavos se encontraron financiados por

terceros lo cual no es perjudicial porque los rendimientos sobre esta inversión fueron

positivos medidos a través del ROI (Rendimientos sobre los activos) con resultados de

5% y 2% en estos años.

Año Pasivo Activo

Componentes Todas las obligaciones de

la aseguradora tanto a largo

plazo como a corto plazo.

Comprende los

bienes y derechos

de la aseguradora

2014 $217.264.629,58 $264.444.778,46

2015 $237.393.166,91 $289.403.062,43

𝑵𝒊𝒗𝒆𝒍 𝒅𝒆 𝒆𝒏𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 = 𝑷𝒂𝒔𝒊𝒗𝒐

𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐

2014 2015

$217.264.629,58

$264.444.778,46= 𝟎, 𝟖𝟐

$237.393.166,91

$289.403.062,43= 𝟎, 𝟖𝟐

Año Utilidad Neta Activo

Componentes Resultados positivos del

ejercicio. Comprende los bienes y derechos

de la aseguradora.

2014 $12.194.267,29 $264.444.778,46

2015 $6.825.277,26 $289.403.062,43

𝑹𝑶𝑰 = 𝑼𝒕𝒊𝒍𝒊𝒅𝒂𝒅 𝑵𝒆𝒕𝒂


2014 2015

$12.194.267,29

$264.444.778,46= 𝟎, 𝟎𝟓

$6.825.277,26

$289.403.062,43= 𝟎, 𝟎𝟐

63

3.2.1.1.Captación de primas y pago de siniestros de Seguros Sucre S.A.

De acuerdo a la información de la captación de primas del régimen de seguros privados

Sucre se posiciona como la compañía líder en seguros generales en los años 2014 y 2015.

Seguros Sucre tuvo una participación del 13% en el 2014 y en el año 2015 esta cuota se

elevó al 14% del total del mercado de seguros generales, estos porcentajes la convierten

en la compañía con mayor protagonismo de este sector. Por el lado del pago de siniestros

a pesar de ser la compañía con mayor captación de primas se ubica en el tercer puesto

según los desembolsos económicos que ha realizado esta empresa para responder las

exigencias de los clientes por los siniestros reportados en los dos periodos indicados.

En el año 2014 Seguros Sucre en concepto de primas netas emitidas alcanzó la cifra de

USD 184 millones de dólares y en el año 2015 este monto se elevó a USD 186 millones

de dólares mostrando un crecimiento de alrededor del 1,37%, mientras que los siniestros

pagados por esta compañía en el 2014 fueron de alrededor de USD 53 millones de dólares

y en el 2015 este desembolso fue de USD 80 millones de dólares lo que da a notar un

incremento de al menos del 50% en el pago de siniestros de esta compañía.

En la Figura 18 se muestra la relación que existe entre las Primas Netas Emitidas de

Seguros Sucre y los Siniestros Pagados en los años 2014 y 2015.

Figura 18. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros Sucre S.A.



La Figura 18 refleja en el año 2014 que por cada 100 Primas Netas Emitidas que captó

Seguros Sucre en el giro de su negocio en 29 de ellas se produjo un siniestro que la

compañía debió indemnizar, este resultado lo obtuvimos a través del cálculo del índice

$- $50.000.000,00

$100.000.000,00 $150.000.000,00 $200.000.000,00

2014 2015

Siniestros Pagados $53.751.131,60 $80.981.287,48

Primas Neta Emitidas $184.328.029,93 $186.860.848,70

Relación Prima Neta Emitida-Siniestros Pagados Seguros Sucre

64

de siniestralidad, considerando que este indicador a nivel general de sector alcanza los 40

siniestros por cada 100 primas netas emitidas se puede decir que la compañía en el año

2014 este porcentaje es favorable para la empresa en este periodo.

En el año 2015 el índice de siniestralidad se incrementó, en este periodo por cada 100

primas netas emitidas por Seguros Sucre S.A. se produjeron 40 siniestros por los que la

compañía debió responder, al igual que en esta empresa a nivel del sector de seguros

generales el indicador de siniestralidad creció a 48 siniestros por cada 100 primas. Al

comparar los resultados tanto de Seguros Sucre como del sector se puede concluir que a

pesar de que la empresa está por debajo de la siniestralidad general esta aumentó respecto

al año 2014 y se acercó mucho más al resultado de los seguros generales en el Ecuador.

Desde el punto de vista económico en el año 2014 por cada dólar de primas netas que

Seguros Sucre consiguió 29 centavos se destinó a pagar siniestros y contó con los 71

centavos restantes para afrontar demás gastos asociados con sus operaciones, en cambio

en el 2015 por cada dólar captado 43 centavos se desembolsaron por el concepto de

siniestros y 59 centavos sobraron para otras obligaciones.

La siniestralidad de Seguros Sucre para el año 2015 se incrementó en un 48%, este

porcentaje estaría justificado si el crecimiento en la captación de primas fuera

proporcional o medianamente similar pero este solo llegó al 1,37% marcando una brecha

abismal que muestra que existen deficiencias en el análisis y procesos de contratación de

pólizas esta situación como ya vimos repercute en la situación financiera de la empresa

con una disminución en las utilidades de la empresa.

3.2.1.2.Ramo de Incendio y/o líneas aliadas de Seguros Sucre S.A

En el caso de Seguros Sucre S.A. se oferta el ramo bajo el nombre de Incendio y/o Líneas

Aliadas que protege los bienes asegurados contra daños y pérdidas causados por el fuego

y otras eventualidades que se detallan en el sitio web oficial de la compañía.

3.2.1.2.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Sucre

Incendio y/o rayo. (Seguros Sucre, 2010)

Explosión. (Seguros Sucre, 2010)

65

Fenómenos de la naturaleza. (Seguros Sucre, 2010)

Motín, huelgas, actos vandálicos. (Seguros Sucre, 2010)

Impacto de vehículos, caída de aeronaves, tempestad, ventarrón. (Seguros Sucre,

2010)

3.2.1.2.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Incendios y/o

Líneas Aliadas

Dentro de la captación total de primas de seguros generales en Sucre el ramo de Incendios

y/o Líneas Aliadas en los años 2014 y 2015 tuvo una participación del 9% y el 12%

respectivamente. A nivel del total de aseguradoras que operan en este ramo Seguros Sucre

se hizo presente con el 14% y el 18% en los periodos de estudio.

En la compañía el ramo dedicado a Incendio y/o Líneas Aliadas es uno de los cinco con

mayor importancia en las operaciones de la compañía de acuerdo a la captación de primas

de los años 2014 y 2015. En la Figura 19 se observa la participación del ramo sobre el

total de productos de seguros ofertados por Seguros Sucre.

Figura 19. Participación porcentual del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en

Seguros Sucre 2014-2015



La cuota de mercado que tuvo Sucre en el 2014 ubicó a la compañía como la segunda

empresa con producción de primas en este ramo detrás de ACE Seguros que cambió de

denominación a CHUBB Seguros que tuvo una participación del 18% en el total del

mercado.

66

En el 2015 la captación de primas presentó un crecimiento del 38% con respecto del año

2014 lo que en términos económicos resulta en que la mencionada captación se

incrementó en algo más de USD 6 millones de dólares lo que lógicamente hizo que la

cuota de mercado de Seguros Sucre se aumentara y así la compañía no solo presentó un

aumento del 38% muy por encima del comportamiento positivo (5%) del total de

aseguradoras en el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas sino que también se convirtió en

la protagonista de este ramo ocupando el primer puesto en cuanto la captación de primas

de este ramo superando a CHUBB Seguros, principal competidor de la empresa en esta

línea de seguros.

En el pago de siniestros del ramo de Incendio y/o líneas aliadas en el año 2014 Seguros

Sucre pagó un número de 180 siniestros por los que se desembolsó un total de USD 224

mil dólares y esta cifra creció para el año 2015 en 333% alcanzando los USD 973 mil

dólares a pesar de que el número de siniestros aceptados y atendidos económicamente se

redujo en 10% siendo solo 162 casos en este periodo lo que quiere decir que los bienes

asegurados que experimentaron un siniestro tuvieron montos cubiertos por pólizas más

altos que el año 2014.

Comparando las cifras de siniestros pagados del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas

con el total de pagos de toda la compañía, es decir, tomando en cuenta a todos los ramos

ofertados por Seguros Sucre estas erogaciones representan porcentajes mínimos, por

ejemplo en el año 2014 los pagos de siniestros de pólizas que correspondían a las

coberturas contempladas en el ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas no alcanzaron el 1%

sobre el total de siniestros pagados, situación similar ocurrió en el 2015 que también

representaron el 1% del total de la compañía. En cambio sobre el total de siniestros

pagados de todas las compañías que operaron en el año 2014 Seguros Sucre tuvo una

participación del 1% en el 2014 y en el 2015 de 3%, este incremento responde a la mayor

captación en este ramo.

En la Figura 20 se observa la relación del comportamiento de la captación de primas en

el ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas frente al pago de siniestros de este mismo ramo.

67


Líneas aliadas de Seguros Sucre S.A



La relación entre las Primas Netas Emitidas y los Siniestros Pagados de Seguros Sucre

en el ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas monetariamente en el año 2014 arrojó el

resultado de 1 centavo que se destinó al pago de siniestros por cada dólar captado por la

compañía, para el 2015 esta relación subió a 4 centavos de siniestros pagados por cada

dólar de primas netas captadas por Seguros Sucre. Tomando en consideración que el

índice de siniestralidad del ramo total de Incendios y/o Líneas Aliadas en los años 2014

y 2015 fue de 26 y de 28 centavos respectivamente, este indicador en Seguros Sucre se

muestra favorable porque a pesar de mostrar un crecimiento de 214% se encuentra bajo

los niveles presentados por el ramo en conjunto.

El incremento del Índice de Siniestralidad de Seguros Sucre en 214% está explicado por

el aumento que se dio en el pago de siniestros de la compañía del 333% frente al 38%

mostrado por la captación de primas lo que produce que la brecha entre las Primas Netas

Emitidas y los Siniestros Pagados se amplíe.

Aplicando el índice de correlación con el fin de medir la covariación de las Primas Netas

Emitidas y los Siniestros Pagados por Seguros Sucre se determina que la correlación

existente entre estas dos variables es positiva al dar un resultado de 1 indicando que si la

variable independiente (X) aumenta en este caso la captación de primas netas la variable

dependiente (Y) también lo hará es decir el pago de siniestros. En la Tabla 23 se muestra

la distribución para el cálculo del coeficiente de correlación.

$- $2.000.000,00 $4.000.000,00 $6.000.000,00 $8.000.000,00

$10.000.000,00 $12.000.000,00 $14.000.000,00

2014 2015

Primas Netas Emitidas $11.298.784,88 $12.386.487,79


Seguros Sucre S.A. Incendios y/o Líneas AliadasPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

68


Aliadas Seguros Sucre CAPTACIÓN

DE PRIMAS

(X)

PAGO DE

SINIESTROS (Y) 𝑿𝒊 . 𝒀𝒊 𝑿𝒊𝟐 𝒀𝒊𝟐

$16.535.003,73 $ 224.926,56 $3.719.161.508.576,07 $273.406.348.351.114,00 $50.591.957.393,43

$22.807.494,89 $ 973.248,36 $22.197.356.997.400,90 $520.181.823.157.376,00 $947.212.370.242,69

$39.342.498,62 $ 1.198.174,92 $25.916.518.505.976,90 $793.588.171.508.490,00 $997.804.327.636,12



Sobre los resultados técnicos del ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas de Seguros Sucre

en el año 2014 la compañía no estuvo en capacidad de generar rentabilidad en la gestión

de este tipo de seguros porque en este periodo acumuló una pérdida de USD 225 mil

dólares demostrando un desempeño negativo a pesar de ser una de las compañías más

importantes en cuanto a la captación de primas.

Por otra parte en el año 2015 Seguros Sucre en este ramo mejoró notablemente sus

rendimientos técnicos sumando un resultado de USD 1,7 millones de dólares este cambio

se debe principalmente al crecimiento presentado en la captación de primas de 38% que

ya se analizó, aunque en este año la rentabilidad de las operaciones del ramo de Incendio

y/o Líneas Aliadas de la empresa fue positiva se la considera baja porque si a la captación

en términos económicos se le deduce los pagos de siniestros esta diferencia supera los

USD 15 millones de dólares tanto en el año 2014 como en el año 2015 situación que se

traduce en la existencia de otros costos y gastos en este caso el valor de las Primas cedidas

por reaseguros representaron el 83% y el 75% respectivamente sobre el total de las Primas

Netas Emitidas, situación que se reflejó en los resultados técnicos del ramo.

En la Tabla 24 se encuentran los valores que pago Seguros Sucre en los años 2014 y 2015

por Primas Cedidas por Reaseguros.

Tabla 24. Primas Cedidas por Reaseguros de Seguros Sucre en el ramo de Incendio

y/o Líneas Aliadas

2014 2015

$13.802.975,76 $17.111.285,67


Fuente: Seguros Sucre S.A

69

3.2.1.3. Ramo de Rotura de maquinaria de Seguros Sucre S.A

Seguros Sucre trabaja en el ramo de Rotura de Maquinaria ofertando coberturas a las

empresas contra daños y eventos a los que están expuestos la maquinaria y que perjudican

a las operaciones normales de las organizaciones.


Impericia, negligencia y actos malintencionados individuales del personal del

asegurado o de extraños. (Seguros Sucre, 2010)

Acción directa de la energía eléctrica como resultado de cortocircuitos, arco

voltaico y otros efectos similares, así como los debidos a perturbaciones eléctricas

consecuentes a la caída del rayo en las proximidades de la instalación. (Seguros

Sucre, 2010)

Errores de diseño, cálculo o montaje, defectos de fundición, de material, de

construcción, de mano de obra y empleo de materiales defectuosos. (Seguros

Sucre, 2010)

Falta de agua en calderas y otros aparatos productores de vapor. (Seguros Sucre,

2010)

Fuerza centrífuga, pero solamente la pérdida o daño sufrido por desgarramiento

en la maquina misma. (Seguros Sucre, 2010)

Cuerpos extraños que se introduzcan en la maquinaria asegurada o la golpee.

(Seguros Sucre, 2010)

Defectos de engrase, aflojamiento de piezas, esfuerzos anormales, fatiga

molecular y auto calentamiento. (Seguros Sucre, 2010)

Fallo en los dispositivos de regulación. (Seguros Sucre, 2010)

Tempestad, granizo, helada y deshielo. (Seguros Sucre, 2010)

3.2.1.3.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Rotura de

Maquinaria

La captación de Primas Netas de Seguros Sucre en el ramo de Rotura de Maquinaria la

ubica como la líder con una participación del 45% en el año 2014, dicha participación en

el siguiente año disminuyó al 40% sobre el total de la captación de todas las compañías

que operan en este ramo.

70

A pesar de que Sucre en los años 2014 y 2015 logró posicionarse como la compañía más

importante del ramo de Rotura de Maquinaria, este ramo no es de los más importantes

dentro de Seguros Sucre en lo que se refiere a captación de primas. En la Figura 21 se ve

el peso porcentual del ramo de Rotura de maquinaria dentro de la captación de primas

total de Seguros Sucre.


Sucre 2014-2015



En el 2014 las Primas Netas Emitidas en el ramo de Rotura de Maquinaria representó el

6% de la captación total de Seguros Sucre alcanzando los USD 11 millones de dólares,

en cambio para el 2015 la participación subió al 7% con una captación de USD 12

millones de dólares. El crecimiento del 10% de las Primas Netas Emitidas en el ramo

muestra el incremento en la capacidad de captación de Seguros Sucre en USD 1 millón

de dólares con relación a lo ocurrido en el año 2014 en este ramo de la compañía.

Frente a un escenario en el que las Primas Netas Emitidas, los Seguros Generales y

específicamente el ramo de Rotura de Maquinaria para el año 2015 sufrió una caída del

4% y Seguros Sucre fue una de las pocas compañías que presentó crecimiento de

alrededor del 1,37%, significa que el ramo de Rotura de Maquinaria se encuentra en una

posición positiva porque demuestra que las ventas se están incrementando relativamente

en una proporción mayor a la del total de aseguradoras.

Los Siniestros pagados de Seguros Sucre en el 2014 fueron alrededor de 90 casos

alcanzando el USD 1,5 millones de dólares, mientras que en el 2015 esta cantidad se

71

redujo en 6% siendo solo 85 siniestros subsanados monetariamente aunque los

desembolsos llegaron a USD 1,9 millones de dólares demostrando un aumento del 31%,

considerando que los pagos de siniestros de todas las compañías que funcionan en este

ramo crecieron entre estos dos periodos en un 131% se puede decir que el manejo de las

contrataciones de Seguros Sucre utiliza procedimientos adecuados que disminuyan la

probabilidad de siniestros en los clientes, en otras palabras es una especie de prevención

para la reducción de costos asociados a estos eventos.

Al ser la compañía líder en el ramo de Rotura de Maquinaria con una cuota del mercado

del 40% y 45% en los años del 2014 y 2015 es lógico que el pago de siniestros de la

empresa también ocupe los primeros sitiales pero no es así, porque en el 2014 solo

representó el 17% y para el 2015 bajó esta participación bajó al 9%, a pesar de que los

siniestros pagados de Rotura de maquinaria crecieron, no lo hicieron al mismo ritmo del

total del sistema y la causal más importante de la disminución de la participación es el

crecimiento acelerado del pago de siniestros del ramo total frente al caso particular de

esta compañía en dicho ramo. El hecho de que Seguros Sucre no sea de las compañías

que más paga siniestros es positivo para la compañía por lo que significa que tiene menor

nivel de erogaciones económicas por concepto de siniestros.

En la Figura 22 se observa la relación entre las Primas Netas Emitidas y los Siniestros

Pagados del ramo de Rotura de Maquinaria de Seguros Sucre.


maquinaria de Seguros Sucre S.A.



$-

$5.000.000,00

$10.000.000,00

$15.000.000,00

2014 2015



Seguros Sucre S.A. Rotura de MaquinariaPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

72

La confrontación del comportamiento económico de las Primas Netas Emitidas y de los

Siniestros Pagados del ramo de Rotura de Maquinaria de Seguros S.A. en el 2014 resultó

en que por cada dólar captado en la compañía 13 centavos se destinaron al pago de los

siniestros se este mismo ramo, en cambio en el 2015 esta relación subió a 16 centavos

por cada dólar captado demostrando un crecimiento del 19%. En otras palabras la

siniestralidad en los periodos analizados fue de 13 y 16 siniestros por cada 100 primas

captadas esto esta explicado por el incremento del 31% antes mencionado del pago de

siniestros.

Al utilizar el coeficiente de correlación para identificar el grado en que se relacionan estas

variables se observa que es un resultado directo, es decir que si las Primas Netas Emitidas

aumentan la relación es directa y aumentan los siniestros pagados. En la Tabla 25 se

encuentran los cálculos necesarios para el coeficiente de correlación.


Seguros Sucre CAPTACIÓN DE

PRIMAS (X)

PAGO DE


$11.298.784,88 $1.506.987,65 $17.027.129.274.166,70 $273.406.348.351.114,00 $50.591.957.393,43

$12.386.487,79 $1.969.376,66 $24.393.659.953.001,00 $127.662.539.764.517,00 $2.271.011.777.252,52

$23.685.272,67 $3.476.364,31 $41.420.789.227.167,70 $281.087.619.536.336,00 $6.149.456.206.205,28



En el año 2014 los resultados técnicos del ramo Rotura de Maquinaria de Seguros Sucre

alcanzó la cifra de USD 1,1 millones de dólares mientras que en el año 2015 esta variable

experimentó una disminución del 28% a pesar de que en este periodo la capacidad de

primas aumentó al igual que el margen de contribución de este ramo pero la causa de la

caída en los rendimientos es que los gastos de administración de este ramo pasaron de

USD 18 mil dólares en el 2014 a USD 1,1 millones de dólares evidenciando un

crecimiento de 6000% restando grandes proporciones a la utilidad técnica.

3.2.1.4. Ramo de Vehículos de Seguros Sucre S.A

El ramo de vehículos de Seguros Sucre trabaja en la cobertura contra los riesgos que son

afectos a los vehículos de sus asegurados bajo el nombre del producto “Seguros

Vehículos”, dicho ramo es uno de los más importantes de todo el régimen de seguros

privados aunque en cifras como veremos más adelante no es de los productos fuertes de

esta compañía comparándolo con el total del sector.

73


Pérdidas totales o parciales. (Seguros Sucre, 2010)

Choque, volcadura. (Seguros Sucre, 2010)

Incendio, rayo y explosión. (Seguros Sucre, 2010)

Robo y/o hurto. (Seguros Sucre, 2010)

Rotura de vidrios. (Seguros Sucre, 2010)

Responsabilidad civil. (Seguros Sucre, 2010)

Daño malicioso. (Seguros Sucre, 2010)

Accidentes personales y gastos médicos para ocupantes. (Seguros Sucre, 2010)

3.2.1.4.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Vehículos

En el mercado ecuatoriano de Seguros Generales el ramo de Vehículos es el que mayor

participación tiene con porcentajes que superan el 30% en los años 2014 y 2015, dichos

porcentajes representan una producción de primas de más de USD 430 millones de

dólares anuales.

Dentro del régimen total de Seguros Privados, específicamente de las aseguradoras que

trabajan en el ramo de Vehículos, Seguros Sucre se presenta con una cuota de entre el 5%

y 4% según las Primas Netas Emitidas de la compañía, esta captación se puede considerar

mínima tomando en cuenta que compañías como Seguros Equinoccial y QBE Seguros

Colonial lideran el sector con el 19% y 20%.

La captación total de primas netas de Seguros Sucre en el 2014 y 2015 asciende a cifras

que superan los USD 180 millones de dólares de los cuales en el año 2014 11% de esa

captación fue del ramo de los vehículos que logró algo más de USD 20 millones de

dólares, mientras que en el año 2015 la participación del ramo disminuyó al 10% sobre

el total de Primas Netas Emitidas por la compañía. En la Figura 23 se observa la

participación del ramo sobre el total de la captación de primas de Seguros Sucre.

74

Figura 23. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros Sucre 2014-

2015



La disminución de la participación del ramo de vehículos sobre el total de Primas Netas

Emitidas se debe a que la captación de este ramo para el año 2015 cayó en un 4% lo que

significó que Seguros Sucre dejó de captar primas por un valor de USD 860 mil dólares,

si se toma en consideración que en conjunto el ramo de vehículos decreció en un 0,13%,

la diferencia existente entre el decrecimiento de la captación de primas del ramo en

Seguros Sucre y el del ramo total demuestra la influencia de factores que afectan

específicamente a la compañía.

El comportamiento de las Primas Netas Emitidas en Seguros Sucre se debe

principalmente al precio de las primas porque este se redujo en al menos 5% comparando

la porción del parque automotor ecuatoriano que fue cliente de Seguros Sucre en los años

2014 y 2015 y la captación de primas de esos mismos periodos se evidencia la concreta

influencia del precio, en otras palabras la disminución de este ramo en términos

económicos gira en torno a la tasa imputable al riesgo que se utiliza para el cálculo de la

prima del sector.

Los principales clientes de Seguros Sucre son entes estatales y públicos

fundamentalmente por el carácter imperativo del artículo 5 del Reglamento General para

la administración, utilización y control de los bienes y existencias del sector público que

establece la contratación obligatoria de pólizas de seguros para la protección de los bienes

públicos en consecuencia los vehículos del estado y otros entes gubernamentales están

afectos al aseguramiento de estos bienes.

75

Sumado a lo establecido en la normativa la orden del ejecutivo desde el 2014 es que

Ministerios, Entidades del estado, Gobiernos Descentralizados y Banca Pública den

preferencia a las aseguradoras que son del Estado para procesos de salvaguardar los

bienes del Estado por lo que la participación de Seguros Sucre en el ramo de Vehículos

está principalmente enfocado al sector público.

Tomando en cuenta que del total del parque automotor del Ecuador en el 2014 el sector

estatal llegó a participar en el 1,8% y para el 2015 se mantuvo ese mismo porcentaje en

cuanto a vehículos matriculados lo que numéricamente representan alrededor de 31 mil

vehículos en el primer periodo y 34 mil vehículos en el siguiente. En el 2014 se estima

que Seguros Sucre dentro de los vehículos estatales y privados participó en procesos de

aseguramiento de alrededor de 19560 vehículos y para el 2015 fue de 19754 vehículos lo

que significa que experimentó un crecimiento del 1% que influye directamente en la

captación de primas de la compañía que al compararlo con la caída del 5% en los precios

de dichas primas se convierte en lógico la caída de la compañía del 4% en la captación

de Primas Netas Emitidas que se mencionó anteriormente.

La variable de Siniestros Pagados en el año 2014 alcanzó los USD 8,4 millones de dólares

por 4910 casos y en el 2015 pagó USD 9,3 millones de dólares por 3930 es decir creando

una diferencia de USD 912 mil dólares muestra de un 11% de aumento que es

contradictorio con el número de eventos porque esta variable disminuyó en 20%

siguiendo la tendencia demostrada por otros ramos de la compañía, lo ocurrido

económicamente con los siniestros de este ramo supera en 7 puntos porcentuales al

crecimiento de pagos de siniestros del total del ramo de vehículos lo que claramente

evidencia un mayor índice de siniestralidad.

En la Figura 24 se encuentra la relación entre las Primas Netas Emitidas y los Siniestros

Pagados del Ramo de Vehículos en Seguros. Sucre.

76


Seguros Sucre S.A.



La relación entre las Primas Netas Emitidas y los Siniestros Pagados o índice de

siniestralidad del ramo de Vehículos de Seguros arrojó un resultado en el año 2014 que

expresa que por cada dólar captado 42 centavos de ese mismo dólar se destinaron al pago

de siniestros, mientras que en el 2015 este indicador se elevó en un 16% lo que se traduce

en que por cada dólar captado en este periodo 49 centavos se destinaron al pago de

siniestros de este ramo.

Desde otro punto de vista la interpretación del índice de siniestralidad puede reflejar de

forma aproximada y relativa que por cada 100 primas captadas 42 en el año 2014y 49 en

el 2015 resultaron en siniestros. A pesar de que los resultados de Seguros Sucre en el

ramo de Vehículos son altos en comparación de otro tipo de ramos no superan los niveles

presentados por el total de aseguradoras que operaron en seguros de Vehículos que fueron

de 62 y de 64 siniestros en los periodos señalados.

El alto grado de siniestralidad de las primas del ramo de Vehículos es propio de este tipo

de seguros por los riesgos a los que están expuestos estos bienes los cuales en términos

de ocurrencia las probabilidades son más altas al de otros bienes.

Utilizando el índice de correlación para observar la relación que tienen las variables

Primas Netas Emitidas y Siniestros Pagados en el caso del ramo de Vehículos en Seguros

Sucre se presenta una relación inversa porque a pesar de que las Primas Netas Emitidas

del ramo disminuyeron en el 2015 a razón de un 4% es decir se dejó de captar alrededor

$- $5.000.000,00

$10.000.000,00 $15.000.000,00 $20.000.000,00 $25.000.000,00

2014 2015



Seguros Sucre S.A. VehículosPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

77

de USD 860 mil dólares con relación al 2014, mientras que el pago de Siniestros creció

en un 11% lo que monetariamente se traduce en un incremento de desembolso de USD

912 mil dólares.

La existencia de una relación fuerte inversa se debe a que en términos monetarios como

ya se evidenció anteriormente la caída de la captación de las primas en el ramo de

Vehículos y el aumento de los pagos de siniestros fue económicamente proporcional. La

situación del ramo de Vehículos de la compañía en cuestión revela que la compañía ha

perdido capacidad en la venta de pólizas y mayor siniestralidad, en otras palabras en el

año 2015 la compañía vendió menos y tuvo más costos por el pago de reclamaciones,

estas condiciones tuvieron repercusión en la situación financiera de Seguros Sucre

contribuyendo a la caída de las utilidades de la empresa.

En la Tabla 26 se encuentran todas las cifras necesarias para el cálculo del coeficiente de

correlación que es útil para este análisis.


Sucre CAPTACIÓN

PRIMAS (X)

PAGO


$20.126.847,10 $8.482.618,28 $170.728.361.129.225,00 $405.089.974.186.778,00 $71.954.812.884.190,10

$19.266.299,46 $9.395.023,80 $181.007.341.964.627,00 $371.190.294.882.396,00 $88.266.472.202.566,50

$11.298.784,88 $1.506.987,65 $17.027.129.274.166,70 $273.406.348.351.114,00 $50.591.957.393,43



Sobre los resultados técnicos del ramo de Vehículos de Seguros Sucre en el año 2014 la

utilidad fue de USD 4,9 millones de dólares y para el año 2015 estos rendimientos

crecieron alrededor del 5% alcanzando un resultado de USD 5,1 millones de dólares

tomando en cuenta que en este periodo la captación de primas netas disminuyó en 11%

la mejora en el los resultados del ramo se debe a una notable reducción en los desembolsos

que la compañía realizó por Primas Cedidas por Reaseguros cayeron en un 22% pasando

de USD 15 millones de dólares en el año 2014 a USD 11 millones de dólares, esta

situación es lógica porque al reducirse la producción de primas también minoran los

procesos de reaseguros.

78

3.2.1.5. Ramo de Robo y Asalto de Seguros Sucre S.A

Seguros Sucre dentro del ramo de Robo protege el patrimonio de sus clientes contra

riesgos de robo y de asalto siempre y cuando el hecho se efectúe bajo condiciones de

violencia o con el uso de la fuerza y dentro del “local asegurado”.


Robo con violencia en las personas o fuerza sobre las cosas.

Daños materiales al edificio, con motivo del robo o la tentativa de hacerlo.

3.2.1.5.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Robo y Asalto

El ramo de robo a nivel general en los años 2014 y 2015 tuvo una participación que no

superó el 1% del total de producción de primas en el mercado de seguros generales a

pesar de que el tipo de riesgos que el ramo presta coberturas son de los más altos y afectos

al patrimonio de personas y empresas.

Dentro de la captación total de primas en este ramo Seguros Sucre en los periodos de

estudio tuvo una cuota del 4% en el año 2014, mientras que en el año 2015 esta

participación se mantuvo en el mismo nivel sobre el total del primaje del ramo de Robo.

En las Primas Netas Emitidas Totales de Seguros Sucre la participación del ramo de Robo

es casi imperceptible con un aporte porcentual del 0,31% en el 2014 y de 0,29% en el

2015, demostrando que es uno de los ramos en los que la compañía no trabaja con la

misma dinámica y atención que en otros ramos como Vehículos, Aviación, etc.

En la Figura 25 se observa la porción que ocupan las Primas Netas Emitidas en el ramo

de Robo de Seguros Sucre en los años 2014 y 2015.

79

Figura 25. Participación porcentual del ramo de Robo en Seguros Sucre 2014-2015



La capacidad de captación de primas de Seguros en el Ramo de Robo es poco relevante

en comparación a otras compañías que llevan la delantera en esta línea como CHUBB

Seguros, ACE Seguros, Liberty y Equinoccial cuyas Primas Netas Emitidas superan el

USD 1 millón de dólares. El patrimonio de las personas y empresas a pesar de tomar

medidas de precaución está constantemente expuesto al riesgo de robo y asalto por lo que

este ramo se presenta como una oportunidad de expansión para la compañía.

En términos económicos la captación de primas en el ramo de Robo de Seguros Sucre

alcanzaron valores por USD 568 mil dólares en el 2014 y por USD 545 mil dólares en el

2015, evidenciando una caída en la captación de la empresa de alrededor del 4% con una

diferencia de USD 23 mil dólares entre los dos años.

A pesar de que la captación de primas de Seguros Sucre en el ramo de Robo y Asalto se

redujo para el año 2015 la participación de la empresa en las Primas Netas Emitidas del

total del ramo se mantuvo, la principal explicación es que el total de captación presentó

una caída del 7% es decir la caída del sector junto la reducción en la compañía hacen que

no exista variaciones desde el punto de vista porcentual aunque si haya desde la

perspectiva económica.

Haciendo distinción entre el comportamiento económico de la captación de Primas Netas

y lo sucedido a nivel de ventas absolutas en la Tabla 26 se encuentran el número de Primas

Netas Emitidas del ramo de Robo y/o Hurto de Seguros Sucre sin tomar en cuenta el valor

monetario que se obtuvo de estas operaciones.

80

En contrapartida los Siniestros pagados en el ramo de Robo creció en un 137% en el año

2015 en relación a lo ocurrido en el año 2014. El pago de siniestros en el 2014 alcanzó

los USD 135 mil dólares frente a los USD 321 mil dólares que se desembolsó en el 2015

siguiendo la misma tendencia presentada por las ventas de este tipo de productos con un

59% atendiendo monetariamente entre los años 2014 y 2015 un acumulado de 70 y 111

siniestros mientras que económicamente entre los dos periodos generó una diferencia de

USD 185 mil dólares evidenciando un crecimiento mayor lo que en otras palabras

significó que las cifras se duplicaron entre los dos periodos acarreando que el ramo sea

menos rentable para compañía en la comparación de ingresos (Primas Netas Emitidas) y

gastos (Siniestros Pagados).

Es importante considerar que según cifras oficiales del INEC sobre “Justicia y Crimen”

el robo a Unidades Económicas y a Domicilios según las denuncias que se registran en la

Fiscalía General del Estado se incrementó en un 8% lo que influye directamente en el

pago de siniestros en el ramo de Robo de las aseguradoras sin olvidar que el 8% del que

se habla está repartido entre bienes asegurados y no asegurados y que a su vez se

distribuye entre todas las aseguradoras que operan en este ramo.

Además el pago de Siniestros de Seguros Sucre del ramo de Robo en la compañía no

representó un porcentaje importante de las erogaciones económicas por el concepto de

siniestros porque las participaciones no superaron el 0,25% y el 0,40% en los años 2014

y 2015 respectivamente. En cambio sobre el total del sistema la participación de Seguros

Sucre en el pago de siniestros del ramo pasó del 4% al 8% debido al incremento

económico que ya se presentó en párrafos precedentes.

En la Figura 26 se muestra la relación existente entre las Primas Netas Emitidas y los

Siniestros Pagados en el ramo de Robo y Asalto de Seguros Sucre.

81


maquinaria de Seguros Sucre S.A



La confrontación de las cifras de las Primas Netas Emitidas y los Siniestros Pagados del

ramo de Robo en el año 2014 originó una siniestralidad el 24% es decir que de cada dólar

captado 24 centavos se destinaron al pago de siniestros del mismo ramo, o dicho de otra

manera por cada 100 primas captadas en 24 de los casos se produjo un evento sujeto a

retribución económica, en este periodo la siniestralidad de la compañía en el ramo de robo

estuvo bajo el nivel presentado por todas las compañías que operaron en este ramo que

arrojaron un resultado del 31% lo que denota que Seguros Sucre en el 2014 manejaba

mucho mejor que el sector la captación de primas y el pago de siniestros.

En el año 2015 el índice de siniestralidad se incrementó en un 147% tomando el valor de

59% es decir por cada 100 primas captadas del ramo más de la mitad resultaron en

siniestros. Por otra parte económicamente de cada dólar captada 59 centavos fueron

empleados para el pago de siniestros y solo 41 centavos restaron para otro tipo de gastos

de la compañía y para utilidades del ramo.

El aumento de la siniestralidad esta explicada por la reducción de la captación de Primas

Netas y el incremento en el pago de Siniestros lo que genera que la reducción en el margen

entre estas dos variables.

A través del índice de correlación que nos permite establecer el tipo de relación existente

entre las dos variables, en este caso las Primas Netas Emitidas y los Siniestros Pagados

del ramo de Robo y Asalto de Seguros Sucre, se determina que existe una relación inversa

$-

$200.000,00

$400.000,00

$600.000,00

2014 2015

Primas Netas Emitidas $568.951,64 $545.468,17

Siniestros Pagados $135.738,55 $321.337,65

Seguros Sucre S.A. Robo y AsaltoPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

82

porque a pesar de que las Primas Netas Emitidas del ramo bajaron los Siniestros Pagados

subieron en contraposición lo que sería más lógico a mayor cantidad de captación mayor

posibilidad de eventos sujetos a retribución económica.

Considerando que la siniestralidad del ramo de Robo y Asalto de Seguros Sucre en el año

2015 es mayor al mostrado por el sector y que el índice de correlación establece una

relación inversa denota falta de eficiencia en la compañía en cuanto a este ramo porque

en dimensiones no es un problema generalizado del sector. A continuación en la Tabla

27 se encuentran los datos importantes para el cálculo del índice de correlación en el ramo

de Robo y Asalto en Seguros Sucre de los años 2014 y 2015.


Sucre CAPTACIÓN DE

PRIMAS (X)

PAGO DE


$568.951,64 $135.738,55 $77.228.670.633,72 $323.705.968.658,69 $50.591.957.393,43

$545.468,17 $321.337,65 $175.279.459.897,60 $297.535.524.483,15 $2.271.011.777.252,52

$1.114.419,81 $3.476.364,31 $252.508.130.531,32 $621.241.493.141,84 $121.682.839.263,63



En el año 2014 Seguros Sucre en el ramo de Robo no generó resultados positivos en las

operaciones de este ramo con una pérdida que ascendió a USD 60 mil dólares mientras

que en el año 2015 la compañía obtuvo utilidad de USD 133 mil dólares a pesar de que

los ingresos de la captación de primas netas de este ramo disminuyeron y el pago de

siniestros aumentó las erogaciones monetarias de la empresa sin embargo según el estado

de resultados técnicos Seguros Sucre mostró un mayor control en los gastos

administrativos asociados a este ramo con una reducción de este rubro en un 54%.

En la Tabla 28 se encuentran los valores de los gastos administrativos de Seguros Sucre

en el ramo de Robo.

Tabla 28. Gastos de administración del ramo de Robo en Seguros Sucre

2014 2015

$110.218,17 $51.247,32


Fuente: Seguros Sucre S.A

83

3.2.2. Seguros Equinoccial

Seguros Equinoccial fue constituida en marzo de 1973 cuando el mercado de seguros en

el Ecuador estaba compuesto por tan solo 17 aseguradoras, la compañía en principio se

dedicó a los ramos de seguros tradicionales luego conforme las actividades en nuestro

país fueron evolucionando de la misma forma amplio su campo a los ramos de personas

y de fianzas en el cual se constituyó como compañía de seguros pionera porque este ramo

lo manejaba exclusivamente el sector bancario. (Seguros Equinoccial, s.f.)

Esta compañía de seguros forma parte de uno de los grupos empresariales más

importantes del país Grupo Futuro y actualmente representa a 11 firmas internacionales

resultado que desde el 1997 la compañía trabaja alineada a una planificación estratégica

que apunta a la consolidación en el aseguramiento del sector privado en el Ecuador.

(Seguros Equinoccial, s.f.)

Con la meta de alcanzar el objetivo planteado en 1997 Seguros Equinoccial trazó un

camino que comprendía tres etapas, en la primera el enfoque específico en el sector

privado lo que le significó pérdidas en la captación de primas, la segunda etapa buscó la

reafirmación en el sector privado nacional e internacionalmente a través de las

representaciones en este periodo la organización se declaró en proceso de crecimiento y

por último pasó a una etapa de reafirmación. (Seguros Equinoccial, s.f.)

Las compañías de seguros en el Ecuador no están obligadas a calificarse pero Seguros

Equinoccial en el año 2006 decidió seguir este procedimiento para brindar mayor

confianza a sus clientes obteniendo la calificación AA- mediante Bank Watch Ratings

S.A., firma asociada a Fitch Ratings que es una de las calificadoras de riesgos más

importantes del mundo.

En la actualidad Seguros Equinoccial opera en un total de 21 ramos de los cuales el ramo

de Vehículos es su fuerte porque la mayoría de sus productos están focalizados a dicho

ramo. (Seguros Equinoccial, s.f.)

Esta compañía de seguros cuenta con 1 matriz, 5 Agencias y 2 sucursales en las ciudades

de Quito, Guayaquil, Cuenca, Manta, Ibarra, Loja, Machala y Ambato. Seguros

84

Equinoccial es una de las compañías que ha ganado uno de los primeros puestos en lo que

se refiere a captación de primas lo que le ha permitido manejar índices de activos,

patrimonio y utilidades favorables como se observa a continuación en la Tabla 29.

(Superintendencia de Bancos, 2014)

Tabla 29. Principales cifras financieras Seguros Equinoccial

2014 2015

Activo $202.137.639,70 $ 229.209.499,22

Pasivo $168.756.162,72 $ 195.111.645,75

Utilidades $ 4.923.723,72 $ 591.557,92 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela


En la Tabla 29 se detallan las principales cifras de Seguros Equinoccial que brindan una

visión clara de la situación de a nivel financiero de esta compañía.

Esta organización en lo que se refiere a los activos y pasivos presentó tasas de crecimiento

positivas, en contraste las utilidades sufrieron una caída importante.

El nivel de activos de Seguros Equinoccial que se presenta en la Tabla 30 ubica a la

compañía como la segunda aseguradora más grande del Ecuador de acuerdo a esta cuenta

de balance para el año 2015 creció en un 13% con relación al año 2014 lo que es

importante en una empresa aseguradora porque estos recursos sirven principalmente en

el giro del negocio es decir que su utilidad impera para brindar eficientes servicios en el

sector de seguros.

En la Tabla 30 se muestra la estructura del activo de Seguros Equinoccial mediante los

grupos y subgrupos de cuentas reportados por la compañía a los organismos de control.

85

Tabla 30. Componentes del activo Seguros Equinoccial

2015 2014

TOTAL DE ACTIVOS $229.209.499,22 $202.137.640,00

INVERSIONES $78.919.912,99 $64.391.250,80

Financieras $65.166.319,69 $51.360.483,50

Caja Y Bancos $3.647.259,25 $3.654.877,66

Activos Fijos $10.106.334,05 $9.375.889,65



Primas Documentadas $5.623.552,32 $145.470,86


Primas Por Cobrar Reaseguros Aceptados $9.437,08 $10.070,77



Deudores Por Siniestros De Coaseguros Cedidos $1.047.768,25 $454.775,29

Recuperaciones De Siniestros Avisados Por Reaseguros

Cedidos $22.616.310,79 $17.483.024,30

Provisiones (Crédito) $-398.613,41 $-421.437,47

OTROS ACTIVOS $28.536.857,80 $22.585.260,20

Deudas Del Fisco $4.421.392,11 $5.426.639,53

Deudores Varios $13.150.725,39 $4.491.809,16



El grupo de cuentas dentro del activo total de Seguros Equinoccial en los años 2014 y

2015 fueron las “Inversiones” y los “Deudores por primas” con porcentajes que superaron

el 25%. En los dos periodos señalados de entre los dos rubros con mayor presencia en el

total del activo fue el que agrupa a las “Inversiones” con un margen de diferencia de entre

2% y 3%, es decir cobró mayor importancia las actividades de inversión por sobre las de

ventas a crédito de pólizas en Seguros Equinoccial.

Dentro del grupo de “Inversiones” las que son de índole financiera fueron las que se

tornaron protagonistas, esto en sintonía de lo que establece el Código Orgánico Monetario

y Financiero sobre las inversiones obligatorias de las Reservas Técnicas constituidas en

las empresas de Seguros. Esta cuenta de balance en el 2015 creció en un 23% con relación

al 2014 lo que aumentó su participación en el total de los activos pasando de 32% a un

34% con una diferencia monetaria de alrededor de USD 14 millones de dólares de

contribución porcentual al total de activos.

En cambio en la cuenta que representa las ventas de pólizas “Deudores por primas” a

pesar de ser uno de los grupos con una participación importante en los años 2014 y 2015

tuvo contribuciones inferiores al grupo de Inversiones lo que demuestra que dichas ventas

86

sufrieron una caída de alrededor del 17%, este dato ligado a la disminución en la captación

de pólizas de alrededor del 3% como se muestra en la variable de Primas Netas Emitidas,

por un lado una porción de estas transacciones fueron al contado pero al observar la

composición de las cuentas del grupo deudores por Primas se demuestra que los procesos

de contratación de pólizas en esta compañías se modificó porque el subgrupo “Primas

Documentadas” crecieron en un 3000% en el año 2015 respecto al año 2014 es decir las

ventas se están haciendo con respaldos como letras y pagarés pero su participación en el

total de activos es mínima lo que comprueba una caída en las ventas a crédito.

Los pasivos de Seguros Equinoccial son la segunda cifra más alta del todo régimen de

seguros privados. El monto de pasivos es otra cifra financiera importante para la

elaboración de este trabajo que se reporta en los balances a los organismos de control, la

composición de los pasivos que Seguros Equinoccial mantiene con sus asegurados,

reaseguradores y con terceros se encuentra detallada en la Tabla 31.

Tabla 31. Componentes del pasivo Seguros Equinoccial 2015 2014

TOTAL DE PASIVOS $195.111.645,75 $168.756.163,00


Reservas De Riesgo En Curso $34.628.682,20 $23.106.989,10



Reservas Desviación De Siniestralidad Y Catastróficos $309.486,65 $332.414,76

Reservas De Estabilización $929.561,89 $287.439,88




Primas Por Pagar Coaseguros Cedidos $2.406.792,76 $3.528.885,12


OTRAS PRIMAS POR PAGAR $5.369.978,45 $3.466.978,56


Otras Primas $5.360.978,97 $3.457.979,08


SISTEMA FINANCIERO $7.589.368,80 $6.627.896,81

Corto Plazo $7.589.368,80 $4.548.204,52

Largo Plazo $0,00 $2.079.692,29

OTROS PASIVOS $46.338.279,45 $40.809.374,70





Valores en circulación $0,00 $0,00

Papeles Comerciales en circulación a corto plazo $0,00 $0,00

Obligaciones en circulación a largo plazo $0,00 $0,00 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela


87

Al comprar los pasivos con el nivel de activos que posee Seguros Equinoccial mediante

el uso de la el indicador del endeudamiento del activo resalta el hecho que en los años

2014 y 2015 este porcentaje supera el 80% es decir que por cada dólar que Equinoccial

que tuvo de activo en los periodos señalados 83 centavos en el caso del 2014 y 85 centavos

en el año 2015 serían destinados a saldar las obligaciones con clientes internos y externos

de la organización.

