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FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y FINANCIERAS
CARRERA DE ECONOMIA
TRABAJO DIRIGIDO
"EL SEGURO PRIVADO DE JUBILACION
COMO ALTERNATIVA AL NUEVO SISTEMA PREVISIONAL"
Postulante:
Tutor:
Felipe Torrez Lopez
Lic. Pablo Calderón Catacora
La Paz - Bolivia
- 2000 -
DEDICATORIA
A mi Madre Horty, quien me guió y apoyo incondicionalmente; a ella todo mi amor, gratitud, respeto y admiración. Gracias.
AGRADECIMIENTO
Mis sinceros agradecimientos al Lic. Pablo Calderón Catacora, Tutor y guía, y a los Lic. Edwin Delgado Alvarez y Lic. Javier Loayza A., quienes con sus valiosos aportes y sugerencias, incentivaron la culminación de este trabajo. A ellos, mis más altas consideraciones y reconocimiento por su gran capacidad profesional.
INDICE
INTRODUCCION
CAPITULO I - GENERALIDADES 2
1.1. Planteamiento del Problema 3
1.2. Justificación 4
1.3. Objetivos y Metas 5
1.4. Metodología 6
1.5. Delimitación del Estudio 6
CAPITULO II - EL SISTEMA PREVISIONAL Y EL SEGURO PRIVADO 7
2.1.
2.2.
2.2.1.
2.3.
2.3.1.
2.4.
2.4.1.
2.4.2.
2.4.3.
La Previsión y la Seguridad Social - 7
El Antiguo Sistema Previsional de Reparto 8
Antecedentes Legales del Sistema Previsional de Reparto 9
El Nuevo Sistema Previsional 10
Marco Legal del Nuevo Sistema Previsional 13
Evolución del Sistema Previsional y el Seguro Privado 15
Situación del Sistema de Reparto 15
Evolución del Nuevo Sistema Previsional 17
Evolución del Seguro Privado y de Personas 18
CAPITULO III - EL SEGURO PRIVADO 21
3.1. El Seguro y su Contrato 22
3.2. Elementos Esenciales del Contrato de Seguro 22
3.3. Marco Legal del Seguro Privado 23
3.4. El Seguro de Personas 24
IV
4.1. Descripción Técnica 26
4.2. La Función de las Matemáticas Actuariales 27
4.3. La Mortalidad y las Tablas de Mortalidad 29
4.4. Cuadro de Valores Conmutados 30
4.5. Modificaciones de las Tablas de Mortalidad 32
4.6. La Tasa de Interés 33
4.7. Primas Netas en el Seguro de Vida 34
4.8. Reservas en el Seguro de Vida 35
4.9. Valores Garantizados en el Seguro de Vida 37
CAPITULO V - EL SEGURO PRIVADO DE JUBILACION 38
5.1. Objeto del Seguro Privado de Jubilación 38
5.2. Características del Seguro Privado de Jubilación 39
5.3. Comparación de Valores Aportados y Beneficios 42
5.4. Bases Técnicas del Seguro Privado de Jubilación 45
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES 49
BIBLIOGRAFIA 52
CUADROS
GRAFICOS
ANEXOS
CAPITULO IV - EL SEGURO DE VIDA 26
V
LISTA DE CUADROS
CUADRO 14:
CUADRO 15:
Población Nacional, Activos Cotizantes y Beneficiarios, por Departamentos,
Gestión 1990.
Activos Cotizantes por Intervalos de Edad, Gestión 1990.
Relación Activos / Pasivos por Años.
Número Total de Cuentas Individuales con Recaudación Acreditada desde la
fecha de inicio (del 01-05-97 al 31-12-99) por Departamentos y según Sectores.
Distribución Porcentual del Número Total de Cuentas Individuales con
Recaudación Acreditada desde la fecha de inicio (del 01-05-97 al 31-12-99) por
Departamentos y según Sectores.
Monto Total de Recaudación Acreditada en las AFP desde la Fecha de Inicio
(Del 01-05-97 al 31-12-99) por Departamentos y Según Sectores.
Distribución Porcentual del Monto Total de Recaudación Acreditada en las
AFP desde la Fecha de Inicio (Dcl 01-05-97 al 31-12-99) por Departamentos y
Según Sectores.
Monto Total de Recaudación Acreditada en las AFP desde la Fecha de Inicio
(Del 01-05-97 al 31-12-99) por Departamentos y Según Estructura.
Distribución Porcentual de Recaudación Acreditada en las AFP desde la Fecha
de Inicio (Del 01-05-97 al 31-12-99) por Departamentos y Según Estructura.
Comportamiento y Evolución del Mercado Asegurador: Primas Suscritas por
Años y Compañías.
Comportamiento y Evolución del Mercado Asegurador: Resumen Histórico de
Resultados Técnicos.
Evolución del Seguro de Personas: Primas Directas por Años.
Evolución del Seguro de Personas: Primas Directas por Años, Indice de
Crecimiento Acumulado.
Evolución del Seguro de Personas: Siniestros Pagados por Años.
Evolución del Seguro de Personas: Siniestros Pagados por Años, Indice de
Crecimiento Acumulado.
CUADRO 1:
CUADRO 2:
CUADRO 3:
CUADRO 4:
CUADRO 5:
CUADRO 6:
CUADRO 7:
CUADRO 8:
CUADRO 9:
CUADRO 10:
CUADRO 11:
CUADRO 12:
CUADRO 13:
V I
CUADRO 16: Bolivia: Proyección de la Población Económicamente Activa Total por
Períodos, Según Departamentos, 1990 - 2010.
CUADRO 17: Bolivia: Proyección de la Población Económicamente Activa Total por
Períodos, Según Grupos Quinquenales de Edad, 1990 - 2010.
CUADRO 18: Bolivia: Distribución Porcentual de la Población Económicamente Activa Total
por Períodos, Según Grupos Quinquenales de Edad, 1990 - 2010.
VII
LISTA DE GRÁFICOS
GRAFICO No. 1: Sobrevivientes por Año, CSO 1980
GRAFICO No. 2: Mortalidad por Año, CSO 1980
GRÁFICO No. 3: Población Total, Activos Cotizantes y Beneficiarios 1990
GRAFICO No. 4: Activos Cotizantes pr Intervalos de Edad — 1990
GRÁFICO No. 5: Relación Activos/Pasivos 1990
GRAFICO No. 6: Cuentas Individuales con Recaudación Acreditada al 31/12/99
GRÁFICO No. 7: Participación Recaudación AFPs al 31/12/99
GRAFICO No. 8: Evolución de las Primas por Ramos 1992 — 1998
GRAFICO No. 9: Evolución del Seguro de Personas 1992 - 1998
LISTA DE ANEXOS
Anexo 1: Tabla de Mortalidad CSO 1980.
Anexo 2: Tabla de Mortalidad del Seguro Social Boliviano, OIT 1957.
Anexo 3: Tabla de Supervivencia del Seguro Social Boliviano, OIT 1957.
Anexo 4: Tabla de Valores Conmutados, Mortalidad CSO 1980.
Anexo 5: Tabla de Valores Conmutados, Mortalidad OIT 1957.
Anexo 6: Ejemplo Teórico - Práctico de aplicación.
Anexo 7: Cuadro de Imposición de Aportes.
DEFINICION DE TERMINOS
1. VOCABLOS COM UNMENTE UTILIZADOS EN LA SEGURIDAD SOCIAL
AFILIADO.- Persona o trabajador asegurado a un sistema previsional. Surge como resultado
del concepto de "afiliación patronal" y "afiliación laboral" que es el registro o inscripción.
ASEGURADO.- Trabajador asegurado o la persona, sea obrero, empleado u otro
miembro.
COTIZANTE.-- Trabajador que realiza aportes a la seguridad social.
COTIZACION.- Aporte a los regímenes de la seguridad social. Se emplea como
sinónimo los términos de "prima", "aporte", "tasa" o "contribución".
JUBILACION.- Acción o efecto de jubilarse. Retiro del trabajo por parte del trabajador, con
derecho a percibir una remuneración calculada según los años de servicio y el sueldo promedio
percibido.
PENSION.- Suma de dinero, casi siempre mensual, que se paga al trabajador rentista o a
sus derecho-habientes, previa la calificación de su derecho por los organismos de seguridad
social.
PRESTACION.- El beneficio otorgado en dinero o en especie, por cuyo medio la seguridad
social realiza la protección del trabajador y su familia.
PREVISION SOCIAL.- En el sentido restrictivo, son los auxilios que el trabajador
recibe del Estado en forma de seguros o subsidios.
RIESGO PROFESIONAL.- Riesgo de trabajo o conjunto de causas de peligro permanente,
superiores a toda prevención de seguridad, que radican en las condiciones mismas de toda
industria y en las necesidades impuestas a su funcionamiento.
SEGURIDAD SOCIAL.- Conjunto de normas que tiende a proteger la salud del capital
humano del país, la continuidad de sus medios de subsistencia, la aplicación de medidas
adecuadas para la rehabilitación de las personas inutilizadas y la concesión de los medios
necesarios para el mejoramiento de las condiciones de vida del grupo familiar.
RENTA.- El pago periódico en determinada proporción del salario reconocido a los
asegurados, o el pago periódico en proporción de la renta del causante a los derechos habientes,
X
en el caso de incapacidad permanente por causa profesional, de invalidez, vejez o muerte.
RIESGO.- Hecho incierto que puede sobrevenir o no.
SEGUROS A CORTO PLAZO.- Seguros cuyas prestaciones son casi inmediatas para el
asegurado o sus beneficiarios. Se consideran los seguros de: enfermedad, maternidad y de
riesgos profesionales, en cuanto a prestaciones hospitalarias.
SEGUROS A LARGO PLAZO.- Seguros cuyas prestaciones son mediatas para el
asegurado o sus beneficiarios. Se consideran los seguros: de riesgos profesionales (en cuanto a
rentas), de invalidez, de vejez y de muerte.
2. VOCABLOS COMUNMENTE UTILIZADOS EN EL SEGURO PRIVADO
ASEGURADO.- La persona que tiene un interés asegurable que está expuesto al riesgo
cubierto por el seguro. Tomador y Asegurado pueden ser una misma persona.
ASEGURADOR.- La empresa autorizada que asume la cobertura de los riesgos objeto del
contrato de seguro y garantiza el pago de las prestaciones que correspondan con arreglo a las
condiciones del seguro.
BENEFICIARIO.- Es la persona o personas designadas por el asegurado en la solicitud de
seguro y nombradas en la póliza de seguro, corno titulares de las prestaciones estipuladas.
CAPITAL ASEGURADO.- Es la suma que la Compañía deberá pagar en caso de
acaecimiento de los riesgos cubiertos. El pago del capital asegurado por la compañía, la libera
de toda responsabilidad ulterior.
COMPAÑIA O ENTIDAD ASEGURADORA.- Véase Asegurador.
CONDICIONES GENERALES Y PARTICULARES.- Son los textos o documentos impresos
my los mecanografiados que son previamente autorizados por el ente superviso.
EXPECTATIVA COMPLETA DE VIDA.- Representa el tiempo que como promedio le
queda por vivir a una persona de x años de edad.
FECHA DE MADUREZ DE LA POLIZA.- Es la fecha determinada como inicio del período
mínimo garantizado de pago de rentas mensuales.
INDEMNIZACION.- Es la cantidad de dinero que el Asegurador se obliga a pagar al
Asegurado en caso de que se produzca la pérdida o daño del bien asegurado.
INTERES ASEGURABLE.- Es el interés económico, financiero o de otra índole que tiene un
XI
asegurado en que un bien no resulte dañado o perdido. En el seguro de vida se entiende por
Interés Asegurable, el interés económico, financiero o de otra índole que tiene una persona en
que la otra continúe con su vida productiva, ya sea porque le genera ingresos, porque mantiene
una acreencia u otros; en algunos casos, en el seguro de vida este interés puede ser únicamente
afectivo, como el de un padre con un hijo, etc.
LEY DE LOS GRANDES NUMEROS.- Ley por la cual se establece que mientras el número
de unidades de riesgo aumenta, más seguro es que la experiencia de pérdida efectiva sea igual a
la experiencia de pérdida probable. De ahí que el riesgo decrece a medida que aumenta el
número de unidades aseguradas.
MUERTE PREMATURA.- Es la muerte del asegurado antes de la fecha estipulada de
madurez de la póliza.
OBJETO DEL SEGURO.- Toda clase de riesgos en los que exista interés asegurable, salvo
prohibición expresa por Ley.
PERIODO MINIMO GARANTIZADO.- Es el período mínimo durante el cual la compañía
garantiza la concesión de rentas mensuales, salvo que el asegurado sobreviva al mismo, en
cuyo caso la compañía continuará otorgando las rentas hasta el deceso del asegurado.
POLIZA DE SEGURO.- Documento que instrumenta el contrato de seguro, en el que se
establecen las normas que de manera general y particular regulan las relaciones comerciales
entre el asegurado y el asegurador o compañía, de acuerdo a lo determinado en el Código de
Comercio.
PRIMA.- Es definida como la retribución o precio del seguro y debe ser pagada según la forma
y en los plazos pactados.
REASEGURADOR.- Entidad que acepta de otra entidad aseguradora riesgos o un conjunto
de ellos, asumiendo responsabilidad ante aquella por los mismos.
REASEGURO.- Instrumento técnico financiero del que se vale una entidad aseguradora para
diversificar los riesgos de su cartera de bienes asegurados, mediante la cesión de parte o la
totalidad de ellos a otra u otras entidades aseguradoras o reaseguradoras, a través de un contrato
regulado por el Código de Comercio.
RENTA MENSUAL.- Es el pago mensual que la compañía efectúa al asegurado o a sus
beneficiarios, una vez alcanzada la fecha de madurez de la póliza. Estos pagos se efectuarán
siempre que la compañía no hubiera pagado anteriormente el capital asegurado.
XII
RIESGO.- La incertidumbre de la pérdida o de que un suceso pueda ocurrir o no.
SEGURO DE VIDA PARA EL CASO DE MUERTE.- Cubre los efectos que causa en otros la
muerte prematura de una persona. No tiene por objeto reparar un daño o la pérdida de algo, ya
que la vida no es susceptible de valuación pecuniaria.
