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Hyundai Card Hyundai Card is...Investor Presentation Hyundai Card 2013
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• Solid profitability : 2013년 연간 영업이익 2,199억, ROA 1.7% 시현
• Effective marketing : 차별화된 마케팅 전략으로 이용 효율 증가
1
Key Highlights 2013
• Effective marketing : 차별화된 마케팅 전략으로 이용 효율 증가
(업계 최고 수준의 1인당 사용 금액 : 80만원 수준)
• Excellent asset quality : 30일 이상 연체율 0.8%
• Sound capital structure : 레버리지 4.9배, 자본 적정성 19.4%
• Strong liquidity : 단기 차입금 커버리지 87.5%
• Chapter 2 turn the page : M과 X카드로 대변되는 상품 체계의 단순화
- 전략적 “Point Program”
- 안정적인 영업기반 제공
- 전국적인 영업망 활용
Shareholder Financial & Operational Support
양대 주주와의 관계 GE Capital의 재무적 지원
2
2013201320132013 - 2013년 연말 기준 총 투자금액 : 약 6,161억원
- GE Capital 유상증자 참여 : 1,653억원
- 2006년 ~ 2008년 BW 전환 행사(추가적인 지분 확보)
- GE Capital 2억불 신규 Credit line 제공
54.0%- 전국적인 영업망 활용
- 효과적인 Marketing tool
- 강한 브랜드 파워
- 가장 성공한 Joint Venture
- 한국 내 유일한 소비자금융사업 채널
2010201020102010
2008200820082008
2006200620062006
- GE Capital, 현대카드에 3,130억원 을투자 하여 지분 43% 확보
- GE Capital 과 JV 설립
43.3% - 선진 리스크관리 기법을 전수
- 강력한 재무적 지원
- 직접적인 경영 참여
2005200520052005 - GE Capital 2,000억원 후순위채 인수
3
경제성장률 & 실업률
2010 2011 2012 2013
GDP 성장률 6.1% 3.6% 2.0% 2.8%
Resilient GDP Growth and Increasing Credit Card Usage
Key Highlights
� GDP GDP GDP GDP 성장률성장률성장률성장률 2222년년년년 연속연속연속연속 2%2%2%2%대로대로대로대로 저성장저성장저성장저성장 지속지속지속지속
- 정부지출 확대에도 불구, 완만한 회복
Source: 한국은행
GDP 성장률 6.1% 3.6% 2.0% 2.8%
실업률(연평균) 3.7% 3.4% 3.2% 3.1%
신용카드 이용액* & 민간 소비 대비 이용률
신용카드 이용액* (조원) 신용카드 이용액 / 민간 소비 지출
451.2
56.8% 59.6%66.3%
61.0%
� 신용카드신용카드신용카드신용카드 취급액취급액취급액취급액 성장세성장세성장세성장세 정체정체정체정체
- 성숙한 시장 및 규제 등으로 신용카드 시장 성장세 정체
� 정부의정부의정부의정부의 경기부양경기부양경기부양경기부양 의지의지의지의지,,,, GDPGDPGDPGDP 지속지속지속지속 성장성장성장성장 전망전망전망전망
- 엔화약세, 가계부채 문제 모니터링 지속
* 현금 서비스 및 기업구매 전용 카드 제외
Source: 여전업협회
350.7 390.2
451.2 405.0
2010 2011 2012 3Q13
- 엔화약세, 가계부채 문제 모니터링 지속
� 신용카드사에신용카드사에신용카드사에신용카드사에 대한대한대한대한 규제규제규제규제 대응대응대응대응
- 상품/채널 효율화 등으로 영향력 최소화에 노력
4
자산 포트폴리오
Balanced-risk Asset Portfolio and Consistent Market Share
일시불
카드론26.6%
기타 0.6%
Key Highlights 및 전략
� 신용판매 위주의 자산 구성으로 수익성/안정성 Balance
일시불42.8%
할부 21.5%현금서비스8.5%
26.6%
시장 점유율