De forma total los pasivos de Seguros Equinoccial crecieron en 16% y la mayoría de las

obligaciones estuvieron concentradas principalmente en dos grupos de cuentas que

aparecen en el balance con el nombre de “Reservas Técnicas” y en el grupo de

“Reaseguros y Coaseguros Cedidos”.

Dentro del grupo del “Reservas Técnicas” el subgrupo que tiene mayor participación es

el dedicado al pago de siniestros pendientes es decir en esta cuenta se mantienen las

cantidades de dinero para hacer frente a las reclamaciones de siniestros tanto los que

fueron reportados como los que no al cierre mensual de los balances. Adicionalmente en

el año 2015 la cuenta de “Reservas Técnicas” presentó un crecimiento del 45%, dentro

de este rubro las reservas de estabilización fueron las que mostraron un comportamiento

positivo de 223% aunque en términos absolutos solo representó una cifra de USD 642

mil dólares.

La cuenta de reaseguros y coaseguros en el año 2014 tuvo una participación del 37%

sobre el total de los pasivos, esta participación se redujo a 28% lo que significó USD 7

millones menos por concepto de las obligaciones con reaseguradores y otras compañías

de seguros bajo la modalidad de coaseguro.

Las utilidades de Seguros Equinoccial para el año 2015 cayeron en un 88% en

comparación con el año 2014 este hecho hizo que esta compañía baje del segundo puesto

que ocupó en el año 2014 al puesto 12 en todo el régimen asegurador, este escenario se

debe en parte a que los ingresos por concepto de primas emitidas también sufrieron una

disminución de alrededor del 20% es decir que se sumó una pérdida de alrededor de USD

53 millones de dólares esto sumado a una tasa de crecimiento de los costos de los

siniestros en 53% lo que hizo que caigan las utilidades de la compañía.

88

Seguros Equinoccial en los años 2014 y 2015 presentó un indicador de liquidez inmediata

de 49% y el 60%, es decir que en esos años contó con 49 y 60 centavos para afrontar cada

dólar correspondiente a obligaciones de corto plazo, esta situación es favorable

considerando que este ratio es sumamente riguroso porque solo contempla valores en

efectivo y sus equivalentes y no considera las cuentas por cobrar generadas, rubro que es

muy importante y alto porque refleja la actividad económica propia de una aseguradora

en operaciones de crédito.

Año Efectivo y sus

equivalentes

Pasivo

Corriente



plazo

2014 $55.015.361,16 $112.986.626,20

2015 $68.813.578,94 $113.987.037,63



2014 2015

$55.015.361,16

$112.986.626,20= 𝟎, 𝟒𝟗

$68.813.578,94

$113.987.037,63= 𝟎, 𝟔𝟎

El nivel de endeudamiento de la compañía presentado en los años 2014 y 2015 fue de

83% y 85% respectivamente, tomando en cuenta todas las obligaciones sobre todos los

activos que posee la empresa, en otras palabras por cada dólar invertido en activo un

aproximado de 80 centavos fueron financiados por terceros lo cual no es nocivo en el año

2014 porque los rendimientos sobre esta inversión medidos a través del ROI

(Rendimientos sobre los activos) fueron positivos con un resultado de 2% mientras que

en el año 2015 este indicador sufrió una caída tomando un valor de 0,26% continuando

en rangos positivos.

89

Año Pasivo Activo




Comprende los

bienes y derechos

de la aseguradora

2014 $168.756.162,72 $202.137.639,70

2015 $195.111.645,75 $229.209.499,22



2014 2015

$168.756.162,72

$202.137.639,70= 𝟎, 𝟖𝟑

$195.111.645,75

$229.209.499,22= 𝟎, 𝟖𝟓




de la aseguradora.

2014 $4.923.723,72 $202.137.639,70

2015 $591.557,92 $229.209.499,22



2014 2015

$4.923.723,72

$202.137.639,70= 𝟎, 𝟎𝟐

$591.557,92

$229.209.499,22= 𝟎, 𝟎𝟎𝟐𝟔

3.2.2.1. Captación de primas y pago de siniestros de Seguros Equinoccial

Seguros Equinoccial dentro del mercado de seguros generales se encuentra ubicada como

la segunda compañía más grande según su captación de primas en los años 2014 y 2015.

En los años 2014 y 2015 Seguros Equinoccial tuvo una cuota de mercado del 12% con

montos de USD 174 y USD 169 millones de dólares respectivamente de acuerdo a las

Primas Netas Emitidas por la compañía, esta participación porcentual de la empresa se

mantuvo en los dos periodos a pesar de que la captación de esta empresa disminuyó en

alrededor del 3%, este hecho se da a raíz de que la captación total en seguros generales

también se redujo.

90

Dentro del total de Siniestros Pagados en segmento de Seguros Generales en el 2014 el

13% correspondió Seguros Equinoccial significando un desembolso de USD 75 millones

de dólares, mientras que en el 2015 este porcentaje subió al 14% con una cifra de USD

93 millones de dólares. El crecimiento de los Siniestros pagados en la empresa

aseguradora experimentó un incremento del 23%.

Comparando el comportamiento de la captación de primas frente a los pagos de siniestros

el resultado denota que existe un aumento acelerado en el pago de siniestros que no es

proporcional a la captación de primas netas.

En la Figura 27 se refleja la relación que se dio entre la Prima Neta Emitida y los

Siniestros Pagados de Seguros Equinoccial en los años 2014 y 2015.

Figura 27. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros Equinoccial.



En la Figura 27 se muestra la relación Prima Neta Emitida-Siniestros Pagados de Seguros

Equinoccial que en el año 2014 resultó en que por cada 100 primas emitidas 43 de ellas

resultaron en siniestros por los cuales la compañía debió responder, considerando que el

índice de siniestralidad del mercado de seguros generales arrojó un resultado de 40

siniestros por cada 100 primas emitidas, Seguros Equinoccial supera al sector en cuanto

a este cálculo lo que no es favorable porque dicho de otra forma por cada dólar que captó

por concepto de primas 43 centavos se destinaron al pago de reclamaciones de eventos y

solo 57 centavos se tiene para asumir otros costos y gastos del propio negocio.

$-

$50.000.000,00

$100.000.000,00

$150.000.000,00

$200.000.000,00

2014 2015



Relación Prima Neta Emitida-Siniestros Pagados Seguros Equinoccial

91

En el año 2015 el índice de siniestralidad aumentó a 55 siniestros pagados por cada 100

primas netas emitidas. Al igual que en el 2014 este indicador superó al resultado de

mercado total de seguros generales que fue de 48 siniestros pagados por el sector.

Desde el punto de vista económico en el año 2014 por cada dólar de primas neas que

Seguros Equinoccial consiguió 43 centavos se destinó a pagar reclamaciones de siniestros

y contó con los 59 centavos restantes para afrontar demás gastos asociados con sus

operaciones, en cambio en el 2015 por cada dólar captado 55 centavos se desembolsaron

por el concepto de siniestros y 45 centavos sobraron para otras obligaciones.

De la Figura 27 y del cálculo del índice de siniestralidad de Seguros Equinoccial en los

años 2014 y 2015 se observa que la siniestralidad de la compañía aumentó en un 27% en

el 2015, situación que llama al control de las condiciones en el momento de la

contratación de pólizas de seguros generales por parte de las compañías.

3.2.2.2.Ramo de Incendio y/o líneas aliadas de Seguros Equinoccial

Seguros Equinoccial dentro de sus productos y servicios oferta contratos de seguros en el

ramo de Incendio y Líneas Aliadas tanto a nivel personal con su producto “Hogar Bien

Seguro” como a nivel corporativo con productos enfocados a unidades económicas. La

compañía protege los bienes de sus clientes contra riesgos que se encuentren incluidos en

las coberturas del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas.

3.2.2.2.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Equinoccial

Incendio y/o rayo (Seguros Equinoccial, s.f.)

Terremoto, temblor o erupción volcánica (Seguros Equinoccial, s.f.)

Explosión (Seguros Equinoccial, s.f.)

Impacto de vehículos y/o caída de aeronaves (Seguros Equinoccial, s.f.)

Colapso (Seguros Equinoccial, s.f.)

Daños por agua (Seguros Equinoccial, s.f.)

Daño por lluvia e inundación, incluye granizada (Seguros Equinoccial, s.f.)

Motín y huelga (Seguros Equinoccial, s.f.)

92


Líneas Aliadas

La captación de primas netas del ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas dentro del mercado

de Seguros Generales en los años 2014 y 2015 ocupó una porción de entre el 8 y 9% del

total de la captación en este segmento. Los porcentajes de captación de primas netas

alcanzados por el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas de los años 2014 y 2015 desde el

punto de vista económico superaron los 120 millones de dólares en los dos periodos

señalados convirtiendo al ramo en el segundo de importancia por detrás del ramo de

Vehículos.

Seguros Equinoccial con sus productos que corresponden al ramo de Incendios y/o Líneas

Aliadas en el año 2014 tuvo una participación del 7% sobre el total de Primas Netas

Emitidas del ramo, mientras que en el año 2015 la contribución subió a un 10%,

principalmente porque la captación de la compañía creció para el año 2015.

En el año 2014 el ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas ocupo el 5% de la captación total

de primas netas en Seguros Equinoccial llegando a la cifra de USD 8 millones de dólares,

en cambio en el año 2015 esta participación al 8% del total de Primas Netas Emitidas con

una producción de USD 12 millones de dólares anuales en lo que respecta a primas de

este ramo de esta compañía. La cuota que ocupa el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas

en el total de primas del ramo de generales en Seguros Equinoccial hace notar que es uno

de los ramos en los que la compañía vuelca sus esfuerzos porque la comparación con los

porcentajes que corresponden a otros ramos que en su mayoría no superan el 1% salvo

excepciones este ramo tiene mayores dimensiones porcentuales.

En la Figura 28 se observa la participación del ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas en el

primaje total (Seguros Generales) de Seguros Equinoccial.

93


Seguros Equinoccial 2014-2015



Como consta en la Figura 28 en Seguros Equinoccial existen alrededor de 6 ramos que

presentan una participación importante en las Primas Netas Emitidas de Seguros

generales de la compañía, considerando la porción que se atribuye al ramo dedicado a

Vehículos que es un caso especial por la gran contribución. De manera particular el ramo

de Incendio y/o Líneas Aliadas figura entre los 6 ramos principales en los cuales la

compañía opera según los porcentajes de participación que se observaron.

Vale la pena decir que la participación de Seguros Equinoccial en el ramo de Incendios

y/o Líneas Aliadas a nivel general aumentó en el año 2015 en al menos 3 puntos

porcentuales al mismo tiempo y en mismas proporciones al interior de la compañía sobre

el total de la captación de primas netas de Seguros Generales también se incrementó.

El crecimiento de la participación del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas está asociado

al aumento en términos absolutos de la captación de primas netas para el 2015 que

presentó un 59% de alza en relación al año 2014 que produjo una diferencia entre periodos

de alrededor de USD 4 millones de dólares.

Considerando que la suma de captaciones de primas netas de las compañías que trabajan

en el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas tuvo un crecimiento del 5%, el comportamiento

del ramo de Seguros Equinoccial sigue la tendencia general presentada del ramo total

aunque con una aceleración mayor a la del sector, el incremento generalizado del sector

según varios expertos se debe a que por un lado aumento el interés de la ciudadanía en el

aseguramiento de sus bienes tras anuncios de una posible erupción del volcán Cotopaxi

94

y lo mismo sucedió con las tasas esto se da por el riesgo que conlleva para las

aseguradoras estos procesos.

La diferencia entre los comportamientos del segmento total de Incendio y/o Líneas

Aliadas y el de Seguros Equinoccial en dicho ramo demuestra que para la compañía los

productos ofertados en este ramo son de especial interés y en consecuencia la empresa

trabaja arduamente en la promoción y venta de este tipo de seguros.

El trabajo de Seguros Equinoccial en el ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en el 2014

ubicó a la empresa en el quinto puesto en cuanto a la captación de primas netas emitidas

y el crecimiento presentado en el año 2015 hizo que Equinoccial escale 2 posiciones para

ubicarse en la tercera posición detrás de Seguros Sucre S.A. y de CHUBB Seguros.

El pago de siniestros de Seguros Equinoccial en el ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas

en el año 2014 ascendió a USD 2,2 millones de dólares, mientras que en el año 2015 la

cifra subió a USD 2,4 millones de dólares generando una diferencia de USD 124 mil

dólares entre los dos periodos. El aumento en pago de siniestros del 5% resulta racional

al comparar con el incremento del 59% de las captaciones de este ramo, es decir que la

variación positiva presentada por las ventas de este ramo resulta en una mayor

probabilidad de ocurrencia de siniestros como se evidencia en este caso a nivel

económico.

Los siniestros que fueron aceptados para pago del ramo de Incendio y/o Líneas en el año

2014 sumaron 380 casos mientras que en el año 2015 los eventos que pagó la compañía

fueron 451 evidenciando un crecimiento del 19%, este porcentaje fue mayor al

comportamiento de esta misma variable pero en términos monetarios que solo fue de 5%

lo que quiere decir el número de siniestros no crecieron en la misma proporción que los

desembolsos que se hicieron para cubrir estos siniestros, además se entiende que a pesar

de que los eventos fueron mayores y con mayor aceleración en el 2015 la disminución de

los pagos frente a la cantidad de eventos demuestra que los bienes que experimentaron

siniestros fueron asegurados por valores menores en comparación al año 2014.

95

Dentro del total de pagos de siniestros de todas las aseguradoras ecuatorianas que trabajan

en el ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas, Seguros Equinoccial desembolsó el 7% tanto

en el año 2014 como en el año 2015. Cabe destacar que el pago de siniestros del ramo en

el año 2015 se redujo en un 3% en relación al 2014.

Es importante el contraste entre el pago de siniestro del ramo de Incendios y/o Líneas

Aliadas a nivel general que se redujo y el pago de siniestros del ramo en Seguros

Equinoccial que subió porque exhibe que las erogaciones de la compañía por el concepto

de siniestros no siguen la tendencia del sector, en principio porque la compañía creció en

captaciones por encima del sector lo que genera que la compañía posea un índice de

siniestralidad más elevado al resto del segmento.

En la Figura 29 se observa la relación entre Primas Netas Emitidas y los Siniestros

Pagados del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en Seguros Equinoccial.


Líneas aliadas de Seguros Equinoccial




en el ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en el año 2014 arrojó el resultado de que 28

centavos fueron destinados al pago de siniestros por cada dólar captado, en cambio en el

año 2015 el índice de siniestralidad se redujo en un 34% lo que produjo que en este

periodo la relación sea de 19 centavos por cada dólar captado.

$-

$2.000.000,00

$4.000.000,00

$6.000.000,00

$8.000.000,00

$10.000.000,00

$12.000.000,00

$14.000.000,00

2014 2015



Seguros Equinoccial Incendios y/o Líneas AliadasPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

96

En el año 2014 el índice de siniestralidad de Seguros Equinoccial en el ramo de Incendios

y/o Líneas Aliadas estuvo por encima del indicador del ramo en general que fue de 26

centavos lo que demostró que la compañía tuvo que pagar más siniestros a comparación

del resto de aseguradoras que operan en este ramo lo que denota que la empresa obtuvo

menos rentabilidad que el promedio del sector.

El 2015 fue un año en el que el ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas de Seguros

Equinoccial corrigió la tendencia presentada en el año 2014 porque el índice de

siniestralidad estuvo debajo del mostrado por el sector que fue de 28 centavos por una

diferencia de alrededor de 10 centavos manifestando que no solo pagó menos que el sector

por concepto de siniestros sino que por la magnitud de la diferencia y por el crecimiento

de la captación se ostenta una mayor eficiencia en ventas y en las relaciones contractuales

propias de un seguro lo que redujo la ocurrencia de siniestros.

Al recurrir al coeficiente de correlación para establecer si el crecimiento del pago de

siniestros en el ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas de Seguros Sucre de un 5% está

ligado a lo ocurrido con la captación en el mismo ramo y en que dimensiones. Seguros

Equinoccial presenta una relación casi directa con un coeficiente de correlación de 0,99

lo que significa que aunque el incremento de los siniestros pagados sí está asociado a lo

sucedido en la captación hay que aclarar que los dos comportamientos no son en la misma

celeridad, considerando que el porcentaje de aumento en el caso del pago de siniestros

fue del 5%, mientras que de la captación fue de 59% se interpreta que la tendencia de los

siniestros es más baja que la demostrada por las Primas Netas Emitidas lo que es favorable

para la compañía.

A continuación se encuentran las cifras básicas para el cálculo de coeficiente de

correlación del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas de Seguros Equinoccial.


Aliadas Seguros Equinoccial CAPTACIÓN

PRIMAS (X)

PAGO


$8.117.401,87 $2.278.063,53 $18.491.957.158.400,80 $65.892.213.119.079,50 $5.189.573.446.716,06

$12.881.740,05 $2.402.340,14 $30.946.321.195.160,60 $165.939.226.715.774,00 $5.771.238.148.255,22

$20.999.141,92 $4.680.403,67 $49.438.278.353.561,40 $231.831.439.834.854,00 $10.960.811.594.971,30



97

En cuanto a los resultados técnicos de Seguros Equinoccial en el ramo de Incendio y/o

Líneas Aliadas la compañía experimentó un crecimiento del 39% entre los periodos 2014

y 2015 con una utilidad técnica de USD 1,2 millones de dólares en el primer periodo y

de USD 1,7 millones de dólares en el segundo periodo mostrando una notable mejoría

atribuida a lo que sucedió en la captación y a la disminución en el pago de siniestros.

3.2.2.3.Ramo de Rotura de maquinaria de Seguros Equinoccial

En el ramo de Rotura de Maquinaria de Seguros Equinoccial oferta productos que tiene

coberturas contra riesgos de daños o pérdidas materiales que afecten a la maquinaria de

sus clientes y que ocurran de forma súbita, imprevista, accidental y suceda en el lugar y

condiciones establecidas en la póliza.


Incidentes durante el trabajo como malos ajustes, aflojamiento de alguna parte,

fallas o desperfectos en medidas de prevención, entrada de cuerpos extraños,

defectos de engrase, aflojamiento de piezas, esfuerzos anormales y

autocalentamiento. (Seguros Equinoccial, s.f.)

Roturas debidas a fuerzas centrífugas; (pero solo la pérdida o daño por explosión

o desgarramiento a la misma maquinaria asegurada) (Seguros Equinoccial, s.f.)

Falta de agua en calderas y otros aparatos productoras de vapor o recipientes bajo

presión. (Seguros Equinoccial, s.f.)

Exceso de presión, excepto cuando son causados por acontecimientos excluidos

o bajo implosión. (Seguros Equinoccial, s.f.)

Errores de diseño, cálculo o montaje, defectos de fundición, de material, de

construcción, de mano de obra y empleo de materiales defectuosos, siempre y

cuando no estén amparados bajo el contrato de garantía del fabricante, proveedor,

montador o taller de reparación. (Seguros Equinoccial, s.f.)

Mal manejo, ignorancia, negligencia o malevolencia por parte de los empleados.


Impericia, negligencia y actos mal intencionados individuales del personal del

Asegurado o de extraños. (Seguros Equinoccial, s.f.)

La acción directa de energía eléctrica como resultado de corto circuito, arcos

voltaicos y otros defectos similares, así como los debidos a perturbaciones

98

eléctricas a consecuencia de caída de rayo en las proximidades de la instalación.


Explosión física a las máquinas aseguradas, limitada la cobertura únicamente al

bien que provocó la explosión. (Seguros Equinoccial, s.f.)

Incendio interno o explosión química interna originada dentro de los bienes

cubiertos por este módulo, limitada la cobertura únicamente al bien que provocó

el incendio. (Seguros Equinoccial, s.f.)

Daños producidos en forma accidentas a las partes o piezas electrónicas. (Seguros

Equinoccial, s.f.)


Maquinaria

La captación de primas netas de Seguros Equinoccial en el ramo de Rotura de Maquinaria

de los años 2014 y 2015 ubicó a la compañía en el cuarto puesto en cuanto a dicha

captación, el primaje de la empresa en este ramo esta por detrás de las Primas Netas

Emitidas QBE Seguros Colonial. Es importante considerar que el mercado de Rotura de

Maquinara esta indiscutiblemente liderado por Seguros Sucre que marca una diferencia

económica con Seguros Equinoccial en la captación de primas de entre USD 8 y USD 10

millones de dólares, situación que demuestra que la compañía debe trabajar en este ramo

para tomar mayor protagonismo en el sector.

Durante el año 2014 las Primas Netas Emitidas del ramo de rotura de maquinaria alcanzó

los USD 2,6 millones de dólares mientras que en el año 2015 la captación se redujo a

USD 1,6 millones de dólares, las cifras de captación de los periodos le merecieron a la

compañía en el 2014 el 9% y en el 2015 el 6% de participación sobre el total de primas

netas captadas dentro del ramo de Rotura de Maquinaria convirtiéndose en una de las 5

compañías aseguradoras más importantes en este ramo.

Internamente, las Primas Netas Emitidas de Seguros Equinoccial en el ramo de Rotura de

Maquinaria en el 2014 ocuparon el 1% del total de captación de la compañía, este

porcentaje se mantuvo en el año 2015. Las participaciones del ramo de Rotura de

Maquinaria en los dos periodos de estudio al no superar el 1% demuestran que no es uno

de los ramos en los que Seguros Equinoccial se especializa en principio porque al revisar

99

su sitio web y visitando asesores de la empresas es claro que sus clientes objetivos no son

empresas que en este caso son las principales usuarias del ramo.

En la Figura 30 se detalla la participación de las Primas Netas Emitidas de Rotura de

Maquinaria de Seguros Equinoccial en los años 2014 y 2015.


Equinoccial 2014-2015



Para el año 2015 la captación de primas netas del ramo de Rotura de Maquinaria

experimentó una caída de alrededor del 36% con relación al 2014 lo que dicho de otra

manera significa que la compañía dejó de capta alrededor USD 900 mil dólares menos en

este periodo que el año 2014.

Considerando que el ramo de Rotura de Maquinaria en general decreció en 4% en el año

2015 el comportamiento de Seguros Equinoccial demuestra que sigue la tendencia del

resto del sector aunque con mayor aceleración que dicho segmento, esta situación explica

porque la participación de la captación de primas netas del ramo de Rotura de Maquinaria

se mantuvo en porcentajes similares en los años 2014 y 2015 a pesar de que dicha

captación disminuyó en el 2015, además de que la mínima cuota que maneja la compañía

hace imperceptible la diferencia.

En contraparte la porción de participación sobre la captación total de Seguros Equinoccial

de las Primas Netas Emitidas del ramo de Rotura de Maquinaria se redujo pasando de 9%

a 6% entre los años 2014 y 2015 marcando una diferencia de 3 puntos porcentuales debido

a la caída del 36% que experimentó el ramo a nivel de compañía la variación es más

100

notable en comparación del sector porque la cuota porcentual del ramo es mayor dentro

de la captación de la compañía que en el ramo en general.

La disminución en la captación de primas netas del ramo de Rotura de Maquinaria de

Seguros Equinoccial contribuyó a la caída que experimentaron de las Primas Netas

Emitidas totales de la compañía. La reducción de las primas demuestra que la compañía

tiene tareas pendientes para el aumento de la captación de este ramo.

El pago de siniestros en el ramo de Rotura de Maquinaria en el año 2014 alcanzó un

monto aproximado de USD 900 mil dólares lo que dentro del total de siniestros pagados

por las compañías aseguradoras que ofertan este ramo representó el 10% en cambio en el

año 2015 los Siniestros Pagados de la compañía llegaron a los USD 3,5 millones de

dólares subiendo su participación al 17% sobre el total del sistema en este ramo.

Las cifras que tomó el pago de siniestros realizados por Seguros Equinoccial en los años

2014 y 2015 del ramo de Rotura de Maquinaria y las cuotas porcentuales que

representaron sobre todas las compañías aseguradoras que trabajan en este ramo se tornan

interesantes en el sentido de que la captación de primas netas en este mismo ramo no

superaron el 9% en los periodos mientras que los desembolsos que se hicieron por

siniestros llegaron a ocupar porcentajes de entre el 10% y 17%, el comportamiento de

estas variables manifiesta que Seguros Equinoccial en este ramo tiene más participación

en el mercado por el pago de siniestros que por su capacidad en la captación de pólizas.

Desde el punto de vista del crecimiento las participaciones de los Siniestros Pagados entre

los dos periodos (2014-2015) existe una diferencia de 7%. En el 2014 la participación en

el pago de siniestros en el ramo de Rotura de Maquinaria ubicó a la empresa en el cuarto

puesto según los desembolsos por siniestros mientras que en el 2015 subió dos posiciones

convirtiéndose en una de las dos compañías que más pago siniestros es decir tuvo un

mayor índice de siniestralidad a pesar de no ser de las dos compañías que más captó lo

que denota una falta de eficiencia en el manejo de dos variables fundamentales, las Primas

Netas Emitidas y los Siniestros Pagados.

Los Siniestros Pagados del ramo de Rotura de Maquinaria de Seguros Equinoccial en el

2014 dentro de todos los pagos de la compañía representó el 1% y en el 2015 esta

101

participación creció al 4%. Las contribuciones porcentuales y variaciones del ramo en

cuanto a Siniestros Pagados tanto al interior de la compañía como en el sector que

corresponde subieron debido al comportamiento estrepitoso en términos absolutos de la

variable en estos periodos de alrededor del 300% es decir que la cifra se triplico en solo

un año evidenciando un problema en la administración de esta variable.

Los siniestros pagados desde la perspectiva económica aumentaron de manera importante

en 300% entre los años 2014 y 2015 mientras que en los mismos periodos el número de

siniestros el crecimiento solo fue de 29% es decir que la compañía en el año 2015 pagó

siniestros que afectaron a bienes asegurados por valores mayores a los presentados en el

año 2015 contrastando lo que ocurrió en el sentido monetario en otras palabras crecieron

más los desembolsos que el número de siniestros en términos absolutos.

En la Figura 31 se encuentra la relación existente entre las Primas Netas Emitidas y los

Siniestros Pagados del ramo de Rotura de Maquinaria de Seguros Equinoccial.


Maquinaria de Seguros Equinoccial



En el año 2014 el índice de siniestralidad de Seguros Equinoccial tomó el valor de 0,35

lo que significa que de cada dólar captado del ramo de Rotura de Maquinaria en este

periodo 35 centavos se destinaron al pago de siniestros, a pesar de que el resultado está

por encima del 0,32 presentado por el total de la compañías aseguradoras que operan en

este tipo de seguros el indicador de Equinoccial está muy cercano al mismo lo que no

reflejaría problemas eminentemente graves a diferencia de lo que ocurrió en el año 2015.

$-

$1.000.000,00

$2.000.000,00

$3.000.000,00

$4.000.000,00

2014 2015


Siniestros Pagados $901.548,50 $3.590.907,75

Seguros Equinoccial Rotura de MaquinariaPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

102

De la Figura 31 se establece que en el año 2015 hubo serios problemas en cuanto a la

relación entre la captación de primas y al pago de siniestros del ramo Rotura de

Maquinaria porque arrojo un resultado de 2,14 es decir que los ingresos correspondientes

a la captación de primas no alcanzan a cubrir los egresos por el pago de siniestros y

además queda un margen adicional que debió ser financiado con otras partidas diferentes

de las Primas Netas Emitidas lo que afecta a la rentabilidad que pudo producir en este

periodo debido a la disminución en la captación de primas netas y el aumento del pago

de siniestros.

Haciendo uso del coeficiente de correlación entre las Primas Netas Emitidas y los

Siniestros Pagados del ramo de Rotura de Maquinaria de Seguros Equinoccial con el fin

de establecer que tipo y en qué grado están relacionadas estas dos variables se obtuvo que

existe una relación fuerte e inversa es decir que en el caso de esta compañía a pesar de

que la captación de primas netas disminuye el pago de siniestros aumentó dando a notar

que están ligadas de forma opuesta a lo que sería económicamente lógico, en la Tabla 33

se encuentran las cifras para el cálculo del coeficiente de correlación.


Seguros Equinoccial CAPTACIÓN DE

PRIMAS (X)

PAGO DE


$ 2.606.283,79 $901.548,50 $2.349.691.241.448,81 $6.792.715.194.016,76 $812.789.697.852,25

$ 1.674.361,03 $3.590.907,75 $6.012.475.998.924,98 $2.803.484.858.782,66 $12.894.618.469.010,10

$4.280.644,82 $4.492.456,25 $8.362.167.240.373,80 $9.596.200.052.799,43 $13.707.408.166.862,30



Ahora bien si la captación de primas disminuyó y el pago de siniestros aumentó del ramo

de Rotura de Maquinaria en Seguros Equinoccial es evidente la afectación financiera en

el curso de las operaciones del ramo, dicho de otra manera con los resultados obtenidos

del índice de siniestralidad en el año 2015 se entendería que los resultados técnicos fueran

negativos. En el 2014 el resultado técnico del ramo alcanzó los 383 mil dólares y en el

año 2015 el monto bajó en un 127% hasta los 169 mil dólares.

Contrario a lo que se pensaría en el año 2015 el resultado técnico del ramo de Rotura de

Maquinaria de Seguros Equinoccial aunque disminuyó en relación al 2014 es positivo en

consecuencia de que al revisar los estados que reporta la compañía salta a la vista que la

103

razón de los resultados del ramo es la Recuperación de Siniestros de Reaseguros y

Coaseguros Cedidos que superó la cifra de USD 3 millones es decir que la empresa se

sustentó en procesos de reaseguros y coaseguros para soportar las pérdidas que le

pudieron generar la baja captación y el aumento del pago de siniestros.

3.2.2.4.Ramo de Vehículos de Seguros Equinoccial

Seguros Equinoccial trabaja en el ramo de Vehículos con los productos denominados “Tu

auto bien seguro” con que ha llegado a ser la compañía líder indiscutible en este tipo de

ramo protegiendo a sus clientes contra pérdidas o daños físicos accidentales que afecten

a los vehículos de los contratantes.


Pérdida total de tu vehículo por robo o choque. (Seguros Equinoccial, s.f.)

Pérdida parcial de tu vehículo por robo o choque. (Seguros Equinoccial, s.f.)

Accidentes personales para ti y los ocupantes de tu vehículo. (Seguros

Equinoccial, s.f.)

Gastos médicos por accidente. (Seguros Equinoccial, s.f.)

Cobertura en caso de daños a terceros o responsabilidad civil con diferentes

alternativas. (Seguros Equinoccial, s.f.)


Seguros Equinoccial es el líder del ramo de Vehículos con la mayor captación de primas

netas del ramo, la compañía en el año 2014 tuvo una cuota del mercado del 20% que para

el año 2015 disminuyó al 19%. Es importante mencionar que Vehículos es el ramo más

importante de todo el régimen de seguros privados por su capacidad de captación de

primas netas, al ubicarse Seguros Equinoccial como la compañía aseguradora más

relevante según sus Primas Netas Emitidas en este ramo convierte su participación en

trascendental en el sector general.

El ramo de Vehículos dentro de la captación total de Seguros Equinoccial es el ramo más

importante a nivel de la empresa porque en el año 2014 el 50% de las Primas Netas

Emitidas de este periodo correspondieron al ramo de Vehículos y en el año 2015 aunque

la participación bajo a 49% sigue siendo significativa. La contribución del ramo de

Vehículos en Seguros Equinoccial convierte en estrella los productos pertenecientes a

104

este ramo. En la Figura 32 se nota la importancia del ramo de Vehículos en Seguros

Equinoccial.

Figura 32. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros Equinoccial

2014-2015



En el año 2014 las Primas Netas Emitidas del ramo de Vehículos alcanzaron la cifra de

USD 87 millones de dólares siendo esta la mayor captación del régimen en este ramo

mientras que en el año 2015 se produjo una disminución del 4% comparado con el año

anterior obteniendo una captación de USD 83 millones de dólares. La diferencia entre los

dos periodos establece un comportamiento negativo de USD 3,7 millones de dólares que

dejaron de ingresar a Seguros Equinoccial por concepto de Primas Netas Emitidas del

ramo de Vehículos

Aunque el parque automotor del Ecuador entre los periodos 2014 y 2015 presentó

crecimiento del 10% a nivel general con una diferencia positiva de 172 vehículos que

representa en principio la ampliación del mercado para seguros dedicados a vehículos

siempre y cuando se descuente la participación estatal del total parque automotor

ecuatoriano porque este sector esta monopolizado por Seguros Sucre y no es cliente

objetivo de Seguros Equinoccial.

Del total del parque automotor que posee el Ecuador en los años del 2014 y 2015 el 98,2%

correspondió al uso particular y de alquiler mientras que el porcentaje restante representó

a los vehículos de uso estatal. La porción de vehículos que son privados entre el 2014 y

2015 creció un 10% que correspondió a 169 mil vehículos que ingresaron a la estadística

de transporte, este porcentaje sería el potencial mercado de Seguros Equinoccial por lo

que se esperaría un comportamiento positivo del ramo en la compañía.

105

En contraposición el comportamiento del ramo de Vehículos de Seguros Equinoccial en

lugar de crecer según la tendencia presentada del parque automotor en el que trabaja la

compañía denota la falta de estrategias que contribuyan a la intensificación de las ventas,

considerando que el total del sector asegurador de Vehículos también presentó una cifra

de crecimiento negativa de 0,13% se puede decir que la compañía cae ventas más rápido

que el ramo total confirmando el planteamiento en torno a las ventas.

Seguros Equinoccial en el año 2014 desembolso una cantidad de USD 57,9 millones de

dólares para el pago de 38509 siniestros del ramo de Vehículos que dentro del régimen

de seguros privados representó el 21% en cambio en el año 2015 esta cifra creció a USD

62,4 millones de dólares por la ocurrencia de 41406 siniestros de este periodo aumentando

también su participación en el total de Siniestros Pagados por el ramo al 22% en

consecuencia de que la variable experimentó una variación positiva entre el 2014 y el

2015 de alrededor del 8% tanto a nivel absoluto como también en lo que tiene que ver

con erogaciones económicas demostrando que los valores sobre los cuales se han

asegurado los vehículos en la compañía han sido constantes y más bien la cantidad de

siniestros es la que ha aumentado.

Así como la captación de primas netas de Seguros Equinoccial en el ramo de Vehículos

decreció en mayor proporción que el total del sector siendo este comportamiento

negativo, por su parte el pago de siniestros de la compañía del ramo en cuestión presentó

un crecimiento mayor que el total del sector es decir que se está captando menos primas

y pagando más siniestros que todo el ramo de Vehículos en los años 2014 y 2015.

Los productos del ramo de Vehículos en Seguros Equinoccial se consideran como

principales porque la dimensión de las cifras tanto en la captación de primas netas como

en el pago de siniestros que en el año 2014 ocupó el 76% sobre el total de siniestros

pagados de todos los ramos de la compañía y en el año 2015 esta participación se

disminuyó a 67% aunque en términos absolutos se haya incrementado los pagos de

siniestros en USD 4,5 millones de dólares lo que denota que otros ramos de la compañía

aumentaron su participación sobre el total de desembolsos.

106

En la Figura 33 se encuentra la relación entre las Primas Netas Emitidas y los Siniestros

Pagados del Ramo de Vehículos en Seguros Equinoccial.


Seguros Equinoccial



El Índice de Siniestralidad del año 2014 de Seguros Equinoccial en el ramo de Vehículos

dio como resultado 0,66 lo que significa que por cada dólar captado en este periodo 66

centavos se destinaron al pago de siniestros dejando un margen de 34 centavos para que

la compañía cubra otros costos y gastos propios de la actividad de este ramo, este

resultado también significa que de cada 100 primas captadas 66 de ellas resultaron en la

ocurrencia de siniestros. Es importante resaltar que el índice de siniestralidad de la

compañía tiene un resultado 4 puntos por encima del indicador del ramo en general debido

a que el pago de siniestros marca una diferencia menor con la captación de primas netas

del ramo de Vehículos que el total del sector.

En el año 2015 la relación de la captación de primas netas con el pago de siniestros subió

a 0,75 evidenciando un crecimiento del 13% en relación al año anterior y sobrepasando

al indicador del sector por alrededor de 11 puntos. El comportamiento del índice de

siniestralidad se debe principalmente a que la compañía disminuyó su captación de

primas en un 4% y aumentó su pagó de siniestros en un 8%.

Ahora bien, usando el coeficiente de correlación establece que la captación de primas

netas y el pago de siniestros del ramo de Vehículos de Seguros Equinoccial poseen una

relación fuerte e inversa en otras palabras a pesar de que la captación de primas netas

$- $20.000.000,00 $40.000.000,00 $60.000.000,00 $80.000.000,00

$100.000.000,00

2014 2015



Seguros Equinoccial VehículosPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

107

presentan decrecimiento el pago de siniestros se muestra con una posición opuesta con

tendencia de crecimiento lo que muestra por un lado que se debe trabajar en los procesos

de venta y de verificación en los procesos contractuales de los seguros de este ramo.


correlación que es útil para este análisis.


Seguros Equinoccial CAPTACIÓN

PRIMAS (X)

PAGO


$87.465.064,81 $57.932.854,77 $5.067.100.897.086.370,00 $7.650.137.562.217.500,00 $3.356.215.661.801.910

$83.700.696,37 $62.458.008,97 $5.227.778.844.672.710,00 $7.005.806.572.822.930,00 $3.901.002.884.496.600

$171.165.761,18 $120.390.863,74 $10.294.879.741.759.100,00 $14.655.944.135.040.400,00 $7.257.218.546.298.510



Tanto el comportamiento de la captación de primas netas y el pago de siniestros ha

influido en los resultados técnicos de los periodos 2014 y 2015 que fueron negativos. En

el año 2014 la pérdida que presentó en el ramo de Vehículos de Seguros Equinoccial fue

de USD 33 mil dólares mientras que en el año 2015 esta cifra creció en 153% alcanzando

los USD 5 millones de dólares presentado un grave problema en los resultados técnicos

en este ramo.

Las pérdidas de Seguros Equinoccial en el ramo de Vehículos que se presentan en los

años 2014 y 2015 se deben principalmente a dos razones, la primera es que cuando se

restan de los ingresos de la captación los pagos de los siniestros esta diferencia sirve para

cubrir otros costos gastos y en este caso la brecha generada no es tan amplia como para

alcanzar a subsanar todos estos rubros y al observar el estado técnico vemos que de la

diferencia mencionada los gastos de administración en el 2014 se llevan alrededor del

58% y en el 2015 este porcentaje crece al 85% dejando márgenes mínimos para otro tipo

de costos, es importante que la empresa piense en mecanismos para controlar este tipo de

gastos. En la Tabla 35 se observa el comportamiento de los gastos de administración en

el ramo de Vehículos de Seguros Equinoccial y sus dimensiones en los años 2014 y 2015.

108

Tabla 35. Gastos de administración Seguros Equinoccial ramo de Vehículos 2014 y

2015

2014 2015

CAPTACIÓN TOTAL $ 87.465.064,81 $ 83.700.696,37

PAGO DE SINIESTROS $ 57.932.854,77 $ 62.458.008,97

Diferencia Primas Netas-Siniestros Pagados $ 29.532.210,04 $ 21.242.687,40

Gastos administrativos $ 17.254.104,00 $ 18.175.763,72 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela


3.2.2.5.Ramo de Robo y/o Hurto de Seguros Equinoccial

Seguros Equinoccial trabaja en el ramo de Robo y/o Hurto ofertando productos en la línea

de Robo y Asalto con una cobertura adicional para sus clientes en el caso de hurto con un

recargo al precio de la prima todos estos productos operan en dos tipos el de Multiriesgo

Industrial dirigido a empresas y el que es ofrecido de manera individual de esta manera

la compañía protege a sus asegurados según las coberturas y amparos adicionales

establecidas en las pólizas.


Pérdidas o daños de los bienes descritos en las condiciones particulares por robo

y/o Asalto, incluyendo amenaza y/o violencia a las personas, tentativa de robo,

hechos relacionados con los mismos.

Daños ocurridos al inmueble por robo, tentativa o hechos relacionados con los

mismos.


Seguros Equinoccial en el ramo de Robo y/o Hurto se ubica como una de las 5 empresas

aseguradoras más importantes de acuerdo a la captación de primas netas. En el 2014

Seguros Equinoccial sobre el total de las Primas Netas Emitidas en el ramo de Robo y/o

Hurto ocupó el 8% y para el año esta participación de incrementó al 9% lo que ayudo a

mantener su sitial entre las compañías más fuertes y consolidadas en este ramo según la

venta de pólizas y captación de primas a pesar de que es un ramo que sobre el total de

captación de todos los ramos no supera el 1%.

Desde la perspectiva de cuánto le representó a Seguros Equinoccial la captación de primas

del ramo de Vehículos los porcentajes en los años 2014 y 2015 son mínimos en

comparación a las contribuciones de otros ramos dentro de la compañía. En el año 2014

109

la captación del ramo de Robo y /o Hurto participó en el total de Primas Netas Emitidas

de la compañía en un 0,66% en cambio en el año 2015 la participación aumentó en

pequeñas proporciones hasta alcanzar el 0,75%, tales cifras evidencian que aunque

Seguros Equinoccial trabaja en el ramo este no es de sus principales productos.

La comparación de la participación del ramo de Robo y/o Hurto en el régimen de seguros

privados y en el interior de la compañía indica que es un ramo que se puede potenciar

porque a pesar de representar en términos de cifras y porcentajes tan poco en la empresa

con esas mismas cifras se logra ubicar como uno de los mayores competidores del ramo.


de Robo de Seguros Equinoccial en los años 2014 y 2015.

Figura 34. Participación porcentual del ramo de Robo en Seguros Equinoccial 2014-

2015



La captación de primas netas de Seguros Equinoccial en el ramo de Robo y/o Hurto en el

año 2014 alcanzó el USD 1,1 millones de dólares y en el año 2015 subió en un 7%

llegando a captar USD 1,2 millones de dólares, este crecimiento explica el aumento en la

participación del ramo tanto a nivel de sector como en la captación de la compañía

demostrando un buen manejo de la compañía en lo que se refiere a ventas de este ramo.

Considerando que el ramo de Robo y/o Hurto presentó una disminución de Primas Netas

Emitidas se puede destacar que Seguros Equinoccial en dicho ramo tuvo un

comportamiento positivo en los años 2014 y 2015 a lo que se puede agregar que en cuanto

a esta misma variable la compañía en la suma de todos los ramos decreció en un 3% lo

que otorga mayor mérito al hecho de que el ramo haya crecido en un 7%.

110

En el 2014 el pago de siniestros de Seguros Equinoccial alcanzó el monto de USD 303

mil dólares esta cifra aumentó en USD 82 mil dólares para el año 2015 representando un

crecimiento acelerado del 61% en relación al año anterior, mientras que los siniestros

aceptados tuvieron un comportamiento opuesto porque la en el año 2014 fueron 81

eventos y en el año 2015 fueron 66 generando un decrecimiento del 29% es decir que la

compañía se vio afectada por responder a siniestros de mayores magnitudes económicas

en el año 2015 en comparación con el año 2014. Tomando en consideración que el ramo

de Robo y/o Hurto en cuanto al pago de siniestros decreció monetariamente en un 3%

hecho que corresponde a que la captación de primas del sector también disminuyó en

13% lo que en consecuencia también reduce la posibilidad de ocurrencia de siniestros,

Seguros Equinoccial en su comportamiento tanto en la captación de primas y en el pago

de siniestros del ramo de Robo y/o Hurto se mostró en forma opuesta al total del sector.

Según cifras del INEC recopilada de los registros de la Fiscalía General del Estado en el

año 2015 los robos a domicilios y a unidades económicas se incrementaron en un 8%,

este tipo de indicadores influencian el comportamiento de los pagos de siniestros todas

las compañías aseguradoras que operan en el ramo de Robo y/o Hurto.

En cuanto a la participación de los Siniestros Pagados de Seguros Equinoccial en el ramo

de Robo y/o Hurto en el año 2014 representó el 7% del total de pagos del ramo y en el

2015 la participación subió al 13% del total del sistema. Los porcentajes de participación

del pago de siniestros en el ramo de Robo y/o Hurto ubican a Seguros Equinoccial como

una de las empresas que más desembolsos hicieron por este concepto, mientras que al

interior de la compañía los pagos en los años 2014 y 2015 significaron el 0,40% y el

0,53% sobre el total ocupando las últimas posiciones en relación a la variable de

Siniestros Pagados.


Siniestros Pagados en el ramo de Robo y/o Hurto de los años 2014 y 2015.

111

Figura 35. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado del ramo de Robo y/o

Hurto de Seguros Equinoccial



El comportamiento del índice de siniestralidad del ramo de Robo y/o Hurto de Seguros

Equinoccial en el año 2014 fue más eficiente que el indicador de todo el sector con un

resultado de 0,26 frente a 0,31 del total del ramo, es decir de cada dólar captado en este

periodo 26 centavos se destinaron al pago de siniestros mientras que en el ramo se usaron

5 centavos más para este mismo fin, o visto de otra forma de cada 100 primas captadas

26 de ellas resultaron en siniestros.