SEGURO DE VIDA PARA EL CASO DE SUPERVIVENCIA.- Cubre el hecho de que una
persona sobreviva más allá de un período fijado y establecido en el Contrato. En este caso lo
que cubre son los efectos de la disminución o pérdida total de la capacidad de generación de
ingresos que sufre una persona al llegar a una edad determinada.
SINIESTRO.- Acaecimiento del riesgo. Se produce cuando sucede la eventualidad prevista y
cubierta por el contrato de seguro y da lugar a la indemnización, obligando a la entidad
aseguradora a satisfacer total o parcialmente, al asegurado o a sus beneficiarios, el capital
garantizado en el contrato. En los seguros de vida, es el fallecimiento del asegurado o la
ocurrencia de un riesgo cubierto por el seguro.
SUMA ASEGURADA.- Es el valor que es declarado como susceptible de pérdida.
TOMADOR.- La persona, natural o jurídica, que celebra el contrato con la Compañía y toma
el seguro por cuenta y en favor del Asegurado.
VIGENCIA.- Es el período que comprende desde el inicio hasta el vencimiento del seguro.
XIII
RESUMEN
La humanidad desde su inicio, ha tenido un comportamiento racional respecto al futuro; ha
buscado permanentemente mejorar sus condiciones y nivel de vida. Así, ha prevenido y
ahorrado recursos en su presente para enfrentar su futuro. Esta actitud constituye la base
fundamental sobre la cual fue construida la filosofia de los sistemas de seguridad social.
La legislación moderna ha normalizado los sistemas de seguridad social, haciendo obligatorio
para los individuos la adopción de ciertos elementos previsionales mínimos. Los riesgos que
típicamente han cubierto esos sistemas obligatorios han sido los de enfermedad; de cesantía y
la pérdida de capacidad de generar ingresos producto de invalidez o envejecimiento y muerte.
Del conjunto de riesgos que tradicionalmente han sido cubiertos por este sistema, nuestro
trabajo se concentrará en los riesgos que conllevan la pérdida de la capacidad de generar
ingresos como consecuencia de invalidez, muerte o envejecimiento.
En este sentido, analizaremos inicialmente los alcances que tiene el actual sistema previsional,
para de ahí concentrarnos en una alternativa a este sistema, basado en el seguro privado.
El primer capítulo considera los aspectos generales y las justificaciones del trabajo. En el
segundo capítulo tratamos las características que presentan los sistemas previsionales tanto
antiguo como nuevo, así como las características del seguro privado. El capítulo tercero
presenta y describe lo que es el Seguro Privado, sus elementos y el marco legal en el que se
desenvuelve. En el capítulo VI, analizamos detalladamente las características del Seguro de
Vida en particular, ya que éste es la base para la presentación de la propuesta, la cual es
presentada en el capítulo V; además de las ventajas de su aplicación en nuestra realidad.
Finalmente presentamos las conclusiones y recomendaciones sobre el trabajo desarrollado.
2
CAPITULO I
GENERALIDADES
Antes de la reforma del sistema previsional a largo plazo, su estructura estaba conformada por
un fondo de pensiones básicas, 24 fondos complementarios, 8 seguros integrales, algunas
cooperativas, la minería privada, ex-soligno y otros, fiscalizados todos ellos por el Instituto
Boliviano de Seguridad Social.
Según informes del IBSS` , el conjunto de estas instituciones atendía a 889.236 asegurados, de
los cuales solamente 249.998 cotizaban y el saldo correspondían a beneficiarios. Tomando en
cuenta que la Población Económicamente Activa alcanzaba a 2.287.690 personase, el sistema
solamente tenía como afiliados al 10.93% de esa cifra, pese al principio de "universalidad" que
se propugnaba.
Es evidente que la mayor parte de los fondos complementarios se enfrentaba a problemas de
déficit debido a fenómenos y hechos tanto externos como internos. Externos como los que
enfrentó en los períodos de desdolarización e hiperinflación registrados en los años 80' e
internos debidos a malas administraciones cargadas de un alto contenido político y otros.
Además, ninguno de los fondos tenía cuenta individual, lo que implicaba que ningún asegurado
sabía a cualquier fecha y de forma inmediata cuanto había aportado, como se había invertido su
dinero, que seguridad le brindaba para su jubilación y si le pagarían una renta más o menos
equivalente a su salario de trabajador activo.
Todos esos antecedentes han contribuido a que se reforme el sistema previsional. Primero
IBSS, Superintendencia de Pensiones, "Boletín Estadístico No. 8", Pags. 1 y 3, Regímenes a Largo Plazo 1990, Departamento Actuarial y Estadística.
2 Información extractada del INE, Cuadros Nos. 16 y 17 del presente trabajo.
3 porque era necesario darle al trabajador pasivo el derecho que tiene a estar informado sobre sus
aportes, el destino de los mismos y a una renta justa; y segundo porque era imprescindible
resolver el déficit que arrojaba el sistema anterior.
Es más, la reforma del sistema previsional traería como consecuencia efectos sobre las
actitudes de las personas, generando una cultura de ahorro e inculcando el principio previsional
en las generaciones futuras bajo un régimen de costo/beneficio en función del esfuerzo
individual.
El efecto social que arrojaría es quizás el más importante, ya que los asegurados percibirían
una renta acorde a sus aportes, al margen de tener coberturas adicionales de seguro que
garantizaría sus labores habituales.
Es en estas circunstancias que se promulgó la nueva Ley de Pensiones No. 1732. Por esta Ley,
el nuevo sistema pone fin a un sistema previsional de reparto administrado por organismos del
Estado y otros particulares, y lo sustituye por uno de capitalización o ahorro individual que es
administrado por entidades privadas.
1.1. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA
De los antecedentes de la seguridad social, se ha evidenciado que la población ha estado
condicionada al funcionamiento de un único sistema previsional que en un principio fue de
reparto y luego de capitalización individual con las AFP, vigente actualmente. Es en este
marco que la población no ha tenido ni tiene oportunidad de elección y debe afiliarse al sistema
impuesto, asumiendo todos los beneficios y/o desventajas que conlleve.
Además, como se infiere de informes del INE y la Superintendencia de Pensiones, Valores y
Seguros', el sistema vigente no ha cumplido con uno de sus objetivos que es el de aumentar
3 Comparación de información estadística de Cuadros Nos. 4 y 16 del presente trabajo.
4
significativamente el universo asegurado, de manera tal que la población económicamente
activa cuente con los beneficios ofrecidos por el mismo. Es decir, si bien ha incrementado el
número de aportantes, no es suficiente ya que un gran porcentaje continúa sin seguro. Ante
esta situación, consideramos que la actividad privada en el campo del seguro debe tomar la
iniciativa.
Otro de los aspectos que debemos tomar en cuenta es que "según un informe oficial de la
Oficina Internacional del trabajo (OIT), el 90% de los trabajadores del mundo no cuenta con un
programa de pensiones que pueda ofrecerles una jubilación suficiente" 4.
1.2. JUSTIFICACION
En atención a lo desarrollado en el punto anterior, se debe proponer una alternativa de
jubilación al modelo previsional vigente que se expresa en la capitalización individual en las
AFP. Esta alternativa tiene que basarse en una institución que tiene larga data, cual es el
Seguro Privado.
Consideramos que existen algunos beneficios que podrían ser ofrecidos por otro tipo de
instituciones de orden privado. Además, un grueso sector de la población como son los
profesionales independientes y sectores informales de la economía no cuentan con un seguro
previsional de largo plazo, ya sea por desconfianza en el sistema antiguo, por falta de
conocimiento del nuevo sistema o por falta de una propuesta que considere óptima y adecuada
a sus intereses.
En este sentido, vemos la necesidad de introducir una alternativa para todos los sectores que
aún se encuentran marginados del actual sistema previsional. Esta alternativa se basa en el
seguro privado que puede proveer un seguro de jubilación que ofrecerá, al margen de la
pensión vitalicia, algunos beneficios adicionales, como ser:
Informe publicado en el periódico El Diario el 30 de Abril de 2000, Suplemento Economía, Pag. 3.
5
a) Un período mínimo de pago de primas. Este período sería establecido entre 12 años
como mínimo y 15 años como máximo.
b) Un valor global que garantizaría su indemnización total a los beneficiarios, en caso de
fallecimiento prematuro del asegurado, a partir del inicio de vigencia del seguro hasta
la edad de su jubilación.
c) A partir de la edad de jubilación, garantizaría una pensión mensual vitalicia y,
d) En caso de deceso del asegurado en el curso de pago de rentas, los beneficiarios
gozarían de la misma renta hasta que concluya el periodo mínimo garantizado de pago
de rentas.
Además, se han generado condiciones para el crecimiento y desarrollo del sector privado de
seguros. El hecho de que por disposiciones legales las compañías de seguro operen en forma
independiente en los rubros de personas, por un lado, y en generales, por el otro, y la
prohibición de operar simultáneamente en ambos rubros, brinda más confianza al público, ya
que esto implica fiscalización especializada en el campo de seguros 5.
1.3. OBJETIVOS Y METAS
El principal objetivo es proponer otra opción previsional para enfrentar el largo plazo; una
alternativa que es la instauración de un seguro privado de jubilación. En este sentido se
pretende ofrecer un producto que sea técnico, práctico y óptimo para los intereses de la
población en el largo plazo.
Dentro de los objetivos específicos, se encuentran:
Ofrecer a todos los actores económicos independientes un producto alternativo que les
5 Limitación establecida por la Ley No. 1883, Ley de Seguros, Art. 7°.
6 permita enfrentar el largo plazo con seguridad y confianza;
Identificar las variables que intervienen en la aplicación del seguro privado previsional.
1.4. METODOLOGIA
En el presente trabajo se aplica el tipo de investigación descriptivo, en razón a que se busca
especificar las características más relevantes de las variables inherentes al seguro sometidas a
análisis, las mismas que posteriormente son cuantificadas.
Además en el desarrollo se utiliza técnicas actuariales que tienen que ver con probabilidades y
matemáticas financieras, relacionando hechos y datos que permitirán la comprobación de la
aplicación del Seguro Privado de Jubilación.
1.5. DELLIVIITACION DEL ESTUDIO
El presente estudio será realizado en el ámbito boliviano, considerando el período 1990 - 1998,
analizando la evolución del sistema previsional de esos años, así como del seguro privado tanto
de los ramos generales como de personas.
a) SECCION
DIAGNOSTICO
7
CAPITULO II
EL SISTEMA PREVISIONAL Y EL SEGURO PRIVADO
En este capítulo analizaremos las características del sistema previsional, tanto antiguo como
nuevo, así como del seguro privado, considerando el seguro de personas en particular.
2.1. LA PREVISION Y LA SEGURIDAD SOCIAL
La Previsión consiste en los sistemas de reparto y capitalización individual mediante los cuales
los individuos se protegen respecto de contingencias sociales cuya ocurrencia significaría
importantes necesidades de gastos que resultarían dificiles o imposibles de atender y que
afectarían a las bases mismas de la seguridad del grupo familiar si no se contara con estos
sistemas.
En un amplio sentido, "Previsión es un conjunto de acciones emprendido por los individuos,
orientado a contar con recursos económicos que les permitan solventar futuros estados de
necesidad producto de contingencias"6. Por tanto, son acciones claramente previsionales todas
las formas de ahorro de largo plazo y, también, la mayor parte de los seguros de personas.
Bajo estos conceptos, la Constitución Política del Estado, en su Artículo 158, señala que: "El
Estado tiene la obligación de defender el capital humano protegiendo la salud de la población;
asegurará la continuidad de sus medios de subsistencia y rehabilitación de las personas
inutilizadas; propenderá asimismo al mejoramiento de las condiciones del grupo familia?".
Los riesgos que normalmente han cubierto los sistemas de previsión obligatorios han sido de
6 Departamento de Estudios de Santander Compañía de Seguros de Vida S.A., "Rentas Vitalicias en el Sistema de Pensiones", Pag. 15
7 Constitución Política del Estado, Art. 158.
8 enfermedad, de cesantía y la pérdida de capacidad de generar ingresos producto de invalidez o
envejecimiento y muerte.
Los riesgos de enfermedad y cesantía producen una pérdida temporal de capacidad de generar
ingresos, mientras que los riesgos de invalidez, vejez y muerte conllevan la pérdida de
capacidad de producir y, por tanto, la capacidad de generar ingresos en forma continua y
permanente.
Los riesgos de invalidez y muerte normalmente se protegen a través de seguros de vida ya que
se tratan de situaciones esencialmente aleatorias donde la protección más eficiente es por esa
vía.
El riesgo de envejecimiento, la vida sin capacidad de generar ingresos, si bien tiene un
componente de aleatoriedad, tiene una probabilidad muy alta de ocurrencia; en otros términos,
lo más normal es que una persona llegue a un momento en su vida en que no tenga capacidad
de generar los ingresos que necesita para vivir dignamente. Siendo entonces un evento de alta
probabilidad, se lo prevé normalmente más por la vía del ahorro que por la vía de los seguros;
es decir, las personas ahorran durante su vida económicamente activa, comúnmente obligadas
por los sistemas legales, para acumular recursos con los cuales hará frente a la etapa de la
vejez. Este ahorro previsional puede efectuarse en un régimen de reparto o en uno de
capitalización individual.
2.2. EL ANTIGUO SISTEMA PREVISIONAL DE REPARTO
El sistema de reparto se basa en que: "... las cotizaciones previsionales efectuadas por los
trabajadores activos, financian las pensiones de las personas en edad pasiva..."8. Es decir, los
pagos se efectúan con cargo al ejercicio corriente, transfiriéndose la renta de la población
8 Ambito Bursatil No. 2, Mayo 1992, "Seguridad Social: Reforma a Gritos", Pag. 2, Publicación de la Bolsa Boliviana de Valores S. A.
9 activa a la pasiva: se trata de un simple mecanismo de transferencias entre generaciones.
El método de reparto exige, a corto plazo, una menor acumulación de recursos. Por eso, es
preferido en el período inicial de establecimiento de un régimen de pensiones. Sin embargo, en
el largo plazo, al no producir rentabilidad, sólo es posible: o con una continuada ampliación del
campo de cotizantes a la seguridad social que traen recursos frescos, o en períodos de
expansión económica, cuando la población activa y la renta por habitante crecen a un ritmo
fuerte y continuado.
