RAPORT TRIMESTRIAL 1 IANUARIE – 31 MARTIE 2011 · 2016. 10. 27. · 1 IANUARIE – 31 MARTIE 2011 Raportul trimestrial conform: Regulamentului CNVM nr. 1/2006 Data raportului:

1

Raport întocmit de Societatea de Administrare a InvestiŃiilor MUNTENIA INVEST SASocietate membră a GRUPULUI FINANCIAR MUNTENIA SA

Societatea de Administrare a InvestiŃiilor

MUNTENIA INVEST SA

Autorizată prin Decizia CNVM nr. D6924/17.07.1997Reautorizată prin Decizia CNVM nr. 110/13.01.2004

Înscrisă în Registrul CNVM cu nr. PJR05SAIR/400006

Adresa: Splaiul Unirii 16, Sector 4, Bucureşti, RomâniaTel: 021-387.32.10 Fax: 021-387.32.09

RAPORT TRIMESTRIAL

1 IANUARIE – 31 MARTIE 2011

Raportul trimestrial conform: Regulamentului CNVM nr. 1/2006Data raportului: 31 martie 2011Denumirea societăŃii emitente: Societatea de InvestiŃii Financiare MUNTENIA SASediul social: Bucureşti, Splaiul Unirii nr. 16, sector 4Numărul de telefon/fax: 021-387.32.08/021-387.32.65Cod unic de înregistrare la O.R.C.: 3168735Număr de ordine în Registrul ComerŃului: J40/27499/1992Capital social subscris şi vărsat: 80.703.651,5 leiPiaŃa reglementată pe care setranzacŃionează valorile mobiliare emise:

BURSA DE VALORI BUCUREŞTI

Societatea de InvestiŃii Financiare MUNTENIA SA este un organism de plasament colectiv dincategoria “Alte organisme de plasament colectiv” (AOPC), care funcŃionează în conformitate cuprevederile Legii nr. 297/2004 privind piaŃa de capital, ale Legii nr. 31/1990 privind societăŃilecomerciale republicată, cu respectarea reglementărilor CNVM şi ale actului său constitutiv.

În conformitate cu prevederile Actului Constitutiv al SIF MUNTENIA SA aprobat prin hotărâreaAdunării Generale a AcŃionarilor din anul1997 şi avizat de CNVM prin Decizia nr.1039/02.05.2006, administrarea SIFMUNTENIA SA a fost încredinŃatăSocietăŃii de Administrare a InvestiŃiilorMUNTENIA INVEST SA. În perioada01.01.2011 – 31.03.2011, SAI MUNTENIAINVEST SA a desfăşurat activitatea deadministrare a SIF MUNTENIA SA înconformitate cu prevederile contractului deadministrare de investiŃii nr. 334/2221/05.04.2006 şi ale proiectului Programului de administrare aSIF MUNTENIA SA pentru anul 2011, avizat de Consiliul ReprezentanŃilor AcŃionarilor.

ActivităŃile specifice privind depozitarea activelor financiare ale SIF MUNTENIA SA au fostasigurate de către depozitarul BANCA ROMÂNĂ PENTRU DEZVOLTARE – GROUPESOCIÉTÉ GÉNÉRALE SA. Această activitate a fost derulată în conformitate cu prevederile legaleîn vigoare, ale contractului de depozitare şi în conformitate cu instrucŃiunile transmise de către SAIMUNTENIA INVEST SA.

Serviciile specifice privind evidenŃa acŃionarilor şi acŃiunilor SIF MUNTENIA SA au fost asigurateîn perioada de raportare de către societatea de registru DEPOZITARUL CENTRAL S.A Bucureşti.

2


AADDMMIINNIISSTTRRAARREEAA PPOORRTTOOFFOOLLIIUULLUUII

ADMINISTRAREA SUBPORTOFOLIULUI DE ACłIUNI

La data de 31.03.2011, valoarea subportofoliului de acŃiuni a fost de 1.384.595.080 lei. În perioadade raportare, valoarea acestui subportofoliu a crescut cu 9,49%.

În trimestrul I 2011, numărul total de societăŃi comerciale din portofoliul SIF MUNTENIA SA ascăzut de la 213 la 210.

