Upload
lytu
View
243
Download
0
Embed Size (px)
Citation preview
Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Tingkat Bagi Hasil Simpanan
Mudharabah
(Studi Pada Bank Umum Syariah Periode 2011-2015)
SKRIPSI
Diajukan Untuk Memenuhi Salah Satu Syarat Memperoleh
Gelar Sarjana Ekonomi Syariah (S.E.Sy)
Oleh :
DHIYA AFAFIE
NIM : 1112046100165
KONSENTRASI PERBANKAN SYARIAH
PROGRAM STUDI MUAMALAT (EKONOMI ISLAM)
FAKULTAS SYARIAH DAN HUKUM
UNIVERSITAS ISLAM NEGERI SYARIF HIDAYATULLAH
JAKARTA
1437 H/2016 M
ii
Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Tingkat Bagi Hasil Simpanan
Mudharabah
(Studi Pada Bank Umum Syariah Periode 2011-2015)
iii
LEMBAR PENGESAHAN SKRIPSI
iv
LEMBAR PERNYATAAN
v
ABSTRAK
Dhiya Afafie. NIM 1112046100165. Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Tingkat
Bagi Hasil Simpanan Mudharabah (Studi Pada Bank Umum Syariah Periode
2011-2015). Program Studi Muamalat, Konsentrasi Perbankan Syariah, Fakultas
Syariah dan Hukum, Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta, 1437
H / 2015 M.
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui pengaruh jumlah dana dan nisbah
terhadap tingkat bagi hasil simpanan mudharabah pada Bank Umum Syariah.
Data yang digunakan adalah data sekunder yang diperoleh dari laporan triwulan
Bank Syariah Mandiri, Bank Muamalat Indonesia, BRI Syariah, dan BNI Syariah
periode 2011-2015 yang diperoleh dari situs Otoritas Jasa Keuangan.
Metode penelitian yang digunakan adalah metode analisis regresi data panel.
Teknik pengolahan data menggunakan aplikasi Eviews 9. Hasil penelitian ini
menunjukkan bahwa variabel jumlah dana dan nisbah secara simultan
berpengaruh terhadap tingkat bagi hasil simpanan mudharabah Secara parsial,
variabel jumlah dana dan nisbah berpengaruh terhadap tingkat bagi hasil
simpanan mudharabah.
Kata Kunci : jumlah dana, nisbah, Tingkat Bagi Hasil Simpanan Mudharabah
Pembimbing : Aini Masruroh, SEI, MM
vi
KATA PENGANTAR
Assalamu’alaikum Wr. Wb
Puji dan syukur kepada Allah SWT yang telah memberikan rahmat dan
hidayah-Nya sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi yang berjudul
“Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Tingkat Bagi Hasil Simpanan Mudharabah
(Studi Pada Bank Umum Syariah Periode 2011-2015)”. Shalawat dan salam
tercurahkan kepada Nabi Muhammad SAW serta keluarga dan para sahabatnya
yang menjadi suri tauladan bagi umat manusia.
Penulis menyadari bahwa dalam menyelesaikan skripsi ini tidak terlepas
dari dukungan dan bantuan berbagai pihak. Oleh karena itu, dalam kesempatan ini
penulis mengucapkan terima kasih kepada berbagai pihak yang telah
membimbing penulis dalam menyelesaikan skripsi ini antara lain kepada:
1. Bapak Dr. Asep Saepudin Jahar, MA, selaku Dekan Fakultas Syariah dan
Hukum Universitas Islam Negeri (UIN) Syarif Hidayatullah Jakarta.
2. Bapak A.M Hasan Ali, MA selaku Ketua Program Studi Muamalat dan
Abdurrauf, Lc, MA selaku Sekretaris Program Studi Muamalat
(Ekonomi Islam), Fakultas Syariah dan Hukum Universitas Islam Negeri
(UIN) Syarif Hidayatullah Jakarta.
3. Ibu Aini Masruroh, S.EI, MM, selaku Dosen Pembimbing yang senantiasa
memberikan masukan, arahan dan dorongan kepada penulis serta telah
meluangkan waktu sehingga penulis dapat menyelesaikan skripsi ini.
vii
4. Para Dosen Fakultas Syariah dan Hukum Universitas Islam Negeri Syarif
Hidayatullah Jakarta, yang telah memberikan ilmu yang sangat bermanfaat
selama proses perkuliahaan
5. Pimpinan Perpustakaan Umum dan Perpustakaan Fakultas Syariah dan
Hukum yang telah memberikan fasilitas untuk mengadakan studi
kepustakaan.
6. Kedua orang tua tercinta, Chairul Rahman dan Hafsah, yang telah
memberikan kasih sayang, doa, semangat, inspirasi, saran, dan dukungan
baik secara moril maupun materil bagi penulis.
7. Abang dan Kakak, Mosav dan Qonita, yang selalu menjadi penyemangat
kepada penulis untuk menggapai kesuksesan.
8. Kepada Muhammad Zaky Baridwan yang selalu ada dan senantiasa
menemani, serta memberikan semangat, doa, kasih sayang, dukungan,
perhatian, dan pengertiannya untuk penulis agar bisa menyelesaikan
skripsi ini dengan baik.
9. Teman-teman seperjuangan dari awal masuk kuliah, Sade, Dedew, Afni,
Maya, Qoleb, Hafsah, dan Kiki yang telah memberikan motivasi dan
memberikan masukan yang terkait dengan skripsi penulis.