2.2.1. ANTECEDENTES LEGALES DEL SISTEMA PREVISIONAL DE REPARTO
El origen legislativo de las medidas previsionales de largo plazo en Bolivia, se inicia con la Ley
de 22 de septiembre de 1831, complementada el 7 de noviembre de 1840 con la creación del
Fondo de Jubilaciones, destinado a la otorgación de pensiones a los funcionarios del Estado
que hubieran cumplido períodos mínimos de tiempo de servicio.
Una segunda etapa continúa el 11 de noviembre de 1905 con la Ley de Jubilaciones del ramo
de instrucción pública; posteriormente con disposiciones previsionales relativas a otros sectores
vinculados con la administración, como la Ley de Jubilación Militar de 5 de septiembre de
1907; Jubilación Judicial de 19 de septiembre de 1911; Jubilación Administrativa de 17 de
noviembre de 1915 y Jubilación Bancaria establecida por Ley de 7 de diciembre de 19269.
La Seguridad Social boliviana, tiene como inicio oficial el 14 de diciembre de 1956, fecha en la
que se promulga el Código de Seguridad Social.
Mediante el D.L. 07669 de 16 de Junio de 1966, con la creación de la primera caja
complementaria, la del Magisterio Nacional, se crean los fondos complementarios, con el fin
de superar las fallas de la C.N.S.S. y sus afines y para mejorar las bajas rentas establecidas. Por
9 Ver Vargas Del Carpio, Oscar, "Lineamientos de la Seguridad Social Boliviana", Pag. 38, La Paz, Bolivia
10 el régimen complementario los trabajadores perciben pagos adicionales de rentas por concepto
de invalidez, vejez o muerte. Se incluye también el pago de funerales para rentistas y se lo
hace extensivo a las rentas por riesgos profesionales.
Las principales coberturas del antiguo sistema de previsión social comprenden los riesgos de:
1.V.M. (Invalidez, Vejez y Muerte) y otros riesgos de corto plazo como: RP (Riesgos
Profesionales), EM (Enfermedad y Maternidad) y As. Fs. (Asignaciones Familiares).
23. EL NUEVO SISTEMA PREVISIONAL
El nuevo sistema, puesto en vigencia a partir de la promulgación de la nueva Ley de Pensiones,
asigna a los aseguradores privados un rol fundamental en la cobertura de riesgos de invalidez y
muerte por riesgos profesionales o riesgos comunes, gastos funerarios y pago de pensiones
vitalicias por jubilación o retiro que corresponden a los afiliados o beneficiarios del nuevo
régimen.
Entre las características más importantes de la legislación previsional, se puede mencionar las
siguientes:
a) Capitalización del Ahorro Previsional
La jubilación depende del resultado individual de los ahorros del trabajador a lo largo
de su vida laboral, conociendo el mismo con precisión y en forma permanente el total
ahorrado a través de una cuenta personal.
b) Seguridad
A fin de velar por la seguridad de los recursos, su inversión sólo es posible en una gama
limitada de inversiones, regulada por la Ley y supervisada por la Superintendencia de
11 Pensiones, Valores y Seguros.
c) Seguro de Invalidez y Muerte por Riesgo Profesional y Riesgo Común
Este tipo de seguro cubre al asegurado contra eventualidades surgidas en el ejercicio ya
sea de sus funciones como empleado o en su vida común. Es un seguro obligatorio que
garantiza el capital necesario para pagar las pensiones de invalidez y muerte por riesgos
profesionales y riesgos comunes. Para estos fines, la AFP contrata el mencionado
seguro en forma colectiva para todos sus afiliados.
d) Modalidad de pensiones
En los casos de invalidez, sobrevivencia o jubilación, se podrá elegir entre:
- Retiro programado con una AFP;
Renta vitalicia contratada con una compañía de seguros;
Para la obtención de una Renta vitalicia, según la Ley de Pensiones, el afiliado deberá
contratar un seguro vitalicio o un contrato de mensualidad vitalicia variable destinado a
pagar lo siguiente:
i) Una pensión vitalicia a su favor, misma que podrá ser mensual Vitalicia, o una
renta vitalicia variable. La elección que realice no podrá ser revisada y son
mutuamente excluyentes.
ii) Prestación por muerte, y
iii) Prestación por Gastos Funerarios.
12 Se trata de un seguro por el cual un asegurador, por el pago de una prima "única" de
seguro, se obliga al pago de una pensión mensual vitalicia al asegurado, según las
condiciones que se pacten en el contrato de seguro. Decimos que la prima es "única"
porque corresponde al total del importe ahorrado en la cuenta individual del asegurado
en el sistema de capitalización individual.
La pensión es vitalicia o de por vida para el asegurado y éste no tiene que efectuar
nuevos aportes o sentirse afectado por variables que se presenten en el manejo de las
AFP. La otorgación de estas rentas pueden ser efectuadas por una compañía de seguros
o una AFP, según lo defina el afiliado.
e) Jubilación anticipada
La edad de jubilación normal es de 65 años. Sin embargo, los afiliados a este sistema
previsional pueden jubilarse anticipadamente, siempre y cuando cumpla algunos
requisitos preestablecidos por Ley.
f) Cuenta de Ahorro Voluntario
Se crea la cuenta de ahorro voluntario, separada de la cuenta individual obligatoria.
Por lo descrito líneas arriba, un sistema de capitalización individual se basa en que las personas
durante su vida laboral ahorran en una cuenta de su propiedad y estos recursos son gastados en
su propio beneficio más adelante. Es decir, lo que hoy aportan, cubrirán sus pensiones cuando
se retiren con los fondos constituidos por ellos mismos.
Tiene además una ventaja, ya que en cada momento existe un equilibrio entre los recursos
actuales y prestaciones futuras que garantiza la viabilidad de este sistema. En cuanto a su
impacto sobre el ahorro global, es positivo, dado que las cotizaciones acumuladas no se
13 consumen, por lo menos hasta que se perfecciona la pensión, sino que se invierten.
2.3.1. MARCO LEGAL DEL NUEVO SISTEMA PREVISIONAL
La Reforma Previsional, es sancionada mediante Ley No. 1732 de fecha 29 de Noviembre de
1996. Tiene por objetivo "...asegurar la continuidad de los medios de subsistencia del capital
humano, mediante el seguro social obligatorio de largo plazo en cumplimiento del artículo 158
de la Constitución Política del Estado..." 10 .
El seguro social obligatorio de largo plazo comprende las prestaciones de jubilación, invalidez,
muerte y riesgos profesionales en favor de sus afiliados.
Por esta Ley, se autoriza la creación de las Administradoras de Fondos de Pensiones, AFP, que
tienen a su cargo la administración de los recursos del seguro social y los recursos provenientes
de las acciones de propiedad del Estado en las empresas capitalizadas, en beneficio de los
ciudadanos bolivianos.
También, se establece que las prestaciones de jubilación serán pagadas a cada afiliado,
independientemente de su edad, cuando tenga en su cuenta individual un monto que permita el
financiamiento de una Pensión igual o superior al setenta por ciento (70%) de su salario base.
Por otra parte, los afiliados tendrán derecho a solicitar voluntariamente la prestación de
jubilación a partir de los 65 años de edad, independientemente del monto acumulado en su
cuenta individual. La pensión de jubilación será pagada tomando como base el monto
acumulado de cada cuenta individual particular 11.
Un aspecto muy importante es el que el afiliado con los recursos acumulados de su cuenta
individual debe convenir con su AFP o un asegurador un contrato de seguro vitalicio o de
1° Ley No. 1732, Ley de Pensiones, Art. 1°.
Art. 7°, "Prestación de Jubilación" de la citada Ley.
14 mensualidad vitalicia variable, destinado al pago de su pensión, que podrá incluir períodos fijos
pactados de 5, 10 ó 15 años, tiempo durante el cual percibirá la referida pensión. Una vez
cumplido el período establecido, si el afiliado no ha fallecido continúan las pensiones en forma
vitalicia; pero si fallece antes del período señalado, solo el saldo del valor acumulado será en
beneficio de los derechohabientes 12.
Además establece prestaciones por riesgos comunes y riesgos profesionales, mismos que son
sujetos de tratamiento particular. Asimismo, considera prestaciones por gastos funerarios que
consisten en el pago de Bs. 1.100.- con mantenimiento de valor. Además consideraba el pago
del conocido pero anulado Bonosol.
Se eliminan los descuentos que se efectúan a los trabajadores por concepto de aportes de
seguro social, así como los aportes patronales de las empresas por el mismo concepto; estos
montos se consolidan a los sueldos de los trabajadores y se dispone que cada trabajador
efectúe, obligatoriamente, su propio aporte a una AFP.
Las cotizaciones establecidas alcanzan al diez por ciento (10%) del ingreso, monto que va con
destino a una Cuenta Individual. Actualmente, se adiciona el dos por ciento (2%) por concepto
de cobertura de riesgo común, medio por ciento (0.5%) por concepto de comisión de
administración en favor de las AFP y dos por ciento (2%) por concepto de riesgos
profesionales.
Es decir, las AFP perciben el total del catorce y medio por ciento (14.5%) del ingreso total de
cada afiliado. De este total, doce y medio por ciento (12.5%) corren a cargo del
afiliado/trabajador y dos por ciento (2%) a cargo del empleador.
Establece esta Ley que las prestaciones por riesgo común y por riesgo profesional deben ser
cubiertas mediante seguros contratados por las AFP con entidades aseguradoras bolivianas
12 Art. 17°, "Financiamiento de la Prestación de la Jubilación" de Ley de Pensiones.
15 autorizadas al efecto.
Norma además la administración de inversiones, estableciendo que los recursos deben ser
invertidos exclusivamente en títulos valores y en los mercados financieros autorizados.
2.4. EVOLUCION DEL SISTEMA PREVISIONAL Y EL SEGURO PRIVADO
A continuación analizaremos brevemente la evolución que ha tenido tanto el antiguo sistema
previsional de reparto como el nuevo sistema de capitalización individual, para luego referirnos
al seguro privado tanto general como de personas.
2.4.1. SITUACION DEL SISTEMA DE REPARTO
En el período 1990 - 1997, según informes del IBSS 1313 , el sistema estaba compuesto de un
fondo de pensiones básico y varios complementarios.
Para 1990, según los mismos informes, de una población total de 7.313.636 personas, 889.236
se encontraban cubiertas por este sistema previsional. Los activos cotizantes alcanzaban a
249.998 y los beneficiarios a 639.238 personas. El porcentaje cubierto de la población total
alcanzaba al 12.16% (por ciento).
Por otro lado, analizando la estructura de cotizantes por grupos quinquenales de edad, vemos
que la mayor parte se halla concentrada entre los 25 y 44 años con cotizantes que alcanzan a
más del 67% del total. Estos indicadores, junto al análisis de la PEA, nos muestran que la
población potencialmente aportante se encuentra en un rango potencialmente económico.
Uno de los parámetros que permite medir la eficiencia de los sistemas previsionales es la
13 IBSS, Anuarios Estadísticos a 1996
16 relación entre número de activos cotizantes y los pasivos o rentistas. Según la Organización
Internacional del Trabajo (O.I.T.), para que un sistema se encuentre en equilibrio, la relación
activos/pasivos debe ser por lo menos de 10 a 1. En nuestro país, esta relación ha ido bajando
considerablemente hasta alcanzar para el año 1990, a solo 2.36 activos por 1 pasivo. Entre
1980 y 1990, los cotizantes activos han disminuido en un 22.8% mientras que los pasivos o
rentistas han aumentado en un 70% 14. Este hecho muestra que el sistema previsional de
reparto no se encontraba bien estructurado y llegaría a la quiebra en el corto plazo.
Finalmente, por informes del IBSS, a fines de 1996, año en el que prácticamente se estableció
el nuevo sistema previsional, el conjunto de instituciones tenía como activos a 317 mil
asegurados, con un total de afiliados de 1,5 millones de personas. Tomando en cuenta que la
Población Económicamente Activa alcanzaba a 2,3 millones de personas y el total de la
población a 7,3 millones de habitantes, el sistema solamente cubría al 20% de la población
total y al 14%, relacionando cotizantes o población activa/población económicamente activa,
pese al principio de "universalidad" que se propugnaba.
Es evidente que la mayor parte de los fondos complementarios se enfrentaba a problemas de
déficit debido a malas administraciones y otros. Además, debido a diferentes fenómenos
económicos como la desdolarización, el creciente desempleo, corrupción y otros factores, la
ineficiencia del sistema tendió a crecer.
Otro de los factores que reflejaban crisis era el hecho de que los fondos no contaban con
información sobre los aportes que habían efectuado sus cotizantes y ésto generaba inseguridad
y desconfianza ya que, en la práctica, no existía relación entre los aportes efectuados y los
beneficios percibidos.
La situación descrita, permitía a las personas de altos ingresos beneficiarse aportando más los
dos últimos años de trabajo (la ley preveía este período para el cálculo de las rentas), mientras
IBSS, op. Cit.
17
que los trabajadores de bajos recursos o imposibilitados de hacer esto resultaban
perjudicados.
La acumulación de los hechos referidos, hacía ver que era necesario un cambio estructural y
éste se cristaliza mediante la nueva Ley de Pensiones. Además, la reforma del sistema
previsional traería como consecuencia efectos sobre las actitudes de las personas, generando
una cultura de ahorro e inculcando el principio previsional en las generaciones futuras bajo un
régimen de costo/beneficio en función del esfuerzo individual.
2.4.2.. EVOLUCION DEL NUEVO SISTEMA PREVISIONAL
A partir de la instauración del nuevo sistema en mayo de 1997, el número total de afiliados a
las AFP ha ido en crecimiento desde 328.884 en 1997, 419.053 en 1998 a 486.072 personas al
31 de diciembre de 1999 151.
Del total de afiliados en la última gestión tratada, 483.793 son dependientes (99.53%) y solo
2.279 son independientes (0.47%). Además, del número total de cuentas individuales con
recaudación acreditada, 214.203 corresponden al sector público; 242.424 al sector privado;
27.166 a otros sectores; es decir, existe un 49.87% de cuentas del sector privado; un 44.07%
del sector público; un 5.59% de otros sectores y sólo un 0.47% de cuentas independientes con
recaudación acreditada.
