06.12.2011

Milica Travica 201-1672 201-3617Srñan Maletić 201-1263 201-3621Olivera Glisić 201-1314

Služba za prodaju deviza pravnim licima / DealingSlužba za kastodi poslove / Custody Darko Karanović 201-3624Vitomir Marić 201-1315 Marija Prebanić 201-3626Biljana Radosavljević 201-3622 Dragan Ignja 201-3627

201-3625

Valutni par Vrednost Prethodna Promena Valutni par Vrednost Prethodna PromenaEURRSD 103.2137 103.4471 -0.23% EURUSD 1.3452 1.3391 0.46%USDRSD 77.1230 77.1418 -0.02% EURCHF 1.2355 1.2342 0.11%CHFRSD 83.5535 83.6274 -0.09% EURGBP 0.8584 0.8587 -0.03%GBPRSD 120.6049 120.3433 0.22% GBPUSD 1.5672 1.5597 0.48%Izvor: NBS USDJPY 77.78 77.99 -0.27%

Izvor: Bloomberg

EUR i USD indikatori za tekuci dan:

vreme zemlja period prethodna konsenzus!! 12:00 EU yoy 1.4% 1.4%

Izvor: Bloomberg Značajniji indikator koji može imati uticaja na kretanje kursa EUR/USD

Meñubankarsko tržište - SrbijaVrednost Prethodna Promena(bp

Izvor: NBS BEONIA 8.65 9.01 -36.00BELIBOR1M 11.08 10.91 17.00

Trezorski zapisi - Srbija BELIBOR3M 11.31 11.18 13.00Dospece Vrednost Prethodna Izvor: Reuters

3 month 11.60% 11.90%6 month 10.90% 11.65% Kamatne stope centralnih banaka12 month 13.00% 13.00%18 month 13.50% 13.30% Evropa 1.25%24 month 13.25% 13.19% SAD 0.25%36 month 14.89% 14.89% Švajcarska 0.00%euro-linked Izvor: Bloomberg

6 month 5.25% -euro-denominated Meñubankarsko tržište - Svet53 weeks 4.48% - Vrednost Prethodna Promena(bps)

18 month 5.40% - EONIA 0.733% 0.725% 0.00836 month 5.00% - EURIBOR1M 1.206% 1.205% 0.00115 year 5.85% - EURIBOR3M 1.470% 1.469% 0.001Obveznice stare devizne štednje EURIBOR6M 1.703% 1.699% 0.004

cena prinos LIBOR1M (USD) 0.27410% 0.27033% 0.00377A2012 97,42 5,51% LIBOR3M (USD) 0.53390% 0.52833% 0.00557A2013 91,52 6,14% LIBOR1M (CHF) 0.03167% 0.03167% 0.00000A2014 86,70 5,90% LIBOR3M (CHF) 0.05167% 0.05167% 0.00000A2015 81,77 5,94% Izvor: Bloomberg

A2016 76,52 6,14%Izvor: Belex Napomena: Kamatne stope se odnose na prethodni radni dan

Snežana Spasojević

Bruto domaci proizvod

Pregled kurseva / FX rate

Ukupan obim medjubankarske trgovine devizama - evrom zakljucno sa spot valutom obavljene na dan 05.12.2011 do 12:30 casova iznosio je 25.3 mln evra, prosecni ponderisani kurs iz te trgovine 103.2384

10.00%

Zvanični srednji kurs dinara

Tržište novca i hartija sa fiksnim prihodom / MM and fixed income

Meñunarodno tržište

REPO stopa NBS

naziv indikatora

Ljiljana ZipovskiSlužba za brokersko-dilerske poslove/ Brokerage Služba za istraživanje finansijskih tržišta/ Financial market

DNEVNI IZVEŠTAJ / DAILY REPORT

1.15

1.20

1.25

1.30

1.35

1.40

1.45

1.50

1.55

1.60

1.65

01.01.08 01.06.08 01.11.08 01.04.09 01.09.09 01.02.10 01.07.10 01.12.10 01.05.11 01.10.11

