Upload
meir
View
64
Download
0
Embed Size (px)
DESCRIPTION
verðbréfa- markaður. lánamarkaður. vátrygginga- markaður. lífeyris- markaður. Námskeið um COREP - staðalaðferð. Lilja Rut Kristófersdóttir 12. mars 2008. Yfirlit kynningar. Inngangur Forsíða Útlánaáhætta CR SA CR TB SETT Markaðsáhætta MKR SA TDI MKR SA EQU MKR SA FX. - PowerPoint PPT Presentation
Citation preview
Námskeið um COREP - staðalaðferð
lánamarkaður
verðbréfa-markaður
lífeyris-markaður
vátrygginga-
markaður
Lilja Rut Kristófersdóttir 12. mars 2008
Yfirlit kynningar
I. Inngangur
II. Forsíða
III. Útlánaáhættai. CR SAii. CR TB SETT
IV. Markaðsáhættai. MKR SA TDIii. MKR SA EQUiii. MKR SA FX
Lilja Rut Kristófersdóttir 2
V. Rekstraráhættai. OPRii. OPR DETAILS
VI. Eiginfjárgrunnuri. CA
IV. Spurningar?
I. Inngangur
3Lilja Rut Kristófersdóttir
Af hverju breytt skýrsluform?
Fylgir innleiðingu á Basel II staðli Innleitt með breytingu á lögum og reglum FME nr. 215/2007 Töluverðar breytingar vegna nákvæmari mælinga á áhættu
Samræming á eiginfjárskýrslu innan Evrópu Samevrópskt skýrsluform unnið af CEBS
4Lilja Rut Kristófersdóttir
5
Gagnlegir hlekkir
Reglur nr. 215/2007 um eiginfjárkröfur og áhættugrunn: http://www.stjornartidindi.is/Advert.aspx?ID=f051707c-8c23-4e99-a305-68dcb6f97a29
Lög nr. 161/2002 um fjármálafyrirtæki: http://www.althingi.is/lagas/nuna/2002161.html
Tilskipun Evrópusambandsins 2006/48/EB um stofnun og rekstur lánastofnana: http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/site/en/oj/2006/l_177/l_17720060630en00010200.pdf
Tilskipun Evrópusambandsins 2006/49/EB um eiginfjárkröfur fjárfestingarfyrirtækja og lánastofnana: http://eur-lex.europa.eu/LexUriServ/site/en/oj/2006/l_177/l_17720060630en02010255.pdf
Lilja Rut Kristófersdóttir
II. Forsíða
6Lilja Rut Kristófersdóttir
7
Valmöguleikar
VERÐUR AÐ FYLLA ÚT
Mikilvægt að valmöguleikar séu valdir áður en byrjað er að fylla út skýrsluna þar sem þeir hafa áhrif á hana
Mismunandi hvaða reitir eru notaðir eftir hvaða valmöguleikar eru valdir
Lilja Rut Kristófersdóttir
Undanþága fyrir rekstraráhættu
8Lilja Rut Kristófersdóttir
Val á aðferð vegna CRM
9Lilja Rut Kristófersdóttir
Val á aðferð vegna rekstraráhættu
10Lilja Rut Kristófersdóttir
Val á aðferð vegna markaðsáhættu
11Lilja Rut Kristófersdóttir
III. Útlánaáhætta
12Lilja Rut Kristófersdóttir
i. CR SA
13Lilja Rut Kristófersdóttir
Flokkun áhættuskuldbindinga (1)
1. Hvaða flokki tilheyrir skuldbindingin? Dæmi:
a) Ríki og seðlabankar (CR SA central gov)
b) Einstaklingar og lítil og meðalstór fyrirtæki (CR SA retail)
c) Fjármálafyrirtæki (CR SA inst)
d) Vanskil (CR SA past due)
e) Fasteignaveðlán (CR SA real estate)
f) O.s.frv.
14
10 gr. reglna nr. 215/2007
CR SA CREDIT AND COUNTERPARTY CREDIT RISKS AND FREE DELIVERIES: STANDARDISED APPROACH TO CAPITAL REQUIREMENTS
SA Exposure class:
1 2 3 4=1+3
TOTAL EXPOSURES 0 0 0 0
On balance sheet items 0
Off balance sheet items 0
Securities Financing Transactions & Long Settlement Transactions
0
Derivatives 0
From Contractual Cross Product Netting
0
BREAKDOWN OF TOTAL EXPOSURES BY RISK WEIGHTS:
0% 0
10% 0
20% 0
35% 0
50% 0
Central governments or central banks
ORIGINAL EXPOSURE PRE CONVERSION FACTORS
(-) VALUE ADJUSTMENTS
AND PROVISIONS ASSOCIATED
WITH THE ORIGINAL EXPOSURE
EXPOSURE NET OF VALUE
ADJUSTMENTS AND
PROVISIONSOF WHICH:
ARISING FROM COUNTERPARTY CREDIT RISK
BREAKDOWN OF TOTAL EXPOSURES BY EXPOSURE TYPES:
Flokkun áhættuskuldbindinga (2)
2. Hvaða tegund fellur skuldbindingin undir? Dæmi:
a) Efnahagsreikningur (on-balance)a) Lán til einstaklinga og fyrirtækja, rekstrarfjármunir, ...
b) Liðir utan efnahags (off-balance)a) Ábyrgðir FFT, ónotaðar lánsheimildir, ...
c) Afleiður a) Vaxtasamningar, gjaldmiðlasamningar, ...
d) O.fl.
