Обзор "Спотовый рынок нефтепродуктов" за 18-22 октября 2010

«Спотовый рынок нефтепродуктов»

Аналитический еженедельник

Издатель

Павел Махлин

[email protected]

Руководитель проекта

Павел Строков

[email protected]

Редактор

Михаил Турукалов

[email protected]

В номере:

Итоги недели 2

События недели 3

Мировой рынок 4

Рынок автомобильного бензина 6

Рынок дизельного топлива 9

Рынок топочного мазута 12

Справочные данные 13

Издание «Спотовый рынок нефтепродуктов» выходит еженедельно, по понедельникам,

до 11.00 Мск.

Перепечатка и распространение без письменного разрешения ООО ИАЦ «КОРТЕС» запрещены.

Информация и мнения, содержащиеся в настоящем Издании, опубликованы исключительно в

информационных целях и не могут рассматриваться как предложение купить или продать упо-

мянутые в нем сырье, нефтепродукты и производные финансовые инструменты, а также не

преследуют целью побудить к совершению подобных сделок. Редакция и Издатель не несут

ответственности за действия трейдеров на товарном и срочном рынках, совершенных на осно-

вании информации и мнений, опубликованных в настоящем Издании.

Редакция и Издатель не несут ответственности за достоверность информации, опубликованной

на правах рекламы.

Для корректного отображения настоящего документа требуется Adobe Reader версии 7.0 или

выше.

№8, Обзор за 18 – 22 октября 2010 г.

КОРТЕС

Сп

ото

вы

й р

ын

ок

неф

теп

ро

дук

тов

Спотовый рынок нефтепродуктов, №8 Обзор за 18 – 22 октября 2010 г.

2 www.kortes.com

КОРТЕС

Итоги недели

Котировки мирового рынка (первый месяц), 22 октября:

ICE Brent $82,96bbl

NYMEX WTI $81,69bbl

ICE Gasoil $700,00mt

NYMEX RBOB Gasoline $2,0638/gal

NYMEX Heating Oil $2,2516/gal

Эффективность экспорта из РФ в NWE, 18 – 21 октября:

Бензин Регуляр-92 22050 руб./т

ДТ летнее 16890 руб./т

Топочный мазут 9420 руб./т

Эффективность экспорта из РФ в Med, 18 – 21 октября:




Котировки спотового рынка России, 22 октября:

Бензин Нормаль-80 20778 руб./т


Бензин Премиум-95 26644 руб./т


ДТ зимнее 20583 руб./т


Индекс «КОРТЕС-Газойль» 22 октября составил 17524 пункта

Котировки мелкооптового рынка России, 22 октября:

Бензин Нормаль-80 22714 руб./т


Бензин Премиум-95 28971 руб./т


Котировки розничного рынка России, 22 октября:

Бензин Нормаль-80 19.74 руб./л

Бензин Регуляр-92 23.03 руб./л

Бензин Премиум-95 24.90 руб./л

ДТ 19.41 руб./л

Коэффициент маржинальной доходности АЗС по бензину

Регуляр-92 22 октября составил 21,1%

Коэффициент маржинальной доходности АЗС по летнему

дизельному топливу 22 октября составил 24,7%

Котировки нефти

за неделю изменились

незначительно

Привлекательность экспор-

та дизельного топлива

и топочного мазута

находилась на высоком

уровне

Коэффициент маржиналь-

ной доходности АЗС по бен-

зину Регуляр-92 и ДТ летне-

му в среднем по стране пре-

вышал 20%-ный уровень

Бензины Нормаль-80

и Регуляр-92, а также ДТ

зимнее подорожали

на спотовом рынке РФ

Дизельное топливо на АЗС

подорожало в среднем на

7 коп./л по стране

Цены спотового рынка РФ

на бензин Регуляр-92

превышали экспортный

эквивалент

Дизельное топливо

подорожало на мелкоопто-

вом рынке РФ

Индекс «КОРТЕС-Газойль»

составил 17524 пункта


3 www.kortes.com

КОРТЕС

События недели

Возросшая активность игроков спотового рынка нефти 21 и 22

октября, по словам участников рынка, не привела к реальным

результатам: сделки с ноябрьскими объемами нефти по состоя-

нию на 17.00 мск. пятницы заключены не были. Несмотря на это,

участники рынка сформировали видение относительно возмож-

ного уровня цены на ноябрьские объемы сырья и озвучили пред-

ложения.