EURUSD

70

75

80

85

90

95

100

105

110

01.01.08 01.06.08 01.11.08 01.04.09 01.09.09 01.02.10 01.07.10 01.12.10 01.05.11 01.10.11

EURRSD

1

Izvor: Belex

P / B P / E

Belex15 0,55 5,10

Srbija je, i u uslovima svetske ekonomske krize, veoma atraktivna za strane investicije, izjavio je šef Delegacije Evropske unije uSrbiji Vensan Dežer. "Veliki broj stranih investitora je zainteresovan za srpsko tržište", rekao je Dežer prilikom potpisivanja ugovorao bespovratnoj pomoći Evropske komisije iz pretpristupnih sredstava EU sa predstavnicima Vlade Srbije i Svetske banke. Reč je oprojektu podrške inovacijama u Srbiji, u vrednosti od 8,4 miliona evra, koji se finansira iz Instrumenta za pretpristupnu pomoć (IPA)EU za Srbiju 2011. i sprovodi se u saradnji sa Svetskom bankom. Šef delegacije EU u Srbiji je istakao da Unija podstiče razvojinovacija u Srbiji i da ta oblast može da povuče razvoj naše privrede. On je naveo da je EU povećala svoj budžet za inovacije zaoko 46 odsto i da Srbija već dobija više novca za tu oblast koja je veoma važna u Evropi. (izvor:B92)

SRBIJA / SERBIA

-61.92%

28,265,012 Din.

Kompanija Nestle je zvanično završila preuzimanje poslovanja Centroproizvoda, vodećeg proizvodjača hrane u Srbiji. Kako senavodi u današnjem saopštenju za medije, Nestle je preuzela Centroproizvodov asortiman za kulinarstvo (začini, dodaci jelima,supe i prelivi), konditorske proizvode (namazi i čokoladne table) i napitke (napici od čokolade i čajevi). To preuzimanje, kako seističe, unaprediće Nestleov potencijal za rast i to kombinovanjem jake robne marke Centroproizvoda i lokalne proizvodnje sakapacitetima Nestlea za inovaciju i stalna unapredjenja.Robna marka začin "C" sada će biti deo palete proizvoda koju nudi Nestle."Plan je da surčinska fabrika nastavi sa proizvodnjom svih robnih marki koje uživaju veliko poverenje potrošača, ali će se razmotritii mogućnosti da se u fabrici proizvode neki od Nestleovih proizvoda koji se trenutno uvoze", kazao je predsednik Upravnog odboraNestle Adriatika Marko Travalja. (izvor: B92)

Domaćinstva u zemljama u tranziciji, meñu kojima je i Srbija, bila su mnogo više pogoñena ekonomskom krizom nego što pokazujestatistika o stanju ekonomije. Meñu zemljama u tranzicionom regionu, koji je obuhvatilo istraživanje EBRD-a, domaćinstva u Srbiji,Bugarskoj i Mañarskoj osetila su se najznačajnije pogoñena krizom, navedeno je na predstavljanju "Izveštaja o tranziciji" Evropskebanke za obnovu i razvoj (EBRD) za 2011. godinu. Domaćinstva u tranzicionim zemljama mnogo više su osetila uticaj krize nego uzemljama zapadne Evrope, pošto je smanjenje potrošnje osnovnih životnih namirnica u zemljama u tranziciji bilo 39 odsto, a nazapadu samo 11 odsto, dok je u Srbiji potrošnja tih namirnica smanjena za 46 odsto, izjavio je vodeći ekonomista EBRD zajugoistočnu Evropu Piter Sanfi. Na pitanje "Koliko je kriza pogodila vaše domaćinstvo u protekle dve godine?", 40 odstodomaćinstava u Srbiji izjasnilo se da su značajno pogoñeni, a još 30 odsto da su prilično pogoñeni uticajem ekonomske krize,naveo je on. (izvor: B92)

Tržište akcija / Equity market

74,533,929 Din.

273,232 Din.

