1

GFNorte:Resultados 1T06

Mayo-2006

2

1. Resultados 1T06

2. Eventos Recientes

3. Desempeño de la acción

4. Perspectivas Económicas y Políticas

5. Consideraciones Finales

Contenido

3

1. Resultados 1T06

4

Cifras Relevantes de GFNorteMILLONES DE PESOS

19% 23%

1T06

Utilidad Neta

ROE

Precio de la Acción

UPA

P/VL

1T05

1,130

26.9%

Margen Financiero

21%

18.19

0.54

2.19

7.3%

42%

7%

0.68

2.35

7.5%

1.9%

154%

1.6%

171%

26%

25.5%

1,370

25.89

Tasa Efectiva 28% 35%

Crecimiento anual cartera vigente

Índice cartera vencida

Índice de cobertura

5

Estado de Resultados GFNorteMILLONES DE PESOS

1T05 Variación

11%

4%135%

104%188%

38%

20%

8%

39%

(218%)

66%

21%

45%

134%

1T06

3,293

1,204380

117371

2,072

5,365

(2,950)

2,415

(45)

(704)

1,370

(371)

75

2,961

1,154162

57129

1,503

4,464

(2,726)

1,738

38

(425)

1,130

(255)

32

Margen financiero

ServiciosRecuperación

Cambios

Ingresos no financieros

Ingreso total

Gastos no financieros

Resultado de la operación

Otros productos y gastos, neto

Impuestos

Resultado neto

Prov. crediticias y FOBAPROA

Subsidiarias e interés minoritario

Intermediación

6

Gasto de Operación

MILES DE MILLONES DE PESOS

INDICE DE EFICIENCIA

61%

1T05

54%

1T06

Gasto Total

1T05

2.7

1T06

2.98%

7

ROE y ROA

ROE ROA

1T05

2.5%2.8%

1T06

26%

1T06

27%

1T05

8

MIN vs CETES

1T04 2T04 3T04 4T04 2T05 3T05 4T051T05 1T06

CETES

MIN

6.3

7.1

8.1

9.7 9.5

8.69.0

7.6

5.6

4.4

5.1

6.2

8.5 8.3 8.5

7.3 7.5

4.2

75%

99%

Porcentajes

9

Captación Tradicional

MILES DE MILLONES DE PESOS

Vista

Plazo

Total

Mezcla

Vista

Plazo

Captación 1T04 1T061T05

76

42

118

64%

36%

100%

65

38

103

63%

37%

100%

63

36

99

64%

36%

100%

14%4%

10

Cartera de Crédito Vigente

1T05 4T05 1T06

1T05 4T05 1T06

94114 116

0% 14%

3% 35%

(6%) 10%

Total 2% 23%

6% 33%

40

21

14

116

41

40

21

15

114

38

35

16

13

94

31

MILES DE MILLONES DE PESOS

TrimVariación

Anual

Comercial

Corporativa

Gobierno

Consumo

11

Cartera de Consumo

1T05 4T05 1T06

3138 41

0% (1%)

