Embed Size (px)
Citation preview
SpareBank 1-Bankene i Midt-Norges bransjeindikator per november 2020
En del av Konjunkturbarometeret for Midt-Norge
SpareBank 1 hovedsyn på kommende år:
Fra nøytral til avventende – koronaen sprer usikkerhet
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
Bedring
Nøytral
Forverring
SpareBank 1 bransjeindikator:
Bedre enn fryktet. Oppjusterte utsikter for varehandel og landbruk
Varehandel
Status Utsikter
Offshore
Status Utsikter
Maritim industri
Status Utsikter
Næringseiendom
Status Utsikter
Bygg og anlegg
Status Utsikter
Landbruk
Status Utsikter
Fiskeri
Status Utsikter
Havbruk
Status Utsikter
3
Status Utsikter
Varehandel
Koronaindeks
Detalj/butikk 15
Engros/agentur 10
Dagligvare -14
Store forskjeller i koronapåvirkning innenfor bransjer
Dagligvare, byggevare, sport Klær, sko, kosmetikk
Varehandel:d
Bedre enn ventet i koronatiden med pris og volumvekst, men store bransjeforskjeller
Nedgang i konkurser skyldes:
• Ingen konkursåpninger fra Skatteetaten
• Offentlige støtteordninger
Hva skjer når offentlig støtte avtar?
• Forventer økning i konkurser når statlige tiltak avtar
Varehandel:d
Stadig nedgang i konkurser – hvor lenge vil det vare?
Status Utsikter
Bygg og anlegg
Koronaindeks
Negativ koronapåvirkning
Kompenserende koronapåvirkning
Bygg og anlegg:d
Samlet årsvekst i bygge- og anleggsproduksjonen faller til nivå likt etterdønningene av finanskrisen i 2010/2011
Årsak til nedgang:
• Nedgangen relateres til tiltak mot spredning av Covid-19 – smittevern og utsettelse av prosjekter
Bygg faller mest:
• Bygg er ned 2,8%, mens anlegg er ned 1%
Forventninger om bedring:
• I Regionalt nettverk 3/2020 i Norges Bank forventer bedriftene at produksjonen vil ta seg opp igjen det neste halve året med økte investering i infrastruktur, bygg og bolig
Bygg og anlegg:d
Igangsettelser bygg av bolig faller. Avtagende også til annet enn bolig for landet og Møre og Romsdal, stabilt i Trøndelag
Status UtsikterStatus Utsikter
Fiskeri
Koronaindeks
Negativ koronapåvirkning
• Lavere etterspørsel fra hotell, restaurant og catering
Kompenserende koronapåvirkning
• Skift til å lage mer mat hjemme har økt handel i butikk og på nett
• Svak NOK kombinert med lavere rente og drivstoffpriser
1
Pris per kg hvitfisk Fangstvolum i mill tonn hvitfisk
Kilde: Surofi, Sildelaget
0
5
10
15
20
25
30
35
20
16
20
19
20
12
20
15
20
10
20
11
okt
-20
20
13
20
14
20
17
20
18
P2
02
0
E20
21
Torsk RekerHyse Sei
0,6
0,7
0,5
0,0
0,3
0,1
0,2
0,4
0,8
0,9
20
10
20
11
20
12
20
20
20
13
20
14
20
15
20
16
20
17
20
18
20
19
P2
02
1
Fiskeri:d
Korona har ført til mindre eksport av fersk fisk. Frossen og forhåndspakket har økt under korona. Lav NOK drar opp
Hyse
Torsk Lange
Reker
Sei
Uer
Blåkveite
Brosme
4
0
2
6
12
10
8
14
16