În tabelul următor este prezentată evoluŃia în trimestrul I 2011 a valorii de activ net a diferitelorcategorii de acŃiuni ce compun acest subportofoliu:

VariaŃie31.12.2010 31.03.2011lei %

AcŃiuni cotate, din care: 730.490.424 845.781.257 115.290.833 15,78%� cotate BVB 399.655.978 471.646.054 71.990.076 18,01%� cotate BVB-BER 309.060.887 243.716.953 -65.343.934 -21,14%� cotate la SIBEX 1.629.036 2.458.444 829.408 50,91%� cotate şi netranzacŃionate niciodată 7.016 7.016 0 0,00%� cotate şi netranzacŃionate în ultimele 90 zile 20.137.507 127.952.790 107.815.283 535,40%AcŃiuni necotate, din care: 534.109.729 538.813.823 4.704.094 0,88%� necotate dar tranzacŃionate BVB 3.703.542 3.131.564 -571.978 -15,44%� închise 530.406.187 535.682.259 5.276.072 0,99%TOTAL 1.264.600.153 1.384.595.080 119.994.927 9,49%

Ponderea subportofoliului de acŃiuni cotate în valoarea totală a subportofoliului de acŃiuni a crescutde la 57,8% la data de 31.12.2010 la 61,1% la data de 31.03.2011, în dauna ponderiisubportofoliului de acŃiuni necotate care a scăzut de la 42,2% la 38,9%.

Structura subportofoliului Actiuni la 31.12.2010

Actiuni cotate

57,8%

Actiuni necotate

42,2%

Structura subportofoliului Actiuni la 31.03.2011

Actiuni necotate

38,9%

Actiuni cotate

61,1%

3


Graficul următor prezintă evoluŃia valorii de activ net a subportofoliului de acŃiuni în perioada31.12.2010 – 31.03.2011:

EvoluŃia structurii subportofoliului de acŃiuni al SIF MUNTENIA SA, funcŃie de sectorul deactivitate este prezentată în tabelul de mai jos:

31.12.2010 31.03.2011Sector de activitate Valoare de

activ net (lei)Pondere

%Valoare de

activ net (lei)Pondere

%AGR-Agricultură, creşterea animalelor, pescuit 87.336.763 6,91 110.032.216 7,95%MID-Industria extractivă 15.089.496 1,19 11.961.263 0,86%FOD-Industria alimentarå 2.894.337 0,23 2.614.288 0,19%PAP-Industria celulozei, hârtiei şi cartonului 2.051.266 0,16 2.099.493 0,15%CHE-Industria chimică şi petrochimică 19.898.790 1,57 18.501.236 1,34%MNM-Industria materialelor de construcŃii 86.668.470 6,85 85.199.147 6,15%BMI-Siderurgie, metalurgie 0 0,00 0 0,00%MEQ-Industria construcŃiilor metalice şi a produselor dinmetal

53.949.359 4,27 55.105.057 3,98%

MOT-Alte activităŃi industriale 304.074 0,02 236.502 0,02%CST-ConstrucŃii 56.927.879 4,50 56.512.999 4,08%RWH-ComerŃ (cu ridicata şi amănuntul). Hoteluri şirestaurante

109.439.034 8,65 115.698.439 8,36%

TRS-Transport, depozitare, comunicaŃii 25.615.453 2,03 31.636.631 2,28%FNS-ActivităŃi financiare, bancare şi de asigurări 684.279.094 54,11 756.811.438 54,66%RES-TranzacŃii imobiliare, închirieri, alte servicii 82.304.749 6,51 96.854.159 7,00%CPE-Cercetare 32.558.863 2,57 31.575.450 2,28%SOC-Alte activităŃi de servicii 5.282.526 0,42 9.756.762 0,70%TOTAL 1.264.600.153 100,00 1.384.595.080 100,00%

Evolutia valorii de activ net a subportofoliului

Actiuni in trimestrul I 2011

1.384.595.080

1.335.392.807

1.321.435.485

1.264.600.153

1.000.000.000

1.200.000.000

1.400.000.000

1.600.000.000

1.800.000.000

Dec-10 Jan-11 Feb-11 Mar-11

lei

4


SituaŃia privind clasificarea pachetelor de acŃiuni deŃinute de către SIF MUNTENIA SA dupăponderea pe care acestea o deŃin în capitalul social al emitenŃilor este prezentată în tabelul următor:

31.12.2010 31.03.2011Ponderea deŃinută depachetele de acŃiuni în cap.

soc. al emitenŃilorNr.soc.

Val. de activnetlei

% Nr.soc.