15
8. gr. reglna nr. 215/2007
CR SA CREDIT AND COUNTERPARTY CREDIT RISKS AND FREE DELIVERIES: STANDARDISED APPROACH TO CAPITAL REQUIREMENTS
SA Exposure class:
1 2 3 4=1+3
TOTAL EXPOSURES 0 0 0 0
On balance sheet items 0
Off balance sheet items 0
Securities Financing Transactions & Long Settlement Transactions
0
Derivatives 0
From Contractual Cross Product Netting
0
BREAKDOWN OF TOTAL EXPOSURES BY RISK WEIGHTS:
0% 0
10% 0
20% 0
35% 0
50% 0
Central governments or central banks
ORIGINAL EXPOSURE PRE CONVERSION FACTORS
(-) VALUE ADJUSTMENTS
AND PROVISIONS ASSOCIATED
WITH THE ORIGINAL EXPOSURE
EXPOSURE NET OF VALUE
ADJUSTMENTS AND
PROVISIONSOF WHICH:
ARISING FROM COUNTERPARTY CREDIT RISK
BREAKDOWN OF TOTAL EXPOSURES BY EXPOSURE TYPES:
Flokkun áhættuskuldbindinga (3)
3. Hvaða áhættuvog ber skuldbindingin (0-200%)? Dæmi:
a) 0% i. Innistæður hjá Seðlabanka o.fl.
b) 50%i. Hluti láns með veði í viðskiptahúsnæði (innan 50% af mati FMR)
c) 100%i. Kröfur á „stærri” viðskiptavini (e. corporates) sem ekki hafa
lánshæfismat frá ECAIii. Ótryggður hluti (skv. CRM) kröfu sem er komin í vanskil þegar
niðurfærsla heildarkröfunnar er 20% eða hærri
16
11. – 25. gr. reglna nr. 215/2007
CR SA CREDIT AND COUNTERPARTY CREDIT RISKS AND FREE DELIVERIES: STANDARDISED APPROACH TO CAPITAL REQUIREMENTS
SA Exposure class:
1 2 3 4=1+3
TOTAL EXPOSURES 0 0 0 0
On balance sheet items 0
Off balance sheet items 0
Securities Financing Transactions & Long Settlement Transactions
0
Derivatives 0
From Contractual Cross Product Netting
0
BREAKDOWN OF TOTAL EXPOSURES BY RISK WEIGHTS:
0% 0
10% 0
20% 0
35% 0
50% 0
Central governments or central banks
ORIGINAL EXPOSURE PRE CONVERSION FACTORS
(-) VALUE ADJUSTMENTS
AND PROVISIONS ASSOCIATED
WITH THE ORIGINAL EXPOSURE
EXPOSURE NET OF VALUE
ADJUSTMENTS AND
PROVISIONSOF WHICH:
ARISING FROM COUNTERPARTY CREDIT RISK
BREAKDOWN OF TOTAL EXPOSURES BY EXPOSURE TYPES:
Liðir á efnahagsreikningi (1)
17
DÆMI 1
Lán til fyrirtækis 1.000.000 kr.
Samtals áhættuskuldbindingar til fyrirtækisins eru umfram 1m. evra
Lilja Rut Kristófersdóttir
16. gr. reglna nr. 215/2007
Liðir á efnahagsreikningi (2)
18
DÆMI 2
Húsnæðislán 8.000.000 kr.
Viðskiptavinur Einstaklingur
80% af mati FMR 4.800.000 kr.
Verðmæti húsnæðisins er ekki háð lánshæfi lántakanda
Greiðslugeta lántakandans er ekki verulega háð tekjum af eigninni
Form og mat á veðinu skv. viðauka VIII í 2006/48/EC
Áhættuskuldbindingin fellur einnig undir skilyrði um 75% áhættuvog sbr. 18. gr. reglna nr. 215/2007
Lilja Rut Kristófersdóttir
18. gr. reglna nr. 215/2007
Athuga vel!Á skýringarblaði CR SA Ref list setti FME inn skýringu (sjá FME comment) um að ekki eigi að aðskilja áhættuskuldbindingu milli fleiri en eins flokks áhættuskuldbindinga. CEBS (samevrópsk nefnd um bankaeftirlit) hefur komist að þeirri niðurstöðu að aðskilja eigi skuldbindingarnar og því breytist lausn við dæmi 2 samkvæmt því.