В четверг один из крупных переработчиков, закупающих сырье

по фиксированной цене, обозначил спрос на уровне 8500-8600

руб./т (УУ Сургут), что предполагает небольшую скидку к экспорт-

ному эквиваленту. В свою очередь, производители, указывая на

ограниченное предложение ноябрьских партий западносибир-

ской нефти на спотовом рынке, определили желаемую цену с

премией к net-back – на уровне 8800-9000 руб./т.

Несмотря на стремление участников рынка начать торги, никто не

решился выступить ориентиром в установлении цен на ноябрь-

ские объемы нефти, в результате продавцы и покупатели предпо-

чли дождаться тендера «Роснефти», который запланирован на

понедельник, 25 октября.

«Сургутнефтегаз» намерен реализовать все ноябрьские объемы

нефти в рамках долгосрочных контрактов по формульной цене.

Shell, согласно долгосрочному контракту, ежемесячно поставляет

в адрес «Башнефти» по формульной цене 100 тыс. т западноси-

бирской нефти, однако, по словам трейдеров, в ноябре объем

поставки может быть увеличен до 200 тыс. т. «Башнефть» плани-

рует закупить 900 тыс. т нефти для переработки на Уфимской

группе НПЗ в ноябре, при этом по состоянию на пятницу была

достигнута договоренность о поставках 790 тыс. т сырья.

По мнению участников рынка, производители и переработчики

договорились о поставках основных объемов сырья и ожидают

появления ориентира для согласования цен сделок. Предвари-

тельно достигнутые договоренности будут способствовать сокра-

щению периода торгов.

Москва не сможет перейти на использование топлива экологиче-

ского стандарта Евро-4 с 1 января 2011 года, сообщил ресурс

au92.ru. «У нас есть подготовленный и согласованный проект по-

становления о переходе на Евро-4 с 1 января (2011 года), однако

данный проект на правительстве еще не был и пока остается все-

го лишь проектом. Для его реализации необходимо еще не менее

полугода», – заявила заместитель руководителя департамента

природопользования и охраны окружающей среды Марина Ваку-

ла. Она пояснила, что это время требуется для того, чтобы опера-

торы рынка смогли перезаключить договоры о поставках.

ЛУКОЙЛ начал розничную реализацию дизельного топлива стан-

дарта Евро-5 в России. Этот вид топлива производится на НПЗ

компании в Нижнем Новгороде, в Перми и в Ухте и продается

под маркой «ЭКТО Diesel» на АЗС ЛУКОЙЛа. Ранее ЛУКОЙЛ пре-

имущественно экспортировал ультранизкосернистое дизельное

топливо.

Торги ноябрьскими объема-

ми нефти переносятся на

понедельник

Москве необходимо не менее

полугода на внедрение

экологического стандарта

топлива Евро-4

ЛУКОЙЛ начал розничную

реализацию дизельного топ-

лива стандарта Евро-5 на

российских АЗС


4 www.kortes.com

КОРТЕС

Мировой рынок

По итогам недели цены

на нефть Brent и WTI измени-

лись незначительно, при этом

динамика котировок характе-

ризовалась сравнительно высо-

кой волатильностью.

В понедельник нефть на

биржах существенно подоро-

жала на фоне забастовок во

Франции, которые привели к

дефициту нефтепродуктов в

стране – на втором по величи-

не рынке топлива Европы. Фи-

нансовые результаты Citigroup

Inc. за III квартал 2010 года пре-

взошли ожидания аналитиков и

способствовали росту ведущих

фондовых индексов, что оказа-

ло дополнительную поддержку

котировкам нефти.

Во вторник, 19 февраля,

цены на нефть обвалились бо-

лее чем на $3/bbl на новостях

из Китая. Народный банк КНР с

20 октября неожиданно для

рынка повысил ставки по кре-

дитам и депозитам сроком на 1

год на 25 базисных пунктов.

Решение ЦБ Китая было на-

правленно на «охлаждение»

экономики страны и предот-

вращение «пузырей». В то же

время, такие меры могут сокра-

тить потенциал роста спроса на

энергоносители в стране.