Val. de activnetlei

%

≤5% 66 381.588.197 30,17 65 454.316.386 32,815-33% 121 583.055.359 46,11 119 596.837.633 43,11

33-50% 7 42.215.111 3,34 6 40.901.805 2,95>50% 19 257.741.486 20,38 20 292.539.256 21,13

SUBPORTOFOLIUL ACłIUNI COTATE

La data de 31.03.2011, valoarea subportofoliului de acŃiuni cotate a fost de 845.781.257 lei. Întrimestrul I 2011, valoarea acestui subportofoliu a crescut cu 15,78%.

În trimestrul I 2011, numărul emitenŃilor la care SIF MUNTENIA SA deŃinea pachete de acŃiunicotate a rămas constant la 95.

În tabelul următor este prezentată evoluŃia în trimestrul I 2011 a valorii de activ net a pachetelor deacŃiuni ce compun subportofoliul de acŃiuni cotate:

VariaŃie31.12.2010 31.03.2011 lei %

AcŃiuni cotate, din care: 730.490.424 845.781.257 115.290.833 15,78%� cotate BVB 399.655.978 471.646.054 71.990.076 18,01%� cotate BVB-BER 309.060.887 243.716.953 -65.343.934 -21,14%� cotate la SIBEX 1.629.036 2.458.444 829.408 50,91%� cotate şi netranzacŃionate niciodată 7.016 7.016 0 0,00%� cotate şi netranzacŃionate în ultimele 90 zile 20.137.507 127.952.790 107.815.283 535,40%

Actiuni cotate la 31.12.2010

cotate si

netranzactionate

in ultimele 90

zile

2,76%

cotate SIBEX

0,22%

cotate si

netranzactionate

niciodata

0,00%

cotate BVB

54,71%

cotate BVB-BER

42,31%

Actiuni cotate la 31.03.2011

cotate BVB

55,76%

cotate BVB-BER

28,82%

cotate SIBEX

0,29%

cotate si

netranzactionate

niciodata

0,00%

cotate si

netranzactionate

in ultimele 90

zile

15,13%

5


Scăderea valorii de activ net a subportofoliului “cotate BVB-BER” se datorează în principalfaptului că în primul trimestru din 2011 nu au avut loc tranzacŃii pe BVB cu acŃiunile unor societăŃicomerciale cotate (de exemplu, AVICOLA BUCURESTI SA, SC MINDO DOROHOI SA şiUNIREA SHOPPING CENTER SA BUCURESTI) ceea ce a dus la trecerea acestora din punct devedere al modului de calcul al activului net în categoria “Cotate şi netranzacŃionate în ultimele 90de zile”, ducând la creşterea valorii de activ net a acestui subportofoliu cu 535,4% în primultrimestru din 2011.

Principalele evenimente care au avut loc pe parcursul trimestrului I 2011 în cadrul subportofoliuluide acŃiuni cotate al SIF MUNTENIA S.A. au fost:

1. Vânzări, din care:

� Vânzarea integrală a pachetului de acŃiuni deŃinute de SIF MUNTENIA SA laTROCADERO S.A. BUCUREŞTI, pentru o sumă de 942.975 lei, cu un profit de935.990 lei.

� Vânzări ale unor părŃi din pachetele de acŃiuni deŃinute de SIF MUNTENIA SA laFONDUL PROPRIETATEA S.A. BUCURESTI pentru o sumă de 2.650.000 lei, cu unprofit de 568.098 lei

Profitul total înregistrat de SIF MUNTENIA SA ca urmare a acestor tranzacŃii a fost însumă de 1.504.088 lei, la o valoare totală a tranzacŃiilor de 3.592.975 lei.

2. InvestiŃii, din care:

� AchiziŃia din piaŃă a unui pachet de acŃiuni emis de SC TRANSCHIM S.A.BUCUREŞTI, în valoare de 533.738 lei.

� Efectuarea unui vărsământ la majorarea de capital social prin aport în numerar la SCCEMACON S.A. ZALAU în valoare de 249.300 lei:

6


SUBPORTOFOLIUL ACłIUNI NECOTATE

La data de 31.03.2011, valoarea subportofoliului de acŃiuni necotate a fost de 538.813.823 lei, încreştere cu 0,88% comparativ cu sfârşitul anului 2010. Numărul emitenŃilor la care SIFMUNTENIA SA deŃinea pachete de acŃiuni necotate a scăzut în trimestrul I 2011 de la 118 la 115.

În tabelul următor este prezentată evoluŃia în trimestrul I 2011 a valorii de activ net a pachetelor deacŃiuni ce compun subportofoliul de acŃiuni necotate.

