APIMEC 1T07 MAIO

APIMEC Rio

1º Trimestre 2007

Profarma

Atuação

10 Centros de Distribuição

9.100 pedidos diários

Cobertura de 83,5% do mercado brasileiro

Distribuição de Produtos Farmacêuticos, Higiene Pessoal,

Cosméticos, Vacinas e Produtos Hospitalares

SC

PR

SP

MG

GO

BA

RJ

ES

DF

Centros de Distribuição

Áreas de Atuação

PE

CE

PB

MA

PI

Histórico

Aquisição da K+F

São Paulo

Vacinas

1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006

$980

$1.262

$1.520$1.728

Rec

eita

Líq

uida

(R

$ m

ilhõe

s)

Minas Gerais Espírito

Santo

Hospitais em SP

Hospitais no RJ

Bahia

1996

Paraná

DF

CAGR Mercado (04-06) = 13,3%CAGR Mercado (97-00) = 11,7%

IPO

2007

Instituto Profarma

PE

CE

8,49,3 9,6 9,6

10,7

2003 2004 2005 2006 1T07

Market Share (%)

Fonte: IMS Health

Mercado Farmacêutico

559602

641675

2004 2005 2006 2007E

+ 6,5 % + 5,3 %Em U$ Bi

Mercado Mundial

Fonte: IMS Health

Evol. %

25,6%

66,8%

26,5%

53,7%

37,9%

40,2%

% US$ MM2004 2005 2006 2004 2005 2006

México 35,9% 34,4% 32,2% 7.640 8.863 9.593

Brasil 27,8% 30,9% 33,0% 5.903 7.954 9.844

Argentina 9,8% 9,1% 8,8% 2.076 2.342 2.626

Venezuela 8,7% 8,5% 9,6% 1.857 2.192 2.853

Colômbia 5,1% 5,3% 5,0% 1.087 1.362 1.499

Total 100,0% 100,0% 100,0% 21.272 25.732 29.826

Mercado Latino-Americano

Fonte: IMS Health

16.64418.305

20.943

2004 2005 2006

+ 14,4 %Em R$ MM

Mercado Brasileiro

Fonte: IMS Health

Oportunidades de Crescimento

• Envelhecimento da População

- 13,8 milhões acima de 60 anos, em 2000, para 22,0 m ilhões em 2015

• Nível de Renda da População

- 15% da população e responsável por 50% do consumo d e medicamentos

• Consumo per capta / ano: EUA U$ 813, Espanha U$ 340 , México U$ 70 e Brasil U$ 40

• Genéricos

- Incremento de R$ 660 MM até 2014 por fim de patentes

Oportunidades de Crescimento do Mercado

• Similares

- Mercado estimado em R$ 4,9 bilhões

- Migração para genéricos e branded pela restrição regulatória do governo de Dez/04

• Iniciativas do Governo para aumentar o acesso a med icamentos (Farmácia Popular)

• Consolidação

- Mercado brasileiro altamente fragmentado, os três m aiores têm 28% enquanto EUA 93%, França 93%, México 72% e Argentin a 55%

Oportunidades de Crescimento do Mercado

• Aumentar a presença nos mercados em que atua

- Participação média atual 12%

• Expansão para novas regiões

- Nordeste – mercado de R$ 2,0 bilhões (exceto Bahia)

- Rio Grande do Sul – mercado de R$ 1,4 bilhões

- Aquisições selecionadas

• Novos segmentos e produtos

- Distribuição Hospitalar

- Produtos Oncológicos

- Produtos de alto valor agregado

Oportunidades de Crescimento da Profarma

Resultado 1T07

437,9

528,6 555,3

1T06 4T06 1T07

26,8%

Em R$ MM

Crescimento da Receita Bruta

(R$ Milhões) 1T07 1T06 Variação % 4T06 Variação %

Branded 374,0 303,1 23,4% 347,8 7,5%

Genérico 33,0 22,8 44,9% 36,5 -9,5%

OTC 99,0 74,8 32,4% 96,1 3,1%

Higiene Pessoal e Cosméticos 37,4 29,2 27,9% 36,4 2,6%

Outras 11,7 7,4 57,7% 11,6 0,6%

Serviços Prestados 0,2 0,6 -59,7% 0,3 -19,3%

Total 555,3 437,9 26,8% 528,6 5,1%

Composição da Receita Bruta

Em R$ MM

31,941,1 42,8

8,3%8,9% 8,9%

1T06 4T06 1T07

Lucro Bruto

Em R$ MM e% da Receita Líquida

8,1%7,8% 7,7%

1T06 4T06 1T07

DESPESAS: Gerais e Administrativas + Comerciais e Marketing + Logística e Distribuição