10. Teman-teman Perbankan Syariah D 2012 dan seluruh teman-teman
Perbankan Syariah 2012 yang telah mendukung penulis dalam
menyelesaikan skripsi ini.
viii
11. Seluruh pihak yang telah membantu penulis dalam menjalankan
perkuliahan dan dalam penyelesaian skripsi ini yang tidak bisa disebutkan
satu persatu.
Penulis menyadari akan keterbatasan ilmu yang miliki. Oleh karena itu,
diharapkan kritik dan saran yang membangun untuk perbaikan di masa yang akan
datang. Semoga skripsi ini bermanfaat bagi pembacanya dan perkembangan ilmu
pengetahuan.
Tangerang Selatan, September 2016
Penulis
ix
DAFTAR ISI
HALAMAN JUDUL ................................................................................................ i
LEMBAR PERSETUJUAN PEMBIMBING ......................................................... ii
LEMBAR PENGESAHAN SKRIPSI ................................................................... iii
LEMBAR PERNYATAAN ................................................................................... iv
ABSTRAK .............................................................................................................. v
KATA PENGANTAR ........................................................................................... vi
DAFTAR GAMBAR ............................................................................................ xii
BAB I PENDAHULUAN ....................................................................................... 1
A. Latar Belakang Masalah .............................................................................. 1
B. Identifikasi Masalah ..................................................................................... 4
C. Pembatasan Masalah .................................................................................... 5
D. Perumusan Masalah ..................................................................................... 5
E. Tujuan dan Manfaat Penelitian .................................................................... 6
F. Kerangka Konseptual ................................................................................... 7
G. Sistematika Penulisan .................................................................................. 9
BAB II LANDASAN TEORI .............................................................................. 11
A. Bank Syariah .............................................................................................. 11
B. Tingkat Bagi Hasil ..................................................................................... 17
C. Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Bagi Hasil ......................................... 20
D. Simpanan Mudharabah .............................................................................. 21
E. Hipotesis ..................................................................................................... 30
1. Pengaruh Jumlah Dana terhadap Tingkat Bagi Hasil ............................. 30
2. Pengaruh Nisbah terhadap Tingkat Bagi Hasil ...................................... 31
3. Pengaruh Jumlah dana dan Nisbah terhadap Tingkat Bagi Hasil .......... 31
F. Review Studi Terdahulu ............................................................................. 32
BAB III METODOLOGI PENELITIAN.............................................................. 38
A. Ruang Lingkup Penelitian ......................................................................... 38
x
B. Jenis Penelitian .......................................................................................... 38
C. Jenis dan Sumber Data ............................................................................... 38
D. Teknik Pengumpulan Data ........................................................................ 39
E. Teknik Penentuan Sampel .......................................................................... 39
F. Metode Analisis Data ................................................................................. 40
1. Uji Stasioneritas ..................................................................................... 40
2. Model Regresi Data Panel ...................................................................... 41
3. Pengujian Model .................................................................................... 44
4. Persamaan Model Regresi Data Panel ................................................... 47
5. Pengujian Statistik .................................................................................. 47
BAB IV HASIL DAN ANALISIS DATA ........................................................... 51
A. Deskripsi Data ............................................................................................ 51
B. Uji Stasioneritas ......................................................................................... 56
C. Pengujian Model Regresi Data Panel ......................................................... 57
D. Hasil Estimasi Model ................................................................................. 62
E. Pengaruh Hipotesis dengan Analisis Regresi Data Panel .......................... 63
F. Interpretasi Hasil Penelitian ....................................................................... 67
B. Saran .......................................................................................................... 70
DAFTAR PUSTAKA ........................................................................................... 71
LAMPIRAN-LAMPIRAN .................................................................................... 74
xi
DAFTAR TABEL
Tabel 1. 1 Tabel Tingkat Bagi Hasil Tabungan Mudharabah dan Deposito
Mudharabah Bank Umum Syariah ................................................................. 3
Tabel 2.1 Perbedaan Bunga dan Bagi Hasil .......................................................... 18
Tabel 2.2 Penelitian Terdahulu ............................................................................. 32
Tabel 4. 1 Data Jumlah Dana BSM, BMI, BRIS, dan BNIS ................................ 51
Tabel 4. 2 Data Nisbah BSM, BMI, BRIS, BNIS ................................................. 53
Tabel 4. 3 Data Tingkat Bagi Hasil Simpanan Mudharabah ................................ 54
Tabel 4. 4 Hasil Uji Augmented Dickey Fuller pada Tingkat Level ..................... 56
Tabel 4. 5 Hasil Uji Augmented Dickey Fuller pada 1st
difference ....................... 57
Tabel 4. 6 Hasil Regresi Data Panel Menggunakan Common Effect .................... 58
Tabel 4. 7 Hasil Regresi Data Panel Menggunaka Fixed Effect ........................... 58
Tabel 4. 8 Hasil Uji Chow ..................................................................................... 59
Tabel 4. 9 Hasil Regresi Data Panel Menggunakan Random Effect ..................... 60
Tabel 4. 10 Hasil Uji Hausman ............................................................................. 61
Tabel 4. 11 Uji t .................................................................................................... 63
Tabel 4. 12 Uji F ................................................................................................... 65
Tabel 4. 13 Koefisien Determinasi........................................................................ 66
xii
DAFTAR GAMBAR
Gambar 2.1 Skema Tabungan Mudharabah .......................................................... 24
Gambar 2.2 Skema Deposito Mudharabah............................................................28
1
BAB I
PENDAHULUAN
A. Latar Belakang Masalah
Industri perbankan di Indonesia semakin ramai dengan mulai
menjamurnya bank syariah. Dengan semakin ramainya industri perbankan, maka
semakin ketat pula persaingan antara bank syariah maupun bank konvensional.