VariaŃie31.12.2010 31.03.2011 Lei %

AcŃiuni necotate, din care: 534.109.729 538.813.823 4.704.094 0,88%� Necotate dar tranzacŃionate BVB 3.703.542 3.131.564 -571.978 -15,44%� Închise 530.406.187 535.682.259 5.276.072 0,99%

Scăderea valorii de activ net a subportofoliului “Necotate, dar tranzacŃionate BVB” se datorează înprincipal scăderii preŃului de tranzacŃionare cu acŃiunile SC CHIMOPAR SA BUCURESTI înprimul trimestru din 2011.

Principalele evenimente care au avut loc pe parcursul trimestrului I 2011 în cadrul subportofoliuluide acŃiuni necotate al SIF MUNTENIA SA au fost:

1. InvestiŃii, din care:

� În trimestrul I 2011 nu au fost efectuate achiziŃii de pachete de acŃiuni la societăŃi necotate.

Actiuni necotate la 31.12.2010

inchise

99,31%

necotate dar

tranzactionate

BVB

0,69%

Actiuni necotate la 31.03.2011

inchise

99,42%

necotate dar

tranzactionate

BVB

0,58%

7


� Vărsăminte la majorări de capital social la societăŃi necotate la care SIF Muntenia SA eradeja acŃionar după cum este prezentat în tabelul următor:

Emitent Suma investită (lei)ISORAST TECHNOLOGY S.A. Sibiu 2.000.000DEPOZITARUL SIBEX 600.000

TOTAL 2.600.000

2. TranzacŃii cu pachete de acŃiuni necotate.

• Vânzarea integrală a pachetului de acŃiuni deŃinut la SC AGRICOM BORCEA SA, pentru osumă de 90.775 lei.

ADMINISTRAREA SUBPORTOFOLIULUI DE OBLIGAłIUNI

La data de 31.03.2011, valoarea de activ net a subportofoliului de obligaŃiuni a fost de 23.349.203lei. Comparativ cu 31.12.2010, valoarea acestui subportofoliu a scăzut cu 3,93%.

În tabelul de mai jos este prezentată evoluŃia în trimestrul I 2011 a valorii de activ net a diferitelorcategorii de obligaŃiuni care compun acest subportofoliu:

VariaŃie31.12.2010 31.03.2011 Lei %ObligaŃiuni cotate, din care: 573.964 439.847 -134.117 -23,37%� ObligaŃiuni municipale 573.964 439.847 -134.117 -23,37%� ObligaŃiuni corporative 0 0 0 -

ObligaŃiuni necotate, din care: 23.730.247 22.909.356 -820.891 -3,46%� ObligaŃiuni municipale 103.085 105.289 2.204 2,14%� ObligaŃiuni corporative 23.627.162 22.804.067 -823.095 -3,48%

TOTAL 24.304.211 23.349.203 -955.008 -3,93%

Structura subportofoliului obligatiuni la 31.12.2010

Obligatiuni cotate

2,4%

Obligatiuni

necotate

97,6%

Structura subportofoliului obligatiuni la 31.03.2011

Obligatiuni

necotate

98,1%

Obligatiuni cotate

1,9%

8


La data de 31.03.2011, valoarea totală a principalului investit în obligaŃiuni a fost de 20.937.750 lei.

În trimestrul I 2011, SIF MUNTENIA SA nu a achiziŃionat obligaŃiuni.

ObligaŃiuni cotate

În perioada de raportare, obligaŃiunile municipale cotate emise de Municipiul Timisoara au ajuns lamaturitate. S-a incasat ultimul cupon de dobândă de 4.100 lei şi ultimul cupon de principal învaloare de 100.000 lei.

ObligaŃiunile municipale emise de municipiul Lugoj au platit în perioada de raportare un cupon dedobândă în valoare de 8.300 lei şi un cupon de principal în valoare de 31.200 lei

Prin urmare, valoarea de activ net a acestui subportofoliu a scăzut cu 23,37% în primul trimestru din2011.

ObligaŃiuni necotate

În contul obligaŃiunilor necotate din portofoliul SIF MUNTENIA SA au fost încasate cupoane dedobândă aferenta obligaŃiunilor emise de SEMINA S.A. ALBEŞTI în valoare totală de 100.000 lei.

In plus, scăderea valorii de activ net a acestui subportofoliu se datorează şi scăderii cursuluiEUR/RON de la 4,2848 la 31.12.2010 la 4,1141 la 31.03.2011, ceea ce a dus la scăderea valorii deactiv net a obligaŃiunilor ORTHO VITA MED, care au fost exprimate în euro.