En contraste en el año 2015 la relación entre Primas Netas Emitidas y los Siniestros

Pagados del ramo de Robo y/o Hurto en Seguros Equinoccial arrojó un resultado de 0,40

por encima de 10 puntos del índice de siniestralidad del ramo total, es decir que en este

año por cada dólar captado 40 centavos se utilizaron en el pago de siniestros mostrando

un crecimiento del 51% debido principalmente a que el pago de siniestros experimentó

un aumento del 61% lo que disparó el indicador.

Al utilizar el coeficiente de correlación del ramo de Robo y/o Hurto se estableció que

entre las variables de Primas Netas Emitidas y Siniestros Pagados del ramo existe una

relación muy fuerte y cercana a ser directa lo que se traduce en que el aumento en el pago

de los siniestros está ligado directamente al incremento de las primas y al no ser el

resultado del indicador exactamente 1 indica que a pesar de existir una relación directa el

pago de siniestros crece en mayor proporción.

$-

$500.000,00

$1.000.000,00

$1.500.000,00

2014 2015



Seguros Equinoccial Robo y/o HurtoPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

112

En la Tabla 36 se encuentran las cifras importantes en el cálculo del coeficiente de

correlación del ramo de Robo y/o Hurto de Seguros Equinoccial en los años 2014 y 2015.


Seguros Equinoccial CAPTACIÓN DE

PRIMAS (X)

PAGO DE


$ 1.153.198,70 $ 303.899,21 $350.456.173.903,03 $1.329.867.241.681,69 $92.354.729.838,62

$ 1.236.087,23 $ 490.619,86 $606.448.943.730,39 $1.527.911.640.169,07 $240.707.847.026,42

$2.389.285,93 $794.519,07 $956.905.117.633,42 $2.857.778.881.850,76 $333.062.576.865,04



En los años 2014 y 2015 el ramo de Robo y/o Hurto de Seguros Equinoccial mostró

resultados técnicos positivos a diferencia de otro tipo de ramos en la compañía que

experimentaron pérdidas, aunque el resultado de ramo es positivo realizando una

comparación entre periodos los resultados técnicos cayeron en un 8% a causa de la

reducción del 12% en la diferencia causada entre las Primas Netas Emitidas menos los

Siniestros Pagados que a su vez se debe al aumento de los pagos de siniestros del ramo.

3.2.3. QBE Seguros Colonial

Grupo QBE es una marca australiana que nació en 1886 de la mano de James Burns y

Robert Philp que constituyeron en Australia una compañía que empezó sus operaciones

en el área de aseguramiento de buques. QBE en la actualidad es considerada la compañía

de seguros más importante en Australia y ocupa el puesto 25 en el ranking mundial de

principales aseguradoras y reaseguradoras, este status lo ha logrado mediante las fusiones

y adquisiciones que ha realizado alrededor del mundo. (QBE, s.f.)

En el Ecuador el Grupo QBE tiene una presencia que bordea los 6 años, periodo en el

cual incursiona en el mercado asegurador ecuatoriano a través de la adquisición en junio

del 2010 del 100% del capital accionario de Seguros Colonial, una compañía ecuatoriana

que ya estaba posicionada en el medio. (QBE, s.f.)

Seguros Colonial fue fundada el 17 de septiembre de 1992 pero sus actividades empiezan

en 1993 bajo la dirección de Juan Carlos Correa Mantilla y Santiago Pallares. (QBE, s.f.)

QBE Seguros Colonial trabaja en alrededor 24 ramos de seguros autorizados, esta

compañía se maneja bajo una filosofía de innovación como se define en la misma página

web de la organización donde se ofertan productos para el aseguramiento del patrimonio

113

y de las operaciones en los segmentos agrícola, ganadero, comercial y también en el ramo

de responsabilidad civil direccionados a la protección contra riesgos derivados de las

actividades que ejercen médicos, directores y administradores. (QBE, s.f.)

QBE Seguros Colonial cuenta con 1 matriz, 6 agencias y 7 sucursales lo que da un total

de 14 oficinas a lo largo y ancho del país lo que la convierte en la mayor empresa

aseguradora en lo que a cobertura a nivel nacional se refiere, QBE está presente en Quito

con la oficina matriz, en Guayaquil, Cuenca, Manta, Ibarra, Loja, Machala y Ambato con

agencias y sucursales. (Superintendencia de Bancos, 2014)

En la tabla 37 se encuentra detallados las principales cifras que permiten analizar la

situación financiera actual de QBE Seguros Colonial.

Tabla 37. Principales cifras financieras de QBE Seguros Colonial

2014 2015

Activo $ 171.868.734,27 $ 166.936.398,02

Pasivo $ 140.355.747,59 $ 132.963.155,93

Utilidades $ 2.528.889,40 $ 2.176.706,01 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela


La Tabla 37 detalla la situación de QBE Seguros Colonial en torno a tres cifras, en el

cierre del año 2015 QBE Seguros Colonial presentó saldos de activo, pasivo y utilidades

que comparados con el año 2014 tuvieron tasas negativas.

Por su parte los derechos y propiedades de QBE Seguros Colonial agrupados en la cuenta

de activos presentaron una tasa de crecimiento negativas de alrededor del 3% lo que en

términos monetarias significó que los activos de esta compañía se redujeron en

aproximadamente USD 5 millones de dólares. La disminución de activos sumada a la

reducción de los pasivos de QBE Seguros Colonial del 5% se puede decir que el

comportamiento de estos rubros se debe a que la compañía tomó la decisión de

desprenderse de recursos para subsanar sus obligaciones. La posesión de activos de QBE

Seguros Colonial la ubicó como la tercera empresa con el monto más alto comparando

con el resto de las compañías del sector.

A continuación en la Tabla 38 se presenta la estructura de los activos de QBE Seguros

Colonial para comprender de manera integral el comportamiento global de estos activos

114

a través de los porcentajes de participación en el total de activos y también de las tasas de

crecimiento de cada uno de los componentes del activo.

Tabla 38. Componentes del activo QBE Seguros Colonial

2015 2014

TOTAL DE ACTIVOS $166.936.398,02 $171.868.734,00

INVERSIONES $90.826.483,66 $89.209.595,80

Financieras $69.716.888,44 $64.200.928,40

Caja Y Bancos $830.642,06 $3.452.286,06

Activos Fijos $20.278.953,16 $21.556.381,30



Primas Documentadas $249.301,08 $6.465.427,71

DEUDORES POR REASEGUROS COASEGUROS $23.635.984,69 $31.916.806,90

Primas Por Cobrar Reaseguros Aceptados $12.201.325,77 $3.914.190,39




Recuperaciones De Siniestros Avisados Por

Reaseguros Cedidos $9.543.878,68 $22.839.080,90

Provisiones (Crédito) $-1.595.489,02 $-1.389.007,50

OTROS ACTIVOS $7.845.927,65 $9.157.286,04

Deudas Del Fisco $2.264.152,39 $2.000.242,00

Deudores Varios $1.817.589,99 $2.577.108,88



A nivel de activos de QBE Seguros Colonial es la tercera compañía con el monto más

alto de activos del sector asegurador en los dos periodos estudiados. Para el año 2015

como ya se dijo se redujo en un 3% de forma global. Dentro de esta cuenta los grupos

que presentaron incrementos para el año 2015 fueron las “Inversiones” con un 2% y los

“Deudores por primas” con un 7%, mientras que los otros dos grupos que son parte de

los activos decrecieron, los “Deudores por reaseguros y coaseguros” se redujeron en un

26% y el grupo de “Otros activos” cayó en el 14%.

Las partidas que presentaron mayor crecimiento para el año 2015 en relación al 2014

dentro del activo fueron las correspondientes a las “Primas por cobrar” con una tasa de

del 26% y la cuenta de “Primas por cobrar reaseguros aceptados” con un porcentaje del

212% entre estos dos periodos, un aproximado de cinco cuentas también se comportaron

positivamente pero con participaciones de menor proporción. La conducta positiva de las

dos cuentas que mencionamos expresa que aumentaron las contrataciones de pólizas de

seguros y de reaseguros a crédito.

115

Estructuralmente el grupo que más peso porcentual en el activo de QBE Seguros Colonial

tiene son las “Inversiones” con una participación del 52% en el año 2014 y para el año

2015 esta participación aumento a 54% sobre el total de los activos. Dentro del grupo de

Inversiones las cifras más importantes se encuentran en el subgrupo correspondiente a las

inversiones de carácter financiero, es decir a las actividades de inversión en títulos de

renta fija, renta variable y préstamos a los asegurados sobre las pólizas de vida.

En cuanto a las obligaciones de QBE Seguros Colonial la ubicaron en el tercer puesto con

relación a las cifras presentadas en los balances reportados a los organismos de control.

De modo general los pasivos cayeron en un 5% es decir que se liquidaron obligaciones

por un aproximado de USD 7 millones de dólares. En la Tabla 39 se presenta la estructura

del pasivo de QBE Seguros Colonial.

Tabla 39. Componentes del pasivo QBE Seguros Colonial

2015 2014

TOTAL DE PASIVOS $132.963.155,93 $140.355.748,00

RESERVAS TECNICAS $80.748.638,38 $70.191.396,70




Reservas Desviación De Siniestralidad Y Catastróficos $1.124.148,80 $846.944,64

Reservas De Estabilización $2.838.555,17 $2.295.613,97

Otras Reservas $17.833,20 $1.768.491,05



Acreedores Por Siniestros Reaseguros Aceptados $18.132,29 $23.108,26

Primas Por Pagar Coaseguros Cedidos $1.176.807,19 $4.017.339,85






SISTEMA FINANCIERO $7.118.049,39 $6.835.452,60

Corto Plazo $7.118.049,39 $4.219.350,59

Largo Plazo $0,00 $2.616.102,01

OTROS PASIVOS $34.335.727,06 $32.229.589,80

Impuestos, Retenciones y Contribuciones Por Pagar $4.383.985,80 $5.286.784,04





Papeles Comerciales En circulación A Corto Plazo $0,00 $0,00

Obligaciones En circulación A Largo Plazo $0,00 $0,00 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela


116

La estructura de los pasivos de QBE Seguros Colonial tiene algunos componentes que

tienen mayor participación que otros. Como en el caso de Seguros Sucre y de Equinoccial

la mayor parte de los pasivos está concentrada en la constitución de reservas establecidas

en la normativa. Los subgrupos de “Reservas de riesgos en curso” y de “Reservas para

obligaciones de siniestros pendientes” tienen las participaciones más importantes dentro

de las “Reservas Técnicas” en los años 2014 y 2015.

Las reservas que se constituyen con el fin de cubrir las obligaciones de primas emitidas

que estén vigentes a la fecha del registro de dichas reservas, en el año 2014 este rubro

participó del total de pasivos en un 16%, en cambio en el año 2015 este porcentaje subió

a un 61% a pesar de que su crecimiento en el 2015 fue de alrededor de USD 10 millones

de dólares lo que representó el 15% en comparación con el año 2014.

Lo ocurrido con las reservas de riesgo en curso indica que la captación de primas también

aumentó porque la constitución de este tipo de reservas aumenta cuando se incrementa la

venta de pólizas es decir con la captación de primas. Las primas netas emitidas

demuestran el comportamiento de las reservas que para el año 2015 creció en 2,09%.

En cambio las reservas que se destinan para atender el pago de siniestros tanto los

reportados como los que no lo fueron en el periodo de vigencia en este caso en los años

2014 y 2015. En el año 2014 las reservas para siniestros pendientes tuvieron una

contribución del 31%, mientras que en el 2015 este porcentaje disminuyó al 28%, es decir

las cifras que presentó esta cuenta en los periodos indicados cayeron en un 14%,

económicamente los montos se redujeron en alrededor de USD millones de dólares. Se

puede deducir que los siniestros se redujeron en el año 2015 al ser menos las reservas

constituidas por este concepto.

Las utilidades que QBE Seguros Colonial en el 2014 la ubicaron en la compañía que

ocupa el puesto número 7 y para el 2015 subió al puesto número 6 a pesar de que tuvo

un decrecimiento del 14%, entonces el que QBE Seguros Colonial haya escalado una

posición dentro de este ranking se debe a que el total del sistema sufrió una caída en

cuanto a utilidades.

117

Para QBE Seguros Colonial el indicador de liquidez inmediata fue de 96% y de 135%, es

decir que en esos años contó con 96 centavos y 1,35 centavos para hacerle frente a sus

obligaciones de corto plazo generando una situación financiera holgada porque la

empresa estaría en condiciones de responder a sus pasivos más urgentes haciendo uso

solo de las cuentas de balance que representan activos líquidos sin contemplar las cuentas

por cobrar originadas en operaciones de crédito.

Año Efectivo y sus

equivalentes

Pasivo

Corriente



plazo

2014 $67.653.214,46 $70.164.351,30

2015 $70.547.530,50 $52.214.517,55



2014 2015

$67.653.214,46

$70.164.351,30= 𝟎, 𝟗𝟔

$70.547.530,50

$52.214.517,55= 𝟏, 𝟑𝟓

El nivel de endeudamiento de la compañía en los años 2014 y 2015 fue de 82% y 80%

respectivamente, tomando en cuenta todas las obligaciones sobre todos los activos que

posee la empresa, en otras palabras por cada dólar invertido en activo un aproximado de

80 centavos fueron financiados por terceros.

En lo que respecta a los rendimientos sobre los activos de QBE Seguros Colonial este

índice fue positivo generando 1 centavo de utilidad por cada dólar invertido en activos

según el ROI.

118

Año Pasivo Activo

Componentes Todas las obligaciones de la

aseguradora tanto a largo


Comprende los

bienes y derechos

de la aseguradora

2014 $140.355.747,59 $171.868.734,27

2015 $132.963.155,93 $166.936.398,02



2014 2015

$140.355.747,59

$171.868.734,27= 𝟎, 𝟖𝟐

$132.963.155,93

$166.936.398,02= 𝟎, 𝟖𝟎



ejercicio. Comprende los bienes y

derechos de la aseguradora.

2014 $2.528.889,40 $171.868.734,27

2015 $2.176.706,01 $166.936.398,02



2014 2015

$2.528.889,40

$171.868.734,27= 𝟎, 𝟎𝟏

$2.176.706,01

$166.936.398,02= 𝟎, 𝟎𝟏

3.2.3.1. Captación de primas y pago de siniestros de QBE Seguros Colonial

De acuerdo a la información proporcionada por la Superintendencia de Compañías,

Valores y Seguros el tercer puesto según las primas netas emitidas lo ocupa QBE Seguros

Colonial.

En el año 2014 del total de captación de primas netas de sector de seguros generales la

participación de QBE Seguros Colonial representó el 11% de esta suma alcanzando

alrededor de USD 154 millones de dólares, mientras que para el 2015 las primas netas

emitidas de esta compañía experimentaron un crecimiento del 2% con un aumento de 3

119

millones en este periodo lo que también incrementó la participación en el mercado de esta

empresa en un punto porcentual llegando al 12% de total de primas netas de emitidas.

El pago de siniestros QBE ocupa el segundo puesto según los siniestros que atendió la

compañía, en el año 2014 del total de siniestros pagados por el ramo de generales esta

compañía pagó alrededor de USD 74 millones de dólares lo que representa el 13% del

sistema, en cambio para el 2015 se pagó USD 18.5 millones de dólares más que en el año

2014 representando un crecimiento del 25%, este hecho también propició que la

participación de QBE aumente al 14% sobre el total del sector.

En la Figura 36 se muestra la relación que existió entre la Primas Netas Emitidas y los

Siniestros Pagados en QBE Seguros Colonial.

Figura 36. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de QBE Seguros Colonial.



Similar a lo que pasó en las compañías estudiadas en apartados anteriores QBE Seguros

Colonial siguió la misma tendencia en cuanto al comportamiento de la relación Primas

Netas Emitidas y los Siniestros pagados. En el caso de QBE Seguros Colonial la

comparación entre el crecimiento de las primas netas emitidas y el de siniestros pagados

no es proporcional, es decir que la compañía para el año 2015 el ritmo de captación fue

menor al de pagos por reclamaciones.

En el año 2014 el índice de siniestralidad de QBE manifestó que por cada 100 primas

netas emitidas en 48 de ellas se produjo un siniestro por el cual la empresa de seguros

$-

$50.000.000,00

$100.000.000,00

$150.000.000,00

$200.000.000,00

2014 2015



Relación Prima Neta Emitida-Siniestros Pagados QBE Seguros Colonial

120

debió responder económicamente, esta compañía supera el resultado del total del sector

con 8 siniestros.

Para el año 2015 QBE Seguros Colonial por cada 100 primas netas emitidas 59 de ellas

resultaron en siniestros que fueron pagados por la compañía en este periodo, dado este

comportamiento la siniestralidad de esta compañía se incrementó en un 22% como se

muestra en la Figura 36.

Desde el punto de vista económico en el año 2014 por cada dólar de primas neas que

Seguros Sucre consiguió 48 centavos se destinó a pagar reclamaciones de siniestros y

contó con los 52 centavos restantes para afrontar demás gastos asociados con sus

operaciones, en cambio en el 2015 por cada dólar captado 59 centavos se desembolsaron

por el concepto de siniestros y 41 centavos sobraron para otras obligaciones, es decir más

de la mitad de ese dólar se empleó para pagar siniestros.

3.2.3.2. Ramo de Incendio y/o líneas aliadas de QBE Seguros Colonial

QBE Seguros Colonial trabaja en el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas con el fin de

proteger a los inmuebles de sus asegurados contra riesgo de pérdida y/o gastos derivados

de incendios y otros eventos de la naturaleza según condiciones particulares, especiales

y generales que se presenten en cada póliza.

3.2.3.2.1. Coberturas principales ofrecidas por QBE Seguros Colonial

Incendio y/o rayo (QBE Seguros Colonial, s.f.)

Temblor y terremoto (QBE Seguros Colonial, s.f.)

Lluvia e inundación (QBE Seguros Colonial, s.f.)

Colapso o desplome (QBE Seguros Colonial, s.f.)

Daños por agua (QBE Seguros Colonial, s.f.)

Impacto de aeronaves o vehículos terrestres (QBE Seguros Colonial, s.f.)

Explosión (Sujeto a fecha de ocurrencia) (QBE Seguros Colonial, s.f.)

Daño Malicioso y vandalismo (Sujeto a fecha de ocurrencia) (QBE Seguros

Colonial, s.f.)

121


Líneas Aliadas

El ramo de Incendio y/o Líneas de QBE Seguros Colonial en el año 2014 dentro del total

de aseguradoras que ofertan este ramo captó alrededor del 9% sobre el total lo que le

ubicó a la compañía en el cuarto puesto según la captación de primas netas de este ramo,

esta posición se mantuvo en el año 2015, periodo en el que el porcentaje de participación

del ramo en el sistema creció a 10% de acuerdo a las Primas Netas Emitidas reportadas a

la Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros que constituyen a QBE dentro de

las cinco empresas aseguradoras con mayor producción de primas del ramo.

Dentro de la captación total de primas netas de QBE Seguros Colonial en el año 2014 el

ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas tuvo un peso porcentual del 9% y en el 2015 esta

participación se incrementó al 10% del total de Primas Netas Emitidas de la compañía.

Si se dividen en segmentos la producción de primas de QBE, siendo estos tres, el primero

compuesto de ramos que tienen una producción menor al de 5%, el segundo los ramos

con producción mayor a 5% y menor a 10% y el tercero con un primaje de más de 10%

sobre el total del primas de la compañía, según esto los porcentajes que ocuparon las

Primas Netas Emitidas del ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas se pueden considerar

como de rango medio en el año 2014 sin ser de uno de los principales ramos de la

compañía ocupa un lugar importante dentro del total del ramo.

En la Figura 37 se encuentra la composición de las Primas Netas Emitidas de QBE

Seguros Colonial y la porción que ocupa el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas.

Figura 37. Participación porcentual del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en QBE

Seguros Colonial 2014-2015



122

Es importante destacar que el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas de QBE Seguros

Colonial creció en participación dentro de la captación total de primas netas de la

compañía y también en la captación del total del ramo, en principio este comportamiento

es favorable pero para otorgar seguridad a esta aseveración hay que analizar factores

como si la captación experimentó crecimiento en términos absolutos así como también la

tendencia del sector para determinar si el aumento de la participación se debe a que el

segmento se redujo o en verdad es debido a que la compañía presento resultados positivos.

En el año 2014 la captación de primas netas del ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas

alcanzó la cifra de USD 10,7 millones de dólares mientras que para el año 2015 está

captación aumentó en un 14% lo que significó que la compañía incrementó su capacidad

en USD 1,5 millones de dólares es decir la nueva captación fue de USD 12,3 millones de

dólares siendo de las compañías que experimentaron un crecimiento mayor que el total

del ramo considerando que el comportamiento fue positivo a nivel general con un

porcentaje del 5% frente al 14% que ya se mencionó con relación al año 2014.

Entonces si el total del ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas creció y QBE Seguros

Colonial en dicho ramo también presentó tendencias similares, las participaciones de este

tipo de seguros indica que efectivamente la compañía está ampliando su capacidad de

captación de primas netas emitidas en términos monetarios tomando en cuenta la

diferencia de USD 1,5 millones de dólares existente entre los dos periodos.

Según datos proporcionados por QBE Seguros Colonial una parte del crecimiento

presentado en el año 2015 se debe a un incremento de un promedio del 30% en las tasas

imputables al riesgo con que se calculan las primas debido a un aumento proporcional en

los riesgos del ramo según estudios actuariales.

El incremento de las tasas imputables al riesgo del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas

de QBE del 30% según declaraciones de los directivos de la compañía se debe a que la

compañía enfrenta más riesgos en este ramo de acuerdo a la posibilidad de la ocurrencia

y la dificultad de establecer las dimensiones de las pérdidas que ocasionarían algunos

eventos de la naturaleza que se anunciaron entre los años 2014 y 2015.

123

El pago de siniestros del ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas de QBE Seguros Colonial

en los años 2014 y 2015 dentro del sistema desembolsó el 29% y el 34% sobre el total

del Siniestros Pagados del ramo total, estas cifras ubican a la compañía como la que más

paga siniestros en este ramo a pesar de no ser la que más capta primas netas en este ramo

por brindar los servicios de este ramo en el año 2015 en casos con valores asegurados

mucho más elevados que en el año 2014 según lo confirma el comportamiento de la

cantidad de siniestros que se redujo en el año 2015 en un 15% porque entre los dos

periodos esta variable paso de 1508 siniestros en el 2014 a 1275 siniestros en el 2015 lo

que fue contradictorio con lo que ocurrió con los desembolsos que se hicieron para

responder por estos eventos.

Al mismo tiempo dentro del total del Siniestros Pagados de la compañía el ramo de

Incendio y/o Líneas Aliadas ocupó el 12% y 13% en los años 2014 y 2015 siendo este

ramo el segundo más importante después de los Siniestros pagados del ramo de Vehículos

a pesar de que no sea de los ramos que mayor captación de primas tenga.

En el año 2014 QBE Seguros Colonial pagó siniestros por un monto de USD 9,1 millones

de dólares mientras que en el año 2015 esta cifra creció en un 34% alcanzando los USD

12,2 millones de dólares es decir que en este año la compañía pagó alrededor de USD 3

millones de dólares más que en el año 2014. Utilizando el análisis de la captación de

primas se puede decir que si bien es cierto las Primas Netas Emitidas del ramo de Incendio

y/o Líneas Aliadas de QBE Seguros Colonial crecieron USD 1,5 millones de dólares

también aumentaron en USD 3,1 millones de dólares, es decir el crecimiento de la

captación no compensa lo acontecido del pago de siniestros de este mismo ramo.


Pagados del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en QBE Seguros Colonial.

124


Líneas aliadas de QBE Seguros Colonial



El índice de siniestralidad del ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas de QBE Seguros

Colonial del año 2014 fue de 0,85; es decir que en este periodo de cada dólar captado en

este ramo 85 centavos utilizó QBE para cumplir económicamente con los siniestros que

ocurrieron en el 2014 y solo existió un margen de 15 centavos para cubrir otro tipo de

gastos y costos, o visto de otra manera de cada 100 primas captadas 85 de ellas resultaron

en siniestros; el índice de la compañía en el ramo estuvo por encima del mostrado por la

suma de empresa que trabajan en seguros contra Incendios y/o Líneas Aliadas que fue de

0,26 lo que evidencia que existe problemas en los medidas de reducción de riesgos al

momento de la celebración del contrato de seguros en este tipo de ramos.

En el año 2015 el problema de un reducido margen entre las Primas Netas Emitidas y los

Siniestros Pagados del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas de QBE Seguros Colonial

se agravó con un resultado de 0,99; es decir que de cada dólar captado 99 centavos se

dedicaron al pago de siniestros y solo 1 centavo pudo destinarse a otros costos y gastos

lo que obviamente no es suficiente y tiene repercusiones en los resultados técnicos.

Además de la evidente dificultad que demuestran los resultados del índice de

siniestralidad en el año 2015, estos datos se encuentran por encima de los presentados por

el ramo total lo muestra ineficiencia por parte de la compañía.

Para establecer qué tipo de relación existe entre las Primas Netas Emitidas y los Siniestros

Pagados del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas se utilizó el coeficiente de correlación

$-

$5.000.000,00

$10.000.000,00

$15.000.000,00

2014 2015



QBE Seguros Colonial Incendios y/o Líneas AliadasPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

125

que reveló que las variables se relacionan de manera directa aunque no de manera fuerte

y perfecta con un resultado de 0,99 que según las cifras significa que a pesar de que los

Siniestros Pagados crecen a medida de que aumenta las captación de primas no lo hacen

al mismo ritmo.

En la Tabla 40 se encuentran las principales cifras de para el cálculo del coeficiente de

correlación del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas de QBE Seguros Colonial.


Aliadas QBE Seguros Colonial CAPTACIÓN DE

PRIMAS (X)

PAGO DE


$10.785.349,21 $9.170.972,69 $98.912.143.057.023,10 $116.323.757.581.648,00 $84.106.740.080.725,80

$12.295.069,27 $12.280.113,85 $150.984.850.429.236,00 $151.168.728.354.098,00 $150.801.196.168.962,00

$23.080.418,48 $21.451.086,54 $249.896.993.486.259,00 $267.492.485.935.746,00 $234.907.936.249.688,00



En los años 2014 y 2015 el ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas de QBE Seguros

Colonial presentó resultados técnicos de USD -417 mil de dólares y de USD 6 millones

de dólares respectivamente, a pesar de que la diferencia entre los ingresos obtenidos de

las Primas Netas Emitidas y los egresos realizados por los Siniestros Pagados fueron

insuficientes para cubrir otros costos y gastos que bordean los USD 2 millones de dólares

y USD 3 millones de dólares en los dos periodos siendo que la diferencia entre estas

variables en el 2014 fue de USD 1,6 millones de dólares y en el año 2015 se redujo en un

99% tomando el valor de USD 14 mil dólares.

Para obtener en el año 2015 resultados que son positivos QBE Seguros Colonial se valió

de Recuperaciones y Salvamentos de Siniestros que en el año 2015 fue de USD 9 millones

de dólares es decir la compañía corrigió el comportamiento negativo del año 2014

mediante el respaldo de reaseguros y coaseguros para responder al tipo de escenarios que

se presentaron en estos periodos en cuanto a Primas Netas Emitidas.

3.2.3.3. Ramo de Rotura de maquinaria de QBE Seguros Colonial

El ramo de Rotura de Maquinaria en QBE Seguros Colonial trabaja en la línea

denominada “QBE MAX” brindando soluciones de protección especializadas a

propietarios y arrendatarios de maquinaria contra pérdidas, daños y/o gastos originados

126

por un hecho súbito e imprevisto que sufran las maquinarias de acuerdo a las coberturas

y condiciones generales y particulares establecidas en la póliza.


Defectos en el material, diseño, construcción o erección, vibraciones, desajustes

y desalineamientos: pérdida de partes o piezas, esfuerzos anormales; fatiga

molecular; fuerza centrífuga; lubricación defectuosa o falla accidental de la

misma; excesos de tensión eléctrica surgidos por cualquier causa; fallas aislantes,

cortos circuitos, circuitos abiertos o formación de arcos voltaicos; fallas en los

controles y otros sistemas de protección; fallas por maquinarias desconectadas;

golpes de ariete y recalentamiento por falta de agua. (QBE Seguros Colonial, s.f.)

Impericia, negligencia o actos malintencionados individuales de los empleados

del asegurado o de terceras personas. (QBE Seguros Colonial, s.f.)

Caídas, impactos, colisiones u ocurrencias similares, obstrucciones o introducción

de cuerpos extraños. (QBE Seguros Colonial, s.f.)

Tempestad, congelamiento o acumulación de hielo. (QBE Seguros Colonial, s.f.)


Maquinaria

La captación de primas de QBE Seguros Colonial en el ramo de Rotura de Maquinaria en

el año 2014 ocupó el 13% sobre el total de la captación de primas netas del ramo lo que

ubicó a la compañía como la tercera empresa con mayor producción de primas netas

emitidas, mientras que en el año 2015 esta participación aumentó al 15% hecho que hizo

que la compañía escale una posición en el ramo convirtiéndose en la segunda empresa

más importante del sistema en cuanto a las Primas Netas Emitidas aunque muy por detrás

de la Seguros Sucre que es la compañía líder con una cuota de mercado de entre el 40 y

45% del ramo de Rotura de Maquinaria generando una diferencia entre las captaciones

de las dos compañías de USD 7,6 millones de dólares en el 2014 y de USD 8,2 millones

de dólares en el 2015.

Dentro de la captación total de primas netas de QBE Seguros Colonial el ramo de Rotura

de Maquinaria no ocupa porcentajes importantes, en el año 2014 el ramo representó el

2% y en el año 2015 esta participación subió a 3% confirmando que este tipo de seguros

no son de los principales productos que oferta la compañía. Hay que destacar que la

127

compañía no se especializa en el ramo de Rotura de Maquinaria y aun así forma parte de

las compañías más importantes del sector.

En la Figura 39 se detalla la participación de las Primas Netas Emitidas de Rotura de

Maquinaria de QBE Seguros Colonial en los años 2014 y 2015.

Figura 39. Participación porcentual del ramo de Rotura de Maquinaria en QBE

Seguros Colonial 2014-2015



En el año 2014 la captación de primas netas del ramo de Rotura de Maquinaria de QBE

Seguros Colonial llegó a ser de alrededor USD 3,6 millones de dólares y en el año 2015

esta variable creció en 13% aumentando su captación en alrededor de USD 475 mil,

comparando este comportamiento con el decrecimiento del 4% presentado por el total del

ramo se puede concluir que la compañía en cuanto a captación de primas netas es más

eficiente que el resto del sector.

Considerando que el total del segmento de seguros dedicado a Rotura de Maquinaria

sufrió una caída y la participación de las Primas Netas Emitidas de QBE Seguros Colonial

creció significa que dicha participación aumentó en parte debido a la contracción del

sector y también se debe al crecimiento explicado anteriormente.

El pago de siniestros en el ramo de Rotura de Maquinaria en el año 2014 de QBE alcanzó

la cifra de USD 1,9 millones de dólares desembolsados por un total de 278 siniestros,

representando a nivel monetario el 21% sobre el total de Siniestros Pagados de ese

periodo mientras que en el año 2015 el monto creció en un 68% llegando a los USD 3,2

128

millones de dólares para el pago 283 siniestros reduciendo la participación de Siniestros

Pagados a 16% sobre el total de esta variable, a pesar de que económicamente el pago de

siniestros aumento en 68% la cantidad de los mismos solo lo hizo en un 2% lo que deja

entre ver que la compañía atendió eventos de mayores dimensiones financieras en el año

2015 lo que justifica el crecimiento en cuanto a desembolsos.

Las participaciones de los Siniestros Pagados del ramo de Rotura de Maquina de QBE

dentro del total del ramo, en el año 2014 posicionó a QBE como la compañía que más

siniestros pagó y en el año 2015 a pesar de que la variable de la empresa económicamente

subió en términos absolutos la cuota con la que contribuyó al total del régimen disminuyó

en 5 puntos porcentuales dejando de ser la compañía que hace más desembolsos para el

pago de siniestros para ocupar el tercer lugar dentro del régimen.


Siniestros Pagados del ramo de Rotura de Maquinaria de QBE Seguros Colonial.


Maquinaria de QBE Seguros Colonial



En el año 2014 el índice de siniestralidad de QBE Seguros Colonial en el ramo de Rotura

de Maquinaria fue de 0,53; es decir que por cada dólar captado en este tipo de seguros 53

centavos se destinaron al pago de siniestros o visto de otra manera de cada 100 primas

correspondientes a este ramo 53 de ellas resultaron en siniestros estos resultados están

por encima por alrededor de 21 puntos del indicador del total del ramo; estos hechos

manifiestan que la compañía se muestra ineficiente en la gestión de sus ingresos y gastos.

$-

$1.000.000,00

$2.000.000,00

$3.000.000,00

$4.000.000,00

$5.000.000,00

2014 2015



QBE Seguros Colonial Rotura de MaquinariaPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

129

Para el año 2015 la relación entre la captación de primas netas y el pago de siniestros del

ramo de Rotura de Maquinaria creció en un 49% arrojando un índice de siniestralidad de

0,78 y aunque el indicador sigue arriba por 2 puntos del presentado por la suma de

aseguradoras que operan en este ramo la variación fue con menor aceleración que el resto

del sistema. El índice de siniestralidad del año 2015 expresa que por cada dólar captados

78 centavos de ese mismo dólar se usaron para el pago de siniestros o por cada 100 primas

captadas 78, resultaron en siniestros.

Después de calcular el coeficiente de correlación se establece que la relación entre las

Primas Netas Emitidas y los Siniestros Pagados es de tipo fuerte y directa porque su

resultado fue de 1 lo que significa que el crecimiento del pago de siniestros está en la

misma tendencia de la captación de primas. En la Tabla 41 se encuentran las cifras para

el cálculo del coeficiente de correlación del ramo de Rotura de Maquinaria de QBE.


QBE Seguros Colonial CAPTACIÓN

PRIMAS (X) PAGO DE


$3.677.970,02 $1.932.242,72 $7.106.730.795.523,25 $13.527.463.468.018,80 $3.733.561.928.993,00

$ 4.153.014,46 $3.253.994,94 $13.513.888.038.586,80 $17.247.529.104.969,10 $10.588.483.069.545,60

$7.830.984,48 $5.186.237,66 $20.620.618.834.110,10 $30.774.992.572.987,90 $14.322.044.998.538,60



En los años 2014 y 2015 la diferencia entre los ingresos generados de la captación de

primas netas y los egresos realizados por el pago de siniestros del ramo de Rotura de

Maquinaria de QBE Seguros Colonial fue de más de USD 1,7 millones de dólares y de

USD 899 mil dólares respectivamente, mientras que otros costos y gastos asociados a este

ramo en el año 2014 llegaron a los USD 3,5 millones de dólares y en el año 2015 fueron

de USD 1,5 millones de dólares, en otras palabras la utilidad bruta generada no alcanza a

cubrir los costos y gastos y en consecuencia los resultados técnicos fueron negativos.

En el año 2014 el resultado técnico fue de USD -1,7 millones de dólares y en el año 2015

aunque el resultado siguió en cifras negativas fue de menores proporciones que el año

2014 con un monto de USD -653 mil dólares debido a que hubo mayor control en el pago

de siniestros según el crecimiento menor de QBE al del ramo total y además un control

de costos y gastos de alrededor del 56% entre los dos periodos.

130

3.2.3.4. Ramo de Vehículos de QBE Seguros Colonial

QBE Seguros Colonial opera en el ramo de Vehículos protegiendo e indemnizando a sus

asegurados en el caso de ocurrencia por daños, gastos y pérdidas reales y comprobadas

sufridas por el vehículo del asegurado a causa de cualquier situación bajo los términos de

las condiciones particulares y generales que se encuentren detalladas en las pólizas de

estos productos.


Pérdida total por robo del vehículo. (QBE Seguros Colonial, s.f.)

Pérdida total por accidente vehicular. (QBE Seguros Colonial, s.f.)

Pérdida parcial por robo o asalto. (QBE Seguros Colonial, s.f.)

Gastos médicos por accidente. (QBE Seguros Colonial, s.f.)

Daños totales o parciales por fenómenos de la naturaleza. (QBE Seguros Colonial,

s.f.)

Daños totales o parciales por motín, huelga o sabotaje. (QBE Seguros Colonial,

s.f.)


QBE Seguros Colonial de acuerdo a la captación de primas netas del ramo de Vehículos

en los años 2014 y 2015 se constituyó como la segunda compañía más importante de todo

el sector, en el año 2014 la compañía ocupó el 14% del total de la captación del ramo de

vehículos en cambio en el año 2015 esta participación aumentó al 15% a pesar de que se

mantuvo en la misma posición detrás de Seguros Equinoccial la empresa de seguros más

importante del ramo de Vehículos.

Dentro de la captación total de QBE Seguros Colonial el ramo de Vehículos es el más

importante de la compañía de los periodos estudiados porque en el año 2014 significó el

39% del total de Primas Netas Emitidas por la compañía y en el 2015 subió la

contribución al 42% sobre la captación de ese año. Considerando que la captación total

de QBE Seguros Colonial para el año 2015 presentó un crecimiento de alrededor del 2%,

el aumento de la participación del ramo de Vehículos sobre dicha captación se debe a que

la compañía mejoró su desempeño en la venta de pólizas del ramo de Vehículos y en

consecuencia el comportamiento de la captación de primas. En la Figura 41 se detalla el

131

peso porcentual del ramo de Vehículos sobre el total de Primas Netas Emitidas de los

años 2014 y 2015.

Figura 41. Participación porcentual del ramo de Vehículos en QBE Seguros Colonial

2014-2015



En el año 2014 las Primas Netas Emitidas del ramo de Vehículos de QBE Seguros

Colonial alcanzaron la cifra de USD 59,6 millones de dólares mientras que en el año 2015

el monto creció hasta los USD 66,5 millones de dólares demostrando un crecimiento del

12% con relación al anterior. El comportamiento positivo denota que la capacidad de

QBE Seguros Colonial en cuanto a la captación de primas netas aumentó y

económicamente significa que en el año 2015 la compañía percibió ingresos por concepto

de primas netas del ramo de Vehículos alrededor de USD 7 millones de dólares más en

comparación al año 2014 lo que es favorable tomando en cuenta que el total del ramo

decreció.

El crecimiento de las Primas Netas Emitidas del ramo de Vehículos de QBE Seguros

Colonial tiene una relación directa al incremento de alrededor del 10% presentado por el

total del parque automotriz privado del Ecuador entre los años 2014 y 2015, es decir que

la compañía ha aprovechado esta oportunidad para ampliar sus actividades en este ramo.

El aumento porcentual de los vehículos en el Ecuador en términos numéricos representó

que para el año 2015 ingresaron al parque automotriz 169 mil vehículos nuevos, los

dueños de dichos vehículos se constituyeron en ese año en los principales clientes

potenciales de los seguros ofertados por QBE Seguros Colonial en este ramo.

132

En cuanto al pago de siniestros QBE Seguros Colonial del ramo de Vehículos en el año

2014 desembolsó un total de USD 34 millones de dólares por 29333 siniestros ocurridos

en este periodo, este monto financiero en el año 2015 creció económicamente en un 29%

alcanzando los 43,9 millones de dólares por el pago de 33841 siniestros generando una

diferencia de USD 9,7 millones de dólares entre los dos periodos, hay que resaltar que

los siniestros pagados de este ramo en la compañía no crecieron proporcionalmente si se

compara la cantidad de los mismos que solo presentó un incremento de 15% en el año

2015 frente al dinero que se utilizó para el pago de dichos siniestros que mostró un

crecimiento del 29%. El comportamiento de los Siniestros Pagados en los años 2014 y

2015 demuestra que crecen en un mayor ritmo los desembolsos que realizó QBE Seguros

Colonial en el ramo de Vehículos con un porcentaje de 29% frente al 12% presentado por

los ingresos generados de las captaciones de primas netas.

Los pagos de siniestros del ramo de Vehículos de QBE Seguros Colonial en el año 2014

significaron el 13% a nivel del ramo y debido al crecimiento presentado en esta variable

en el año 2015 la participación de QBE Seguros Colonial sobre el total de siniestros

pagados se incrementó al 16%, de la misma forma dentro del pago total de siniestros de

la compañía el ramo de Vehículos en el año 2014 significó el 46% y en el 2015 subió a

esta cuota a 47%, es decir que este ramo fue por el que más pagó siniestros en los dos

periodos coincidiendo en ser el ramo en el que la compañía más capta primas.

En la Figura 42 se encuentra la relación entre Primas Netas Emitidas y los Siniestros

pagados del ramo de Vehículos de QBE Seguros Colonial en los años 2014 y 2015.


QBE Seguros Colonial



$-

$20.000.000,00

$40.000.000,00

$60.000.000,00

$80.000.000,00

2014 2015



QBE Seguros Colonial VehículosPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

133

El Índice de Siniestralidad del año 2014 de QBE Seguros Colonial en el ramo de

Vehículos dio como resultado 0,57 lo que significa que por cada dólar captado en este

periodo 57 centavos se destinaron al pago de siniestros dejando un margen de 43 centavos

para que la compañía cubra otros costos y gastos propios de la actividad de este ramo,

también significa que de cada 100 primas captadas 57 de ellas resultaron en la ocurrencia

de siniestros. Es importante resaltar que el índice de siniestralidad de la compañía tiene

un resultado 5 puntos por debajo del indicador del ramo total es decir que QBE Seguros

Colonial se muestra más eficiente que el sector de seguros dedicados a Vehículos.

En el año 2015 la relación de la captación de primas netas con el pago de siniestros subió

a 0,66 evidenciando un crecimiento del 15% en relación al año anterior y sobrepasando

al indicador del sector en este año por alrededor de 3 puntos. El comportamiento del

índice de siniestralidad se debe principalmente al aumento en el pago de siniestros del

29% para el año 2015.

Ahora bien, usando el coeficiente de correlación entre las Primas Netas Emitidas y los

Siniestros Pagados del ramo de Vehículos arrojó un resultado de 0,99 es decir que el

incremento en el pago de siniestros está ligado al aumento en la captación de primas netas

aunque no ser un resultado cerrado indica que aunque el comportamiento de estas dos

variables está relacionado la proporción en que crece el pago de siniestros es mayor al de

la captación de primas netas.


correlación del ramo de Vehículos en QBE Seguros Colonial de los años 2014 y 2015.


QBE Seguros Colonial CAPTACIÓN

DE PRIMAS (X)

PAGO


$59.620.849,01 $34.145.194,09 $2.035.765.461.257.030,00 $3.554.645.636.673.220,00 $1.165.894.279.443.770,00

$ 66.543.643,16 $43.900.362,77 $2.921.290.074.761.430,00 $4.428.056.445.005.410,00 $1.927.241.851.337.600,00

$126.164.492,17 $78.045.556,86 $4.957.055.536.018.460,00 $7.982.702.081.678.630,00 $3.093.136.130.781.370,00



El comportamiento de la captación de primas netas y el pago de siniestros influyeron en

los resultados técnicos de los periodos 2014 y 2015 que presentaron una caída para el año

134

2015. En el año 2014 el resultado técnico en el ramo de Vehículos de QBE fue de USD

9,4 millones de dólares mientras que en el año 2015 esta cifra decreció en 90% tomando

el valor de USD 962 mil dólares demostrando que la compañía en el año 2015 le fue más

difícil conseguir beneficios técnicos.

El comportamiento negativo de los resultados presentados por QBE Seguros Colonial en

el ramo de Vehículos de los años 2014 y 2015 se debe a dos razones, la primera que los

siniestros pagados tuvieron un mayor crecimiento que los ingresos generados y sobre el

aumento porcentual de los gastos de administración que correspondieron al ramo de

Vehículos que en el año 2014 fueron de USD 3,2 millones de dólares y en el 2015 pasaron

a ser USD 10 millones de dólares demostrando una variación positiva del 200% y al

mismo tiempo se incrementó la participación de este tipo de gastos sobre la diferencia

entre las Primas Netas Emitidas y los Siniestros Pagados pasando del 13% en el año 2014

al 45% en el año 2015 lo que redujo notablemente los resultados del ramo de Vehículos.

3.2.3.5. Ramo de Robo y/o Hurto de QBE Seguros Colonial

QBE Seguros Colonial trabaja en el ramo de Robo y/o Hurto con la particularidad de que

sus clientes para poder comprar este tipo de póliza debe adquirir el Seguro de Incendio y

Eventos de la naturaleza para poder hacer uso de las coberturas contra pérdidas materiales

y directas derivados de un robo siempre bajo los términos y condiciones particulares

especiales y generales establecidas en los contratos.


Robo, asalto y/o hurto. (QBE Seguros Colonial, s.f.)

Penetración ilícita al local asegurado. (QBE Seguros Colonial, s.f.)

Agresión física. (QBE Seguros Colonial, s.f.)


QBE respecto al ramo de Robo y/o Hurto en el año 2014 ocupó el 10% del mercado de

este tipo de seguros en cuanto a la captación de primas netas esto le colocó como la tercera

compañía más importante según la producción de primas de ese periodo por detrás de

CHUBB Seguros y Seguros Alianza. Para el año 2015 la participación de QBE Seguros

Colonial sobre el total de Primas Netas Emitidas del ramo de Robo y/o Hurto se redujo

al 7%, esta contracción hizo que la compañía deje de ser una de las tres empresas más

135

fuertes del sector para pasar a la quinta posición en la lista según la producción de primas

en el ramo de Robo y/o Hurto.

Al interior de la compañía en el año 2014 la captación de primas netas del ramo de Robo

y/o Hurto constituyó el 0,97% del total captado en ese periodo, mientras que en el año

2015 esta participación bajó al 0,55% lo que demuestra que en los dos periodos el ramo

en cuestión no fue de los productos principales en la venta de pólizas y en consecuencia

no tuvo porcentajes representativos dentro del total de captación de primas de la

compañía. En la Figura 43 se observa la porción que ocupan las Primas Netas Emitidas

en el ramo de Robo y/o Hurto de QBE Seguros Colonial en los años 2014 y 2015.

