1

GFNORTE:Resultados 1T07

Mayo 2007

2

1. Resultados 1T07.

2. Desempeño de la acción.

Contenido

3

1. Resultados 1T07

4

Nuevas Reglas Contables

Cambio Impacto

Diferimiento de las comisiones en el otorgamiento inicial del crédito.

89% en comisiones.

20 pb MIN.

123 pb en índice de Eficiencia.

Consolidación de empresas no financieras.

25 pb en índice de Eficiencia.

Resultados por valuación de Derivados. 54 pb en índice de Eficiencia.

Ingresos por portafolios Adquiridos: de Ingresos no Financieros a Otros Productos.

140 pb en índice de Eficiencia.

Excedentes del 4T06 de reservas vs. Creadas contra resultados en el 1T07.

23 pb en cobertura de reservas.

5

Cifras Relevantes de GFNorteMillones de Pesos

1Q071Q06 1T071T06

Crecimiento cartera vigente

Índice de cartera vencida

Cobertura de Reservas

Utilidad Neta

ROE

Precio de la acción

UPA

P/VL

MIN

Tasa de Impuestos

23% 24%

1,423

25.4%

14%

25.89

0.70

2.25

7.5%

102%

70%

0.80

3.83

7.1%

1.6%

171%

1.4%

149%

14%

24.0%

1,623

52.30

35% 37%

6

Estado de Resultados GFNorte

1T06 Variación1T07

3,729

2,052

3,430

2,150

388

508

1,254 1,383113

556

9%

10%(71%)

(5%)

9%

4%

8%

5,781

(3,387)

5,580

(3,123)

(3%)

6,605%

23%

14%

(34%)

(38%)

2,394

339

(903)

1,623

(255)

50

2,457

5

(734)

1,423

(386)

81

Millones de Pesos

Margen financiero

ServiciosRecuperación

Cambios e Intermediación

Ingresos no financieros

Ingreso total

Gastos no financieros

Resultado de la operación

Otros productos y gastos, neto

Impuestos

Utilidad neta

Reservas crediticias

Subsidiarias e interés minoritario

7

Utilidades GFNorte

1,177

1T05 1T06

1,521

4T06

1,623

1T07

1,423

Crecimiento anual compuesto 17%

Millones de Pesos

8

ROE y ROA

ROE ROA

Anualizado

1T05

2.5%2.8%

1T06

26%

1T06

27%

1T05

24%

1T07

2.7%

1T07

9

Gasto de Operación

INDICE DE EFICIENCIA

Gasto Total

1T06

3.1

1T07

3.48%

61%

1T05

55%

1T06

58%

1T07

55%

Incremento debido a las

Nuevas Reglas

Contables

340 pb

Miles de millones de Pesos

10

Margen Financiero vs CETES

Porcentajes

8.1

9.0

9.7 9.5

8.6

7.6

7.0

6.2

7.3

8.5 8.3 8.5

7.5

7.1

7.1 7.0 7.0

7.7 8.0 7.9

77% 101%

1T05 2T05 3T05 4T05 2T06 3T06 4T061T06 1T07

CETESCETES

MINMIN

4T04

11

Captación Tradicional

Mezcla

Vista

Plazo

Vista

Plazo

Total

Captación 1T05 1T071T06

93

56

148

79

44

123

68

39

107 21%15%

8%

10%

9%

Var. Anuals/INB

18%

27%

16%

13%

63%

37%

100%

64%

36%

100%

63%

37%

100%

Miles de millones de Pesos

12

Cartera de Crédito Vigente

1T06 4T06 1T07 TrimVariación

Anual

Comercial

Corporativo

Gobierno

Total

Consumo

1T06 4T06 1T07

121142 151

1% 45%

4% 16%

36% (1%)

6% 24%

5% 18%

60

26

15

151

50

59

24

11

142

48

42

22

15

121

42

Miles de millones de Pesos

13

Cartera de Consumo Vigente

Consumo

Automotriz

Tarjeta de Crédito

Credinómina

Hipotecario

1T06 4T06 1T07 TrimVariación

Anual

1T06 4T06 1T07

4248 50

2% 5%

10% 50%

2% 27%

5% 18%

5% 12%

7

11

5

50

28

6

10

5

48

27

6

7

4

42

25

28%

Variación Anualsin Extras

28%

Miles de millones de Pesos

14

Dinámica de la Captación y Cartera

CarteraCrecimiento Anual

123

1T06

107121

98

1T05

SaldoMiles de millones de Pesos

23%

1T06

20%

1T05

CaptaciónCrecimiento Anual

14%

1T06

5%

1T05

24%

1T07

21%

1T07

148

1T07

151

15

Miles de Nuevas Tarjetas de Crédito

1T06 1T071T05

77

147

21

16

Calidad de ActivosMiles de millones de Pesos

1T06 4T06 1T07

149%166%

172%

1T06 4T06 1T07

1.4%1.6% 1.6%

1T06 4T06 1T07

2.0

3.4

125

2.1

3.6

146

2.2

3.3

155

Cartera vencida

Reservas crediticias

Cartera de crédito total

ÍNDICE DE COBERTURA

ÍNDICE CARTERA VENCIDA

17

Evolución de las Reservas Crediticias

Reversa Reservas

Saldo1Q07

Saldo 4T06

(464)