Rentabilitatea subportofoliului de obligaŃiuni în trimestrul I 2011 a fost de 2,22 % p.a.

ADMINISTRAREA SUBPORTOFOLIULUI DE PRODUSESTRUCTURATE COTATE PE O PIAłĂ REGLEMENTATĂ

DINTR-UN STAT MEMBRU U.E.

În tabelul următor este prezentată evoluŃia în trimestrul I 2011 a subportofoliului de produsestructurate cotate pe o piaŃă reglementată dintr-un stat membru U.E.

VariaŃie31.12.2010 31.03.2011Lei %

BEST EXPRESS 11.477.230 11.387.079 -90.151 -0,79%MULTI ASSET OPTIMIZER 10.394.251 10.242.049 -152.202 -1,46%TOTAL 21.871.481 21.629.128 -242.353 -1,11%

La data de 31.03.2011, valoarea de activ net a subportfoliului de produse structurate cotate pe opiaŃă reglementată dintr-un stat membru U.E. a fost de 21.629.128 lei, în scădere cu 1,11% faŃă desfârşitul anului 2010.

EvoluŃia valorii de activ net a produselor structurate este corelată cu evoluŃia activelor suport aleacestora.

9


ADMINISTRAREA SUBPORTOFOLIULUI ACTIVE CU GRADMARE DE LICHIDITATE

La data de 31.03.2011, valoarea de activ net a subportofoliului de active cu grad mare de lichiditatea fost de 168.111.239 lei. În trimestrul I 2011, valoarea acestui subportofoliu a scăzut cu 8,5 %.

În tabelul următor este prezentată evoluŃia în trimestrul I 2011 a valorii de activ net asubportofoliului Active cu grad mare de lichiditate:

LeiVariaŃie

31.12.2010 31.03.2011 Lei %DisponibilităŃi 2.635.149 863.190 -1.771.959 -67,2%Titluri de participare ale OPCVM 33.931.811 23.780.456 -10.151.355 -29,9%Titluri de stat 563.359 0 -563.359 -100,0%Depozite bancare 146.505.392 143.467.593 -3.037.799 -2,1%

TOTAL 183.635.711 168.111.239 -15.524.472 -8,5%

Valoarea depozitelor bancare a scăzut în trimestrul I 2011 cu 2,1 %, pe fondul plasării unei părŃi dindisponibilităŃile foarte mari existente la 31.12.2010 (după vânzarea în ultimele zile ale anului 2010 aunui pachet important de acŃiuni) în alte tipuri de investiŃii.

În trimestrul I 2011, veniturile totale din dobânzi la depozite au fost în sumă totală de 2.718.739 lei.

Rata medie a dobânzii pentru depozitele bancare în lei constituite de SIF MUNTENIA SA întrimestrul I 2011 a fost de 6,88% p.a.

În trimestrul I 2011 nu au fost efectuate tranzacŃii de vînzare sau cumpărare cu titluri de participareale OPCVM. Scăderea valorii de activ net a subportofoliului “Titluri de participare ale OPCVM” sedatorează transferului participaŃiei la S.C. FONDUL PROPRIETATEA SA în subportofoliul“AcŃiuni cotate”, ca urmare a introducerii la cota bursei în trimestrul I 2011 a acestei societăŃi.

La 31.03.2011, subportofoliul Titluri de valoare ale OPCVM a avut, faŃă de 31.12.2010, dacă nu seia în considerare participaŃia transferată la FONDUL PROPRIETATEA, o creştere valorică de882.123 lei, iar procentual o creştere cu 3,85%.

10


EEVVOOLLUUłłIIAA VVAALLOORRIIII DDEE AACCTTIIVV NNEETT

La data de 31.03.2011, valoarea activului net al SIF MUNTENIA SA, calculată de către SAIMUNTENIA INVEST SA şi certificată de depozitar conform Regulamentului CNVM nr. 15/2004 afost de 1.508.839.380 lei. În trimestrul I 2011, valoarea activului net al SIF MUNTENIA SA acrescut cu 6,90%.

În tabelul următor este prezentată evoluŃia valorilor activului total, datoriilor totale şi activului netale SIF MUNTENIA SA în perioada 31.12.2010 – 31.03.2011, calculate conform RegulamentuluiCNVM nr. 15/2004:

LeiVariaŃie

31.12.2010 31.03.2011 lei %TOTAL ACTIV 1.506.025.327 1.599.998.759 93.973.432 6,24%TOTAL DATORII 94.612.475 91.159.379 -3.453.096 -3,65%ACTIV NET 1.411.412.852 1.508.839.380 97.426.528 6,90%

La data de 31.03.2011, valoarea activului net unitar al SIF MUNTENIA SA a fost de 1,8696lei/acŃiune. Această valoare este mai mare cu 0,1207 lei decât valoarea de 1,7489 lei/acŃiuneînregistrată la 31.12.2010.