Si tomamos en cuenta que del total de afiliados al sistema, el porcentaje de independientes no
alcanza en promedio al 1.0%, podemos colegir que existe un gran mercado que podría ser
captado por el seguro propuesto.
Además, es importante relacionar la evolución del nuevo sistema previsional con la Población
Económicamente Activa. En este punto vemos que actualmente las AFP no han satisfecho las
15 Ver Cuadro No. 4 elaborado en base a información de la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros
18 espectativas de la población por cuanto han llegado a cubrir solamente a casi medio millón de
asegurados mientras que la PEA alcanza a 3.1 millones según estimaciones del INE; es decir,
solo han cubierto a diciembre de 1999 aproximadamente al 16% de ese universo (ver Cuadros
Nos. 4 y 16). Esto muestra que prácticamente estamos en las mismas condiciones que en el
sistema anterior en cuanto a captaciones y aseguramiento de la población.
2.4..3. EVOLUCION DEL SEGURO PRIVADO Y DE PERSONAS
Según informes de la Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, el mercado de
seguros global registró un crecimiento del 11% en la gestión 1998 ya que la producción total
neta de anulaciones alcanzó a 73.8 millones de dólares, mientras en 1997 fue de 66.2 millones
de dólares. Del total producido en 1998, 59.9 millones corresponden a ramos generales
(incendio y aliados, robo, transporte, automotores, ramos técnicos, responsabilidad civil); 1.2
millones a fianzas (cauciones y fidelidad de empleados) y 12.6 millones de dólares a seguros de 16 personas
En ramos generales, el rubro de automotores logró la mayor producción con 26.4 millones de
dólares; Incendio y Aliados con 9.0 millones; Ramos Técnicos con 7.5 millones; Riesgos
varios con 6.0 millones, transporte y marítimo con 4.7 millones y otros ramos con montos de
800 mil dólares o menos cada uno.
En cuanto al Seguro de Personas, su producción superó en 16.32% al año anterior, alcanzando
la suma de 12.6 millones de dólares, tal como se refleja en el Cuadro No. 12..
Los seguros de Asistencia médica lograron una producción de 4.8 millones; accidentes
personales 3.1 millones; vida en grupo 2.6 millones; desgravamen hipotecario 1.0 millones y
los demás rubros con montos por debajo de 500 mil dólares.
Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros, "Boletín Informativo Primer Trimestre de 1999 y
cuadros estadísticos en el trabajo.
19
De acuerdo a estos mismos informes, en la década de los 90', la estructura de la producción en
promedio se concentró en los seguros generales con un 82%, fianzas con un 2% y los seguros
de personas con un 16%.
Sin embargo, del análisis anterior, también se deduce que la estructura de la producción
confirma y ratifica que no se presta atención a la explotación de los seguros de largo plazo o de
vida.
Las nuevas reformas a la Ley de Seguros que serán expuestas más adelante, presentan
condiciones para que el público reaccione favorablemente ante las propuestas de las compañías
de seguros de personas. Además, la libre competencia y el control que imprime la
Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros en el desarrollo de las actividades, dan
garantías de transparencia y seguridad en las operaciones del seguro.
El seguro en Bolivia cuenta con una experiencia propia y una tradición de varias décadas que
se refleja en la evolución favorable que ha tenido el servicio, especialmente en los períodos de
estabilidad que se han dado en la República 17 .
La mayor tecnificación, capacidad financiera, cooperación entre las compañías y apoyo
recíproco en la distribución de los riesgos asumidos, contribuye a un incremento en la
capacidad de retención del seguro privado.
En otros países, existe una mayor integración entre la actividad aseguradora y el resto del
sistema financiero. Es así como bancos, almacenes de depósito, sociedades de capitalización y
ahorro, y sociedades financieras propiamente dichas, forman consorcios orientados por los
mismos ejecutivos y manejados por los mismos inversionistas. Esto permite contar con un
factor de beneficio mutuo que podría lograrse en Bolivia.
Ver Cuadro Nos. 10 y 12 y Gráficos Nos. 8 y 9 del presente trabajo.
20
Una compañía de seguros ofrece oportunidades atractivas para la inversión, teniendo en cuenta
que el tamaño del mercado de seguros está representado no solamente por las primas totales
colocadas por las compañías existentes sino que existe un mercado potencial de una gran
magnitud. Por tanto, es posible afirmar que hay un amplio margen para la expansión de las
empresas en funcionamiento y para la puesta en marcha de otras nuevas.
Es importante notar que, por razones técnicas de dispersión de riesgos y capacidad financiera
de las compañías de seguro, una proporción considerable de la producción total es cedida al 18 reaseguro .
Un análisis a priori del mercado boliviano de seguros, muestra que éste no ha sido debidamente
explotado. La afirmación anterior es sustentada por los datos estadísticos obtenidos de la
Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros 19 , en los cuales se ve claramente que en el
transcurso del tiempo y pese a las situaciones de inestabilidad tanto política como social y
económica, el mercado ha tenido un incremento natural en el curso de los años. No obstante,
por los mismos datos, se infiere que su desarrollo ha sido mas bien modesto en relación a sus
posibilidades reales. En este sentido, existiendo una demanda no cubierta ni explotada, la
situación para un nuevo plan resulta ser ventajosa.
18 Este aspecto es muy bien tratado en la Revista del Seguro Privado publicada por la Asociación Boliviana de Aseguradores (ABA), "El Seguro, Factor Imprescindible en el Seguro Privado", Pag. 31, por Lionel Taboada Calderón de la Barca, 1980. El autor hace alusión con la mención del "seguro de seguro" en el título, al Reaseguro como elemento importante en el Seguro Privado.
19 Ver Cuadros Estadísticos Nos. 10 y 12 sobre el comportamiento y evolución del mercado asegurador tanto en seguros generales, fianzas y de personas en base a información de la Superintendencia de Pensiones Valores y Seguros.
21 CAPITULO III
EL SEGURO PRIVADO
El seguro "... tiende a la protección frente a pérdidas materiales, mediante el pago de las
pérdidas de unos pocos con la contribución de muchos individuos expuestos al mismo riesgo"2°
es una institución que cubre riesgos que al acaecer, podrían generar pérdidas o daños que
podrían afectar a las personas; en otros términos podemos decir que el seguro es la prevención
de uno o varios riesgos.
Desde el punto de vista jurídico, es un contrato "... mediante el cual las partes se obligan, una a
tomar sobre sí el riesgo de la cosa asegurada, obligándose a pagar la indemnización convenida
en caso de ocurrir el siniestro y, la otra, a pagar el precio de este seguro, que técnicamente se
denomina prima"21.
El Seguro desempeña un papel preponderante dentro de la economía ya que, al asumir riesgos
provenientes de los sectores primarios, secundarios y terciarios de la economía, la actividad
aseguradora se constituye en un factor de estabilidad y seguridad que configura un marco
adecuado para el desenvolvimiento de tales actividades.
En resumen, el seguro beneficia a la actividad productiva ya que disminuye y elimina riesgos;
estimula el desarrollo del comercio y contribuye al perfeccionamiento de los medios de
transporte. Además brinda seguridad y confianza en las personas porque asegura la muerte o
sobrevivencia y otros riesgos que podrían acaecerles.
El éxito comercial y financiero de una compañía de seguros está garantizado por el sistema
20 HUEBNER, S.S. y Kennetn Black, Jr. "El Seguro de Vida", Pag. 3, Ed. Mapfre S. A., 1979, Madrid, España.
21 Departamento de Estudios de Santander Compañía de Seguros de Vida S.A., op.cit., pag. 39.
22 mundial de distribución de riesgos que reduce al mínimo la posibilidad de quiebra económica.
El Estado también contribuye, en un grado considerable, a la estabilidad y solidez del sistema
del seguro, evitando que las compañías entren en competencia tarifaria y mas bien estimula la
eficiencia de sus servicios.
3.1. EL SEGURO Y SU CONTRATO
Por el contrato de seguro, una de las partes se compromete, a cambio del pago de una prima
por la otra, a abonar a esta última o a un tercero, cierta suma en caso de ocurrir un riesgo
determinado. "Por el contrato de seguro el asegurador se obliga a indemnizar un daño o a
cumplir la prestación convenida al producirse la eventualidad prevista y el asegurado o
tomador, a pagar la prima. En el contrato de seguro el asegurador será, necesariamente, una
empresa autorizada al efecto" 22.
3.2. ELEMENTOS ESENCIALES DEL CONTRATO DE SEGURO
Los elementos esenciales 23 de todo contrato de seguro, sin los cuales no produce efecto
alguno, son los siguientes:
a) Asegurador
b) Asegurado
c) Objeto o riesgo asegurado
d) Vigencia
e) Suma asegurada
Prima
g) Condiciones Generales y Particulares
22 Código de Comercio, Art. 979°. 23 Los elementos citados fueron extractados de varios textos mencionados en la bibliografia, que
consideramos son parte del análisis del seguro en general.
23 h) La Indemnización
3.3. MARCO LEGAL DEL SEGURO PRIVADO
Actualmente, producto de la promulgación de la Ley No. 1883, Ley de Seguros de fecha 25 de
junio de 1998, en nuestro país el seguro se encuentra reglamentado y fiscalizado por la
Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros que cumple con labores tales como el
control y fiscalización de informaciones contables y estadísticas, modalidades de las
operaciones de reaseguro, fijación del monto de reservas técnicas y matemáticas, así como el
área de inversiones de tales reservas.
Las modalidades de seguro son tres: "los Seguros de Personas, los Seguros Generales y los
Seguros de Fianzas" 24. La operación de los Seguros de Personas es excluyente con respecto a
los Seguros Generales y de Fianzas y en este sentido, las compañías de seguro están divididas
en dos grupos. El primer grupo está formado por las que operan en seguros generales y fianzas,
y el segundo por las que operan en seguros de vida, quedando prohibido que una misma
compañía opere simultáneamente en ambos rubros 25 .
Con las nuevas disposiciones legales, se exige en el caso de las compañías de seguros de vida,
un capital mínimo de 750.000 unidades de DEG 26 , equivalente aproximadamente a US$
1.030.000.-, lo que se tradujo en una reducción del número de compañías de seguro que operan
en el rubro de Vida.
Bajo estos conceptos, toda gestión en cuanto a pólizas de seguro, aspectos técnicos, etc. que
realice una compañía de seguros, debe ser previamente revisada y aprobada por la Intendencia
de Seguros, órgano supervisor de la Superintendencia.
24 Ver Art. 6° de la Ley de Seguros. 25 Ver Art. 7° de la Ley de Seguros. 26 Ver Art. 29 de la Ley de Seguros.
24 Finalmente, como mencionamos anteriormente, la Intendencia de Seguros establece montos y
formas de cálculo para la constitución de reservas técnicas. Estas reservas son las de riesgos en
curso por obligaciones de una compañía con los asegurados por primas de seguros de corto
plazo y son matemáticas por obligaciones de una compañía de seguros de vida originada por
primas de contratos a largo plazo.
3.4. EL SEGURO DE PERSONAS
El seguro de vida es un contrato en virtud del cual el asegurador se compromete a pagar una
suma de dinero al contratante o a los beneficiarios que él designe, previo pago de una prima
periódica o única y ante el evento de que se produzca la muerte del asegurado.
De la misma forma, la vida de una persona puede ser asegurada por ella misma o por un tercero
que tenga interés asegurable en su conservación.
Modalidades del Seguro de Vida:
a) Seguro de Vida para el caso de Muerte
b) Seguro de Vida en caso de Supervivencia
Planes Tradicionales del Seguro de Vida
Entre los planes o tipos de seguro más tradicionales a largo plazo en el mercado boliviano,
según informes de la Superintendencia Nacional de Pensiones, Valores y Seguros, tenemos:
a) Seguro a prima vitalicia
b) Seguro a pagos limitados
c) Seguros temporales
25 d) Seguros de vida en grupo
e) Seguros anuales renovables
O
Seguros de desgravamen hipotecario
g)
Seguros dotales
Es importante notar que adicionalmente, considerando la legislación vigente, las entidades
aseguradoras se encuentran autorizarlas para operar en el rubro de ahorro y capitalización, tal
como se describe en el Artículo 1.456 del Código de Comercio, que en sus partes principales
expresa: ".. (las) entidades de seguros en el ramo de vida, podrán dedicarse a negocios de
capitalización..."; prueba de ello es que actualmente una compañía de seguros se encuenta.a
operando en el rubro de rentas, con productos distintos al propuesto en el presente trabajo.
... asegurados 2 3
26 CAPrTULO IV
EL SEGURO DE VIDA
4.1. DESCRIPCION TECNICA
La existencia del seguro de vida se basa en la condición de que si bien la muerte o la
sobrevivencia de los seres humanos no puede ser predicha individualmente, sin embargo
pueden ser cuantificadas de manera satisfactoria para grupos grandes de individuos. Además,
las fluctuaciones económicas que podrían afectar severamente a un individuo aislado pueden
ser absorbidas con mayor facilidad por una comunidad amplia.
Ahora bien, la conveniencia del seguro de vida se debe principalmente a la combinación de 2
factores aleatorios:
i) la sobrevivencia o la muerte de los seres humanos, y
ii) el desarrollo económico con miras hacia oportunidades de inversión.
La relación entre una compañía de seguros de personas y sus asegurados, se representa en el
gráfico a continuación:
COMPAÑÍA DE SEGUROS DE PERSONAS
T11) TV. A' A C
CrINTICCTI7/-1X,
27
Fuente: Elaboración Propia
La idea es que los asegurados efectúen pagos regulares de primas a la compañía, mientras ésta
garantiza pagar los siniestros según lo especificado en los contratos individuales celebrados,
denominados Pólizas. De esta manera, un conjunto de individuos hacen contribuciones
financieras a un "fondo" del cual se beneficiarán solo los que se vean afectados por una
desgracia o siniestro. Esto es lo que se podría llamar un mecanismo de solidaridad y que es un
aspecto común en cualquier contrato de seguro.