В среду цены на нефть

значительно выросли на фоне

снижения курса USD относи-

тельно EUR и других ведущих

мировых валют. Давление на

курс USD оказало содержание

очередного обзора экономики

США, опубликованного ФРС.

Канцлер Германии Ангела Мер-

кель призвала правительства

стран ЕС приступить к сверты-

ванию программ стимулирова-

ния национальных экономик.

Наконец, по данным Минэнер-

гетики США, запасы нефти в

стране выросли меньше, чем

Рис. 1 – Фьючерсы на нефть, $/bbl

65

75

85

95

01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

ICE Brent NYMEX WTI

Рис. 2 – Фьючерсы на газойль, $/т

550

600

650

700

750

800

01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

ICE Gasoil

Фьючерсы на нефть, $/bbl

ICE Brent Crude NYMEX WTI

Дек. Янв. Фев. Ноя. Дек. Янв.

15.окт 82,45 82,95 83,37 81,25 81,93 82,61

18.окт 84,37 84,86 85,30 83,08 83,80 84,49

19.окт 81,10 81,55 81,95 79,49 80,16 80,88

20.окт 83,60 84,01 84,39 81,77 82,54 83,26

21.окт 81,83 82,26 82,65 - 80,56 81,33

22.окт 82,96 83,39 83,77 - 81,69 82,45


5 www.kortes.com

КОРТЕС

ожидали аналитики.

После значительного

роста цен инвесторы фиксиро-

вали прибыль, в результате ко-

тировки нефти снизились в ми-

нувший четверг. Курс USD на

рынке Forex в тот день вырос

относительно EUR и других ве-

дущих мировых валют на фоне

п р и б л и ж е н и я с а м м и т а

«Большой двадцатки», в ходе

которого министры финансов и

главы ЦБ, как ожидается, наме-

рены объявить об отказе конку-

рентной девальвации для смяг-

чения напряженности в между-

народной торговле. Макроста-

тистика по Китаю, второму по

величине потребителю нефти,

также оказывала давление на

цены. Прирост объема перера-

ботки нефти в Китае в сентябре

оказался минимальным за по-

следние полтора года, а ВВП

КНР в III квартале вырос на

9,6% – минимальное увеличе-

ние с начала текущего года.

В пятницу, 22 октября,

нефть продолжила дорожать на

сообщениях об увеличении им-

порта нефтепродуктов во Фран-

цию из-за продолжающихся

забастовок на местных НПЗ.

Поддержку ценам также оказа-

ло сообщение, согласно кото-

рому тропический шторм Ри-

чард может достигнуть силы

урагана и направиться к нефтя-

ным месторождениям Мекси-

канского залива.

Пара EUR-USD, Forex

15.окт 1,405

18.окт 1.393

19.окт 1.389

20.окт 1,383

21.окт 1,396

22.окт 1,392

Рис. 3 – Фьючерсы на автобензин, $/gal

1,6

1,8

2

2,2

2,4

2,6

01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

NYMEX RBOB Gasoline

ICE Gasoil, $/т

Ноя. Дек. Янв.

15.окт 711,75 713,25 716,50

18.окт 715,25 716,50 719,50

19.окт 704,00 705,50 708,75

20.окт 706,00 708,25 711,75

21.окт 704,25 706,75 710,50

22.окт 700,00 702,75 706,75

NYMEX Heating Oil, $/gal


15.окт 2,2308 2,2495 2,2738

18.окт 2,2761 2,2953 2,3191

19.окт 2,1893 2,2097 2,2335

20.окт 2,2548 2,2729 2,2965

21.окт 2,2145 2,2330 2,2558

22.окт 2,2516 2,2691 2,2905

NYMEX RBOB Gasoline, $/gal


15.окт 2,1038 2,081 2,0893

18.окт 2,1515 2,1275 2,1356

19.окт 2,0483 2,0327 2,0439

20.окт 2,0826 2,0729 2,0866

21.окт 2,0410 2,0300 2,0438

22.окт 2,0638 2,0540 2,0695

Рис. 4 – Фьючерсы на печное топливо, $/gal

1,6

1,8

2

2,2

2,4

2,6

01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

NYMEX Heating Oil


6 www.kortes.com

КОРТЕС

Рынок автомобильного бензина

На минувшей неделе реа-

лизация бензина Регуляр-92 на

спотовом рынке России была в

среднем на 1830 руб./т при-

быльнее по сравнению с экс-

портом продукта в Европу.

