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VECM Analysis in JMulTi July 5, 2005 Helmut L¨ utkepohl & Markus Kr¨ atzig Vector error correction models (VECMs) with a prespecied number of cointegrating rela- tions, a nite number of lagged dierences, deterministic terms and exogenous variables can be specied, estimated and used for forecasting, causality and impulse response analysis in JMulTi . The relevant features are descri bed in the follo wing. F or further informati on and references see Chapter 3 of L¨ utkepohl and Kr¨ atzig (2004). 1

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