Teleconferência - Resultados 1T07

Teleconferência do 1T07:

Sexta-feira, 11 de maio de 2007

Horário: 14h00 (Brasil) / 13h00 (US EDT)

Tel: + 55 (11) 2101-4848

Código: Lojas Americanas

Replay: + 55 (11) 2101-4848

Varejo Físico

Varejo Multi-canal

Produtos FinanceiroseCommerce, TV, Televendas e Catálogos

53,25% 50,00%

2

Posição atual - 368 lojas (área total de vendas de 409 mil m2)

Aquisição da BWU em Jan/07 – empresa detentora da marca BLOCKBUSTER® no país,

somando 127 lojas à rede da Companhia, equivalente a 32 mil m2

Visão Geral 1T07

Resultados da B2W, empresa criada entre a fusão da Americanas.com e Submarino em

dezembro de 2006, foram integralmente incorporados às operações no 1T07

A atuação da B2W ocorre através de três portais de comércio eletrônico – Americanas.com,

Shoptime e Submarino.

Posição em 1T07: 249 pontos de venda – 239 nas Lojas Americanas e 10 lojas próprias

Mais de 780 mil cartões emitidos e R$196 milhões de volume de recebíveis

Lojas Físicas

Comércio Eletrônico

Produtos Financeiros

3

Sólido Crescimento Operacional (1T07 vs. 1T06)

Crescimento receita bruta “mesmas lojas” de 11,5% (Jan-Abr ’07 vs. ’06)

Receita Bruta por Associado alcançou R$ 119,6 mil, 30% maior

EBITDA de R$ 126,1 MM, crescimento de 68% / Margem EBITDA 0,3 p.p. maior

Resultado Operacional 63% maior (R$90,7 MM)

Investimentos de R$ 22 milhões na controladora

Expansão Jan-Mar/07: Inauguração de 2 lojas – 1 Tradicional e 1 Express

B2W – Companhia Global do Varejo

Crescimento de 57% na receita bruta e 76% no EBITDA, atingindo uma margem

EBITDA de 12,9% (+1,6 pp)

Sinergias representam R$ 880 milhões (DCF) = +10% estimativas iniciais

BWU: Sinergias superiores a R$ 100 milhões

Destaques Operacionais 1T07

EBITDAEm R$ MM

+ 68%126,1

1T06 1T07

75,1

4

451,4 408,4572,9

814,9970,9

1.623,9

1T02 1T03 1T04 1T05 1T06 1T07

Receita Bruta Consolidada(Em R$ MM)

Crescimento Receita Bruta Mesmas Lojas Jan-Abr ‘07 vs. ‘06:

+11,5%

Receita Bruta Consolidada

CAGR 02/07: 29,2%

+ 67,3%

5

27,3

32,031,2

29,330,5

32,4

1T02 1T03 1T04 1T05 1T06 1T07

Margem Bruta Consolidada(Em % da RL)

+ 1.9 p.p.

Margem Bruta

6

20,0

23,320,8

18,620,3

21,9

1T02 1T03 1T04 1T05 1T06 1T07

Receita Bruta Consolidada por associado (R$ mil):

48,5 65,4 85,0 91,7 119,6

Despesas Operacionais(Em % da RL)

1T071T03 1T04 1T05 1T06

+ 30,4%

20098 105 125 159

Despesas Operacionais

Núm.Lojas 366

7

26,8 29,547,8

75,1

126,1

66,7

8,7

10,4 10,7 10,2 10,5

7,3

1T02 1T03 1T04 1T05 1T06 1T07

EBITDA e Margem EBITDA(Em R$ MM e % RL)

1T07 x 1T06 – Crescimento do EBITDA de 67,9% e margem EBITDA maior 0,3 pp

+ 67,9%

EBITDA e Margem Consolidada

Mrg. EBITDA %RL

EBITDA R$ MM

8

Endividamento/Caixa Líquido

Endividamento Consolidado

31/3/2007 31/12/2006 31/3/2006

Empréstimos e financiamentos* 771,9 768,0 416,6 Debêntures curto prazo 6,6 14,5 8,5

Endividamento de Curto Prazo 778,5 782,5 425,1 Empréstimos e financiamentos 873,2 756,4 520,0 Debêntures longo prazo 199,9 199,9 199,9