•자산 잔액 : 9조 9,474억 원
•신용판매 비중 : 64.3%
전체 취급액(신용판매*+ 금융)신용판매*
� 외형적 성장 지양하여 M/S 소폭 감소
- Cherry Picking 고객 혜택 축소
- Loyalty 고객 혜택 강화
� 충성 고객 중심의 취급액 확대로 질적 성장 도모전체 취급액(신용판매*+ 금융)신용판매*
* 개인 취급액 기준Source: 금융정보통계시스템
15.7% 15.5% 15.5%14.9%
14.1% 14.3% 14.5%13.9%
2010 2011 2012 9M13
- 상품 서비스/카드 Plate 체계 개편으로
카드 포트폴리오의 선택과 집중
� 건전성을 훼손하지 않는 범위 내에 금융 상품 확대
5
2010 2011 2012 2013 YoY
영업수익* 22,603 23,696 24,598 25,030 1.8%
영업비용* 18,895 20,454 22,227 22,831 2.7%
손익계산서 (단위 : 억원)
Good Profitability, albeit Slow Economy
Key Highlights 및 전략
� 영업 수익 증가세 둔화
- 신판 수익 감소 : MDR 인하 등 규제 영향영업비용* 18,895 20,454 22,227 22,831 2.7%
대손상각비 1,847 2,001 2,030 2,477 22.1%
영업이익 3,708 3,236 2,372 2,199 -7.3%
당기순이익 2,781 2,386 1,943 1,632 -16.0%
* 외환효과 제외
ROAROA
- 금융 수익 증가 : CL 및 리볼빙 수익 증가
� 영업 비용 증가
- 규제 영향 및 거시경제 악화로 대손 비용 등이 증가
- 서비스 축소 등으로 비용 효율화에 노력
3.5%2.6%
2.0% 1.7%
2010 2011 2012 2013
ROA
� 수익성 제고 및 Turnaround 기반 마련
- 상품 포트폴리오 개편
- 포인트 비용 절감 등 서비스 축소로 인한 비용 구조 개선
6
Excellent Asset Quality and Conservative Reserve Policy
30일 이상 연체율 (%)
0.4%0.6% 0.7% 0.8%
Key Highlights
� 12년 대비 연체율 증가, 13년 1분기부터 안정화
- 경기 침체 및 가계 부채 우려 등 macro 영향
2010 2011 2012 2013
2010 2011 2012 2013
충당금 적립액 (단위 : 억원)
- 위험자산에 대한 심사기준 강화로 연체율 증가 추세
안정화
� 충당금 적립액 증가 (금감원 요적립 대비 100% 이상)
2010 2011 2012 2013
실적립액 1886 3,779 5,437 5,939
요적립 coverage 128% 199% 157% 144%
자산 대비 적립률 2.1% 4.0% 5.5% 5.7%
* 대손충당금 + 대손준비금** (대손충당금+ 대손준비금) / 요적립액
� 심사기준 강화 기조 유지 및 Collection 강화로
자산건전성 개선 추진
7
Leverage and Capital Adequacy Soundly Managed
6.0x5.4x 5.1x 4.9x
레버리지 (단위 : 억원)
총자산 / 총 자본금총 자본
레버리지 규제 < 6X
Key Highlights 및 전략
�
17,371 20,082 21,974 23,670
5.4x 5.1x 4.9x
2010 2011 2012 2013
자본 적정성
� 이익 내부 유보를 통한 레버리지 감소
자본 적정성
2010 2011 2012 2013
조정자기자본비율 18.7% 19.6% 18.7% 19.4%
* 금감원 가이드라인: 8%
� 금감원 가이드라인 레버리지 6배 범위 내에서
배당정책 유지
8
Funding Portfolio by Product
ABS
Well Diversified, Stable Funding Portfolio
Key Highlights 및 전략
� 시장상황을 반영한 전략적 Funding
- 장단기 금리차 축소로 장기비중 증가
Bonds 86.7%
Loans 2.9%
10.3% - 장단기 금리차 축소로 장기비중 증가
- 저금리 기조 활용 Bond 비중 증가
• 차입금 잔액 : 7조 2,429억
• 장기차입금 비중 : 74.0%
� ABS 비중 20% 이내, CP 비중 10% 이내
유지하는 Portfolio 구축
15,837 15,143 16,455
9