-62.08%

717,482 Din.Promet

Belex 15 498.89

Belex line

Racia / Ratios

493.91

Vrednost

977.06

Promena indeksa u tekucoj godini

983.36

Vrednost prethodnog dana Promena

-23.42%

-23.33%

1.01%

0.64%

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

3500

08.01.08 08.06.08 08.11.08 08.04.09 08.09.09 08.02.10 08.07.10 08.12.10 08.05.11 08.10.11

Belex15

0

700

1400

2100

2800

3500

4200

4900

5600

08.01.08 08.06.08 08.11.08 08.04.09 08.09.09 08.02.10 08.07.10 08.12.10 08.05.11 08.10.11

Belex Line

4.61% 4.04% 3.55%

1.38%0.40% 0.16% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00% 0.00%

-1.46%-2.57%

-9.86%-12.00%

-10.00%

-8.00%

-6.00%

-4.00%

-2.00%

0.00%

2.00%

4.00%

6.00%

AIKB KMBN AGBN JMBN SJPT NIIS AERO MTLC VZAS UNBN TIGR ALFA ENHL IMLK JESV

Dnevna promena kompanija iz Belexa15

2

AERO 485 1,250,815 0.00% -0.60% 0.74 7.43 10.75

ENHL 404 2,095,548 -1.46% -4.94% 0.37 5.92 6.62

NIIS 622 7,931,744 0.16% 0.32% 2.16 6.06 42.34

SJPT 503 94,564 0.40% -3.08% 0.71 7.96 7.81

TIGR 445 18,245 0.00% -3.05% 0.23 n/a -1.76

Izvor: Bloomberg

ALFA 7,200 468,000 0.00% 0.00% 0.34 2.75 12.92

KMBN 1,750 29,750 4.04% -2.78% 0.41 5.28 8.62

MTLC 1,605 0 0.00% -3.02% 0.47 3.54 14.01

Izvor: Bloomberg

AGBN 3,675 591,675 3.55% 2.14% 0.15 n/a 6.77

AIKB 1,590 12,720 4.61% 1.21% 0.32 2.23 14.26

BIPB 32 0 0.00% 0.00% 2.90 n/a -125.23

BMBI 20,000 0 0.00% 0.00% 2.27 13.77 16.91

CYBN 1,666 0 0.00% 0.00% 0.41 n/a -54.60

CCNB 10,900 0 0.00% 0.00% 0.36 15.62 2.33

DINNPB 1,050 10,500 3.62% 3.52% 0.95 3.68 17.70

DNOS 1,200 3,600 9.09% 9.09% 0.03 n/a 2.16

FITO 1,839 27,585 2.17% -4.32% 0.54 2.63 22.12

GLOS 255 0 0.00% -5.56% 0.12 n/a 2.21

IMLK 2,203 3,143,681 -2.57% 5.05% 2.04 17.29 11.79

INFM 2,327 0 0.00% 0.00% 0.40 107.31 0.40

JESV 4,502 36,016 -9.86% -10.87% 0.77 2.74 28.72

JMBN 13,850 5,955,500 1.38% -2.12% 0.73 15.94 6.74

KMBNPB 998 0 0.00% -6.73% n/a n/a 8.62

LSTA 300 0 0.00% 3.45% 0.20 0.89 25.59

Metals banka MTBN 1,599 0 0.00% 0.06% 0.25 13.19 2.06

NPRD 1,494 0 0.00% 0.00% 0.15 0.46 39.62

PLTK 50 0 0.00% 0.00% 0.15 n/a -16.32

PRBN 355 545,635 -1.11% -5.33% 0.38 n/a -6.61

PRGS 50 4,250 0.00% -9.09% 0.05 197.39 0.03

PTLK 127 0 0.00% 0.00% 0.15 232.45 0.06

PUUE 550 0 0.00% 3.58% 0.38 3.94 9.95

SIMP 240 0 0.00% 0.00% 0.05 n/a -7.95

TGAS 4,500 0 0.00% -0.33% 0.50 4.71 11.27

TLFN 540 0 0.00% 0.00% 0.25 10.42 1.86

UNBN 2,400 0 0.00% 0.00% 0.21 3.59 6.05

VLFR 302 38,052 0.33% 0.33% 0.22 n/a -58.54

VZAS 330 0 0.00% -1.49% 0.26 2.20 2.47

VINZ 6,000 0 0.00% 0.00% 0.57 3.35 21.84

VITL 1,505 0 0.00% -2.46% 0.32 2.69 12.67

VDAV 4,100 0 0.00% 0.00% 0.46 n/a 2.49Izvor: Bloomberg

1,637,100,000 Din.