Mekanisme kerja bank syariah pada dasarnya sama dengan bank konvensional,
yaitu menghimpun dana dari masyarakat dan menyalurkannya kembali ke
masyarakat dalam bentuk kredit atau pembiayaan. Bank syariah dan bank
konvensional memiliki perbedaan dalam cara pengoperasiannya. Pada bank
syariah sistem yang digunakan adalah sistem bagi hasil, sedangkan pada bank
konvensional sistem yang digunakan adalah sistem bunga. Dengan adanya
perbankan syariah, masyarakat diharapkan dapat berinvestasi yang sesuai dengan
syariah. Nasabah yang berinvestasi di bank syariah mengharapkan mendapatkan
bagi hasil di kemudian hari.
Seperti halnya bank konvensional, bank syariah juga memiliki fungsi
sebagai perantara keuangan (financial intermediary) antara pihak yang memiliki
kelebihan dana dan pihak yang kekurangan dana. Bank sebagai salah satu
lembaga keuangan memiliki fungsi menghimpun dana masyarakat. Dana yang
telah terhimpun kemudian disalurkan kembali kepada masyarakat.1
Fungsi
1 Muhamad, Manajemen Dana Bank Syariah, (Jakarta: PT RajaGrafindo Persada, 2014),
h. 108)
2
intermediasi ini akan berjalan baik apabila para pihak yang terkait memiliki
kepercayaan kepada bank.
Masyarakat yang memiliki ketertarikan untuk menginvestasikan dananya
di bank pada dasarnya mengharapkan keamanan dan untuk mendapatkan
keuntungan atau bagi hasil yang besar. Dengan demikian, cukup penting bagi
bank syariah untuk tetap menjaga kualitas tingkat bagi hasil yang diberikan untuk
nasabahnya. Jika tingkat bagi hasil terlalu rendah, maka tingkat kepuasan nasabah
penyimpan dana akan menurun dan ada kemungkinan nasabah akan
memindahkan dananya ke bank lain yang menawarkan tingkat bagi hasil yang
lebih tinggi.
Salah satu produk yang ditawarkan oleh Perbankan Syariah adalah dengan
menggunakan akad mudharabah. Simpanan mudharabah merupakan salah satu
produk penghimpunan dana pihak ketiga dalam Perbankan Syariah. Sedangkan
jenis simpanan dalam mudharabah terdiri dari dua bentuk, yaitu tabungan
mudharabah dan deposito mudharabah. Secara prinsip syariah tidak ada
perbedaan di antara keduanya, tetapi secara praktik keduanya tetap mengacu pada
konsep tabungan dan deposito syariah.
Bagi hasil yang diberikan bank syariah bersifat fluktuatif. Besar kecilnya
bagi hasil yang diperoleh deposan bergantung pada2 pendapatan bank, nisbah bagi
hasil antara nasabah dengan bank, nominal deposito nasabah, rata-rata saldo
2 Muhammad Syafi’I Antonio, Bank Syariah dari Teori ke Praktik, Jakarta: Gema Insani
Press, 2001, h.145.
3
deposito untuk jangka waktu tertentu yang ada pada bank, dan jangka waktu
deposito karena berpengaruh pada lamanya investasi.
Tabel 1. 1
Tabel Tingkat Bagi Hasil Tabungan Mudharabah dan Deposito Mudharabah
Bank Umum Syariah
Bulan Simpanan Mudharabah
Tabungan Mudharabah Deposito Mudharabah
Oct-14 4.51 7.90
Nov-14 4.15 7.80
Dec-14 4.44 8.16
Jan-15 3.85 7.57
Feb-15 4.32 7.98
Mar-15 4.32 7.70
Apr-15 3.80 7.45
May-15 4.22 7.95
Jun-15 3.98 7.51
Jul-15 3.96 7.72
Sumber : www.ojk.go.id
Data di atas menunjukkan tingkat bagi hasil tabungan mudharabah dan
deposito mudharabah. Tingkat bagi hasil pada kedua produk mengalami fluktuasi.
Tinggi rendahnya tingkat bagi hasil ditentukan oleh beberapa faktor. Menurut
teori yang dikemukakan oleh Antonio, mengatakan bahwa besar kecilnya bagi
hasil yang diperoleh pada kontrak mudharabah salah satunya bergantung pada
pendapatan bank dan nisbah bagi hasil antara nasabah dan bank.3
3 Muhammad Syafii Antonio, Bank Syariah: Dari Teori Ke Praktik, (Jakarta: Tazkia
Cendekia, Gema Insani Press, 2001), hal.145.
4
Faktor-faktor yang mempengaruhi bagi hasil dibagi menjadi dua, yaitu
faktor langsung dan faktor tidak langsung4. Penelitian ini mencoba meneliti
jumlah dana dan nisbah karena penulis mempunyai kecurigaan bahwa kedua
faktor tersebut merupakan variabel-variabel yang mempunyai pengaruh besar
terhadap tingkat bagi hasil.
