1

GFNORTE:Resultados 4T07

Febrero, 2008

2

1. Resultados 4T07

2. Calidad de Activos

3. Desempeño de la Acción

4. Consideraciones Finales

Índice

3

Resumen de Resultados

Crecimiento de Cartera Vigente 19% 32%

2007

Utilidad Neta

Precio de la Acción

P/VL

2006

6,185

Margen Financiero

11%

42.25

3.15

7.7%

7%

2.75

7.6%

6,810

45.08

ROA 2.8% 2.6%

ROE 24.9% 22.6%

Valor en Libros por Acción 13.42 16.42

Índice de Cartera Vencida 1.4% 1.5%

22%

10%

MILLONES DE PESOS CONSTANTES

4

Utilidad TrimestralMILLONES DE PESOS CONSTANTES

1,685

1,018

4T04 4T05

1,560

4T06

1,263

4T07

5

2006

15%

12%

(36%)

(28%)

(2%)

9%

12%

6%

798%

1%

10%

67%

(95%)

2007

17,384

6,028

580

1,292

7,899

25,283

14,432

10,851

1,867

(3,293)

6,810

(2,645)

31

Variación

15,069

5,391

900

1,782

8,072

23,141

12,931

10,210

208

(3,255)

6,185

(1,588)

610

Trim. Acum.

24%

17%

21%

(82%)

(5%)

14%

13%

16%

3,283%

(8%)

8%

170%

(130%)

4T06 4T07

4,881

1,666

164

83

1,914

6,795

3,841

2,954

382

(694)

1,685

(921)

(36)

3,931

1,424

136

450

2,010

5,941

3,395

2,546

(12)

(756)

1,560

(341)

122

Estado de ResultadosMILLONES DE PESOS CONSTANTES

Margen Financiero

Servicios

Recuperación

Cambios e Intermediación

Ingresos no Financieros

Ingreso Total

Gastos no Financieros

Resultado de la Operación

Otros Productos y Gastos, neto

Impuestos

Utilidad Neta

Reservas Crediticias

Subsidiarias / Interés Minoritario

6

Resultados Comparables

Margen Financiero 14,515

2007

17,38420%

MILLONES DE PESOS

Ingresos no Financieros 7,185 7,89910%

Ingreso Total 21,700 25,28317%

Gasto Operativo 13,157 14,43210%

2006Criterios ‘07

Utilidad de Operación 8,534 10,85127%

7

Gasto de OperaciónMILES DE MILLONES DE PESOS CONSTANTES

ÍNDICE DE EFICIENCIA

Gasto de Operación

2006

12.9

2007

14.412%

56.8%

2005

55.0%

2006

56.3%

2007

Cambios Contables

52.9%

3.4 pp

8

Margen de Intermediación vs CETESPORCENTAJE

CETES

Margen

4T05 1T06 2T06 3T06 4T06 1T07 2T07 3T07

99%

111%

4T07

8.6

7.6

7.18.5

7.57.07.07.07.1 7.1 7.2 7.4

7.98.0

7.7 7.5 7.78.2

9

Captación TradicionalMILES DE MILLONES DE PESOS CONSTANTES

Mezcla

Vista

Plazo

Vista

Plazo

Total

Depósitos 4T05 4T074T06

111

64

175

99

56

154

82

43

125 13%23%

13%

14%

21%

30%

63%

37%

100%

64%

36%

100%

66%

34%

100%Total

10

MILES DE MILLONES DE PESOS CONSTANTES

Cartera de Crédito Vigente

4T06 3T07 4T07 Trim.Variación

Anual

Comercial

Corporativa

Gobierno

Total

Consumo

23%10%

47%19%

60%0%

32%10%

29%7%

75

37

18

193

63

68

31

18

175

59

61

25

11

146

49

4T06 3T07 4T07

146175

193

11

Cartera de ConsumoMILES DE MILLONES DE PESOS CONSTANTES

4T05 3T07 4T07

4959 63

4T06 3T07 4T07 Trim.Variación

Anual

Automotriz

Tarjeta de Crédito

Credinómina

Consumo

10%3%

41%9%

20%1%

29%7%

7

14

6

63

7

13

6

59

7

10

5

49

Hipotecario 31%9%363328

12

AUTOESTRENE

2005 2006

4.75.3

2007

6.3

HIPOTECARIO

2005 2006

7.4

11.0

2007

12.0

CREDINÓMINA Y CRÉDITO PERSONAL

2005 2006

4.35.6

2007

6.7

Cartera de ConsumoCRÉDITOS NUEVOS EN MILES DE MILLONES DE PESOS

13

Tarjeta de CréditoMILES DE TARJETAS DE CRÉDITO NUEVAS

263

518

2005 2006

190

2004

709

2007

14

Tarjeta de Crédito: Logros 2007

Aumento en la rentabilidad ajustada por riesgo.

Nuevos productos:

Mujer Banorte / TC Inmediata / Platinum / Empuje Negocios.

Ya Bájale: récord de traspasos.

$3,000 millones de pesos (+47% anual).