Despesas Operacionais

% da Receita Líquida

2,0%

1,0%0,6%

1T06 4T06 1T07

Despesas Financeiras Líquidas

% da Receita Líquida

Lucro Líquido

Lucro Líquido Ajustado

(12,5)

5,1

1,2

12,70,3%

2,8%

1,1%

1T06 4T06 1T07

Lucro Líquido

Em R$ MM e% da Receita Líquida

12,7

19,415,0

3,3% 3,1%

4,2%

1T06 4T06 1T07

EBITDA Ajustado eMargem EBITDA

Em R$ MM e% da Receita Líquida

4T06 - Ajustado pelas Despesas do IPO

(R$ Milhões) 1T07 1T06 Variação % 4T06 Variação %

Fluxo de Caixa Aplicado nas Atividades Operacionais (58,0) (4,4) -1218,6% (14,8) -292,0%

Geração Interna de Caixa 10,5 5,2 100,0% 18,5 -43,4%

Variação Ativos Operacionais (68,5) (9,6) -610,5% (33,3) -105,7%

Duplicatas a Receber (43,4) 4,2 -1140,5% (27,8) -56,0%

Estoque (3,4) (0,6) -482,5% (53,5) 93,6%

Fornecedores (19,1) (13,9) -38,2% 56,7 -133,7%

Outros (2,5) 0,6 -497,9% (8,7) 71,2%

Fluxo de Caixa Aplicado nas Atividades de Investime nto (0,9) 0,3 -444,6% (2,2) 57,8%

Fluxo de Caixa Gerado nas Atividades de Financiamen to 0,5 9,2 -94,6% 201,6 -99,8%

Acréscimo (decréscimo) Líquido de Caixa (58,4) 5,1 -1244,3% 184,6 -131,7%

RESUMO FLUXO DE CAIXA

Fluxo de Caixa

Dívida Líquida e Relação Dívida Líquida / Ebitda

112,2

-64,7

-4,1-1,0

1,7-0,1

1T06 4T06 1T07

Endividamento

Em R$ MM

4T06 - Ajustado pelas Despesas do IPO* Ebitda = Acumulado 12 meses

0,3

2,3

0,9

0,1%

0,5%

0,2%

1T06 4T06 1T07

Capex

Em R$ MM e% da Receita Líquida

86,4%

91,2%90,0%

1T06 4T06 1T07

Nível de Serviço(unidades atendidas / unidades pedidas)

Sem Pernambuco

89,9%

Indicadores Operacionais

Logística E.P.M. (erros por milhão)

Logística – Produtividade(unidades expedidas / horas trabalhadas)

201,0200,0

209,0

1T06 4T06 1T07

97,7

88,2

82,4

1T06 4T06 1T07

84,8202,0

Indicadores Operacionais

Sem Pernambuco Sem Pernambuco

Em R$ MM (Receita Bruta)

Vendas por M 2 Venda Média por CD

Em R$ Mil (Receita Bruta)

10,7

12,913,4

1T06 4T06 1T07

54,766,1 61,7

1T06 4T06 1T07

13,2

68,6

Indicadores Operacionais

Sem Pernambuco Sem Pernambuco

115

117

149

95

99

103

107

111

115

119

123

127

131

135

139

143

147

151

155

159

163

167

171

175

179

25-out

3-nov

13-nov

23-nov

1-dez

11-dez

19-dez

28-dez

9-jan

17-jan

26-jan

5-fev

13-fev

23-fev

5-mar

13-mar

22-mar

30-mar

Ibovespa IGC Profarma

Mercado de Capitais

Base 100 em 25/10/2006

Max FischerDiretor Financeiro e de Relações com Investidores

Ana Paula RibeiroCoordenadora de Relações com Investidores

tel.: 55 (21) 4009 0276E-mail: ri@profarma.com.br

www.profarma.com.br/ri

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