Skv. 18. gr. reglna nr. 215/2007 hafa fasteignaveðlán áhættuvog 100% ef þau falla ekki undir skilyrði um 35% eða 50% áhættuvogir. CEBS hefur komist að þeirri niðurstöðu að fasteignaveðlán geti fallið undir aðrar áhættuvogir í samræmi við áhættuskulbindingar í 10. gr. reglna nr. 215/2007. Dæmi 2 breytist einnig í samræmi við þá niðurstöðu.
Liðir utan efnahags (1)
19Lilja Rut Kristófersdóttir
8. gr. reglna nr. 215/2007
Vegnir við breytistuðla (e. CCF) (0% - 100%)
Endurspegla þann hluta ónotaðra skuldbindinga sem felur í sér útlánaáhættu
Liðir utan efnahags vegnir við breytistuðla jafnast á við efnahagsliði (e. on-balance items)
Liðir utan efnahags (2)
20Lilja Rut Kristófersdóttir
8. gr. reglna nr. 215/2007
Breyti-stuðull
Á helst við... Sem þýðir...
0% ... skuldbindingar sem FFT getur sagt upp skilyrðislaust eða ógilt sjálfkrafa vegna minnkandi lánstrausts lántakanda
... að þær bera ekki neina útlánaáhættu
20% ... skuldb. upphaflega til eins árs ... að þær bera litla útlánaáhættu
50% ... skuldbindingar upphaflega til lengri tíma en 1 árs
... að því lengur sem skuldbindingin gildir því meiri líkur eru á að viðskiptavinurinn nýti sér hana
100% ... skuldbindingar sem jafna má til beinna lána
... að þær bera útlánaáhættu jafnt á við liði á efnahagsreikningi
Liðir utan efnahags (3)
21
DÆMI 3
Ónotuð lánsheimild (yfirdr.) 500.000 kr.
Viðskiptavinur Fyrirtæki
Líftími Upphaflega til allt að 1 árs
Heimildin er ein margra hliðstæðra áhættuskuldbindinga með svipuð einkenni og áhætta af safninu er verulega minni að tiltölu en af einstökum áhættuskuldbindingum
Heildaráhættuskuldbinding fyrirtækisins er lægri en 1 m. evra
Lilja Rut Kristófersdóttir
8. gr. reglna nr. 215/2007
Afleiður (1)
22Lilja Rut Kristófersdóttir
9. gr. reglna nr. 215/2007
Sú áhætta sem fjármálafyrirtæki stendur frammi fyrir vegna afleiðuviðskipta utan verðbréfamarkaðar (OTC) (gjaldmiðla- og vaxtaskiptasamningar, hlutabréfa-, lána- og hrávöruafleiður) er metin sem hlutfall af nafnupphæð viðskiptanna Sjá nánar viðauka III í 2006/48/EC
Þrjár aðferðir: Markaðsvirði (e. mark-to-market method) Upprunaleg áhætta (e. original exposure method) Staðalaðferð (e. standardised method)
Afleiður (2)
23Lilja Rut Kristófersdóttir
9. gr. reglna nr. 215/2007
Markaðsvirði (e. mark-to-market method)
Virði áhættuskuldbindingar (e. exposure value) er reiknað út með því að leggja saman endurnýjunarkostnað afleiðusamninga með jákvætt gildi annars vegar og framtíðaráhættu afleiðusamninga hins vegar
Skref A: Reikna þarf endurnýjunarkostnað allra samninga með jákvætt virði. Endurnýjunarkostnað afleiðusamnings með jákvætt gildi má finna með því að meta útistandandi afleiðusamning á markaðsvirði
Afleiður (3)
24Lilja Rut Kristófersdóttir
9. gr. reglna nr. 215/2007
Markaðsvirði (e. mark-to-market method) frh.