Strong Liquidity Position and Well-Spread Debt Maturity
36.7%
79.0%65.5%
87.5%Credit Line현금 단기 차입금 Coverage Ratio*
유동성 현황 (단위 : 억원) Key Highlights 및 전략
� 현금 보유 증가로 Liquidity Position 강화
6,500 7,430 6,900 7,800
4,978
8,407 8,2428,655
11,478
15,837 15,143 16,455
2010 2011 2012 2013* 단기 차입금 Coverage Ratio
= (현금 + 미사용 credit line)/ 1년 이하 만기도래 차입금 잔액
차입금 만기 (단위 : 억원)
� 현금 보유 증가로 Liquidity Position 강화
� ALM 기반 funding 으로 1년 이내 만기도래 26%
11,109 7,700
19,330 14,500
10,680 9,110
15.3%10.6%
26.7%
20.0%14.7% 12.6%
1H14 2H14 2015 2016 2017 2018~
차입금 만기 (단위 : 억원)
� 부채만기 > 자산만기 : ALM 140% 이상 유지
� 단기차입금 Coverage 60% 이상 유지
Appendix
10
The Premier Korean Credit Card Company
• 업계 최고의 브랜드 파워
• 우수한 자산건전성 및 높은 회원 충성도- 30일 이상 연체율 : 0.8% - 30일 이상 연체율 : 0.8%
- 업계 최고의 1인당 사용금액 : 80만원 수준
• 과학적이고 차별화된 마케팅 능력- 현대자동차그룹과의 전략적 포인트 프로그램
- Super premium 시장 내 Leadership Position
• 현대자동차그룹과 GE Capital의 성공적인 Partnership - 투명한 지배구조 : Committee 중심의 의사결정 구조- 투명한 지배구조 : Committee 중심의 의사결정 구조
- GE Capital의 뛰어난 Business 노하우 공유 및 인력 교류
• 우수한 펀더멘탈을 바탕으로 높은 신용등급 유지- 해외 신용 등급 : Fitch (BBB) / S&P (BBB)
- 국내 신용등급 : AA+
11
Committed to Transparent Corporate Governance
Board of DirectorsBoard of DirectorsBoard of DirectorsBoard of Directors
• HMC 측 5명, GECC 측 4명, 사외이사 3명으로 구성사외이사 3명으로 구성•GECC has veto rights
Risk Control CommitteeRisk Control CommitteeRisk Control CommitteeRisk Control Committee
• 구성인원 : HMC 측 5명, GECC 측 5명
• 매달 개최
• Function
- 리스크 정책 수립 및 시행
Executive Finance CommitteeExecutive Finance CommitteeExecutive Finance CommitteeExecutive Finance Committee
• 구성인원 : HMC 측 4명, GECC 측 3명
• 매달 개최
• Function
- 사업/자금 계획 수립, 비용 집행 승인
Compliance Review BoardCompliance Review BoardCompliance Review BoardCompliance Review Board
• 구성인원 : HMC 측 9명, GECC 측 7명
• 분기마다 개최
• Function
-컴플라이언스 전략과 계획 수립 및 실행- 리스크 정책 수립 및 시행 - 사업/자금 계획 수립, 비용 집행 승인 -컴플라이언스 전략과 계획 수립 및 실행
•임원진 : 부사장, 재무 담당, 리스크 담당, 마케팅 담당, 회계 담당 및 Controller
•실무진 : GE 소속 임직원이 실무에 참여
• BPS(Best Practice Sharing)을 통해 다양한 분야의 노하우를 공유
GE경영 참여
12
Business Area Features
Product Overview & Market Share
시장 점유율
전체 취급액(신용판매*+ 금융)
신용판매*
신용판매
일시불• 신용 공여 기간 이후 구매 금액의
일시 상환
할부• 구매금액의 분할 상환
• 분할 기간 2~12개월
카드론
• 카드 고객 대상 무보증 대출