Diversificación de canales y desarrollo del portafolio.

Campañas de uso, promociones y nuevas alianzas comerciales.

15

Capitalización

Básico

Complementario

TOTAL

Porcentaje Básico

PORCENTAJE

10.2%

3.6%

13.8%

2005 2006 2007

74%

13.3% 12.2%

2.8% 5.1%

16.1% 17.4%

83% 70%

16

Calificaciones Crediticias

+1

+2

=

Niveles sobre Grado de Inversión

Baa1

BBB

BBB-

Calificación

Fitch

Moody’s

Standard & Poor’s

Calificadora

Positive

Positive

Stable

Perspectiva Fecha

Sep-07

Sep -07

Dec-07

17

Filiales

18

Banca de RecuperaciónUTILIDAD NETA EN MILLONES DE PESOS

Total

2005

917

2006

715

2007

766

ACTIVOS

Miles de Millones de Pesos

20072006

5.2

54.4

6.7

51.8Cartera

Bienes

%

29%

(5%)

1.3 2.4Proyectos 85%

19

Ahorro y Previsión

AFORE

148

53

2005 2006

SEGUROS

224168

2005 2006

PENSIONES

50

323

2005 20062007

82

2007

136

2007

170

Total

2005

422

2006

545

2007

388

ROE: 16%

ROE: 24%

ROE: 20%

UTILIDAD NETA EN MILLONES DE PESOS

20

Auxiliares de Crédito

FACTORAJE

7392

ALMACENADORA

15 11

ARRENDADORA

86

122107

140

15

Total

2005

197

2006

256

2007

271

ROE: 23%

ROE: 30%

ROE: 13%

2005 2006 2005 20062005 20062007 2007 2007

UTILIDAD NETA EN MILLONES DE PESOS

21

Otras Filiales

CASA DE BOLSA PRONEGOCIO

(20)

232005

2006(30)

2007

ROE: 33%

80

191

2005 2006

288

2007

UTILIDAD NETA EN MILLONES DE PESOS

22

Banorte USA

MILLONES DE DÓLARES

20072006

INB

Cartera

Eficiencia

ROE

Utilidad Neta (70%)

Margen Financiero

974

4.4%

15.8

41.6%

21.5%

779

12.5

19.4%

46.4%

4.6%

11%25%

11%26%

23

Indicadores de Negocio Clientes

Activos en Administración

Infraestructura

24

Clientes

3.9

2.9

2.4

2004

Banca

Afore

Seguros

MILLONES

9.2

4

2.4

6.2

3.3

3.2

2007

12.7

25

MILES DE MILLONES DE PESOS

Activos en Administración

Banco

Casa de Bolsa

Ahorro y Previsión

242

119

2004

39534

357

181

2007

596

58

26

Sociedades de Inversión

DEUDA RENTA VARIABLE

32%

48%

19%

ScotiaBanamex BBVABanorte

26%

Santander

11%

HSBC

(25%)

134%134%

42%

InbursaScotia Santander Banorte

73%

BBVA

Banamex

10%

CRECIMIENTO ANUAL 2007

Inbursa

34%

18%

Promedio: 22%

Promedio: 46%

27

Infraestructura

Red de Distribución 2007

Sucursales

Cajeros Automáticos

Terminales punto de venta

1,051

3,674

27,857

Empleados 17,348

994

3,140

21,453

15,929

2006

6%

17%

30%

9%

28

986921

437

1,831

1,562

1,361

1,040 978

523

1,737

1,4791,347

Bancomer Banamex HSBC Banorte Santander Scotiabank

Crecimiento en Red de Sucursales

Cierre 2008e Banorte = 1,130

+5%

+1%

+6%+6%

+20%

Crecimiento Industria: +6%

+6%

Nov’06 Nov’07

29

5,990 5,6875,263

4,0613,611

1,295

5,656 5,417

4,817

3,3733,115

1,153

Crecimiento en Red de Cajeros

+6%+5%

+9%

+20%

+16%

+12%

Nov’06 Nov’07

Banamex HSBC Bancomer Santander Banorte Scotiabank

Market Growth: +10%

Banorte 2008e = 4,275

30

2. Calidad de Activos

31

Calidad de Activos

Cartera Vencida

Resrevas Crediticias

COBERTURA DERESERVAS

ÍNDICE DE CARTERAVENCIDA

Cartera de Crédito Total

MILES DE MILLONES DE PESOS CONSTANTES

4T06 3T07 4T07

2.1

3.7

150

2.7

3.6

179

2.9

3.8

197

131%

172%

132%

4T06 3T07 4T07

1.5%1.4%

4T06 3T07 4T07

1.5%

32

Creación de Reservas

Hipotecario

Corporativo / Empresarial

Gobierno

Tarjeta de Crédito

696

76

1,229

539

Otro Consumo

279

2007

Total 2,818

% del Total

25

2

44

19

10

100

69% del total

MILLONES DE PESOS CONSTANTES

33

Cartera Total

Hipotecario

Corporativo / Empresarial

Gobierno

Tarjeta de Crédito

14%

60%

41%

31%

Otro Consumo

30%

Total 32%

ROE

38%

19%

31%

16%

21%

3.6%

0%

6.5%

0.8%

(0.2%)