7% 62%

11% 72%

6% 33%

7% 32%

1T05 4T05 1T06

6

7

4

41

24

6

6

3

38

23

6

4

2

31

18

MILES DE MILLONES DE PESOS

TrimVariación

Anual

Consumo

Automotriz

Tarjeta de Crédito

Credinómina

Hipotecario

12

Transformación de la Cartera

Corporativa27%

Comercial36%

Gobierno8%

Consumo29%

Corporativa18%

Comercial34%

Gobierno 13%

Consumo35%

1T03 1T06

$62.4 miles de millones de pesos

$116.1 miles de millones de pesos86%

13

HIPOTECARIO

1,260

2,459

1T05 1T06

ORIGEN DE LA CARTERAMiles de millones de pesos

95%

AUTOMOTRIZ CREDINÓMINA

3,328

5,086

1T05 1T06

53%

TOTAL

1,2291,267

1T05 1T06

3%

838

1,360

1T05 1T06

62%

Dinámica de la Cartera de Consumo

14

Calidad de Activos

1T05 4T05 1T06

1.8

2.8

171%154% 166%

1T05 4T05 1T06

1.6%1.9%

1.6%

1T05 4T05 1T06

98

MILES DE MILLONES DE PESOS

1.9

3.1

118

1.9

3.2

120

Cartera vencida

Reservas crediticias

Cartera de crédito total

ÍNDICE DE COBERTURA

ÍNDICE CARTERA VENCIDA SIN IPAB

15

Índice de Capitalización

Básico

Complementario

TOTAL

1T04 1T05 1T06

Porcentaje básico

12.5%

3.6%

16.2%

77%

10.5%

5.0%

15.4%

68%

13.0%

2.6%

15.6%

83%

16

Utilidad neta

1T03 1T06

Propia87%

Administrada13%

Propia29%

Administrada71%

Millones de Pesos

1T04

156

1T05

213

1T06

270

Banca de Recuperación

17

Banca de RecuperaciónACTIVOS EN ADMINISTRACIÓN

42 3831

18 22 33

1T03 1T04 1T05

Banorte

IPAB

60 6064

Miles de millones de pesos

8

53

1T06

61

18

UTILIDAD NETAMillones de Pesos

Afore

58

43

1T05 1T06

Seguros

6755

1T05 1T06

18%

Pensiones

11

41

1T05 1T06

273%

Total

136 140

1T05 1T06

3%

26%

Sector Ahorro y Previsión

19

Ventas Mensuales por Sucursal

1.0

1.4

4T04 4T05

1315

4T04 4T05

0.8

4T03

9

4T03

HIPOTECARIO SEGUROS DE VIDA

20

Actualización de Nuevas Iniciativas

21

Nuevas Iniciativas

Clientes: 58,000.

Cartera: $1,700 millones.

Saldo promedio por cliente: $28,000 pesos.

Cuentas Abiertas: 470,000.

Saldo: $1,300 millones.

Cuentas promedio abiertas por día: 1,600.

22

New Products

Cuentas Abiertas: 83,000.

Saldo: $2,800 millones:

Cheques: $1,200 millones.

Inversión: $900 millones.

Otras Inversiones: $700 millones.

40 sucursales en 20 ciudades.

50 nuevas sucursales en 2006.

Clientes: 20,000.

Cartera: $403 millones.

Saldo promedio por crédito: $20,000 pesos.

23

2. Eventos Recientes

24

Grado de Inversión por S&P

25

Marzo 24Marzo 24 Standard and Poor’s otorga grado de inversión.

Grado de Inversión por S&P

=

+2

=

Niveles Sobre Gradode Inversón

Baa1

BBB-

BBB-

GFNorte

Fitch

Moody’s

Standard & Poor’s

Agencia

BBB

BBB

Baa1

Deuda Soverana

26

Grado de Inversión por S&P

Implicaciones:

Reconocimiento de la Fortaleza del Grupo.

Reducción de los Costos de Fondeo.

Mayor liquidez de la acción.

Ampliación del horizonte de inversión.

27

Banorte E.U.A.

28

Clasificación formal con autoridades:

SHCP: Marzo 14.

FED: Marzo 16.

Avances en el Proceso de los tiempos conforme al

calendario establecido.

Seguimiento de la retroalimentación de la FED.

Fecha estimada de la conclusión del Proceso: 4T06.

Adquisición INB: Proceso de Autorización

29

Sede: New Jersey, EUA.

11 años operando.

Transacciones Anuales:

Mas de 1.1 millones.

US$370 millones.

1,000 agentes receptores en 41 de los 50 estados en los EUA +

Washington D.C.

Mas de 4,000 puntos de pago en 19 paises.

Principales destinos de transferencias:

México: 50%.

Centro América: 40%.

Filipinas: 10%.

Compra de Uniteller

30

Valor / EBITDA

Adquisición del 100% de Uniteller a US$19 millones.

Multiplos dentro de transacciones similares en el mercado.

Fecha estimada de la conclusión del Proceso : 4T06.