Endividamento de Longo Prazo 1.073,1 956,3 719,9 Endividamento Bruto 1.851,6 1.738,8 1.145,0

Caixas e bancos 228,7 91,9 118,6 Aplicações Financeiras 1.065,4 1.136,7 730,0 Cartões de crédito/débito clientes 175,2 1.027,9 75,3 Financiamento a clientes - FAI (50%) 98,0 91,2 - Disponibilidades Totais 1.567,3 2.347,7 923,9

(Endividamento) / Caixa Líquido (284,3) 608,9 (221,1)

* Considera em 31/3/2007 e em 31/12/2006, 50% do Passivo de Empréstimos da FAI (Financeira Americanas Itaú).

• Dividendos e JCP - R$ 100 MM

• Recompra de ações - R$ 56 MM

• Investimento Controladora - R$ 116 MM

Principais ações

01/4/06 a 31/3/07

9

B2W

Crescimento de 57% da receita bruta, alcançando R$ 740 milhões.

Margem bruta de 30,4% no 1T06 para 30,7% no 1T07, com aumento de 0,3 pp.

Crescimento de 76% do EBITDA. A margem EBITDA foi de 11,3% no 1T06 para 12,9% no 1T07.

Sinergias mapeadas superiores a R$ 800 milhões. Nos três primeiros meses de 2007 foram mapeadas sinergias operacionais e financeiras que analisadas pela metodologia de fluxo de caixa descontado (DCF) já representam um montante de R$ 882 milhões, 10% superior às estimativas iniciais.

10

Americanas Taií

Ênfase em aumentar a oferta de crédito e serviços financeiros aos clientes

da Lojas Americanas e facilitar a forma de pagamento dentro das lojas

físicas e na Americanas.com.

249 pontos de venda em 1T07, incluindo 10 lojas próprias.

783 mil cartões emitidos:

Private Label: 459 mil

Empréstimo Pessoal: 275 mil

Cartão de Crédito Co-Branded: 49 mil

Volume de recebíveis equivalente a R$ 196 milhões em 31 de março de 2007

11

Performance da Ação – 1T07

Valorização de 8,8% (LAME4) e 15,9% (LAME3) vs. 3,0% do IBOVESPA

Maior liquidez - crescimento de 82,7% do volume financeiro de negociação da LAME4

Inclusão de LAME3 e LAME4 no ITAG

LAME3 x LAME4 x IBOVESPA

Jan-01 Jan-02 Jan-03 Jan-04 Jan-05 Jan-06 Jan-07

LAME4 LAME3 IBOVESPA

12

Prioridades 2007

Crescimento das vendas “mesmas lojas” e geração de caixa operacional através da melhoria contínua da operação;

Continuação da expansão da rede de lojas físicas;

Otimização das operações das marcas da B2W (Americanas.com, Shoptime e Submarino);

Adequação do sortimento nas lojas BLOCKBUSTER®, oferta de novos produtos e sinergias capturadas de R$ 117 MM (nos primeiros meses de gestão);

Ênfase na capacitação de nossos associados e no incremento da estrutura tecnológica e logística para suportar os desafios que se apresentam na trajetória de crescimento da Companhia.

13

Considerações referentes às perspectivas do negócio, estimativas de resultados operacionais e financeiros, e às perspectivas de crescimento da Lojas Americanas, eventualmente expressas neste relatório, se constituem apenas em projeções e, como tal, baseiam-se exclusivamente nas expectativas da administração da Lojas Americanas em relação ao futuro do negócio e seu contínuo acesso a capitais para financiar o plano de negócios da Companhia. Tais considerações dependem, substancialmente, de mudanças nas condições de mercado, regras governamentais, pressões da concorrência, do desempenho do setor e da economia brasileira, entre outros fatores e estão, portanto sujeitas a mudanças sem aviso prévio.

Teleconferência do 1T07:

Sexta-feira, 11 de maio de 2007

Horário: 14h00 (Brasil) / 13h00 (US EDT)

Tel: + 55 (11) 2101-4848

Código: Lojas Americanas

Replay: + 55 (11) 2101-4848

Varejo Físico

Varejo Multi-canal

Produtos FinanceiroseCommerce, TV, Televendas e Catálogos

53,25% 50,00%

Varejo Multicanal