Figura 43. Participación porcentual del ramo de Robo en QBE Seguros Colonial 2014-

2015



La contracción de la participación del ramo de Robo y/o Hurto dentro de la captación de

primas netas tanto a nivel del ramo total como a nivel de compañía se debe a que las

Primas Netas Emitidas entre los años 2014 y 2015 sufrieron una caída del 42%. En el año

2014 la captación de primas netas del ramo de Robo y/o Hurto de QBE Seguros Colonial

alcanzó la cifra de USD 1,5 millones de dólares mientras que en el año 2015 la captación

disminuyó a USD 866 mil dólares generando una diferencia que supera el USD 600 mil

dólares que dejó de ser ingresos para la compañía en el año 2015.

El comportamiento negativo presentado en los años 2014 y 2015 por el ramo de Robo y/o

Hurto de QBE Seguros Colonial coincide con la tendencia presentada por el total de

aseguradoras que ofertan productos que pertenecen a este ramo aunque en diferentes

136

proporciones. El ramo de Robo y/o Hurto en el 2015 disminuyó sus captaciones en

alrededor del 13% en comparación al año 2014 en el mismo sentido las captaciones del

ramo de QBE Seguros Colonial cayeron en un 56%, es decir aunque en los dos casos

existe una propensión a la reducción el escenario de QBE prueba que la compañía tiene

una mayor aceleración que se debe controlar para que el ramo ahonde su crisis en cuanto

al primaje del ramo de Robo y/o Hurto.

Es importante considerar que el ramo de Robo y/o Hurto está relacionado con el

comportamiento del ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas en virtud de que en QBE

Seguros Colonial no se puede contratar una póliza contra riesgos de Robo y/o Hurto sin

la previa compra de un seguro contra Incendios y Eventos de la Naturaleza, en este sentido

según los datos de Primas Netas Emitidas del ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas en el

año 2014 en el 14% de los casos en que se contrató una póliza contra incendios se adicionó

la compra de un seguro contra robo en cambio en el año 2015 solo en el 7% de las

contrataciones los asegurados pagaron una prima para protección de robos lo que denota

una contracción de la demanda de este tipo de seguros a pesar de que en el ramo de

Incendio y/o Líneas Aliadas las captaciones si experimentaron un crecimiento de 14%

entre los dos periodos examinados.

En el año 2014 el pago de siniestros de QBE Seguros Colonial en el ramo de Robo y/o

Hurto alcanzó la cifra de USD 1,1 millones de dólares y para el 2015 los Siniestros

Pagados experimentaron un decrecimiento de alrededor del 53% que monetariamente

significó que la compañía redujo los desembolsos para el pago de siniestros en

aproximadamente USD 626 mil dólares mejorando en parte la gestión de QBE Seguros

Colonial de los Siniestros Pagados.

Los datos de la Fiscalía revelan que los delitos de robos, asaltos y hurtos para el año 2015

se incrementaron en un 8%, hay que destacar que a pesar de estas cifras los Siniestros

Pagados por QBE Seguros Colonial del ramo de Robo y/o Hurto en lugar de haber

aumentado se redujeron en 53%, este comportamiento porcentual es muy similar al

ocurrido en la variable de Primas Netas que cayeron en un 42%, en otras palabras se

puede decir anticipadamente que la disminución de la captación derivó también en la

reducción del pago de siniestros además que la cantidad de los mismos también varió

137

porque en el año 2014 fueron 554 siniestros pagados mientras que en el año 2015 solo

fueron 428 evidenciando un cambio de alrededor del 23%.

Las erogaciones económicas que QBE Seguros Colonial realizó en el a 2014 para el pago

de siniestros en el ramo de Robo y/o Hurto significaron el 1,27% sobre el total de

Siniestros Pagados en todos los ramos en los que trabaja esta empresa aseguradora

mientras que para el año 2015 la participación se redujo al 0,60%, de igual forma en

comparación con el resto de compañías que trabajan en este ramo los Siniestros Pagados

entre los años 2014 y 2015 la participación disminuyó pasando de un 27% a un 15% en

esos periodos. La reducción en la contribución porcentual de los Siniestros Pagados del

ramo de Robo y/o Hurto de QBE Seguros Colonial dentro del sector y de la compañía se

debe a la caída en el pago de siniestros de alrededor del 53%.


Siniestros Pagados en el ramo de Robo y/o Hurto de QBE Seguros Colonial de los años

2014 y 2015.


maquinaria de QBE Seguros Colonial



El índice de siniestralidad del ramo de Robo y/o Hurto de QBE Seguros Colonial en el

año 2014 fue de 0,79 superando por un total de 48 puntos al indicador mostrado por el

total de aseguradoras que trabajan en este ramo que en este periodo fue de 0,31, la

$- $200.000,00 $400.000,00 $600.000,00 $800.000,00

$1.000.000,00 $1.200.000,00 $1.400.000,00 $1.600.000,00

2014 2015

Primas Netas Emitidas $1.500.417,46 $866.328,68

Siniestros Pagados $1.188.170,61 $561.173,41

QBE Seguros Colonial RoboPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

138

interpretación del índice de la compañía manifiesta que por cada dólar captado por la

compañía 79 centavos se destinaron al pago de siniestros denotando que la compañía en

este ramo es menos eficiente en la gestión de la captación de primas netas y el pago de

siniestros que el resto de compañías del segmento.

En el año 2015 la relación entre las Primas Netas Emitidas y los Siniestros Pagados del

ramo de Robo y/o Hurto decayó en un 18% respecto al año 2014 con un resultado de

0,65; es decir que por cada dólar captado en este ramo 65 centavos se usaron para el pago

de siniestros, en este año aunque la siniestralidad se redujo el índice de la compañía está

por encima del sector que fue de 0,29.

Al utilizar el coeficiente de correlación del ramo de Robo y/o Hurto se estableció que


relación muy fuerte lo que se traduce en que el aumento en el pago de los siniestros está

ligado directamente al incremento de las primas a pesar de que los crecimientos

porcentuales de las dos variables no sean en las mismas proporciones.

En la tabla 43 se encuentran las cifras importantes en el cálculo del coeficiente de

correlación del ramo de Robo y/o Hurto de QBE Seguros Colonial en los años 2014 y

2015.

Tabla 43. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Robo y/o Hurto de QBE

Seguros Colonial CAPTACIÓN DE

PRIMAS (X)

PAGO DE


$ 1.500.417,46 $ 1.188.170,61 $1.782.751.928.702,85 $2.251.252.554.272,85 $1.411.749.398.467,77

$ 866.328,68 $ 561.173,41 $486.160.619.536,40 $750.525.381.790,54 $314.915.596.091,03

$2.366.746,14 $1.749.344,02 $2.268.912.548.239,25 $3.001.777.936.063,39 $1.726.664.994.558,80



En los años 2014 y 2015 el ramo de Robo y/o Hurto de QBE mostró resultados técnicos

positivos a diferencia de otro tipo de ramos en la compañía que experimentaron pérdidas,

en el año 2014 esta variable llegó a USD 175 mil dólares y en el 2015 este monto se

incrementó en 295% hasta alcanzar los USD 692 mil dólares debido principalmente al

decrecimiento del pago de siniestros del 56% y también a un mayor control en los costos

y gastos referentes al ramo de Robo y/o Hurto.

139

3.3.Compañías de Seguros Medianas

3.3.1. Seguros Unidos

Seguros Unidos se constituyó en el Ecuador en el año 1886 es decir cuenta con una

experiencia de alrededor de 130 años bajo el nombre y respaldo de Commercial Union,

una aseguradora de origen británico que para la década de los años 90 por una decisión

de índole estratégica retiro sus operaciones de toda Latinoamérica para iniciar un proceso

de fusión con la compañía General Accident y así penetrar en mercados europeos.

(Seguros Unidos, s.f.)

Una vez que Commercial Union dejó de operar en el Ecuador en 1994 la compañía de

seguros que dejaban constituida fue adquirida por el Grupo económico Eljuri y es en el

año 1995 cuando nace la denominación de Seguros Unidos con la que trabaja hasta la

actualidad. (Seguros Unidos, s.f.)

Seguros Unidos S.A. tiene tres oficinas a nivel nacional, 1 matriz y 2 agencias, esta

compañía opera en 27 ramos autorizados por los organismos de control. En la página web

oficial de la organización se ofertan productos exclusivamente en la categoría corporativa

que incluyen las líneas de Incendio, Robo, Equipo Electrónico, Responsabilidad Civil,

Maquinaria/Todo Riesgo Contratista, Fidelidad, Transporte, Vida Colectiva, Accidentes

personales, robo de dinero, Lucro Cesante Incendio/Rotura y Vehículos.

(Superintendencia de Bancos, 2014)

Entre los principales clientes que hacen uso de los servicios de Seguros Unidos S.A. están

empresas muy importantes como Almacenes Juan Eljuri, Aymesa, KIA, Keramikós,

Banco del Austro, Metrocar, Hyundai, Recordmotor entre otros.

En la Tabla 44 se encuentran las principales cifras financieras de Seguros Unidos S.A.

Tabla 44. Principales cifras financieras de Seguros Unidos S.A.

2014 2015

Activo $ 63.941.471,23 $ 44.127.794,76

Pasivo $ 53.197.419,94 $ 40.777.505,93

Pérdidas $ 2.679.550,31 $ -7.422.084,18 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela


140

Los saldos de los activos, pasivos y utilidades de Seguros Unidos S.A. para el año 2015

con relación al año 2014 mostraron tendencia a la baja sobre todo porque en el periodo

2015 esta compañía no logró producir utilidades en cambió esta compañía tuvo pérdidas

como resultado del ejercicio.

El nivel de activos de Seguros Unidos en el año 2014 ubica a estas compañías en el puesto

número siete del régimen de seguros privados, en cuanto a crecimiento de este grupo su

comportamiento fue negativo porque en comparación al 2014 esta cifra cayó en un 31%.

A continuación en la Tabla 45 se detalla la composición de los activos de Seguros Unidos.

Tabla 45. Componentes del activo Seguros Unidos S.A.

2015 2014

TOTAL DE ACTIVOS $44.127.794,76 $63.941.471,20

INVERSIONES $20.935.676,05 $32.230.687,60

Financieras $20.457.995,28 $27.177.722,60

Caja Y Bancos $-754.090,12 $3.740.550,40

Activos Fijos $1.231.770,89 $1.312.414,65






Deudores Por siniestros De Reaseguros Cedidos $2.510.039,22 $11.761.313,00

Primas Por Cobrar Coaseguros Aceptados $78.420,81 $78.420,81


Recuperaciones De Siniestros Avisados Por Reaseguros

Cedidos $5.390.472,76 $5.617.427,38

Provisiones (Crédito) $-150.507,18 $-74.159,65

OTROS ACTIVOS $8.523.253,47 $8.678.802,30

Deudas Del Fisco $4.680.597,19 $4.061.496,34

Deudores Varios $1.276.626,91 $1.076.760,83



En general los activos de Seguros Unidos cayeron en el año 2015 frente a los montos

presentados en el año 2014, la contracción de los activos fue de alrededor del 31% lo que

monetariamente representó que los activos se redujeron en aproximadamente USD 20

millones de dólares, de esta suma 11 millones corresponde a las “Inversiones” y los USD

9 millones restantes corresponden principalmente a los “Deudores por siniestros de

reaseguros cedidos”.

141

Todos los componentes del grupo de Inversiones presentaron un comportamiento

negativo, las inversiones de tipo financiero que son reglamentarias para este tipo de

negocio en Seguros Unidos cayeron en un 25% lo que demuestra que existió una

reducción en las actividades de inversión que establece la normativa que regula este tema.

En adición el subgrupo “Caja y Bancos” presentó un saldo acreedor a pesar de ser una

cuenta de naturaleza deudora y al observar el balance la causal es la constante utilización

de sobregiros bancarios y por último el subgrupo de “Activos Fijos” se redujo aunque en

menor proporción a los otros componentes de la cuenta “Inversiones”. Este

comportamiento indica que esta aseguradora sufre problemas de liquidez.

La mayor parte de los activos de Seguros Unidos tanto en el año 2014 como en el año

2015 se encuentra concentrada en el grupo denominado “Inversiones” con un porcentaje

de participación sobre el total de activos en el año 2014 del 50%, proporción que se redujo

para el año 2015 al 47% en razón de que como ya se mencionó los rubros de esta cuenta

sufrieron caídas importantes que influyeron en la estructura de los activos.

Por el lado de los pasivos también se presentó una contracción del 23%, es decir las

obligaciones de Seguros Unidos con clientes, empleados y otros. Utilizando el indicador

de solvencia observamos que del total del activo en el 2014 el pasivo representó 83% y

en el 2015 representó el 92% es decir que de cada dólar que Seguros Unidos posee 83

centavos en el año 2014 y 92 centavos en el año 2015 se destinaron al pago de

obligaciones en caso de una hipotética liquidación. En la Tabla 46 se encuentra la

composición de los pasivos de Seguros Unidos que se pretenden estudiar.

142

Tabla 46. Componentes del pasivo Seguros Unidos

2015 2014

TOTAL DE PASIVOS $40.777.505,93 $53.197.419,90





Reservas Desviación De Siniestralidad y Catastróficos $40.720,49 $32.092,41

Reservas De Estabilización $36.395,21 $347.248,20





Primas Por Pagar Coaseguros Cedidos $56.849,91 $68.638,64


OTRAS PRIMAS POR PAGAR $586.059,63 $1.004.942,12


Otras Primas $250.619,66 $797.463,26





Otros Pasivos $12.551.532,28 $23.488.442,10


Cuentas Por Pagar Al Personal $257.248,24 $955.535,04

OTROS PASIVOS POR PAGAR $11.248.430,33 $20.434.015,90

Valores En circulación $0,00 $0,00

Papeles Comerciales En circulación A Corto Plazo $0,00 $0,00

Obligaciones En circulación A Largo Plazo $0,00 $0,00 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela


Los pasivos de Seguros Unidos se componen principalmente de las obligaciones con sus

clientes a través de la constitución de reservas técnicas porque en el año 2014 esta cuenta

de balance alcanzó el 28% sobre el total de los pasivos, mientras que en el año 2015 el

porcentaje subió al 52%, otra cuenta que cobra relevancia en años de estudio es la que

agrupa las obligaciones con los reaseguradores con un peso porcentual del 26% en el año

2014 y de 16% en el año 2015.

Dentro de grupo de reservas los subgrupos que presentan porcentajes importantes en los

periodos indicados son las reservas de riesgo en curso y las dedicadas a cubrir las

obligaciones de siniestros pendientes.

143

Seguros Unidos en cuestión de utilidades para el año 2015 este rubro cayó en un 336%

lo que arrojó una pérdida de alrededor de USD 8 millones de dólares y la causal según el

estudio técnico financiero de esta compañía que refleja que sus egresos por el pago de

siniestros se incrementó en al menos un 200%, además del aumento de otros egresos.

Seguros Unidos en los años 2014 y 2015 presentó un indicador de liquidez inmediata de

81% y el 85% es decir que en esos años contó con 81 y 85 centavos para afrontar cada

dólar correspondiente a obligaciones de corto plazo, esta situación es favorable por ser

un resultado elevado considerando que este ratio solo contempla valores en efectivo y sus

equivalentes.

Año Efectivo y sus

equivalentes

Pasivo

Corriente



plazo

2014 $30.918.273,00 $38.131.096,40

2015 $19.703.905,16 $23.192.118,71



2014 2015

$30.918.273,00

$38.131.096,40= 𝟎, 𝟖𝟏

$70.547.530,50

$52.214.517,55= 𝟎, 𝟖𝟓

El nivel de endeudamiento de la compañía en el año 2014 fue de 83% mientras que en el

año 2015 subió al 93%, tomando en cuenta todas las obligaciones sobre todos los activos

que posee la empresa, en otras palabras por cada dólar invertido en activo en el 2014 la

empresa financió 83 centavos con ayuda de terceros donde el rendimiento sobre la

inversión fue positivo con un resultado de 4% y en el 2015 la cantidad financiada subió

a 93 centavos indicando una mayor necesidad de liquidez sumado a que en este año se

manejó una pérdida de USD 7 millones de dólares provocando una situación difícil en

Seguros Unidos.

144

Año Pasivo Activo




Comprende los

bienes y derechos

de la aseguradora

2014 $53.197.419,94 $63.941.471,23

2015 $40.777.505,93 $44.127.794,76



2014 2015

$53.197.419,94

$63.941.471,23= 𝟎, 𝟖𝟑

$40.777.505,93

$44.127.794,76= 𝟎, 𝟗𝟐




de la aseguradora.

2014 $2.679.550,31 $63.941.471,23

2015 $-7.422.084,18 $44.127.794,76



2014 2015

$2.679.550,31

$63.941.471,23= 𝟎, 𝟎𝟒

𝑵𝒐 𝒂𝒑𝒍𝒊𝒄𝒂 𝒑𝒐𝒓𝒒𝒖𝒆 𝒆𝒏 𝒆𝒔𝒕𝒆 𝒂ñ𝒐 𝒉𝒖𝒃𝒐 𝒑𝒆𝒓𝒅𝒊𝒅𝒂

3.3.1.1. Captación de primas y pago de siniestros de Seguros Unidos

Dentro la captación de primas netas de seguros generales en los años 2014 y 2015 Unidos

ocupa el décimo primer puesto en cuanto a esta variable lo que le sitúa como una

compañía aseguradora de tipo mediana dentro del régimen seguros privados.

A diferencia del escenario que se presentó en las compañías anteriormente estudiadas que

experimentaron crecimiento o caídas que no superaron el 5% en la captación de primas

netas, Seguros Unidos en el 2015 mostró un decrecimiento de alrededor del 40% con

relación al 2014, en otras palabras en el 2014 esta empresa alcanzó la cifra de USD 59

millones de dólares en primas netas mientras que en el 2015 captó alrededor de USD 23,5

145

millones de dólares menos que el periodo anterior siendo la suma oficial de esta compañía

USD 35 millones de dólares. En el 2014 Seguros Unidos sobre de primas netas emitidas

de seguros generales participó con el 4% este porcentaje disminuyó en el 2015 a 3% por

causa de la caída de la captación de primas netas presentada por esta empresa.

La caída de la captación de primas netas emitidas del 39,7% que presentó Seguros Unidos

sin duda alguna tuvo alta incidencia en el comportamiento de la variable de siniestros

pagados de esta compañía. El pago de siniestros de esta empresa presentó una

disminución del 28% lo que es lógico si se considera que la captación también se contrajo.

En la Figura 45 se muestra la relación entre la captación de las Primas Netas emitidas y

los Siniestros pagados por Seguros Unidos.

Figura 45. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros Unidos.



Confrontando los porcentajes de crecimiento negativo que presentaron tanto la captación

de primas netas y el pago de siniestros en Seguros Unidos se observa que existe

concordancia entre menos se capte lo procedente es que habrá menos siniestros que pagar

siempre y cuando no existan fenómenos que alteren esta premisa.

En el año 2014 el índice de siniestralidad fue del 50% es decir que por cada 100 primas

netas emitidas por Seguros unidos 50 de ellos resultaron en siniestros que la compañía

pagó, este resultado supera el porcentaje de seguros generales del 2014 que fue de 40

siniestros lo que demuestra una posible ineficiencia en los procesos de contratación de

pólizas y la definición de las condiciones de dichos procesos.

$-

$20.000.000,00

$40.000.000,00

$60.000.000,00

2014 2015



Relación Prima Neta Emitida-Siniestros Pagados Seguros Unidos

146

Para el año 2015 la siniestralidad de Seguros Unidos se incrementó a 60 siniestros por

cada 100 primas netas captadas por la compañía, al igual que en el 2014 este resultado

superó el índice del total de seguros generales que fue de 48 siniestros lo que reafirma

procesos y políticas mal manejadas.

Financieramente el incremento de la siniestralidad de la compañía del 20% afectó a la

empresa porque en el 2014 de cada dólar captado 50 centavos se destinó para el pago de

siniestros en cambio en el 2015 los 60 centavos de ese dólar se utilizó para el pago de

siniestros dejando un margen de 40 centavos que se usarían para afrontar otras

obligaciones asociadas a las operaciones de la compañía.

3.3.1.2. Ramo de Incendio y/o líneas aliadas de Seguros Unidos

Seguros Unidos trabaja en el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas protegiendo a sus

clientes contra pérdidas o daños materiales causados a los bienes asegurados a

consecuencia de un incendio y/o rayo además extiende su cobertura a daos cuando estos

sean consecuencia de las medidas adoptados para evitar la propagación del siniestro. Una

particularidad de este tipo de productos es que a diferencia de otras compañías que ofertan

este ramo Seguros Unidos dentro de las condiciones generales se establecen una serie de

exclusiones entre las cuales se encuentran eventos como terremoto, temblor, huracán, etc;

estas exclusiones en el caso de otras compañías forman parte de las coberturas principales

determinadas en las pólizas del ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas marcando una

diferencia entre los productos de Seguros Unidos con el resto del sector.

3.3.1.2.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Unidos

Incendio y/o rayo (Seguros Unidos, s.f.)

Daños derivados de acciones para preservar el patrimonio en un evento de

Incendio y/o rayo. (Seguros Unidos, s.f.)


Líneas Aliadas

Seguros Unidos en el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas opera en coberturas puntuales

derivadas de dos eventos que son Incendio y/o Rayo, esta situación le pone en desventaja

con el resto de compañías que ofertan productos en esta línea. En los años 2014 y 2015

Seguros Unidos en el mercado dedicado al ramo de Incendio y Líneas Aliadas ocupó una

147

cuota que bordeó el 2% sobre el total de captaciones primas netas lo que le ubicó como

la décimo tercera compañía en cuanto al volumen económico de esta variable.

A pesar de que el ramo total de Incendio y/o Líneas Aliadas presentó un crecimiento del

5% la cuota de Seguros Unidos en el año 2014 fue de 1,87% sobre el total de Primas

Netas Emitidas por todas las compañías de este sector y en el año 2015 la participación

bajó al 1,61% reportando una caída de unas cuantas décimas porcentuales atribuidas a

que la captación de Seguros Unidos en este ramo presentó un decrecimiento en contraste

a lo que sucedió a nivel del sector.

En particular la participación de las Primas Netas Emitidas del ramo de Incendio y/o

Líneas Aliadas en el año 2014 alcanzó con el 4% sobre el total de la captación de la

compañía, siendo el sexto ramo más importante de Seguros Unidos de acuerdo a la

capacidad económica de captación, mientras que en el 2015 este porcentaje subió al 6%

de contribución de este sobre el total de Primas Netas Emitidas por Seguros Unidos lo

que valió convertirse en uno de los tres ramos más importantes de ese periodo.

Vale la pena decir que el aumento en la participación del ramo de Incendio y/o Líneas

Aliadas sobre el total de captación de Seguros Unidos se debe a que dicha captación se

contrajo en un 40% en el año 2015 con relación al año 2014 lo que ocasiona que a pesar

de que las Primas Netas Emitidas sufrieron una caída su participación aumente porque

ese decrecimiento fue menor al del total de la compañía. En la Figura 46 se encuentra la

composición de las Primas Netas Emitidas de Seguros Unidos y la porción que ocupa el

ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas,


Seguros Unidos 2014-2015



148

Las Primas Netas Emitidas del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas de Seguros Unidos

en el año 2014 alcanzaron los USD 2,2 millones de dólares este monto disminuyó en

10%, las captaciones de primas netas sumaron USD 2 millones de dólares. La diferencia

entre los dos periodos superó los USD 215 mil dólares demostrando un comportamiento

negativo porque la compañía dejó de percibir esa suma de dinero por concepto de ingresos

generados de la captación de primas del ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas.

El sector de aseguradoras que ofrecen productos en el ramo de Incendio y/o Líneas

Aliadas presentó un crecimiento del 5% contrario a la tendencia de las Primas Netas

Emitidas de Seguros Unidos que cayeron en 10% mostrando que la compañía tiene

problemas experimentando dificultades con una marcada desaceleración de la demanda

de seguros que afectan a algunas empresas.

En cuanto al pago de siniestros del ramo de Incendio y/o Líneas en el año 2014 Seguros

Unidos desembolsó alrededor de USD 202 mil dólares mientras que en el año 2015 esta

variable se disparó porcentualmente llegando a cuadriplicar su valor porque los Siniestros

Pagados en ese periodo ascendieron económicamente a USD 823 mil dólares a pesar de

que la cantidad de siniestros solo aumentó en 11% entre el año 2014 que se pagó un total

de 9 siniestros mientras que en el año 2015 fueron 10 los casos atendidos, esta situación

da cuenta que lo que motivó tal incremento en los desembolsos es la ocurrencia de

siniestros sobre valores asegurados mayores a los presentados en el año 2014. El

crecimiento de los pagos de siniestros fue de 307% entre el año 2014 y 2015, es decir que

en el año 2015 Seguros Unidos pagó alrededor de 627 mil dólares más en el año 2015 en

comparación al año 2015.

Los egresos para cubrir los siniestros del ramo realizados por Seguros Unidos en el año

2014 constituyó el 1% del total de Siniestros Pagados en este ramo por todas las

compañías del mercado ecuatoriano mientras que en el año 2015 la participación de los

siniestros subió a 2%, esto se debe al aumento en términos absolutos de la variable y a

que el total de Siniestros Pagados por el sector disminuyó en 28%.


Pagados del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en Seguros Unidos.

149


Líneas aliadas de Seguros Unidos



La relación entre las Primas Netas Emitidas y los Siniestros Pagados del ramo de Incendio

y/o Líneas Aliadas de Seguros Unidos fue de 0,09 lo que quiere decir que de cada dólar

captado en este ramo solo 9 centavos de dedicaron al pago de siniestros dejando un amplio

margen para la gestión de otros costos y gastos inherentes a la actividad de este ramo,

además este indicador expresa de forma aproximada que por cada 100 primas captada 9

de ellas resultaron en siniestro. Los resultados del índice de siniestralidad del año 2014

reflejan que la gestión de pago de siniestros fue eficiente porque el indicador del sector

se ubicó en 0,26 muy por encima de Seguros Unidos.

En contraposición en el año 2015 el índice de siniestralidad del ramo de Incendio y/o

Líneas Aliadas aumentó en un 350% con relación al año 2014 llegando a un resultado de

0,40; es decir que por cada dólar captado en primas netas del ramo 40 centavos fueron

destinados al pago de siniestros o aproximadamente de cada 100 primas del ramo 40 de

ellas resultaron en la ocurrencia de siniestros. A diferencia del año 2014 en el 2015 la

siniestralidad en el ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas estuvo por encima del sector

como consecuencia del impacto del crecimiento acelerado del pago de siniestros.

Al hacer uso del coeficiente de correlación se establece que el comportamiento del pago

de siniestros no tiene que ver con lo sucedido en la captación de primas porque a pesar

de que esta decreció el pago de siniestros experimentó un incremento pronunciado todo

$-

$500.000,00

$1.000.000,00

$1.500.000,00

$2.000.000,00

$2.500.000,00

2014 2015



Seguros Unidos Incendios y/o Líneas AliadasPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

150

esto interpretado a través del resultado de este indicador que fue -0,99 que determina una

relación inversa como ya se explicó.

En la Tabla 47 se encuentran las principales cifras de para el cálculo del coeficiente de

correlación del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas de Seguros Unidos.


Aliadas Seguros Unidos CAPTACIÓN DE

PRIMAS (X)

PAGO DE


$ 2.260.918,53 $202.471,93 $457.772.538.341,86 $5.111.752.599.297,36 $40.994.882.437,92

$ 2.045.283,50 $823.855,95 $1.685.018.980.911,82 $4.183.184.595.372,25 $678.738.626.350,40

$4.306.202,03 $1.026.327,88 $2.142.791.519.253,69 $9.294.937.194.669,61 $719.733.508.788,33



Los resultados técnicos de Seguros Unidos en el ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas

difieren entre los dos periodos porque en el año 2014 fue positivo con una suma de USD

435 mil dólares coincidiendo con el periodo que tuvo un mejor índice siniestralidad con

capacidad de cubrir otros gastos mientras que en el año 2015 Seguros Unidos fue incapaz

de conseguir rentabilidad técnica en este ramo siendo la pérdida de 124% con relación al

año 2014 y representando económicamente USD 106 mil dólares concordando con un

índice de siniestralidad que se encontró por encima del total de aseguradoras.

3.3.1.3. Ramo de Rotura de maquinaria de Seguros Unidos

Seguros Unidos entre sus productos de la categoría “Corporativos” opera el ramo de

rotura de maquinaria protegiendo a sus asegurados de las pérdidas o daños materiales

directos originados por un hecho súbito e imprevisto, que sufran la maquinaria asegurada

bajo las condiciones particulares y generales detalladas en la póliza correspondiente.


Defectos en el material, diseño, construcción o erección, vibraciones, desajustes

y desalineamientos: pérdida de partes o piezas, esfuerzos anormales; fatiga

molecular; fatiga molecular; fuerza centrífuga; lubricación defectuosa o falla

accidental de la misma; excesos de tensión eléctrica surgidos por cualquier causa;

fallas en los aislantes, cortos circuitos, circuitos abiertos o formación de arcos

voltaicos; fallas en los controles y otros sistemas de protección; fallas por

151

maquinarias desconectadas; golpes de ariete y recalentamiento por falta de agua.


Impericia, negligencia o actos malintencionados individuales de los empleados

del asegurado o de terceras personas. (Seguros Unidos, s.f.)

Caídas, impactos, colisiones u ocurrencias similares, obstrucciones o introducción

de cuerpos extraños. (Seguros Unidos, s.f.)

Tempestad, congelamiento o acumulación de hielo. (Seguros Unidos, s.f.)

Cualquier otra causa no excluida en la póliza correspondiente. (Seguros Unidos,

s.f.)


Maquinaria

Las captaciones de Seguros Unidos en el ramo de Rotura de Maquinaria en los años 2014

y 2015 representaron porcentajes mínimos sobre el total de Primas Netas Emitidas de

todas las aseguradoras que trabajan en este tipo de productos, en el año 2014 la

participación de las primas fue de 1,21% y en el 2015 fue de 1,35% dichas participaciones

ubicaron a la compañía en las posiciones décimo tercera y décimo segunda.

A nivel de la captación de la compañía el ramo de Rotura de Maquinaria también ocupa

una porción imperceptible que no supera el 1% en los años 2014 y 2015 sobre el total de

Primas Netas Emitidas en todos los ramos que oferta, en otras palabras el ramo no le

reporta ingresos representativos en comparación con el resto de ramos. En la Figura 48

se detalla la participación de las Primas Netas Emitidas de Rotura de Maquinaria de

Seguros Unidos en los años 2014 y 2015.


Unidos 2014-2015



152

En el año 2014 la captación de primas netas del ramo de Rotura de Maquinaria de Seguros

Unidos llegó a ser de alrededor de USD 343 mil dólares y en el año 2015 esta variable

creció en 7% aumentando su captación en hasta llegar a los USD 368 mil dólares, con

este comportamiento demuestra que la gestión para la captación de primas de Seguros

Unidos supera las expectativas de crecimiento establecidas por el sector tomando en

cuenta que este decreció en 4%, esta tendencia justifica que la participación de las primas

del ramo de Rotura de Maquinaria aumente aunque en pequeñas dimensiones que

porcentualmente no son relevantes.

El pago de siniestros en el ramo de Rotura de Maquinaria en el año 2014 alcanzó la

moderada cifra de USD 22 mil dólares representando solo el 0,25% del total de Siniestros

Pagados de ese periodo mientras que en el año 2015 el monto decreció en un 57%, en

este año la compañía solo pagó alrededor de USD 9 mil dólares reduciendo la

participación de Siniestros Pagados al 0,05% sobre la totalidad de pagos del ramo

haciendo constar que Seguros Unidos en el año 2015 de acuerdo al pago de siniestros se

encontró en una posición económica conveniente frente a un escenario en el que la

siniestralidad total del ramo creció en 131%, esto se produjo debido a que en estos años

no se produjeron siniestros en el ramo y los módicos desembolsos que se realizaron en

los años 2014 y 2015 correspondieron a pagos de siniestros pendientes de años anteriores.


Siniestros Pagados del ramo de Rotura de Maquinaria de Seguros Unidos.


Maquinaria de Seguros Unidos.



$-

$100.000,00

$200.000,00

$300.000,00

$400.000,00

2014 2015



Seguros Unidos Rotura de MaquinariaPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

153

En la Figura 49 se evidencia un amplio margen entre la captación de primas y el pago de

siniestros del ramo de Rotura de Maquinaria de Seguros Unidos que a través del resultado

del índice de siniestralidad de los años 2014 y 2015, matemáticamente se establece que

en el año 2014 por cada dólar que se captó en concepto de primas solo 6 centavos se

utilizaron para el pago de siniestros, en cambio en el año 2015 debido a la caída en el

pago de siniestros el indicador también experimentó un decrecimiento del 60% es decir

que por cada dólar captado en este periodo solo 3 centavos se destinaron al pago de

siniestros mejorando el manejo de los procesos para el incremento de la captación y la

reducción de la siniestralidad.

Después de calcular el coeficiente de correlación entre las Primas Netas Emitidas y los

Siniestros Pagados del ramo de Rotura de Maquinaria se estableció que la relación

existente entre estas dos variables es inversa porque el resultado del cálculo fue de -0,99

que significa que el comportamiento de los Siniestros Pagados no tienen la misma

tendencia que el crecimiento presentado por la captación de primas netas del ramo de

Rotura de Maquinaria, más bien, tiene conductas opuestas y en diferentes dimensiones.


Seguros Unidos CAPTACIÓN DE

PRIMAS (X)

PAGO DE


$343.658,04 $22.144,64 $7.610.183.578,91 $118.100.848.456,64 $490.385.080,73

$ 368.827,64 $9.436,24 $3.480.346.129,67 $136.033.828.027,97 $89.042.625,34

$712.485,68 $31.580,88 $11.090.529.708,58 $254.134.676.484,61 $579.427.706,07



El comportamiento de los resultados técnicos de Seguros Unidos de los años 2014 y 2015

fueron positivos en comparación a las pérdidas presentadas por las aseguradoras que

trabajan en este ramo, en el año 2014 la rentabilidad técnica ascendió a USD 13 mil

dólares mientras que en el año 2015 la suma experimentó un aumento de

aproximadamente el 60% acumulando un resultado de USD 20 mil dólares, esta conducta

esta atribuida al incremento de la captación de primas netas del 7% y a la caída en el pago

de siniestros del 57% que hicieron que la diferencia entre estas variables sea considerable

y que tenga consecuencias ventajosas sobre los beneficios económicos que le puedan

retornar a la empresa por las actividades en este ramo.

154

3.3.1.4. Ramo de Vehículos de Seguros Unidos

Seguros Unidos trabaja en el ramo de Vehículos de ofreciendo seguros que cubren las

pérdidas o daños materiales, corporales, accidentales, que sufra el vehículo asegurado,

sus ocupantes y terceros en dos tipos de coberturas: de responsabilidad civil y contra

riesgos de daños propios; bajo condiciones especificadas en las pólizas correspondientes.


Lesiones corporales a terceras personas. (Seguros Unidos, s.f.)

Daños materiales de terceras personas. (Seguros Unidos, s.f.)

Gastos y costos judiciales para su defensa. (Seguros Unidos, s.f.)

Choque, volcadura, descarrilamiento. (Seguros Unidos, s.f.)

Incendio, impacto de rayo, explosión, autoignición. (Seguros Unidos, s.f.)

Motín, huelga, conmociones civiles, alborotos populares. (Seguros Unidos, s.f.)

Robo Total, robo parcial, tentativa de robo o hurto. (Seguros Unidos, s.f.)

Actos maliciosos y vandalismo. (Seguros Unidos, s.f.)

Fenómenos de la naturaleza, deslaves, derrumbes, caída de rocas, deslizamiento

de tierras. (Seguros Unidos, s.f.)

Rotura de cristales, impacto de proyectiles, objetos que caigan, caída de nave

aérea o parte de la misma, desplome de edificios, derrumbe de carreteras y/o

puentes. (Seguros Unidos, s.f.)

Otros accidentes que no se encuentren expresamente excluidos por esta póliza.



Seguros Unidos en el año 2014 se ubicó como la cuarta compañía más importante en la

captación de primas netas del ramo de Vehículos ocupando el 6% sobre el total de Primas

Netas Emitidas por todas las aseguradoras que trabajan en este ramo mientras que para el

año 2015 el escenario fue diferente porque la empresa bajó su participación en el mercado

al 5% en consecuencia de una variación porcentual negativa en la venta de pólizas que

tuvo influencia en el comportamiento de la primas de Seguros Unidos en el ramo de

Vehículos.

155

En relación a la captación total de primas netas de Seguros Unidos a nivel global la

participación del ramo de Vehículos en los periodos 2014 y 2015 demostró que este tipo

de seguros son el mayor componente de las ventas de la compañía porque en el año 2014

la cuota de este ramo fue 48% y en el año 2015 dicha cuota subió al 61% a pesar de que

en términos absolutos la captación de primas de los seguros de Vehículos no experimentó

un crecimiento positivo, la explicación de este fenómeno es que también se redujo la

captación total de la compañía pero en una proporción mayor al del ramo en cuestión.

En la Figura 50 se detalla el peso porcentual del ramo de Vehículos sobre el total de

Primas Netas Emitidas por Seguros Unidos de los años 2014 y 2015.

Figura 50. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros Unidos 2014-

2015



Entre los años 2014 y 2015 la captación de primas del ramo de Vehículos de Seguros

Unidos sufrió una caída porcentual del 23%, en el año 2014 las primas de este tipo de

seguros sumaron USD 28,4 millones de dólares mientras que en el año la cifra cayó a

USD 21,7 millones de dólares, en otras palabras en ese periodo dejaron de ingresar

alrededor de 6,6 millones de dólares por concepto de primas netas del ramo de Vehículos.

Considerando que el ramo de Vehículos es el más importante de Seguros Unidos porque

es en el que mayor captación ejerce la compañía el comportamiento negativo del ramo

tiene una influencia notable en la estabilidad financiera de la compañía por ser la mayor

fuente de ingresos y sin lugar a duda tiene efectos en la operatividad de la compañía.

Seguros Unidos en el año 2014 pagó USD 24 millones de dólares para cubrir siniestros

del ramo de Vehículos que ocurrieron en este periodo siendo una cifra alta en

156

comparación a los USD 28 millones de dólares que se captaron en primas dejando un

margen del 15% sobre el total de dicha captación para cubrir otros costos y gastos de la

compañía en el ejercicio de las operaciones de este ramo.

En el año 2015 Seguros Unidos disminuyó el pago de siniestros en el ramo de Vehículos

aproximadamente en USD 7,8 millones lo que representó una reducción del 32% con

relación al año 2014, la cifra de Siniestros Pagados de este ramo del 2015 fue de USD

16,3 millones, la contracción en este tipo de pagos muestra una similitud en la tendencia

presentada por las Primas Netas Emitidas de este mismo ramo aparentando una relación

entre las variables.

La disminución económica en el pago de siniestros del 32% se ve influenciada además

de la reducción de captación de primas también por la caída de la cantidad de siniestros

pagados de 36% porque en el año 2014 fueron 8947 mientras que en el año 2015 el total

fue de 5715 siniestros lo que sin duda provoca que se reduzca el dinero que se pague por

este concepto.

Dentro de todo el sistema el pago de siniestros del ramo de Vehículos de Seguros Unidos

representó el 9% en el año 2014 y el 6% en el año 2015, mientras que sobre la captación

especifica de la compañía la participación fue de 82% y 77% en esos mismos periodos.

Es importante destacar que tanto a nivel de sector como al interior de la compañía la

participación del pago de siniestros del ramo de Vehículos es mayor que la participación

en la captación de primas de este mismo ramo, en otras palabras la compañía destacó en

esos periodos más por sus erogaciones que por sus acciones en búsqueda del incremento

de ventas en este ramo.

En la Figura 51 se encuentra la relación entre Primas Netas Emitidas y los Siniestros

pagados del ramo de Vehículos de Seguros Unidos en los años 2014 y 2015.

157


Seguros Unidos



El Índice de Siniestralidad del ramo de Vehículos ofertado por Seguros Unidos en los

años 2014 y 2015 estuvo por encima del indicado presentado por todas las aseguradoras

que trabajan en este ramo señalando que estuvo en desventaja a nivel financiero porque

la diferencia entre los ingresos generados por la captación de primas de este ramo y los

egresos efectuados por los pagos de siniestros es menor que la suma promedio que

presentaron el resto del sector.

En el año 2014 la relación entre Primas Netas Emitidas y Siniestros Pagados arrojo un

resultado de 0,85 superando por 13 puntos al indicador del sector; es decir que por cada

dólar captado en este periodo 85 centavos se destinaron para el pago de siniestros,

mientras que en el año 2015 aunque las cifras del índice de siniestralidad mejoraron para

este ramo porque fue de 0,75 el cálculo sigue por encima del resto de compañías por

alrededor de 12 puntos, en este año la relación manifestó que por cada dólar captado 75

centavos se usaron para el pago de siniestros, esta reducción del 12% se produjo a la

disminución en los desembolsos para el pago de siniestros que se dio en el 2015.

El resultado del coeficiente de correlación de las Primas Netas Emitida y los Siniestros

Pagados dio un resultado de 1, dando a notar que el decrecimiento en el pago de siniestros

del ramo de Vehículos de Seguros Unidos en los años 2014 y 2015 tiene que ver con el

comportamiento negativo de la captación de primas netas de este mismo ramo

estableciendo una relación directa y fuerte que explica las tendencias presentadas.

$- $5.000.000,00

$10.000.000,00 $15.000.000,00 $20.000.000,00 $25.000.000,00 $30.000.000,00

2014 2015



Seguros Unidos VehículosPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

158


correlación del ramo de Vehículos en Seguros Unidos de los años 2014 y 2015.



PRIMAS (X)

PAGO DE


$28.409.683,63 $24.114.853,23 $685.095.351.048.184,00 $807.110.123.956.690,00 $581.526.146.304.441,00

$ 21.791.845,85 $16.311.980,79 $355.468.170.883.841,00 $474.884.545.550.162,00 $266.080.717.293.329,00

$50.201.529,48 $40.426.834,02 $1.040.563.521.932.020,00 $1.281.994.669.506.850,00 $847.606.863.597.770,00



El resultado técnico del ramo de Vehículos en el año 2014 en Seguros Unidos fue de USD

563 mil dólares mientras que en el año 2015 el resultado decreció de forma preocupante

hasta el punto de que en ese periodo la compañía en este ramo tuvo una pérdida técnica

de alrededor de USD 4, 9 millones representando el decremento porcentual del 980%

demostrando notablemente que los ingresos generados por las actividades de este ramo

no cubren los costos y gastos inherentes a estas mismas operaciones.

Ahora bien, la pérdida que presentó el ramo de Vehículos en el año 2015 tiene su origen

en varias razones, la primera es que el costo de siniestros entre el año 2014 y año 2015

experimentó un crecimiento de 114% lo que hizo que reduzca la capacidad de obtener

beneficios técnicos a pesar de que en este año el valor de los Siniestros Pagados fue menor

que en el año 2014 principalmente porque los ingresos por Recuperaciones de reaseguros

y coaseguros cedidos también sintieron un decremento de al menos 96% dicho rubro

contribuye a que el Costo de los Siniestros sea menor e impacte en menores dimensiones

a los ingresos generados por las primas del ramo además de que denota que Seguros

Unidos dejó de usar mecanismos que respalden la ocurrencia de los siniestros de este

periodo y que tuvo consecuencias negativas en las comisiones recibidas y al mismo

tiempo en los resultados de intermediación.

En la Tabla 50 se encuentran las cifras que justifican el comportamiento de los resultados

técnicos del ramo de Vehículos de Seguros Unidos en los años 2014 y 2015.

159

Tabla 50. Ingresos, Costos y Gastos relevantes para los Resultados Técnicos del ramo

de Vehículos de Seguros Unidos en los años 2014 y 2015

2014 2015

COSTO DE SINIESTROS $7.701.737,77 $16.475.191,06

Siniestros Pagados $ 24.114.853,23 $16.311.980,79

(-) Recuperaciones y Salvamentos de Siniestros $ 17.611.260,19 $1.899.104,45

De reaseguros y coaseguros $15.929.541,80 $562.997,31

Salvamentos directos $1.681.718,39 $1.336.107,14

(+) Ajuste Neto de reserva de siniestros $1.198.144,73 $2.062.314,72

RESULTADOS DE INTERMEDIACIÓN $1.304.698,37 $-2.439.085,21

Comisiones Recibidas $4.735.549,67 $320.164,46

Comisiones Pagadas $3.430.851,30 $2.759.249,67 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela


3.3.1.5. Ramo de Robo y/o Hurto de Seguros Unidos

La contratación de un seguro del ramo de Robo y/o Hurto en Seguros Unidos cubre al

asegurado contra pérdidas materiales provenientes del robo de bienes dentro del predio

asegurado empleando la violencia según las condiciones generales, especiales y

particulares estipuladas cuando se emitan las pólizas de este tipo de productos.


Robo y asalto siempre y cuando para el acto se emplee el uso de la fuerza y

violencia. (Seguros Unidos, s.f.)

Penetración ilícita al predio asegurado. (Seguros Unidos, s.f.)

Daños físicos a las instalaciones y objetos asegurados producto de la ocurrencia

de un robo y asalto. (Seguros Unidos, s.f.)

Agresión física. (Seguros Unidos, s.f.)


