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GFNORTE
Agosto, 2008.
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1. Resultados Financieros.
2. Calidad de Activos.
3. Administración del Balance.
4. Consideraciones Finales.
3
Resumen Banorte
14%
14%
Participación de Mercado
1,073
3,985
Total
15%
12%
Captación Crédito
48%
29%
23%36%
19%14%
20%
11%
Sucursales
Cajeros Automáticos
Créditos (mp)
Depósitos (mp)
$217,544
$221,238
Plazo
Vista
Mesa Dinero Comercial
Hipotecario
Gobierno
Corporativo
Consumo
4
Resumen de Resultados
MILLONES DE PESOS
2T082T07
1,722 5% 1,806
23.6% 20.5%
2.7% 2.3%
57.0% 54.1%
7.5% 7.5%
1.5% 1.5%
141% 131%
49.58
3.32 2.68
48.47
14.92 18.1225%
(2%)
(22%)
Utilidad neta
Precio de la acción
P/VL
Margen financiero
ROA
ROE
Valor en libros por acción
Índice de cartera vencida
Índice de Eficiencia
Cobertura de Reservas
5
Estado de ResultadosMILLONES DE PESOS
1T08
1%
9%
(38%)
(19%)
1%
1%
3%
(1%)
(22%)
(30%)
(6%)
25%
68%
5,179
1,573
190
198
1,961
7,140
(3,799)
3,341
702
(1,075)
1,928
(1,005)
(34)
2T07 2T08
4,247
1,424
180
339
1,943
6,190
(3,516)
2,674
612
(867)
1,722
(754)
57
1,712
117
160
1,989
7,221
(3,903)
3,318
551
(751)
1,806
(1,255)
(57)
5,232 23%
20%
(35%)
(53%)
2%
17%
11%
24%
(10%)
(13%)
5%
66%
(200%)
3%1,6911,722 1,746 1%
VariaciónAnualTrim
Margen financiero
Servicios
Recuperación
Cambios e Intermediación
Ingresos no financieros
Ingreso total
Gastos no financieros
Resultado de la operación
Otros productos y gastos, neto
Impuestos
Resultado neto
Provisiones
Subsidiarias e interés minoritario
Resultado neto recurrente
6
Utilidad TrimestralMILLONES DE PESOS
No- recurrente
Recurrente1,722
2T07 2T08
1,806
1,74660
1T08
1,691
1,928
237
7
Ingresos recurrentesMILLONES DE PESOS
1,578
2T07 2T08
1,904
1T08
2,137
8
Rentabilidad
23.6%
2T07
23.2%
1T08
20.5%
2T08
2.7%
2T07
2.6%
1T08
2.3%
2T08
ROE ROA
9
GastoMILES DE MILLONES DE PESOS
INDICE DE EFICIENCIA
Gasto Total
2T07
3.5
1T08
3.8
57%
2T06
57%
2T07
54%
2T08
2T08
3.9 3% 11%
VariaciónAnualTrim
10
Margen de Interés Neto
PORCENTAJE
Cetes
MIN
99% 100%
7.6
7.1
7.57.07.07.07.1 7.1 7.2 7.4
7.98.07.7 7.5 7.7
8.2
7.4
7.9
7.5
7.5
1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
11
Captación Tradicional
MILES DE MILLONES DE PESOS
Captación 2T07 2T081T08
107
64
171
62%
38%
100%
101
60
161
62%
38%
100%
63%
37%
100%
103
63
166
6%
7%
6%
3%
2%
3%
VariaciónAnualTrim
Vista
Plazo
Total
Mezcla
Vista
Plazo
12
MILES DE MILLONES DE PESOS
Cartera de Crédito Vigente
2T07 1T08 2T08 TrimVariación
Anual
22%4%
38%10%
41%39%
29%9%
27%6%
79
43
24
217
71
76
39
18
199
67
64
31
17
168
56
2T07 1T08 2T08
168199 217
Comercial
Corporativa
Gobierno
Total
Consumo
13
Cartera de Consumo
MILES DE MILLONES DE PESOS
2T07 1T08 2T08
2T07 1T08 2T08
5667 71
9%2%
36%8%
16%7%
27%6%
29%6%
8
16
7
71
40
7
15
6
67
38
7
12
6
56
31
Consumo
Automotriz
Tarjeta de crédito
Credinómina / Personal
Hipotecario
TrimVariación
Anual
Subsidiarias
15
Banca de Recuperación
Total
2T07 1T08
UTILIDAD NETA EN MILLONES DE PESOS
ACTIVOS EN MILES DE MILLONES DE PESOS
2T082T07 %
167191
44.9
10.4
38.7
19.2Activos Origen Banorte
Activos Adquiridos (14%)
85%
1.3 2.6Proyectos de Inversión 100%
58.2 62.0Total 7%
1.6 1.4IPAB (13%)
2T08
151
Trim
(10%)
Anual
(21%)
Variación
16
Ahorro y Previsión
UTILIDAD NETA EN MILLONES DE PESOS
AFORE SEGUROSPENSIONES
7