Skref B: Reikna skal mögulega framtíðaráhættu með því að margfalda höfuðstólsfjárhæð afleiðusamninga eða virði þeirra samninga sem að baki liggja með hlutfallstölum, sem eru breytilegar eftir tegund viðskipta og tíma til gjalddaga sjá töflu 1 í viðauka III í 2006/48/EC
Skref C: Samtala endurnýjunarkostnaðar og mögulegrar framtíðaráhættu gefur virði áhættuskuldbindingar
Afleiður (4)
25Lilja Rut Kristófersdóttir
9. gr. reglna nr. 215/2007
Upprunaleg áhætta (e. original exposure method)
Skref A: Margfalda höfuðstólsfjárhæð allra samninga með hlutfallstölum, sem eru breytilegar eftir tegund viðskipta og upphaflegum líftíma
sjá töflu 3 í viðauka III í 2006/48/EC
Skref B: Upphafleg áhættuskuldbinding sem fengin er með þessum hætti er virði áhættuskuldbindingarinnar
Afleiður (5)
26Lilja Rut Kristófersdóttir
9. gr. reglna nr. 215/2007
Útkoma úr aðferðunum er að lokum margfölduð með áhættuvog mótaðilans
Fjármálafyrirtæki skal lýsa því yfir við FME hvaða aðferð það hyggst nota en rökstyðja breytingar sem síðar kunna að verða á þeirri ákvörðun
Afleiður (6)
Markaðsvirði (e. mark-to-market method)
27
DÆMI 4
Tegund samnings Framvirkur hlutabréfasamningur
Mótaðili „stórt” fyrirtæki
Endurnýjunarkostnaður 500.000
Höfuðstólsfjárhæð 3.000.000
Tími til gjalddaga 1,5 ár
Lilja Rut Kristófersdóttir
9. gr. reglna nr. 215/2007
Afleiður (7)
Markaðsvirði (e. mark-to-market method)
Skref A: Endurnýjunarkostnaður 500.000 (jákvætt virði)
Skref B: Framtíðaráhætta
3.000.000 x 8% = 240.000
Skref C: Virði áhættuskuldbindingar
500.000 + 240.000 = 740.000
28Lilja Rut Kristófersdóttir
9. gr. reglna nr. 215/2007
Mildun útlánaáhættu (CRM) (1)
29
Færsla á útlánaáhættu frá einum aðila til annars
Fer eftir gæðum/greiðsluhæfi veðs eða gæðum þess sem veitir vörnina
VII. kafli reglna nr. 215/2007
Lilja Rut Kristófersdóttir
CRM (2)
Dæmi um almenn skilyrði:
Lagalegt öryggi:
Lánastofnun hefur rétt til þess að selja eða halda eftir eignum sem eru til tryggingar ef til vanskila eða gjaldþrots kemur af hálfu skuldunauts eða af hálfu forráðaaðila eignarinnar
Lánastofnun skal gera viðeigandi ráðstafanir til þess að tryggja árangur og áreiðanleika útlánavarna
Samningar skulu vera í samræmi við lög í viðkomandi ríki til að tryggja rétt mat á vörninni við útreikning á áhættuvegnum áhættuskuldbindingum.
Aðilar sem veita vörnina skulu vera áreiðanlegir
Virk áhættustýring:
Lánastofnun skal gera viðeigandi ráðstafanir til að takast á við tengda áhættu
Gæta þarf hversu mikil fylgni er milli virðis eignarinnar sem notuð er til varnar og lánshæfis skuldunautarins
30
VII. kafli reglna nr. 215/2007
Lilja Rut Kristófersdóttir
CRM (3) – helstu tegundir
31
VII. kafli reglna nr. 215/2007
Ófjármögnuð útlánavörn (e. unfunded credit prot.) Ábyrgðir
Þriðji aðili ábyrgist lántakandann Lánaafleiður
Einfaldasta form þeirra eru tvíhliða samningar milli kaupanda (lánastofnunar) og seljanda þar sem seljandi selur vörn gegn því að áður ákveðnir atburðir (vanskil) verði í tengslum við þriðja aðila (skuldara)
Fjármögnuð útlánavörn (e. funded credit prot.) Veð
Eign (eða tekjustreymi) er veðsett sem trygging fyrir greiðslum á áhættuskuldbindingunni
Nettun innan efnahags Samningur sem felur í sér möguleika á nettun, t.d. handveð í innláni
nettað á móti útláni
Lilja Rut Kristófersdóttir
CRM (4) – ófjármögnuð útlánavörn
Hæfi (e. eligibility)
Ábyrgðaraðilar Ríki, SB, héraðs- og sveitarstjórnir, fjölþjóða þróunarbankar,
alþjóðastofnanir sem hafa áhættuvog 0%, fjármálafyrirtæki, aðrar fyrirtækjaeiningar (þ.á.m. móður, dóttur og hlutdeildarfélög lánastofnunarinnar, þó takmarkað við lánshæfismat ECAI).
Tegundir lánaafleiða Credit default swaps, total return swaps o.fl.
Sjá nánar í hluta 1, viðauka VIII í 2006/48/EC
32
VII. kafli reglna nr. 215/2007
Lilja Rut Kristófersdóttir
CRM (5) - ófjármögnuð útlánavörn
Vörnina skal vega með áhættuvog þess sem veitir vörnina
Sá hluti sem stendur eftir (er ekki varinn) fær áhættuvog undirliggjandi áhættuskuldbindingar
33
VII. kafli reglna nr. 215/2007
5 6 7 8 9 10 11=4+9+10 12 13 14
FINANCIAL COLLATERAL:
SIMPLE METHOD
CREDIT DERIVATIVES
NET EXPOSURE AFTER CRM
SUBSTITUTION EFFECTS PRE CONVERSION
FACTORS
FUNDED CREDIT PROTECTION
(-) FINANCIAL COLLATERAL:
ADJUSTED VALUE (Cvam)
VOLATILITY ADJUSTMENT TO THE EXPOSURE
SUBSTITUTION OF THE EXPOSURE DUE TO CRM
CREDIT RISK MITIGATION TECHNIQUES AFFECTING THE AMOUNT OF THE EXPOSURE: FUNDED CREDIT
PROTECTION. FINANCIAL COLLATERAL COMPREHENSIVE METHOD
OTHER FUNDED CREDIT
PROTECTION
CREDIT RISK MITIGATION (CRM) TECHNIQUES WITH SUBSTITUTION EFFECTS ON THE EXPOSURE
GUARANTEES
UNFUNDED CREDIT PROTECTION: ADJUSTED
VALUES (Ga)
(-) TOTAL OUTFLOWS
TOTAL INFLOWS (+)
(-) VOLATILITY AND MATURITY ADJUSTMENTS
Lilja Rut Kristófersdóttir
CRM (6) – fjármögnuð útlánavörn
Hæfi
Reiðufé, skuldaskjöl (gefin út af ríki, seðlabanka, FFT eða öðrum fyrirtækjum) með lágmarks lánshæfiseinkunn, hlutabréf í OMXI15 o.fl.