По итогам недели бензи-

ны Нормаль-80 и Регуляр-92

подорожали на спотовом рын-

ке России, а средняя по стране

цена бензина Премиум-95 не

изменилась.

В течение первой поло-

вины недели на спотовом рын-

ке ощущалось ограниченное

предложение автобензина.

«Роснефть» предлагала на бир-

жах неполный ассортимент

бензинов и в минимальных

объемах. На спотовом рынке

компания продавала бензины

также в ограниченных объемах.

С четверга предложение

автобензина на спотовом рын-

ке и биржах значительно уве-

личилось. Так, «Роснефть» 21-

22 октября реализовывала на

биржах все основные марки

бензинов производства Самар-

ской группы НПЗ, Ачинского

НПЗ, Ангарской НХК и Комсо-

мольского НПЗ. Появление

объемов первоначально вызва-

ло ажиотажный спрос со сторо-

ны покупателей, который со-

провождался повышением цен,

однако многие трейдеры были

склонны трактовать увеличение

предложения в начале третьей

декады месяца как сигнал о

возможном удешевлении бен-

зинов с поставкой в ноябре.

«Сургутэкс» в течение

второй декады октября не

предлагал бензины Киришского

НПЗ на спотовом рынке и бир-

жах, а с 21 октября компания

500

600

700

800

900

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

Net-back для NWE Net-back для Med Цена в РФ

Оценка эффективности экспорта автомобильного бензина

Регуляр-92 из РФ, $/т

Дата, регион Сред. цена в Евр.

части РФ, руб./т

Экспортный

эквивалент, руб./т Δ

18-22.окт, NWE 23950 22050 1900

18-12.окт, Med 23950 22190 1760

Цены спотового рынка РФ на автомобильный бензин на 22 октября, руб./т

15000

18000

21000

24000

27000

30000

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

Нормаль-80 Регуляр-92 Премиум-95

Регион Норм-80 Рег-92 Прем-95

РФ 20778 24386 26644

+121 +116 -1

С-ЗФО 21238 24563 27413

0 +400 +50

ЦФО 20625 24133 26283

+200 +183 +16

ПФО 20513 23756 26663

+19 +93 -21

ЮФО 20954 24488 27000

0 0 0

УФО 20450 22875 24850

0 0 0

СФО 20433 25117 25967

+500 +67 +67

ДФО 23300 28950 29150

+250 +25 -200

Изменение цен с начала года

Нормаль-80 +14,3% Регуляр-92 +29,1% Премиум-95 +20,3%


7 www.kortes.com

КОРТЕС

возобновила продажи. Из-за

ограниченного предложения

нефтепродуктов на рынке Ле-

нинградской области Нормаль-

80 и Регуляр-92 у «Сургутэкса»

подорожали.

ТНК-ВР в начале недели

повысила цены на продукцию

Саратовского НПЗ и ЯНОСа. Во

второй половине недели ком-

пания продолжала повышать

цены на бензин Регуляр-92, од-

нако трейдеры связывали это

не с общей рыночной ситуаци-

ей, а с проведением аукциона,

который запланирован на 25

октября. «Каждый месяц

ТНК-ВР перед аукционом повы-

шает цены, чтобы стартовый

уровень выглядел привлека-

тельнее, поэтому то, что проис-

ходит сейчас с ценой Регуляр-

92 на Рязанской НПК, Саратов-

ском НПЗ и ЯНОСе – в рамках

обычного поведения продав-

ца», – отметил трейдер.

Следующая неделя станет

определяющей для цен на бен-

зины с поставкой в ноябре. По

мнению участников рынка, к 29

октября свое предложение в

отношении ноябрьских объе-

мов бензина сформируют все

производители. Трейдеры ожи-

дают удешевления автобензина

в ноябре, чему причиной долж-

ны стать сезонное снижение

спроса на моторное топливо, а

также рост ставки экспортной

пошлины на светлые нефтепро-

дукты с 1 ноября.