Pada laporan keuangan triwulan tahun 2014 Bank Syariah Mandiri, nisbah
deposito 3 bulan sebesar 48.14 % dengan tingkat bagi hasil sebesar 4.71%
kemudian di tahun 2015 nisbahnya mengalami kenaikan menjadi 50.00% dan
tingkat bagi hasilnya juga mengalami kenaikan menjadi 4.83%. Pada BNI
Syariah, pada tahun 2014 nisbah deposito 3 bulan sebesar 51.00% dengan tingkat
bagi hasil sebesar 5.59%, namun pada tahun 2015 nisbahnya tetap, yaitu sebesar
51.00% dan tingkat bagi hasilnya mengalami penurunan sebesar 4.45%.
Berdasarkan latar belakang di atas, maka peneliti tertarik untuk melakukan
penelitian mengenai tingkat bagi hasil simpanan mudharabah, sehingga peneliti
mengangkat judul “Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Tingkat Bagi Hasil
Simpanan Mudharabah (Studi Pada Bank Umum Syariah Periode 2011-
2015)”.
B. Identifikasi Masalah
Berdasarkan latar belakang di atas, terdapat beberapa masalah yang
muncul, diantaranya adalah:
4 Muhammad Syafi’i Antonio, Bank Syariah: Dari Teori ke Praktik, (Jakarta: Tazkia
Cendekia, Gema Press Insani, 2001), h. 139
5
1. Bagaimana cara bank menarik minat nasabah agar mau menginvestasikan
uangnya di bank tersebut?
2. Bagaimana cara bank meningkatkan tingkat bagi hasil?
3. Bagaimana pengaruh jumlah dana terhadap tingkat bagi hasil simpanan
mudharabah?
4. Bagaimana pengaruh nisbah terhadap tingkat bagi hasil simpanan
mudharbah?
C. Pembatasan Masalah
Berdasarkan identifikasi masalah di atas, penulis membatasi masalah yang
akan diteliti agar lebih terfokus dan spesifik. Maka pembatasan masalah yang
akan diteliti adalah faktor yang mempengaruhi bagi hasil yang digunakan adalah
faktor langsung, yaitu jumlah dana dan nisbah sebagai variabel independen,
sedangkan variabel dependennya adalah tingkat bagi hasil simpanan mudharabah.
Objek yang digunakan dalam penelitian ini adalah empat Bank Umum Syariah
dengan nilai aset tinggi, yaitu Bank Syariah Mandiri, Bank Muamalat Indonesia,
Bank Rakyat Indonesia Syariah, dan BNI Syariah. Dan periode yang digunakan
adalah tahun 2011-2015.
D. Perumusan Masalah
Dari pembatasan masalah di atas, peneliti dapat merumuskan masalah
yang fokus dalam permasalahan-permasalahan berikut:
6
1. Apakah Jumlah Dana dan Nisbah berpengaruh secara parsial terhadap
Tingkat Bagi Hasil Simpanan Mudharabah pada Bank Umum Syariah
Periode 2011-2015?
2. Apakah Jumlah Dana dan Nisbah berpengaruh secara simultan terhadap
Tingkat Bagi Hasil Simpanan Mudharabah pada Bank Umum Syariah
Periode 2011?
E. Tujuan dan Manfaat Penelitian
Berdasarkan rumusan masalah di atas, maka tujuan dilakukannya penelitian
ini adalah untuk menjawab masalah-masalah yang telah diindetifikasi oleh
penulis. Tujuan yang ingin dicapai pada penelitian ini adalah:
1. Mengidentifikasi pengaruh Jumlah Dana dan Nisbah secara parsial
terhadap Tingkat Bagi Hasil Simpanan Mudharabah pada Bank Umum
Syariah Periode 2011-2015.
2. Mengidentifikasi pengaruh Jumlah Dana dan Nisbah secara parsial
terhadap Tingkat Bagi Hasil Simpanan Mudharabah pada Bank Umum
Syariah Periode 2011-2015
Manfaat yang dapat diambil dari penelitian ini adalah:
1. Bagi Penulis
Penelitian ini diharapkan dapat menambah atau mengembangkan
wawasan, pengetahuan, dan pemahaman tentang tingkat bagi hasil bank
syariah.
2. Bagi Perbankan
7
Hasil dari penelitian ini diharapkan mampu memberikan evaluasi dan
kontribusi yang baik bagi Bank Syariah untuk mempertahankan dan
menarik nasabah dengan memberikan bagi hasil yang menarik.
3. Bagi masyarakat
Penelitian ini diharapkan dapat bermanfaat untuk menambah pengetahuan
masyarakat tentang bagi hasil dan dapat digunakan sebagai perbandingan
dalam memilih bank syariah untuk menginvestasikan dananya.
F. Kerangka Konseptual
Penelitian ini bertujuan untuk melihat pengaruh variabel independen, yaitu
Jumlah Dana dan Nisbah terhadap variabel dependen, yaitu Tingkat Bagi Hasil
Simpanan Mudharabah.
8
Gambar 1 1
Kerangka Konseptual
Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Tingkat Bagi Hasil Simpanan
Mudharabah (Studi Pada Bank Umum Syariah Periode 2011-2015)
Nisbah
(X2)
Jumlah Dana
(X1)
Tingkat Bagi Hasil Simpanan
Mudharabah
(Y)
Uji Stasioneritas
Model
Common
Effect
Model
Random
Effect
Model
Fixed
Effect
Model
Fixed
Effect
Uji Hausman Uji Chow
Hasil Pengujian Model
Koefisien
Determinasi Uji F Uji t
Hasil dan Kesimpulan
9
G. Sistematika Penulisan
Sistematika penulisan dibuat untuk memudahkan pemahaman dan
memberikan gambaran tentang penelitian ini. Sistematika penulisan terdiri dari
lima bab dengan rincian sebagai berikut:
BAB I : PENDAHULUAN
Bab ini berisi tentang latar belakang, identifikasi masalah,
pembatasan dan perumusan masalah, tujuan dan manfaat
penelitian, kerangka konseptual, dan sistematika
penulisan.