4.2. LA FUNCION DE LAS MATEMÁTICAS ACTUARIALES
Para poder efectuar el estudio de los seguros de vida, es necesario disponer de dos elementos
fundamentales: el cálculo de probabilidades y la tabla de mortalidad.
El cálculo de probabilidades es la ciencia que trata de las leyes que rigen el azar. En el se
funda la "Ley de los Promedios", llamada también, "Ley de los Grandes Números" y cuyo
enunciado es el siguiente: "Si se ha calculado matemáticamente por anticipado la probabilidad
de que ocurra un cierto acontecimiento, el número efectivo de veces que el acontecimiento
ocurrirá en la práctica se aproximará tanto más al número calculado, cuanto mayor sea el
número de ensayos hechos" 27 . Expresado en otros términos: mientras el número de unidades
de riesgo aumenta, más seguro es que la experiencia de pérdida efectiva sea igual a la
experiencia de pérdida probable. De ahí que el riesgo disminuye a medida que aumenta el
número de unidades aseguradas.
A base de la estadística y de la Ley de los Grandes Números, se construyen las Tablas de
Mortalidad, que no son otra cosa que la recopilación en forma tabular del número de muertos
por año de un grupo de individuos y de sus edades al morir; de donde se deduce la probabilidad
de vida y de muerte a cada edad.
2/ ALLEN, Anibal, 1974, "Matemáticas Actuariales", Pag. 7, Ed. Ultra S. A., Lima, Perú.
28
El principal problema que se tiene en los seguros de personas, es determinar una "prima
adecuada" (o tarifa), de manera que una compañía de seguros se encuentre en condiciones de
poder pagar los siniestros durante un largo período de tiempo.
Para el cálculo de la prima asumiremos la construcción y la aplicación de un modelo
matemático conveniente. En la estructura de este modelo, deben ser computables el elemento
de concurrencia de muerte y el elemento de rendimiento de la inversión. El modelo que ha
demostrado ser apropiado para este propósito es uno que une los conceptos de la teoría de las
probabilidades con los de las matemáticas financieras. Resumimos esto con el gráfico
siguiente:
m o d e 1
Determinación de sobrevivencia o muerte de seres humanos
Elemento económico, rendimiento de las inversiones
Teoría de probabilidades
Tablas de mortalidad
Matemáticas financieras
Interés compuesto
Fuente: Swiss Insurance Trining Centre, "Técnicas Actuariales: Mortalidad, Sobremortalidad y Bases Técnicas" — La
Suiza de Reaseguros
Todos los elementos de la teoría de las probabilidades que deberemos emplear para el cálculo
29 de las primas netas, podrán ser derivados de las tablas de mortalidad y para la parte de las
matemáticas financieras, nos mantendremos en un nivel elemental 28.
43. LA MORTALIDAD Y LAS TABLAS DE MORTALIDAD
Desde el punto de vista de las matemáticas, la sobrevivencia del ser humano ha sido
investigada por los actuarios mediante las llamadas investigaciones de mortalidad. El estudio
del comportamiento de la mortalidad de una población o un grupo suficientemente grande es
más bien una labor bastante pesada y dificil.
Del estudio de la mortalidad, obtenemos la denominada tabla de mortalidad que es un
instrumento que nos sirve para medir las probabilidades de vida o muerte de un grupo de
personas escogidas.
Sin embargo, el procedimiento para establecer una tabla de mortalidad se puede resumir en los
pasos siguientes 29 :
Paso 1: Especificar el grupo de personas que se quiere observar. Llamamos lx al número de
personas pertenecientes al grupo que han alcanzado la edad x.
Paso 2: Observar al grupo escogido durante un período determinado, digamos un año. Contar
el número de personas de cada grupo de edades que fallecen durante el período de
observación. Llamamos dx al número de personas del grupo lx que fallecen durante el
año. El cociente:
dx
Tasa Bruta de Mortalidad = --
lx
28 La mayor parte de los Actuarios Matemáticos, como José Gonzales Galé, Lic. Abelardo Valdez, Lic. Rodríguez Harte', coinciden en mantener la Matemática. Financiera en un nivel elemental.
29 Elementos extractados de publicaciones de varios actuarios matemáticos, como los mencionados en el pié de página anterior.
30
que es una aproximación de la probabilidad de que una persona de x años fallezca
dentro de un año.
Paso 3: Las tasas brutas de mortalidad se denominan qx.
Paso 4: Usando las probabilidades qx estamos en condiciones de construir una tabla de
mortalidad.
Comenzamos con un número suficientemente grande de edad "0", por ejemplo
100.000 y denominamos lo = 100.000. Este valor es conocido por la raíz de la tabla de
mortalidad. Con base a las probabilidades qx calculamos luego consecutivamente el
número de asegurado del grupo original que aún viven a la edad x.
A partir de estos elementos, construimos un cuadro de valores conmutados que consideran una
tasa de interés técnico para luego obtener las primas de seguro, reservas y otros valores
garantizados, si correspondiera.
4.4. CUADRO DE VALORES CONMUTADOS
Una vez que se han obtenido los valores anteriormente mencionados, nos interesa conocer los
valores de conmutación para disponer de una tabla completa de supervivencia y de mortalidad,
que no es otra cosa que el valor actualizado de las cifras sucesivas del. y dx y de estos valores
obtenemos otros valores acumulativos que servirán para el cálculo de rentas y primas de seguro
en los casos de vida y de muerte 30 .
En los casos de supervivencia, realizamos el siguiente cálculo:
30 Práctica actuarial similar a punto anterior.
31 Dx = lx .
que es el valor actualizado de la variable lx. Es el valor actualizado de la población
sobreviviente en el año x, donde vx es el factor de actualización expresado por:
Sumando los resultados obtenidos, tenemos:
Nx = Dx Dx+1 Dx+2 Dx+3
Dx-im
que representa la sumatoria de los valores 11 y es utilizado para calcular el valor necesario
actual de las futuras primas a partir del año x.
La suma de los resultados obtenidos, resulta en:
Sx = Nx + Nx+1 + Nx+2 Nx+3 Nx-1-11
De la misma forma, obtenemos los valores conmutados de las cifras para el caso de muerte,
tomando en cuenta, en este caso, la variable dx y considerando que los cómputos se realizan al
final de cada período, según lo siguiente:
Cx = dx . vx+1
que es el valor actualizado de la variable dx en el periodo x+1. Es el valor actualizado de la
población sobreviviente en el año x, donde vx+I es el factor de actualización expresado por:
32 1
(1+i)x+1
Sumando los resultados obtenidos, tenemos:
Mx = Cx Cx+i Cx+2 Q+3 Cx+n
que representa la sumatoria de los valores C-„, y es utilizado para calcular el valor actual de los
beneficios futuros a partir del ario x.
La suma de los resultados obtenidos, resulta en:
Rx = Mx+1+ Mx+2 Mx+3 Mx+n
Para ejemplo, se presentan Anexos Nos. 4 y 5 de valores biométricos de supervivencia y de
mortalidad según distintas experiencias.
4.5. MODIFICACIONES DE LAS TASAS DE MORTALIDAD
En general, la tasa de mortalidad en la mayoría de los países ha decrecido paulatinamente
durante el último siglo. El progreso de la medicina, el cuidado de la salud, así como las
mejores condiciones de trabajo y de vida, son los principales factores que han contribuido a
bajar las tasas de mortalidad.
En todo caso, las curvas de las funciones lx y qx son opuestas, ya que mientras la primera es
descendente, la segunda es inicialmente descendente para luego ser creciente, tal como se
observa en los gráficos Nos. 1 y 2.
Otro de los parámetros que permiten medir las tablas de mortalidad y supervivencia es la
33 esperanza o expectativa de vida. Representa el tiempo que como promedio le queda por vivir a
una persona de x años de edad. Su función se determina por:
ex° lx+i 1170-2 lx+3 Ix+4 + lW
+ 1/2
lx
En otros términos, "...la esperanza de vida es una medida de la expansión de la vida. En
concreto la esperanza de vida al nacer, es la medida de intensidad más recurrida al hablar de
mortalidad. Expresa la cantidad de años que, como media, puede esperar vivir una persona
perteneciente a una generación cuya experiencia de mortalidad sea reflejada en la Tabla (de
Mortalidad)"31
4.6. LA TASA DE INTERES
Una compañía de seguros tiene que acumular suficiente dinero para estar en condiciones de
cumplir, en cualquier momento, con sus obligaciones presentes y futuras. Para estimar cuanto
dinero es necesario en un determinado momento se deben tomar en consideración distintos
aspectos, entre ellos debemos contar con una tasa de interés a largo plazo. Esta tasa es llamada
la tasa de interés técnico, la cual se constituye, junto con la tabla de mortalidad, las llamadas
bases técnicas del seguro de vida.
En las operaciones del seguro de vida, las bases técnicas deben ser por sobre todo estables; en
particular la tasa de interés técnico debe reflejar el rendimiento de las inversiones a largo plazo
y no considerar las fluctuaciones a corto plazo.
En todo caso, la tasa promedio considerada para el cálculo de las primas de seguro de vida,
debe reflejar estabilidad y confianza por tratarse de seguros a largo plazo. Es importante
31 Fundación Mapfre, "Evolución y Predicción de Tablas de Mortalidad Dinámicas para la Población Española", Pag. 46, Madrid, España.
34 remarcar que: "... en el ámbito de los seguros sociales, se aconseja el empleo de tasas de interés
por encima ... (de las tasas que se utilizan en los seguros de vida tradicionales)32.
4.7. PRIMAS NETAS EN EL SEGURO DE VIDA
En todo plan de seguro de vida, los beneficios en caso de sobrevivencia, fallecimiento o una
combinación de ambos, deben ser muy bien definidos; es decir, cuales son en cualquier
momento las obligaciones de la compañía frente a sus asegurado, ya sea en caso de
sobrevivencia o de fallecimiento.
Para calcular estas primas, debemos combinar los elementos de mortalidad e interés técnico ya
que estos son los pilares principales en que se basan los cálculos actuariales. Además, en la
práctica se requieren nuevos elementos como los valores de conmutación que resultan de
operaciones con los valores de las tablas de mortalidad e interés técnico. Estos cuadros de
valores conmutados, en la práctica son muy fáciles de obtener debido a los avances
tecnológicos.
Como conclusión a este punto podemos indicar que en el cálculo de las primas debe existir el
"principio de equivalencia", es decir:
Valor actual de las Valor actual de los
primas futuras
beneficios futuros
Por ejemplo, en un seguro temporal, el cálculo de la prima neta expresado con valores
conmutados será 33 :
32 VALDEZ, Abelardo, "Estudios Matemáticos Financieros y Actuariales", Pag. 83, La Paz, Bolivia, 1996. 33 VALDEZ, Abelardo, op.cit. pag. 106.
Nx - P *
D,
- c* ---------
D,
35
Donde el primer término representa el valor actual de futuras primas y el segundo término es el
valor actual de los beneficios futuros.
Despejando la incógnita P de la ecuación, tenemos:
- Mx4, C
De esta forma, obtenemos primas netas "P" y, considerando el tipo de plan de seguro de vida
que se trate, considerará otras variables del cuadro de valores conmutados; pero siempre deberá
expresar la igualdad señalada de que los valores futuros tanto de las primas como de los
beneficios deben ser iguales.
Finalmente, mediante el principio de la prima nivelada, se fija una prima anual que nivela los
pagos de todos los asegurados. Es decir, las primas son iguales para todos ellos de una edad x,
de manera que se comparten más equitativamente todos los pagos. Mediante este sistema, los
que fallecen prematuramente, pagan más de lo que pagaban cuando se trataba de la prima
natural y los que viven más tiempo pagan menos. Es decir, en los primeros años a los
asegurados se les cobra más de lo que es necesario para satisfacer las indemnizaciones
efectuadas en el año.
4.8. RESERVAS EN LOS SEGUROS DE VIDA
Gran parte de los seguros de personas o de vida, son contratos que se pagan siempre; es decir,
tarde o temprano las compañías de seguro se verán obligadas a entregar, al asegurado o a sus
beneficiarios, la cantidad por la cual se concertó el seguro. Por tanto, los aseguradores deben
36 formar para cada póliza de este tipo, un fondo de respaldo que vaya creciendo con el tiempo,
de tal manera que logre igualar a la cantidad asegurada cuando se llegue al final del contrato.
Este fondo de respaldo es lo que denominamos Reserva Matemática. El valor de la reserva
depende de los siguientes factores: 1) la tabla de mortalidad empleada; 2) la tasa de interés
técnico considerada; 3) la edad del asegurado; 4) el tipo de contrato; 5) el plazo o número de
años que durará el contrato; y 6) la forma de pago.
Los 5 primeros puntos se reflejan en la prima neta porque intervienen en el cálculo de ella. El
punto 6 se refiere a la manera de hacer efectivo el contrato y puede ser mediante el pago de una
prima única o pago mediante anualidades que considera pagos en subperíodos anuales.
En el caso del pago de una prima única, no existe problema en el establecimiento de la reserva
ya que el asegurado cumple con su obligación al principio del contrato y solo queda que los
aseguradores cumplan con su parte con la suma que tienen en su poder, recibida
anticipadamente y que aumentará con los intereses producidos.
El problema surge cuando se tratan de pagos de primas mediante anualidades. Los
compromisos del asegurador y el asegurado en el momento de concertarse el contrato son
iguales, se van a cumplir poco a poco durante el tiempo de duración de la póliza. Este
equilibrio se rompe y se inclina a favor del asegurado cuando éste paga la primera prima anual.
Entonces la compañía para la cual todavía no ha llegado el momento de cumplir su
compromiso, debe separar una cierta suma para restablecer el equilibrio, constituyendo la
reserva de la póliza. La reserva se presenta pues, como un nivelador de compromisos; sin
embargo, representa uno de los temas más discutidos por la variedad de criterios existentes
para su establecimiento.
Finalmente, una vez obtenidas la Reservas Matemáticas, se obtienen también las conocidas
Reservas de Balance que consisten en tomar como valor de la reserva de la póliza, la
37 correspondiente a la mitad del año, operación que tiende a la exactitud por estar en
concordancia con la Ley de los Promedios.