Pérdidas Netas de Crédito

23% 0.9%

2007

% Cartera

34

Tarjeta de CréditoÍNDICE DE CARTERA VENCIDA

Dic ‘04 Dic ‘07

Scotia HSBC Banamex Santander BBVA Banorte

1.9%

3.2%

7.9%

7.4%7.3%

6.3% 6.2%5.6%

4.5%

2.5% 2.7%

Promedio ‘07

6.7%

4.2%

35

Crédito Hipotecario

HSBC Scotia BBVABanamex Banorte Santander

5.8%

4.2%4.5%

7.6%

3.5%2.7%

3.5%

2.4%1.3%

6.4%6.0%

7.6%

Dic ‘04 Nov ‘07

Promedio ‘07

3.7%

ÍNDICE DE CARTERA VENCIDA

36

Crédito Automotriz

HSBC Scotia BBVABanamex Banorte

2.0%2.2%

4.9%

3.1%

1.7%

6.1%

2.0%2.7%

1.1%

2.3%

Dic ‘04 Nov ‘07

Promedio ‘07

3.4%

ÍNDICE DE CARTERA VENCIDA

37

Promedio ‘07:

2.5%

5.2%

2.5%

7.0%

2.2%

1.2%2.0%

4.7%

3.0% 2.7%2.3%

2.0%1.5%

HSBC Scotiabank Banamex Bancomer BanorteSantander

Cartera Total

Dic ‘04 Nov ‘07

ÍNDICE DE CARTERA VENCIDA

38

3. Stock Metrics

39

Desempeño de la Acción

2004-2007

60

100

140

180

220

260

300

340

380

420

460

500

540

Dic

-03

Ab

r-0

4

Ag

o-0

4

Dic

-04

Ab

r-0

5

Ag

o-0

5

Dic

-05

Ab

r-0

6

Ag

o-0

6

Dic

-06

Ab

r-0

7

Ag

o-0

7

Dic

-07

Bolsa: 341

Banorte: 483

Inbursa: 244

40

Bursatilidad de la Acción: Volumen Diario

MILLONES DE DÓLARES

2003 2004

2.3

4.9

2005

10.3

2006

13.9

Crecimiento anual compuesto = 72%

2007

20.3

41

Valor de Capitalización de Mercado

7,858

2006

3,174

1,751

2003 2004

4,229

2005

8,341

2007

Crecimiento anual compuesto = 48%

MILLIONES DE DÓLARES

42

Desempeño: Bancos de América Latina

Bradesco

(23%)

Banco deChile

46%

Unibanco

55%

(4%)

Banco Macro

Bancolombia

11%

ItaúBanorte

7%

44%

Inbursa

RENDIMIENTO DE LAS ACCIONES EN DÓLARES

Anual 2007

34%

43

Valuaciones en América Latina

MILES DE MILLONES DE DÓLARES

9.5

10.0

10.5

11.0

11.5

12.0

12.5

13.0

2.0 2.1 2.2 2.3 2.4 2.5 2.6 2.7 2.8 2.9 3.0

P/VL

P/U

Bradesco54.6

Santander - Chile8.7

Bancolombia6.2

Unibanco18.3

Banco do Brasil41.7

GFNorte7.9

Itaú 55.1

44

4. Consideraciones Finales

45

1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

Penetración Financiera

7%7%6%6%

14%

38%

CRÉDITO BANCARIO AL SECTOR PRIVADO COMO % DEL PIB

8% 10% 12%

26%

10%8% 7%

15%

+23 pp

46

Comparativo con América Latina

34% 33%

13%

24%

72%

Chile Colombia Promedio ArgentinaMéxico

Banca

Otros

15%

9%

33%

Brasil

22%

Perú

CRÉDITO AL SECTOR PRIVADO COMO % DEL PIB

47

Retos 2008

Infraestructura 80 sucursales nuevas + 20 remodelaciones.

600 ATMs nuevos + 330 reemplazos.

12,000 TPVs.

PYMES Bajos niveles de penetración bancaria.

Nuevo motor de crecimiento de la cartera.

Productos / fuerza de ventas especializados.

Riesgo Mejorar el proceso de originación.

Mayor seguimiento a la cartera colocada.

Disminuir la constitución de reservas.

48

Banorte USA

Micro-crédito

Canales alternos

Sinergias de ingresos.

Nuevos productos.

Reajuste del modelo del negocio.

Énfasis en calidad de activos y rentabilidad.

Impulsar nuevas alianzas.

Segmentos medios / bajos.

Banca de Gobierno Aprovechar demanda de crédito.

Énfasis en nóminas.

Retos 2008

49

Retos de Mediano Plazo

Calidad de activos.

Reacción adecuada ante entorno volátil.

Rentabilidad.

Inversión:

Infraestructura competitiva.

Control del gasto.

Canales alternos de distribución.

Costo de fondeo y capitalización.

50