• 대출을 위한 별도의 심사과정
11.8%
12.8%
13.8%
15.7% 15.7% 15.5% 15.5%14.9%
10.1%
11.2%
13.1%
14.1% 14.3% 14.5%13.9%
금융서비스
카드론 • 대출을 위한 별도의 심사과정
• 3~36개월의 상환 기간
현금 서비스• 회원의 신용도에 따라 차별화된 현금
한도 부여
• 일시 상환 혹은 분할(리볼빙) 상환* 개인 취급액 기준
Source: 금융정보통계시스템
8.8%
10.1%
2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 3Q13
13
One of Korea’s Most Well Recognized & Respected Brands
Strong Brand Drives Higher Customer Loyalty Innovative Branding Activities
Strategy:
InnovativeInnovativeInnovativeInnovative ExperienceExperienceExperienceExperience
-디자인 라이브러리
- 다양한 Culture 프로젝트 - 마이 택시
- 슈퍼 시리즈 개최
EmotionalEmotionalEmotionalEmotionalCommunicationCommunicationCommunicationCommunication
• 디자인 전문 도서관인 현대카드 디자인 라이브러리 개관
InnovativeInnovativeInnovativeInnovative ExperienceExperienceExperienceExperience
ClassicClassicClassicClassic DynamicDynamicDynamicDynamic
• 정기적으로 슈퍼콘서트 개최
*88.1% (Source: TNS RI Research 2011)
• 기아차와 공동 개발한 컨셉트카마이 택시 공개
• 현대카드 컬쳐 프로젝트 개최
Result:
- 독창적이고 트렌디한 현대카드만의 브랜드 이미지제고와 이를 통한 고객 인지도* 상승
- 높은 회원 충성도 : 업계 최고의 1인당 사용 금액
14
Chapter 2 : For the Next New 10 years
Two Track Brand Portfolio Two Key Benefit
Point • 심플한 카드 선택- 상품 체계의 단순화
Cash Back
- 상품 체계의 단순화- 포인트 적립에 집중
• 적립 차별화- M1~M3시리즈를 통한 사용 금액에 따른카드 선택
• 캐시백을 통한 할인Cash Back • 캐시백을 통한 할인- 모든 가맹점에서 기본 캐시백
• 캐시백 차별화- X1과 X2를 통한 사용 금액에 따른 카드선택
Key Indicators
(Unit : KRW Bn, %) 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013
MarketShare
개인 신판 11.8% 12.8% 13.8% 15.7% 15.7% 15.5% 15.5% 14.5%
개인 신판 + 금융 8.8% 10.1% 11.2% 13.1% 14.1% 14.3% 14.5% 13.8%
Total 3,508 4,507 5,616 7,136 9,186 9,563 9,898 9,947
신판 77.6% 74.1% 72.9% 74.3% 65.7% 68.1% 66.7% 64.3%
15
자산 구성신판 77.6% 74.1% 72.9% 74.3% 65.7% 68.1% 66.7% 64.3%
금융 19.8% 25.8% 27.1% 25.7% 34.3% 31.7% 32.9% 35.1%
대환 / 신용회복 2.6% 0.1% 0.0% 0.0% 0.1% 0.2% 0.4% 0.6%
수익성 영업이익 111 73 258 286 371 324 237 220
자산건전성
30일 이상 연체율 2.2% 0.4% 0.7% 0.3% 0.4% 0.6% 0.7% 0.8%
대손충당금 158 104 135 142 189 174 181 205
실적립액* 158 104 135 142 189 378 544 594
자본 &레버리지
조정자기자본비율 31.3% 28.4% 23.6% 22.5% 18.7% 19.6% 18.7% 19.4%
자산 레버리지 4.1X 4.1X 4.6X 4.9X 6.0X 5.4X 5.1X 4.9X
Total 2,199 2,933 3,980 5,165 7,197 7,068 7,073 7,243
차입금 구성
