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Universidad Nacional Mayor de San Marcos Universidad del Perú. Decana de América
Facultad de Ciencias Administrativas Escuela Profesional de Administración
1
“Adaptado en el marco de la emergencia sanitaria por el COVID-19”
SILABO
FINANZAS CORPORATIVAS I
I. DATOS INFORMATIVOS
1.1. Código : ADO504 1.2. Ciclo : V 1.3. Créditos : 3 1.4 Área curricular : Estudios de especialidad 1.5. Condición : Obligatoria 1.6. Semestre Académico : 2020 - I 1.7. Duración : 16 semanas - 80 horas 1.8. Horas semanales : 5 HT: 1 HP: 4 1.9. Modalidad : No presencial (virtual) 1.10. Requisitos : Matemática Financiera 1.11. Facultad : Ciencias Administrativas 1.12. Escuela Profesional : Administración 1.13. Profesores: : Comisión Académica
1.14. Texto Básico : Lawrence G. Principios de Administración Financiera (14° edición). Pearson. México (2016)
Ross S. Fundamentos de Finanzas Corporativas (11° edición). McGraw-Hill. México (2018)
II. SUMILLA
La asignatura pertenece al área curricular de formación profesional, es de naturaleza teórica y práctica, tiene como propósito
que el estudiante logre la capacidad analizar la información financiera y simular la toma de decisiones en función a la
maximización del valor de la empresa.
Para el logro de estas capacidades se ha organizado el desarrollo de la asignatura en cuatro unidades:
UNIDAD DIDÁCTICA I: Las Finanzas corporativas y el gestor Financiero.
UNIDAD DIDÁCTICA II: Tipos de Interés y Valoración de flujos de caja
UNIDAD DIDÁCTICA III: Bonos
UNIDAD DIDÁCTICA IV: Valoración de acciones
III. COMPETENCIA DE ASIGNATURA
Aplica conceptos, fundamentos y herramientas de análisis básicos para gestionar los recursos de la empresa, para tomar
decisiones financieras que conlleven a maximizar el valor de las compañías en función a sus objetivos estratégicos.
IV. CAPACIDADES
1) Evalúa financieramente a una compañía en función a los fundamentos, principios y herramientas que la función financiera establece.
2) Aplica las principales herramientas de análisis de inversiones para la toma de decisiones financieras. 3) Evalúa y aplica las principales herramientas que se utilizan para la valuación de un bono, hallando el precio y la rentabilidad
del mismo. 4) Evalúa y aplica las principales herramientas que se utilizan para la valorización de una acción, hallando el precio y la
rentabilidad de la misma.
Universidad Nacional Mayor de San Marcos Universidad del Perú. Decana de América
Facultad de Ciencias Administrativas Escuela Profesional de Administración
2
V. PROGRAMACIÓN DE CONTENIDOS
UNIDAD DIDÁCTICA I: LAS FINANZAS CORPORATIVAS Y EL GESTOR FINANCIERO. CAPACIDAD: Evalúa financieramente a una compañía en función a los fundamentos, principios y herramientas que la función financiera establece.
Semana
Actitudes Estrategias de
Aprendizaje Horas
Disposición por aprender
Cumplimiento de responsabilidades
Contenidos Conceptuales Actividades Contenidos Procedimentales Recursos
1
Presentación de asignatura, señala objetivos, explica método y forma de evaluación. Definición de Finanzas. Objetivo Financiero. Las Funciones Financieras. La Gerencia o Departamento Financiero: Funciones y Organigrama.
Ética en la empresa.
ASINCRÓNICAS: - Revisión del
sílabo - Revisión de la
presentación de los contenidos y la agenda de la sesión.
SINCRÓNICAS: - Videoconferencia:
Google meet - Desarrollo de la
clase participativa e inmediata, grupos dinámicos.
Identifica la importancia de las Finanzas, sus funciones y su organización dentro de las empresas.
AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 1 VIDEO: Situar el link en el classroom. LECTURA: Lawrence G. Principios de Administración Financiera (14° edición). Pearson. México (2016) https://educativopracticas.files.wordpress.com/2014/05/principios-de-administracion-financiera.pdf Pág. 3 al 17 TAREA: Situar el link en el classroom. FORO: Situar el link en el classroom. PLATAFORMA VIRTUAL
Clase Explicativa 2
Discusión en grupos pequeños
3
3
2
Estados Financieros. Análisis de los Estados Financieros. Ratios Financieros: Liquidez, Gestión, Solvencia y Rentabilidad. Gestión del Capital de Trabajo. Necesidades Operativas de
Fondos (NOF). Gestión de Activos y Pasivos Operativos de Corto Plazo.
ASINCRÓNICAS: - Revisión de
comunicados, mensajes, revisión de foros, tareas, etc.
- Revisión de la presentación de los contenidos y la agenda de la sesión.
SINCRÓNICAS: - Videoconferencia:
Google meet
- Desarrollo de la clase participativa e inmediata, grupos dinámicos.
Analiza la situación económica y financiera de una empresa.
AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 2 VIDEO: Situar el link en el classroom. LECTURA: Lawrence G. Principios de Administración Financiera (14° edición). Pearson. México (2016) https://educativopracticas.files.wordpress.com/2014/05/principios-de-administracion-financiera.pdf Pág. 61 al 82 TAREA: Situar el link en el classroom. FORO: Situar el link en el classroom. PLATAFORMA VIRTUAL
Exposición dialogada 2
Taller 3
3
La Planeación Financiera. Elaboración y Análisis del Flujo de Caja de Efectivo. Elaboración y Análisis de los Estados Financieros Proyectados.
ASINCRÓNICAS: - Revisión de
comunicados, mensajes, revisión de foros, tareas, etc.
- Revisión de la presentación de los contenidos y la agenda de la sesión.
SINCRÓNICAS: - Videoconferencia:
Google meet
Elabora y analiza las principales herramientas financieras de proyección.
AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 3 VIDEO: Situar el link en el classroom. LECTURA: Lawrence G. Principios de Administración Financiera (14° edición). Pearson. México (2016) https://educativopracticas.files.wordpress.com/2014/05/principios-de-administracion-financiera.pdf
Taller 2
Trabajo en equipo 3
4
- Desarrollo de la clase participativa e inmediata, grupos dinámicos.
TAREA: Situar el link en el classroom. FORO: Situar el link en el classroom. PLATAFORMA VIRTUAL
4
Fuentes de Financiamiento de corto, mediano y largo plazo. Gestión de Créditos y Cobranzas.
ASINCRÓNICAS: - Revisión de
comunicados, mensajes, revisión de foros, tareas, etc.
- Revisión de la presentación de los contenidos y la agenda de la sesión.
SINCRÓNICAS: - Videoconferencia:
Google meet - Desarrollo de la
clase participativa e inmediata, grupos dinámicos.
Identifica y compara las principales fuentes de financiamiento empresarial.
AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 4 VIDEO: Situar el link en el classroom. LECTURA: “Lectura Fuentes de financiamiento” http://132.248.9.195/ptd2005/10621/0344888/0344888_A6.pdf pag. 1-20 Página Web Banca Comercial Perú BCP /BBVA/SCOTIABANK/ TAREA: Situar el link en el classroom. FORO: Situar el link en el classroom. PLATAFORMA VIRTUAL
Mapas conceptuales 2
Foro 3
Referencias:
Lawrence G. Principios de Administración Financiera (14° edición). Pearson. México. 2016.
Ross S. Fundamentos de Finanzas Corporativas (11° edición). McGraw-Hill. México. 2018.
5
UNIDAD DIDÁCTICA II: TIPOS DE INTERÉS Y VALORACIÓN DE FLUJOS DE CAJA.
CAPACIDAD: Aplica las principales herramientas de análisis de inversiones para la toma de decisiones financieras.
Semana
Actitudes: Estrategias de
Aprendizaje Horas
Respeto a la persona humana
Disposición por aprender
Contenidos Conceptuales Actividades Contenidos Procedimentales Recursos
5
Los Tipos de Interés. El Valor del Dinero en el Tiempo.
ASINCRÓNICAS: - Revisión de
comunicados, mensajes, revisión de foros, tareas, etc.
- Revisión de la presentación de los contenidos y la agenda de la sesión.
SINCRÓNICAS: - Videoconferencia:
Google meet - Desarrollo de la
clase participativa e inmediata, grupos dinámicos.
Aplica los conceptos del valor del dinero en las decisiones empresariales.
AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 5 VIDEO: Situar el link en el classroom. LECTURA: Ross S. Fundamentos de Finanzas Corporativas (11° edición). McGraw-Hill. México (2018) https://cucjonline.com/biblioteca/files/original/923fbdb1a071a4533d1fa4b240c25592.pdf pág. 87 - 134 TAREA: Situar el link en el classroom. FORO: Situar el link en el classroom. PLATAFORMA VIRTUAL
Clase Explicativa 2
Análisis documental bibliográfico
3
6
Plazo de Recuperación de la Inversión – Payback. Beneficio - Costo (B/C). Valor Actual Neto (VAN). Tasa Interna de Retorno (TIR).
ASINCRÓNICAS: - Revisión de
comunicados, mensajes, revisión de foros, tareas, etc.
- Revisión de la presentación de los contenidos y la
Entiende e interpreta las principales herramientas de decisión de inversiones.
AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 6 VIDEO: Situar el link en el classroom. LECTURA: Ross S. Fundamentos de Finanzas Corporativas (11°
Clase Explicativa 2
Exposición dialogada 3
6
agenda de la sesión.
SINCRÓNICAS: - Videoconferencia:
Google meet
- Desarrollo de la clase participativa e inmediata, grupos dinámicos.
edición). McGraw-Hill. México (2018) https://cucjonline.com/biblioteca/files/original/923fbdb1a071a4533d1fa4b240c25592.pdf pág. 135 - 169 TAREA: Situar el link en el classroom. FORO: Situar el link en el classroom. PLATAFORMA VIRTUAL
7
Valoración del flujo de Caja flujo económico y financiero.
ASINCRÓNICAS: - Revisión de
comunicados, mensajes, revisión de foros, tareas, etc.
- Revisión de la presentación de los contenidos y la agenda de la sesión.
SINCRÓNICAS: - Videoconferencia:
Google meet
- Desarrollo de la clase participativa e inmediata, grupos dinámicos.
Interpreta y desarrolla casos prácticos sobre las inversiones.
AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 7 VIDEO: Situar el link en el classroom. LECTURA: Ross S. Fundamentos de Finanzas Corporativas (11° edición). McGraw-Hill. México (2018) https://cucjonline.com/biblioteca/files/original/923fbdb1a071a4533d1fa4b240c25592.pdf pág. 171 - 204 TAREA: Situar el link en el classroom. FORO: Situar el link en el classroom. PLATAFORMA VIRTUAL
Solución de problemas 2
Taller 3
7
8 Examen Parcial (virtual)
Demostración 5
Referencias:
Sapag, N. Proyectos de Inversión. Formulación y Evaluación (2° edición). Pearson. Chile (2011).
UNIDAD DIDÁCTICA III: BONOS. CAPACIDAD: Evalúa y aplica las principales herramientas que se utilizan para la valuación de un bono, hallando el precio y la rentabilidad del mismo.
Semana Actitudes:
Estrategias de Aprendizaje
Horas Participación activa
Contenidos Conceptuales Actividades Contenidos Procedimentales Recursos
9
Definición y Clasificación de los bonos. Terminología sobre bonos. Como buscar el precio de los bonos por Internet.
ASINCRÓNICAS: - Revisión de
comunicados, mensajes, revisión de foros, tareas, etc.
- Revisión de la presentación de los contenidos y la agenda de la sesión.
SINCRÓNICAS: - Videoconferencia:
Google meet
- Desarrollo de la clase participativa e inmediata, grupos dinámicos.
Identifica los principales tipos y componentes de los bonos.
AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 9 VIDEO: Situar el link en el classroom. LECTURA: Ross S. Fundamentos de Finanzas Corporativas (11° edición). McGraw-Hill. México (2018) https://cucjonline.com/biblioteca/files/original/923fbdb1a071a4533d1fa4b240c25592.pdf pág. 234 -266 Revisar: https://www.smv.gob.pe/ TAREA: Situar el link en el classroom. FORO: Situar el link en el classroom. PLATAFORMA VIRTUAL
Clase Explicativa 2
Trabajo en pares 3
10 Valuación y Rendimiento de diferentes tipos de bonos.
ASINCRÓNICAS: Clase Explicativa 2
8
Riesgos de los Bonos. Análisis de los cambios en el precio de los bonos.
- Revisión de comunicados, mensajes, revisión de foros, tareas, etc.
- Revisión de la presentación de los contenidos y la agenda de la sesión.
SINCRÓNICAS: - Videoconferencia:
Google meet
- Desarrollo de la clase participativa e inmediata, grupos dinámicos.
Halla, analiza e interpreta el precio y el rendimiento de los bonos.
AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 10 VIDEO: Situar el link en el classroom. LECTURA: Ross S. Fundamentos de Finanzas Corporativas (11° edición). McGraw-Hill. México (2018) https://cucjonline.com/biblioteca/files/original/923fbdb1a071a4533d1fa4b240c25592.pdf pag. 234-266 Revisar: https://www.smv.gob.pe/ TAREA: Situar el link en el classroom. FORO: Situar el link en el classroom. PLATAFORMA VIRTUAL
Solución de problemas 3
11
Emisión de Bonos. Etapas: Estructuración, Inscripción,
Colocación y Administración. Participantes.
Costos.
ASINCRÓNICAS: - Revisión de
comunicados, mensajes, revisión de foros, tareas, etc.
- Revisión de la presentación de los contenidos y la agenda de la sesión.
SINCRÓNICAS:
Identifica las principales etapas en la emisión de los bonos.
AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 11 VIDEO: Situar el link en el classroom. LECTURA: Ross S. Fundamentos de Finanzas Corporativas (11° edición). McGraw-Hill. México (2018) https://cucjonline.com/biblioteca/files/original/923fbdb1a071a4533d1fa4b240c25592.pdf
Clase Explicativa 2
Mapas conceptuales 3
9
- Videoconferencia: Google meet
- Desarrollo de la clase participativa e inmediata, grupos dinámicos.
pág. 234-266 Revisar: https://www.smv.gob.pe/ TAREA: Situar el link en el classroom. FORO: Situar el link en el classroom. PLATAFORMA VIRTUAL
12
La Duración del Bono (Duration). La Convexidad del Bono.
ASINCRÓNICAS: - Revisión de
comunicados, mensajes, revisión de foros, tareas, etc.
- Revisión de la presentación de los contenidos y la agenda de la sesión.
SINCRÓNICAS: - Videoconferencia:
Google meet
- Desarrollo de la clase participativa e inmediata, grupos dinámicos.
Halla, analiza e interpreta la Duración (Duration) y Convexidad de los bonos.
AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 12 VIDEO: Situar el link en el classroom. LECTURA: Ross S. Fundamentos de Finanzas Corporativas (11° edición). McGraw-Hill. México (2018) https://cucjonline.com/biblioteca/files/original/923fbdb1a071a4533d1fa4b240c25592.pdf pág. 234-266 Revisar: https://www.smv.gob.pe/ TAREA: Situar el link en el classroom. FORO: Situar el link en el classroom. PLATAFORMA VIRTUAL
Clase Explicativa 2
Solución de casos 3
Referencias:
10
Fabián L. Valuación de Bonos, Teoría y Práctica (1ª edición). Cepredim – UNMSM. Perú (2014).
UNIDAD DIDÁCTICA IV: VALORACIÓN DE ACCIONES. CAPACIDAD: Evalúa y aplica las principales herramientas que se utilizan para la valorización de una acción, hallando el precio y la rentabilidad de la misma.
Semana Actitudes
Estrategias de Aprendizaje
Horas Honestidad intelectual
Contenidos Conceptuales Actividades Contenidos Procedimentales Recursos
13
Definición y Clasificación de Acciones. Terminología de las Acciones. Cotizaciones de Acciones en Bolsa.
ASINCRÓNICAS: - Revisión de
comunicados, mensajes, revisión de foros, tareas, etc.