A esta reserva también se la conoce con el nombre de Reserva Media, porque no es otra cosa
que el promedio de la reserva inicial, la prima y la reserva final.
4.9. VALORES GARANTIZADOS
Normalmente las pólizas de seguro, dependiendo del tipo de seguro que se trate, tienen valores
garantizados a los cuales el asegurado tiene derecho y, se presentan como: 1) Préstamo; 2)
Rescate; 3) Seguro Saldado y 4) Seguro Prorrogado.
El préstamo es la operación por la cual el asegurado recibe cierta cantidad del valor de la
reserva, a cambio de un interés que se cobra anticipadamente. En este caso, las compañías ya
se encuentran reticentes debido a que la experiencia ha demostrado que el asegurado rara vez
lo devuelve, originando con esto la caducidad del contrato.
El rescate es la cantidad que recibe el asegurado cuando decide rescindir el contrato de seguro.
El valor de rescate no coincide con el de la reserva pues de élla hay que deducir los gastos de
adquisición aún no amortizados.
El seguro saldado consiste en emplear el valor de rescate como prima única de un nuevo seguro
del mismo tipo que el que se tenía, considerando la edad alcanzada por el asegurado y sobre la
base de la prima neta. Se dice saldado porque el asegurado ya no realiza ningún pago y es
reducido porque el monto del seguro es menor que el originalmente contratado.
El seguro prorrogado consiste en adquirir con el valor de rescate, un seguro por el mismo
monto asegurado originalmente pero por un tiempo de duración distinto. Mediante esta
opción, los seguros se transforman en seguros temporales.
b) SECCION
PROPOSITIVA
CAPITULO V 38
EL SEGURO PRIVADO DE JUBILACION
5.1. OBJETO DEL SEGURO PRIVADO DE JUBILACION
Uno de los mecanismos de ahorro menos utilizados actualmente en nuestro país y que sin
embargo ha dado excelentes resultados en diferentes países es el seguro de vida, ya que es el
único instrumento que no solamente brinda a las personas una rentabilidad por su dinero, sino
que además asegura la obtención de este rendimiento al dar una cobertura de seguro para el
caso de que la persona por muerte o incapacidad se vea imposibilitada de continuar generando
ingresos.
Dentro de lo anterior, se sitúan como una fuente muy importante para el desarrollo del ahorro
interno de un país los seguros privados de jubilación. El seguro propuesto no es un seguro más.
Es una forma de jubilación privada que viene a complementar el sistema jubilatorio actual; no
a sustituirlo.
Se trata de solucionar uno de los problemas que se tiene en nuestro país que es la no inclusión
de diferentes sectores de la población a un sistema previsional de jubilación; en este caso, se
pretende incorporar a esos sectores a algo distinto a lo establecido, basado en principios de
libertad de elección.
Dada la disparidad de criterios en cuanto a la funcionalidad o no del nuevo sistema previsional,
se propone la implementación de un sistema alternativo. La cobertura del nuevo sistema
previsional en este rubro, aparentemente no ha satisfecho las necesidades de la población, en
vista que por estimaciones del DIE para el año 2000 se tendría una PEA que asciende a 3.1
39 millones, en tanto que solo se encuentran afiliados medio millón de personas 34
La propuesta se basa en los seguros de vida y de rentas, con características relativamente más
ventajosas y coberturas que van, en algún sentido, más allá de las que brindan las AFP,
principalmente en el campo de la jubilación.
En esencia, se propone un seguro de rentas mensuales vitalicias, por el cual un asegurador, a
cambio de una prima, se compromete a pagar una renta mensual durante toda la vida del
asegurado.
Por su naturaleza, este tipo de seguro constituye un seguro de vida en caso de sobrevivencia, ya
que lo que se pretende es cubrir la disminución o pérdida de la capacidad de generar ingresos
que sufra una persona en el futuro.
5.2. CARACTERISTICAS DEL SEGURO PRIVADO DE JUBILACION
El Seguro Privado de Jubilación permitirá a cualquier persona planificar su retiro de una
manera anticipada y garantizada y, además, otorgará protección personal durante los años
productivos.
Este tipo de seguro, ofrecerá al asegurado la flexibilidad de escoger tanto la fecha de jubilación
así como el monto de las rentas a ser percibidas, de acuerdo a sus posibilidades de pago.
Además, establecerá un plazo limitado de pago de primas, plazo que es muy inferior a los
plazos actualmente considerados por el sistema previsional vigente.
El Seguro Privado de Jubilación brindará a la persona una protección inmediata para los casos
34 Estas estimaciones son tomadas del INE comparadas con captaciones de afiliados de informes de la Superintendencia de Pensiones y Seguros, según Cuadros Nos. 16 y 4 respectivamente.
40 de muerte en la forma de un seguro de vida hasta la edad de jubilación, edad en la que se
iniciará el pago de las rentas mensuales vitalicias.
También en caso de supervivencia del asegurado a la fecha determinada para el inicio del
período de pago de rentas, la renta mensual vitalicia considera un período mínimo garantizado
de pago de rentas, ante la eventualidad del fallecimiento del asegurado en el curso del pago de
éstas. Es decir, este programa garantiza el pago de la renta mensual por un lapso mínimo de
tiempo denominado período mínimo garantizado y el asegurador pagará ese mínimo de rentas
mensuales en caso que el asegurado fallezca después del inicio de pago de rentas. Sin
embargo, en caso de supervivencia del asegurado a este período mínimo garantizado, el
asegurador continuará con el pago de las rentas mensuales en forma vitalicia, hasta la muerte
del asegurado.
Esto significa que cada asegurado contará, desde el primer día de vigencia del contrato (Póliza)
hasta el día en que se inicie el pago de rentas mensuales, con un seguro de vida cuyo valor será
determinado en función a la renta mensual que se establezca; posteriormente a esta fecha, el
asegurado, en caso de supervivencia, recibirá una renta mensual vitalicia.
El asegurado podrá optar, en la fecha de inicio de pago de rentas, por una sola de las siguientes
alternativas:
a) recibir el pago de una renta mensual vitalicia, o
b) recibir de una sola vez el valor asegurado total y dejar de percibir rentas.
El Seguro Privado de Jubilación, es un programa completo de protección inmediata y ahorro,
ya que está constituido por dos coberturas, una de protección pura temporal y otra de ahorro o
de capital diferido.
41 La mencionada cobertura temporal es la que ofrece una protección inmediata, al no requerir de
ningún plazo de espera, siendo el seguro pagadero en caso de fallecimiento del asegurado en
cualquier tiempo antes del inicio del período de pago de rentas, a sus beneficiarios o herederos
legales, a condición de que el seguro se encuentre en vigencia
El seguro de ahorro o de capital diferido es el componente financiero cierto del plan y se
pagará al asegurado necesariamente al vencimiento del contrato y a la supervivencia del
asegurado, siempre y cuando las primas se hubieran cubierto en forma normal.
Las primas se pagarán a la compañía desde el inicio de vigencia de la Póliza hasta la
conclusión del plazo de pago de primas acordado, o hasta el fallecimiento del asegurado dentro
de ese plazo; lo que ocurra primero.
En síntesis:
Los beneficios que otorga el Seguro Privado de Jubilación son los siguientes:
Renta mensual vitalicia al asegurado en caso de supervivencia del asegurado a la edad
de jubilación,
Plazo limitado de pago de primas o aportes. Es decir, las primas se pagan solo por el
plazo acordado o hasta el fallecimiento del asegurado dentro de ese plazo, lo que ocurra
primero,
Seguro de vida desde el primer día de vigencia de la Póliza hasta el inicio del pago de
rentas. Esto quiere decir que en caso de fallecimiento del asegurado en cualquier
tiempo antes de la edad de jubilación, la compañía garantiza el pago del Capital
Asegurado Total a favor de los beneficiarios que se designen,
42
En caso de fallecimiento del asegurado en el curso de pago de rentas y antes de la
finalización del período mínimo garantizado de pago de rentas, el asegurador pagará a
los beneficiarios el saldo de las rentas mensuales hasta la terminación del Período
Mínimo Garantizado.
El Seguro Privado de Jubilación tiene períodos de cotización más cortos que los considerados
por el sistema previsional vigente. Es decir, el asegurado pagará sus primas o aportes solo por
un plazo determinado, quedando liberado de todo pago ulterior a la conclusión de ese período,
debiendo solo esperar cumplir la edad de jubilación para percibir sus rentas.
El capital asegurado mencionado, será determinado por el valor de la renta mensual vitalicia
fijada por el mismo asegurado.
Lo mencionado anteriormente, se puede apreciar en el ejemplo teórico-práctico de aplicación
en Anexo No. 6.
53. COMPARACION DE VALORES APORTADOS Y BENEFICIOS
Tomando como ejemplo los ejercicios de los Anexos Nos. 7 y 6, comparamos en un cuadro los
resultados que arrojan un sistema de capitalización y el Seguro Privado de Jubilación
propuesto:
OPCION
VALOR TIEMPO TASA DE VALOR
APORTADO INTERES ACUMULADO
Capitalización 12.02 12 años 7.50% 2.793.88
Seguro Privado
de Jubilación 12.02 12 años 7.50% 2.466.28
Fuente: Elaboración propia
43
Si bien es cierto que el valor acumulado capitalizado es superior al valor del Seguro Privado de
Jubilación bajo las mismas condiciones, se deben tomar en cuenta las siguientes
consideraciones:
La cuota aportada o prima, el tiempo y la tasa de interés son las mismas en ambos
casos.
El valor acumulado del Seguro Privado de Jubilación contempla una suma asegurada
de 10.801.- unidades monetarias que serían pagadas a los beneficiarios del asegurado
en caso de muerte prematura, en tanto que el sistema de capitalización tiene como
máximo el monto capitalizado obtenido, en aplicación del Art. 9° de la Ley de
Pensiones.
El asegurado después de haber cumplido con todos sus pagos en el plazo establecido
deja de pagar primas o aportes, contando inmediatamente con el beneficio de la renta
mensual vitalicia a partir de la edad de jubilación. En cambio, en el sistema de
capitalización individual debe seguir aportando hasta cumplir con un monto mínimo
que seria establecido según Ley o hasta su edad de jubilación.
Los beneficios de riesgo común y riesgo profesional que contempla el nuevo sistema
previsional, también pueden ser asumidos por las Compañías de Seguros de Vida. Los
valores señalados como aportes no contemplan los descuentos que efectúan las AFP
por estos riesgos.
Lo anterior muestra que existen ventajas para el afiliado en el Seguro Privado de Jubilación, ya
que solo debe aportar 12 años para contar con un capital asegurado muy superior al ofrecido
por el sistema de capitalización individual. Esta situación además le permitirá contar con más
recursos para su gasto o consumo luego del plazo previsto, permitiéndole enfrentar el futuro
44 con más tranquilidad y sin incertidumbre su jubilación. Finalmente, este hecho generará
efectos multiplicadores en la economía.
45 5.4. BASES TECNICAS DEL SEGURO PRIVADO DE JUBILACION
Como habíamos anotado en un Capítulo anterior, el seguro de vida es desarrollado
fundamentalmente en base a tablas de mortalidad, aplicando los conocimientos de la
matemática actuarial en razón de lo cual se ha elaborado las siguientes bases técnicas que se
aplicarán en el Seguro Privado de Jubilación.
BASES Y NOTAS TECNICAS
Tablas Biométricas: Tablas C S 0 1980
Tablas Actuariales y Financieras: Conmutadas a tasas de interés variables "i".
1 Nota Técnica para la determinación de la Prima del Seguro Privado de Jubilación:
Inicialmente, definimos las siguientes variables:
x : Edad del asegurado
z : Edad de Jubilación
t : Período de pago de primas
u : Período entre la terminación de la edad de jubilación "z" y el periodo de
pago de primas ( x + t ); es decir: u = z - x + t
n : Periodo entre la edad de jubilación "z" y la edad del Asegurado "x", o
la sumatoria de los períodos ( t + u)
1.1. Determinación del Capital necesario "k 1" para una renta mensual vitalicia "r"
1 - (1 + i/12)4(1°x+n)* 12)
k 1 = r *
in 2
46
donde: k
r
o
e x n
Capital Asegurado Necesario para el pago de rentas o
para pago en caso de muerte prematura del asegurado
Renta Mensual Vitalicia
Tasa de Interés Técnico
Expectativa Completa de Vida al inicio del período de
pago de rentas
1.2. Determinación de la Prima Unica para el valor "k 1 " a la edad (x + t), por el período: u
= z — (x + t), utilizando valores conmutados:
M(x +t) - M(x + t) +u + E(x + t)+u
x + t : u k 1
D( x + t )
donde:
A(x+t):u
k 2
1.3. Determinación de la Prima Unica para un Seguro dotal para el valor "k 2 " a la edad
"x", por el período "t" , utilizando valores conmutados:
Mx M x +1 D x +t
A x t
D x
1.3.1. Determinación de la renta temporal:
- Nx+t
a x: : t =
k2
D x
47
1.3.2. Determinación de la Prima Pura Nivelada:
A x : t
P x t
a x: t
1.4. Determinación de la Prima Unica de un Seguro Temporal para el valor: k3 = (k1 - k2), a
la edad "x", por el periodo "t" años, utilizando valores conmutados:
M x M x+t
* ( k - k 2 )
D
1.4.1. Determinación de la renta temporal:
N„ - Nx+t
a x: : t
Dx
1.4.2. Determinación de la Prima Pura Nivelada:
Ax:t
x:t =
a , :
1.5. Determinación de la Prima Anual para el Seguro Privado de Jubilación, considerando
el Capital Asegurado Garantizado "kl", la Renta Mensual Vitalicia "r", la edad inicial
"x", el período de pago de primas "t" y la edad de jubilación "z":
A x : t
Px:z = P x:t P"x:t
2. Nota Técnica para la determinación de las Reservas:
2.1.1. Reserva para el período "t":
2.1.1.1. Reserva Terminal:
sVx:t = A x+ s: n - s x:t + ax+s: n- s
2.1.1.2. Reserva de Balance:
s-IVx:t sVx:t x:t
s-1/2Bx:t
2
2.1.2. Reserva para el período "u":
2.1.2.1. Reserva Terminal:
sV(x+t):u = A(x+t)+s: u -s (x + t):u a(x+t)+s: u -s
2.1.2.2. Reserva de Balance:
s-i V(x+t):u sV(x+t):u (x + t):u
s-1/2 B(x+t): u =
48
2
c) SECCION
CONCLUSIVA
CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
Luego del desarrollo del presente trabajo, obtenemos las siguientes conclusiones y
recomendaciones:
Conclusiones
Es evidente que los cambios ocurridos en la seguridad social, especialmente en el
previsional a largo plazo, han sido producto de factores externos como internos.