Valoarea de activ net a SIF MUNTENIA SA a evoluat în perioada 31.12.2010 – 31.03.2011conform graficului de mai jos:

Evolutia valorii de activ net a SIF MUNTENIA in

trimestrul I 2011

1.411.412.852

1.458.653.504

1.466.473.020

1.508.839.380

1.200.000.000

1.400.000.000

1.600.000.000

Dec-10 Jan-11 Feb-11 Mar-11

lei

11


TTRRAANNZZAACCTTIIOONNAARREEAA AACCTTIIUUNNIILLOORR SSIIFF44

În graficul de mai jos este prezentată evoluŃia în trimestrul I 2011 a preŃului mediu de tranzacŃionareal acŃiunilor SIF4 la Bursa de Valori Bucureşti:

Capitalizarea bursieră a SIF Muntenia SA a crescut de la 524.573.735 lei la începutul trimestrului I2011 la 681.945.855 lei la 31 martie 2011.

Discountul faŃă de activul net a scăzut de la 62,8% la începutul anului la 54,8% la sfârşitultrimestrului I 2011.

Evolutia pretului mediu al actiunilor SIF4 la BVB in

trimestrul I 2011

0,40

0,60

0,80

1,00

1,20

1-Jan

8-Jan

15-Jan

22-Jan

29-Jan

5-Feb

12-Feb

19-Feb

26-Feb

5-Mar

12-Mar

19-Mar

26-Mar

lei

12


SSIITTUUAAłłIIAA EECCOONNOOMMIICCOO--FFIINNAANNCCIIAARRĂĂ AA SSIIFFMMUUNNTTEENNIIAA SSAA

SituaŃiile financiare individuale pentru trimestrul I 2011, respectiv “SituaŃia activelor, datoriilor şi acapitalurilor proprii”, “Contul de profit şi pierdere”, “Date informative” sunt întocmite în monedanaŃională (lei) în conformitate cu prevederile Reglementărilor contabile specifice, conforme cuDirectiva a IV-a a C.E.E., prevăzute în Regulamentul nr. 4/2011 aprobat prin Ordinul PreşedinteluiCNVM nr. 13/2011.

SituaŃiile financiare ale SIF MUNTENIA SA întocmite pentru data de 31.03.2011 nu sunt auditatede către auditorul financiar al societăŃii.

În tabelul de mai jos este prezentată “SituaŃia activelor, datoriilor şi a capitalurilor proprii” SIFMUNTENIA SA la data de 31.03.2011:

Lei

Denumire indicator 01-01-11 31-03-11Imobilizări necorporale 976 507Imobilizări corporale 11.468 9.536Imobilizări financiare 1.328.757.428 1.435.741.675Active imobilizate – total 1.328.769.872 1.435.751.718Stocuri 4.097 4.145CreanŃe 17.178.414 2.261.573InvestiŃii financiare pe termen scurt 157.314.793 153.324.722Casa şi conturi la bănci 1.676.047 866.026Active circulante – total 176.173.351 156.456.466Cheltuieli în avans 18.075 17.501Datorii ce trebuie plătite într-o perioadă de un an 94.363.175 91.159.379Active circulante, respectiv datorii curente nete 81.828.251 65.314.588Total active minus datorii curente 1.410.598.123 1.501.066.306Datorii ce trebuie plătite într-o perioadă > de un an - -Provizioane pentru riscuri şi cheltuieli 105.482.211 105.482.211Venituri în avans - -Capital social 80.703.652 80.703.652Rezerve din reevaluare – Sold C 719 719Rezerve 1.158.280.996 1.252.775.432Rezultat reportat Sold C - 71.419.776

Sold D 5.289.231 5.289.231Rezultatul exerciŃiului Sold C 71.419.776

Sold D 4.026.253Repartizarea profitului -Total capitaluri proprii 1.305.115.912 1.395.584.095

Documents

RAPORT TRIMESTRIAL 1 IANUARIE – 31 MARTIE 2011 · 2016. 10. 27. · 1 IANUARIE – 31 MARTIE 2011 Raportul trimestrial conform: Regulamentului CNVM nr. 1/2006 Data raportului: