1

2

본 자료에 포함된 예측정보는 당사의 시장전망과 사업계획에 근거한 것으로 경영환경 및 시장환경에

따라 변동될 수 있습니다.

또한 본 자료는 2012년 5월 현재 기준으로 작성된 자료입니다

3

전자상거래시장

휴대폰결제

신용카드PG

오프라인 소액결제(M-Tic)

PC방 무인단말기

최근 3개년 실적

2012.1Q 실적

실적전망

투자지표 비교

Valuation

재무비율

BSPL

회사개요

회사연혁

Biz-Mode

정산모델

지배구조 및 주식정보

4

05

06

07

08~11

12~15

전자상거래시장 휴대폰결제 신용카드PG 오프라인 소액결제(M-Tic) PC방 무인단말기

5

(단위:억원)

2009~2014 전체CAGR 15.5%

전자상거래 시장

18,368 21,510

24,970

28,850

33,103

37,819

-

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

2009 2010 2011 2012(E) 2013(E) 2014(E)

200,570

244,810

286,598

335,519

392,790

459,838

-

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

300,000

350,000

400,000

450,000

500,000

2009 2010 2011 2012(E) 2013(E) 2014(E)

(단위:억원)

전자상거래(B2C+C2C) 휴대폰결제 시장

(출처: 통계청 자료를 기초로 평균성장율 적용) (출처: 업계 추정 자료)

2009~2014 전체CAGR 18.1%

전자상거래 사용 인구 증가 • PC 및 온라인 환경에 익숙한 소비층 증가 모바일 기기 보급으로 결제 수요 증가 • 스마트폰/태블릿 PC 증가 결제영역의 확대

• 소셜커머스 등 결제영역 확대

1인당 결제한도의 증가: 30만원 모바일 게임 및 모바일 쇼핑 시장 확대

• 모바일 기기 보급으로 수요 확대

휴대폰결제 사용자의 지속적인 증가 • 2010년 3,000만명→2011년 3,300만명)

6

2009~2014 전체CAGR 18.7%

휴대폰결제

(단위:억원)

당사 휴대폰결제 거래액

(출처: 당사 추정자료)

9,423

11,561 12,719

15,491

18,979

22,189

0

5000

10000

15000

20000

25000

2009 2010 2011 2012(E) 2013(E) 2014(E)

휴대폰결제시장 시장점유율

KG모빌리언스 51.3%

기타 1.5%

C사 6.7%

B사 40.5%

2011년

(출처: 당사 추정자료)

• 스마트폰 시장 확대: 모바일게임 및 모바일 쇼핑(오픈마켓,SNC,홈쇼핑,티켓 판매)등 가맹점 확대

• 신규 결제서비스 상용화: 간편결제서비스(On-Line), MOP(스마트폰),SMS/MO(오프라인) 등 신규서비스로 시장 선도

• 신규 결제영역 개척 : 마트/슈퍼,백화점,홈쇼핑,택배,방문판배,배달,가전렌탈,상조,학습지 등 신규 결제영역 개척

7

2011~2014 전체CAGR 71.9%

신용카드PG

(단위:억원)

당사 신용카드 거래액

(출처: 당사 추정자료)

2,168

3,600

6,480

11,016

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

2011 2012(E) 2013(E) 2014(E)

신용카드PG 시장점유율

• KGTG 합병으로 당사 신용카드 결제 거래액 증가 (PG업계 유일의 휴대폰/신용카드 원천사업자 )

• 타 신용카드 PG사업자 대비 특화된 영역에 집중 (여행,건강/의학,교육,골프,대리운전 등)

• 휴대폰결제 가맹점 신용카드 PG Dual 영업 (2012년 200억원 거래액 목표)

• 신규 시장 발굴(유류 도매시장, 연간 350억원 거래액 목표)

A사 35.7%

기타 (4.9조) 26.9%

C사 16.7%

B사 20.7%

2011년 18.2조

(출처: KG이니시스)

8

M-Tic

M-Tic 사업

Off-line 신규진입 통한 신규 매출성장 동력 확보 →“Next Blue Ocean”

ON,OFF-LINE 통합

Major 결제수단 M-Tic서비스 Launching

회원제 기반의 미래10년 수익사업 → Wallet 기반의 금융서비스

Off-line 휴대폰결제 시장

무한한 성장성(시장 초기)

수익선 다변화

Mega Market(신용카드 500조 시장)

9

M-Tic 소개

서비스 소개 M-Tic이란?