На мелкооптовом рынке

Цены мелкооптового рынка РФ на автомобильный бензин на 22 октября, руб./т

18000

21000

24000

27000

30000

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010



РФ 22714 26245 28971

+34 +31 +4

С-ЗФО 23211 26507 29968

+9 +5 -7

ЦФО 21723 25103 27978

+27 +49 +7

ПФО 21995 25067 28659

+44 +16 +16

ЮФО 22960 26020 29240

+80 +240 0

УФО 21688 24425 27638

+138 0 0

СФО 22417 26906 28061

0 -57 0

ДФО 27961 33101 33558

0 0 0



Цены розничного рынка РФ на автомобильный бензин на 22 октября, руб./л

15

18

21

24

27

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010



РФ 19.74 23.03 24.90

+0.01 0.00 +0.01

С-ЗФО 20.28 23.49 25.81

+0.04 0.00 +0.04

ЦФО 19.17 22.64 24.47

+0.04 0.00 0.00

ПФО 19.42 22.50 24.25

-0.02 0.00 +0.06

ЮФО 19.13 22.79 25.10

0.00 0.00 0.00

УФО 19.37 22.50 24.27

-0.08 -0.05 -0.01

СФО 20.01 23.15 25.22

0.00 0.00 0.00

ДФО 22.46 26.08 26.76

0.00 0.00 0.00




8 www.kortes.com

КОРТЕС

цены на бензины Нормаль-80 и

Регуляр-92 незначительно по-

высились, а на Премиум-95 –

осталась на уровне предыду-

щей недели. При этом за по-

следние 4 недели мелкоопто-

вые цены на автобензин в

среднем по стране увеличились

на 0,2-0,5% в зависимости от

марки. Таким образом, в тече-

ние последнего месяца цены

мелкооптового рынка на авто-

бензина были существенно ста-

бильнее по сравнению с цена-

ми спотового рынка России.

Розничные цены авто-

бензин за прошедшую неделю

практически не изменились.

Оценка показателей доходности АЗС по автомобильному бензину Регуляр-92 на 22 октября, %

15

20

25

30

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

Коэффициент маржинальной доходности

Регион Коэф-т торго-

вой наценки

Коэф-т марж.

доходности

РФ 26,8 21,1

-0,6 -0,4

С-ЗФО 28,4 22,1

-2,1 -1,3

ЦФО 25,9 20,6

-1,0 -0,6

ПФО 27,1 21,3

-0,5 -0,3

ЮФО 24,9 19,9

0,0 0,0

УФО 32,0 24,3

-0,3 -0,1

СФО 23,7 19,2

-0,3 -0,2

ДФО 20,9 17,3

-0,1 -0,1

Изменение с начала года в процентных пунктах

Коэф-т торговой наценки -28,9 Коэф-т марж. доходности -14,7


9 www.kortes.com

КОРТЕС

Рынок дизельного топлива

На прошедшей неделе

средняя цена летнего дизельно-

го топлива на спотовом рынке

Европейской части России пре-

вышала приведенные котиров-

ки газойля 0,1% на 390 руб./т.

Экспорт ULSD по продуктопро-

воду «Север» для ЯНОСа был

на 2480 руб./т прибыльнее по

сравнению с продажей анало-

гичного продукта на рынке РФ.

Средняя по России цена

летнего дизельного топлива за

неделю изменилась незначи-

тельно на фоне сравнительно

высокой привлекательности

экспортных поставок, а ДТ зим-

нее существенно подорожало.

В Сибири и на Дальнем

Востоке летнее дизельное топ-

ливо подешевело на фоне дос-

таточного предложения на спо-

товом рынке и окончания пе-

рехода на зимние марки.

В Северо-Западном ФО

значительный рост цен на ДТЛ

отмечался на КИНЕФе. В чет-

верг, 21 октября, «Сургутэкс»

снова предложил летнее ди-

зельное топливо КИНЕФа. Из-за

ограниченного предложения в

Ленинградской области, в пят-

ницу трейдер реализовывал

продукт на 700 руб./т дороже

по сравнению с продажами в

конце первой декады октября.

Между тем, представитель ком-

пании, которая регулярно заку-

пает нефтепродукты КИНЕФа у

«Сургутэкса», назвал новое

предложение «адекватным ры-

ночной ситуации» и отметил,

что «давальцы покупают ДТЛ

КИНЕФа по 19400 руб./т».