Externos por períodos de inestabilidad económica, como ser la desdolarización y la
hiperinflación de los años 80'. Internos porque en el sistema de reparto, existía
ausencia de relación esfuerzo-beneficio, la pérdida del valor adquisitivo de los aportes y
las pensiones, las malas administraciones cargadas de un alto contenido político, etc.,
han contribuido a serios desequilibrios financieros en el sistema. Por tanto se hacía
necesario un cambio estructural.
Con el cambio en la orientación de la seguridad social a largo plazo (nuevo sistema
previsional), se espera obtener beneficios que mejoren el estandar de vida de los
jubilados, al margen de generar mayores fuentes de inversión para el país.
Con el nuevo sistema, se aumenta el ahorro de largo plazo, con ello la formación bruta
de capital y la tasa de crecimiento del país. Asimismo se desarrolla un eficiente y
competitivo mercado de capitales, logrando una mejor asignación de recursos en la
economía.
49
Las Compañías de Seguros generan y ofrecen diversas coberturas frente a riesgos
diferentes y mantienen la capacidad financiera del grupo familiar en caso de siniestros.
50
El Seguro Privado de Jubilación se constituye en una alternativa tanto para la población
asegurada actualmente como para la desprovista de este beneficio.
Las Compañías de Seguros pueden diseñar pensiones dirigidas a las necesidades
particulares de cada pensionado y su grupo familiar, como son los períodos
garantizados, pensiones de supervivencia, etc.
Recomendaciones
Las Compañías de Seguros constituirían un importante contrapeso frente al poder
económico que tienen las AFP, manejando fondos con un claro enfoque de largo plazo,
evitando también el monopolio.
En este marco, consideramos importante la participación de las compañías de seguro en
la captación de trabajadores que estén interesados en otra opción al margen de lo
establecido. El individuo debe tener libertad de elección de la institución de la cual
desee percibir sus pensiones de jubilación y otros beneficios que ofrezcan estas
instituciones en un mercado competitivo, ya que la competencia es un factor que
permite garantizar eficiencia.
En este orden, el papel del Estado es muy importante ya que debe regular y fiscalizar a
través de los órganos con los que cuenta, para generar condiciones de confianza y
transparencia para la población. Además, el Estado debe promocionar e incentivar un
sistema competitivo e informar a la población sobre el comportamiento de las
instituciones dedicadas a administrar recursos de terceros, de tal manera que el
individuo tome decisiones racionalmente.
51
Pensamos que la propuesta contenida en el presente trabajo, contribuirá a disminuir
privilegios ya que mejorará la administración del sistema previsional y mejorará
también las rentas de los jubilados, sin que esto implique una elevación del los aportes
de los cotizantes.
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CUADRO No. 2
ACTIVOS COTIZANTES POR INTERVALOS DE EDAD
GESTION 1990
GRUPOS DE
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ACTIVOS COTIZANTES
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15 - 19 1.965 0,79% 20 - 24 18.400 7,36% 25 - 29 43.252 17,30% 30 - 34 47.919 19,17% 35 - 39 41.930 16,77% 40 - 44 34.757 13,90% 45 - 49 24.890 9,96% 50 - 54 16.839 6,74% 55 - 59 10.600 4,24% 60 - 64 5.915 2,37% 65 - 69 2.530 1,01% 70 - 74 686 0,27% 75 - 79 238 0,10% 80 - 84 63 0,03% 85 - 88 14 0,01%
TOTALES 249.998 100,00% Fuente: Boletin Estadistico No. 8
IBSS - 1990
CUADRO No. 3
RELACION ACTIVOS-PASIVOS POR AÑOS
AÑOS NUMERO
DE ACTIVOS
NUMERO DE
PASIVOS
RELACION ACTIVOS/ PASIVOS
INDICE BASE
1980 =100%
1980 323.842 62.119 5,21 100,00% 1981 334.916 67.387 4,97 95,33% 1982 353.861 70.079 5,05 96,86% 1983 367.608 72.716 5,06 96,97% 1984 340.603 74.552 4,57 87,64% 1985 342.534 76.817 4,46 85,53% 1986 318.552 82.223 3,87 74,32% 1987 267.653 85.281 3,14 60,20% 1988 281.344 93.245 3,02 57,88% 1989 294.475 99.165 2,97 56,96% 1990 249.998 105.601 2,37 45,41%
Fuente: Elaboración propia, en base a información del 113SS
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ANEXO No. 1
TABLA DE MORTALIDAD C.S.O. 1980
EDAD Qx EDAD Qx EDAD Qx EDAD Qx
0 0,00418 25 0,00177 50 0,00671 75 0,06419
1 0,00107 26 0,00173 51 0,00730 76 0,07053 2 0,00099 27 0,00171 52 0,00796 77 0,07712 3 0,00098 28 0,00170 53 0,00871 78 0,08390 4 0,00096 29 0,00171 54 0,00958 79 0,09105 5 0,00090 30 0,00173 55 0,01047 80 0,09884 6 0,00086 31 0,00178 56 0,01146 81 0,10748 7 0,00080 32 0,00183 57 0,01249 82 0,11725 8 0,00076 33 0,00191 58 0,01359 83 0,12826 9 0,00074 34 0,00200 59 0,01477 84 0,14025 10 0,00073 35 0,00211 60 0,01608 85 0,15295 11 0,00077 36 0,00224 61 0,01754 86 0,16809 12 0,00085 37 0,00240 62 0,01919 87 0,17855 13 0,00099 38 0,00258 63 0.02108 88 0.19327 14 0,00115 39 0,00279 64 0,02314 89 0,20728 15 0,00133 40 0,00320 65 0,02542 90 0,22177 ' 16 0,00151 41 0,00329 66 0,02785 91 0,23698 17 0,00167 42 0,00356 67 0,03044 92 0,25349 18 0,00178 43 0,00387 68 0,03319 93 0,27211 19 0.00186 44 0,00419 69 0.03617 94 0.29590 20 0,00190 45 0,00455 70 0,03951 95 0,32996 21 0,00191 46 0,00492 71 0,04330 96 0,38455 22 0,00189 47 0,00532 72 0,04765 97 0,48020 23 0,00186 48 0,00574 73 0,05284 98 0,65798 24 0,00182 49 0,00621 74 0,05819 99 1,00000
Fuente: La Suiza de Reaseguros
ANEXO No. 2
TABLA DE MORTALIDAD DEL SEGURO SOCIAL BOLIVIANO (Elaborado por la O.LT., Año 1957)
EDAD Qx EDAD Qx EDAD Qx EDAD Qx
0 s/d 25 0,00841 50 0,01929 75 0,11232 1 s/d 26 0,00853 51 0,02056 76 0,12297 2 s/d 27 0,00836 52 0,02191 77 0,13401 3 s/d 28 0,00823 53 0,02337 78 0,14595 4 s/d 29 0,00816 54 0,02496 79 0,15878 5 ski 30 0,00812 55 0,02667 80 0,17251 6 s/d 31 0,00807 56 0,02850 81 0,18713 7 s/d 32 0,00803 57 0,03047 82 0,20264 8 s/d 33 0,00799 58 0,03261 83 0,21905 9 s/d 34 0,00829 59 0,03489 84 0,23635 10 s/d 35 0,00857 60 0,03734 85 0,25455 11 s/d 36 0,00905 61 0,03998 86 0,27364 12 s/d 37 0,00941 62 0,04282 87 0,29362 13 s/d 38 0,00987 63 0,04588 83 0,31450 14 s/d 39 0,01036 64 0,04917 89 0,33529 15 0,00308 40 0,01090 65 0,05271 90 0,35894 16 0,00376 41 0,01149 66 0,05654 91 o ;R741(1
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Fuente: Secretaría Nacional de Pensiones
ANEXO No. 3
TABLA DE.SUPERVIVENCIA DEL SEGURO SOCIAL BOLIVIANO (Elaborado por la O.LT., Año 1957)
EDAD Qx EDAD Qx EDAD Qx EDAD Qx
I O s/d 25 0,99159 50 0,98071 75 0,88718 s/d 26 0,99147 Si 0,97944 76 0,87703
2 s/d 27 0,99164 52 0,97809 77 0,86599 3 s/d 28 0,99177 53 0,97663 78 0,85405 4 s/d 29 0,99184 54 0,97504 79 0,84122 5 s/d 30 0,99188 55 0,97333 80 0,82749 6 s/d 31 0,99193 56 0,97150 81 0,81287 7 s/d 32 0,99197 57 0,96953 82 0,79736 8 s/d 33 0,99201 58 0,96739 83 0,78095 9 s/d 34 0,99171 59 0,96511 84 0,76365 10 s/d 35 0,99143 60 0,96266 85 0,74545 11 s/d 36 0,99095 61 0,96002 86 0,72636 12 s/d 37 0,99059 62 0,95718 87 0,70638 13 s/d 38 0,99013 63 0,95412 88 0,68550 14 s/d 39 0,98964 64 0,95083 89 0,66471 15 0,99692 40 0,98910 65 0,94729 90 0,64106 16 0,99624 41 0,98851 66 0,94346 91 0,61750 17 0,99553 42 0,98789 67 0,93930 92 0,59305 18 0,99483 43 0,98722 68 0,93478 93 0,56770 19 0,99415 44 0,98649 69 0,92990 94 0,54146 20 0,99361 45 0,98570 70 0,92452 95 0,51432 21 0,99309 46 0,98485 71 0,91857 96 0,48629 22 0,99260 47 0,98393 72 0,91200 97 0,45737 23 0,99218 48 0,98294 73 0,90469 98 0,42755 24 0,99184 49 0,98187 74 0,89651 99 0,39684
Fuente: Secretaria Nacional de Pensiones
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0 16
4.99
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5.96
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3,08
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1.
122.
535.
438,
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4.44
1,20
0 15
9.86
1,38
2 4.
931.
598,
453
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0,00
076
9.89
3.05
7 7.
519
5.54
7.05
9,34
4 77
.280
.161
,334
1.
039.
287.
414,
434
3.92
1,64
2 15
5.42
0,18
1 4.
771.
737,
071
8
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0,00
074
9.88
5.53
9 7.
315
5.15
6.13
3,56
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2.00
7.25
3,10
0 3.
549,
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151.
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6.31
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1 4.
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66.5
76.9
68,4
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274.
151,
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756
3.84
8.99
9,11
4 53
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4.58
4.16
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0 3.
544,
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138.
228,
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4.03
0.67
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5 9.
845.
271
11.3
22
3.57
6.91
9,63
2 49
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19.3
33,8
94
20,7
26
229,
299
1.85
9,35
6 64
65
0,
0527
1 44
.103
2.
325
400,
790
2.75
5,10
3 16
.125
,662
19
,652
20
8,57
3 1.
630,
056
65
66
0,05
654
41.7
78
2.36
2 35
3,17
6 2.
354,
313
13.3
70,5
59
18,5
75
188,
922
1.42
1,48
3 66
67
0,
0607
0 39
.416
2.
393
309,
960
2.00
1,13
7 11
.016
,246
17
,502
17
0,34
6 1
/32
,56
1
67
68
0,06
522
37.0
24
2.41
5 27
0,83
3 1.
691,
176
9.01
5,10
9 16
,431
15
2,84
4 1.
062,
215
68
69
0,
0701
0 34
.609
2.
426
235,
507
1.42
0,34
3 7.
323,
933
15,3
57
136,
413
909,
371
69
70
0,
0754
8 32
.183
2.
429
203,
719
1.18
4,83
6 5.
903,
590
14,3
04
121,
056
772,
958
70
71
0,08
143
29.7
54
2.42
3 17
5,20
2 98
1,11
8 4.
718,
754
13,2
71
106,
752
651,
902
71
72
0,08
800
27.3
31
2.40
5 14
9,70
7 80
5,91
6 3.
737,
636
12,2
55
93,4
80
545,
151
72
73
0,09
531
24.9
26
2.37
6 12
7,00
7 65
6,20
9 2.
931,
720
11,2
61
81,2
25
451,
670
73
74
0,10
349
22.5
50
2.33
4 10
6,88
6 52
9,20
2 2.
275,
511
10,2
90
69,9
65
370,
445
74
75
0,11
282
20.2
16
2.28
1 89
,139
42
2,31
6 1.
746,
309
9,35
5 59
,675
30
0,48
0 7
5
76
0,12
297
17.9
35
2.20
6 73
,565
33
3,17
7 1.
323,
994
8,41
5 50
,320
24
0,80
5 76
77
0,
1340
1 15
.730
2.
108
60,0
17
259,
612
990,
817
7,48
2 41
,905
19
0,48
5 77
78
0,
1459
5 13
.622
1.
988
48,3
48
199,
595
731,
205
6,56
4 34
,423
14
8,58
1 78
79
0,
1587
8 11
.634
1.
847
38,4
11
151,
247
531,
610
5,67
3 27
,859
11
4,15
8 79
80
0,
1725
1 9.
787
1.68
8 30
,058
11
2,83
6 38
0,36
3 4,
823
22,1
85
86,2
99
80
81
0,18
713
8.09
8 1.
515
23,1
37
82,7
78
267,
528
4,02
8 17
,362
64
,113
81
82
0,
2026
4 6.
583
1.33
4 17
,495
59
,641
18
4,75
0 3,
298
13,3
34
46,7
51
82
83
0,21
905
5.24
9 1.
150
12,9
77
42,1
45
125,
109
2,64
4 10
,036
33
,417
8
3
84
0,23
635
4.09
9 9
69
9,
427
29,1
68
82,9
64
2,07
3 7,
392
23,3
80
84
85
0,25
455
3.13
0 79
7 6,
697
19,7
41
53,7
96
1,58
6 5,
320
15,9
88
85
86
0,
2736
4 2.