* 15,000 점포 서비스

10

M-Tic Roadmap

년도 2011년 2012년 2013년 2014년

구분 0단계 1단계 2단계 3단계

엠틱 App 휴대폰 결제 결제수단 확대 Wallet 구축 NFC (Wallet)

결제 방식 OFF-LINE결제 (바코드)

OFF-LINE 결제 (바코드 + NFC)

ON,OFF-LINE통합결제 (바코드 + NFC + 간편결제) 금융서비스

• 엠틱1.0 • 결제수단 확대 • M-Wallet 개발 • M-Wallet 확대

전략 - 바코드 결제 - 계좌이체(은행/증권) - 선불결제(충전형) - NFC 결제(교통) + 자동충전

• 엠틱2.0 - 신용카드/선불카드 • 온라인 결제 기능 개발 - P2P 계좌이체

- 기프티엠 • 포인트/상품권 제휴 - 간편결제를 응용한 결제 - ATM 서비스

부가서비스 기프티엠(선물하기) 기프티엠 판매사 확대 기프티엠 SNC 및 모바일 모바일 광고서비스 모바일 입점형 쇼핑 서비스

• 오프라인 • 오프라인 • 오프라인 • 오프라인

사업영역 - 대형 프랜차이즈 - 대형/중형/소형 프랜차이즈 - 타겟/신규 업종 발굴 - 교통 및 일반가맹점으로 확대

- 유통 업종(쇼핑,마트) • 온라인가맹점 • 온라인가맹점

- 주요 실물 가맹점 - 당사 전체 가맹점으로 확대

회원 23만 130만 300만 1,000만

거래규모 20억 1,000억 3,000억 1조

11

M-Tic Stratery

▶ 계좌이체 결제수단 확대 -> 전체 은행 및 증권사 계좌이체 ▶ 신용카드 결제수단 확대 ▶ 은행 선불결제 확대 -> 신한/하나/기업은행 등 제휴확대 ▶ 상품권/포인트 제휴 -> 포인트 전환/가맹점전용 상품권

▶ Wallet 서비스 구축 -> 충전형 선불결제 -> 자동충전 방식 ▶ M-Wallet 서비스 확대 -> NFC 기반 서비스 -> P2P 계좌이체 -> ATM 서비스 ▶ 온/오프라인 통합결제 서비스 확대 -> 통합결제수단 구현

▶ 기프티엠 SNC로 확대 ▶ 모바일 광고 서비스 ▶ 모바일 쇼핑몰 확장(APP기반)

결제 수단 확대 Wallet 구축 부가서비스 확대

대형프랜차이즈 중/소 프랜차이즈 유통(쇼핑,마트) 온라인 가맹점 교통 일반소매

ON,OFF-LINE 통합

Major 결제수단 및 금융서비스 Positioning

PC방 무인단말기 사업

12

PC방 무인단말기 사업

PC방에서 현금성 고객을 대상으로 고객이 무인단말기에 현금을 입금하고, 각종 온라인 콘텐츠 ·실물

(게임카드, 쇼핑몰상품권, Gift카드 등) 상품권을 구매할 수 있는 선불카드 발매서비스

현금 입금 선불카드

핀번호 출력

온라인콘텐츠 핀번호 입력

콘텐츠 이용

User PC방 & KG Mobilians CP

13

PC방 무인단말기 특장점

PC방 무인단말기 특장점

• 게임 주요 연령(9세 ~ 24세) 주요결제방식 1순위 문화상품권 => 결제수단 미보유에 따른 선불카드 Needs

• PC방 주요 이용 연령 9세 ~ 24세 전체 이용자 중 69.3%

=> 이용자 유입을 위한 콘텐츠 다양화(상품권, 음료, 음식 등)

•

PC방 - 콘텐츠 사용자 – 결제수단(선불카드)

• 게임시장 온라인 게임 점유 : 80.1% • 게임이용 중이거나 이용경험(9세 ~ 24세): 78.3% • PC방 서비스 이용분포 게임 87.1% => 게임판매의 주요 시장 Needs

•성장하는 선불시장 주도적 참여

•PG사로서의 플랫폼 소유를 통한 차별화

가맹점 - Market KG Mobilians - 신상품

유통플랫폼

14

PC방 무인단말기 관련 시장

구분

선불카드 시장

24.90%

23.50%20.90%

17.50%

7.40%5.80%

14세이하

19세이하

24세이하

29세이하

34세이하

44세이하

PC방 이용현황

● 전 이용연령대비 24세 이하 69.3%

● PC방 일일 유동인구 350만명

게임시장전망

15

PC방 무인단말기 사업전략

주요

전략

• 서비스 구축

- 발권시스템 구축

- 온라인가맹점&PC방 유치

• 서비스 오픈

- 7개 카테고리 대표가맹점 오픈

- 500개 전략PC방 오픈

- 오픈 프로모션 시행

2012년 상반기

• 서비스 확대

- 콘텐츠 유통 확대

- 가맹점 확대

- 광고서비스 시행

- Mobile Wallet 서비스 시행

2012년 누계 2013년

• 서비스 업그레이드 및 신규서비스 출시

- 무인단말기 ver2.0 출시

- CDN사업 시행

- PC방 관리서비스 시행

제휴 PC방

2,000

3,200

0

2,000

2012(E) 2013(E)

4,000

(단위: 갯수)

(출처: 당사 추정자료)

거래액/매출규모

12,600

28,400

0 2012(E) 2013(E)

(단위: 백만원)

9,300

거래액 매출액

(출처: 당사 추정자료)

10,000

20,000

30,000

2,000

16

17

18

19

20

21

22

23

최근 3개년 실적 2012년 1사분기 실적 실적전망 투자지표 비교 Valuation 재무비율 BSPL

531 616 642

12

11 16 118

129 166

0

200

400

600

800

1,000

2009년 2010년 2011년

휴대폰 신용카드 기타

661

756 824

CAGR 11.6%

최근 3개년 실적

17

(단위:억원)

최근 3개년 실적

영업이익 매출액 당기순이익

41

85

93

20

40

60

80

100

120

2009년 2010년 2011년

68

102 132

10.3

13.4

16.0

0%

4%

8%

12%

16%

-

20

40

60

80

100

120

140

2009년 2010년 2011년

영업이익 OP margin

CAGR 39.1% CAGR 50.4%

• 매출액/영업이익/순이익이 최근 3개년간 꾸준히 증가.

• 영업레버리지 효과로 매출액 증가율보다 이익증가율이 가파르게 상승.

2012.1Q실적

18

2012.1Q실적

매출액 거래액 영업이익

3,057 3,170

125 277 197

250

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

3,000

3,500

4,000

2011년 1Q 2012년 1Q

휴대폰 신용카드 기타

3,379 3,697

160 156

4 9

40 48

0

50

100

150

200

250

2011년 1Q 2012년 1Q

휴대폰 신용카드 기타

204 213

39

61

0

10

20

30

40

50

60

70

2011년 1Q 2012년 1Q

(단위:억원)

실적 전망

19

실적 전망

매출액 거래액 영업이익

• 스마트폰 시장 확대: 모바일게임 및 모바일 쇼핑(오픈마켓,SNC,홈쇼핑,티켓 판매 등) 가맹점 확대

• 신규 결제영역 개척 : TV홈쇼핑, 오프라인 시장(방문판매,방문교육,배달,렌탈) 진입

• 신용카드 PG 시장 확대:여행, 건강/의학, 교육, 골프, 대리운전 등 특화 영역 발굴

• 신규 전략 사업 활성화: M-Tic 가맹점/회원수 확대로 거래액 증가, 무인단말기 유통사업 상용화

642 731

16

120 166

400

0

200

400

600

800

1,000

1,200

2011년 2012년(E)

휴대폰 신용카드 기타

823

1,251

129

157

-

20

40

60

80

100

120

140

160

180

2011년 2012년(E)

2011년 2012년(E)

12,720 15,491

472

3,572

791

3,355

0

3,000

6,000

9,000

12,000

15,000

18,000

21,000

24,000

2011년 2012년(E)

휴대폰 신용카드 기타

13,983

22,418 (단위:억원)

투자지표 비교

20

투자지표 비교

2011년 기준 KG모빌리언스 D사 비고

액면가(원) 500 500

5/15 주가(원) 4,500 6,700

시가총액(억원) 836 1,176

PER 8.89 N/A 당기순손실 발생

EV/EBITDA 7.68 N/A “

ROE(%) 11.37 N/A “

영업이익율(%) 16.00% -1.96% 영업손실 발생

EPS 506 -193

10.47

N/A 0

2

4

6

8

10

12

KG모빌리언스 D사

PER 16.00%

-1.96%

-2.00%

2.00%

6.00%

10.00%

14.00%

18.00%

KG모빌리언스 D사

영업이익률 11.37

N/A 0

2

4

6

8

10

12

KG모빌리언스 D사

ROE

Valuation

21

Valuation

2011 2010

기말자본금(억원) 929 906

기말발행주식수(천주) 18,576 17,177

주당순이익(원) 506 477

주당순자산(원) 4,394 4,327

PER(x) 10.47 11.32

PBR(x) 1.21 1.25

EV/EBITDA(qo) 7.72 8.35

506

477

450

470

490

510

2011 2010

4,394

4,327

4,280

4,320

4,360

4,400

2011 2010

7.72

8.35

7.50

8.00

8.50

2011 2010

주당순이익 주당순자산 EV/EBITDA

(2011년 실적 기준)