La captación de primas netas del ramo de Robo y/o hurto de Seguros Unidos en el año

2014 dentro del total del sistema representó el 2% sobre el total de Primas Netas Emitidas

de este ramo, este porcentaje se mantuvo en el año 2015 a pesar de que las dimensiones

de este sector cayeron en 7,48%. Entre los años 2014 y 2015 Seguros Unidos ocupo las

posiciones, décimo sexta y décimo octava de acuerdo a su capacidad de captación de

primas en comparación al resto de compañías que operan en este ramo.

160

Al mismo tiempo las Primas Netas Emitidas del ramo de Robo y/o Hurto ocuparon un

total de 0,48% en el año 2014 y 0,76% en el año 2015 sobre el total de la captación de

Seguros Unidos, demostrando un módico incremento en la participación del ramo dentro

de las operaciones totales de la compañía a pesar de que la demanda seguros contra Robo

y/o Hurto tuvo una contracción que será explicada más adelante.


de Robo y/o Hurto de Seguros Unidos en los años 2014 y 2015.

Figura 52. Participación porcentual del ramo de Robo en Seguros Unidos 2014-2015



En el año 2014 la captación de primas netas del ramo de Robo y/o hurto de Seguros

Unidos alcanzó los USD 285 mil dólares mientras que en el año 2015 las Primas Netas

Emitidas de este ramo experimentaron un decrecimiento del 5% que monetariamente

significo que la compañía dejó de percibir ingresos por un valor de 15 mil dólares por

concepto de primas captadas en este ramo.

Es importante agregar que la captación de primas netas general del ramo de Robo y/o

Hurto disminuyó en alrededor del 7% frente a un comportamiento también negativo de

Seguros Unidos en este mismo ramo que experimentó una caída del 5%, esto indica que

la compañía soportó de mejor forma las dificultades que afectaron la demanda de este

tipo de seguros y tuvieron efectos en todo en el sector.

En el año 2014 el pago de siniestros de Seguros Unidos en el ramo de Robo y/o Hurto

alcanzó la cifra de USD 78 mil dólares y para el 2015 los Siniestros Pagados

experimentaron un decrecimiento de alrededor del 23% que monetariamente significó

161

que la compañía redujo los desembolsos para el pago de siniestros en aproximadamente

USD 18 mil dólares mejorando la gestión de Seguros Unidos que en este periodo solo

pagó siniestros por la suma de 60 mil dólares debido sobre todo a la disminución del 71%

de la cantidad de siniestros pagados del ramo porque en el año 2014 se atendieron 17

casos mientras que en el año 2015 solo 5 casos.

Los datos de la Fiscalía revelan que los delitos de robos, asaltos y hurtos para el año 2015

se incrementaron en un 8%, hay que destacar que a pesar de estas cifras los Siniestros

Pagados por Seguros Unidos del ramo de Robo y/o Hurto en lugar de haber aumentado

se redujeron en 23%, el comportamiento de los Siniestros Pagados del ramo al interior de

la compañía tiene que ver mucho con lo ocurrido en cuestión de captaciones de primas

de este tipo de seguros porque al bajar dicha captación se espera que también baje la

posibilidad de ocurrencia de siniestros y con ello también se acorta la necesidad de

subsanar económicamente reclamaciones por eventos negativos.

Las erogaciones económicas que Seguros Unidos realizó en el 2014 para el pago de

siniestros en el ramo de Robo y/o Hurto significaron el 0,27% sobre el total de Siniestros

Pagados en todos los ramos en los que trabaja esta empresa aseguradora mientras que

para el año 2015 la participación se incrementó al 0,28%, de igual forma en comparación

con el resto de compañías que trabajan en este ramo los Siniestros Pagados entre los años

2014 y 2015 la participación disminuyó pasando de un 1,78% a un 1,58% en esos

periodos. La reducción en la contribución porcentual de los Siniestros Pagados del ramo

de Robo y/o Hurto de QBE Seguros Colonial dentro del sector y de la compañía se debe

a la caída en el pago de siniestros de alrededor del 23%.


Siniestros Pagados en el ramo de Robo y/o Hurto de Seguros Unidos de los años 2014 y

2015.

162


maquinaria de Seguros Unidos



Al hablar del índice de siniestralidad que presentó el ramo de Robo y/o Hurto de Seguros

Unidos en los años 2014 y 2015 se manifiesta que la compañía tuvo mejores resultados

que el resto de aseguradoras que trabajan en este sector, El indicador de la compañía en

este ramo en el año 2014 fue de 0,28 distando del resultado del sector por 3 puntos porque

fue de 0,31, la interpretación del índice de la compañía manifiesta que por cada dólar

captado por la compañía 28 centavos se destinaron al pago de siniestros denotando que

la compañía en este ramo es más eficiente en la gestión de la captación de primas netas y

el pago de siniestros que el resto de compañías del segmento.

En el año 2015 la relación entre las Primas Netas Emitidas y los Siniestros Pagados del

ramo de Robo y/o Hurto decayó en un 19% respecto al año 2014 con un resultado de

0,22; es decir que por cada dólar captado en este ramo 22 centavos se usaron para el pago

de siniestros, en este año la siniestralidad de todo el ramo también decreció en 6% pero

el cálculo de Seguros Unidos muestra una mayor aceleración y eficiencia.

Al hacer uso del coeficiente de correlación del ramo de Robo y/o Hurto se estableció que


relación muy fuerte lo que se traduce en que el aumento en el pago de los siniestros está

ligado directamente al incremento de las primas a pesar de que los crecimientos

porcentuales de las dos variables no sean en las mismas proporciones porque el resultado

de este indicador fue de 0,99 lo que confirma las aseveraciones realizadas.

$-

$100.000,00

$200.000,00

$300.000,00

2014 2015



Seguros Unidos RoboPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

163

En la tabla 51 se encuentran las cifras importantes en el cálculo del coeficiente de

correlación del ramo de Robo y/o Hurto de Seguros Unidos en los años 2014 y 2015.

Tabla 51. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Robo y/o Hurto de


PRIMAS (X)

PAGO DE


$ 285.601,81 $ 78.802,43 $22.506.116.640,40 $81.568.393.875,28 $6.209.822.973,90

$ 270.177,80 $ 60.574,32 $16.365.836.514,10 $72.996.043.612,84 $3.669.248.243,46

$555.779,61 $139.376,75 $38.871.953.154,49 $154.564.437.488,12 $9.879.071.217,37



Con relación a los resultados técnicos del ramo de Robo y/o Hurto de Seguros Unidos en

los años 2014 y 2015 presentó rentabilidad, en el 2014 dicho rubro ascendió a USD 273

mil dólares y en el año 2015 decreció en 79% con un valor de USD 56 mil dólares, la

diferencia generada entre los resultados de los 2 periodos se debe principalmente a que

en el año 2014 las reservas de desviación de siniestralidad y eventos catastróficos se

liberaron por un valor que bordeó los 200 mil dólares según lo que establece la normativa

porque para este periodo ya habían transcurrido 2 años consecutivos en el que el índice

de siniestralidad neto de la compañía se encuentre debajo del indicador del ramo total.

3.3.2. Seguros Alianza S.A.

La Compañía de Seguros Alianza fue constituida mediante Resolución N° 82-187-S el 2

de junio de 1982 domiciliada en la ciudad de Quito con un capital suscrito de 24 millones

de dólares, con el objetivo de brindar los mejores productos de cobertura de riesgos para

los ecuatorianos, procurando siempre innovar con sus estándares de calidad y políticas de

atención a los clientes. (Superintendencia de Bancos, s.f.)

Esta compañía se encuentra ubicada en 8 de las principales ciudades del país: Quito,

Guayaquil, Cuenca, Manta, Machala, Santo Domingo de los Tsáchilas, Riobamba y Loja.

(Seguros Alianza, s.f.)

Teniendo como ramos autorizados para emitir pólizas los siguientes: Accidentes

Personales, Incendios y/o Líneas Aliadas, Lucro Cesante a Consecuencia de Incendio y

Líneas Aliadas, Vehículos (Autorizado con Res. No. 82303-S, 22/nov/1982), SOAT,

Transporte, Marítimo, Aviación, Robo, Dinero y Valores, Todo Riesgo para Contratistas,

Montaje de Maquinaria, Rotura de Maquinaria, Pérdida de beneficio por Rotura de

164

Maquinaria, Equipo y Maquinaria de Contratistas, Obras Civiles Terminadas, Equipo

Electrónico, Responsabilidad Civil, Fidelidad, Fianzas (Seriedad de Oferta,

Cumplimiento de Contrato y Garantías Aduaneras) y Multiriesgo. (Superintendencia de

Bancos, s.f.)

En la Tabla 52 se encuentran las principales cifras financieras de Seguros Alianza S.A.

Tabla 52. Principales cifras financieras Seguros Alianza S.A.

2014 2015

Activo $ 33.321.530,50 $ 35.703.729,08

Pasivo $ 25.997.078,70 $ 23.971.629,48

Utilidades $ 657.148,71 $ 95.555,60 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela


La compañía Seguros Alianza en cuanto a los activos presenta un crecimiento del 7% en

el 2015 con respecto al 2014 en cambio en los pasivos para este mismo periodo se

presentó una disminución del 8% lo que se debe a un decrecimiento en las reservas

técnicas de la compañía. En la Tabla 53 se detalla la composición de los activos de

Seguros Alianza.

Tabla 53. Componentes del activo Seguros Alianza S.A. 2015 2014

TOTAL ACTIVO $35.703.729,08 $33.321.530,46

INVERSIONES $11.003.983,98 $9.505.635,48

Financieras $5.956.188,48 $5.364.920,36

Caja y Bancos $2.920.275,35 $2.063.894,75

Activos Fijos $2.127.520,15 $2.076.820,37



Primas Documentadas $4.844.785,01 $3.454.498,34


Primas Por Cobrar Reaseguros Aceptados $0,00 $25.346,86

Deudores Por Siniestros de Reaseguros Cedidos $10.528.936,55 $6.741.376,15

Primas por Cobrar Coaseguros Aceptados $1.185,65 $7.027,10

Deudores Por Siniestros de Coaseguros Cedidos $0,00 $4.051,00

Recuperación de Siniestros Avisados Por Reaseguros

Cedidos $2.613.735,21 $5.812.705,99

OTROS ACTIVOS $3.263.638,20 $2.072.083,64

Deudas del Fisco $545.519,62 $412.039,79

Deudores Varios $1.894.951,80 $1.453.684,90

Diferidos $823.166,78 $206.358,95 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela


165

Los activos de Seguros Alianza para el 2015 aumentaron en un 7% que en términos

monetarios representa 2 millones 382 mil dólares de este monto el que más aporto al

crecimiento fue “Inversiones”, seguido de “Otros Activos” y “Deudores por reaseguros y

coaseguros” a pesar de que “Deudores por primas” decreció pero esto no fue tan

representativo y no perjudicó a lo sucedido con los Activos de forma global.

El grupo “Otros Activos” fue el que presento un mayor crecimiento en los Activos con

un 58% siendo el más representativo es el subgrupo “Diferidos” esto se debe a que se

pagaron gastos que aún no han sido utilizados, después se encuentra el grupo de

“Inversiones” que presento un incremento del 16% siendo el más representativo el

subgrupo “Inversiones Financieras”, a pesar de que “Caja y Bancos creció en mayor

proporción todos estos factores ayudaron a que este grupo presentara un incremento, de

los cuatro grupos que conforman los Activos el único que decreció fue “Deudores por

primas” con un porcentaje negativo de 13% siendo el subgrupo “Primas por cobrar” el

que causó este decrecimiento lo que es bueno para la compañía debido a que significa

que se tiene menos cuentas por cobrar.

En la Tabla 54 se detalla la composición de los pasivos de Seguros Alianza.

166

Tabla 54. Componentes del pasivo Seguros Alianza S.A. 2015 2014

TOTAL PASIVOS $23.971.629,48 $25.997.078,66


Reservas de Riesgo en Curso $1.400.237,56 $2.639.060,71

Reservas de Seguros de Vida $0,00 $0,00

Reservas para Obligaciones de Siniestros Pendientes $3.805.451,03 $7.249.639,80

Reservas Desviación de Siniestralidad y Catastróficos $109.001,60 $33.720,66

Reservas de Estabilización $671.217,07 $463.879,29



Primas por Pagar Reaseguros Cedidos $11.095.869,17 $8.816.658,82

Acreedores por Siniestros Reaseguros Aceptados $0,00 $0,00

Primas por Pagar Coaseguros Cedidos $14.324,00 $22.781,65

Acreedores por Siniestros Coaseguros Aceptados $97,90 $362,32


Primas por Pagar Asegurados $75.461,70 $54.854,87






OTROS PASIVOS $6.799.969,45 $6.716.120,54

Impuestos, Retenciones y Contribuciones por Pagar $676.269,54 $1.861.613,92

Cuentas por Pagar al Personal $340.612,58 $484.168,33

Intereses por Pagar Obligaciones en Circulación $0,00 $0,00

Otros Pasivos por Pagar $5.783.087,33 $4.370.338,29


Papeles Comerciales en Circulación a Corto Plazo $0,00 $0,00

Obligaciones en Circulación a Largo Plazo $0,00 $0,00 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela


Los pasivos de Seguros Alianza para el 2015 disminuyeron en un 8% que en términos

monetarios representa 2 millones 25 mil dólares menos, de este monto el que más aporto

al decrecimiento “Reservas Técnicas” además fue el único grupo que decreció, los otros

grupos crecieron siendo el grupo “Otras primas por pagar” el que más incremento sus

valores, seguido de “Reaseguros y Coaseguros Cedidos” y por último se encuentra “Otros

Pasivos”, los grupos restantes no presentaron valores como por ejemplo “Obligaciones

con Instituciones del Sistema Financiero” y “Valores en Circulación”.

El grupo “Reservas Técnicas” fue el que presento un decremento en los Pasivos con un

porcentaje negativo de 42% esto se debe a que disminuyeron las Reservas para

Obligaciones de Siniestros Pendientes, después se encuentran los grupos que crecieron

que en este caso el primero es “Otras primas por pagar” que presento un crecimiento del

38% siendo el más representativo el subgrupo “Primas por Pagar Asegurados” lo que no

167

es bueno para la compañía pues significa más deuda, después tenemos al grupo

“Reaseguros y Coaseguros Cedidos” con un 26% el subgrupo que más aportó fue “Primas

por pagar Reaseguros Cedidos” con un porcentaje de 26% y por último se encuentra el

grupo “Otros Pasivos” con el 1% porcentaje que no es representativo, a pesar de que la

mayoría de los grupos creció, los Pasivos en general decrecieron lo que es bueno pues

para la compañía significa que sus deudas u obligaciones están disminuyendo.

Las utilidades en Seguros Alianza decrecieron en un 85% que en cifras monetarias

representa 561 mil dólares de reducción lo que representa que el 2015 no fue un buen año

para la compañía.

Seguros Alianza en los años 2014 y 2015 manejó un indicador de liquidez inmediata de

48% y de 49% respectivamente, es decir que en esos años contó con 48 y 49 centavos

para afrontar cada dólar correspondiente a obligaciones de corto plazo, esta situación es

favorable considerando que este ratio es sumamente riguroso porque solo contempla

valores en efectivo y sus equivalentes y no considera las cuentas por cobrar generadas,

rubro que es muy importante y alto porque refleja la actividad económica propia de una

aseguradora en operaciones de crédito.

Año Efectivo y sus

equivalentes

Pasivo

Corriente



plazo

2014 $7.428.815,11 $15.610.778,20

2015 $8.876.463,83 $17.985.722,22



2014 2015

$7.428.815,11

$15.610.778,20= 𝟎, 𝟒𝟖

$8.876.463,83

$17.985.722,22= 𝟎, 𝟒𝟗



168

posee la empresa, en otras palabras por cada dólar invertido en activo un aproximado de

entre 78 y 67 centavos fueron financiados por terceros.

Año Pasivo Activo




Comprende los

bienes y derechos

de la aseguradora

2014 $25.997.078,70 $33.321.530,50

2015 $23.971.629,48 $35.703.729,08



2014 2015

$25.997.078,70

$33.321.530,50= 𝟎, 𝟕𝟖

$23.971.629,48

$35.703.729,08= 𝟎, 𝟔𝟕

Al hablar de los rendimientos sobre la inversión de Seguros Alianza en el año 2014 tuvo

un resultado positivo del 2% mientras que en el año 2015 este porcentaje cayó al 0,27%

denotando una menor capacidad de generar utilidades con respecto a los activos.




de la aseguradora.

2014 $657.148,71 $33.321.530,50

2015 $95.555,60 $35.703.729,08



2014 2015

$657.148,71

$33.321.530,50= 𝟎, 𝟎𝟐

$95.555,60

$95.555,60= 𝟎, 𝟎𝟎𝟐𝟕

3.3.2.1. Captación de primas y pago de siniestro de Seguros Alianza

Seguros Alianza en los años 2014 y 2015 presento un decrecimiento del 31% en cuanto

a captación de primas se refiere, que en términos monetarios significa que en el 2014 tuvo

169

una captación de USD 40 millones de dólares mientras que en el 2015 alcanzo los USD

27 millones de dólares captando USD 12 millones dólares menos que el año anterior. En

el 2014 Seguros Alianza tuvo una participación del 3% en el total de primas netas

emitidas en el sector y para el 2015 este porcentaje disminuyó al 2%.

Los siniestros pagados de la compañía presentaron una contracción del 3% situación que

tiene que ver con lo sucedido en la captación de primas.

En la Figura 54 se muestra la relación entre la captación de Primas Netas Emitidas y

Siniestros Pagados de la compañía.

Figura 54. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros Alianza.



Al comparar los porcentajes que presentaron la captación de primas emitidas y los

siniestros pagados de esta empresa se observa que existe una relación entre estas variables

pues mientras menos capte la compañía, menos siniestros tendrá que pagar.

Para el año 2014 el índice de siniestralidad fue del 41% lo que quiere decir que por cada

100 primas netas emitidas 41 de ellas resultaron en siniestros que la compañía tuvo que

pagar, este valor es mayor que el porcentaje de seguros generales del 2014 pero no es una

diferencia representativa pues para ese año fueron 40 siniestros lo que quiere decir que

los siniestros que la compañía paga están dentro del rango normal del sector.

En el 2015 el índice de siniestralidad incremento a 58 siniestros por cada 100 primas netas

emitidas, al igual que en el 2014 este resultado es mayor que el porcentaje de seguros

$- $10.000.000,00 $20.000.000,00 $30.000.000,00 $40.000.000,00 $50.000.000,00

2014 2015



Relación Prima Neta Emitida-Siniestros Pagados Seguros Alianza

170

generales que fue 48 siniestros lo que demuestra que para el 2015 la compañía está

presentando problemas en sus procesos y en las políticas que maneja para las condiciones

de estos procesos.

El aumento de la siniestralidad en un 41% notablemente afecta a la compañía porque en

el 2014 de cada dólar que se captó 41 centavos se destinaron al pago de los siniestros,

mientras que en el 2015 58 centavos de ese dólar se usaron para pagar los siniestras

dejando un margen de 42 centavos que se pueden usar para enfrentar otras obligaciones

que tenga la empresa.

Por todos los motivos antes mencionados con respecto a la captación de primas netas en

los años 2014 y 2015 Seguros Alianza ocupa el puesto catorce lo que le ubica como una

compañía aseguradora mediana en el régimen de seguros privados.

3.3.2.2. Ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas de Seguros Alianza

Seguros Alianza S.A. oferta el ramo bajo el nombre de Alianza Hogar que protege los

bienes asegurados contra daños y pérdidas causados por el fuego y otras eventualidades

además incluyen otros ramos como robo entre otros que se especifican en la póliza.

3.3.2.2.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Alianza

Incendio y/o rayo. (Seguros Alianza, s.f.)

Explosión. (Seguros Alianza, s.f.)

Incendio en aparatos electrónicos. (Seguros Alianza, s.f.)


Líneas Aliadas

Para la compañía Seguros Alianza el ramo de Incendios y/o líneas aliadas en los años

2014 y 2015 tuvo una participación del 4% y el 5% respectivamente, y del total de

aseguradoras que operan en este ramo Seguros Alianza contribuyó con apenas el 1,2% y

el 1,1% en los periodos de estudio.

El ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas es uno de los más importantes en Seguros Alianza

de acuerdo a la captación de primas de los años 2014 y 2015. En la Figura 55 se observa

171

la participación de este ramo sobre el total de productos de seguros ofertados por esta

compañía.


Seguros Alianza 2014-2015



El ramo de incendios y/o líneas aliadas en el 2015 tuvo un decrecimiento del 7% con

respecto al 2014 lo que en términos monetarios significa que la captación de primas tuvo

un decremento de 99 mil dólares.

La disminución que tuvieron los otros ramos en la compañía de seguros Alianza derivó

en que el ramo de incendios y/o líneas aliadas para el 2015 aumentara su participación en

un 1% pasando de 4% el 2014 a un 5% en el 2015.

En el año 2014 el pago de siniestros del ramo de incendios y/o líneas aliadas fue de 673

mil dólares que significa que se desembolsó 65 siniestros y para el 2015 esta cifra creció

en un 81% alcanzando el millón 218 mil dólares pagando 47 siniestros. Comparando las

cifras que pago Seguros Alianza en el ramo de incendios y/o líneas aliadas con el total de

pagos que realizo en todos los ramos que oferta estos desembolsos representan

porcentajes mínimos, en el año 2014 los pagos por siniestros de pólizas que corresponden

al ramo de incendios y/o líneas aliadas alcanzo un 4% del total de pagos realizados por la

aseguradora, para el 2015 estos pagos incrementaron al 8% del total de la compañía.

Sobre el total de siniestros pagados por todas las compañías que operaron en este periodo

en el 2014 Seguros Alianza tuvo una participación del 2% y en el 2015 3%.

172

En la Figura 56 se observa la relación del comportamiento de la captación de primas

frente al pago de siniestros del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas.


Líneas aliadas de Seguros Alianza S.A



La relación Prima Neta Emitida y Siniestro Pagado del ramo de Incendios y/o Líneas

Aliadas en el año 2014 fue de 44 centavos destinados al pago de siniestros por cada dólar

captado por la compañía, en el 2015 esta relación creció a 86 centavos que la compañía

pago de siniestros por cada dólar que capto en ese año. Tomando en cuenta que el que el

índice de siniestralidad del ramo total de Incendios y/o Líneas Aliadas fue de 26 y 28

centavos en los años 2014 y 2015 respectivamente, este indicador se muestra favorable

para la compañía pues a pesar de haber tenido un incremento de 94% este se encuentra

por debajo de los niveles presentados por la totalidad del ramo.

En la Tabla 55 se muestra la distribución para el cálculo del coeficiente de correlación.


Aliadas Seguros Alianza CAPTACIÓN

PRIMAS (X)

PAGO

SINIESTROS (Y) Xi.Yi 𝑿𝟐 𝒀𝟐

$1.518.970,51 $ 673.004,90 $1.022.274.596.185,50 $2.307.271.410.249,66 $452.935.595.424,01

$1.419.316,87 $ 1.218.383,38 $1.729.272.085.361,62 $2.014.460.377.466,60 $1.484.458.060.660,22

$2.938.287,38 $1.891.388,28 $2.751.546.681.547,12 $4.321.731.787.716,26 $1.937.393.656.084,23



Aplicando el índice de correlación para medir la covariación existente entre las Primas

Netas Emitidas y los Siniestros Pagados por la compañía se determinó que la correlación

$-

$500.000,00

$1.000.000,00

$1.500.000,00

$2.000.000,00

2014 2015



Seguros Alianza Incendios y/o Líneas AliadasPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

173

existente entre estas dos variables es negativa al dar un resultado de -1 indicando que si

la variable independiente (X) disminuye en este caso la captación de primas netas la

variable dependiente (Y) aumenta en proporción constante en este caso el pago de

siniestros.

3.3.2.3. Ramo de Vehículos de Seguros Alianza

Seguros Alianza S.A. oferta el ramo bajo el nombre de AlianzaVehículos que protege al

vehículo y a las personas que están dentro de daños y pérdidas entre otros que se

especifican en la póliza.


Responsabilidad Civil. (Seguros Alianza, s.f.)

Pérdida total por accidente y/o robo. (Seguros Alianza, s.f.)

Robo parcial. (Seguros Alianza, s.f.)


Para la compañía Seguros Alianza el ramo de Vehículos en los años de estudio fue de

mucha importancia pues es el que presenta valores más altos en cuanto a captación se

refiere, en los años 2014 y 2015 tuvo una participación del 33% y el 50%

respectivamente, y del total de aseguradoras que operan en este ramo Seguros Alianza

contribuyó con apenas el 3% y el 3,1% en los periodos de estudio. En la Figura 57 se

observa la participación de este ramo sobre el total de productos de seguros ofertados por

esta compañía.

Figura 57. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros Alianza 2014-

2015



174

El ramo de Vehículos en el 2015 tuvo un crecimiento del 5% con respecto al 2014 lo que

en términos monetarios significa que la captación de primas tuvo un incremento de 621

mil dólares.

En el 2014 el pago de siniestros del ramo de vehículos fue de 7 millones 874 mil dólares

pagando 5444 siniestros y para el 2015 esta cifra decreció en un 3% alcanzando los 7

millones 658 mil dólares desembolsando 4253 siniestros. Comparando las cifras que pago

Seguros Alianza en el ramo con el total de pagos que realizo en todos los ramos que oferta

estos desembolsos representan porcentajes altos, en el año 2014 los pagos por siniestros

de pólizas que corresponden al ramo alcanzo un 47,2% del total de pagos realizados por

la aseguradora, para el 2015 estos pagos incrementaron pero en un pequeña proporción

alcanzando ese año un porcentaje de 47,4% del total de la compañía esto tiene

concordancia con el aumento que se presentó en el ramo en este periodo de estudio. Sobre

el total de siniestros pagados por todas las compañías que operaron en este periodo en el

2014 Seguros Alianza tuvo una participación del 2,9% y en el 2015 2,7% este decremento

nos muestra que a pesar que para la compañía si tuvo importancia el crecimiento de la

participación de este ramo para el total de aseguradoras no fue representativo.


frente al pago de siniestros del ramo de Vehículos.


Seguros Alianza S.A



$- $2.000.000,00 $4.000.000,00 $6.000.000,00 $8.000.000,00

$10.000.000,00 $12.000.000,00 $14.000.000,00

2014 2015



Seguros Alianza VehículosPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

175

La relación Prima Neta Emitida y Siniestro Pagado de Seguros Alianza del ramo de

Vehículos en el año 2014 fue de 60 centavos destinados al pago de siniestros por cada

dólar captado por la compañía, en el 2015 esta relación decreció a 56 centavos que la

compañía pago de siniestros por cada dólar que capto en ese año. Tomando en cuenta que

el que el índice de siniestralidad del ramo total de Vehículos fue de 62 y 64 centavos en

los años 2014 y 2015 respectivamente, este indicador se muestra favorable para la

compañía pues el decrecimiento del 7% que presento el pago de siniestros le ayuda a estar

por debajo de los niveles presentados por la totalidad del ramo. En la Tabla 56 se muestra



Alianza CAPTACIÓN

PRIMAS (X)

PAGO


$13.152.943,69 $ 7.874.919,34 $103.578.370.642.312,00 $172.999.927.712.311,00 $62.014.354.611.506,00

$13.773.576,57 $ 7.658.076,50 $105.479.103.051.668,00 $189.711.411.529.653,00 $58.646.135.679.852,20

$26.926.520,26 $15.532.995,84 $209.057.473.693.980,00 $362.711.339.241.964,00 $120.660.490.291.358,00






la variable independiente (X) aumenta en este caso la captación de primas netas la

variable dependiente (Y) disminuye en proporción constante en este caso el pago de

siniestros.

3.3.2.4. Ramo de Rotura de Maquinaria de Seguros Alianza

Seguros Alianza S.A. oferta el ramo bajo el nombre de Rotura de maquinaria el cual está

destinado para asegurar los daños que pueda sufrir la maquinaria provocado por un hecho

accidental


Colisión, Volcadura. (Seguros Alianza, s.f.)

Pérdida total por accidente y/o robo. (Seguros Alianza, s.f.)

Deslizamiento de tierra. (Seguros Alianza, s.f.)

176


Maquinaria

Para la compañía Seguros Alianza el ramo de Rotura de Maquinaria en los años de estudio

fue uno de los más importantes, en los años 2014 y 2015 tuvo una participación del 9%

aproximadamente, y del total de aseguradoras que operan en este ramo Seguros Alianza

contribuyó con el 13% y el 9% en los periodos de estudio.

El ramo de Rotura de Maquinaria es uno de los más importantes en Seguros Alianza de

acuerdo a la captación de primas de los años 2014 y 2015. En la Figura 59 se observa la

participación de este ramo sobre el total de productos de seguros ofertados por esta

compañía.


Alianza 2014-2015



El ramo de Rotura de Maquinaria en el 2015 tuvo un decrecimiento del 31% con respecto

al 2014 lo que en términos monetarios significa que la captación de primas tuvo un

decremento de un millón 174 mil dólares. Lo sucedido con el ramo provoco que para el

2015 este disminuyera su participación aunque no fue muy importante pues solo decreció

una décima de punto porcentual del 2015 con respecto al 2014.

Con respecto al pago de siniestros del ramo de Rotura de Maquinaria en el año 2014 se

pagó por concepto de siniestro del ramo 777 mil dólares pagando 43 siniestros y para el

2015 esta cifra decreció en un 98% llegando a pagar a penas 15 mil dólares pagando 27

siniestros. Comparando las cifras que pago Seguros Alianza en el ramo de rotura de

maquinaria con el total de pagos que realizo en todos los ramos que oferta estos

177

desembolsos no son muy representativos, en el año 2014 los pagos por siniestros de

pólizas que corresponden al ramo de rotura de maquinaria alcanzo un 13% del total de

pagos realizados por la aseguradora, para el 2015 estos pagos disminuyeron en 4 puntos

porcentuales alcanzando ese año un porcentaje de 9% del total de la compañía. Sobre el

total de siniestros pagados por todas las compañías que operaron en este periodo en el

2014 Seguros Alianza tuvo una participación del 8% y en el 2015 0,1% este decremento

se debe en gran parte a la contracción que tuvieron los pagos en la compañía.


frente al pago de siniestros del ramo de Rotura de Maquinaria.


Maquinaria de Seguros Alianza S.A



La relación Prima Neta Emitida y Siniestro Pagado de Seguros Alianza del ramo de

Rotura de Maquinaria en el año 2014 fue de 0,21 centavos destinados al pago de siniestros

por cada dólar captado por la compañía, en el 2015 esta relación decreció a 0,01 centavo

que la compañía pago de siniestros por cada dólar que capto en ese año. Tomando en

cuenta que el índice de siniestralidad del ramo total de Rotura de Maquinaria fue de 0,32

y 0,76 centavos en los años 2014 y 2015 respectivamente, este indicador se muestra

favorable para la compañía pues el decrecimiento del 97% que presento el pago de

siniestros le ayuda a estar por debajo de los niveles presentados por la totalidad del ramo.


$-

$1.000.000,00

$2.000.000,00

$3.000.000,00

$4.000.000,00

2014 2015



Seguros Alianza Rotura de MaquinariaPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

178


Seguros Alianza CAPTACIÓN

PRIMAS (X)

PAGO


$ 3.778.240,23 $ 777.346,62 $2.937.002.272.338,52 $14.275.099.235.590,50 $604.267.767.625,42

$ 2.604.046,27 $ 15.543,67 $ 40.476.435.885,61 $ 6.781.056.976.300,91 $ 241.605.677,07

$6.382.286,50 $ 792.890,29 $2.977.478.708.224,13 $21.056.156.211.891,40 $604.509.373.302,49





existente en este caso entre estas dos variables es positiva al dar un resultado de 1

indicando que si la variable independiente (X) disminuye en este caso la captación de

primas netas la variable dependiente (Y) también se reduce en proporción constante en

este caso el pago de siniestros.

3.3.2.5. Ramo de Robo y/o Hurto de Seguros Alianza

Seguros Alianza S.A. oferta el ramo bajo el nombre de AlianzaHogar el cual está

destinado para asegurar los bienes muebles de la casa que se encuentran establecidos en

la póliza.


Robo con violencia. (Seguros Alianza, s.f.)

Robo parcial o total. (Seguros Alianza, s.f.)

3.3.2.5.2. Captación de primas y pago de siniestros en el ramo de Robo y/o Hurto

Para la compañía Seguros Alianza el ramo de Robo y/o Hurto en los años de estudio fue

uno de los más importantes, en los años 2014 y 2015 tuvo una participación del 5%

aproximadamente, y del total de aseguradoras que operan en este ramo Seguros Alianza

contribuyó con el 13% y el 11% en los periodos de estudio.

El ramo de Robo y/o hurto es uno de los más importantes en Seguros Alianza de acuerdo

a la captación de primas de los años 2014 y 2015. En la Figura 61 se observa la


compañía.

179

Figura 61. Participación porcentual del ramo de Robo y/o hurto en Seguros Alianza

2014-2015



El ramo de Robo y/o hurto en el 2015 tuvo un decrecimiento del 23% con respecto al

2014 lo que en términos monetarios significa que la captación de primas tuvo un

decremento de 452 mil dólares.

En el año 2014 el pago de siniestros del ramo de Robo y/o hurto fue de 158 mil dólares

pagando 145 siniestros y para el 2015 esta cifra decreció en un 11% llegando a pagar 141

mil dólares pagando 187 siniestros. Comparando las cifras que pago Seguros Alianza en

el ramo de robo y/o hurto con el total de pagos que realizo en todos los ramos que oferta

estos desembolsos no son muy representativos, en el año 2014 los pagos por siniestros de

pólizas que corresponden al ramo de robo y/o hurto alcanzo un 1% del total de pagos

realizados por la aseguradora, para el 2015 estos pagos disminuyeron en un porcentaje

mínimo alcanzando ese año un porcentaje de 0,9% del total de la compañía. Sobre el total

de siniestros pagados por todas las compañías que operaron en este periodo en el 2014

Seguros Alianza tuvo una participación del 3,6% y en el 2015 3,7%.


frente al pago de siniestros del ramo de Robo y/o hurto.

180


hurto de Seguros Alianza S.A



La relación Prima Neta Emitida y Siniestro Pagado de Seguros Alianza del ramo de Robo

y/o hurto en el año 2014 fue de 8 centavos destinados al pago de siniestros por cada dólar

captado por la compañía, en el 2015 esta relación creció a 9 centavos que la compañía

pago de siniestros por cada dólar que capto en ese año. Tomando en cuenta que el índice

de siniestralidad del ramo total de Robo y/o hurto fue de 31 y 29 centavos en los años

2014 y 2015 respectivamente, este indicador se muestra favorable para la compañía pues

a pesar del crecimiento del 16% que presento esta relación el pago de siniestros no supera

los niveles presentados por la totalidad del ramo.



Alianza CAPTACIÓN

PRIMAS (X)

PAGO


$ 1.962.493,91 $ 158.771,42 $311.587.944.832,05 $3.851.382.346.787,09 $25.208.363.808,82

$ 1.510.446,99 $ 141.863,43 $214.277.190.834,58 $2.281.450.109.600,06 $20.125.232.771,36

$3.472.940,90 $ 300.634,85 $525.865.135.666,63 $6.132.832.456.387,15 $45.333.596.580,18









$-

$1.000.000,00

$2.000.000,00

2014 2015



Seguros Alianza Robo y/o HurtoPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

181

3.3.3. Sweaden Compañía de Seguros S.A.

La Compañía de Seguros Sweaden fue constituida el 13 de septiembre del 2007 mediante

resolución N° SBS 2007-774 de la Superintendencia de Bancos, domiciliada en el Distrito

Metropolitano de Quito, con un capital autorizado de 930 mil dólares y un capital suscrito

y pagado de 465 mil dólares divido en 465 mil acciones ordinarias y nominativas de un

dólar cada una. (Superintendencia de Bancos, s.f.)

Sweaden posee oficinas en las ciudades de Quito, Guayaquil y Ambato, es una compañía

que nace de la iniciativa de un grupo de empresarios privados que tiene la visión de un

servicio de calidad, personalizado y con importantes atributos y valores agregados de sus

productos. (Sweaden Seguros, s.f.)

Ofreciendo pólizas en ramos de seguros de: Accidentes Personales, Incendios y/o Líneas

Aliadas, Vehículos (Autorizado mediante Res. No.SBS-INSP-2007-419 3/dic/2007),

SOAT, Transporte, Robo, Rotura de Maquinaria, Pérdida de beneficio por Rotura de

Maquinaria (Autorizado con res. No. SBS-INSP-2013-108 de 11/jun/2013), Equipo y

Maquinaria de Contratistas, Equipo Electrónico, Responsabilidad Civil, Fidelidad y

Fianzas (Seriedad de Oferta, Cumplimiento de Contrato, Buen Uso de Anticipo.

Ejecución de Obra y Buena Calidad de Materiales y Garantías Aduaneras).

(Superintendencia de Bancos, s.f.). En la Tabla 59 se detallan las principales cifras

financieras de Sweaden Compañía de Seguros S.A.

Tabla 59. Principales cifras financieras Sweaden Compañía de Seguros S.A.

2014 2015

Activo $ 20.898.096,80 $ 24.892.155,37

Pasivo $ 15.207.664,90 $ 16.051.344,65

Utilidades $ 1.249.700,10 $ 2.200.273,11 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela


La compañía Sweaden Compañía de Seguros en cuanto a los activos presenta un

crecimiento del 19% en el 2015 con respecto al 2014 y de igual manera en los pasivos

para este mismo periodo se presentó una aumento del 6% y como se observa no crecen

en la misma proporción. En la Tabla 60 se detalla la composición de los activos de

Sweaden Compañía de Seguros.

182

Tabla 60. Componentes del activo Sweaden Compañía de Seguros S.A. 2015 2014

TOTAL ACTIVO $24.939.791,76 $20.898.096,83

INVERSIONES $14.192.839,37 $10.168.693,26

Financieras $12.760.107,85 $9.161.396,70

Caja y Bancos $571.807,91 $70.257,38

Activos Fijos $860.923,61 $937.039,18



Primas Documentadas $0,00 $32.773,99




Primas por Cobrar Coaseguros Aceptados $0,00 $0,00

Deudores Por Siniestros de Coaseguros Cedidos $0,00 $0,00


Cedidos $486.502,88 $740.199,72

OTROS ACTIVOS $2.058.747,31 $1.107.276,56

Deudas del Fisco $892.923,01 $321.807,17

Deudores Varios $1.002.925,68 $706.530,61



Los activos de Sweaden Compañía de Seguros para el 2015 aumentaron en un 19% que

en términos monetarios representa 4 millones de dólares de este monto el que más aporto

al crecimiento fue “Otros Activos”, seguido de “Inversiones” y los grupos “Deudores por

reaseguros y coaseguros” y “Deudores por primas” decrecieron pero esto no perjudico al

comportamiento de los Activos en general.


un 86% siendo el más representativo el subgrupo “Deudas del Fisco” esto se debe a que

se pagaron gastos con el estado que aún no han sido utilizados, después se encuentra el

grupo de “Inversiones” que presento un del 40% siendo el más importante el subgrupo

“Caja y Bancos”, de los cuatro grupos que conforman los Activos dos decrecieron y estos

fueron “Deudores por Reaseguros y Coaseguros” con un porcentaje negativo de 27% y

“Deudores por primas” con un 3% siendo el subgrupo “Primas por cobrar” el que provocó

este decrecimiento lo que es bueno para la compañía debido a que significa que se tiene

menos cuentas por cobrar. En la Tabla 61 se detalla la composición de los pasivos de

Sweaden Compañía de Seguros.

183

Tabla 61. Componentes del pasivo Sweaden Compañía de Seguros S.A.

2015 2014

TOTAL PASIVOS $16.051.344,65 $15.207.664,90











Primas por Pagar Coaseguros Cedidos $0,00 $0,00









OTROS PASIVOS $3.640.338,10 $2.626.189,44

Impuestos, Retenciones y Contribuciones por Pagar $1.498.254,15 $812.240,28








Los pasivos de Sweaden Compañía de Seguros para el 2015 incrementaron en un 6% que

en términos monetarios representa 843 mil dólares, de este monto el que más aporto al

crecimiento fue “Otros Pasivos” seguido de “Reservas Técnicas”, por otro lado dos otros

grupos decrecieron siendo el grupo “Reaseguros y Coaseguros Cedidos” el que más

disminuyó en sus valores, seguido de “Otras primas por pagar”, además existen grupos

que no presentaron valores como “Obligaciones con Instituciones del Sistema

Financiero” y “Valores en Circulación”.

El grupo “Otros Pasivos” fue el que presento un mayor crecimiento en los Pasivos con

un porcentaje de 39% esto se debe a que hubo un incremento en los Impuestos,

Retenciones y Contribuciones por pagar, después se encuentra el grupo “Reservas

Técnicas” con un 30% esto se da por un aumento en las Reservas Desviación de

Siniestralidad y Catastróficos, luego tenemos los grupos que decrecieron que en este caso

184

el primero es “Reaseguros y Coaseguros Cedidos” con un porcentaje negativo de 25% en

este decrecimiento el subgrupo que más aporto fue el de Primas por Pagar Reaseguros

Cedidos, después tenemos al grupo “Otras Primas por Pagar” que decreció en un 11% el

subgrupo más representativo fue “Primas por pagar Asegurados”, los Pasivos en general

crecieron aunque en una pequeña proporción lo que no es bueno pues para la compañía

significa que sus deudas u obligaciones están incrementaron.

Las utilidades en Sweaden Compañía de Seguros crecieron en un 76% que en cifras

monetarias representa 950 mil dólares de aumento lo que representa que el 2015 fue un

buen año para la compañía.

Para Sweaden Compañía de Seguros el indicador de liquidez inmediata fue de 94% y de

147% respectivamente, es decir que en esos años contó con 94 centavos y 1,46 centavos

para hacerle frente a sus obligaciones de corto plazo generando una situación financiera

holgada porque la empresa estaría en condiciones de responder a sus pasivos más urgentes

haciendo uso solo de las cuentas de balance que representan activos líquidos sin

contemplar las cuentas por cobrar originadas en operaciones de crédito.

Año Efectivo y sus

equivalentes

Pasivo

Corriente



plazo

2014 $9.231.654,08 $9.854.118,56

2015 $13.331.915,76 $9.089.099,56



2014 2015

$9.231.654,08

$9.854.118,56= 𝟎, 𝟗𝟒

$13.331.915,76

$9.089.099,56= 𝟏, 𝟒𝟕



posee la empresa, en otras palabras por cada dólar invertido en activo 73 centavos en el

2014 y 64 centavos en el 2015 fueron financiados por terceros.

185

Año Pasivo Activo

Componentes Todas las obligaciones de la

aseguradora tanto a largo


Comprende los

bienes y derechos

de la aseguradora

2014 $15.207.664,90 $20.898.096,80

2015 $16.051.344,65 $24.892.155,37



2014 2015

$15.207.664,90

$20.898.096,80= 𝟎, 𝟕𝟑

$16.051.344,65

$24.892.155,37= 𝟎, 𝟔𝟒

En lo que respecta a los rendimientos sobre los activos de Sweaden este índice fue de 6%

en el año 2014 y de 9% en el 2015 convirtiéndose en la compañía de este estudio con

mejores resultados.




de la aseguradora.

2014 $1.249.700,10 $20.898.096,80

2015 $2.200.273,11 $24.892.155,37



2014 2015

$1.249.700,10

$20.898.096,80= 𝟎, 𝟎𝟔

$2.200.273,11

$24.892.155,37= 𝟎, 𝟎𝟗

3.3.3.1. Captación de primas y pago de siniestro de Seguros Sweaden

Seguros Sweaden en los años 2014 y 2015 presento un crecimiento del 2% en cuanto a

captación de primas se refiere, que en términos monetarios significa que en el 2014 tuvo

una captación de USD 20 millones de dólares mientras que en el 2015 alcanzo los USD

30 millones de dólares aproximadamente captando USD 450 mil dólares más que el año

186

anterior. En el 2014 Seguros Sweaden tuvo una participación del 1% en el total de primas

netas emitidas en el sector y para el 2015 este porcentaje aumentó al 2%.

El incrementó presentado en la captación de primas netas emitidas por Seguros Sweaden

no va en concordancia con lo sucedido en la variable siniestros pagados. Los siniestros

pagados de la compañía presento una disminución del 8% que en términos monetarios

significa un decremento de 800 mil dólares situación que no tiene que ver con lo sucedido

en la captación de primas.



Figura 63. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros Sweaden.




siniestros pagados de esta empresa se observa que no existe una relación entre estas

variables con respecto a esta compañía pues mientras más captó menos siniestros pagó.



pagar, este valor es mayor que el porcentaje de seguros generales del 2014 pues para ese

año fueron 40 siniestros lo que quiere decir que la compañía tiene problemas con sus

políticas sobre estos procesos.

$-

$5.000.000,00

$10.000.000,00

$15.000.000,00

$20.000.000,00

$25.000.000,00

2014 2015



Relación Prima Neta Emitida-Siniestros Pagados Seguros Sweaden

187

En el 2015 el índice de siniestralidad disminuyó a 47 siniestros por cada 100 primas netas

emitidas, a diferencia en el 2014 este resultado es menor que el porcentaje de seguros

generales que fue 48 siniestros lo que demuestra que para el 2015 la compañía tiene claro

sus procesos y políticas que maneja para las condiciones de estos procesos.

La disminución de la siniestralidad en un 9% notablemente es bueno para la compañía

porque en el 2014 de cada dólar que se captó 52 centavos se destinaron al pago de los

siniestros, mientras que en el 2015 47 centavos de ese dólar se usaron para pagar los

siniestras dejando un margen de 53 centavos que se pueden usar para enfrentar otras

obligaciones que tenga la empresa.