BAB II : LANDASAN TEORI
Bab ini membahas tentang bank syariah, teori yang
berkaitan dengan tingkat bagi hasil, faktor-faktor yang
mempengaruhi bagi hasil, simpanan mudharabah,
kerangka pemikiran, hipotesis dan review studi terdahulu.
BAB III : METODOLOGI PENELITIAN
Bab ini berisi tentang ruang lingkup penelitian, jenis
penelitian, jenis dan sumber data, teknik pengumpulan
data, teknik penentuan sampel, dan metode analisis data.
BAB IV : HASIL DAN PEMBAHASAN
Bab ini berisi tentang deskripsi data, analisis dan hasil
penelitian dari faktor-faktor yang mempengaruhi bagi
hasil, serta interpretasi data. Variabel independennya
10
adalah jumlah dana dan nisbah. Menganalisis pengaruh
dengan uji regresi data panel.
BAB V : KESIMPULAN
Bab ini memuat kesimpulan yang merupakan jawaban
dari rumusan masalah yang telah dibahas sebelumnya
dansaran.
11
BAB II
LANDASAN TEORI
A. Bank Syariah
Bank Islam atau selanjutnya disebut dengan Bank Syariah, adalah bank
yang beroperasi dengan tidak mengandalkan pada bunga. Bank Islam atau biasa
disebut dengan Bank Tanpa Bunga, adalah lembaga keuangan/perbankan yang
operasional dan produknya dikembangkan berlandaskan pada Al-Quran dan Hadis
Nabi SAW.5
Menurut Undang-Undang No. 10 Tahun 1998 Bank Syariah adalah Bank
yang melaksanakan kegiatan usahanya berdasarkan prinsip syariah yang dalam
kegiatannya memberikan jasa dalam lalu lintas pembayaran.
Bank adalah lembaga pernatara keuangan atau biasa disebut financial
intermediary. Artinya, lembaga bank adalah lembaga yang dalam aktivitasnya
berkaitan dengan masalah uang. Oleh karena itu, usaha bank akan selalu dikaitkan
dengan masalah uang yang merupakan alat perdagangan yang utama. Kegiatan
dan usaha bank akan selalu terkait dengan komoditas, anatara lain:6
1. Memindahkan uang
2. Menerima dan membayarkan kembali uang dalam rekening koran
3. Mendiskonto surat wesel, surat order maupun surat berharga lainnya
4. Membeli dan menjual surat-surat berharga
5 Muhamad, Manajemen Dana Bank Syariah, (Jakarta: PT RajaGrafindo Persada, 2014),
hal. 2. 6 Muhamad, Lembaga Keuangan Umat Kontemporer, (Yogyakarta: UII Press, 2000), hal.
63.
12
5. Membeli dan menjual cek, surat wesel, kertas dagang
6. Memberi jaminan bank
Bank Islam lahir sebagai salah satu alternatif terhadap persoalan
pertentangan antara bungan bank dengan riba. Bank Islam lahir di Indonesia pada
sekitar tahun 90-an atau tepatnya setelah ada Undang-Undang No. 7 Tahun 1992,
yang direvisi dengan Undang-Undang Perbankan No. 10 Tahun 1998, dalam
bentuk sebuah bank yang beroperasinya dengan sistem bagi hasil atau bank
syariah.
Bank syariah bukan hanya bank bebas bunga, namun memiliki orientasi
pencapaian sejahtera. Secara fundamental terdapat beberapa karakteristik bank
syariah, yaitu: 7
1. Penghapusan riba.
2. Pelayanan kepada kepentingan publik dan merealisasikan sasaran sosio-
ekonomi Islam.
3. Bank syariah bersifat universal yang merupakan gabungan dari bank
komersial dan bank investasi.
4. Bank syariah akan melakukan evaluasi yang lebih berhati-hati terhadap
permohonan pembiayaan yang berorientasi kepada penyertaan modal
karena bank komersial syariah menerapkan profit-loss sharing dalam
konsinyasi, ventura, bisnis, atau industri.
7 Andri Soemitra, Bank dan Lembaga Keuangan Syariah, (Jakarta: Kencana Prenada
Media, 2009), hal. 67.
13
5. Bagi hasil cenderung mempererat hubungan antara bank syariah dan
pengusaha.
6. Kerangka yang dibangun dalam membantu bank mengatasi likuiditasnya
dengan memanfaatkan instrumen pasar uang antarbank syariah dan
instrumen bank sentral berbasis syariah.
Bank syariah mempunyai beberapa tujuan di antaranya adalah:8
1. Mengarahkan kegiatan ekonomi umat bermuamalat secara islami,
khususnya muamalat yang berhubungan dengan perbankan agar terhindar
dari praktik-praktik riba atau jenis-jenis usaha atau perdagangan lain yang
mengandung unsur gharar, di mana jenis-jenis usaha tersebut, selain
dilarang dalam Islam, juga telah menimbulkan dampak negatif terhadap
kehidupan ekonomi rakyat.