2,641,399,000 Din.

15,241,290,000 Din.

Simbol ROEKompanija

Energoprojekt holding

Soja protein

Naftna industrija Srbije

Aerodrom Nikola Tesla

ROE

Nedeljna promena

Nedeljna promena

Alfa Plam

Komercijalna banka

Simbol

Simbol P/E

Kontinuirano trgovanje

Dnevna promena

P/ECena P/BV

Vital

Pupin Telecom 142,490,600 Din.

540,232,500 Din.

1,361,954,000 Din.

470,626,700 Din.

470,846,700 Din.

745,864,700 Din.

269,637,500 Din.

329,844,800 Din.

4,664,961,000 Din.

312,765,300 Din.

884,953,900 Din.

254,328,000 Din.

427,718,900 Din.

283,270,300 Din.

1,618,320,000 Din.

13,866,140,000 Din.

Market Capitalization

291,393,900 Din.

1,454,670,000 Din.

3,474,206,000 Din.

Kompanija

512,858,800 Din.

459,288,000 Din.

1,371,845,000 Din.

3,595,488,000 Din.

372,763,000 Din.

311,014,800 Din.

860,627,300 Din.

ROEDnevna

promenaP/BV

Napomene: (1) Promet=prosečna ponderisana cena x obim. (2) P/BV-price to book value je racio koji predstavlja odnos tržišne cene i knjigovodstvene vrednosti. (3) P/E-price to earnings je racio koji predstavlja odnos tržišne cene i zarade po akciji (EPS). (4) ROE-return on equity je racio koji predstavlja odnos neto dobiti i akcijskog kapitala. (5) Mcap-tržišna

kapitalizacija=tržišna cena akcije x broj akcija

19,984,800,000 Din.Imlek

Cena

1,729,877,000 Din.

Voda Vrnjci

Veterinarski zavod Subotica

Velefarm

1,190,220,000 Din.

1,149,725,000 Din.

Vino Župa

Market Capitalization

764,714,700 Din.

3,824,995,000 Din.

1,258,646,000 Din.

Market Capitalization

4,951,957,000 Din.

101,423,600,000 Din.

Dunav osiguranje

Agrobanka

Jubmes banka

Beogradska industrija piva

Jedinstvo Sevojno

Galenika Fitofarmacija

Informatika

Globos osiguranje

Bambi

AIK banka

Politika

Komercijalna banka PB

Privredna banka

Napred GP

Lasta

Univerzal banka

Progres

Putevi Užice

Simpo

Tehnogas

Telefonija

DIN prioritetne

A Listing

P/BVNedeljna promena

Promet u RSD

B Listing

Dnevna promena

Cena

Tigar

Promet u RSD

Čačanska banka

Credy banka

Metalac

Promet u RSD

Kompanija

16,630,330,000 Din.

P/E

7,657,980,000 Din.

3

0.54% -14.29%

-1.11% -29.02%

-1.34% -15.36%

1.36% -16.38%

0.26% -33.33%

Izvor: Bloomberg

crobex sbi20

sofix bet-c

dj balkan

610.35

1,799.53

Vrednost prethodnog dana

Promena (%)

Balkan

Francuska i Nemačka traže automatske sankcije zemljama članicama Evropske unije čiji deficit prelazi tri odsto bruto domaćegproizvoda (BDP). Želimo momentalne sankcije u slučaju nepoštovanja pravila o deficitu manjem od tri odsto BDP-a", kažefrancuski predsednik Nikola Sarkozi. Sarkozi je takoñe kazao da Pariz i Berlin žele "novi sporazum" bilo svih članica Evropske unijebilo samo 17 zemalja evrozone kojima bi mogle da se pridruže i ostale zemlje, kao i da bi sporazum mogao da bude postignut domarta. Mnogi analitičari smatraju da bi evrozona jedino izdavanjem zajedničkih obveznica koje bi podržale sve njene članice moglada spase svoju zajedničku valutu. Jače ekonomije, kao što su Nemačka i Francuska, protivile su se tom predlogu, ali su nekianalitičari računali da bi s produbljivanjem krize i te zemlje mogle da budu primorane da popuste. (izvor:B92)