Por los motivos antes mencionados con respecto a la captación de primas netas en los

años 2014 y 2015 Seguros Sweaden ocupa el puesto dieciocho lo que le ubica como una

compañía aseguradora mediana en el régimen de seguros privados.

3.3.3.2. Ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas de Seguros Sweaden

Seguros Sweaden oferta el ramo bajo el nombre de Incendio y Líneas Aliadas que protege

de daños físicos a estructuras y contenidos del bien asegurado contra daños y pérdidas

causados por el fuego.

3.3.3.2.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Sweaden

Incendio y/o rayo. (Sweaden Seguros, s.f.)

Explosión. (Sweaden Seguros, s.f.)

Incendio en aparatos electrónicos. (Sweaden Seguros, s.f.)


Líneas Aliadas

Para la compañía Seguros Sweaden el ramo de Incendios y/o líneas aliadas en los años

2014 y 2015 tuvo una participación del 3,8% y el 4,1% respectivamente siendo uno de

los más importantes para la compañía, y del total de aseguradoras que operan en este

ramo Seguros Sweaden contribuyó con apenas el 0,6% y el 0,7% en los periodos de

estudio. En la Figura 64 se observa la participación de este ramo sobre el total de

productos de seguros ofertados por esta compañía.

188


Seguros Sweaden 2014-2015



El ramo de incendios y/o líneas aliadas en el 2015 tuvo un crecimiento del 12% con


un incremento de 92 mil dólares.

El aumento que tuvieron los otros ramos en la compañía de Seguros Sweaden provoco

que el ramo de incendios y/o líneas aliadas para el 2015 aumentara su participación

pasando de 3,8% el 2014 a un 4,1% en el 2015.

En el 2014 el pago de siniestros del ramo de incendios y/o líneas aliadas fue de 57 mil

dólares desembolsó 34 siniestros y para el 2015 esta cifra creció en un 468% alcanzando

los 328 mil dólares pagando 30 siniestros. Comparando las cifras que pago Seguros

Sweaden en el ramo de incendios y/o líneas aliadas con el total de pagos que se realizó

en todos los ramos que oferta estos desembolsos representan porcentajes mínimos, en el

año 2014 los pagos por siniestros de pólizas que corresponden al ramo de incendios y/o

líneas aliadas alcanzo un 1% del total de pagos realizados por la aseguradora, para el 2015

estos pagos incrementaron al 3% del total de la compañía. Sobre el total de siniestros

pagados por todas las compañías que operaron en este periodo en el 2014 Seguros

Sweaden tuvo una participación del 0,2% y en el 2015 1%.



189


Líneas aliadas de Seguros Sweaden



La relación Prima Neta Emitida y Siniestro Pagado de Seguros Sweaden del ramo de

Incendios y/o Líneas Aliadas en el año 2014 fue de 7 centavos destinados al pago de

siniestros por cada dólar captado por la compañía, en el 2015 esta relación creció a 38

centavos que la compañía pago de siniestros por cada dólar que capto en ese año.

Tomando en cuenta que el que el índice de siniestralidad del ramo total de Incendios y/o

Líneas Aliadas fue de 26 y 28 centavos en los años 2014 y 2015 respectivamente, este

indicador se muestra favorable para la compañía en el primer año de estudio pues no

sobrepasa los niveles presentados pero en el 2015 esto es diferente pues sobrepasa 10

centavos los niveles esto se debe a que en ese año tuvo un incremento de 408%. En la

Tabla 62 se muestra la distribución para el cálculo del coeficiente de correlación.


Aliadas Sweaden CAPTACIÓN

PRIMAS (X)

PAGO


$ 774.297,88 $ 57.792,07 $ 44.748.277.281,81 $599.537.206.972,49 $ 3.339.923.354,88

$ 866.517,68 $ 328.540,88 $284.686.481.122,76 $750.852.889.752,58 $ 107.939.109.831,17

$1.640.815,56 $ 386.332,95 $329.434.758.404,57 $1.350.390.096.725,08 $ 111.279.033.186,06







dependiente (Y) aumentara en proporción constante en este caso el pago de siniestros.

$-

$200.000,00

$400.000,00

$600.000,00

$800.000,00

$1.000.000,00

2014 2015



Seguros Sweaden Incendios y/o Líneas AliadasPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

190

3.3.3.3. Ramo de Vehículos de Seguros Sweaden

Seguros Sweaden S.A. oferta el ramo bajo el nombre de Vehículos que protege al

vehículo contra daños físicos causados por pérdida y/o robo total o parcial.


Daños físicos del vehículo. (Sweaden Seguros, s.f.)

Pérdida y/o robo total o parcial. (Sweaden Seguros, s.f.)


Para la compañía Seguros Sweaden el ramo de Vehículos en los años de estudio fue el

más importante pues presenta valores considerablemente altos en cuanto a captación se

refiere, en los años 2014 y 2015 tuvo una participación del 72% y el 73%

respectivamente, y del total de aseguradoras que operan en este ramo Seguros Sweaden

contribuyó con apenas el 3,3% y el 3,5 en los periodos de estudio, esta pequeña

participación se debe a que a pesar de ser representativo para la compañía estos valores

comparados con compañías grandes no son tan relevantes.

El ramo de Vehículos es el más importante en Seguros Sweaden de acuerdo a la captación

de primas de los años 2014 y 2015. En la Figura 66 se observa la participación de este

ramo sobre el total de productos de seguros ofertados por esta compañía.

Figura 66. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros Sweaden 2014-

2015



191

El ramo de Vehículos en el 2015 tuvo un crecimiento del 4% con respecto al 2014 lo que

en términos monetarios significa que la captación de primas tuvo un incremento de 630

mil dólares.

En el año 2014 el pago de siniestros del ramo de vehículos fue de 8 millones 701 mil

dólares pagando 4847 siniestros y para el 2015 esta cifra decreció en un 6% llegando a

pagar 8 millones 147 mil dólares pagando 4720 siniestros. Comparando las cifras que

pago en el ramo con el total de pagos que realizo en todos los ramos que oferta estos

desembolsos representan porcentajes altos, en el año 2014 los pagos por siniestros de

pólizas que corresponden al ramo alcanzo un 82% del total de pagos realizados por la

aseguradora, para el 2015 estos pagos incrementaron pero en un pequeña proporción

alcanzando ese año un porcentaje de 83% del total de la compañía. Sobre el total de

siniestros pagados por todas las compañías que operaron en este periodo en el 2014

Seguros Sweaden tuvo una participación del 3,2% y en el 2015 2,9% este decremento nos

muestra que a pesar que en la participación de la compañía los pagos por siniestro

crecieran no necesariamente significa que aumente su participación en el mercado pues

existen compañías grandes que pagan valores más significativos que los de la compañía.




Seguros Sweaden S.A





$- $5.000.000,00

$10.000.000,00 $15.000.000,00 $20.000.000,00

2014 2015



Seguros Sweaden VehículosPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

192



el índice de siniestralidad del ramo total de Vehículos fue de 62 y 64 centavos en los años

2014 y 2015 respectivamente, este indicador se muestra favorable para la compañía pues

el decrecimiento del 10% que presento el pago de siniestros le ayuda a estar por debajo

de los niveles presentados por la totalidad del ramo pero la compañía tiene que tener

precaución con esta relación pues los valores no están muy alejados entre sí. En la Tabla

63 se muestra la distribución para el cálculo del coeficiente de correlación.

Tabla 63. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Vehículos Sweaden

CAPTACIÓN

PRIMAS (X)

PAGO

SINIESTROS

(Y) Xi.Yi 𝑿𝟐 𝒀𝟐

$14.668.058,83 $8.701.519,95 $127.634.406.537.019,00 $215.151.949.840.341,00 $75.716.449.440.248,00

$15.299.045,92 $8.147.695,61 $124.651.969.279.572,00 $234.060.806.062.269,00 $66.384.943.753.213,30

$29.967.104,75 $16.849.215,56 $252.286.375.816.591,00 $449.212.755.902.610,00 $142.101.393.193.461,00







variable dependiente (Y) disminuye en proporción constante en este caso el pago de

siniestros.

3.3.3.4. Ramo de Rotura de Maquinaria de Seguros Sweaden

Seguros Sweaden S.A. oferta el ramo bajo el nombre de Rotura de maquinaria el cual

cubre la pérdida y/o daños físicos súbitos e imprevistos de la maquinaria mientras se

encuentren dentro de los predios asegurados.


Colisión, Volcadura. (Sweaden Seguros, s.f.)

Pérdida total por accidente y/o robo. (Sweaden Seguros, s.f.)

Deslizamiento de tierra. (Sweaden Seguros, s.f.)

193


Maquinaria

Para la compañía Seguros Sweaden el ramo de Rotura de Maquinaria no es tan

representativo pues presenta valores bajos comparados con otros ramos, en los años 2014

y 2015 tuvo una participación del 0,1% y 0,2 respectivamente, y del total de aseguradoras

que operan en este ramo Seguros Alianza contribuyó con apenas 0,09% y el 0,13% en los

periodos de estudio. En la Figura 68 se observa la participación de este ramo sobre el total

de productos de seguros ofertados por esta compañía.


Sweaden 2014-2015



El ramo de Rotura de Maquinaria en el 2015 tuvo un crecimiento del 35% con respecto


incremento de un millón 9 mil dólares.

En el 2014 el pago de siniestros del ramo de Rotura de Maquinaria fue de 3 mil 339

dólares pagando 4 siniestros y para el 2015 esta cifra creció en un 348% llegando a pagar

14 mil dólares pagando 8 siniestros. Comparando las cifras que pago en el ramo con el

total de pagos que realizo en todos los ramos que oferta estos desembolsos no son muy

representativos esto concuerda con lo que sucede con la captación de primas, en el año

2014 los pagos por siniestros de pólizas que corresponden al ramo alcanzo un 0,03% del

total de pagos realizados por la aseguradora, para el 2015 estos pagos aumentaron

alcanzando ese año un porcentaje de 0,02% del total de la compañía, pero este aumento

comparado con el de las captaciones no fue en la misma proporción y este es un factor

preocupante para la compañía pues los pagos están creciendo en un porcentaje mayor del

que crecen las captaciones. Sobre el total de siniestros pagados por todas las compañías

194

que operaron en este periodo en el 2014 Seguros Sweaden tuvo una participación del

0,04% y en el 2015 0,1%.




Maquinaria de Seguros Sweaden S.A




Rotura de Maquinaria en el año 2014 fue de 12 centavos destinados al pago de siniestros

por cada dólar captado por la compañía, en el 2015 esta relación creció a 41 centavos que

la compañía pago de siniestros por cada dólar que capto en ese año. Tomando en cuenta

que el índice de siniestralidad del ramo total de Rotura de Maquinaria fue de 0,32 y 0,76

centavos en los años 2014 y 2015 respectivamente, este indicador se muestra favorable

para la compañía pues a pesar del crecimiento del 233% que presentó el pago de siniestros

estos valores no logran llegar a los niveles que presenta el mercado, además podemos

darnos cuenta que el incremento de la compañía en cuanto al pago de siniestros tiene

mucha concordancia con lo que está pasando con todas las aseguradas pues en la totalidad

del ramo esa relación también crece en un porcentaje significativo. En la Tabla 64 se

muestra la distribución para el cálculo del coeficiente de correlación.

$-

$10.000,00

$20.000,00

$30.000,00

$40.000,00

2014 2015



Seguros Sweaden Rotura de MaquinariaPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

195


Sweaden CAPTACIÓN

PRIMAS (X)

PAGO


$ 26.977,10 $3.339,00 $90.076.536,90 $727.763.924,41 $11.148.921,00

$ 36.317,54 $14.965,64 $543.515.229,33 $1.318.963.711,65 $223.970.380,61

$63.294,64 $18.304,64 $633.591.766,23 $2.046.727.636,06 $235.119.301,61






indicando que si la variable independiente (X) aumenta en este caso la captación de

primas netas la variable dependiente (Y) también aumenta en proporción constante en


3.3.3.5. Ramo de Robo y/o Hurto de Seguros Sweaden

Seguros Sweaden S.A. oferta el ramo bajo el nombre de Robo el cual está destinado para

asegurar los bienes muebles de la casa que se encuentran establecidos en la póliza.


Robo con violencia. (Sweaden Seguros, s.f.)

Robo parcial o total. (Sweaden Seguros, s.f.)


Para la compañía Seguros Sweaden el ramo de Robo y/o Hurto en los años de estudio no

fue uno de los más importantes pues presenta porcentaje bajos comparados con otros

ramos, en los años 2014 y 2015 tuvo una participación del 1% y 2% respectivamente, y

del total de aseguradoras que operan en este ramo Seguros Sweaden contribuyó con el

2% y el 2,7% en los periodos de estudio. En la Figura 70 se observa la participación de

este ramo sobre el total de productos de seguros ofertados por esta compañía.

196

Figura 70. Participación porcentual del ramo de Robo y/o hurto en Seguros Sweaden

2014-2015



El ramo de Robo y/o hurto en el 2015 tuvo un crecimiento del 25% con respecto al 2014

lo que en términos monetarios significa que la captación de primas tuvo un incremento

de 70 mil dólares, haciendo que su participación en el mercado total también creciera

aunque no en un porcentaje significativo.

En el 2014 el pago de siniestros del ramo de Robo y/o hurto fue de 21 mil dólares pagando

12 siniestros y para el 2015 esta cifra creció en un 126% llegando a pagar 49 mil dólares

pagando 15 siniestros. Comparando las cifras que pago Seguros Sweaden en el ramo con

el total de pagos que realizo en todos los ramos que oferta estos desembolsos no son muy

representativos, en el año 2014 los pagos por siniestros de pólizas que corresponden al

ramo de robo y/o hurto alcanzo un 0,2% del total de pagos realizados por la aseguradora,

para el 2015 estos pagos crecieron en un porcentaje mínimo alcanzando ese año un

porcentaje de 0,5% del total de la compañía esto tiene concordancia con el aumento que

se presentó en este periodo de estudio, pero este incremento comparado con el de las

captaciones no se dio en la misma proporción, lo que es preocupante pues en la compañía

a pesar de que se está captando más se está pagando en mayor proporción. Sobre el total


Seguros Sweaden tuvo una participación del 0,5% y 1,3% en el 2015.



197


hurto de Seguros Sweaden S.A



La relación Prima Neta Emitida y Siniestro Pagado del ramo de Robo y/o hurto en el año

2014 fue de 8 centavos destinados al pago de siniestros por cada dólar captado por la

compañía, en el 2015 esta relación creció a 14 centavos que la compañía pago de

siniestros por cada dólar que capto en ese año. Tomando en cuenta que el índice de

siniestralidad del ramo total fue de 31 y 29 centavos en los años 2014 y 2015

respectivamente, este indicador se muestra favorable para la compañía pues a pesar del

crecimiento del 81% que presento esta relación el pago de siniestros no supera los niveles

presentados por la totalidad del ramo. En la Tabla 65 se muestra la distribución para el

cálculo del coeficiente de correlación.

Tabla 65. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Robo y/o Hurto

Sweaden CAPTACIÓN

PRIMAS (X)

PAGO


$ 281.900,46 $21.848,21 $6.159.020.449,18 $79.467.869.348,21 $477.344.280,20

$ 352.491,61 $49.421,83 $17.420.780.425,85 $124.250.335.120,39 $2.442.517.280,55

$634.392,07 $71.270,04 $23.579.800.875,02 $203.718.204.468,60 $2.919.861.560,75







primas netas la variable dependiente (Y) también aumenta en proporción constante en


$-

$100.000,00

$200.000,00

$300.000,00

$400.000,00

2014 2015



Seguros Sweaden Robo y/o HurtoPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

198

3.4. Compañías de Seguros Pequeñas

3.4.1. La Unión Compañía Nacional de Seguros S.A.

La compañía de seguros La Unión fue constituida el 30 de Diciembre de 1943 mediante

resolución N° 157 bajo la denominación de La Unión Compañía Nacional de Seguros

S.A. domiciliada en la ciudad de Guayaquil (Superintendencia de Bancos, s.f.), siendo la

primera compañía de seguros nacional puesto que en ese entonces en el país solo operaban

compañías extranjeras.

La unión posee oficinas en las ciudades de Quito, Ambato, Guayaquil y Manta, la primera

póliza que emite esta compañía es de aviación la misma que fue la primera suscrita en el

Ecuador. (Seguros La Union, s.f.)

Ofreciendo pólizas en los ramos de seguros de: Vida, Asistencia Médica, Accidentes

Personales, Incendio y Líneas Aliadas (Autorizado con res. SBS-INSP-2006-321 de

18/ago/2006), Lucro Cesante a consecuencia de incendio y líneas aliadas, Vehículos

(Autorizado con res. Res. No.8-S de 4/oct/1946), Transporte (Autorizado con Res. SBS-

INSP-2006-322 de 18/ago/2006), Marítimo, Aviación, Robo, Dinero y Valores, Todo

Riesgos para Contratistas (Autorizado con Res. SBS-INSP-2006-323 18/ago/2006),

Montaje de Maquinaria (Autorizado con Res. 6605-S 26/ene/1966), Rotura de

Maquinaria (Autorizado con Res. SBS-INSP-2006-324 18/ago/2006), Pérdida de

beneficio por rotura de maquinaria, Equipo y Maquinaria de Contratistas, Obras Civiles

Terminadas, Equipo Electrónico, Responsabilidad Civil, Fidelidad, Fianzas (Seriedad de

Oferta, Cumplimiento de Contrato, Buen Uso de Anticipo, Ejecución de obra y Garantías

Aduaneras), Bancos e instituciones financieras (BBB), Multiriesgo y Riesgos Especiales.

(Superintendencia de Bancos, s.f.)

En la Tabla 66 se detallan las principales cifras financieras de La Unión Compañía

Nacional de Seguros S.A.

Tabla 66. Principales cifras financieras La Unión Compañía Nacional de Seguros S.A.

2014 2015

Activo $ 41.003.601,03 $ 26.769.270,76

Pasivo $ 31.677.655,73 $ 15.425.466,55



199

La Unión Compañía Nacional de Seguros en cuanto a los activos presenta un

decrecimiento del 35% en el 2015 con respecto al 2014 así mismo los pasivos para este

periodo presentaron una disminución del 51%, como se observa los pasivos decrecieron

en mayor proporción que los activos. En la Tabla 67 se detalla la composición de los

activos de La Unión Compañía Nacional de Seguros.

Tabla 67. Componentes del activo La Unión Compañía Nacional de Seguros S.A. 2015 2014

TOTAL ACTIVO $26.769.270,76 $41.003.601,01

INVERSIONES $8.891.115,68 $12.237.888,17

Financieras $3.566.498,41 $5.728.373,88

Caja y Bancos $932.269,79 $2.068.306,03

Activos Fijos $4.392.347,48 $4.441.208,26


Primas Por Cobrar $0,00 $0,00

Primas Documentadas $5.559.879,67 $5.673.489,59



Deudores Por Siniestros de Reaseguros Cedidos $1.583.055,85 $740.964,21

Primas por Cobrar Coaseguros Aceptados $18.587,20 $7.170,89

Deudores Por Siniestros de Coaseguros Cedidos $37.174,07 $3.715,78


Cedidos $7.200.056,26 $19.990.457,10

OTROS ACTIVOS $3.479.402,03 $2.349.915,27

Deudas del Fisco $2.486.315,32 $1.670.545,39

Deudores Varios $303.815,37 $340.280,17



Los activos de La Unión Compañía Nacional de Seguros para el 2015 disminuyeron en

un 35% que en términos monetarios representa 14 millones 234 mil dólares de este monto

el que más aporto al decrecimiento fue “Deudores por Reaseguros y Coaseguros

Cedidos”, seguido de “Inversiones” y “Deudores por Primas” a pesar de que el grupo

“Otros Activos” creció.

El grupo “Deudores por Reaseguros y Coaseguros Cedidos” fue el que presento un

porcentaje negativo más significativo en los Activos con un 58%, a pesar de que la

mayoría de los subgrupos crecieron esto no ayudo para que en el total se presentara un

aumento, después se encuentra el grupo de “Inversiones” con un de 27% siendo el más

representativo el subgrupo “Caja y Bancos”, este decremento se debe a que todos los

componentes de este grupo también decrecieron, de los cuatro grupos que conforman los

200

Activos el único que creció fue “Otros Activos” con un porcentaje de 48% siendo el

subgrupo “Deudas del Fisco” el que contribuyó a este crecimiento, este decrecimiento

presentado en los Activos no es bueno para la compañía pues esto se puede deber a una

baja en la venta de primas, entre otros factores. En la Tabla 68 se detalla la composición

de los pasivos de La Unión Compañía Nacional de Seguros.

Tabla 68. Componentes del pasivo La Unión Compañía Nacional de Seguros S.A. 2015 2014

TOTAL PASIVOS $15.425.466,55 $31.677.655,74


Reservas de Riesgo en Curso $530.097,95 $454.021,24










Acreedores por Siniestros Coaseguros Aceptados $22.642,49 $10.378,23



Otras Primas $0,00 $0,00 OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES DEL SISTEMA

FINANCIERO $0,00 $0,00



OTROS PASIVOS $2.734.437,52 $5.980.005,46

Impuestos, Retenciones y Contribuciones por Pagar $373.762,00 $427.894,32








Los pasivos de La Unión Compañía Nacional de Seguros para el 2015 disminuyeron en

un 51% que en términos monetarios representa 16 millones 252 mil dólares menos, de

este monto el que más aporto al decrecimiento fue “Reservas Técnicas”, seguido de

“Otros Pasivos” y por ultimo “Reaseguros y Coaseguros Cedidos”, uno de estos grupos

creció el cual fue “Otras Primas por Pagar”, en cambio existen grupos que no presentaron

valores como “Obligaciones con Instituciones del Sistema Financiero” y “Valores en

Circulación”.

201

El grupo “Reservas Técnicas” fue el que presento un mayor porcentaje negativo de 61%

esto se debe a que disminuyeron las Reservas Desviación de Siniestralidad y

Catastróficos, seguido del grupo “Otros Pasivos” con un decrecimiento del 54% siendo

el más representativo el subgrupo “Otros Pasivos por Pagar” lo que es bueno para la

compañía pues significa menos deuda, después tenemos al grupo “Reaseguros y

Coaseguros Cedidos” que decreció en un 9%, el grupo “Otras Primas por Pagar” tuvo un

crecimiento pero esto no contribuyo a que los Pasivos en general crecieran lo que es

bueno pues para la compañía significa que sus deudas u obligaciones se están reduciendo.

Las utilidades en La Unión Compañía Nacional de Seguros decrecieron en un 11% que

en cifras monetarias representa 61 mil dólares de disminución lo que representa que el

2015 no fue un buen año para la compañía.

Seguros La Unión en los años 2014 y 2015 tuvo un indicador de liquidez inmediata de

72% y de 62% respectivamente, es decir que en esos años contó con 72 centavos en el

2014 y 62 centavos en el 2015 para hacerle frente a sus obligaciones de corto plazo

generando una situación financiera holgada porque la empresa estaría en condiciones de

responder a sus pasivos más urgentes haciendo uso solo de las cuentas de balance que

representan activos líquidos sin contemplar las cuentas por cobrar originadas en

operaciones de crédito.

Año Efectivo y sus

equivalentes

Pasivo

Corriente



plazo

2014 $7.796.679,91 $10.813.130,01

2015 $4.498.768,20 $7.212.272,19



2014 2015

$7.796.679,91

$10.813.130,01= 𝟎, 𝟕𝟐

$4.498.768,20

$7.212.272,19= 𝟎, 𝟔𝟑

202



posee la empresa, en otras palabras por cada dólar invertido en activo 77 centavos en el

2014 y 58 centavos en el 2015 fueron financiados por terceros mostrando una

disminución en las deudas de la empresa.

Año Pasivo Activo




Comprende los

bienes y derechos

de la aseguradora

2014 $31.677.655,73 $41.003.601,03

2015 $15.425.466,55 $26.769.270,76



2014 2015

$31.677.655,73

$41.003.601,03= 𝟎, 𝟕𝟕

$15.425.466,55

$26.769.270,76= 𝟎, 𝟓𝟖

En lo que respecta a los rendimientos sobre los activos de Seguros La Unión este índice

arrojó un resultado del 1% en el 2014 y del 2% en el 2015 siendo porcentajes positivos

para la compañía.




de la aseguradora.

2014 $577.586,19 $41.003.601,03

2015 $516.220,60 $26.769.270,76



2014 2015

$577.586,19

$41.003.601,03= 𝟎, 𝟎𝟏

$516.220,60

$26.769.270,76= 𝟎, 𝟎𝟐

203

3.4.1.1. Captación de primas y pago de siniestros de Seguros La Unión

Seguros La Unión según la captación de primas que produjo en los años 2014 y 2015 con

cifras por debajo de los USD 20 millones de dólares la ubican según la segmentación de

este trabajo en las aseguradoras de tipo pequeñas. A nivel general en la captación de

pólizas Seguros la Unión ocupa la vigésima tercera posición en lo que se refiere a esta

variable.

La captación de primas netas en el periodo 2014 sobre el total de primas netas de los

seguros generales representó el 1% con USD 17 millones de dólares y en el año esta cifra

disminuyó en un 10% captando la suma de 15 millones de dólares en este periodo que

también significó el 1% del total de las primas netas emitidas del mercado de seguros

generales ecuatorianos.

Los siniestros pagados por Seguros La Unión para el año 2015 tuvieron un crecimiento

importante porque el porcentaje fue del 220% con relación al 2014 es decir la captación

de primas netas que bordeó los USD 6 millones de dólares superó el triple de ese valor.

En la Figura 72 indica claramente la situación a la que se enfrentó Seguros La Unión

durante los periodos 2014 y 2015 en cuanto a la captación de primas y al pago de

siniestros.

Figura 72. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros La Unión.



La siniestralidad de Seguros La Unión en el año 2014 fue de 35 siniestros por cada 100

primas netas emitidas lo que se encuentra por debajo del índice del sector de seguros

$-

$10.000.000,00

$20.000.000,00

2014 2015



Relación Prima Neta Emitida-Siniestros Pagados Seguros La Unión

204

generales que fue de 40 siniestros, lo que económicamente significó que por cada dólar

captado 35 centavos se destinó al pago de siniestros.

En el año 2015 el índice de siniestralidad creció en un 254% porque por cada dólar que

La Unión captó tuvo que pagar USD 1,23 por concepto de siniestros lo que demuestra

serios problemas en las condiciones e investigación para el establecimiento del vínculo

contractual con los clientes tomando en cuenta que en este periodo el indicador del total

del sistema de seguros generales se encontraba en 48 centavos, es decir que esta compañía

con la venta de pólizas no alcanza a cubrir los siniestros que se generaron de la primas.

3.4.1.2. Ramo de Incendio y/o líneas aliadas de Seguros La Unión

Seguros La Unión protege a sus clientes contra pérdidas o daños materiales causados a

los bienes asegurados en consecuencia de la ocurrencia de eventos o acciones y medidas

adoptadas para evitar la propagación del siniestro a causa de incendio y/o rayo. Además

según la prima que los asegurados paguen en este tipo de seguros se brinda coberturas

adicionales para otros eventos de la naturaleza ampliando la protección del patrimonio de

los clientes de Seguros La Unión.

3.4.1.2.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros La Unión

Incendio y/o rayo. (Seguros La Unión, s.f.)

Terremoto, temblor y erupción volcánica. (Seguros La Unión, s.f.)

Maremoto. (Seguros La Unión, s.f.)

Lluvia e inundación. (Seguros La Unión, s.f.)

Colapso y/o derrumbe. (Seguros La Unión, s.f.)

Deslaves. (Seguros La Unión, s.f.)

Daños por agua. (Seguros La Unión, s.f.)

Motín, huelga, conmoción civil. (Seguros La Unión, s.f.)

Daños maliciosos. (Seguros La Unión, s.f.)

Sabotaje y terrorismo (Seguros La Unión, s.f.)

205


Líneas Aliadas

En la captación total de primas de seguros generales en Seguros La Unión el ramo de

Incendios y/o líneas aliadas en los años 2014 y 2015 tuvo una participación del 11% y el

13% respectivamente. A nivel del total de aseguradoras que operan en este ramo Seguros

La Unión se hizo presente con el 1,5% y el 1,6% en los periodos de estudio.

En la compañía el ramo dedicado a Incendio y/o Líneas Aliadas es el segundo con mayor

importancia en las operaciones de la compañía de acuerdo a la captación de primas de los

años 2014 y 2015. En la Figura 73 se observa la participación del ramo sobre el total de

productos de seguros ofertados por Seguros La Unión.


Seguros La Unión 2014-2015



La cuota de mercado que tuvo Seguros La Unión en el 2014 ubicó a la compañía como la

décimo sexta empresa con producción de primas en este ramo detrás de Seguros Unidos

y Coopseguros y por encima de Latina Seguros y Aseguradora del Sur mientras que en el

año 2015 la captación de primas presentó un crecimiento del 14% con respecto del año

2014 lo que en términos económicos resulta en que la mencionada captación creció en

algo más de USD 250 mil dólares lo que lógicamente hizo que la cuota de mercado de

Seguros La Unión se aumentará aunque en términos mínimos, lo que llama la atención es

que la compañía al presentar un incremento del 14% denota que los procesos para el

aumento de la captación son más eficientes que el resto del sector que si bien es cierto

tuvo un comportamiento positivo este fue solo del 5%.

206

El pago de siniestros del ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas de Seguros La Unión en el

año 2014 se desembolsó USD 53 mil dólares y esta cifra creció en 86% pagando en este

periodo alrededor de USD 98 mil dólares. Comparando las cifras de siniestros pagados

del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas con el total de pagos de toda la compañía es

decir tomando en cuenta a todos los ramos ofertados por Seguros La Unión estas

erogaciones representan resultados que no superan el 1%, por ejemplo en el año 2014 los

pagos de siniestros de pólizas que correspondían a las coberturas contempladas en el ramo

de Incendios y/o Líneas Aliadas significaron el 0,89% sobre el total de siniestros pagados,

situación similar ocurrió en el 2015 que también representaron el 0,52% del total de la

compañía. Seguros La Unión sobre el total de siniestros pagados de todas las compañías

que operaron en el año 2014 tuvo una participación del 0,17% en el 2014 y en el 2015 de

0,28%; este decremento responde al menor pago de siniestros en términos absolutos.

El incremento económico del 86% de los siniestros pagados obedece principalmente al

aumento en la cantidad de los mismos porque en el año 2014 los siniestros que se pagaron

fueron 20 mientras que en el año 2015 este número creció en un 60% siendo 32 los casos

atendidos.

En la Figura 74 se observa la relación del comportamiento de la captación de primas en

el ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas frente al pago de siniestros de este mismo ramo.


Líneas aliadas de Seguros La Unión



$-

$500.000,00

$1.000.000,00

$1.500.000,00

$2.000.000,00

$2.500.000,00

2014 2015


Siniestros Pagados $53.103,71 98.898,31

Seguros La Unión Incendios y/o Líneas AliadasPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

207


en el ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas en el año 2014 arrojó el resultado de 3

centavos que se destinó al pago de siniestros por cada dólar captado por la compañía, para

el 2015 esta relación subió a 4 centavos de siniestros pagados por cada dólar de primas

netas captadas por Seguros La Unión, tomando en cuenta que el índice de siniestralidad

del ramo total en los años 2014 y 2015 fue de 26 y de 28 centavos respectivamente, este

indicador en Seguros La Unión se muestra favorable porque a pesar de mostrar un

incremento de 63% se encuentra bajo los niveles presentados por el ramo en conjunto.

El crecimiento del Índice de Siniestralidad de Seguros La Unión en 63% está explicada

por el incremento que se dio en el pago de siniestros de la compañía del 86% frente al

14% de la captación de primas lo que provoca que la brecha entre las Primas Netas

Emitidas y los Siniestros Pagados se amplíe.

Aplicando el índice de correlación con el fin de medir la covariación de las Primas Netas

Emitidas y los Siniestros Pagados por Seguros La Unión se determina que la correlación



dependiente (Y) también lo hará es decir el pago de siniestros. En la Tabla 69 se muestra



Aliadas Seguros La Unión CAPTACIÓN DE

PRIMAS (X)

PAGO DE


$ 1.804.808,91 $53.103,71 $95.842.048.962,06 $3.257.335.201.615,39 $2.820.004.015,76

$ 2.061.289,55 $98.898,31 $203.858.052.915,66 $4.248.914.608.939,20 $9.780.875.720,86

$3.866.098,46 $152.002,02 $299.700.101.877,72 $7.506.249.810.554,59 $12.600.879.736,62



En cuanto a los resultados técnicos de Seguros La Unión en el ramo de Incendios y/o

Líneas Aliadas en los años 2014 y 2015 no sobrepasaron los USD 1000 dólares. En el

año 2014 el beneficio técnico de este ramo fue de USD 800 mientras que en el año 2015

esta variable disminuyó al 41% acumulando una cifra de USD 474 dólares, la diferencia

entre estos dos periodos en relación a la obtención de resultados positivos ocurre en un

contexto en el que la captación de primas netas del ramo aumentó en un 14% y el pago

de siniestros de este tipo de seguros tuvo una mayor aceleración en razón de un 86%.

208

Desde otro punto de vista una vez que a los ingresos generados por la captación de primas

netas se les redujo los egresos realizados para el pago de siniestros del ramo de Incendio

y/o Líneas Aliadas de Seguros la Unión en el año 2014 fue de USD 1,7 millones de

dólares y en el año 2015 fue de 1,9 millones experimentando un crecimiento del 12% a

pesar de que el porcentaje de pago de siniestros fue mayor al de la captación de primas

pero este comportamiento es contradictorio al asociarlo con lo acontecido de con los

resultados del ramo.

Las variables que realmente tuvieron efectos en los resultados técnicos del ramo de

Incendio y/o Líneas Aliadas de Seguros La Unión fueron las cifras que se pagaron en

concepto de las primas que se cedieron en el año 2015 por los reaseguros contratados por

la compañía que en el año 2014 fueron de USD 1,7 millones de dólares mientras que en

el 2015 fue de USD 2 millones de dólares tendencia que tuvo una alta influencia para

reducir la rentabilidad técnica tomando en cuenta que la compañía percibió ingresos por

conceptos diferentes a la captación de primas netas como el margen de contribución,

recuperaciones y salvamentos que en suma en el año 2014 fueron de alrededor de USD

33 mil dólares y en el año 2015 fue de USD 69 mil dólares lo que ayudó a soportar los

altos costos para cubrir las retrocesiones de la compañía.

3.4.1.3. Ramo de Vehículos de Seguros La Unión

Seguros La Unión oferta el ramo bajo el nombre de Seguro de Vehículos el cual ampara

los automotores asegurados en caso de siniestro.


Choques y volcaduras (Seguros La Union, s.f.)

Impacto de proyectiles (Seguros La Union, s.f.)

Paso de puentes y gabarras (Seguros La Union, s.f.)

Fenómenos de la naturaleza (Seguros La Union, s.f.)

Incendio (Seguros La Union, s.f.)

Robo total (Seguros La Union, s.f.)

Pérdida total (Seguros La Union, s.f.)

Caída accidental de edificios, aeronaves y objetos extraños (Seguros La Union,

s.f.)

209

Robo parcial y/o hurto (Seguros La Union, s.f.)

Daños maliciosos (Seguros La Union, s.f.)

Motín y huelga (Seguros La Union, s.f.)

Muerte accidental e invalidez (x ocupante) (Seguros La Union, s.f.)

Caída de arboles (Seguros La Union, s.f.)

Autoignición (Seguros La Union, s.f.)

Explosión (Seguros La Union, s.f.)

Accidentes personales para ocupantes (capacidad legal del vehículo) (Seguros

La Union, s.f.)

Asistencia vehicular, para autos livianos (Seguros La Union, s.f.)

Rotura de vidrios (Seguros La Union, s.f.)


Para la compañía Seguros La Unión el ramo de Vehículos en los años de estudio fue el

tercero más importante pues presenta valores que son representativos en cuanto a

captación se refiere, en los años 2014 y 2015 tuvo una participación del 9% y 12%

respectivamente, y del total de aseguradoras que operan en este ramo Seguros La Unión

contribuyó con apenas el 0,35 y el 0,42% lo que tiene concordancia pues es una de las

aseguradoras consideradas como pequeñas.

En la Figura 75 se observa la participación de este ramo sobre el total de productos de

seguros ofertados por esta compañía.

Figura 75. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros La Unión 2014-

2015



210

El ramo de Vehículos en el 2015 tuvo un crecimiento del 20% con respecto al 2014 lo

que en términos monetarios significa que la captación de primas tuvo un incremento de

297 mil dólares.

En el 2014 el pago de siniestros del ramo de vehículos fue de 465 mil dólares

desembolsando 230 siniestros y para el 2015 esta cifra creció en un 3% llegando a pagar

481 mil dólares lo que representa 226 siniestros. Comparando las cifras que pago Seguros

La Unión en el ramo de vehículos con el total de pagos que realizo en todos los ramos

que oferta estos desembolsos representan porcentajes bajos, en el año 2014 los pagos por

siniestros de pólizas que corresponden al ramo de vehículos alcanzo un 7,8% del total de

pagos realizados por la aseguradora, para el 2015 estos pagos disminuyeron su

participación alcanzando ese año un porcentaje de 3% del total de la compañía. Sobre el

total de siniestros pagados por todas las compañías que operaron en este periodo Seguros

La Unión tuvo una participación de apenas el 0,17% en ambos años.




Seguros La Unión



La relación Prima Neta Emitida y Siniestro Pagado de Seguros La Unión del ramo de




$- $500.000,00

$1.000.000,00 $1.500.000,00 $2.000.000,00

2014 2015



$1.523.965,09 $1.821.367,64

$465.137,95 $481.139,58

Seguros La Unión VehículosPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

211

el que el índice de siniestralidad del ramo total de Vehículos fue de 62 y 64 centavos en

los años 2014 y 2015 respectivamente, este indicador se muestra favorable para la

compañía pues tiene valores que están por debajo de los niveles presentados por la

totalidad del ramo.


Tabla 70. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Vehículos Seguros La

Unión CAPTACIÓN

PRIMAS (X)

PAGO


$ 1.523.965,09 $465.137,95 $708.853.997.834,17 $2.322.469.595.538,71 $216.353.312.530,20

$ 1.821.367,64 $481.139,58 $876.332.061.335,19 $3.317.380.080.039,17 $231.495.295.442,58

$3.345.332,73 $946.277,53 $1.585.186.059.169,36 $5.639.849.675.577,88 $447.848.607.972,78



Según el índice de correlación, la covariación existente entre las Primas Netas Emitidas

y los Siniestros Pagados por la compañía se determinó que la correlación existente entre

estas dos variables es positiva al dar un resultado de 1 indicando que si la variable

independiente (X) aumenta en este caso la captación de primas netas la variable

dependiente (Y) también aumenta en proporción constante en este caso el pago de

siniestros.

3.4.1.4. Ramo de Rotura de maquinaria de Seguros La Unión

Seguros La Unión opera en el ramo de rotura de maquinaria con el objeto de amparar a

sus clientes contra daños y pérdidas a consecuencia de la ocurrencia de siniestros que

tengan efectos adversos en la maquinaria o equipos que se encuentren asegurados siempre

que cumplan las condiciones generales y específicas que estén determinadas en las pólizas

de este ramo.


Impericia, descuido y sabotaje individual del personal del Asegurado o de

extraños. (Seguros La Unión, s.f.)

La acción directa de la energía eléctrica como resultado de cortocircuitos, arcos

voltaicos y otros efectos similares, así como la acción indirecta de electricidad

atmosférica. (Seguros La Unión, s.f.)

212

Errores en diseño, defectos de construcción, fundición y uso de materiales

defectuosos. (Seguros La Unión, s.f.)

Defectos de mano de obra y montaje incorrecto. (Seguros La Union, s.f.)

Rotura debida a fuerza centrífuga. (Seguros La Unión, s.f.)

Cuerpos extraños que se introduzcan en los bienes asegurados. (Seguros La

Unión, s.f.)

Tempestad. (Seguros La Unión, s.f.)

Otros accidentes ocurridos a los bienes asegurados. (Seguros La Unión, s.f.)


Maquinaria

La captación de Primas Netas de Seguros La Unión en el ramo de Rotura de Maquinaria

en los años 2014 y 2015 la ubicó en los puestos décimo sexto y décimo tercero de acuerdo

a las cifras presentadas de captación de primas netas por la compañía en los periodo de

estudio, la escalada en posiciones de Seguros La Unión se debe principalmente al

crecimiento que experimentó, sumado a que el mercado de este tipo de seguros para el

año 2015 sufrió una caída del 4% lo que en consecuencia provocó que aumente la porción

en la que participó la empresa dentro del sector aunque en proporciones mínimas pasando

su contribución en el total del ramo de 0,84% al 1,06% entre los años 2014 y 2015 .

Al igual que lo ocurrido a nivel del sector de aseguradoras que trabajan en el ramo de

Rotura de Maquinaria dentro de la captación total de Seguros La Unión las cifras de las

Primas Netas Emitidas de la compañía en este ramo en particular no fueron

representativas dentro de las actividades operativas de la empresa porque las participación

de la producción de primas de este ramo al interior de la compañía en el año 2014 solo

alcanzó el 1,39% mientras que en el año 2015 fue de 1,86% denotando que este tipo de

seguros no es de los más importantes en cuanto a ventas, contratación y captación de

primas. En la Figura 77 se encuentra la participación del ramo de Rotura de Maquinaria

en los años 2014 y 2015 sobre el total de la captación

213

Figura 77. Participación porcentual del ramo de Rotura de Maquinaria en Seguros La

Unión 2014-2015



En el 2014 las Primas Netas Emitidas en el ramo de Rotura de Maquinaria alcanzó

alrededor USD 238 mil dólares, en cambio para el 2015 la captación subió a USD 289

mil dólares confirmando un porcentaje positivo en la participación de la cuota de este

ramo dentro de la captación total de la compañía se debe a que el ramo experimentó un

crecimiento del 21%, dicho incremento en las Primas Netas Emitidas en el muestra el

aumento en la capacidad de captación de Seguros Sucre en USD 50 mil dólares con

relación a lo ocurrido en el año 2014 en este ramo de la compañía.

Frente a un escenario en el que las Primas Netas Emitidas los Seguros Generales y

específicamente el ramo de Rotura de Maquinaria para el año 2015 sufrió una caída del

4% y Seguros La Unión fue una de las pocas compañías que si presentó crecimiento de

alrededor del 21%, significa que el ramo se encuentra en una posición positiva y esto se

debe a que las ventas se están incrementando relativamente en una proporción mayor a la

del total de las compañías que trabajan en este ramo.

Los Siniestros pagados de Seguros La Unión en el ramo en el año 2014 alcanzaron los 81

mil dólares, mientras que en el 2015 los desembolsos llegaron a USD 6,6 millones de

dólares demostrando un crecimiento exagerado de 8000%, lo que es interesante

considerando que entre los años 2014 y 2015 solo se pagaron 34 y 31 casos y no justifican

el alto desembolso del año 2015 sino que la compañía pagó siniestros pendientes por

liquidar de años pasados, además hay que resaltar que la cantidad de siniestros y que los

pagos de siniestros de todas las compañías que funcionan en este ramo crecieron entre

214

estos dos periodos en un 131% se puede decir que el manejo de las contrataciones de

Seguros Unidos no solo sigue la tendencia generalizada del sector sino que es menos

eficiente que el resto de aseguradoras por los motivos que ya se mencionaron.

Al ser Seguros La Unión una compañía con participaciones imperceptibles de producción

de primas en el ramo de Rotura de Maquinaria con una cuota que no supera el 2% es

lógico que el pago de siniestros también tenga este mismo comportamiento lo que sí

ocurrió en el año 2014 donde los desembolsos sumaron USD 81 mil dólares que

representaron el 0,84% sobre el total de desembolsos en el sector y el 1,37% sobre los

pagos totales que hizo la compañía mientras que en el año 2015 esta variable creció en

participación a nivel general donde representó el 34,6% y dentro de la compañía significó

31,8% convirtiendo a Seguros La Unión la compañía que más siniestros pagó dentro del

ramo y para la empresa fue el ramo por el que más dinero desembolsó para cubrir

siniestros de este ramo lo cual no fue nada positivo para la compañía.

En la Figura 78 se observa la relación entre las Primas Netas Emitidas y los Siniestros

Pagados del ramo de Rotura de Maquinaria de Seguros La Unión.


maquinaria de Seguros La Unión


Fuente: Seguros La Unión S.A

La confrontación del comportamiento de las Primas Netas Emitidas y de los Siniestros

Pagados del ramo de Rotura de Maquinaria de Seguros S.A. en el 2014 resultó en que por

cada dólar captado en la compañía 34 centavos se destinaron al pago de los siniestros se

este mismo ramo, en cambio en el 2015 esta relación subió a 22 dólares por cada dólar

$-

$2.000.000,00

$4.000.000,00

$6.000.000,00

$8.000.000,00

2014 2015



Seguros La Unión Rotura de MaquinariaPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

215

captado demostrando un crecimiento de 6594%. En otras palabras la siniestralidad en los

periodos analizados fue de 34 y 220 siniestros por cada 100 primas captadas esta

distorsión está explicada por el incremento del 8000% antes mencionado del pago de

siniestros.

Al utilizar el coeficiente de correlación para identificar el grado en que se relacionan estas

variables se observa que la es un resultado directo, es decir que si las Primas Netas

Emitidas aumentan la relación es directa y aumentan los siniestros pagados aunque en

diferentes proporciones por ser un resultado que sobrepasa el 1 según las reglas de

interpretación de este indicador. En la Tabla 71 se encuentran los cálculos necesarios para

el coeficiente de correlación.