Total 2,199 2,933 3,980 5,165 7,197 7,068 7,073 7,243
사채 68.5% 66.8% 64.6% 72.8% 73.6% 85.3% 80.4% 86.7%
일반대 6.3% 4.7% 3.0% 2.0% 10.1% 1.4% 1.0% 2.9%
CP 9.3% 14.8% 14.1% 11.0% 9.1% 6.9% 4.9% -
ABS 15.9% 13.6% 18.3% 14.1% 7.2% 6.3% 12.7% 10.3%
유동성
현금 143 149 360 391 650 743 690 780
Credit Line - 150 120 20 498 841 824 866
S-T Debt coverage 13.1% 27.3% 32.7% 18.6% 36.7% 79.0% 65.5% 87.5%* 대손준비금 포함
Good Profitability, albeit Slow Economy
2008 2009 2010 2011 2012 2013 YoY
KKKK----IFRSIFRSIFRSIFRSKKKK----GAAPGAAPGAAPGAAP
손익계산서 (단위 : 억원)
16
영업수익 15,943 18,408 23,369 24,083 25,256 25,275 0.1%
(외환효과제외) 14,438 17,948 22,603 23,696 24,598 25,030 1.8%
영업비용 13,365 15,546 19,660 20,841 22,924 23,076 0.7%
(외환효과제외) 11,860 15,085 18,895 20,454 22,227 22,831 2.5%
카드비용 5,056 7,299 8,631 9,239 10,437 10,282 -1.5%
이자비용 1,868 2,205 3,185 3,574 3,434 3,129 -8.9%
판매관리비 3,669 3,977 4,841 5,384 6,061 6,365 5.0%
PPOP 3,574 4,409 5,696 5,248 4,402 4,687 6.5%
대손 상각비 1,025 1,126 1,847 2,001 2,030 2,477 22.0%
미사용한도충당금 전입 -28 420 141 11 0 11 -
영업이익 2,578 2,863 3,708 3,236 2,372 2,199 -7.3%
세전 이익 2,715 2,945 3,708 3,236 2,364 2,188 -7.4%
당기 순이익 2,022 2,128 2,781 2,386 1,943 1,632 -16.0%
ROA 3.9% 3.5% 3.5% 2.6% 2.0% 1.7%
ROE 16.7% 15.1% 17.6% 12.6% 9.2% 7.1%
Korean Credit Card Market Features
• 보수적 이용
- 카드 본연의 기능인 신용판매 위주의 사용으로 선진국대비 낮은 리볼빙 비중
17
• 선진 Infrastructure
- Credit Bureau 시스템을 통한 고객의 신용거래 내역 확인
- 카드사 자체 Credit Scoring System 개발을 통한 고객 신용평가 능력 향상
• 높은 신용카드 이용 비중
- 민간소비 전 부문에서 신용카드 사용 가능하며, 카드 사용액이 전체 민간소비 중 약 61%를 차지
• 엄격한 정부 규제
- 카드 발급 기준 강화 등 엄격한 정부 규제로 인해 카드 산업의 건전성 향상
18
Korea Credit Card Industry: Then & Now
자산 구성 자산 건전성 (30일 이상 연체율)
신용 판매 금융 서비스
자본적정성 규제 및 영업환경 변화 :
- 개인 신용조회기관의 설립
35.1%65.2%
64.9%34.8%
2003 3Q13
28.3%
2.0%
2003 3Q13
Source: 금융감독원
- 개인 신용조회기관의 설립
- 신용카드 신규 발급 기준 강화
- 조정자기자본비율 8% 이상 유지-5.5%
27.9%
2003 3Q13
Investor Relations Contacts
김정상 팀장Phone 02 2167 [email protected]
최서예 과장Phone 02 2167 [email protected]
이정엽 대리Phone 02 2167 [email protected]
문재영 대리Phone 02 2167 [email protected]
http://ir.hyundaicard.com/
장현영 대리Phone 02 2167 [email protected]
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