2. Untuk menciptakan suatu keadilan di bidang ekonomi dengan jalan
meratakan pendapatan melalui kegiatan investasi, agar tidak terjadi
kesenjangan yang lebar antara pemilik modal dengan pihak yang
membutuhkan dana.
3. Untuk meningkatkan kualitas hidup umat dengan jalan membuka peluang
usaha yang lebih besar terutama kelompok miskin yang diarahkan pada
kegiatan usaha yang produktif menuju terciptanya kemandirian usaha.
4. Untuk menanggulangi kemiskinan yang pada umumnya merupakan
program utama dari negara-negara yang sedang berkembang. Upaya bank
8 Isa Abdurrahman, Al Muamalat Al Haditsah wa Ahkamah dalam M. Nur Rianto Al-Arif,
Dasar-dasar Ekonomi Islam, (Solo: PT Era Adicitra Intermedia, 2011), hal. 298.
14
syariah di dalam mengentaskan kemiskinan berupa pembinaan nasabah
yang lebih menonjol sifat kebersamaan dari siklus usaha yang lengkap
seperti program pembinaan pengusaha produsen, program pembinaan
pedagang perantara, program pembinaan konsumen, program
pengembangan modal kerja dan program pengembangan usaha bersama.
5. Untuk menjaga stabilitas ekonomi dan moneter. Dengan aktivitas bank
syariah akan mampu menghindari pemanasan ekonomi akibat adanya
inflasi, menghindari persaingan antara lembaga keuangan.
6. Untuk menyelamatkan ketergantungan umat Islam terhadap bank
konvensional yang masil menerapkan sistem bunga.
Dalam menjalankan peranannya tersebut, bank syariah akan lebih realistis
jika bank syariah tersebut mampu menjalankan kegiatannya secara maksimal.
Kegiatan bank syariah antara lain, sebagai:
1. Manajer investasi yang mengelola investasi atas dana nasabah dengan
menggunakan akad mudharabah atau sebagai agen investasi
2. Investor yang menginvestasikan dana yang dimilikinya maupun dana
nasabah yang dipercayakan kepadanya dengan menggunakan alat investasi
yang sesuai dengan prinsip syariah dan membagi hasil yang diperoleh
sesuai nisbah yang disepakati antara bank dan pemilik dana
3. Penyedia jasa keuangan dan lalu lintas pembayaran seperti bank non-
syariah sepanjang tidak bertentangan dengan prinsip syariah
15
4. Pengemban fungsi sosial berupa pengelola dana zakat, infaq, shadaqah
serta pinjaman kebajikan (qardhul hasan) sesuai dengan ketentuan yang
berlaku.
Hubungan ekonomi berdasarkan syariah Islam ditentukan oleh hubungan
akad yang terdiri dari lima konsep dasar akad. Bersumber dari kelima konsep
dasar inilah dapat ditemukan produk-produk lembaga keuangan bank syariah dan
lembaga keuangan bukan bank syariah untuk dioperasionalisasikan. Kelima
konsep tersebut adalah:9
1. Prinsip Simpanan Murni
Prinsip simpanan murni merupakan fasilitas yang diberikan oleh bank
Islam untuk memberikan kesempatan kepada pihak yang kelebihan dana
untuk menyimpan dananya dalam bentuk al-wadi’ah biasa diberikan untuk
tujuan investasi guna mendapatkan keuntungan seperti halnya tabungan
dan deposito. Dalam dunia perbankan konvensional al-wadi’ah identik
dengan giro.
2. Bagi Hasil
Sistem ini adalah suatu sistem yang meliputi tata cara pembagian hasil
usaha antara penyedia dana dengan pengelola dana. Pembagian hasil usaha
ini dapat terjadi antara bank dengan penyimpan dana, maupun antara bank
dengan nasabah penerima dana. Bentuk produk yang berdasarkan prinsip
ini adalah mudharabah dan musyarakah. Lebih jauh prinsip mudharabah
dapat digunakan sebagai dasar baik untuk produk pendanaan (tabungan
9 Muhammad, Pengantar Akuntansi Syariah, (Jakarta: Salemba Empat, 2005), hal. 176.
16
dan deposito) maupun pembiayaan, sedangkan musyarakah lebih banyak
untuk pembiayaan.
3. Prinsip Jual Beli
Prinsip ini merupakan suatu sistem yang menerapkan tata cara jual beli, di
mana bank akan membeli terlebih dahulu barang yang dibutuhkan atau
mengangkat nasabah sebagai agen bank melakukan pembelian barang atas
nama bank, kemudian bank menjual barang tersebut kepada nasabah
dengan harga sejumlah harga beli ditambah keuntungan.
4. Prinsip Sewa
Prinsip ini secara garis besar terbagi kepada dua jenis: (1) ijarah, sewa
murni, seperti halnya penyewaan traktor dan alat-alat produk lainnya
(operating lease). Dalam teknis perbankan, bank dapat membeli dahulu
equipment yang dibutuhkan nasabah kemudian menyewakan dalam waktu
dan hanya yang telah disepakati kepada nasabah. (2) Bai al takriji atau
ijarah al muntahiyah bitamlik merupakan penggabungan sewa dan beli, di
mana si penyewa mempunyai hak untuk memiliki barang pada akhir masa
sewa.
5. Prinsip fee/Jasa
Prinsip ini meliputi seluruh layanan nonpembiayaan yang diberikan bank.
Bentuk produk yang berdasarkan prinsip ini antara lain Bank Garansi,
kliring, Inkaso, Jasa Transfer, dan lain-lain. Secara syariah prinsip ini
didasarkan pada konsep al-ajr wal umulah.