Seguros La Unión CAPTACIÓN DE

PRIMAS (X)

PAGO DE


$ 238.160,17 $81.605,12 $19.435.089.252,07 $56.720.266.574,43 $6.659.395.610,21

$ 289.136,94 $6.631.645,66 $1.917.453.733.296,68 $83.600.170.072,56 $43.978.724.159.796,80

$527.297,11 $6.713.250,78 $1.936.888.822.548,75 $140.320.436.646,99 $43.985.383.555.407,00



En relación a los resultados técnicos del ramo de Rotura de Maquinaria en el año 2014

fue de USD 76 dólares mientras que en el año 2015 está rentabilidad creció a USD 8 mil

dólares evidenciando un crecimiento de al menos el 10000%, pero esta situación no

coincide con el comportamiento del pago de siniestros porque en el año 2015 fue donde

Seguros La Unión pagó una cifra elevada por este concepto en comparación al año 2014

y analizando el estado de resultados técnicos se entiende esto por las Recuperaciones y

Salvamentos de alrededor de USD 6,5 millones de dólares que la compañía recibió en el

año 2015 y demuestra que los procesos de reaseguros que contrató respaldaron la gran

ocurrencia de siniestros y por consiguiente ayudó a soportar económicamente este hecho.

3.4.1.5. Ramo de Robo y/o Hurto de Seguros La Unión

Seguros La Unión oferta el ramo bajo el nombre de Seguro de Robo el cual ampara la

pérdida material de los objetos asegurados, causada directamente por un Robo con

Fractura o por Asalto.

216


Robo con fractura y/o asalto. (Seguros La Unión, s.f.)


Para Seguros La Unión el ramo de Robo y/o Hurto en los años de estudio no fue uno de

los más importantes, en los años 2014 y 2015 tuvo una participación del 1,3% y 1,37%

respectivamente, y del total de aseguradoras que operan en este ramo contribuyó con el

1,56% y el 1,61% en los periodos de estudio. En la Figura 79 se observa la participación

de este ramo sobre el total de productos de seguros ofertados por esta compañía.

Figura 79. Participación porcentual del ramo de Robo y/o hurto en Seguros La Unión

2014-2015



El ramo de Robo y/o hurto en el 2015 tuvo un decrecimiento del 5% con respecto al 2014

lo que en términos monetarios significa que la captación de primas tuvo un decremento

de 10 mil dólares.


pagando 8 siniestros y para el 2015 esta cifra creció en un 62% llegando a pagar 25 mil

dólares desembolsando 18 siniestros. Comparando las cifras que pago Seguros La Unión

en el ramo con el total de pagos que realizo en todos los ramos que oferta estos

desembolsos no son muy representativos, en el año 2014 los pagos por siniestros de

pólizas que corresponden al ramo alcanzo un 0,3% del total de pagos realizados por la

aseguradora, para el 2015 estos pagos disminuyeron en un porcentaje mínimo alcanzando

ese año un porcentaje de 0,1% del total de la compañía en este periodo de estudio. Sobre


2014 Seguros La Unión tuvo una participación del 0,4% y en el 2015 0,7%.

217




hurto de Seguros La Unión



La relación Prima Neta Emitida y Siniestro Pagado de Seguros La Unión del ramo de

Robo y/o hurto en el año 2014 fue de 7 centavos destinados al pago de siniestros por cada

dólar captado por la compañía, en el 2015 esta relación creció a 12 centavos que la


el índice de siniestralidad del ramo total de Robo y/o hurto fue de 31 y 29 centavos en los

años 2014 y 2015 respectivamente, este indicador se muestra favorable para la compañía

pues a pesar del crecimiento del 70% que presento esta relación el pago de siniestros no

supera los niveles presentados por la totalidad del ramo.



La Unión CAPTACIÓN

PRIMAS (X)

PAGO


$ 222.847,21 $15.496,54 $3.453.360.703,65 $49.660.879.004,78 $240.142.751,97

$ 212.694,04 $25.148,03 $5.348.836.098,74 $45.238.754.651,52 $632.423.412,88

$435.541,25 $40.644,57 $8.802.196.802,39 $94.899.633.656,31 $872.566.164,85



$-

$50.000,00

$100.000,00

$150.000,00

$200.000,00

$250.000,00

2014 2015



Seguros La Unión Robo y/o HurtoPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

218



existente en este caso entre estas dos variables es negativa al dar un resultado de -1


primas netas la variable dependiente (Y) aumenta en proporción constante en este caso el

pago de siniestros.

3.4.2. Interoceánica C.A.

La compañía de seguros Interoceánica fue creada el 5 de Agosto de 1987 mediante

resolución N° 87-333-S bajo la denominación de Yahuarcocha Compañía de Seguros y

Reaseguros domiciliada en la ciudad de Ibarra con un capital suscrito de 40 millones de

sucres (Superintendencia de Bancos, s.f.), esta compañía el 21 de diciembre de 1992

presenta un cambio de denominación a Interoceánica Compañía Anónima de Seguros y

Reaseguros alcanzando un capital de 180 millones de sucres. (Superintendencia de

Bancos, s.f.)

Interoceánica es una compañía que lleva más de 28 años en el mercado asegurador.

Gracias al respaldo y confianza de compañías nacionales e internacionales de reaseguros,

contamos con una cartera de productos especialmente diseñados para brindar la mejor

protección a los patrimonios tanto familiares como empresariales de nuestros clientes.

(Seguros Interoceánica, s.f.) Interoceánica posee oficinas en las ciudades de Quito,

Guayaquil, Ibarra, Portoviejo y Ambato. (Seguros Interoceánica, s.f.)

Ofreciendo pólizas en los ramos de seguros de: Vida, Asistencia Médica, Accidentes

Personales, Incendio y Líneas Aliadas, Lucro cesante a consecuencia de incendio y líneas

aliadas, Vehículos, Soat, Transporte, Marítimo, Aviación, Robo, Todo Riesgo para

Contratistas, Montaje de Maquinaria, Rotura de Maquinaria, Pérdida de beneficio por

rotura de maquinaria, Equipo y Maquinaria de Contratistas, Equipo Electrónico,

Responsabilidad Civil, Fidelidad, Fianzas (Seriedad de Oferta, Cumplimiento de

Contrato, Buen Uso de Anticipo, Ejecución de obra y buena calidad de materiales y

Garantías Aduaneras),Bancos e instituciones financieras (BBB) y Multiriesgo.

(Superintendencia de Bancos, s.f.). En la Tabla 73 se detallan las principales cifras

financieras de Interoceánica C.A.

219

Tabla 73. Principales cifras financieras Interoceánica C.A.

2014 2015

Activo $ 16.962.207,90 $ 17.852.498,68

Pasivo $ 12.609.836,00 $ 13.548.149,08

Utilidades $ -223.284,40 $ -714.114,27 Elaborado por: Muñoz Pamela y Tayupanta Gabriela


La compañía Interoceánica en cuanto a los activos presenta un crecimiento del 5% en el

2015 con respecto al 2014 así mismo los pasivos para este periodo presentan un aumento

del 7%, como se observa los dos crecen en un proporción similar aunque los pasivos lo

hacen en un mayor porcentaje lo que no es bueno para la compañía pues esto quiere decir

que están creciendo más sus deudas u obligaciones que sus ingresos. En la Tabla 74 se

detalla la composición de los activos de la Compañía Interoceánica C.A.

Tabla 74. Componentes del activo Interoceánica C.A. 2015 2014

TOTAL ACTIVO $17.852.498,68 $16.962.207,85

INVERSIONES $6.697.146,43 $6.756.383,29

Financieras $4.948.407,84 $5.012.394,86

Caja y Bancos -$212.219,55 -$448.504,07

Activos Fijos $1.960.958,14 $2.192.492,50







Primas por Cobrar Coaseguros Aceptados $0,00 $3.189,54

Deudores Por Siniestros de Coaseguros Cedidos $0,00 $0,00


Cedidos $20.139,58 $41.110,62

OTROS ACTIVOS $1.783.136,86 $2.294.963,56

Deudas del Fisco $988.224,76 $884.057,90

Deudores Varios $487.729,82 $742.061,61



Los activos de la Compañía Interoceánica para el 2015 aumentaron en un 5% que en

términos monetarios representa 890 mil dólares de este monto el que más aporto fue

“Deudores por Reaseguros y Coaseguros” que además fue el único que grupo que creció,

los otros tres presentaron un decrecimiento siendo “Otros Activos” el que más decreció,

seguido de “Deudores por Primas” y por último “Inversiones” pero el hecho de que la

220

mayoría de los componentes del Activo decrecieran es un factor para que no se obtenga

un incremento mayor del que se presentó.

El grupo “Deudores por Reaseguros y Coaseguros” fue el único que presento un

crecimiento siendo el más representativo el subgrupo “Deudores por Siniestros de

Reaseguros Cedidos”, después se encuentran los grupos que decrecieron y en primer lugar

tenemos el grupo de “Otros Activos” que presento un decrecimiento del 22% siendo el

más representativo el subgrupo “Diferidos” que es un decremento en los gastos pagados

que no han sido utilizados, seguido de “Deudores por Primas” con un porcentaje negativo

de 15% y por último “Inversiones” con un porcentaje de -0,88%, a pesar de esto los

Activos en General crecieron lo que es bueno para la compañía debido a que indica que

sus ingresos están creciendo aunque no en un proporción considerable. En la Tabla 75 se

detalla la composición de los pasivos de la Compañía Interoceánica.

Tabla 75. Componentes del pasivo Interoceánica C.A. 2015 2014

TOTAL PASIVOS $13.548.149,08 $12.609.835,99


Reservas de Riesgo en Curso $597.842,43 $1.781.464,04


Reservas para Obligaciones de Siniestros Pendientes $250.345,31 $641.009,21


Reservas de Estabilización $1.422.675,88 $607.112,92

Otras Reservas $0,00 $49.880,27




Primas por Pagar Coaseguros Cedidos $0,00 $0,00




Otras Primas $0,00 $47.132,16 OBLIGACIONES CON INSTITUCIONES DEL SISTEMA

FINANCIERO $750.000,00 $400.000,00

Corto Plazo $750.000,00 $400.000,00


OTROS PASIVOS $2.700.855,59 $5.484.107,86









221

Los pasivos de la Compañía Interoceánica para el 2015 aumentaron en un 7% que en

términos monetarios representa 938 mil dólares, de este monto el que más aporto fue el

grupo “Otras Primas por Pagar”, seguido por “Reaseguros y Coaseguros Cedidos” y por

último “Obligaciones con Instituciones del Sistema Financiero”, así mismo tenemos

grupos que decrecieron en primero lugar se ubica “Otros Pasivos” y luego “Reservas

Técnicas” y grupos como “Valores en circulación” que no registraron movimientos.

El grupo “Otras Primas por Pagar” fue el que presento un mayor crecimiento en los

Pasivos esto se debe a que aumentaron las Primas por Pagar Asegurados, después tenemos

“Reaseguros y Coaseguros Cedidos” del cual el subgrupo Primas por Pagar Reaseguros

Cedidos fue el que contribuyó a este incremento y por último se encuentra “Obligaciones

con Instituciones del Sistema Financiero” con un 88% esto se debe a que se adquirió una

deuda con una Institución Financiera que deberá ser pagada en el Corto Plazo, después

se presentan los grupos que decrecieron que en este caso el primero es “Otros Pasivos”

que mostró porcentaje negativo del 51% siendo el más representativo el subgrupo

“Impuestos, Retenciones y Contribuciones por Pagar” lo que es bueno para la compañía

pues significa que una parte de ese tipo de obligaciones a sigo pagada, después tenemos

al grupo “Reservas Técnicas” que decreció en un 23% el subgrupo que más aporto para

este decrecimiento fue “Reservas de Riesgo en Curso”, los Pasivos en general crecieron

en un proporción mayor a la de los Activos lo que no es bueno pues para la compañía

significa que sus deudas u obligaciones están creciendo más que sus ingresos y en un

futuro se presentaran problemas pues no se podrán cubrir esas obligaciones.

Los resultados en la Compañía Interoceánica crecieron en un 53% lo que no es bueno

pues la empresa con el pasar de los años está perdiendo dinero con lo que se deduce que

el 2015 no fue un buen año para la compañía.

En el caso de Seguros Interoceánica en los años 2014 y 2015 el indicador de liquidez

inmediata giró entre el 48% y el 43%, es decir que esta organización en dichos periodos

contó con 48 y 43 centavos para afrontar cada dólar correspondiente a obligaciones de

corto plazo, esta situación es favorable considerando que este ratio no considera las

cuentas por cobrar generadas, rubro que es muy importante porque refleja la actividad

económica propia de una aseguradora en operaciones de crédito.

222

Año Efectivo y sus

equivalentes

Pasivo

Corriente



plazo

2014 $4.563.890,79 $9.419.751,55

2015 $4.736.188,29 $11.098.281,46



2014 2015

$4.563.890,79

$9.419.751,55= 𝟎, 𝟒𝟖

$4.736.188,29

$11.098.281,46= 𝟎, 𝟒𝟑

El nivel de endeudamiento fue de 74% en el año 2014 y de 76% en el año 2015 tomando

en cuenta todas las obligaciones sobre todos los activos que posee la empresa, en otras

palabras por cada dólar invertido en activo en el 2014, 74 centavos se encontraron

financiados por terceros y en el 2015 esta cifra aumentó a 76 centavos, aumentando su

dependencia de los acreedores.

Año Pasivo Activo




Comprende los

bienes y derechos

de la aseguradora

2014 $12.609.836,00 $16.962.207,90

2015 $13.548.149,08 $17.852.498,68



2014 2015

$12.609.836,00

$16.962.207,90= 𝟎, 𝟕𝟒

$13.548.149,08

$17.852.498,68= 𝟎, 𝟕𝟔

En cuanto al rendimiento sobre la inversión la empresa tuvo situaciones financieras

complicadas porque presentó pérdidas mostrándose incapaz de generar utilidades con el

nivel de activos.

223



ejercicio. Comprende los bienes y derechos de

la aseguradora.

2014 $-223.284,40 $16.962.207,90

2015 $-714.114,27 $17.852.498,68



2014 2015

𝑵𝒐 𝒂𝒑𝒍𝒊𝒄𝒂 𝒑𝒐𝒓𝒒𝒖𝒆 𝒆𝒏 𝒍𝒐𝒔 𝒅𝒐𝒔 𝒂ñ𝒐𝒔 𝒔𝒆 𝒎𝒂𝒏𝒆𝒋𝒂𝒓𝒐𝒏 𝒑é𝒓𝒅𝒊𝒅𝒂𝒔

3.4.2.1. Captación de primas y pago de siniestro de Seguros Interoceánica

Seguros Interoceánica en los años 2014 y 2015 presento un decrecimiento del 31% en

cuanto a captación de primas se refiere, que en términos monetarios significa que en el

2014 tuvo una captación de USD 16 millones de dólares mientras que en el 2015 alcanzo

los USD 11 millones de dólares captando USD 5 millones de dólares menos que el año

anterior. En el 2014 Seguros Interoceánica tuvo una participación del 1% en el total de

primas netas emitidas en el sector y para el 2015 este porcentaje disminuyo al 0,82%

debido al decrecimiento que presento en la captación de primas. Los siniestros pagados

de la compañía presentaron una reducción del 47% situación que tiene que ver con lo

sucedido en la captación de primas.



Figura 81. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros Interoceánica.



$-

$5.000.000,00

$10.000.000,00

$15.000.000,00

$20.000.000,00

2014 2015



Relación Prima Neta Emitida-Siniestros Pagados Seguros Interoceanica

224




año fueron 40 siniestros lo que quiere decir que los siniestros que la compañía paga son

mayores del rango normal del sector.


emitidas, en el 2014 este resultado es menor que el porcentaje de seguros generales que

fue 48 siniestros lo que demuestra que para el 2015 la compañía está tiene muy en claro

sus procesos y las políticas que maneja para las condiciones de estos procesos.

La reducción de la siniestralidad en un 22% notablemente ayuda a la compañía porque en

el 2014 de cada dólar que se captó 53 centavos se destinaron al pago de los siniestros,

mientras que en el 2015 41 centavos de ese dólar se usaron para pagar los siniestros




años 2014 y 2015 Seguros Interoceánica ocupa el puesto veinte y seis lo que le ubica

como una compañía aseguradora pequeña en el régimen de seguros privados.

3.4.2.2. Ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas de Seguros Interoceánica

Seguros Interoceánica oferta el ramo bajo el nombre de InterHogar que protege de daños

físicos a estructuras y contenidos del bien asegurado contra daños y pérdidas.

3.4.2.2.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Interoceánica

Incendio y/o aliadas. (Seguros Interoceánica, s.f.)

Terremoto, temblor, explosión volcánica. (Seguros Interoceánica, s.f.)

Fenómenos de la naturaleza. (Seguros Interoceánica, s.f.)

Explosión. (Seguros Interoceánica, s.f.)

Granizo, lluvia e inundación y daños por agua. (Seguros Interoceánica, s.f.)

Huracán y vientos fuertes. (Seguros Interoceánica, s.f.)

Caída de aeronaves. (Seguros Interoceánica, s.f.)

Impacto vehículos de terceros. (Seguros Interoceánica, s.f.)

225

Humo. (Seguros Interoceánica, s.f.)

Actos de autoridad. (Seguros Interoceánica, s.f.)

Actos mal intencionados de terceros. (Seguros Interoceánica, s.f.)

Colapso, 20% del valor asegurado. (Seguros Interoceánica, s.f.)

Robo y/o asalto. (Seguros Interoceánica, s.f.)


Líneas Aliadas

Para la compañía Seguros Interoceánica el ramo de Incendios y/o líneas aliadas es uno de

los 5 más importantes en los años 2014 y 2015 obteniendo una participación del 19% y

el 15% respectivamente, y del total de aseguradoras que operan en este ramo Seguros

Interoceánica contribuyó con apenas el 3% y el 1% en los periodos de estudio.

En la Figura 82 se observa la participación de este ramo sobre el total de productos de

seguros ofertados por esta compañía.


Seguros Interoceánica 2014-2015



El ramo de incendios y/o líneas aliadas en el 2015 tuvo un decrecimiento del 45% con


un decremento de un millón 376 mil dólares.

El incremento que tuvieron los otros ramos en Seguros Interoceánica acompañado del

decremento que obtuvo este ramo provoco que el ramo de incendios y/o líneas aliadas

para el 2015 disminuyera su participación pasando de 3% el 2014 al 1% en el 2015.

226



desembolsar 77 mil dólares representando en 108 siniestros. Comparando las cifras que

pago en el ramo con el total de pagos que se realizó en todos los ramos que oferta estos

desembolsos representan porcentajes mínimos, en el año 2014 los pagos por siniestros de

pólizas que corresponden al ramo alcanzo un 4% del total de pagos realizados por la

aseguradora, para el 2015 estos pagos disminuyeron al 2% del total de la compañía. Sobre


2014 Seguros Interoceánica tuvo una participación del 1% y en el 2015 0,2%.




Líneas aliadas de Seguros Interoceánica



La relación Prima Neta Emitida y Siniestro Pagado de Seguros Interoceánica del ramo de


siniestros por cada dólar captado por la compañía, en el 2015 esta relación decreció a 5


Tomando en cuenta que el índice de siniestralidad del ramo total fue de 26 y 28 centavos

en los años 2014 y 2015 respectivamente, este indicador se muestra favorable para la

compañía pues no sobrepasa los niveles presentados por el total de pagos en este ramo.


$- $500.000,00

$1.000.000,00 $1.500.000,00 $2.000.000,00 $2.500.000,00 $3.000.000,00 $3.500.000,00

2014 2015



Seguros Interoceanica Incendios y/o Líneas AliadasPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

227


Aliadas Seguros Interoceánica CAPTACIÓN

PRIMAS (X)

PAGO


$ 3.036.918,86 $ 387.432,53 $1.176.601.157.334,52 $9.222.876.162.223,70 $150.103.965.302,20

$ 1.660.377,63 $ 77.812,02 $ 129.197.337.353,11 $2.756.853.874.204,42 $ 6.054.710.456,48

$ 4.697.296,49 $ 465.244,55 $1.305.798.494.687,63 $11.979.730.036.428,10 $156.158.675.758,68






variable independiente (X) disminuye en este caso la captación de primas netas la variable

dependiente (Y) también se redujo en proporción constante en este caso el pago de

siniestros.

3.4.2.3. Ramo de Vehículos de Seguros Interoceánica

Seguros Interoceánica oferta el ramo bajo el nombre de InterAuto el cual es un seguro

completo para vehículos de hasta 10 años de antigüedad y con un valor de hasta $25,000,

que cubre daños parciales o totales del vehículo, daños a terceros y accidentes personales

en caso de siniestro.


Pérdida total o parcial por choque o volcadura, (Seguros Interoceánica, s.f.)

Robo parcial, robo total o hurto, (Seguros Interoceánica, s.f.)

Incendio y/o rayo, (Seguros Interoceánica, s.f.)

Explosión, (Seguros Interoceánica, s.f.)

Rotura de vidrios y cristales, (Seguros Interoceánica, s.f.)

Motín, huelga o daño malicioso, (Seguros Interoceánica, s.f.)

Eventos de la naturaleza, (Seguros Interoceánica, s.f.)

Impacto de proyectiles, (Seguros Interoceánica, s.f.)

Caída de objetos extraños o edificios. (Seguros Interoceánica, s.f.)


Para la compañía Seguros Interoceánica el ramo de Vehículos en los años de estudio fue

unos de los más importantes pues presenta valores que son representativos en cuanto a

228

captación se refiere, en los años 2014 y 2015 tuvo una participación del 16%, y del total

de aseguradoras que operan en este ramo Seguros Interoceánica contribuyó con apenas el

0,6% y el 0,4% en los periodos de estudio.

El ramo de Vehículos es uno de los más importantes en Seguros Interoceánica de acuerdo

a la captación de primas de los años 2014 y 2015. En la Figura 84 se observa la


compañía.

Figura 84. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros Interoceánica

2014-2015



El ramo de Vehículos en el 2015 tuvo un decrecimiento del 32% con respecto al 2014 lo

que en términos monetarios significa que la captación de primas tuvo un decremento de

868 mil dólares.

En el año 2014 el pago de siniestros del ramo de vehículos fue de 2 millones 438 mil


desembolsar 1 millón 539 mil dólares pagando 820 siniestros. Comparando las cifras que

pago en el ramo con el total de pagos que realizo en todos los ramos que oferta estos

desembolsos representan porcentajes considerables, en el año 2014 los pagos por

siniestros de pólizas que corresponden al ramo alcanzo un 28% del total de pagos

realizados por la aseguradora, para el 2015 estos pagos incrementaron en su participación

en 5 puntos porcentuales alcanzando ese año un porcentaje de 33% del total de la

compañía. Sobre el total de siniestros pagados por todas las compañías que operaron en

este periodo en el 2014 Seguros Interoceánica tuvo una participación del 0,9% y en el

2015 0,5%.

229




Seguros Interoceánica S.A





dólar captado por la compañía, en el 2015 esta relación bajó a 85 centavos que la


el que el índice de siniestralidad del ramo total fue de 62 y 64 centavos en los años 2014

y 2015 respectivamente, este indicador se muestra desfavorable para la compañía pues a

pesar que el índice decreció en 7% la compañía tiene valores superiores a los niveles

presentados por la totalidad del ramo.



Interoceánica CAPTACIÓN

PRIMAS (X)

PAGO


$ 2.689.407,65 $2.438.490,04 $6.558.093.768.024,81 $7.232.913.507.878,52 $5.946.233.675.179,20

$ 1.820.807,21 $1.539.613,22 $2.803.338.851.587,32 $3.315.338.895.987,98 $2.370.408.867.198,77

$4.510.214,86 $3.978.103,26 $9.361.432.619.612,12 $10.548.252.403.866,50 $8.316.642.542.377,97






$-

$1.000.000,00

$2.000.000,00

$3.000.000,00

2014 2015



Seguros Interoceánica VehículosPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

230


dependiente (Y) también aumenta en proporción constante en este caso el pago de

siniestros.

3.4.2.4. Ramo de Rotura de Maquinaria de Seguros Interoceánica

Seguros Interoceánica oferta el ramo bajo el nombre de Rotura de maquinaria el cual está

destinado para asegurar los daños que pueda sufrir la maquinaria provocado por un evento

accidental


Colisión, Volcadura. (Seguros Interoceánica, s.f.)

Pérdida total por accidente y/o robo. (Seguros Interoceánica, s.f.)

Deslizamiento de tierra. (Seguros Interoceánica, s.f.)


Maquinaria

Para la compañía Seguros Interoceánica el ramo de Rotura de Maquinaria en los años de

estudio no fue uno de los más importantes pues presento valores que no son significativos

para la compañía, en los años 2014 y 2015 tuvo una participación del 0,9% y 1,1%

respectivamente, y del total de aseguradoras que operan en este ramo Seguros

Interoceánica contribuyó con apenas el 0,5% y el 0,4% en los periodos de estudio. En la

Figura 86 se observa la participación de este ramo sobre el total de productos de seguros

ofertados por esta compañía.


Interoceánica 2014-2015



231



decremento de 18 mil dólares.

En el 2014 el pago de siniestros del ramo de Rotura de Maquinaria fue de 91 mil dólares

pagando 6 siniestros y para el 2015 esta cifra decreció en un 72% llegando a pagar 25 mil

dólares pagando 5 siniestros. Comparando las cifras que pago en el ramo de con el total

de pagos que realizo en todos los ramos que oferta estos desembolsos no son muy


ramo alcanzo un 1,1% del total de pagos realizados por la aseguradora, para el 2015 estos

pagos disminuyeron alcanzando ese año un porcentaje de 0,6% del total de la compañía.

Sobre el total de siniestros pagados por todas las compañías que operaron en este periodo

en el 2014 Seguros Interoceánica tuvo una participación del 1% y en el 2015 0,1%.




Maquinaria de Seguros Interoceánica




Rotura de Maquinaria en el año 2014 fue de 66 centavos destinados al pago de siniestros

por cada dólar captado por la compañía, en el 2015 esta relación decreció a 21 centavos

que la compañía pago de siniestros por cada dólar que capto en ese año. Tomando en

$- $20.000,00 $40.000,00 $60.000,00 $80.000,00

$100.000,00 $120.000,00 $140.000,00

2014 2015



Seguros Interoceánica Rotura de MaquinariaPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

232

cuenta que el índice de siniestralidad del ramo total de Rotura de Maquinaria fue de 0,32

y 0,76 centavos en los años 2014 y 2015 respectivamente, este indicador se muestra

desfavorable en el 2014 pues sobrepasa los niveles presentados por la total del ramo en

el mercado mientras que para el 2015 gracias a la disminución que tuvieron los pagos este

indicador es favorable pues los valores presentados por la compañía están por debajo de

los niveles presentados por la totalidad del ramo.



Seguros Interoceánica CAPTACIÓN

PRIMAS (X)

PAGO


$ 139.103,30 $91.485,36 $12.725.915.477,69 $19.349.728.070,89 $8.369.571.094,33

$ 120.666,75 $25.802,21 $3.113.468.823,52 $14.560.464.555,56 $665.754.040,88

$259.770,05 $117.287,57 $15.839.384.301,21 $33.910.192.626,45 $9.035.325.135,21









3.4.2.5. Ramo de Robo y/o Hurto de Seguros Interoceánica

Seguros Interoceánica oferta el ramo bajo el nombre de Robo y/o Hurto el cual está

destinado a asegurar los bienes muebles de la casa que se encuentran establecidos en la

póliza.


Robo con violencia. (Seguros Interoceánica, s.f.)

Robo parcial o total. (Seguros Interoceánica, s.f.)


Para la compañía Seguros Interoceánica el ramo de Robo y/o Hurto en los años de estudio

no fue uno de los más importantes pues presento valores que no son significativos para la

233

compañía en relación a otros ramos, en los años 2014 y 2015 tuvo una participación del

0,4% y 1% respectivamente, y del total de aseguradoras que operan en este ramo Seguros

Interoceánica contribuyó con el 0,5% y el 0,6% en los periodos de estudio. En la Figura

88 se observa la participación de este ramo sobre el total de productos de seguros

ofertados por esta compañía.

Figura 88. Participación porcentual del ramo de Robo y/o hurto en Seguros

Interoceánica 2014-2015





de 13 mil dólares.


pagando 29 siniestros y para el 2015 esta cifra creció en un 73% llegando a pagar a penas

10 mil dólares pagando 16 siniestros. Comparando las cifras que pago Seguros

Interoceánica en el ramo con el total de pagos que realizo en todos los ramos que oferta

estos desembolsos no son muy representativos, en el año 2014 los pagos por siniestros de


aseguradora, para el 2015 estos pagos disminuyeron en un porcentaje mínimo alcanzando

ese año un porcentaje de 0,2% del total de la compañía. Sobre el total de siniestros

pagados por todas las compañías que operaron en este periodo en el 2014 Seguros

Interoceánica tuvo una participación del 0,9% y en el 2015 0,3%.



234


hurto de Seguros Interoceánica




Robo y/o hurto en el año 2014 fue de 55 centavos destinados al pago de siniestros por

cada dólar captado por la compañía, en el 2015 esta relación decreció a 12 centavos que

la compañía pago de siniestros por cada dólar que capto en ese año. Tomando en cuenta

que el índice de siniestralidad del ramo total de Robo y/o hurto fue de 31 y 29 centavos

en los años 2014 y 2015 respectivamente, este indicador se muestra desfavorable en el

primer año debido a que sobrepasa los niveles presentados, en cambio en el segundo año

este índice es favorable gracias a la disminución que presentaron los pagos por concepto

de siniestro en este ramo.



Interoceánica CAPTACIÓN

PRIMAS (X)

PAGO


$ 69.698,76 $38.375,14 $2.674.699.672,83 $4.857.917.145,54 $1.472.651.370,02

$ 83.181,70 $10.302,39 $856.970.314,26 $6.919.195.214,89 $106.139.239,71

$152.880,46 $48.677,53 $3.531.669.987,09 $11.777.112.360,43 $1.578.790.609,73






$-

$20.000,00

$40.000,00

$60.000,00

$80.000,00

$100.000,00

2014 2015



Seguros Interoceánica Robo y/o HurtoPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

235


primas netas la variable dependiente (Y) disminuye en proporción constante en este caso

el pago de siniestros.

3.4.3. Balboa S.A.

La compañía de seguros Balboa fue creada el 4 de noviembre de 2005 mediante

resolución N° SBS-INSP-2005-0640 bajo la denominación de Balboa Compañía de

Seguros y Reaseguros S.A domiciliada en la ciudad de Guayaquil con un capital de 500

mil dólares. (Superintendencia de Bancos, s.f.) Balboa posee oficinas en la ciudad de

Quito y Manta. (Seguros Balboa, s.f.)

Ofreciendo pólizas en los ramos de seguros de: Accidentes Personales, Incendio y Líneas

Aliadas, Lucro cesante a consecuencia de incendio y líneas aliadas, Vehículos

(Autorizado con Res. No. SBS-INSP-2006-172, 21/abril/2006), Transporte, Marítimo,

Aviación, Robo, Dinero y Valores, Todo Riesgo para Contratistas, Montaje de

Maquinaria, Rotura de Maquinaria, Pérdida de beneficio por rotura de maquinaria,

Equipo y Maquinaria de Contratistas, Obras civiles terminadas, Equipo Electrónico,

Responsabilidad Civil, Fidelidad, Fianzas (Seriedad de Oferta, Cumplimiento de

Contrato, Buen Uso de Anticipo, Ejecución de obra y buena calidad de materiales y

Garantías Aduaneras) y Multiriesgo (Autorizado con Res. No. SBS-INSP-2013-076 de

24/abr/2013). (Superintendencia de Bancos, s.f.). En la Tabla 80 se detallan las

principales cifras financieras de Seguros Balboa.

Tabla 80. Principales cifras financieras Balboa S.A.

2014 2015

Activo $ 6.099.254,98 $ 7.600.833,46

Pasivo $ 4.597.007,60 $ 5.317.773,32



La compañía Balboa S.A. en cuanto a los activos presenta un crecimiento del 20% en el

2015 con respecto al 2014 así mismo en los pasivos para este periodo se presentó un

aumento del 14% lo que significa que los pasivos crecen en una proporción menor a la

de los activos. En la Tabla 81 se detalla la composición de los activos de la Compañía

Balboa.

236

Tabla 81. Componentes del activo Balboa S.A. 2015 2014

TOTAL ACTIVO $7.600.833,46 $6.099.254,98

INVERSIONES $1.918.653,55 $2.621.499,25

Financieras $1.346.286,36 $2.053.512,59

Caja y Bancos $92.708,31 $63.962,36

Activos Fijos $479.658,88 $504.024,30


Primas Por Cobrar $790.014,64 $673.044,36




Deudores Por Siniestros de Reaseguros Cedidos $1.241.545,62 $791.100,33

Primas por Cobrar Coaseguros Aceptados $1.588.938,93 $983.184,86

Deudores Por Siniestros de Coaseguros Cedidos $104.016,34 $12.042,44


Cedidos $161.875,47 $196.897,53

OTROS ACTIVOS $872.314,80 $423.108,35

Deudas del Fisco $300.720,93 $176.782,52

Deudores Varios $17.727,46 $42.997,47



Los activos de la Compañía Balboa para el 2015 aumentaron en un 20% que en términos

monetarios representa 1 millón 501 mil dólares de este monto el que más aporto fue

“Otros Activos”, seguido de “Deudores por reaseguros y coaseguros” y “Deudores por

primas” que fueron los grupos que presentaron incrementos, y por último se encuentra

“Inversiones” que fue el único grupo que decreció, pero esto no influyo a que los Activos

en General desciendan.


un 52% siendo el más representativo es el subgrupo “Diferidos” esto se debe a que se

pagaron gastos que aún no han sido utilizados, después se encuentra el grupo de

“Deudores por reaseguros y coaseguros” que presentó un 41% siendo el más importante

el subgrupo “Deudores por Siniestros de Coaseguros Cedidos”, y “Deudores por Primas”

con un 25% siendo el más significativo el subgrupo “Primas Documentadas” y último

tenemos al único que decreció que fue “Inversiones” con un porcentaje negativo de 37%

siendo el subgrupo “Inversiones Financieras” el que provocó este decrecimiento lo que

no es bueno para la compañía debido a que significa que está disminuyendo inversiones

que con el tiempo le generaran ingresos. En la Tabla 82 se detalla la composición de los

pasivos de la Compañía Balboa.

237

Tabla 82. Componentes del pasivo Balboa S.A. 2015 2014

TOTAL PASIVOS $5.317.773,32 $4.597.007,60




Reservas para Obligaciones de Siniestros Pendientes $386.327,74 $502.954,59


Reservas de Estabilización $0,00 $0,00

Otras Reservas $8.965,32 $47.569,03


Primas por Pagar Reaseguros Cedidos $781.363,37 $1.256.748,58

Acreedores por Siniestros Reaseguros Aceptados $120.200,11 $126.425,24


Acreedores por Siniestros Coaseguros Aceptados $84.775,96 $88.919,77

OTRAS PRIMAS POR PAGAR $190,66 $1.614,62

Primas por Pagar Asegurados $190,66 $1.614,62






OTROS PASIVOS $1.631.325,33 $1.007.559,67




Otros Pasivos por Pagar $1.175.621,06 $700.055,26





Los pasivos de Balboa para el 2015 aumentaron en un 14% que en términos monetarios

representa 720 mil dólares lo que no es bueno para la compañía pues significa que tiene

más deudas u obligaciones que en un futuro puede ser perjudicial, de este monto el que

más aporto fue “Otros Pasivos”, seguido de “Reaseguros y Coaseguros Cedidos” y

“Reservas Técnicas” aunque este último creció en menos proporción que los otros dos, el

único grupo que decreció fue “Otras primas por pagar” y lo hizo en un gran magnitud.

El grupo “Otros Pasivos” fue el que presentó un mayor crecimiento con un porcentaje de

38% esto se debe a que incrementaron los Impuestos, Retenciones y Contribuciones por

Pagar, luego se encuentra el grupo “Reaseguros y Coaseguros Cedidos” con el 4% esto

ocurre a pesar de que los componentes de este grupo decrecieron, después tenemos al

grupo “Reservas Técnica” que creció en un 0,96% esta es una proporción menor en

238

comparación a la de los otros dos grupos y por último se encuentra el grupo “Otros

Pasivos” que fue el único que decreció.

Los resultados en Balboa crecieron presentando para el 2015 una utilidad lo que

representa que el 2015 fue un buen año para la compañía pues pudo obtener resultados

positivos lo que en el 2014 no lo logro.

En el caso de Seguros Balboa en los años 2014 y 2015 el indicador de liquidez inmediata

giró entre el 77% y el 42% mostrando una disminución en los niveles de efectivo con

respecto al pasivo corriente, es decir que esta organización en dichos periodos contó con

77 y 42 centavos para afrontar cada dólar correspondiente a obligaciones de corto plazo.

Año Efectivo y sus

equivalentes

Pasivo

Corriente



plazo

2014 $2.117.474,95 $2.750.172,07

2015 $1.438.994,67 $3.453.124,06



2014 2015

$2.117.474,95

$2.750.172,07= 𝟎, 𝟕𝟕

$1.438.994,67

$3.453.124,06= 𝟎, 𝟒𝟐


respectivamente tomando en cuenta todas las obligaciones sobre todos los activos que

posee la empresa, en otras palabras por cada dólar invertido en activo 75 y 70 centavos

se encontraron financiados por terceros lo cual no es perjudicial porque los rendimientos

sobre esta inversión fueron positivos medidos a través del ROI (Rendimientos sobre los

activos) con resultados de 1% y 2% en estos años.

239

Año Pasivo Activo




Comprende los bienes y

derechos de la aseguradora

2014 $4.597.007,60 $6.099.254,98

2015 $5.317.773,32 $7.600.833,46



2014 2015

$4.597.007,60

$6.099.254,98= 𝟎, 𝟕𝟓

$5.317.773,32

$7.600.833,46= 𝟎, 𝟕𝟎



ejercicio. Comprende los bienes y derechos de

la aseguradora.

2014 $87.918,06 $6.099.254,98

2015 $133.275,24 $7.600.833,46



2014 2015

$87.918,06

$6.099.254,98= 𝟎, 𝟎𝟏

$133.275,24

$7.600.833,46= 𝟎, 𝟎𝟐

3.4.3.1. Captación de primas y pago de siniestro de Seguros Balboa

Seguros Balboa en los años 2014 y 2015 presentó un crecimiento del 8% en cuanto a

captación de primas se refiere, que en términos monetarios significa que en el 2014 tuvo

una captación de USD 6 millones de dólares mientras que en el 2015 alcanzo los USD 7

millones de dólares aproximadamente captando USD 467 mil dólares más que el año

anterior. En el 2014 Seguros Balboa tuvo una participación del 0,43% en el total de

primas netas emitidas en el sector y para el 2015 este porcentaje aumento al 0,48% debido

al incremento que demostró en la captación de primas. Los siniestros pagados de la

compañía presentaron una disminución del 14% situación que no tiene que ver con lo

240

sucedido en la captación de primas. En la Figura 90 se muestra la relación entre la

captación de Primas Netas Emitidas y Siniestros Pagados de la compañía.

Figura 90. Relación Prima Neta Emitida – Siniestro Pagado de Seguros Balboa.




siniestros pagados de esta empresa se observa que en la compañía no existe una relación

entre estas variables pues mientras más captó la compañía menos siniestros tuvo que

pagar.




año fueron 40 siniestros lo que quiere decir que la compañía está presentando problemas

en sus procesos y en las políticas que maneja para las condiciones de estos procesos.


emitidas, a diferencia que el 2014 este resultado es menor que el porcentaje de seguros

generales que fue 48 siniestros lo que demuestra que para el 2015 la compañía tiene

definidos sus procesos y las políticas que maneja para las condiciones de estos procesos.

El decremento de la siniestralidad en un 20% notablemente ayuda a la compañía porque

en el 2014 de cada dólar que se captó 51 centavos se destinaron al pago de los siniestros,

mientras que en el 2015 41 centavos de ese dólar se usaron para pagar los siniestras



$-

$2.000.000,00

$4.000.000,00

$6.000.000,00

$8.000.000,00

2014 2015



Relación Prima Neta Emitida-Siniestros Pagados Seguros Balboa

241


años 2014 y 2015 Seguros Balboa ocupa el puesto treinta lo que le ubica como una

compañía aseguradora pequeña en el régimen de seguros privados.

3.4.3.2.Ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas de Seguros Balboa

Seguros Balboa oferta el ramo bajo el nombre de Incendio y Líneas Aliadas que protege

de daños físicos a estructuras y contenidos del bien asegurado contra daños y pérdidas.

3.4.3.2.1. Coberturas principales ofrecidas por Seguros Balboa

Incendio y/o aliadas. (Seguros Balboa, s.f.)

Explosión. (Seguros Balboa, s.f.)

Humo. (Seguros Balboa, s.f.)


Líneas Aliadas

Para la compañía Seguros Balboa el ramo de Incendios y/o líneas aliadas en los años 2014

y 2015 tuvo una participación del 2,9% y el 3,4% respectivamente siendo uno de los más

importantes, y del total de aseguradoras que operan en este ramo Seguros Balboa

contribuyó con apenas el 0,1% y el 0,2% en los periodos de estudio. En la Figura 91 se


esta compañía.


Seguros Balboa 2014-2015



242

El ramo de incendios y/o líneas aliadas en el 2015 tuvo un crecimiento del 25% con


un incremento de 44 mil dólares.

Los comportamientos positivos que tuvieron los otros ramos en la compañía de Seguros

Interoceánica acompañado del que obtuvo el ramo de incendios y/o líneas aliadas para el

2015 hizo que aumentara su participación pasando de 0,1% el 2014 al 0,2% en el 2015.


dólares pagando 9 siniestros y para el 2015 esta cifra decreció en un 25% llegando a pagar

121 mil dólares pagando 14 siniestros. Comparando las cifras que pago Seguros Balboa

en el ramo con el total de desembolsos que se realizó en todos los ramos que oferta estos

desembolsos representan porcentajes mínimos, en el año 2014 los pagos por siniestros de


aseguradora, para el 2015 estos pagos disminuyeron al 4,5 del total de la compañía. Sobre


2014 Seguros Balboa tuvo una participación del 0,5% y en el 2015 0,3%. En la Figura 92

se observa la relación del comportamiento de la captación de primas frente al pago de

siniestros del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas.


Líneas aliadas de Seguros Balboa



$-

$100.000,00

$200.000,00

$300.000,00

2014 2015



Seguros Balboa Incendios y/o Líneas AliadasPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

243

La relación Prima Neta Emitida y Siniestro Pagado de Seguros Balboa del ramo de


siniestros por cada dólar captado por la compañía, en el 2015 esta relación decreció a 54


Tomando en cuenta que el índice de siniestralidad del ramo total fue de 26 y 28 centavos

en los años 2014 y 2015 respectivamente, este indicador se muestra desfavorable para la

compañía pues sobrepasa los niveles presentados por el total de pagos en este ramo.



Aliadas Balboa CAPTACIÓN

PRIMAS (X)

PAGO


$ 179.255,67 $ 163.947,32 $ 29.388.486.691,30 $ 32.132.595.227,15 $ 26.878.723.735,18

$ 224.035,36 $ 121.855,87 $ 27.300.023.703,56 $ 50.191.842.530,33 $ 14.848.853.053,46

$ 403.291,03 $ 285.803,19 $ 56.688.510.394,87 $ 82.324.437.757,48 $ 41.727.576.788,64







variable dependiente (Y) disminuirá en proporción constante en este caso el pago de

siniestros.

3.4.3.3. Ramo de Vehículos de Seguros Balboa

Seguros Balboa oferta el ramo bajo el nombre de Vehículos que protege al vehículo y a

las personas que estén dentro, de daños y pérdidas entre otros que se especifican en la

póliza.


Responsabilidad Civil. (Seguros Balboa, s.f.)

Pérdida total por accidente y/o robo. (Seguros Balboa, s.f.)

244


Para la compañía Seguros Balboa el ramo de Vehículos en los años de estudio fue de

mucha importancia pues es uno de los que presenta valores representativos en cuanto a

captación se refiere, en los años 2014 y 2015 tuvo una participación del 10% y el 8%

respectivamente, y del total de aseguradoras que operan en este ramo Seguros Balboa



esta compañía.

Figura 93. Participación porcentual del ramo de Vehículos en Seguros Balboa 2014-

2015



El ramo de Vehículos en el 2015 tuvo un decrecimiento del 11% con respecto al 2014 lo

que en términos monetarios significa que la captación de primas tuvo un decremento de

66 mil dólares, esto provoco que para el 2015 este ramo disminuyera su participación en

2 puntos porcentuales pasando de 10% el 2014 a un 8% en el 2015.

En el año 2014 el pago de siniestros del ramo de vehículos fue de 227 mil dólares

pagando 133 siniestros y para el 2015 esta cifra decreció en un 12% llegando a pagar 200

mil dólares pagando 351 siniestros. Comparando las cifras que desembolso Seguros

Balboa en el ramo con el total de pagos que realizo en todos los ramos que oferta estos

desembolsos representan porcentajes altos, en el año 2014 los pagos por siniestros de


aseguradora, para el 2015 esta participación incremento pero en una pequeña proporción

alcanzando ese año un porcentaje 7,5% del total de la compañía esto a pesar de que los

pagos por concepto de siniestros disminuyera en este periodo de estudio. Sobre el total


Seguros Balboa tuvo una participación del 0,08% y en el 2015 0,07%.

245




Seguros Balboa



La relación Prima Neta Emitida y Siniestro Pagado de Seguros Balboa del ramo de

Vehículos en los dos años de estudio fue de 38 centavos destinados al pago de siniestros

por cada dólar captado. Tomando en cuenta que el índice de siniestralidad del ramo total

de Vehículos fue de 62 y 64 centavos en los años 2014 y 2015 respectivamente, este

indicador se muestra favorable para la compañía pues en los dos años estos valores están

por debajo de los niveles presentados por la totalidad del ramo.