20
14
20
10
20
19
20
11
20
12
20
13
20
20
20
16
20
15
20
17
20
18
P2
02
1
Torsk
Reker
Sei
Hyse
Lange
BrosmeUer
Blåkveite
Verdiutvikling mrd NOK hvitfisk
Fiskeri:
dPelagisk fiske minst påvirket av korona. Økt etterspørsel driver prisen oppover
Fangstvolum i mill tonn pelagisk
Kilde: Surofi, Sildelaget
0,2
1,0
0,6
0,0
0,4
1,4
0,8
1,2
1,6
1,8
20
17
20
10
20
11
20
12
20
13
20
14
20
15
20
16
20
18
20
19
P2
02
0
E20
21
Makrell
Tobis/etc
NVG-sild
LoddeKolmule
Nordsjøsild
Pris per kg NOK pelagisk
0
2
4
6
8
10
12
14
16
20
13
20
10
20
17
20
16
20
12
20
11
20
14
20
15
20
18
20
19
okt
-20
P2
02
0
E20
21
NVG-sild NordsjøsildMakrell
TobisLoddeKolmule
4
0
2
1
3
6
5
7
8
20
20
20
18
20
15
20
10
20
13
20
11
20
12
20
14
20
16
20
17
20
19
P2
02
1
NVG-sild
Lodde
Nordsjøsild
Kolmule
Makrell
Tobis
Verdiutvikling mill NOK pelagisk
Status UtsikterStatus UtsikterStatus Utsikter
Havbruk
Koronaindeks
Negativ koronapåvirkning
• Lavere etterspørsel fra hotell, restaurant og catering
Kompenserende koronapåvirkning
• Svak NOK kombinert med lavere rente og drivstoffpriser
• Mer salg til hjemmemarked
5
30
35
40
45
50
55
60
65
70
75
80
10 300 5 15 2520 35 40 45 50
Uke
Pri
s
Pris- og kostnadsutvikling per kg laks, uke Eksportvolum laks per uke 42
Kilde: Nofima / Kontali / SpareBank 1 SMN
Havbruk:
Lakseprisen tilbake på nivå med fjoråret etter koronadipp. Usikkerhet knyttet til ny oppblomstring av koronasmitte
201820152012 2016 20172013 20192014 2020
Pris 2018
Prodkost 2019Pris 2019
Pris 2020
Prodkost 2018
Forventet prodkost 2020
Kilde: SSB, Sjømatsrådet
52
Status Utsikter
Maritim industri
Koronaindeks
Negativ koronapåvirkning
• Vekst i industri avtok i Q1 og Q2 knyttet til tiltak for å begrense spredning av korona
• Eksportindustrien fortsatt på lave nivå
Kompenserende koronapåvirkning
• Vekst i industrien i Q3 med hjemmemarkedet som katalysator
8
Maritim industri:d
Tilbakegang i industriproduksjon generelt og for bygging av skip og oljeplattformer
00
10
20
30
4
40
60
50
70
2
6
8
10
12
14
20
17
Q4
20
16
Q4
Kontrahert - mill
20
19
Q4
20
20
Q1
20
16
Q3
20
17
Q3
20
16
Q2
Ordrebok - mill
20
18
Q4
20
16
Q1
20
19
Q3
20
17
Q1
20
17
Q2
20
18
Q1
20
18
Q2
20
18
Q3
20
19
Q1
20
20
Q3
20
19
Q2
20
20
Q2
Kilde: Norsk skipsfartsforum, Maritimt Magasin/Oddgeir Refsvik
Kontrahert verdi over 40 m Ordreverdi over 40m
Verdiutvikling av ordrebok for skip > 40m Fordeling av ordrebok
Maritim industri:d
Fallende ordrebok, ingen kontrahering av større fartøy siste kvartal
Marine
16,7 %
ØvrigePassasjer-transport
Havbruk Oljeservice
2,1 %
Fiskeri
45,4 %
15,8 %
11,4 %8,7 %
Status Utsikter
Offshore
Koronaindeks
Negativ koronapåvirkning
Kompenserende koronapåvirkning
Kilde: Westshore, selskapsinformasjon
Offshore:
Vedvarende lav oljepris og lave investeringer reduserer etterspørselen etter offshore service fartøy
