Teleconferência – Resultados 1T07Sexta-feira, 11 de Maio de 2007

Horário: 12h00 (Brasil) / 11h00 US EDTTelefone: +55 (11) 2101-4848 | Código: B2W

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Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da B2W, eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da B2W em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto, sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

A fusão entre Americanas.com e Submarino foi aprovada em AGE no dia 13 de Dezembro de 2006. Entretanto, com o objetivo de haver comparabilidade na análise dos resultados, os comentários de desempenho a seguir comparam os resultados do 1º trimestre de 2007 com as demonstrações de resultado “pró-forma” não auditadas, no que se refere ao 1º trimestre de 2006 da Americanas.com, Shoptime e Submarino combinadas. Tais informações pró-forma não substituem as Demonstrações Financeiras auditadas e arquivadas junto à CVM.

Considerações Gerais

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Visão Geral 1T07

Crescimento de vendas associado a elevados padrões operacionais;

Mapeamos sinergias operacionais e financeiras com VPL 10% superior às estimativas iniciais de R$ 800 milhões;

Ato de Concentração está atualmente sendo analisado pelas entidades brasileiras de defesa de concorrência (CADE, SDE e SEAE);

Nos próximos meses a ação da B2W já estará sendo negociada na Bovespa sob o código BTOW3;

Ingresso.com, Submarino Viagens e Submarino Finance atingem marcas operacionais importantes, com resultados motivadores.

B2W inicia 2007 com sólidos resultados, e motivada pelas oportunidades de integração e sinergias

3

37,8

66,6

12,9%

11,3%

1T06 1T07

EBITDA (R$ MM) Margem EBITDA (%)

Destaques Operacionais 1T07

740,4

471,1

1T06 1T07

Receita Bruta (R$ MM)

158,6

101,6

30,7%

30,4%

1T06 1T07

Lucro bruto (R$ MM) Margem bruta (%)

Sólido desempenho operacional:

Crescimento de 57% da receita bruta

Margem bruta de 30,7%, representando um crescimento de 30 bps

Crescimento de 160 bps na margem EBITDA, chegando a 12,9%

57%

30 bps

Comentários baseados nos resultados do 1T07 com as demonstrações “pró-forma” para 1T06.

160 bps

4

Receita Bruta

740,4

471,1

1T06 1T07

Receita Bruta 1T07

57%

Receita Bruta 4T06

49%

O volume de receita bruta no 1T07 foi apenas 5% inferior ao do 4T06, que historicamente é o período de maior venda da companhia.

Isto demonstra nossa busca incessante por crescimento, concatenada àconstante melhoria operacional.

780,0

522,0

4T05 4T06

5

Despesas Operacionais

79,1

53,8

15,3%16,1%

1T06 1T07

R$ MM % RL

13,0

9,9

2,5%3,0%

1T06 1T07

R$ MM % RL

Despesa com Vendas Despesas Gerais e Administrativas

Nossa cultura de obsessão diária pela redução de custos permite alcançar novos patamares de resultado.

6

EBITDA (R$MM) e Margem EBITDA (%)

Crescimento do EBITDA e margem EBITDA associados à:

início da captura de sinergias da fusão;

incansável busca por alternativas que maximizem nossa rentabilidade;

capacidade de reação rápida e superação dos desafios.

66,637,8

11,3%

12,9%

1T06 1T07

EBITDA (R$ MM) Margem EBITDA (%)

160 bps

76%

EBITDA e Margem EBITDA

7

Endividamento e Resultado Financeiro

4T06 1T07

Disponibilidades Totais 1.014 400

(-) Endividamento Bruto 310 262

Caixa Líquido 704 139

Endividamento Resultado Financeiro Líquido

Encerramos o 1T07 com um caixa líquido de R$ 138,6 milhões, contra R$ 704,1 milhões no 4T06.

A queda do caixa líquido é reflexo da redução de capital de R$ 441,0 milhões realizada em 30 de Janeiro de 2007, bem como da sazonalidade natural do negócio.

22,0

33,7

6,6% 6,5%

1T06 1T07

Result.Financeiro Líq. (R$ MM) % RL

8

Sinergias

Diversas alavancas

operacionais e financeiras

identificadas

Redução de despesas e gastos fixos

Racionalização dos Centros de

Distribuição

Ganhos de escala em

tecnologia e frete

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Chegamos a marca de aproximadamente 100 mil cartões emitidos

Detentores do Cartão participam de Programa de Recompensas com acesso a promoções especiais no site

Ultrapassamos a marca de 1.000 salas de cinema atendidas em todo o Brasil

Submarino Viagens atingiu breakeven point de EBITDA em fevereiro de 2007

Número de reservas no 1T07 100% superior em relação ao 1T06

Subsidiárias

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Prioridades para os próximos trimestres

Processo contínuo de mapeamento e captura de sinergias;

Maximização de nossos negócios (Ingresso.com, Submarino Viagens e Submarino Finance);

Otimização da plataforma logística;

Capacitação de nossos colaboradores e incremento da estrutura tecnológica para suportar os desafios que se apresentam na trajetória de crescimento da Companhia;

Manutenção de nossos planos de expansão internacional sem perder foco nas oportunidades locais e na entrega das sinergias.

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OBRIGADO!