Descripción de la Transacción

Transacciones Recientes

2117

34

17

Uniteller Vigo Dolex Global Payments

Western Union

(First Data)

Moneygram

Valuación de Mercado

19 17

31

Ingreso a una industria atractiva.

Crecimiento anual compuesto de los ultimos 10 años: 19%.

Mayor participación en la cadena de valor.

80% del ingreso por transferencias proviene de E.U.A.

Contacto con usuarios en ambos lados de la frontera.

Transferencias y Pagos – oportunidad de bancarización.

Sinergias potenciales:

INB através de Netspend

Unidades de otros negocios en Banorte

Beneficios de la Transacción

32

Lanzamiento del Programa de Lealtad de Banorte

33

Recompensa Total Banorte

Objectivo:

Retener clientes y atraer nuevos.

Promover la venta cruzada.

Incrementar los saldos de depósitos.

Fomentar los pagos oportunos de créditos.

Incentivar el uso de tarjeta de crédito y débito.

Primer programa de lealta que recompensa a los

clientes de cualquier producto y servicio dentro del

Grupo Financiero.

Fecha de lanzamiento: Mayo 15.

34

3. Desempeño de la Acción

35

Desempeño del IPC vs. GFNorte

1T062004-2005

IPC

8%

Banorte

16%

IPC

102%

Banorte

128%

36

GFNorte: Volumen Diario

Millones de dólares

1T03 1T04

1.8

6.7

1T05

8.7

1T06

15.3

37

BMV: Acciones mas Activas

Volumen Diario en Millones de Dólares

1T06

Acción Volumen

1) América Móvil 49.3

2) Cemex 29.8

3) Telmex 28.7

4) Wal-Mart 26.8

5) Grupo México 23.9

6) Televisa 17.8

7) Banorte 15.3

8) Geo 9.6

9) ICA 8.9

10) Modelo 8.5

38

GFNorte: Capitalización de Mercado

1,990

1,160

1T03 1T04

3,284

1T05

Crecimiento anual compuesto : 61%

4,794

1T06

Millones de dólares

39

5

7

9

11

13

15

17

19

21

2.0 2.5 3.0 3.5 4.0 4.5 5.0 5.5 6.0

Comparativo con América Latina

VALOR DE MERCADO EN MILES DE MILLONES DE DÓLARES2005

Banorte

Unibanco

Santander Chile

Banco de Chile

Itaú

Bradesco

4.8

4.9

40.9

37.4

8.7

P/U ‘05

P/VL ‘05

11.9

40

4. Perspectivas Económicas y Políticas

41

Perspectiva Económica

La cuenta fiscal y externa están casi equilibradas, con una

perspectiva positiva para 2006 debido a más altos precios del

petróleo.

Las remesas sobrepasaron los US $20 billones el año pasado, y

mostraron un impresionante crecimiento del 28% en el 1T06.

Reservas internacionales están todo el tiempo sobre US $70.5

billones.

La inflación está en revisión y podría cerrar el 2006 abajo del

3.5%.

El crecimiento del PIB en el 1T06 fue sobre el 5% y el estimado

anual se ha elevado a 4%.

42

Ambiente Político

Las campañas están a toda marcha.

El cambio en la estrategia de Calderon está dando resultado.

Las campañas negativas se están intensificando.

El primer debate afectó AMLO.

Recientes encuestas muestran que Calderon en el que lleva la delantera.

La mayoría de las ganancias vienen de “cambio” de votantes.

AMLO no acepta el cambio en las tendencias.

A pesar de atrasarse, Madrazo continua trabajando en la base del partido y sigue activo.

Se espera una elección cerrada.

43

5. Consideraciones Finales

44

Retos a mediano plazo

Incrementar la eficiencia y productividad.

Consolidar visión 20/20 bajo un ambiente más competitivo.

Continuar con la innovación y la bancarización.

Desarrollar Banorte EUA.

Intensificar la atracción y retención de clientes.

Venta cruzada de productos y servicios.

45