334
63
9
4,64
4 13
,044
34
,054
1,
182
3,73
4 10
,668
86
87
0,
2936
2 1.
695
498
3,13
8 8,
400
21,0
10
0,85
7 2,
552
6,93
5 87
8
8
0,31
450
1.19
7 37
7 2,
062
5,26
3 12
,609
0,
603
1,69
5 4,
383
88
89
0,33
529
821
275
1,31
5 3,
201
7,34
7 0,
41(1
1,
091
2,68
8 89
90
0,
3589
4 54
6 19
6 0,
813
1,88
6 4,
146
0,27
1 0,
681
1,59
7 90
91
0,
3825
0 35
0 13
4 0,
485
1,07
3 2,
260
0,17
3 0,
410
0,91
5 91
92
0,
4069
5 21
6 8
8
0,27
8 0,
588
1,18
7 0,
105
0,23
7 0,
506
92
93
0,43
230
128
55
0,15
4 0,
310
0,59
8 0,
062
0,13
2 0,
268
93
94
0,45
854
73
3
3
0,08
1 0,
156
0,28
9 0,
035
0,07
0 0,
136
94
95
0,48
568
39
19
0,04
1 0,
075
0,13
2 0,
018
0,03
6 0,
066
95
96
0,
5137
1 20
10
0,
020
0,03
4 0,
057
0,00
9 0,
017
0,03
0 96
97
0,
5426
3 10
5
0,00
9 0,
015
0,02
3 0,
004
0,00
8 0,
013
97
91
1 0,
5724
5 5
3 0,
004
0,00
6 0,
008
0,00
2 0,
003
0,00
5 9
8
99
0,60
316
2 1
0,00
1 0,
002
0,00
3 0,
001
0,00
1 0,
002
99
100
0,63
477
1 1
0,00
1 0,
001
0,00
1 0,
001
0,00
1 0,
001
100
ANEXO No. 6
EJEMPLO TEORICO-PRACTICO
SEGURO PRIVADO DE JUBILACION
Este anexo, tiene por objetivo ilustrar las características de la aplicabilidad del seguro
propuesto, aplicando las Bases Técnicas elaboradas:
Supuestos:
1. La edad de contratación del seguro es de 30 años.
2. La edad de jubilación es de 65 años.
3. El período de pago de primas es de 12 años
4. El salario asciende a US$ 100.- en términos constantes.
5. La pensión que se desea asciende a US$ 100.- en términos constantes.
6. La tasa de interés técnico es igual a 7.5% anual.
El objetivo es saber:
a) Cual será el aporte del asegurado en esas características y,
b) Cual será su capital asegurado o fondo acumulado.
BASES TECNICAS DEL SEGURO PRIVADO DE JUBILACION
BASES Y NOTAS TECNICAS
Tablas Biométricas: Tablas C S 0 1980
Tablas Actuariales y Financieras: Conmutadas a tasa de interés "i".
1 Nota Técnica para la determinación de la Prima del Seguro Privado de Jubilación:
Inicialmente, definimos las siguientes variables:
x : 30 años. (Edad del asegurado)
z : 65 años. (Edad de jubilación)
t : 12 años. (Plazo de pago de primas)
u : 23 años. (Período entre la terminación del período de pago de primas
( x + t ) y la edad de jubilación "z"), es decir: u=z—x+t
n : 35 años. (Período entre la edad de jubilación "z" y la edad del
asegurado "x", o la sumatoria de los períodos ( t + u) )
1.1. Determinación del Capital necesario "k i" para una renta mensual vitalicia "r"
1- (1 + .075/12)-11503).121
k 1 = 100 *
0.075/12
donde: k 1
r
. o e x + n
Capital Asegurado Necesario para el pago de rentas o
para pago en caso de muerte prematura del asegurado
100
7.50%
15.03 años. Expectativa Completa de Vida a la edad de
65 años o inicio de pago de rentas
k 1 = 10.801.00
1.2. Determinación de la Prima Unica para el valor "k 1 " a la edad (x + t), por el período: u
= z — (x + t), utilizando valores conmutados:
62.398,657 - 26.976,698 + 66.594,467
A( x+t):u =
* 10.801.00
446.777,670
donde: Ai x+t): u k2 = 2.466,28
1.3. Determinación de la Prima Unica para un Seguro dotal para el valor "k 2 " a la edad
"x", por el período "t" , utilizando valores conmutados:
A x:t =
80.838,562 - 62.398,657 + 446.777,670
* 2.466.28
1.094.226,534
A x: = 1.048.56
1.3.1. Determinación de la renta temporal:
14.525.227,593 - 5.509.432,516
a x: t =
1.094.226,534
a x: : t = 8.24
1.3.2. Determinación de la Prima Pura Nivelada:
1.048.56
P x:
8.24
P x:t 127.26
1.4. Determinación de la Prima Unica de un Seguro Temporal para el valor: k3 = (k1 - k2), a
la edad "x", por el período "t" años, utilizando valores conmutados:
80.838,562 - 62.398,657
A x:t =
* (10.801.00 — 2.466.28)
1.094.226,534
A : 140.46
1.4.1. Determinación de la renta temporal:
14.525.227,593 - 5.509.432,516
a x:: t =
1.094.226,534
a ,: 8.24
1.4.2. Determinación de la Prima Pura Nivelada:
140.46
x:t =
8.24
x:t = 17.05
1.5. Determinación de la Prima Anual para el Seguro Privado de Jubilación, considerando
el Capital Asegurado Garantizado "kr', la Renta Mensual Vitalicia "r", la edad inicial
"x", el período de pago de primas "t" y la edad de jubilación "z":
Px:z = 127.26 + 17.05
P x : z 144.31
Por tanto, la prima anual neta para una persona de 30 años de edad, que percibe 100 unidades
monetarias de salario y desea percibir la misma suma como renta mensual vitalicia a su edad
de jubilación de 65 años, considerando un plazo de pago de primas (aportes) únicamente de 12
años, asciende a 144.31 unidades monetarias anuales o 12.02 mensuales. Además, tiene el
beneficio de contar con un capital asegurado de 10.801.00 unidades monetarias, que seria
pagado a sus beneficiarios en caso de su muerte prematura; es decir, si ésta acaecería en el
período de los 30 a sus 65 años.
ANEXO No. 7
CUADRO DE IMPOSICION SOBRE APORTES
APORTE O CUOTA A CAPITALIZAR: 12,02 TASA DE INTERES ANUAL: 7,50% PLAZO✓ IEMPO: 12 ANOS VALOR TOTAL CAPITALIZADO: 2.793,88
PERIODO MENSUAL
APORTE ACUMULADO
APORTE MENSUAL
INTERES MENSUAL
APORTE CAPITALIZADO
CADA MES
1 12,02 12,02 0,08 12,10 2 24,12 12,02 0,15 24,27 3 36,29 12,02 0,23 36,51 4 48,53 12,02 0,30 48,84 5 60,86 12,02 0,38 61,24 6 73,26 12,02 0,46 73,71 7 85,73 12,02 0,54 86,27 8 98,29 12,02 0,61 98,90 9 110,92 12,02 0,69 111,62
10 123,64 12,02 0,77 124,41 11 136,43 12,02 0,85 137,28 12 149,30 12,02 0,93 150,24 13 162,26 12.02 1,01 163,27 14 175,29 12,02 1,10 176,39 15 188,41 12,02 1,18 189,58 16 201,60 12,02 1,26 202,86 17 214,88 12,02 1,34 216,23 18 228,25 12,02 1,43 229,67 19 241,69 12,02 1,51 243,20 20 255,22 12,02 1,60 256,82 21 268,84 12,02 1,68 270,52 22 282,54 12,02 1,77 284,30 23 296,32 12,02 1,85 298,18 24 310,20 12,02 1,94 312,14 25 324,16 12,02 203 326,18 26 338,20 12,02 211 340,32 27 352,34 12,02 2,20 354,54 28 366,56 12,02 2,29 368,85 29 380,87 1202 2,38 383,25 30 395,27 12,02 2,47 397,74 31 409,76 12,02 2,56 412,32 32 424,34 12,02 2,65 426,99 33 439,01 1202 2,74 441,76 34 453,78 12,02 2,84 456,61 35 468,63 12,02 2,93 471,56 36 483,58 12,02 3,02 486,60 37 498,62 12,02 3,12 501,74 38 513,76 12,02 3,21 516,97 39 528,99 1202 3,31 53230 40 544,32 12,02 3,40 547,72 41 559,74 12,02 3,50 563,24 42 575,26 12,02 3,60 578,85 43 590,87 12,02 3,69 594,57 44 606,59 12,02 3,79 610,38 45 622,40 12,02 3,89 626,29 46 638,31 12,02 3,99 642,30 47 654,32 12,02 4,09 658,41 48 670,43 12,02 4,19 674,62 49 686,64 12,02 4,29 690,93 50 702,95 12,02 4,39 707,34 51 719,36 12,02 4,50 723,86 52 735,88 12,02 4,60 740,48 53 752,50 12,02 4,70 757,20 54 769,22 12,02 4,81 774,03 55 786,05 12,02 4,91 790,96 56 802,98 12,02 5,02 808,00 57 820,02 12,02 5,13 825,14 58 837,16 12,02 5,23 84240 59 854,42 12,02 5,34 859,76 60 871,78 1202 5,45 877,22 61 889,24 1202 5,56 894,80 62 906,82 1202 5,67 912,49 63 924,51 1202 5,78 930,29 64 942,31 1202 5,89 948,20 65 960,22 1202 6,00 966,22 66 978,24 1202 6,11 984,35 67 996,37 12,02 6,23 1.002,60 68 1 014,62 1202 6,34 1.020,96 69 I 03298 1202 6,46 1.039,44 70 1.051,46 12,02 6,57 1.058,03 71 1.070,05 12,02 6,69 1.076,74 72 I.088,76 12,02 6,80 1.095,56 73 1.107,58 12,02 6,92 1.114,50 74 1.126,52 12,02 7,04 1.133,56 75 1.145,58 12,02 7,16 1.152,74
PERIODO MENSUAL
APORTE ACUMULADO
APORTE MENSUAL
INTERES MENSUAL
APORTE CAPITALIZADO
CADA MES
76 1.164,76 12,02 7,28 1.172,04 77 1.184,06 12,02 7,40 1.191,47 78 1.203,49 12,02 7,52 1.211,01 79 1.223,03 12,02 7,64 1.230,67 80 1.242,69 12,02 7,77 1.250,46 81 1.262,48 12,02 7,89 1.270,37 82 1.282,39 12,02 8,01 1.290,40 83 1.302,42 12,02 8,14 1.310,56 84 1.322,58 12,02 8,27 1.330,85 85 1.342,87 12,02 8,39 1.351,26 86 1.363,28 12,02 8,52 1.371,80 87 1.383,82 12,02 8,65 1392,47 88 1.404,49 12,02 8,78 1.413,27 89 1.425,29 12,02 8,91 1.434,20 90 1.446,22 1/02 9,04 1.455,26 91 1.467,28 12,02 9,17 1.476,45 92 1.488,47 12,02 9,30 1.497,77 93 1.509,79 12,02 9,44 1.519,23 94 1.531,25 12,02 9,57 1.540,82 95 1.552,84 12,02 9,71 1.562,54 96 1.574,56 12,02 9,84 1.584,40 97 1.596,42 12,02 9,98 1.606,40 98 1.618,42 12,02 10,12 1.628,54 99 1.640,56 12,02 10,25 1.650,81
100 1.662,83 12,02 10,39 1.673,22 101 1.685,24 12,02 10,53 1.695,77 102 1.707,79 12,02 10,67 1.718,47 103 1.730,49 12,02 10,82 1.741,30 104 1.753,32 12,02 10,96 1.764,28 105 1.776,30 12,02 11,10 1.787,40 106 1.799,42 12,02 11,25 1.810,67 107 1.822,69 12,02 11,39 1.834,08 108 1.846,10 12,02 11,54 1.857,64 109 1.869,66 12,02 11,69 1.881,35 110 1.893,37 12,02 11,83 1.905,20 111 1.917,22 12,02 11,98 1.929,20 112 1.941,22 12,02 12,13 1.953,35 113 1.965,37 12,02 12,28 1.977,66 114 1.989,68 12,02 12,44 2.002,11 115 2.014,13 12,02 12,59 2.026,72 116 2.038,74 12,02 12,74 2.051,48 117 2.063,50 12,02 12,90 2.076,40 118 2.088,42 12,02 13,05 2.101,47 119 2.113,49 1202 13,21 2.126,70 120 2.138,72 12,02 13,37 /152,09 121 2.164,11 12,02 13,53 2.177,64 122 2.189,66 12,02 13,69 2.203,34 123 2.215,36 12,02 13,85 2.229,21 124 2.241,23 12,02 14,01 2.255,23 125 2.267,25 12,02 14,17 2.281,42 126 2.293,44 12,02 14,33 2.307,78 127 2.319,80 12,02 14,50 2.334,30 128 2.346,32 12,02 14,66 2.360,98 129 2.373,00 12,02 14,83 2387,83 130 2.399,85 12,02 15,00 2.414,85 131 2.426,87 12,02 15,17 2.442,04 132 2.454,06 12,02 15,34 2.469,40 133 2.481,42 12,02 15,51 2496,93 134 2.508,95 12,02 15,68 2.524,63 135 2.536,65 12,02 15,85 2352,50 136 2.564,52 12,02 16,03 2.580,55 137 2.592,57 12,02 16,20 2.608,77 138 2.620,79 12,02 16,38 2.637,17 139 2.649,19 12,02 16,56 2.665,75 140 2.677,77 12,02 16,74 2.694,51 141 2.706,53 12,02 16,92 2.723,44 142 2.735,46 12,02 17,10 2.752,56 143 2.764,58 12,02 17,28 2.781,86 144 2.793,88 12,02
j !
ANEXO No. 7
CUADRO DE IMPOSICION SOBRE APORTES
APORTE O CUOTA A CAPITALIZAR: 12,02 TASA DE INTERES ANUAL: 7,50% PLAZO/TIEMPO: 12 AROS VALOR TOTAL CAPITALIZADO: 2.793,88