3,321

3,576

Nuevas Reservas

708

210

498

Performing Loans

PDL´sCastigos

(499)

Millones de Pesos

18

Básico

Complementario

TOTAL

1T05 1T06 1T07

Porcentaje Básico

11.0%

4.9%

15.9%

69%

12.5%

3.6%

16.2%

77%

13.0%

2.6%

15.6%

83%

Índice de Capitalización Sector Banca

PORCENTAJE

19

Banca de Recuperación

33

54

Bienes7

Cartera

48

Total: 56

Proyectos de Inversión 1

1T05 1T06 1T07

38 31

8

22 33

53

1T04

Banorte

IPAB

60 64 61

2

54

56

ACTIVOS EN ADMINISTRACIÓNMiles de millones de pesos

DESGLOSE DE ACTIVOS AL 1T07Miles de millones de pesos

20

Ahorro y Previsión Utilidad

Millones de Pesos

AFORE SEGUROSPENSIONES

TOTAL

1T05 1T06 1T07

142 150 128

1T05 1T06 1T07

6045

25

1T05 1T06 1T07

12

4358

1T05 1T06 1T07

7061

45

ROE: 20%

ROE: 45%

ROE: 22%

21

Evolución de AFORECOMISIÓN EQUIVALENTE SOBRE SALDO A 1 AÑO

BANORTE GENERALI INDUSTRIA

21%619

750

Dic-05 Dic-06

BANORTE GENERALI INDUSTRIA

27%41

52

Dic-05 Dic-06

28%

3.30%

2.36%

Dic-05 Dic-06ACTIVOS EN ADMINISTRACION

Miles de millones de Pesos

18%

2.82%2.31%

Dic-05 Dic-06

22

Acontecimientos Relevantes

23

Desincorporación Afianzadora

Fecha: 30 de Marzo.

Monto: $ 168 millones (1.3x VL).

Ganancia: $ 31 millones.

Racional:

Oportunidad de Mercado.

Alta exposición a Riesgos Contingentes.

2T07: Deja de contribuir a los resultados del Grupo.

24

Banorte USA

25

Banorte USA

Bancarización en EUA.

Binacional EUA–México:

Comercio Exterior.

Remesas.

Hipotecas.

Binacional México – EUA:

Comercio Exterior.

Maquiladoras y Empresas.

Clientes de altos ingresos.

26

Resultados

Captación 44%

Cartera 32%

Utilidad neta

17%

ROE

23%

Eficiencia 43%Transacciones:

- Volumen 12%

- Dólares 19%

Ingresos 16%

No. de Tarjetas 48%

Incremento Anual1T06 – 1T07

Banco

Remesas

27

Primeros Frutos / Plan 2007

Referenciación:

Sucursales Banorte : US $32 millones en 3 meses.

Hipotecas Binacionales: US $60 millones en 2007 estimado.

Pilares de crecimiento 2007:

Orgánico: Sucursales en 2007.

1) Laredo 2) Brownsville 3) San Antonio

28

2. Desempeño de la acción

29

Crecimiento IPC vs. GFNorte

1T072005 - 2006

IPC

9%

Banorte

24%

IPC

105%

Banorte

141%

30

Desempeño de la acción

La acción bursátil mexicana con mejor desempeño en los últimos 12 meses.

LIDERESLIDERES

MEJORANDOMEJORANDO

EMPEORANDOEMPEORANDO

REZAGADASREZAGADAS

TELMEXTELEVISA

CEMEX

INBURSA

ICA

FEMSA

GFNORTE

WAL-MART

IPC

GMEXICO

AMERICA MOVIL

GEO

Ren

dim

ien

to A

nu

ali

zad

o

Rendimiento Trimestral

Detrás del IPC en el 1T07 Adelante del IPC en el 1T07

Ad

elan

te d

el I

PC

12

me

ses

Det

rás

del

IP

C 1

2 m

eses

-10%

10%

30%

50%

70%

90%

110%

-5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%

31

Bursatilidad de la acción: Volumen Diario

Millones de dólares

1T04 1T05

6.7

8.7

1T06

15.3

1T07

19.7

Crecimiento anual compuesto 43%

32

Capitalización de Mercado

9,562

1T07

Millones de dólares

3,284

1,990

1T04 1T05

4,794

1T06

Crecimiento anual compuesto 69%

33

Banorte vs. Bancos Latinoamericanos

Rendimiento acumulado en USD

2006 - 2007

Bancolombia

(4%) Banorte

126%

12%

SantanderChile

17%

Inbursa

23%

BancoChile

38%

Unibanco

39%

Bradesco

45%

Itau

34

10

12

14

16

18

20

22

2.5 2.7 2.9 3.1 3.3 3.5 3.7 3.9 4.1

Comparativo vs. America Latina

Valor de Mercado en Miles de millones de dólares

1T07

Banorte

Unibanco

SantanderChile

Banco deChile

Itaú

Bradesco

9.5

5.6

40.5

41.7

9.0

P/U ‘06

P/VL ‘06

12.2

35