최근 2개년 재무비율

22

재무비율

수익성 성장성

안정성

(% YOY) 2010년 2011년

매출액증가율 14.29% 8.99%

영업이익증가율 49.11% 29.74%

EPS증가율 61.69% 6.08%

총자산층가율 2.26% 10.45%

(%) 2010년 2011년

영업이익율 13.44% 16.00%

당기순이익율 11.18% 11.26%

ROE 11.37% 11.37%

ROA 5.35% 5.32%

활동성

(%) 2010년 2011년

유동비율 165.54% 164.79%

부채비율 112.52% 113.78%

차입금의존도 12.22% 15.29%

유보율 390.11% 302.44%

(%) 2010년 2011년

총자산회전율 47.85% 47.22%

고정자산회전율 378.95% 378.05%

매출채권회전율 519.27% 504.56%

23

BSPL

2010 2011 2012. 1Q

유동자산 120,207 126,006 135,282

비유동자산 19,746 21,341 38,143

매도가능금융자산 8,884 8,259 2,293

이연법인세자산 5,187 6,361 6,812

유형자산 903 1,258 20,664

무형자산 2,476 2,485 4,136

기타(보증금, 대여금 외) 2,296 2,978 4,238

총자산 139,954 147,348 173,425

유동부채 65,567 65,977 78,088

비유동부채 262 212 10,838

총부채 65,829 66,189 88,926

자본금 9,064 9,288 9,288

자본잉여금 36,627 37,714 37,714

이익잉여금 28,283 37,012 40,419

기타자본 151 -2,855 -2,922

자본총계 74,125 81,158 84,499

자본 및 부채 총계 139,954 147,348 173,425

2011. 1Q 2012. 1Q

매출액 20,359 21,346

매출원가 12,117 12,489

매출이익 8,242 8,857

판매관리비 및 기타영업손익 4,297 2,733

영업이익 3,945 6,124

금융수익 74 48

금융원가 -210 -500

법인세차감전 이익 3,809 5,672

법인세비용 925 1,107

당기순이익 2,884 4,565

기타포괄손익 -24 -199

총포괄이익 2,860 4,366

주당순이익 156원 243원

(백만원) (백만원)

• 수치는 IFRS 별도재무제표 기준임

재무상태표 손익계산서

• 수치는 IFRS 별도재무제표 기준임

24

24

25

26

회사개요 정산모델 지배구조 및 주식정보

25

Market Dominance

선불게임카드 신용카드/상품권

전화결제

휴대폰결제

ARS, Phone-Bill결제

신규사업

기타결제

M-Tic

(오프라인 휴대폰결제)

무인단말기 컨텐츠유통사업

MOTP

인증서비스

SMS

부가서비스

주요 사업

기업 개요

경영진 정보

특허권

대표이사 곽재선, 윤보현(각자 대표이사)

설립연월일 2000. 3. 17

자본금 9,288 백만원

홈페이지 www.mobilians.co.kr

종업원수 114 (As of 2Q 2012)

코스닥상장일 2004. 12. 14

대표이사 회장 곽재선 • 現 KG그룹 회장

• 現 KG케미칼 회장

• 現 이데일리 회장

• 現 ㈜KG모빌리언스 대표이사

대표이사 사장 윤보현

• 前 이데일리 솔루션사업본부장

• 現 ㈜KG모빌리언스 대표이사

특허명 SMS를 이용한 전자결제 승인시스템

특허출원일 2000.4.19

특허취득일 2002.6.28

등록번호 10-0344114

회사개요

오프라인 소액결제(M-Tic)

PC방 무인단말기

신규서비스

회사개요

정산모델

26

정산모델

[일반정산] [선정산]

모빌리언스

가맹점

이통사

소비자 결제

서비스

휴대폰 결제

청구

수납

정산

정산

지급

1

2

3

4

5

6

7

결제

서비스

휴대폰 결제

청구

수납

정산

정산

지급

1

2

5

6

7

3

4

Data Transaction

Data Transaction

수수료 •총 거래의 7~8%(디지털) •총 거래의 3% 전후(실물)

•총 거래의 7~8%+추가 비용(이자+채무 위험부담금) •총 거래의 3%전후+추가 비용(이자+채무 위험부담금)

과정 •이통사로부터 정산을 받은 후, 당사에서 가맹점으로 지급 •이통사로부터 정산받기 전에, 당사에서 가맹점으로 먼저 지급

채무 위험성 •가맹점에서 모든 채무 위험을 짐 •당사에서 일부 또는 모든 채무 위험을 짐

가맹점 •일반 디지털 컨텐츠 제공자 •E-마켓플레이스 (쇼핑/서적), 티켓 온라인 예매

지배구조 및 주식정보

27

코드번호: 046440

주가 : 4.500원 (2012.5.16 기준)

발행주식총수 : 18,575,966주

시가총액: 836억 (2012.5.16 기준)

액면가 : 500원

52 최저/최고가: 6,190원/ 2,875원

지분구조

43.0%

4.8%

52.2%

최대주주 등

자사주

기타

주식정보

KG케미칼

KG이니시스

KG모빌리언스

43.0%

43.3%

기업지배구조

주가그래프

지배구조 및 주식정보

400

440

480

520

560

0

1,000

2,000

3,000

4,000

5,000

6,000

7,000 KG모빌리언스 코스닥 IT지수