U slučaju kraha evra i raspada evrozone najpotcenjenija će biti irska funta, a najprecenjeniji portugalski eskudo, izračunali sueksperti banke Meri Linč. EU već izvodi test-licitacije uz učešće grčke drahme u slučaju da Atina napusti zonu evra. Ipak, većinaanalitičara saglasna je da neće sve zemlje vratiti nacionalne valute. To će se, najverovatnije, ticati samo tri-četiri države – smatrabivši ministar ekonomije Ruske Federacije Jevgenij Jasin. “Sačuvati evro u masivu ekonomski jakih država nije teško. Zatosmatram da će se situacija razvijati na sledeći način: nekoliko slabijih privreda, na primer, Grčka, Portugal, Irska i možda Španijaizaći će iz zone evra, tačnije ponudiće im takve uslove da će morati da se snabdeju sopstvenim nacionalnim valutama. A osnovnojezgro – Nemačka, Francuska, skandinavske zemlje, Holandija ostaće u zoni evra, jer one imaju izbalansiranije budžete,disciplinovanije finansijske sisteme, jače banke. Onima koji će gubiti na operacijama sa zemljama koje istupaju iz zone, pomoći će,i na tome će se sve zaustaviti”, smatra Jasin. (izvor:B92)

Crobex 1,809.23

Promena u tekucoj

godini (%)

BET

396.04

Rumunija 4,405.80 4,346.64

DJ Stoxx Balkan 50 397.07

Indeks

REGION

VrednostZemlja/Regija

SOFIX

Slovenija 603.60

Bugarska

SBITOP

306.70

Hrvatska

310.85

0

1000

2000

3000

4000

5000

6000

02.01.08 02.06.08 02.11.08 02.04.09 02.09.09 02.02.10 02.07.10 02.12.10 02.05.11 02.10.11

CROBEX

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

03.01.08 03.06.08 03.11.08 03.04.09 03.09.09 03.02.10 03.07.10 03.12.10 03.05.11 03.10.11

SBITOP

100

500

900

1300

1700

2100

01.01.08 01.06.08 01.11.08 01.04.09 01.09.09 01.02.10 01.07.10 01.12.10 01.05.11 01.10.11

SOFIX

0

2000

4000

6000

8000

10000

12000

03.01.08 03.06.08 03.11.08 03.04.09 03.09.09 03.02.10 03.07.10 03.12.10 03.05.11 03.10.11

BET

250

450

650

850

1050

1250

1450

DJ Stoxx Balkan 50

4

0.65% 4.49%

1.03% -0.04%

1.10% 0.11%

0.28% -5.63%

0.84% -11.99%

0.60% -14.99%

Izvor: Bloomberg

dow jones s&p

nasdaq dax

nikkei dj stoxx

Na Wall Streetu su u ponedeljak cene deonica porasle, zahvaljujući nadi u odlučnije mere evropskih čelnika za suzbijanje dužničkekrize, ali mogućnost smanjenja kreditnog rejtinga Nemačkoj i drugim članicama eurozone ograničila je uspon. Nada ulagača urešenje dužničke krize ojačala je nakon jučerašnjeg dogovora francuskog predsednika Nicolasa Sarkozyja i nemačke kancelarkeAngele Merkel o čvršćoj fiskalnoj kontroli u evrozoni.Francuska i Nemačka žele automatske sankcije protiv članica tog bloka čijifiskalni deficit prelazi tri posto bruto domaćeg proizvoda. Čelnici dveju najvećih privreda evrozone dogovorili su i da zajedničkeeuroobveznice nisu rešenje za krizu. Pozitivno je na tržište delovao i pad prinosa na italijanske obveznice duboko ispod kritičnognivoa od 7 posto, nakon što je vlada Marija Montija u nedelju usvojila dodatne mere štednje.Ali, dobro raspoloženje ulagačasplasnulo je u drugom delu trgovanja nakon medijskih natpisa o mogućem smanjenju kreditnog rejtinga svim članicamaeurozone.Nakon zatvaranja Wall Streeta, Standard & Poor's upozorio je u dosad nezabeleženom potezu da bi mogao smanjitirejtinge Nemačke, Francuske i drugih članica evrozone.(Izvor:Seebiz)

