KONEen tilinpäätös 2015...Q2/2015 1 % Laski jonkin Tase - liiketoimintaan sitoutunut pääoma Me 12/2015 12/2014 Liiketoimintaan

KONEen tilinpäätös 2015

28. tammikuuta 2016

Henrik Ehrnrooth, toimitusjohtaja

10.2.2016

CAGR-luvut korjattu kalvoilla 8 ja 9

Q4 2015: Vahva päätös vuodelle

Q4/2015 Q4/2014 Historiallinen

muutos Vertailukelpoinen

muutos

Saadut tilaukset Me 1 947,2 1 703,8 14,3 % 7,0 %

Tilauskanta Me 8 209,5 6 952,5 18,1 % 11,9 %

Liikevaihto Me 2 561,8 2 165,8 18,3 % 10,8 %

Liikevoitto (EBIT) Me 378,5 315,3 20,0 %

Liikevoitto (EBIT) % 14,8 14,6

Liiketoiminnan rahavirta

(ennen rahoituseriä ja veroja)

Me 403,5 367,8

Laimentamaton osakekohtainen tulos

e 0,71 0,40

Laimentamaton osakekohtainen tulos ilman kertaluonteista erää*

e 0,49 -

28. tammikuuta 2016 Tilinpäätös 2015 | © KONE Oyj 2 *Poislukien TELCin ylimääräinen osinko

2015: Kannattavaa kasvua muuttuvassa

markkinaympäristössä

2015 2014

Historiallinen muutos

Vertailukelpoinen muutos

Saadut tilaukset Me 7 958,9 6 812,6 16,8 % 5,6 %

Tilauskanta Me 8 209,5 6 952,5 18,1 % 11,9 %

Liikevaihto Me 8 647,3 7 334,5 17,9 % 8,3 %

Liikevoitto (EBIT) Me 1 241,5 1 035,7 19,9 %

Liikevoitto (EBIT) % 14,4 14,1

Liiketoiminnan rahavirta

(ennen rahoituseriä ja veroja)

Me 1 473,7 1 345,4

Laimentamaton osakekohtainen tulos

e 2,01 1,47

Laimentamaton osakekohtainen tulos ilman kertaluonteista erää*

e 1,79 -

Osinko per osake e 1,401) 1,20

28. tammikuuta 2016 Tilinpäätös 2015 | © KONE Oyj 3 1) Hallituksen ehdotus yhtiökokoukselle

*Poislukien TELCin ylimääräinen osinko

Q4 2015 Saadut tilaukset: Kasvua Pohjois-Amerikassa

sekä EMEA-alueella ja vakaata kehitystä Aasian ja

Tyynenmeren alueella

Me

1 9472 054

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

1 800

2 000

2 200

2 400

11,9 %

21,7 %

18,7 %

Q4 Q3

1 764

Q2

2 193

Q1

14,3 %

2009 2015

28. tammikuuta 2016 Tilinpäätös 2015 | © KONE Oyj 4 Kasvu historiallisin valuuttakurssein.

Q4 2015 Liikevaihto: Vahva vuosineljännes sekä

uusien laitteiden että palveluiden liiketoiminnassa

Me 2 562

2 1842 210

1 691

0

200

400

600

800

1 000

1 200

1 400

1 600

1 800

2 000

2 200

2 400

2 600 16,3 % 19,5 %

17,3 %

Q4 Q3 Q2 Q1

18,3 %

2009 2015


Q4 2015 Liikevoitto: Kasvua vauhdittivat laaja-alainen

myönteinen kehitys, erityisesti Aasian ja Tyynenmeren

alueella, sekä valuuttojen suotuisat muuntokurssit

Me

Liikevoitto poislukien kertaluonteiset erät.

379

326325

212

0

50

100

150

200

250

300

350

400

20,0 %

17,4 % 23,5 %

18,0 %

Q4 Q3 Q2 Q1 2009 2015


2015: Uusien laitteiden liiketoiminnan sekä Aasian ja

Tyynenmeren alueen osuudet kasvoivat edelleen,

suurelta osin valuuttojen muuntokursseista johtuen

(2014 luvut suluissa)

Kuvaajien luvut on pyöristetty ja historiallisin valuuttakurssein.

Modernisointi

Huolto

Uudet laitteet

12 %

(13 %)

31 %

(32 %)

57 %

(55 %)

44 %

(41 %)

17 %

(15 %)

39 %

(44 %)

Aasian ja Tyynenmeren alue

Amerikka

EMEA (Eurooppa, Lähi-itä ja Afrikka)

28. tammikuuta 2016 Tilinpäätös 2015 | © KONE Oyj

Liikevaihto liiketoiminnoittain Liikevaihto markkina-alueittain

7

Liikevaihto markkina-alueittain 2005–2015 (Me)

44 %

2015

8 647

44 %

17 %

39 %

2014

7 334

41 %

15 %

2013

6 933

38 %

16 %

46 %

2012

6 277

35 %

16 %

49 %

2011

5 225

27 %

18 %

55 %

2010

4 987

21 %

21 %

58 %

2009

4 744

17 %

21 %

62 %

2008

4 603

16 %

19 %

65 %

2007

4 079

14 %

21 %

65 %

2006

3 601

13 %

22 %

65 %

2005*

3 242

22 %

66 %

Aasian ja Tyynenmeren alue EMEA Amerikka

CAGR,%

10,3 %

4,6 %

7,7 %

25,4 %

8 28. tammikuuta 2016 Tilinpäätös 2015 | © KONE Oyj

13,8 % 14,1 % 13,2 % 13,9 % 14,0 % 12,7 % 12,1 % 11,6 % 10,0 % 8,4 %

EMEA = Eurooppa, Lähi-itä, Afrikka.

*) 2005-luvut ovat pro forma -lukuja

¹ Ilman kertaluonteisia eriä

Liikevoitto-

marginaali ¹ 14,4 %

12 %

Liikevaihto liiketoiminnoittain 2005–2015 (Me)

6 933

2013 2014

7 334

32 %

13 %

55 %

32 %

14 %

54 %

2012

6 277

34 %

16 %

50 %

19 %

41 %

2005*

3 242

41 %

19 %

40 %

2015

57 %

8 647

12 %

31 %

2011

5 225

37 %

17 %

46 %

2010

4 987

37 %

17 %

46 %

2009

4 744

34 %

19 %

47 %

2008

4 603

33 %

19 %

48 %

2007

4 079

36 %

19 %

45 %

2006

3 601

40 %

Modernisointi Uudet laitteet Huolto

CAGR,%

10,3 %

6,0 %

7,0 %

14,3 %

*) 2005 -luvut ovat pro forma –lukuja

¹ Ilman kertaluonteisia eriä

9 28. tammikuuta 2016 Tilinpäätös 2015 | © KONE Oyj

Liikevoitto-

marginaali ¹ 13,8 % 14,1 % 13,2 % 13,9 % 14,0 % 12,7 % 12,1 % 11,6 % 10,0 % 8,4 % 14,4 %

Q4 2015: Uusien laitteiden tilaukset kasvoivat jonkin

verran; vahvaa kasvua suurprojektien tilauksissa


Saadut tilaukset kasvoivat sekä EMEA-alueella että

Pohjois-Amerikassa. Tilaukset Aasian ja Tyynenmeren

alueella olivat edellisvuoden tasolla.

Kiinassa tilaukset yksiköissä mitattuna kasvoivat

hieman, mutta laskivat jonkin verran rahamääräisesti.

EMEA-alue: markkina kasvoi selvästi Keski- ja Pohjois-

Euroopassa ja jonkin verran Lähi-idässä. Etelä-

Euroopassa markkinan vakaantuminen alhaiselta

tasolta jatkui.

Pohjois-Amerikka: markkinan kasvu jatkui.

Aasian ja Tyynenmeren alue: markkinavolyymit laskivat

kokonaisuudessaan hieman Kiinan markkinan

laskiessa jonkin verran.

KONEen Q4 uusissa laitteissa

Uusien laitteiden markkinan kehitys

Uudet laitteet

10

Liikevaihto kasvoi kaikilla alueilla.

Liikevaihdon kasvu oli nopeinta Aasian ja

Tyynenmeren alueella.

Q4 2015: Huollon liikevaihdon kasvu kiihtyi


KONEen Q4 huollossa

Eurooppa ja Pohjois-Amerikka: huoltomarkkinat

kasvoivat, mutta hintakilpailu pysyi kireänä monilla

markkinoilla.

Aasian ja Tyynenmeren alue: huoltomarkkina

kehittyi edelleen myönteisesti seurauksena

asennettujen laitteiden määrän kasvusta.

Huoltomarkkinan kehitys

Huolto

11

Q4 2015: Merkittävää kasvua modernisointitilauksissa;

liikevaihto kasvoi hieman


Saadut tilaukset kasvoivat kaikilla maantieteellisillä

alueilla.

Modernisoinnin liikevaihto kasvoi hieman; Pohjois-

Amerikassa liikevaihto kasvoi huomattavasti.

Eurooppa: Keski- ja Pohjois-Euroopassa markkinan

kasvu jatkui, Etelä-Euroopassa markkina pysyi

heikkona.

Pohjois-Amerikka: markkinan kasvu jatkui.

Aasian ja Tyynenmeren alue: myönteistä kehitystä

kysynnässä.

KONEen Q4 modernisoinnissa

Modernisointimarkkinan kehitys

Modernisointi

12

2015: Vahvistimme entisestään tarjontaamme ja

kilpailukykyämme uusissa laitteissa

28. tammikuuta 2016 Tilinpäätös 2015 | © KONE Oyj 13

~ 161 000 laitetta

(~ 154 000 laitetta)

Uusien laitteiden

tilaukset

Vuonna 2015 toimme markkinoille uusia

hissiratkaisuja:

- I MonoSpace® ja I MiniSpace™

Intian markkinalle

- Z MiniSpace™ Kiinan markkinalle

Päivitetty versio TransitMaster 140 -

liukuportaasta tuotiin

infrastruktuurimarkkinalle Kiinassa.

KONEen uusi hissien testitorni avattiin

Kunshanissa syksyllä. 236-metrinen torni

on yksi maailman korkeimmista.

Uusien laitteiden

toimitukset

~ 137 000 laitetta

(~ 130 000 laitetta)

2015: Kasvumme palveluissa kiihtyi tavoitteemme

mukaisesti


Vahvat asennettujen laitteiden konversiot

vauhdittivat huoltokannan kasvua.

Terävöitimme lähestymistapaamme

myyntiin ja asiakaskohtaamisiin.

Paransimme huoltoteknikkojemme

vastaamisaikoja ja ongelmanratkaisun

nopeutta uuden sukupolven Field Mobility

-laitteen avulla.

Laitteet KONEen

huoltokannassa

< 1,1 miljoonaa

(> 1 miljoonaa)

Jatkamme työtä kehitysohjelmiemme

parissa vuonna 2016

Tilinpäätös 2015 | © KONE Oyj 15 28. tammikuuta 2016

Paras asiakastyytyväisyys

Huippuammattilaisten tiimi

Parhaat

PeopleFlow® -ratkaisut

Halutuin kumppani kunnossapitoon

Modernisoinnin mestari

Markkinanäkymät 2016

Aasian ja Tyynenmeren alue: Kiinan markkinan odotetaan laskevan 5–

10 % tilatuissa laitteissa mitattuna. Myös hintakilpailun odotetaan

jatkuvan kireänä. Muun Aasian ja Tyynenmeren alueen odotetaan

kasvavan jonkin verran.

EMEA-alue: markkinan odotetaan kasvavan hieman. Markkinan

odotetaan kasvavan Keski- ja Pohjois-Euroopassa ja olevan vakaa

Etelä-Euroopassa ja Lähi-idässä.

Pohjois-Amerikka: markkinan odotetaan kasvavan jonkin verran.

Huoltomarkkinan odotetaan kasvavan vahvimmin Aasian ja

Tyynenmeren alueella ja kehittyvän melko hyvin myös muilla alueilla.

Huoltomarkkinat

Uusien laitteiden markkinat

Modernisointimarkkinat

Modernisointimarkkinan odotetaan kasvavan hieman Euroopassa,

jatkavan kasvuaan Pohjois-Amerikassa ja kasvavan vahvasti Aasian ja

Tyynenmeren alueella.


Liiketoimintanäkymät 2016

KONEen liikevaihdon arvioidaan kasvavan 2–6

% vertailukelpoisin valuuttakurssein verrattuna

vuoteen 2015.

Liikevoiton (EBIT) arvioidaan olevan 1,220–1,320

miljoonaa euroa olettaen, että valuuttojen

muuntokurssit pysyisivät suunnilleen tammikuun

keskimääräisellä 2016 tasolla.

Liikevaihto

Liikevoitto


Kiinan hissi- ja liukuporrasmarkkina ja

KONE Kiinassa Q4 2015

Uusien laitteiden markkinan kasvu Kiinan osuus saaduista

tilauksista ja liikevaihdosta

Saadut uusien laitteiden tilaukset yksiköissä

Perustuu KONEen arvioon

~35 %

Osuus

liikevaihdosta

Osuus

saaduista

tilauksista

~40 %

Vuosi 2015

Osuus

saaduista

tilauksista

Osuus

liikevaihdosta

Q4 2015

Rahamääräisesti

~35 % ~30 %


Ajanjakso KONE Markkina

CAGR 2006-

2012

~44 % ~20 %

2013 ~23 % 15+%

2014 >15 % ~10 %

2015 <5 % -5 %

Q1/2015 >5 % Melko vakaa

Q2/2015 <5 % Laski hieman

Q3/2015 ~0 % Laski hieman

Q4/2015 >1 % Laski jonkin

verran

Tase - liiketoimintaan sitoutunut pääoma

Me 12/2015 12/2014

Liiketoimintaan sitoutunut pääoma

Liikearvo 1 306,7 1 208,9

Muut aineettomat hyödykkeet 271,5 261,8

Aineelliset hyödykkeet 345,4 317,1

Sijoitukset 122,7 112,5

Nettokäyttöpääoma -983,4 -749,7

Liiketoimintaan sitoutunut pääoma yhteensä 1 062,9 1 150,5

Rahoitettu

Oma pääoma 2 575,5 2 062,4

Nettovelka -1 512,6 -911,8

Oma pääoma ja nettovelka yhteensä 1 062,9 1 150,5


Nettokäyttöpääoma

Me 12/2015 12/2014

Nettokäyttöpääoma

Vaihto-omaisuus 1 326,7 1 211,8

Saadut ennakot -1 829,4 -1 628,7

Myyntisaamiset 1 480,2 1 368,3

Muut korottomat saamiset 434,0 331,9

Laskennalliset verosaamiset/velat, netto 158,8 152,2

Varaukset -173,6 -137,4

Ostovelat -728,9 -597,1

Muut ei-korolliset velat -1 651,3 -1 450,6

Nettokäyttöpääoma yhteensä -983,4 -749,7


Rahavirta

Me 10-12/2015 10-12/2014 1-12/2015 1-12/2014

Liikevoitto 378,5 315,3 1 241,5 1 035,7

Käyttöpääoman muutos ennen rahoituseriä ja

veroja -0,6 30,0 132,3 225,5

Poistot 25,6 22,5 100,0 84,2

Rahavirta liiketoiminnasta ennen

rahoituseriä ja veroja 403,5 367,8 1 473,7 1 345,4

Rahoituserien ja verojen rahavirta 32,2 -65,7 -27,0 -221,1

Rahavirta liiketoiminnasta 435,7 302,1 1 446,7 1 124,3

Investointien rahavirta -41,3 -56,5 -155,0 -145,9

Omien osakkeiden hankinta - -32,8 -71,2 -32,8

Oman pääoman lisäys (optio-oikeudet) 0,2 16,9 13,5 21,8

Voitonjako - - -616,3 -537,5

Muutokset määräysvallattomien omistajien

osuuksissa - - -18,4 -12,3

Vapaa rahavirta 394,5 229,7 599,5 417,6


Noin 75 % KONEen liikevaihdosta on muissa

valuutoissa kuin euroissa, joten

valuuttakurssivaihteluilla on translaatiovaikutus


Myynti valuutoittain 1–12/2015

Merkittävä osa KONEen liiketoiminnasta

tapahtuu paikallisissa toimintavaluutoissa ja

ei siten aiheuta transaktioriskiä. Lisäksi

KONEen periaatteena on suojata

tilauskantaan liittyvä transaktioriski.

Noin 75 % KONEen liikevaihdosta

muodostuu muissa toiminnallisissa

valuutoissa kuin euroissa, joten

translaatioriski on KONEelle oleellinen.

Vuonna 2015 KONEen suurimpiin

euroalueen ulkopuolisiin markkina-alueisiin

liikevaihdolla mitattuna kuuluivat Kiina,

Yhdysvallat, Iso-Britannia, Australia, Ruotsi

ja Intia.

Translaatioriski

Transaktioriski

23

Muut EUR

RMB

USD

Absoluuttinen liikevoittomme on kasvanut liikevaihtoa

nopeammin

Poislukien kertaluonteiset erät.

12 kuukauden rullaava kvartaalittainen absoluuttisen liikevoiton & marginaalin kehitys, Q2/2009-Q4/2015

MEUR

1.200

1 000

800

600

400

200

0

16%

14%

12%

10%

0%

1.400

Q4/2015

14,4

Q2/2014 Q2/2013 Q2/2012 Q2/2011 Q2/2010 Q2/2009

12,1

Liikevoitto-%

Liikevoitto

Parannusta sekä absoluuttisessa liikevoitossa että liikevoittomarginaalissa


Documents

KONEen tilinpäätös 2015...Q2/2015 1 % Laski jonkin Tase - liiketoimintaan sitoutunut pääoma Me 12/2015 12/2014 Liiketoimintaan