Tabla 84. Variables para cálculo de coeficiente de correlación Vehículos Balboa CAPTACIÓN

PRIMAS (X)

PAGO


$ 593.466,49 $227.367,80 $134.935.170.205,02 $352.202.474.752,92 $51.696.116.476,84

$ 526.656,49 $200.731,02 $105.716.294.427,32 $277.367.058.459,12 $40.292.942.390,24

$1.120.122,98 $428.098,82 $240.651.464.632,34 $629.569.533.212,04 $91.989.058.867,08






variable independiente (X) disminuye en este caso la captación de primas netas la variable

dependiente (Y) también se reduce en proporción constante en este caso el pago de

siniestros.

$-

$200.000,00

$400.000,00

$600.000,00

2014 2015



Seguros Balboa VehículosPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

246

3.4.3.4. Ramo de Rotura de Maquinaria de Seguros Balboa

Seguros Balboa oferta el ramo bajo el nombre de Rotura de maquinaria el cual está

destinado para asegurar los daños que pueda sufrir la maquinaria provocado por un hecho

accidental


Pérdida total por accidente y/o robo. (Seguros Balboa, s.f.)

Deslizamiento de tierra. (Seguros Balboa, s.f.)

Colisión, Volcadura. (Seguros Balboa, s.f.)


Maquinaria

Para Seguros Balboa el ramo de Rotura de Maquinaria en los años de estudio no fue uno

de los más importantes, en los años 2014 y 2015 tuvo una participación del 0,9% y 0,8%

respectivamente, y del total de aseguradoras que operan en este ramo Seguros Balboa


observa la participación de este ramo sobre el total de productos de seguros ofertados.


Balboa 2014-2015





decremento de 4 mil dólares, esto provoco que para el 2015 este ramo se redujera su

participación aunque no fue una disminución muy importante pues solo decreció una

décima de punto porcentual del 2015 con respecto al 2014.

247

En el 2014 el pago de siniestros del ramo de Rotura de Maquinaria fue de 4 mil dólares

pagando 2 siniestros y para el 2015 esta cifra creció en un 315% llegando a pagar 19 mil

dólares pagando 5 siniestros. Comparando las cifras que desembolso en el ramo con el

total de pagos que realizo en todos los ramos que oferta estos desembolsos no son muy


ramo alcanzo un 0,1% del total de pagos realizados por la aseguradora, para el 2015 estos

pagos aumentaron alcanzando ese año un porcentaje de 0,7% del total de la compañía.

Dentro del total de siniestros pagados por todas las compañías que operaron en este

periodo en el 2014 Seguros Balboa tuvo una participación del 0,05% y en el 2015 0,09%.




Maquinaria de Seguros Balboa



La relación Prima Neta Emitida y Siniestro Pagado de Seguros Balboa del ramo de Rotura

de Maquinaria en el año 2014 fue de 9 centavos destinados al pago de siniestros por cada

dólar captado por la compañía, en el 2015 esta relación aumentó a 39 centavos que la


el índice de siniestralidad del ramo total fue de 0,32 y 0,76 centavos en los años 2014 y

2015 respectivamente, este indicador se muestra favorable para la compañía pues a pesar

del crecimiento del 352% sigue estando por debajo de los niveles presentados por la

totalidad del ramo.

$- $10.000,00 $20.000,00 $30.000,00 $40.000,00 $50.000,00 $60.000,00

2014 2015



Seguros Balboa Rotura de MaquinariaPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

248



Balboa CAPTACIÓN

PRIMAS (X)

PAGO


$ 54.289,86 $4.653,96 $252.662.836,85 $2.947.388.898,82 $21.659.343,68

$ 49.893,27 $19.326,52 $964.263.280,52 $2.489.338.391,29 $373.514.375,31

$104.183,13 $23.980,48 $1.216.926.117,37 $5.436.727.290,11 $395.173.718,99







primas netas la variable dependiente (Y) aumenta en proporción constante en este caso el

pago de siniestros.

3.4.3.5. Ramo de Robo y/o Hurto de Seguros Balboa

Seguros Balboa oferta el ramo bajo el nombre de Robo y Asalto el cual está destinado

para asegurar los bienes muebles de la casa que se encuentran establecidos en la póliza.


Robo con violencia. (Seguros Balboa, s.f.)

Robo parcial o total. (Seguros Balboa, s.f.)


Para la compañía Seguros Balboa el ramo de Robo y/o Hurto en los años de estudio no

fue uno de los más importantes pues presenta porcentajes que no son significativos para

la compañía, en los años 2014 y 2015 tuvo una participación del 0,36% aproximadamente,

y del total de aseguradoras que operan en este ramo Seguros Balboa contribuyó con el

0,15% y el 0,19% en los periodos de estudio. En la Figura 97 se observa la participación

de este ramo sobre el total de productos de seguros ofertados por esta compañía.

249

Figura 97. Participación porcentual del ramo de Robo y/o hurto en Seguros Balboa

2014-2015





de 1 mil dólares. La compañía Seguros Balboa no presento valores en el pago de siniestros

del ramo de Robo y/o hurto esto significa que en el periodo de estudio no realizo

desembolsos por concepto de siniestros. En la Figura 98 se observa la relación del

comportamiento de la captación de primas frente al pago de siniestros del ramo.


hurto de Seguros Balboa



Como podemos observar en el gráfico la compañía no presenta una relación Prima Neta

Emitida y Siniestro Pagado pues no se realizaron pagos por ese concepto.

En vista de que no se realizaron desembolsos no se puede medir la covariación existente

entre las Primas Netas Emitidas y los Siniestros Pagados por la compañía.

$- $10.000,00 $20.000,00 $30.000,00

2014 2015


Siniestros Pagados $- $-

Seguros Balboa Robo y/o HurtoPrima Neta Emitida-Siniestros Pagados

250

CAPÍTULO IV

4 ELABORACIÓN DE PROPUESTA FINANCIERA DE MEJORA EN LA

CAPTACIÓN DE PRIMAS EN LOS RAMOS DE INCENDIOS Y/O LÍNEAS

ALIADAS, ROTURA DE MAQUINARIA, VEHÍCULOS Y ROBO Y/O

HURTO.

El propósito principal de este trabajo es realizar una propuesta que contenga estrategias

de índole financiera que permitan la mejora de la capacidad de captación de primas en

los ramos de Incendio y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo

tomando como punto de partida el análisis de la situación presentada por las compañías

de tres segmentos (Grandes, Medianas y Pequeñas) que son: Sucre, Equinoccial, QBE

Seguros Colonial, Seguros Unidos, Seguros Alianza, Sweaden, La Unión, Interoceánica

y Balboa. La aplicabilidad de estas estrategias busca lograr efectos positivos en la

rentabilidad de las compañías aseguradoras que operan en estos ramos y contribuir

también al crecimiento de la cultura del seguro en el Ecuador.

Para la elaboración de esta propuesta se ha utilizado varias herramientas partiendo del

análisis consolidado del comportamiento de los ramos de Incendio y/o Líneas Aliadas,

Rotura de Maquinaria, Robo y Vehículos para continuar con el análisis del árbol de

problemas y el estudio FODA con los cuales se esbozaron las estrategias que se

profundizaron en la estructura de la Propuesta planteada.

4.1. Comportamiento consolidado de los segmentos de aseguradoras en los ramos

de Incendio y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo y/o

Hurto.

Las tres compañías que para efectos de este estudio pertenecen al segmento de

aseguradoras grandes en los años 2014 y 2015 calificadas de esta manera por la entidad

de control, en el ramo de Seguros Generales en conjunto captaron un total de USD 512

millones de dólares sin presentar crecimiento en cada periodo es decir que solo entre estas

empresas (Seguros Sucre, Seguros Equinoccial y QBE Seguros Colonial) se llevaron más

de la tercera parte del total de Primas Netas Emitidas convirtiéndose en las aseguradoras

más importantes en un sistema conformado en el año 2014 por 46 empresas y en el año

2015 por 37 empresas.

251

El pago de siniestros correspondientes al ramo de Seguros Generales de Sucre,

Equinoccial y QBE Colonial en el año 2014 alcanzó un monto de USD 204 millones de

dólares mientras que en el año 2015 estas empresas desembolsaron un total de USD 267

millones de dólares presentando un incremento de 31% a diferencia de lo ocurrido con

las Primas Netas Emitidas que no presentaron crecimiento en estos periodos.

El panorama de las aseguradoras medianas y pequeñas fue diferente al presentado por las

aseguradoras porque la suma de la captación de primas netas del ramo de generales de

Unidos, Alianza y Sweaden en el año 2014 fue de USD 119 millones de dólares y en el

año 2015 fue de USD 83 millones de dólares mostrando una disminución del 30%.

Las empresas de seguros medianas en el año 2014 pagaron USD 62 millones de dólares

por concepto de siniestros en cambio en el año 2015 esta cifra disminuyó a USD 53

millones de dólares representando una reducción del 14% entre estos dos años, la

tendencia de esta variable está directamente relacionada al decremento de la captación de

primas en otras palabras si existió menos contrataciones de seguros en el año 2015

también se redujo la probabilidad de ocurrencia de siniestros como se refleja en los de

siniestros pagados.

Dentro de lo sucedido en los años 2014 y 2015 a las compañías consideradas como

pequeñas se presentó un escenario donde la captación de primas netas de Seguros La

Unión, Interoceánica y Balboa acumuló un total de USD 39 millones de dólares en el

2014 y USD 33 millones de dólares en el 2015 demostrando un decrecimiento del 15%

mientras que a nivel de siniestros pagados los montos crecieron en 47% pasando de USD

17 millones de dólares en el año 2014 a 25 millones de dólares en el año 2015.

Desde el punto de vista particular de una muestra de 9 compañías del régimen de seguros

privados en el segmento de aseguradoras grandes de las 3 empresas analizadas solo 2 de

ellas (Seguros Sucre y QBE Seguros Colonial) presentaron comportamientos positivos en

cuanto a la captación de primas con porcentajes de crecimiento que ayudaron a que en

suma las Primas Netas Emitidas de estas 3 compañías se mantuvieran constantes en los

años 2014 y 2015 aunque no superaran el 2% mientras que Seguros Equinoccial decreció

en 3%, por otro lado de entre las 3 compañías medianas de la muestra del trabajo 2 de

252

ellas (Seguros Unidos y Seguros Alianza) decrecieron en porcentajes que sobrepasaron

el 30% y Seguros Alianza solo creció en 5% y por último dentro de las aseguradoras

pequeñas solo Balboa presentó un porcentaje positivo del 17% y las 2 compañías restantes

decrecieron en su capacidad de captación de primas del ramo de seguros generales.

De la muestra analizada el 67% de aseguradoras mostraron tendencias negativas,

resultado del cual se puede inferir al resto del régimen es decir que según este porcentaje

existe en las compañías del sistema una propensión generalizada a una menor captación

de primas netas entre los años 2014 y 2015 para lo cual se realizó una encuesta a brokers

que trabajan con las aseguradoras de la muestra planteada para conocer las principales

causales de este comportamiento que giran en torno a la falta de una cultura del seguro

que se evidencia en la Figura 99 que determina el resultado del 100% de la pregunta

“Considera que la falta de una cultura del seguro en los últimos años ha afectado en las

ventas de las compañías de seguros”.

Figura 99. Cultura del Seguro.


Fuente: Encuesta

Para identificar la raíz de la inexistencia de una cultura del seguro en el Ecuador se

propuso la siguiente pregunta “Considera que sus clientes poseen un conocimiento

adecuado sobre el funcionamiento del seguro.” y el producto de esta pregunta determinó

irrefutablemente que el desconocimiento es una de las causas preponderantes que afectan

a las operaciones de las aseguradoras como se muestra en la Figura 100.

Alternativa Frecuencia Porcentaje

SI 9 100%

NO 0 0%

TOTAL 9 100% SI

100%

NO0%

253

Figura 100. Conocimiento del funcionamiento del Seguro


Fuente: Encuesta

Según la percepción de estos agentes y a una pregunta formulada en la encuesta otra de

las razones de que las compañías de seguros hayan perdido poder en la captación de

primas netas es el escenario económico que se presente en cada periodo y como ya se vio

en el capítulo 2 de este trabajo para el año 2015 el crecimiento de las actividades

económicas medidas a través del PIB fue bajo de apenas 0,3% y las condiciones de

empleo inadecuado que predomina en Ecuador repercuten en las decisiones de

contratación de pólizas de seguros tanto a nivel empresarial como individual según la

“racionalidad de los agentes” situación que se encuentra detallado en la Figura 101 donde

se muestra claramente que estas variables influyen de forma importante en las

operaciones de las aseguradoras.

Figura 101. Decisión de contratación de pólizas.


Fuente: Encuesta

Conviene subrayar que además del grado de “racionalidad” de los agentes económicos el

perfil de los contratantes y los argumentos base en qué toman sus decisiones son factores

demandantes en los procesos de captación de primas de las aseguradoras, en consecuencia

una de las preguntas que se planteó dentro de la encuesta tuvo el objetivo de indagar


SI 0 0%

NO 9 100%

TOTAL 9 100%


SI 9 100%

NO 0 0%

TOTAL 9 100% SI100%

NO0%

SI0%

NO100%

254

cuáles son los principales clientes de las empresas de seguros y se demostró que el

fundamental mercado de este tipo de negocio es el sector privado presentando un 67% de

captación y dentro de este sector la mayoría de contratantes son las empresas grandes con

una participación del 89% sobre el total de este segmento como se muestra en las Figuras

102 y 103.

Figura 102. Usuarios de los seguros


Fuente: Encuesta

La situación que revela la Figura 102 es preocupante porque demuestra que los

ecuatorianos a nivel individual no tienen un interés importante en la contratación de

seguros que salvaguarden su patrimonio y los proteja de pérdidas financieras mientras

que el sector privado que ejerce actividades empresariales sobresale como fundamental

cliente y dentro de este segmento los integrantes más importantes son las empresas

grandes como se detalla en la Figura 103.

Figura 103. Usuarios de los seguros sector privado


Fuente: Encuesta


Familias 0 0%

Empresas

Públicas 3 33%

Empresas

Privadas 6 67%

TOTAL 9 1


Pequeños

Emprendimientos 0 0%

Microempresas 0 0%

Empresas Medianas 1 11%

Empresas Grandes 8 89%

TOTAL 9 1

Familias 0%

Empresas Públicas

33%

Empresas Privadas

67%

Pequeños Emprendimientos

0%

Microempresa

s 0%

Empresas Medianas

11%

Empresas Grandes

89%

255

También importa en qué aspectos se sustentan los agentes económicos para tomar la

decisión de contratar un seguro en cualquier ramo todo esto desde la perspectiva de

quienes manejan este tipo de procesos contractuales con este fin se preguntó “¿Cuáles

son los factores que determinan la contratación de las pólizas por parte de sus clientes?”,

donde se reconoció las dos razones principales para la compra de pólizas siendo la más

importante como requerimiento en transacciones de compra y venta sobre todo cuando

estas se realizan a crédito y se vuelve obligatorio el aseguramiento de los bienes

comprados y por otro lado el precio que se oferten para la compra de pólizas así lo

demuestra la Figura 104 que enumera los resultados de este cuestionamiento.

Figura 104. Factores que determinan la contratación de las pólizas.


Fuente: Encuesta

4.1.1. Capacidad de captación de primas del ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas

De las 9 compañías de seguros analizadas en el ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas 7

de ellas mostraron comportamientos positivos en el año 2015 con relación a lo ocurrido

en el año 2014 de acuerdo a las cifras reportadas a los organismos de control de Primas

Netas Emitidas denotando la tendencia al crecimiento en la venta de pólizas de este tipo

de productos y convirtiendo a este ramo en uno de los pocos que contrarrestaron el

decrecimiento global de los ramos generales.

Según la apreciación de los brokers los principales clientes de los productos ofertados

dentro del ramo de Incendios y/o Líneas Aliadas son las Empresas Privadas de acuerdo a

la encuesta aplicada donde se revela que estos agentes económicos se llevan el 67% de

las respuestas a la pregunta “En el caso del ramo de seguros contra Incendio y/o Líneas


Valor de la prima 2 22%

Coberturas ofertadas 0 0%

Como requerimiento

obligatorio en algunos

procesos contractuales

o comerciales 7 78%

TOTAL 9 100%

Valor de la prima

22%

Coberturas ofertadas 0%

Como requerimiento obligatorio en algunos procesos contractuales o

comerciales78%

256

Aliadas ¿Cuál es el segmento que en mayor proporción usa este tipo de pólizas?”,

mientras que las Empresas Públicas representan el 33% sobre el total de contestaciones y

las familias no son considerados como compradores relevantes de estas pólizas como

consta en la Figura 105.

Figura 105. Usuarios del seguro contra Incendios y/o Líneas Aliadas


Fuente: Encuesta

Por categorías, las empresas de seguros que en este trabajo se consideran grandes en el

ramo de Incendio y/o Líneas Aliadas en suma captaron un total de USD 35 millones de

dólares en el año 2014 y USD 47 millones de dólares, estas cifras representaron el 29%

y el 37% respectivamente del total de Primas Netas Emitidas del ramo, en el caso de las

compañías del segmento de aseguradoras medianas captó alrededor de USD 4 millones

de dólares en los años 2014 y 2015 representando las porciones mínimas de 3% en los

dos periodos y las compañías de seguros pequeñas en el año 2014 las Primas Netas

Emitidas por las 3 compañías analizadas captaron un total de USD 5 millones de dólares

y en el año 2015 USD 3 millones de dólares significando el 4% y 2,5% sobre el total del

sector.

4.1.2. Capacidad de captación de primas del ramo de Rotura de Maquinaria

Utilizando la muestra de 9 compañías de seguros analizadas en el ramo de Rotura de

Maquinaria según las cifras reportadas de Primas Netas Emitidas se encontró que 6 de

ellas mostraron comportamientos positivos en el año 2015 con relación a lo ocurrido en

el año 2014 demostrando una tendencia de crecimiento en la venta de pólizas de este tipo

de productos en la mayoría de empresas analizadas a pesar de que a nivel general la

captación de primas netas del ramo cayó en un 4% entre los 2 periodos, siendo el


Familias 0 0%

Empresas

Públicas 3 33%

Empresas

Privadas 6 67%

TOTAL 9 1

Familias0%

Empresas Públicas

33%

Empresas Privadas

67%

257

comportamiento de este ramo opuesto al del total del ramo de seguros generales y lo

ocurrido en las 3 compañías restantes muestra caídas porcentuales en la captación.

Desde el punto de vista de la apreciación de los brokers seleccionados para realizar la

encuesta por ser los encargados de llevar los procesos de contratación de seguros, los

principales clientes de los productos ofertados dentro del ramo de Rotura de Maquinaria

son las Empresas Privadas de acuerdo a la encuesta aplicada donde se revela que estos

agentes económicos se llevan el 78% de las respuestas a la pregunta “En el caso del ramo

de seguros contra Rotura de Maquinaria ¿Cuál es el segmento que en mayor proporción

usa este tipo de pólizas?”, mientras que las Empresas Públicas representan el 22% sobre

el total y las familias no son considerados como compradores relevantes de estas pólizas

como consta en la Figura 106 y confirma la tendencia presentada a nivel global de seguros

generales y en otros ramos.

Figura 106. Usuarios del seguro contra Rotura de Maquinaria


Fuente: Encuesta

De forma desagregada se puede decir que las empresas de seguros que en este trabajo se

consideran grandes en el ramo de Rotura de Maquinaria en suma captaron un total de

USD 17 millones de dólares en el año 2014 y USD 18 millones de dólares en el 2015,

estas cifras representaron el 61% y el 66% respectivamente del total de Primas Netas

Emitidas del ramo, en el caso de las compañías del segmento de aseguradoras medianas

captó alrededor de USD 4 millones de dólares en el año 2014 y USD 3 millones de dólares

en el 2015 representando el 14% y 11% respectivamente en los dos periodos y las

compañías de seguros pequeñas en el año 2014 las Primas Netas Emitidas por las 3

compañías analizadas captaron un total de USD 431 mil dólares y en el año 2015 USD

459 mil dólares significando el 1,5% y 1,7% sobre el total del sector.


Familias 0 0%

Empresas

Públicas 2 22%

Empresas

Privadas 7 78%

TOTAL 9 1

Familias0%

Empresas Públicas

22%

Empresas Privadas

78%

258

4.1.3. Capacidad de captación de primas del ramo de Vehículos

De las 9 compañías de seguros analizadas en el ramo de Vehículos solo 4 de ellas

mostraron comportamientos positivos en el año 2015 con relación a lo ocurrido en el año

2014 de acuerdo a las Primas Netas Emitidas reportadas a los organismos de control

generando un contraste con el escenario general de este ramo donde el total de la

captación experimentó una caída del 0,13%.

Recurriendo a la encuesta se reveló que los principales clientes de los productos ofertados

dentro del ramo de Vehículos son las Empresas Privadas de acuerdo a la encuesta aplicada

donde se revela que estos agentes económicos se llevan el 45% de las respuestas a la

pregunta “En el caso del ramo de seguros contra Vehículos ¿Cuál es el segmento que en

mayor proporción usa este tipo de pólizas?”, mientras que las Empresas Públicas

representan el 33% sobre el total y las familias en este caso toman protagonismo con el

22% debido que al adquirir un vehículo las familias la mayoría de veces estos procesos

están sujetos a concesiones de créditos donde es obligatorio la contratación de seguros,

la distribución de los actores económicos se encuentra en la Figura 107.

Figura 107. Usuarios del seguro de Vehículos


Familias 2 22%

Empresas

Públicas 3 33%

Empresas

Privadas 4 45%

TOTAL 9 1


Fuente: Encuesta

Según la segmentación planteada en este trabajo se puede apreciar los pesos porcentuales

de cada segmento de compañías de seguros en el ramo de Vehículos. Las empresas de

seguros que en este trabajo se consideran grandes en el ramo de Vehículos en suma

captaron un total de USD 167 millones de dólares en el año 2014 y USD 169 millones de

dólares en el 2015, estas cifras representaron el 38% y el 39% respectivamente del total

de Primas Netas Emitidas del ramo, en el caso de las compañías del segmento de

aseguradoras medianas captó alrededor de USD 56 millones de dólares en el año 2014 y

Familias22%

Empresas Públicas

33%

Empresas

Privadas45%

259

USD 50 millones de dólares en el 2015 representando el 13% y 11% respectivamente en

los dos periodos y las compañías de seguros pequeñas en el año 2014 las Primas Netas

Emitidas por las 3 compañías analizadas captaron un total de USD 5 millones de dólares

y en el año 2015 USD 4 millones de dólares significando el 1,5% y 1,7% sobre el total

del sector.

4.1.4. Capacidad de captación de primas del ramo de Robo y/o Hurto

Dentro de las 9 compañías de seguros analizadas en el ramo de Robo y/o Hurto 4 de ellas

mostraron comportamientos positivos en el año 2015 con relación a lo ocurrido en el año

2014 de acuerdo a las cifras reportadas en esos periodos de Primas Netas Emitidas,

aunque estos crecimientos son de dimensiones menores en comparación a las caídas

porcentuales que experimentaron las 4 compañías restantes lo que sin duda tuvo

repercusiones en cada sector.

Como en el análisis de los anteriores ramos la apreciación de los brokers encuestados se

revela que los principales clientes de los productos ofertados dentro del ramo de Robo

y/o Hurto son las Empresas Privadas de acuerdo a la encuesta aplicada donde se revela

que estos agentes económicos se llevan el 67% de las respuestas a la pregunta “En el caso

del ramo de seguros contra Robo y/o Hurto ¿Cuál es el segmento que en mayor

proporción usa este tipo de pólizas?”, mientras que las Empresas Públicas representan el

33% sobre el total de contestaciones y las familias como en el caso de otros ramos

tampoco es considerado un sector predominante en la contratación de seguros como

consta en la Figura 108.

Figura 108. Usuarios del seguro contra Robo


Fuente: Encuesta


Familias 0 0%

Empresas

Públicas 3 33%

Empresas

Privadas 6 67%

TOTAL 9 1

Familias0%

Empresas Públicas

33%Empresas Privadas

67%

260

Por categorías, las empresas de seguros que en este trabajo se consideran grandes en el

ramo de Vehículos en suma captaron un total de USD 3 millones de dólares en el año

2014 y USD 2 millones de dólares en el 2015, estas cifras representaron el 21% y el 15%

respectivamente del total de Primas Netas Emitidas del ramo, en el caso de las compañías

del segmento de aseguradoras medianas captó alrededor de USD 2 millones de dólares

en los 2 años de estudio representando el 14% y 15% respectivamente en los dos periodos

y las compañías de seguros pequeñas en el año 2014 las 3 compañías analizadas captaron

un total de USD 314 mil dólares y en el año 2015 USD 320 mil de dólares significando

el 1,5% y 1,7% sobre el total del sector.

4.2.Viabilidad de la contratación de seguros del ramo de Generales

La viabilidad o factibilidad financiera en la toma de decisiones a nivel individual y

empresarial está supeditada a una evaluación del costo de oportunidad que representen,

en el caso de la contratación de seguros el tratamiento que se le debe dar es el que se le

da a una inversión, por su propósito de protección del patrimonio dicho costo se refleja

en la ocurrencia de siniestros y es en estas situaciones donde se puede medir la

“rentabilidad” de acuerdo a los beneficios obtenidos frente a lo invertido.

En este sentido, la utilización de seguros es rentable siempre a causa de que lo invertido

en las primas en todos los casos va a ser menor que el beneficio económico que va a

recibir un asegurado en la ocurrencia de un siniestro cubierto por las condiciones

determinadas en las pólizas a pesar de la existencia de un deducible que funciona como

la porción de la pérdida que asume el cliente, la relación financiera se encuentra detallada

en la Figura 109.

Figura 109. Beneficios económicos de la contratación de seguros

𝐈𝐧𝐝𝐞𝐦𝐧𝐢𝐳𝐚𝐜𝐢ó𝐧(𝐁𝐞𝐧𝐞𝐟𝐢𝐜𝐢𝐨𝐬 𝐄𝐜𝐨𝐧ó𝐦𝐢𝐜𝐨𝐬) > 𝐏𝐫𝐢𝐦𝐚(𝐏𝐫𝐞𝐜𝐢𝐨 𝐝𝐞 𝐈𝐧𝐯𝐞𝐫𝐬𝐢ó𝐧)

Indemnización(Beneficios Económicos)

Prima(Precio de Inversión)> 1


Desde el escenario de la no ocurrencia de un siniestro los beneficios que otorga un seguro

son de distinta índole y un tanto subjetivos aunque no por eso son menos importantes.

261

Los procesos de aseguramiento se constituyen en una medida que proporciona

tranquilidad operativa y financiera a todos sus usuarios principalmente por estar siempre

presente como alternativa de estabilización frente a los riesgos afectos en cada uno de los

ramos.

A nivel macro la contratación de seguros generales en el Ecuador evitó perjuicios

económicos por una suma de USD 605 millones de dólares en el año 2014 donde se

atendieron alrededor de 532 mil eventos y de USD 663 millones de dólares en el 2015

por un total de 484 mil siniestros constituyéndose en cifras altas considerando que

representaron el 42% y 48% de la captación de Primas Netas de este tipo de seguros, esto

quiere decir que más del 40% de los montos monetarios que reciben las compañías

aseguradoras se destinaron al pago de eventos que provocaron pérdidas financieras en sus

asegurados demostrando una alta incidencia de siniestros que requieren indemnización.

Por otra parte económicamente el pago de siniestros en el año 2014 y 2015 representó el

1% del Producto Interno Bruto es decir que las cifras que se desembolsaron como

retribuciones económicas en el caso de eventos adversos revelaron la magnitud e

importancia de la actividad aseguradora de los agentes económicos que hacen uso de sus

productos.

Dentro del total del régimen en los años 2014 y 2015 en el ramo de Incendio y/o Líneas

Aliadas se pagaron más de 5500 siniestros cubriendo pérdidas por más de USD 30

millones de dólares, en el ramo Rotura de Maquinaria fueron alrededor de 1100 siniestros

por valores mayores de USD 9 millones de dólares, en el ramo de Vehículos se atendieron

un aproximado de 169 mil siniestros que acumularon desembolsos por USD 270 millones

de dólares y finalmente el ramo de Robo y/o hurto sumó un total de 9000 siniestros que

representaron entre USD 3 y USD 4 millones de dólares.

Las cantidades de siniestros atendidos en cada uno de los ramos representan ocasiones en

los que los clientes asegurados estuvieron en situaciones que los enfrentaron a la

posibilidad de experimentar descalabros económicos pero la existencia de seguros

contrarrestaron los impactos negativos que pudieron afectarlos y esta es la mayor prueba

de la viabilidad financiera del aseguramiento del patrimonio.

262

4.3. Árbol de problemas

La elaboración del árbol de problemas de este trabajo se realizó de forma general para el

régimen de seguros privados en los ramos de Incendio y/o Líneas Aliadas, Rotura de

Maquinaria, Robo y Vehículos de acuerdo a lo observado en el análisis de los tres

segmentos de aseguradoras propuestos y a los resultados revelados de las encuestas

efectuadas a los brokers en calidad de representantes de las compañías seleccionadas

según la muestra que se determinó con anterioridad, de esta forma definir los problemas

así como el nivel de importancia, causas y efectos de los mismos.

Figura 110. Árbol de Problemas


Falta de cultura del seguro

Problemas de primer nivel

Desconocimiento del funcionamiento

del seguro

Poco interes en la contratación de seguros.

Baja contratación de pólizas de

seguros.Decrecimiento en la captación de primas.

Problemas de segundo nivel

Mala gestión de los gastos

administrativos.Baja rentabilidad

Pocas empresas que abarcan el

mercadoCompetencia agresiva

263

4.4. Análisis FODA

Tabla 86. FODA

Fortalezas Oportunidades

Interesantes planes de coberturas

ofertadas en los ramos de

Incendios y/o Líneas Aliadas,

Rotura de Maquinaria, Vehículos

y Robo.

Eficiente respaldo de reaseguros.

Alianzas estratégicas.

Nuevos segmentos de mercado.

Canales de información.

Nuevas coberturas y servicios.

Debilidades Amenazas

Altos gastos administrativos

reflejados en los estados de

resultados técnicos que afectan a la

rentabilidad de los ramos de



y Robo.

Rentabilidad baja de ramos de



y Robo.

Pérdida de capacidad de captación

de primas netas de los seguros

generales específicamente en los

ramos de Incendios y/o Líneas

Aliadas, Rotura de Maquinaria,

Vehículos y Robo.

Restricciones en el acceso a la

información relacionada a los

procesos de aseguramiento.

Pocas empresas que abarcan gran

parte del mercado.

Baja predisposición de los

ecuatorianos a la contratación de

seguros.

Alto nivel de desconocimiento del

funcionamiento de los seguros.

Mercado altamente saturado.

Condiciones económicas del

Ecuador negativas.

Tendencia del crecimiento de

siniestros pagados.

Legislación cambiante.


4.5.Estrategias FODA

Tabla 87. Matriz Estrategias FODA

Factores internos

Factores externos

FORTALEZAS DEBILIDADES

1.- Interesantes planes de coberturas ofertadas en los ramos de

Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo.

2.- Eficiente respaldo de reaseguros.

3.- Alianzas estratégicas.

1.- Altos gastos administrativos reflejados en los estados de resultados

técnicos que afectan a la rentabilidad de los ramos de Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo.

2.- Rentabilidad baja de ramos de Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura

de Maquinaria, Vehículos y Robo. 3.- Pérdida de capacidad de captación de primas netas de los seguros

generales específicamente en los ramos de Incendios y/o Líneas Aliadas,

Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo. 4.- Restricciones en el acceso a la información relacionada a los procesos

de aseguramiento.

OPORTUNIDADES 1.- Nuevos segmentos de mercado.

2.- Canales de información.

3.- Nuevos coberturas y servicios.

1. Para maximizar F1, F2 y F3 y aprovechar O1 y O2, las aseguradoras deben extender sus operaciones a nuevos

segmentos de mercado ofertando planes que se ajusten a

sectores específicos. 2. Para maximizar F1, F2, y F3 y aprovechar O2 y O3, las

aseguradoras deben incursionar en nuevos ramos para ofrecer

una cartera de servicios integral a sus clientes. 3. Para maximizar F1 y F3 y aprovechar O2, El total de

aseguradoras debe invertir en la realización de programas de

capacitación e información sobre el funcionamiento del seguro.

1. Para minimizar D1 y aprovechar O3, en todos los ramos operativos se debe establecer un control de gastos administrativos para

reducirlos y usar esos remanentes en la promoción de nuevos

coberturas y servicios. 2. Para minimizar la D4 y aprovechar O1 y O2, se debe mejorar los

interfaces de las páginas web de las aseguradoras con mayor

información y procesos interactivos. 3. Para minimizar la D2 y D3 y aprovechar la O2, las aseguradoras

deben invertir en publicidad de sus productos y servicios en

medios convencionales y no convencionales.

AMENAZAS 1.- Baja predisposición de los ecuatorianos a la contratación de seguros. 2.- Alto nivel de desconocimiento del funcionamiento de los seguros.

3.- Mercado altamente saturado (pocas aseguradoras manejan gran

parte del mercado). 4.- Condiciones económicas del Ecuador negativas.

5.- Tendencia del crecimiento de siniestros pagados.

1. Para maximizar la F1 y minimizar la A1, A2 y A4, cada

aseguradora debe establecer un plan de incentivos atractivo para sus clientes.

2. Para maximizar F2 y minimizar A5, las aseguradoras deben

desarrollar estudios técnicos por ramo para definir los niveles de uso de reaseguros. (mantener o ampliar)

3. Para maximizar la F3 y minimizar la A3, se debe buscar

mecanismos como fusiones y alianzas entre las aseguradoras de los diferentes segmentos para poder incursionar en nuevos

ramos y segmentos de mercado.

1. Para minimizar A1, A2 D2 y D3; las aseguradoras deben invertir

en programas y jornadas que propaguen la cultura del seguro en estudiantes universitarios y secundarios del Ecuador.


26

4

265

4.6. Propuesta Financiera

La propuesta planteada surge de un proceso en que se identificaron y priorizaron los

problemas para ser combatidos mediante estrategias que tiene la finalidad de aportar a la

generación de rentabilidad y utilidad en los ramos de Incendio y/o Líneas Aliadas, Rotura

de Maquinaria, Vehículos y Robo.

4.6.1. Incursión en nuevos segmentos de mercado

De acuerdo a la encuesta realizada los productos ofertados en los ramos de Incendio y/o

Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo son usados en su mayoría por

Empresas privadas grandes es decir las aseguradoras deben volcar sus esfuerzos a la

atracción de otro tipo de público en este caso familias, empresas medianas,

microempresas, pequeños emprendimientos, etc., ofreciéndoles planes ajustados a sus

requerimientos.

Según cifras del INEC los años 2014 y 2015 las categorías de empresas medianas “A” y

“B”, microempresas y pequeños emprendimientos sumaron más de 837 mil obedeciendo

a una clasificación por el monto de ventas anual y el personal afiliado, del total de estos

agentes económicos según expertos de la Superintendencia de Compañías, Valores y

Seguros ni el 50% de esta cifra está asegurado en los ramos de Incendio y/o Líneas

Aliadas, Rotura de maquinaria, Vehículos y Robo que son productos que los protegen

contra riesgos propias de cada actividad y se convierten en potencial cliente de la

actividad aseguradora, tomando en cuenta que algunos de ellos ya tienen seguros y otros

no están en la capacidad económica de establecer un vínculo contractual de este tipo solo

con la atracción del 30% de este sector y con un pago de prima anual de USD 250 dólares

se logra un crecimiento aproximado del 4% en la captación de primas en los seguros

generales lo que predice la eficiencia de la aplicación de esta estrategia.

Por el lado de las familias según el análisis del entorno económico que se realizó en el

capítulo 2 alrededor de 2,9 millones de personas estarían en capacidad de contratar un

seguro tomando el mismo porcentaje (30%) del ejemplo del sector de empresas medianas,

microempresas y pequeños emprendimientos con un pago de una prima anual de USD 50

266

dólares se pronostica un crecimiento del 3% en los seguros generales si 870 mil personas

se inclinan a la compra de pólizas en alguno de los ramos de estudio.

4.6.2. Oferta de nuevas coberturas y planes de incentivos

Una de las formas de atraer nuevos clientes de los segmentos que hemos propuesto para

incrementar la captación de primas de los ramos de Incendio y/o Líneas Aliadas, Rotura

de Maquinaria, Vehículos y Robo es que las Aseguradoras ofrezcan nuevas coberturas

antes excluidas o a su vez que sean especiales para el giro de cada negocio o las

condiciones del contratante, además de incentivar la contratación de seguros a través del

precio de las primas para que la demanda de estos productos reaccionen de manera

positiva a este tipo de estímulos de acuerdo a la ley de oferta y demanda.

4.6.3. Programas de capacitación e información sobre el funcionamiento del seguro

Esta estrategia está compuesta por una serie de acciones que contribuyen a que los

segmentos en los que las aseguradoras deben incursionar tengan mayor información sobre

la contratación de estos productos para crear una conciencia de que un seguro no es un

gasto sino una inversión con rendimientos positivos y que otorga protección contra

desequilibrios financieros.

Los mencionados segmentos a los cuales van encaminados esta clase de estrategia, de

acuerdo a los resultados arrojados por la aplicación de la encuesta en este estudio son:

Familias, pequeños emprendimientos, microempresas y empresas medianas sin descuidar

el sector de empresas grandes que tiene un nivel más alto de conocimiento y de utilización

de los seguros generales.

Las aseguradoras deben invertir en la planificación de programas integrales para la

difusión de las ventajas de un seguro a través de proyectos de capacitación para individuos

y organizaciones además de mayor publicidad en medios convencionales (TV, radio y

prensa escrita) así como en los no convencionales (redes sociales y plataformas virtuales)

que combatan el alto nivel de desconocimiento que impera en el Ecuador.

La inversión que se realice para estas actividades está respaldada en los niveles de

liquidez que muestran las compañías, según el indicador de liquidez inmediata que es el

que mide el efectivo y sus equivalentes que tienen a su disposición en el cual se

267

presentaron resultados que superaron el 30% lo que es saludable y sobre todo hace posible

la aplicación de estas estrategias.

Si cada una de las empresas de este estudio invierte el 5% de lo que mantienen en activos

líquidos y en algunos de los casos en estado ocioso en la práctica de estas

recomendaciones financieras la suma ascendería en promedio a más de USD 11 millones

de dólares que se convertiría en el recurso para masificar el conocimiento del uso de

seguros sin poder estimar el beneficio económico al atraer nuevos usuarios.

Otra fase que es componente de esta estrategia es la inversión de las aseguradoras en

jornadas que incluyan a jóvenes universitarios y de últimos años de secundaria pues se

estima que para impartir conocimiento sobre cómo funciona un seguro en los ramos de

Incendio y/o Líneas Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo se debe formar a

las nuevas generaciones de clientes con una nueva concepción del tema contribuyendo a

que el negocio de los seguros sea sostenible en el tiempo con tendencia al crecimiento en

la captación de primas.

Por último una acción específica en este sentido es el trabajo de los medios digitales de

las aseguradoras para que brinden interfaces estandarizados, interactivos y claros que

permitan que los posibles usuarios comprendan de mejor manera las implicaciones y

beneficios de la contratación de un seguro.

El correcto uso de esta estrategia tiene un grado de eficiencia que impactaría por lo menos

en el 50% de los usuarios de acuerdo a teorías de mundo del marketing provocando

efectos positivos en la rentabilidad de los ramos y en consecuencia en la economía de las

aseguradoras. (Eguizábal, (s.f))

4.6.4. Mecanismos de unión entre aseguradoras

Según lo revelado en el estudio técnico entre los años 2014 y 2015 el mercado de seguros

generales específicamente en los ramos de Incendio y/o Líneas Aliadas, Rotura de

maquinaria, Vehículos y Robo se muestra altamente saturado con más de 35 participantes

y con la particularidad de que pocas empresas (compañías grandes) manejan la mayor

parte de la captación de primas dejando aún más difícil la competencia para compañías

medianas y pequeñas por lo que se propone la utilización de fusiones y alianzas que

permitan la diversificación del mercado y mayor captación de primas para las empresas

268

que están en desventaja frente a otras permitiéndoles reducir costos y gastos por estas

uniones.

4.6.5. Control de gastos administrativos

Dentro del análisis de la situación de los ramos de Incendio y/o Líneas Aliadas, Rotura

de Maquinaria, Vehículos y Robo los gastos administrativos revelados en los resultados

técnicos son elevados y afectan a la rentabilidad de las aseguradoras y a pesar de ser

necesarios para la operatividad no es normal que tengan efectos tan pronunciados y se

deben establecer controles para reducir estos desembolsos en la medida de ser posible

para sumarse a la inversión en los programas de información y capacitación.

4.6.6. Estudios Técnicos sobre reaseguros

Gracias al análisis expuesto en este trabajo se identificó la importancia de los reaseguros

para los ramos analizados porque en muchos de los casos estos mecanismos soportaron

serias pérdidas financieras por este motivo se propone la realización de estudios técnicos

para tomar la decisión de ampliar la inversión en reaseguros a pesar de que existen niveles

establecidos en la normativa sobre todo en los casos en los que se presentaron resultados

técnicos negativos.

269

CAPÍTULO V

5 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

5.1. Conclusiones

La falta de una cultura del seguro y el entorno económico del Ecuador determina

el comportamiento financiero de la captación de primas por la venta de pólizas

como fue demostrado en este estudio donde se reflejó una caída del 4% del total

de Primas Netas Emitidas de los seguros generales en los años 2014 y 2015 lo que

tuvo influencia en algunos de ramos analizados en este trabajo.

En el mercado de seguros existe una necesidad de reducir el número de empresas

que operan en el sector en virtud de que la población que requiere este tipo de

servicios es mínima y como consecuencia de esta situación se producen efectos

de saturación y concentración que perjudican a los participantes (aseguradoras)

de dicho mercado.

Indiscutiblemente en los segmentos planteados para las aseguradoras existen

diferencias de gran nivel en la captación de primas demostrando una gran

concentración y saturación de mercado.

Adicional a la falta de cultura del seguro el sector contratante determina la

capacidad de compra de una póliza de seguros en los ramos de Incendio y/o Líneas

Aliadas, Rotura de Maquinaria, Vehículos y Robo según la encuesta realizada y

al análisis del entorno económico.

Se comprobó financieramente la viabilidad de la contratación de seguros en los

ramos planteados porque estos procesos otorgan rendimientos mayores a los

costos realizados en el pago del precio de la prima.

La elaboración de la propuesta financiera sustentó que la implementación de

estrategias financieras incrementarán las probabilidades de que en un futuro las

captaciones de primas en los ramos de Incendio y/o Líneas Aliadas, Rotura de

Maquinaria, Vehículos y Robo sean mayores.

270

5.2. Recomendaciones

Combatir la inexistencia de la cultura del seguro a través de la aplicación de

estrategias que contribuyan a educar a la ciudadanía sobre los procesos de

aseguramiento otorgándoles un conocimiento integral de su funcionamiento.

En el sistema de seguros debe existir predisposición a procesos de fusión y de

alianzas para eliminar el efecto que tiene un mercado saturado y concentrado

promoviendo una competencia en iguales condiciones para todas las compañías.

Las empresas aseguradoras deben realizar estudios técnicos para la oferta de

planes, coberturas y costos ajustados a nuevos segmentos de mercado.

Es indispensable generalizar el conocimiento de la viabilidad financiera de la

contratación de seguros en los ramos de Incendios y/o Líneas Aliadas, Rotura de

Maquinaria, Vehículos y Robo a la ciudadanía.

Se invita a las aseguradoras a aplicar la propuesta financiera planteada en este

trabajo con el fin de mejorar sus beneficios económicos en los ramos estudiados.

271

BIBLIOGRAFÍA

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272


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Sweaden Seguros. (s.f.). Obtenido de http://www.sweadenseguros.com/

Topseg S.A. (s.f.). Obtenido de http://www.topseg.com.ec/

273

ANEXOS

1. De manera global ¿Qué segmento es el mayor usuario de los seguros?

Familias Empresas Públicas Empresas Privadas

2. En el sector privado ¿Cuáles son los principales usuarios de los seguros?

Pequeños Microempresas Empresas Empresas

Emprendimientos Medianas Grandes

3. En el caso del ramo de seguros contra Incendio y/o Líneas Aliadas ¿Cuál es el

segmento que en mayor proporción usa este tipo de pólizas?


4. En el caso del ramo de seguros de Vehículos ¿Cuál es el segmento que en mayor

proporción usa este tipo de pólizas?


5. En el caso del ramo de seguros contra Rotura de Maquinaria ¿Cuál es el segmento

que en mayor proporción usa este tipo de pólizas?


6. En el caso del ramo de seguros contra Robo ¿Cuál es el segmento que en mayor

proporción usa este tipo de pólizas?


7. Considera que sus clientes poseen un conocimiento adecuado sobre el

funcionamiento del seguro.

SI No

8. ¿Cuáles son los factores que determinan la contratación de pólizas por parte de sus

clientes?

Valor de la prima Coberturas Como requerimiento jjjjjjjj ofertadas jjjjjjjjjjjjjjjjjjjjjobligatorio en algunos llllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllllprocesos contractuales o comerciales

9. Considera que la falta de una de cultura del seguro en los últimos años ha afectado en las ventas de las compañías de seguros.

SI No

10. En su opinión la decisión de contratación de pólizas del seguro depende del entorno

económico del país

SI No

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