- Revisión de la presentación de los contenidos y la agenda de la sesión.
SINCRÓNICAS: - Videoconferencia:
Google meet
- Desarrollo de la clase participativa e inmediata, grupos dinámicos.
Identifica los principales tipos y componentes de las acciones.
AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 13 VIDEO: Situar el link en el classroom. LECTURA: Ross S. Fundamentos de Finanzas Corporativas (11° edición). McGraw-Hill. México (2018) https://cucjonline.com/biblioteca/files/original/923fbdb1a071a4533d1fa4b240c25592.pdf pág. 268 - 298 Revisar: https://www.smv.gob.pe/ TAREA: Situar el link en el classroom. FORO: Situar el link en el classroom. PLATAFORMA VIRTUAL
Clase Explicativa 2
Discusión en grupos pequeños
3
11
14
Valuación de Acciones Comunes y Preferentes. Modelos de Valuación basada en Dividendos Futuros (Crecimiento Cero, Constantes y variables).
ASINCRÓNICAS: - Revisión de
comunicados, mensajes, revisión de foros, tareas, etc.
- Revisión de la presentación de los contenidos y la agenda de la sesión.
SINCRÓNICAS: - Videoconferencia:
Google meet
- Desarrollo de la clase participativa e inmediata, grupos dinámicos.
Halla, analiza e interpreta el precio y el rendimiento de las acciones.
AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 14 VIDEO: Situar el link en el classroom. LECTURA: Ross S. Fundamentos de Finanzas Corporativas (11° edición). McGraw-Hill. México (2018) https://cucjonline.com/biblioteca/files/original/923fbdb1a071a4533d1fa4b240c25592.pdf pag. 268 - 298 Revisar: https://www.smv.gob.pe/ TAREA: Situar el link en el classroom. FORO: Situar el link en el classroom. PLATAFORMA VIRTUAL
Clase Explicativa 2
Trabajo en equipo 3
15
Modelo de Valuación de Acciones Basado en Flujos de Efectivo. Modelo de Valoración de Activos Financieros CAPM.
ASINCRÓNICAS: - Revisión de
comunicados, mensajes, revisión de foros, tareas, etc.
- Revisión de la presentación de los contenidos y la agenda de la sesión.
SINCRÓNICAS:
Halla, analiza e interpreta el precio y el rendimiento de las acciones.
AULA VIRTUAL: Presentación del material: Documento en PPT – semana 15 VIDEO: Situar el link en el classroom. LECTURA: Situar el link en el classroom. TAREA: Ross S. Fundamentos de Finanzas Corporativas (11° edición). McGraw-Hill. México (2018)
Clase Explicativa 2
Solución de problemas 3
12
- Videoconferencia: Google meet
- Desarrollo de la clase participativa e inmediata, grupos dinámicos.
https://cucjonline.com/biblioteca/files/original/923fbdb1a071a4533d1fa4b240c25592.pdf pag. 268 - 298 Revisar: https://www.smv.gob.pe/ FORO: Situar el link en el classroom. PLATAFORMA VIRTUAL
16 Examen Final (virtual)
Demostración 5
Referencias:
Lawrence G. Principios de Administración Financiera (14° edición). Pearson. México. 2016.
Ross S. Fundamentos de Finanzas Corporativas (11° edición). McGraw-Hill. México. 2018.
Universidad Nacional Mayor de San Marcos Universidad del Perú. Decana de América
Facultad de Ciencias Administrativas Escuela Profesional de Administración
13
VI. METODOLOGÍA
6.1. Estrategias centradas en la enseñanza
a. Clase explicativa b. Solución de problemas c. Exposición dialogada d. Talleres
6.2. Estrategias centradas en el aprendizaje
a. Trabajo en pares b. Demostración c. Trabajo en equipo d. Discusión en grupos pequeños
VII. RECURSOS PARA EL APRENDIZAJE
a. Equipos informáticos b. Separatas c. Fuentes de información d. Videoconferencia
VIII. INVESTIGACIÓN FORMATIVA
Trabajo monográfico: Análisis de temas de actualidad financiera.
IX. ACTIVIDAD DE PROYECCIÓN SOCIAL
Asesorías a pequeños empresarios y comerciantes en finanzas.