Evropski berzanski indeksi u ponedeljak su ojačali, predvoñeni bankarskim sektorom, jer se ulagači nadaju da će nemačkakancelarka i francuski predsednik prevladati razlike i usuglasiti se oko mera za suzbijanje dužničke krize evrozone pred ključniovonedeljni samit EU-a. U bankarskom sektoru zabeleženi su najveći dobitnici, pri čemu su se posebno isticali italijanski UniCrediti Intesa SanPaolo, sa skokom cene deonica od 5,2 posto, odnosno 3,9 posto, i francuski BNP Paribas, čije su deonice ojačale 5,3posto. Podsticaj italijanskim deonicama pružio je novi italijanski plan štednje 'težak' 30 milijardi eura, koji je smanjio tenzije u vezidržavnih financija. U takvim okolnostima pali su prinosi na 10-godišnje državne obveznice, na 6,5 posto. Od dobitnika ufinansijskom sektoru još su se isticali ING, sa skokom cena deonica od 3,6 posto, i španski bankarski div BBVA, čije su deoniceojačale 2,3 posto. S druge strane, pad cena zabeležile su deonice farmaceutskih kompanija poput Novartisa i AstraZenece, za 0,7odnosno 0,6 posto. (Izvor:Seebiz)

Indeks

12,019.42

Navedene informacije date su u svrhu opšteg informisanja i ne mogu biti zamena za finansijski savet niti se njihovim objavljivanjem stvara bilo kakva obveza za Banca Intesa adBeograd. Banca Intesa ad Beograd ne prihvata odgovornost za bilo kakvu štetu nastalu upotrebom informacija iz ovog materijala. niti garantuje za njihovu tačnost. Zabranjeno je daljedistribuiranje i umnožavanje ovog materijala ili nekih njegovih delova bez prethodnog pisanog pristanka Banca Intesa ad Beograd.

Vrednost prethodnog dana

Promena (%)

Promena u tekucoj

godini(%)

SAD

2,626.93

S&P 500

2,655.76

1,257.08

Dow Jones Industrial

NASDAQ

SVET/ WORLD

Zemlja/Region

SAD

Vrednost

Nikkei 225

SAD

5,567.96

EU 242.75

EngleskaFTSE

8,695.98

Dow Jones Stoxx 600

Japan 8,643.75

240.73

5,552.29

1,244.28

12,097.83

6000

8000

10000

12000

14000

16000

02.01.08 02.06.08 02.11.08 02.04.09 02.09.09 02.02.10 02.07.10 02.12.10 02.05.11 02.10.11

Dow Jones Industrial

600

800

1000

1200

1400

1600

03.01.08 03.06.08 03.11.08 03.04.09 03.09.09 03.02.10 03.07.10 03.12.10 03.05.11 03.10.11

S&P 500

1200

1600

2000

2400

2800

03.01.08 03.06.08 03.11.08 03.04.09 03.09.09 03.02.10 03.07.10 03.12.10 03.05.11 03.10.11

NASDAQ Composite

3000

4000

5000

6000

7000

02.01.08 02.06.08 02.11.08 02.04.09 02.09.09 02.02.10 02.07.10 02.12.10 02.05.11 02.10.11

FTSE

120

170

220

270

320

370

02.01.08 02.06.08 02.11.08 02.04.09 02.09.09 02.02.10 02.07.10 02.12.10 02.05.11 02.10.11

DJ Stoxx 600

6500

8500

10500

12500

14500

04.01.08 04.06.08 04.11.08 04.04.09 04.09.09 04.02.10 04.07.10 04.12.10 04.05.11 04.10.11

Nikkei 225

\

5