17
B. Tingkat Bagi Hasil
Bagi hasil adalah sistem pembagian hasil usaha dimana pemilik modal
bekerjasama dengan pemilik modal untuk melakukan kegiatan usaha. Apabila
kegiatan usaha menghasilkan keuntungan maka dibagi berdua dan ketika
mengalami kerugian ditanggung bersama pula. Sistem bagi hasil menjamin
adanya keadilan dan tidak ada pihak yang tereksploitasi.10
Pengertian bagi hasil
menurut Ismail adalah pembagian atas hasil usaha yang telah dilakukan oleh
pihak-pihak yang melakukan perjanjian, yaitu pihak nasabah dan pihak bank
syariah.11
Menurut teori yang dikemukakan oleh Antonio, mengatakan bahwa besar
kecilnya bagi hasil yang diperoleh pada kontrak mudharabah salah satunya
bergantung pada pendapatan bank dan nisbah bagi hasil antara nasabah dan
bank.12
Sebagai lembaga intermediasi keuangan, bank syariah akan mendapatkan
bagi hasil dari dana yang ditempatkan pada mitranya (nisbah). Bagi hasil dari
nisbah inilah yang nantinya akan dibagikan kepada para penabung. Bank syariah
perlu mempertimbangkan mekanisme perhitungan bagi hasil yang terdiri dari dua
sistem:13
10
Ascarya, Akad dan Produk Bank Syariah, (Jakarta: PT RajaGrafindo, 2006), hal. 26 11
Ismail, Perbankan Syariah, (Jakarta: Kencana, 2011), hal. 95. 12
Muhammad Syafii Antonio, Bank Syariah: Dari Teori Ke Praktik, (Jakarta: Tazkia
Cendekia, Gema Insani Press, 2001), hal.145. 13
Tim Pengembangan Perbankan Syariah Institut Bankir Indonesia, Konsep Produk dan
Implementasi Operasional Bank Syariah, (Jakarta: Djambatan, 2001)
18
a. Profit Sharing, adalah perhitungan bagi hasil didasarkan kepada net dari
total pendapatan setelah dikurangi biaya yang dikeluarkan untuk
memperoleh pendapatan tersebut.
b. Revenue sharing, adalah perhitungan bagi hasil didasarkan kepada total
seluruh pendapatan yang diterima sebelum dikurangi dengan biaya-biaya
yang telah dikeluarkan.
Penentuan besarnya resiko bagi hasil dibuat pada waktu akad dengan
berpedoman pada kemungkinan untung dan rugi. Besarnya nisbah (rasio) bagi
hasil berdasarkan pada jumlah keuntungan yang diperoleh. Bagi hasil yang
diberikan tergantung kepada kinerja usaha. Jumlah pembagian bagi hasil
meningkat sesuai dengan peningkatan jumlah pendapatan bank syariah yang
bersangkutan. Tidak ada agama yang meragukan keabsahan bagi hasil. Bagi hasil
tergantung kepada keuntungan proyek yang dijalankan. Jika proyek itu mendapat
keuntungan, maka kerugian akan ditanggung bersama oleh kedua belah pihak.14
Tabel 2.1
Perbedaan Bunga dan Bagi Hasil
BUNGA BAGI HASIL
1. Penentuan bunga dibuat pada
waktu akad tanpa berpedoman
pada untung rugi
1. Penentuan besarnya rasio bagi
hasil dibuat pada waktu akad
dengan berpedoman pada
kemungkinan untung rugi
14
M. Nadratuzzaman Hosen dan AM Hasan Ali, Tanya Jawab Ekonomi Syariah,
(Jakarta: Pusat Komunikasi Ekonomi Syariah, 2007), h. 24.
19
2. Besarnya presentase berdasarkan
pada jumlah uang (modal) yang
dipinjamkan
2. Besarnya rasio bagi hasil
berdasarkan pada jumlah
keuntungan yang diperoleh
3. Pembayaran bunga tetap seperti
yang dijanjikan tanpa
pertimbangan apakah proyek yang
dijalankan oleh pihak nasabah
untung atau rugi
3. Bagi hasil tergantung pada
keuntungan proyek yang dijalan
sekiranya itu tidak mendapatkan
keuntungan maka kerugian akan
ditanggung bersama oleh kedua
belah pihak
4. Jumlah pembayaran bunga tidak
meningkat sekalipun jumlah
keuntungan berlipat atau keadaan
ekonomi sedang “booming”
4. Jumlah pembagian laba meningkat
sesuai dengan peningkatan jumlah
pendapatan
5. Eksistensi bunga diragukan oleh
semua agama termasuk Islam
5. Tidak ada yang meragukan
keabsahan keuntungan bagi hasil
Sumber: Antonio dan Perwataatmadja, 1992, Apa dan Bagaimana Bank Islam
Dalam Islam, sistem bagi hasil lah (profit loss sharing) yang kemudian
menjadi jantung dari sektor “moneter” perekonomian Islam, bukan bunga. Secara
sederhana, bagi hasil sebenarnya sesuai dengan iklim usaha yang memiliki
kefitrahan untung dan rugi. Tidak seperti karakteristik bunga yang memaksa hasil
usaha agar selalu positif. Jadi, penerapan sisitem bagi hasil pada hakikatnya
menjaga prinsip keadilan tetap berjalan dalam perekonomiann. Dalam sistem bagi
hasil ini, skema investasi yang dapat dilakukan adalah mudharabah (kolaborasi
20
pemodal dan pengusaha) dan musyarakah (kolaborasi antar pengusaha yang
sekaligus sebagai pemodal).15
C. Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Bagi Hasil
Faktor-faktor yang mempengaruhi bagi hasil adalah:16
1. Faktor Langsung
Di antara faktor-faktor langsung (direct factors) yang mempengaruhi
perhitungan bagi hasil adalah investment rate, jumlah dana yang tersedia,
dan nisbah bagi hasil (profit sharing ratio).