Store PSV fartøy – Inntekt x utnyttelse i spotmarkedet – 1000 NOK/d
Store AHTS fartøy – Inntekt x utnyttelse i spotmarkedet - 1000 NOK/d
0
50.000
100.000
150.000
200.000
250.000
20
15
20
20
20
14
20
13
20
16
20
17
20
18
20
19
20
21
0
100.000
200.000
300.000
400.000
500.000
600.000
700.000
20
13
20
19
20
14
20
16
20
15
20
17
20
18
20
20
20
21
PSV mnd PSV YTD AHTS mnd AHTS YTD
Kilde: SeaBrokers Kilde: SeaBrokers
Offshore:
dSpotmarkedet for supply fartøy i Nordsjøen har hittil i år vært det svakeste siden offshorekrisen startet i 2014/2015
Opplag supply og subsea, norske redere Opplag PSV, norske redere
Kilde: Westshore, selskapsinformasjon Kilde: Westshore, selskapsinformasjon
Offshore:
dØkning i opplagsflåten for norske redere
75
97
17
43
Reaktivert Q3 2020
4
Q3 2019 Solgt Nye i opplag
33
46
8
23
Q3 2019 ReaktivertSolgt Nye i opplag Q3 2020
2
Utbygging av offshore vind kapasitet historisk og prognose
Kilde: GWEC
Offshore:
dKan offshore vind bli redningen?
1 1 1 2 3 4 5 7 9 12 14 19 2329
3645
5564
77
99
120
146
172
203
235
0
20
40
60
80
100
120
140
160
180
200
220
240
2024201220112006 20102007 202720152008 20132009 2014 2016 203020262017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2025 2028 2029
GW
GW historisk GW prognose
Status Utsikter
Næringseiendom
Koronaindeks
Negativ koronapåvirkning
• ????????
Kompenserende koronapåvirkning
• ????????
Kontorleiepriser –areal høy kvalitet
Kontorledighet i %
Kilde: Akershus Eiendom/Dagens Næringsliv eiendomspanel/EM1 Næring
Kilde: Akershus Eiendom/Dagens Næringsliv eiendomspanel/EM1 Næring
1.500
2.000
2.500
3.000
3.500
4.000
4.500
5.000
20
10
20
11
20
13
20
12
20
14
20
15
20
20
20
16
20
17
20
18
20
19
20
21
Bergen
Oslo Trondheim
Stavanger
2
4
6
8
10
12
14
20
20
20
10
20
18
20
11
20
13
20
21
20
12
20
14
20
15
20
16
20
17
20
19
Oslo
StavangerTrondheim
Bergen Ålesund
Næringseiendom:d
Flat utvikling i pris og ledighet. Hvordan vil forventet nedgang i pris og økning i ledighet påvirke yield? Hva med lav rente?
2,0
2,5
3,0
3,5
4,0
4,5
5,0
5,5
6,0
6,5
7,0
20
11
20
10
20
12
20
15
20
14
20
13
20
16
20
17
20
18
20
19
20
20
Oslo
Trondheim
Yield i % for mest attraktive kontoreiendommer
Kilde: Akershus Eiendom/Dagens Næringsliv/Union
Næringseiendom:d
Eiendomsbesittere med leietakere i bransjer med sterk koronapåvirkning vil få størst utfordringer
Status Utsikter
Landbruk
Koronaindeks
Negativ koronapåvirkning
• ????????
Kompenserende koronapåvirkning
• ????????
Landbruk:d
Bedring i balansen i flere markeder og generelt økt etterspørsel grunnet korona
300200
700800
400
-800
1.700
Storfe/kalv Lam Sau Gris Egg
-8.000-4.400
-3.100
Prognose per september 2020 Prognose per september 2021
Markedsbalanse
Un
der
dek
nin
gO
verd
ekn
ing