Sjá nánar í hluta 1, viðauka VIII í 2006/48/EC
34
VII. kafli reglna nr. 215/2007
Lilja Rut Kristófersdóttir
CRM (7) - fjármögnuð útlánavörn
Tvær aðferðir:
Simple method Auðveldari Felur ekki í sér eins nákvæma áhættugreiningu
Comprehensive method Þróaðri aðferð Skilyrði sem FFT þurfa að uppfylla eru strangari
35
VII. kafli reglna nr. 215/2007
5 6 7 8 9 10 11=4+9+10 12 13 14
CREDIT RISK MITIGATION (CRM) TECHNIQUES WITH SUBSTITUTION EFFECTS ON THE EXPOSURE
(-) TOTAL OUTFLOWS
TOTAL INFLOWS (+)
(-) VOLATILITY AND MATURITY ADJ USTMENTS
GUARANTEES
FINANCIAL COLLATERAL:
SIMPLE METHOD
OTHER FUNDED CREDIT
PROTECTION
CREDIT DERIVATIVES
VOLATILITY ADJ USTMENT TO THE EXPOSURE
NET EXPOSURE AFTER CRM
SUBSTITUTION EFFECTS PRE CONVERSION
FACTORS
UNFUNDED CREDIT PROTECTION: ADJ USTED VALUES (Ga)
FUNDED CREDIT PROTECTIONSUBSTITUTION OF THE EXPOSURE DUE TO CRM
CREDIT RISK MITIGATION TECHNIQUES AFFECTING THE AMOUNT OF THE EXPOSURE: FUNDED CREDIT
PROTECTION. FINANCIAL COLLATERAL
COMPREHENSIVE METHOD
(-) FINANCIAL COLLATERAL:
ADJ USTED VALUE (Cvam)
Lilja Rut Kristófersdóttir
CRM (8) – Simple method
Útlánavörn sem er til tryggingar áhættuskuldbindingunni kemur í stað hennar
Vega skal markaðsvirði útlánavarnarinnar við áhættuvogun skv. SA en að lágmarki 20% nema að veðin falli undir ákveðin skilyrði skv. liðum 27-29, hluta 3, viðauka
VIII í 2006/48/EC
36
VII. kafli reglna nr. 215/2007
Lilja Rut Kristófersdóttir
CRM (9)
37
DÆMI 5
Lán til fyrirtækis 1.000.000 kr.
Fjármálafyrirtæki veitir bankaábyrgð fyrir hluta af láninu
300.000 kr.
Samtals áhættuskuldbindingar til fyrirtækisins eru umfram 1m. evra
Lilja Rut Kristófersdóttir
VII. kafli reglna nr. 215/2007
CRM (10) – Comprehensive method
Vega skal áhættuskuldbindingu og markaðsvirði veðsins við virðisaðlaganir (e. haircuts) til þess að taka tillit til verðflökts
E* = max { 0, [ E(1 + He) – C(1 - Hc + Hfx) ]
Aðlagað virði Aðlagað virði veðsins áhættuskuldb.
Þar sem:- E* er virði áhættuskuldbindingar eftir virðisaðlaganir (e. haircuts)- E er virði áhættuskuldbindingar fyrir virðisaðlaganir- He er virðisaðlögun á áhættuskuldbindingunni- C er markaðsvirði veðsins, fyrir virðisaðlaganir- Hc er virðisaðlögun á veðinu- Hfx er virðisaðlögun, á aðeins við ef áhættuskuldbindingin og veðið eru ekki í sömu mynt
38
VII. kafli reglna nr. 215/2007
Lilja Rut Kristófersdóttir
CRM (11) – Comprehensive method
Dæmi:
Lán að fjárhæð 1 m.kr. til þriggja ára til fyrirtækis (corporate) með lánshæfismat BBB
Veðið sem stendur að baki láninu er ríkisskuldabréf að virði 500 þús. kr. með lánshæfismat AA og það eru 3 ár eftir af líftíma bréfsins, veðsett í 3 ár og endurmetið daglega
E* = max { 0, [ E(1 + He) – C(1 - Hc + Hfx) ]
E*= [ 1.000.000(1 + 6%) – 500.000(1 – 2% + 0%) ]
E*= 1.060.000 - 490.000
E*= 570.000 kr.
39
VII. kafli reglna nr. 215/2007
Lilja Rut Kristófersdóttir
CRM (12) – Comprehensive method
Dæmi frh.:
Áhættuskuldbinding eftir CRM er því 570.000 kr
Þar sem að fyrirtækið er með lánshæfismat BBB þá fær fyrirtækið 100% áhættuvog
RWA er því 570.000 kr. (570.000 * 100%)
Eiginfjárbindingin er 45.600 kr. (570.000 * 8%)
40
VII. kafli reglna nr. 215/2007
Lilja Rut Kristófersdóttir
ii. CR TB SETT
41Lilja Rut Kristófersdóttir
Uppgjörs- og afhendingaráhætta
Áhættugrunnur vegna uppgjörsáhættu sem tengd er viðskiptum með verðbréf og hrávörur í veltubók þegar viðskiptin eru óuppgerð eftir að umsaminn afhendingarfrestur er útrunninn
Þegar um sölu á verðbréfi eða hrávöru er að ræða skal áhættugrunnurinn vera sá sami og jákvæður mismunur milli samningsverðs og markaðsverðs viðkomandi verðbréfs eða hrávöru
Því næst er grunnurinn margfaldaður með viðeigandi áhættuvog skv. töflu 1, viðauka II í 2006/49/EC
42Lilja Rut Kristófersdóttir
IV. kafli reglna nr. 215/2007
IV. Markaðsáhætta
43Lilja Rut Kristófersdóttir
Markaðsáhætta
Áhættan sem fylgir breytingum á markaðsvirði á veltubókarstöðum, bæði innan og utan efnahags
Fyrirtæki skulu reikna eiginfjárbindingu vegna almennrar og sérstakrar stöðuáhættu
44Lilja Rut Kristófersdóttir
IV. kafli reglna nr. 215/2007
MKR SA EQU
National market: All markets
EQUITIES IN TRADING BOOK
1 General risk1.1 Exchange traded stock-index futures broadly diversified subject to particular approach
1.2 Other equities than exchange traded stock-index futures broadly diversified
2 Specific risk2.1 High quality, liquid and diversified portfolios subject to lower capital requirements
2.2 Other equities than high quality, liquid and diversified portfolios
3 Particular approach for position risk in CIUs
4 Margin-based approach for exchange-traded futures and options
5 Margin-based approach for OTC futures and options
6 Other non-delta risks for options
Almenn vs. sérstök stöðuáhætta
Almenn stöðuáhætta Áhætta sem fylgir breytingum á markaðsverði sem
kemur til vegna hegðunar markaðarins Í tilfelli hlutabréfastaða, þá getur almenn
markaðsáhætta komið til vegna almennra sveiflna á hlutabréfamarkaði
Í tilfelli skuldaskjala þá getur almenn markaðs- áhætta komið til vegna breytinga á vaxtaferli
Sérstök stöðuáhætta Áhætta sem fylgir breytingum á markaðsverði sem
rekja má sérstaklega til stöðunnar sjálfrar, óháð markaðshreyfingum Sérstök markaðsáhætta hefur ekki áhrif á gjaldeyris-
og hrávörustöður vegna þess að stöðurnar eru að öllu leyti háðar almennum markaðshreyfingum
45Lilja Rut Kristófersdóttir
IV. kafli reglna nr. 215/2007
Reglur um markaðsáhættu
46Lilja Rut Kristófersdóttir
IV. kafli reglna nr. 215/2007
Markaðsáhættu skal reikna fyrir:
almenna og sérstaka áhættu skuldaskjala og hlutabréfa í veltubók
gjaldeyrisáhættu og hrávöruáhættu í gegnum fjárfestingarbók og veltubók
“The trading book of an institution shall consist of all positions in financialinstruments and commodities held either with trading intent or in order to hedge other elements of the trading book ...” (11. gr. í 2006/49/EC)
Veltubók vs. fjárfestingabók
47Lilja Rut Kristófersdóttir
Markaðsáhætta samkvæmt tilskipun 2006/49/EC
VaxtaáhættaHlutabréfa-áhætta
Gjaldeyris-áhætta
Hrávöru-áhætta
Veltubók
Almenn stöðuáhætta √ √ √ √
Sérstök stöðuáhætta √ √ X X
Fjárfestinga-bók
Almenn stöðuáhætta X X √ √
Sérstök stöðuáhætta X X X X
IV. kafli reglna nr. 215/2007
i. MKR SA TDI
48Lilja Rut Kristófersdóttir
Almenn stöðuáhætta skuldaskjala
Flokka skal hverja stöðu niður á tímabil
Stöðurnar eru mis viðkvæmar fyrir breytingum á vöxtum (vaxtaferlinum) eftir því hversu langt er til gjalddaga
Tvær aðferðir (val á forsíðu):
Binditímaaðferð (e. maturity based-approach) Flokka skal stöðurnar eftir því hversu langt er eftir af líftíma þeirra Föst hlutföll eru notuð til þess að aðlaga stöður fyrir næmni vaxtabreytinga
Rauntímaaðferð (e. duration based-approach) Stöðurnar eru flokkaðar eftir rauntíma
49Lilja Rut Kristófersdóttir
IV. kafli reglna nr. 215/2007
Binditímaaðferð
Dæmi 6
50Lilja Rut Kristófersdóttir
DÆMI 6
Skortstaða í skuldabréfi útgefnu af FFT
Markaðsvirði 13,33 m.kr.
Tími til gjalddaga 8 ár
Nafnvextir 8%
Lánshæfismat sk.br. A-
Gnóttstaða í ríkisskuldabréfi
Markaðsvirði 75 m.kr.
Tími til gjalddaga 2 mánuðir
Nafnvextir 7%
Lánshæfismat sk.br. AAA
Gnóttstaða í skuldabréfi útgefnu af fyrirtæki
Markaðsvirði 30 m.kr.
Tími til gjalddaga 9 ár
Nafnvextir 6%
Lánshæfismat sk.br. B+
IV. kafli reglna nr. 215/2007
ii. MKR SA EQU
51Lilja Rut Kristófersdóttir
Hvaða hlutabréfastöður? (1)
Reikna skal eiginfjárbindingu vegna allra veltubókarstaða, nema þeirra sem þegar er búið að draga frá eiginfjárgrunni Taka þarf tillit til skattskuldbindingar
52Lilja Rut Kristófersdóttir
Liðir sem draga skal frá eiginfjárgrunni...... að viðbættri skattskuldbind-ingu
Áhrif á MKR SA EQU
Eignarhlutir í fjármálafyrirtækjum o.fl. > 10% af hlutafé þess, sem tilheyra veltubók. Að teknu tilliti til skattskuldbindingar.
+ Skattskuldbinding =Dregst að öllu leyti frá
heildarhlutabréfastöðum á blaði MKR SA EQU
Umfram 10% af eiginfjár-þáttum
Eignarhlutir í fjármálafyrirtækjum o.fl. ≤ 10% af hlutafé þess, sem tilheyra veltubók. Að teknu tilliti til skattskuldbindingar.
+ Skattskuldbinding =Það sem er hlutfallslega
umfram 10% af eiginfjárþáttum
Eignarhlutir í fjármálafyrirtækjum o.fl. ≤ 10% af hlutafé þess, utan veltubókar. Að teknu tilliti til skattskuldbindingar.
Aðrar víkjandi kröfur á fjármálafyrirtæki o.fl.
IV. kafli reglna nr. 215/2007
Hvaða hlutabréfastöður? (2)
Eignahlutir í FFT o.fl. > 10% af hlutafé þess fyrirtækis, sem tilheyrir veltubók
Frádráttarliðir: Eignahlutir (t.d. 100 kr.) Dreg frá skattskuldbindingu (skuldaliður) (t.d. 10 kr.) Nettó eignaliðir (90 kr.) eru dregnar frá eiginfjárgrunni
Dregið frá heildarhlutabréfastöðum (e. all positions) Eignarhlutirnir (100 kr.) eru dregnir frá heildarhlutabréfastöðum,
að öllu leiti
53Lilja Rut Kristófersdóttir
IV. kafli reglna nr. 215/2007
Hvaða hlutabréfastöður? (3)
Eignahlutir í FFT o.fl. ≤ 10% af hlutafé þess fyrirtækis, sem tilheyrir veltubók
Frádráttarliðir: Eignahlutir (t.d. 100 kr.) Dreg frá skattskuldbindingu (skuldaliður) (t.d. 10 kr.) Nettó eignarhlutir (90 kr.) eru síðan dregnir frá eiginfjárgrunni,
hlutfallslega umfram 10% af eiginfjárþáttum A + B + C
Áhrif á MKR SA EQU (e. all positions) Eignarhlutirnirnir (100 kr.) eru dregnir frá
heildarhlutabréfastöðum hlutfallslega umfram 10% af eiginfjárþáttum A + B + C
54Lilja Rut Kristófersdóttir
IV. kafli reglna nr. 215/2007
Hvaða hlutabréfastöður? (4)
Sama gildir um liði utan veltubókar og víkjandi kröfur á FFT en hefur áhrif á útlánaáhættu
55Lilja Rut Kristófersdóttir
IV. kafli reglna nr. 215/2007
Stöðuáhætta hlutabréfa
Almenn áhætta 8% eiginfjárbinding er vegin við heildarnettóstöðu
Sérstök áhætta Teknar eru saman heildarstöður (samanlagðar gnótt og
skortstöður) og vegnar við: 4% eiginfjárbindingu 2% eiginfjárbindingu fyrir safn af sérlega auðseljanlegum
hlutabréfum (e. highly liquid)
56Lilja Rut Kristófersdóttir
IV. kafli reglna nr. 215/2007
Stöðuáhætta hlutabréfa
57Lilja Rut Kristófersdóttir
DÆMI 7
Fyrirtæki Staða Fjöldi hluta Markaðs-verð
Markaðsvirði
Fyrirtæki A Gnótt (long) 10.000 35 350.000
Fyrirtæki B Skort (short) 20.000 20 400.000
Fyrirtæki C Skort (short) 5.000 10 50.000
Fyrirtæki D Gnótt (long) 15.000 20 300.000
IV. kafli reglna nr. 215/2007
iii. MKR SA FX
58Lilja Rut Kristófersdóttir
Gjaldeyrisáhætta
Áhættan sem fylgir því að virði gjaldeyrisstaða verður óhagstætt vegna breytinga á gjaldeyrismarkaði
Eiginfjárbinding vegna gjaldeyrisáhættu er 8% á nettó gjaldeyrisstöður, gnótt- eða skortstaða hvort sem er hærra
59Lilja Rut Kristófersdóttir
DÆMI 8
Gjaldmiðill JPY EUR GBP USD
Gnótt (ISK m) 50 100 150 180
Skort (ISK m) 0 30 50 210
V. Rekstraráhætta
60Lilja Rut Kristófersdóttir
IX. kafli reglna nr. 215/2007
i. OPR
61Lilja Rut Kristófersdóttir
IX. kafli reglna nr. 215/2007
Tvær helstu aðferðir:
Grundvallaraðferð (e. Basic indicator approach) sbr. 41 gr. reglna nr. 215/2007 Eiginfjárkrafa 15%
Staðalaðferð (e. Standardised Approach) sbr. 42. gr. reglna nr. 215/2007 Eiginfjárkrafa er mismunandi hlutfall eftir viðskiptasviðum fjármálafyrirtækisins
62
Rekstraráhætta
Lilja Rut Kristófersdóttir
IX. kafli reglna nr. 215/2007
Rekstraráhætta byggir á rekstrarliðum sbr. 41. gr. reglna nr. 215/2007
Þrjú 12 mánaða tímabil aftur í tímann frá uppgjörsdegi
63
Útreikningur á rekstraráhættu
IX. kafli reglna nr. 215/2007
Rekstrarliðir sbr. 41. gr. reglna nr. 215/2007
Vaxtatekjur o.fl.
Vaxtagjöld
Tekjur af hlutabréfum o.fl. og öðrum eignarhlutum
Þóknunartekjur o.fl.
Þóknunargjöld
Gengishagnaður/-tap
Aðrar rekstrartekjur
Grundvallaraðferð (e. Basic indicator approach)
64
Útreikningur á rekstraráhættu
IX. kafli reglna nr. 215/2007
DÆMI 9
Rekstrarliðir Tímabil (frá og með/til og með)
Q3 2005 Q2 2006
Q3 2006 Q2 2007
Q3 2007Q2 2008
Vaxtatekjur 280 m.kr. 160 m.kr. 90 m.kr.
Vaxtagjöld -150 m.kr. -50 m.kr. -100 m.kr.
Aðrar rekstrartekjur 130 m.kr. 30 m.kr. 80 m.kr.
Samtals 260 m.kr. 140 m.kr. 70 m.kr.
ii. OPR Details
65Lilja Rut Kristófersdóttir
VI. Eiginfjárgrunnur
66Lilja Rut Kristófersdóttir
84. og 85. gr. laga nr. 161/2002
i. CA
67Lilja Rut Kristófersdóttir
84. og 85. gr. laga nr. 161/2002
Eiginfjárgrunnur (kafli 1) Upphæðir færðar inn
Eiginfjárbinding (kafli 2) – ekki áhættugrunnur sbr. Basel I Upphæðir færast sjálfkrafa inn af áhættublöðum (útlána-, markaðs-
og rekstraráhættu)
68
Eiginfjárgrunnur vs. eiginfjárbinding
Lilja Rut Kristófersdóttir
84. og 85. gr. laga nr. 161/2002
Eiginfjárhlutfall (kafli 3)
3 MEMORANDUM ITEMS:3.1 Surplus (+) / Deficit (-) of own funds,
before other and transitional capital requirements
0 =1-(2-2.6)3.1.a Solvency ratio (%), before other and
transitional capital requirements0,00%
=1/(2-2.6)*8%
3.2 Surplus (+) / Deficit (-) of own funds0
=1-2
3.2.a Solvency ratio (%) 0,00% =1/2*8%
69
Eiginfjárhlutfall
Lilja Rut Kristófersdóttir
84. og 85. gr. laga nr. 161/2002
VI. Spurningar?
70Lilja Rut Kristófersdóttir
Muna eftir að skila skýrslu skv. Basel I samhliða Basel II skýrslu (COREP) a.m.k. út árið 2008
Takk fyrir
Fyrirspurnir sendist í gegnum fyrirspurnarglugga á heimasíðu FME
71Lilja Rut Kristófersdóttir