Зимнее дизельное топли-

во пользовалось «почти ажио-

тажным» спросом и подорожа-

300

400

500

600

700

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010


Оценка эффективности экспорта дизельного топлива из РФ, $/т





18-22.окт, NWE 17320 16890 430

18-22.окт, ULSD, NWE 16900 19380 -2480

18-22.окт, Med 17320 16970 350

Цены спотового рынка РФ на дизельное топливо на 22 октября, руб./т

12000

15000

18000

21000

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

ДТ летнее ДТ зимнее

Регион ДТ летнее ДТ зимнее

РФ 17303 20583

+50 +802

С-ЗФО 18675 20275

+350 +725

ЦФО 17317 19400

-16 +800

ПФО 17222 19070

+19 +240

ЮФО 17892 -

+300

УФО - 20850

+1100

СФО 15617 22225

-125 +1625

ДФО 19050 24750

-75 +1000


ДТ летнее +16,9% ДТ зимнее +14,6%


10 www.kortes.com

КОРТЕС

ло во всех федеральных окру-

гах. «Сургутэкс» в минувшую

пятницу продавал зимнее ди-

зельное топливо КИНЕФа по

21000 руб./т, что означает рост

цены продукта за неделю на

550 руб./т.

В минувшую пятницу

«Газэнергосеть» повысила цену

на продукцию Сургутского ЗСК.

В Сибири и на Дальнем Востоке

ДТЗ подорожало на Омском,

Ачинском и Комсомольском

НПЗ, а также на Ангарской НХК.

«ЛУКОЙЛ-Резервнефте-

продукт» 22 октября реализо-

вал зимнее дизельное топливо

Ухтинского, Нижегородского и

Пермского НПЗ по ценам

19700, 20200 и 19600 руб./т со-

ответственно, что на 500-600

руб./т выше предыдущих коти-

ровок. По словам источника в

ЛУКОЙЛе, в настоящее время

НОРСИ, ПНОС и УНП произво-

дят для внутреннего рынка ис-

ключительно зимние марки

дизельного топлива.

«Газпром нефть» предло-

жила ДЗп Московского НПЗ по

18600 руб./т. Трейдеры ожида-

ют, что этот продукт появится

на Володарской ЛПДС в тече-

ние следующей недели.

К 29 октября производи-

тели сформируют цены на но-

ябрьские объемы дизельного

топлива, ожидают участники

рынка. Летнее дизельное топ-

ливо, вероятно, подешевеет в

следующем месяце из-за пере-

хода на потребление зимних

Цены розничного рынка РФ на дизельное топливо на 22 октября, руб./л

18,5

18,7

18,9

19,1

19,3

19,5

01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

ДТ

Регион ДТ

РФ 19.41

+0.07

С-ЗФО 20.58

+0.17

ЦФО 18.35

+0.04

ПФО 18.67

-0.08

ЮФО 18.40

0.00

УФО 19.68

+0.34

СФО 20.08

0.00

ДФО 23.18

+0.43

Изменение цены с начала года

ДТ +4,1%

Цены мелкооптового рынка РФ на дизельное топливо на 22 октября, руб./т

Регион ДТ летнее ДТ зимнее

РФ 19141 21837

+136 +283

С-ЗФО 20018 21666

+306 +316

ЦФО 17979 20071

+184 +1971

ПФО 18123 20326

+132 +102

ЮФО 19840 -

+140

УФО 17319 20500

+50 +600

СФО 18567 22188

-25 +325

ДФО 25628 25850

0 +750


ДТ летнее +14,3 ДТ зимнее 11,8

15000

17000

19000

21000

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

ДТ летнее


11 www.kortes.com

КОРТЕС

марок продукта, а также значи-

тельного роста ставки экспорт-

ной пошлины с 1 ноября. На-

против, трейдеры не прогнози-

руют удешевления зимнего ди-

зельного топлива из-за высоко-

го спроса на продукт.

Летнее и зимнее дизель-

ное топливо подорожало на

мелкооптовом рынке вслед за

ростом оптовых цен. Рост цен

на дизельное топливо на АЗС

продолжился на минувшей не-

деле из-за повышения цен на

спотовом и мелкооптовом рын-

ке России, а также перехода

розничных операторов на реа-

лизацию зимнего ДТ.