X. EVALUACIÓN
La evaluación es un componente del proceso formativo que implica el recojo de información sobre los rendimientos y desempeños del estudiante. Permite el análisis para mejorar el proceso de enseñanza – aprendizaje. Se evalúa antes, durante y al finalizar el proceso, según la siguiente Tabla:
Evaluación Académica Peso
Prueba de Entrada Sin Nota
Examen Parcial (EXP) 20%
Evaluación de Proceso (EVP) 60%
Examen Final (EXF) 20%
Antes: Prueba de Entrada. - Se realiza una evaluación inicial, diseñada para recoger los saberes que posee el estudiante
para asumir la asignatura y cuyo resultado no interviene en el cálculo de la calificación de la asignatura. Durante: Evaluación de Proceso. - De acuerdo con el objetivo de aprendizaje de la asignatura se evalúan las
competencias adquiridas por el estudiante utilizando los criterios establecidos. Examen: Parcial y Final. - Se evalúa los productos del aprendizaje, al finalizar una o más unidades de aprendizaje,
usándose la prueba escrita o en línea (virtual) como instrumento de medición (examen parcial y examen final).
14
Capacidad Indicadores de evaluación Instrumentos Procedimiento Evidencia o
producto Peso
1 Control de lectura sobre Finanzas.
(semana 4) Solucionario
Evaluar la consistencia del
aprendizaje.
Control de lectura
10%
2 Ejercicios y Casos de Inversiones.
(semana 7) Ejercicio y
Casos
Evaluar la corrección de los cálculos e interpretación
Ejercicios 20%
3 Ejercicios y Casos de Bonos y
Acciones. (semana 12)
Solucionario
Evaluar la corrección de los cálculos e interpretación
Ejercicios 10%
4 Elaboración de Trabajo de
Investigación. (semana 15)
Monografía Evaluar
consistencia del trabajo
Monografía 20%
Capacidad Indicadores de
evaluación ítem Puntos Instrumentos Procedimiento Evidencia Peso
1) y 2)
Conocimiento Identifica Comprensión Expresa Aplicación Demuestra
Análisis Discrimina Síntesis Reconstruye Juicio crítico Justifica
2 2 2 1 1 1
3 3 4 3 3 4
20
Examen parcial
Prueba virtual
Examen calificado en escala vigesimal
20%
3) y 4)
Conocimiento Identifica Comprensión Expresa Aplicación Demuestra
Análisis Discrimina Síntesis Reconstruye Juicio crítico Justifica
2 2 2 1 1 1
3 3 4 3 3 4
20
Examen final Prueba virtual
Examen calificado en escala vigesimal
20%
XI. FUENTES DE INFORMACIÓN COMPLEMENTARIAS
11.1. Fuentes bibliográficas
Chu Rubio M. (2016) Finanzas aplicadas 2da. Edición Advisory Lima Perú
Fabián L. (2014). Valuación de Bonos, Teoría y Práctica (1ª edición). Cepredim – UNMSM. Perú.
Lawrence G. (2016). Principios de Administración Financiera (14° edición). Pearson. México.
Martín M. (2011). Mercado de Capitales: Una Perspectiva Global. Cengage Learning. Argentina.
Martín M. (2007). Inversiones. Instrumentos de Renta Fija, Valoración de Bonos y Análisis de Cartera. Pearson. México.
Martín M. (2002). Instrumentos de Renta Fija. Prentice Hall. España.
Portocarrero V. (2019) Apuntes de Clase. UNMSM. Perú
Ross S. (2018). Fundamentos de Finanzas Corporativas (11° edición). McGraw-Hill. México.
Sapag, N. (2011). Proyectos de Inversión. Formulación y Evaluación (2° edición). Pearson. Chile.
11.2. Fuentes hemerográficas
https://www.americaeconomia.com/
https://gestion.pe/
https://www.revistaeconomia.com/
11.3. Fuentes web
https://finance.yahoo.com/
https://www.google.com/finance
15
http://www.smv.gob.pe/
https://www.bvl.com.pe/
https://www.nyse.com/index
http://www.juanmascarenas.eu/load.htm