2T07
6
2T08
Total
2T07
125
1T08
79
2T08
63
33
1T08
88
2T07
0
2T08
8
1T08
30
2T07
58
2T08
39
1T08
(20%) (50%)
Trim AnualVariación
17
Auxiliares de Crédito
UTILIDAD NETA EN MILLONES DE PESOS
Total
2T07
76
1T08
71
ARRENDADORA Y
FACTORALMACENADORA
2T08
85 19% 11%
73
2T07
78
2T08
66
1T08
3
2T07
7
2T08
5
1T08
Trim AnualVariación
18
Casa de Bolsa y Pronegocio
UTILIDAD NETA EN MILLONES DE PESOS
CASA DE BOLSA PRONEGOCIO
63
2T07
143
2T08
71
1T08(8)
2T07
(7)
2T08
(9)
1T08
19
Banorte USA
MILLONES DE DÓLARES
2T082T07
INB
1,035931
4.5% 4.2%
6.6 5.9
23.7% 20.3%
41.3% 42.1%
1T08
1,025
4.2%
6.8
22.1%
40.3%
1%
---
(13%)
(1.8 pp)
1.8 pp
11%
(0.3 pp)
(11%)
(3.4 pp)
0.8 pp
Trim AnualVariación
Cartera Vigente
Eficiencia
ROE
Utilidad (100%)
MIN
2. Calidad de Activos
21
Calidad de Activos
Cartera Vencida
Reservas
ÍNDICE DE COBERTURA
ÍNDICE DE CARTERA VENCIDA
Cartera Total
MILES DE MILLONES DE PESOS
2T07 1T08 2T08
2.6
3.6
173
3.2
4.2
220
3.2
4.0
203
131%141%127%
2T07 1T08 2T08
1.5%1.5%1.6%
2T07 1T08 2T08
22
Cartera de Consumo
TARJETA DE CREDITO
6.7%
3.6%
5.9%
2T07 1T08 2T08
HIPOTECARIO
1.5%
2.6%2.3%
2T07 1T08 2T08
INDICE DE CARTERA VENCIDA
CREDINÓMINA
2.0%1.8% 1.7%
2T07 1T08 2T08
23
Tendencias de la Industria
CARTERA TOTAL
1.5%
Banorte Bancos
2.8%
1.5%
Banorte
3.0%
Jun ‘07 Jun ‘08
Bancos
Fuente: Banxico
24
3.6%
Banorte Bancos
6.1%6.7%
Banorte
8.0%
Tendencias de la Industria
TARJETA DE CREDITO
Jun ‘07 Jun ‘08
Bancos
2.6%
Banorte Bancos
2.4% 1.5%
Banorte
2.8%
HIPOTECARIO
Bancos
Fuente: Banxico
3. Administración del Balance
26
Relación Cartera a Depósitos
97%
4T07
98%
3T07
103%
1T08
100%
2T08
95%
2T07
90%
1T07
85%
4T06
27
4T06 1T07 2T07 3T07 4T07 1T08 2T08
Fondeo al Mayoreo
Plazo Mesa de Dinero Préstamos Interbancarios
63%
24%
14%
62%
25%
13%
59%
21%
20%
61%
23%
16%
60%
27%
13%
52%
25%
23%
48%
38%
14%
28
Capitalización
Básico
Complementario
TOTAL
4T07 1T08
% Básico
10.2%
3.6%
13.8%
74%
10.3%
4.3%
14.6%
70%
2T08
10.7%
5.0%
15.7%
68%
29
Reducción en el costo de capital de Banorte:
Emisión de Deuda Subordinada
Octubre 2006
9.1%
10
3,275
Plazo Promedio (años)
Costo
Monto Pesos (millones)
13
9.3%
Febrero 2004
6,554
Marzo 2008
15
8.7%
4,962
Diferencial sobre TIIE 326 pb 221 pb 79 pb
Junio 2008
10
9.0%
2,750
77 pb
4. Consideraciones Finales
31
GFNORTE vs. Bancos EUA
GFNORTES&P 500 Stock Financial Index
98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 010
250
300
350
400
450
500
98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 010
0
510
15
2025
3035
40
4550
55
32
Banorte vs. Bancos Latinoamericanos
P/VL 08e
Itaú 3.01)
Bradesco
3)
2.83)
6)
Santander Chile 2.92)
2.3Bancolombia5)
2.2Unibanco
P/U08e
12.6
12.7
12.8
10.2
9.8
4) GFNorte 2.3 11.3
2.2Banco do Brasil 9.1
7)
Promedio 2.5 11.2
Julio 2008
(veces)
33
Retos
Entorno Complicado.
Crisis financiera en EE.UU.
Banxico: política monetaria más restrictiva.
Desaceleración económica y mayor inflación.
Mayor competencia nuevos jugadores.
Cambios regulatorios Provisiones.
Depósito de Regulación.
34
RetosGestión proactiva del balance.
Costo de fondeo.
Capitalización.
Enfoque en productos con mayor margen.
Mayor énfasis en análisis de riesgo.
Calidad de activos.
Nuevos modelos de originación y gestión.
Pago variable.
Diferenciación de clientes con base en perfil de riesgo.
35
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