Оценка показателей доходности АЗС по дизельному топливу на 22 октября, %

15

20

25

30

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

Коэффициент маржинальной доходности

Регион Коэф-т торго-

вой наценки

Коэф-т марж.

доходности

РФ 32,7 24,7

+0,0 +0,1

С-ЗФО 30,4 23,3

-1,4 -0,8

ЦФО 25,4 20,3

+0,4 +0,3

ПФО 28,3 22,0

-0,7 -0,5

ЮФО 21,7 17,8

-2,1 -1,4

УФО 11,7 10,5

-4,2 -3,2

СФО 52,2 34,3

+1,2 +0,5

ДФО 44,0 30,6

+3,2 +1,6

Изменение с начала года, процентные пункты

Коэф-т торговой наценки +9,9 Коэф-т марж. доходности +6,2


12 www.kortes.com

КОРТЕС

Рынок топочного мазута

В течение прошедшей

недели экспорт топочного ма-

зута был в среднем на

360 руб./т прибыльнее по срав-

нению с реализацией продукта

на спотовом рынке Европей-

ской части России.

Топочный мазут подоро-

жал на 100 руб./т в среднем по

России из-за высокой привле-

кательности экспортных поста-

вок.

Рост цен отмечался в ос-

новном в Приволжском ФО, где

мазут подорожал на Уфимской

группе НПЗ. «Башнефть» по-

прежнему не предлагает топоч-

ный мазут на спотовом рынке

России, отдавая предпочтение

экспорту продукта, действую-

щей в октябре. Между тем не-

большой объем уфимского ма-

зута продал «ЛУКОЙЛ-Резерв-

нефтепродукт» по 8800 руб./т, а

независимые трейдеры предла-

гали аналогичный продукт по

8600-8850 руб./т.

«Роснефть» 21 и 22 октяб-

ря продавала на биржах не-

большие объемы мазута Са-

марской группы НПЗ, Ангар-

ской НХК и Ачинского НПЗ. На

заводах компании в Сибири

мазут подорожал на 100-400

руб./т. Кроме того, «Газпром

нефть» повысила цену на мазут

Омского НПЗ до 8600 руб./т.

На следующей неделе

производители объявят цены

на мазут с отгрузкой в ноябре.

Экспорт мазута по-прежнему

привлекателен, а сезонно высо-

кий спрос на резервное топли-

во со стороны энергетиков мо-

жет компенсировать рост вы-

возной пошлины на темные

нефтепродукты с 1 ноября.

Цены спотового рынка РФ на топочный мазут на 22 октября, руб./т

6000

7000

8000

9000

10000

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010

Топочный мазут

Регион Топочный мазут

РФ 9530

+100

С-ЗФО 10525

-50

ЦФО 9450

+33

ПФО 9247

+119

ЮФО 9783

0

СФО 9533

+283

Изменение цены с начала года

Топочный мазут +4,8%

100

200

300

400

01.05.2010 01.06.2010 01.07.2010 01.08.2010 01.09.2010 01.10.2010


Оценка эффективности экспорта топочного мазута из РФ, $/т





18-22.окт, NWE 9420 9420 0

18-22.окт, Med 9420 10140 -720


13 www.kortes.com

КОРТЕС

Действующие ставки акцизов

Продукт Ставка, руб./т

Автобензин Нормаль-80 2923

Прочий автобензин 3992

Дизельное топливо 1188

Прямогонный бензин 4290

Масло моторное 3246,10

Коэффициенты перевода величин

Наименование Значение

Плотность бензина Регуляр-92, кг/м3 745

Плотность бензина Премиум-95, кг/м3 755

Плотность дизельного топлива, кг/м3 845

Баррель/тонна, для Urals 7,26

Баррель/тонна, для Brent 7,59

Ставки экспортных пошлин, $/т

Сентябрь Октябрь Ноябрь Август

Нефть 273,5 266,5 290,6 263,8

Нефть Восточной Сибири 87,0 82,1 98,8 80,3

СУГ 45,2 61,1 н/д 37,1

Светлые нефтепродукты 196,5 191,8 208,1 190,0

Темные нефтепродукты 105,9 103,3 112,1 102,4

СПРАВОЧНЫЕ ДАННЫЕ

Documents

Обзор "Спотовый рынок нефтепродуктов" за 18-22 октября 2010