a. Investment rate merupakan presentase aktual dana yang diinvestasikan
dari total dana. Jika bank menentuan investment rate sebesar 80
persen, hal ini berarti 20 persen dari total dana dialokasikan untuk
memenuhi likuiditas.
b. Jumlah dana yang tersedia untuk diinvestasikan merupakan jumlah
dana dari berbagai sumber dana yang tersedia untuk diinvestasikan.
Dana tersebut dapat dihitung dengan menggunakan salah satu metode
ini:
- Rata-rata saldo minimum bulanan,
- Rata-rata total saldo harian.
Investment rate dikalikan dengan jumlah dana yang tersedia untuk
diinvestasikan, akan menghasilkan jumlah dana aktual yang
digunakan.
15
Ali Sakti, Analisis Teoritis Ekonomi Islam Jawaban Atas Kekacauan Ekonomi Modern,
(Jakarta: Paradigma & Aqsa Publishing, 2007), h. 261. 16
Muhammad Syafi’i Antonio, Bank Syariah: Dari Teori ke Praktik, (Jakarta: Tazkia
Cendekia, Gema Press Insani, 2001), h. 139
21
c. Nisbah (profit sharing ratio)
- Salah satu ciri al-mudharabah adalah nisbah yang harus ditentukan
dan disetujui pada awal perjanjian.
- Nisbah antara satu bank dan bank lainnya dapat berbeda.
- Nisbah juga dapat berbeda dari waktu ke waktu dalam satu bank,
misalnya deposito 1 bulan, 3 bulan, 6 bulan, dan 12 bulan.
- Nisbah juga dapat berbeda antara satu account dan account lainnya
sesuai dengan besarnya dana dan jatuh temponya.
2. Faktor Tidak Langsung
a. Penentuan butir-butir pendapatan dan biaya mudharabah
- Bank dan nasabah melakukan share dalam pendapatan dan biaya
(profit and sharing). Pendapatan yang “dibagihasilkan” merupakan
pendapatan yang diterima dikurangi biaya-biaya.
- Jika semua biaya ditanggung bank, hal ini disebut revenue sharing.
b. Kebijakan akunting (prinsip dan metode akunting)
Bagi hasil secara tidak langsung dipengaruhi oleh berjalannya
aktivitas yang diterapkan, terutama sehubungan dengan pengakuan
pendapatan dan biaya.
D. Simpanan Mudharabah
Mudharabah adalah akad kerja sama usaha antara dua pihak di mana
pihak pertama (pemilik dana = shahibul maal) menyediakan seluruh dana,
sedangkan pihak kedua (pengelola dana = mudharib) bertindak selaku pengelola
22
dan keuntungan dibagi di antara mereka mereka sesuai kesepakatan sedangkan
kerugian finansial hanya ditanggung oleh pemilik dana.17
Secara umum
mudharabah terbagi dalam dua jenis, yaitu:18
1. Mudharabah Muthlaqah
Yang dimaksud dengan transaksi mudharabah muthlaqah adalah bentuk
kerja sama antara shahibul maal dan mudharib yang cakupannya sangat
luas dan tidak dibatasi oleh spesifikasi jenis usaha, waktu, dan daerah
bisnis.
2. Mudharabah Muqayyadah
Mudharabah Muqayyadah atau disebut juga dengan istilah restricted
mudharabah/ specified mudharabah adalah kebalikan dari mudharabah
muthlaqah. Mudharib dibatasi dengan batasan jenis usaha, waktu, atau
tempat usaha.
Simpanan adalah dana yang dipercayakan oleh masyarakat (diluar bank)
kepada bank berdasarkan perjanjian penyimpanan dana.19
Terdapat banyak
produk yang ditawarkan untuk menghimpun dana pihak ketiga, namun pada
umumnya bentuk simpanan yang ditawarkan adalah:
17
Ikatan Akuntansi Indonesia, Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan 104-106 tentang
Akuntansi Istishna’, Mudharabah, Musyarakah, (Jakarta: Salemba) 18
Muhammad Syafi’i Antonio, Bank Syariah dari Teori ke Praktik, (Jakarta: Gema
Insani Press Tazkia Cendikia, 2001), h.97. 19
Ikatan Akuntansi Indonesia, Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan 104-106 tentang
Akuntansi Istishna’, Mudharabah, Musyarakah, (Jakarta: Salemba)
23
1. Tabungan Mudharabah 20
Tabungan mudharabah merupakan produk penghimpunan dana
oleh bank syariah yang menggunakan akad mudharabah muthkalaqah.
Bank syariah bertindak sebagai mudharib dan nasabah sebagai shahibul
maal. Nasabah menyerahkan pengelolaan dana tabungan mudharabah
secara mutlak kepada mudharib (bank syariah), tidak ada batasan baik
dilihat dari jenis investasi, jangka waktu, maupun sector usaha,dan tidak
boleh bertentangan dengan prinsip syariah Islam.
Bank syariah akan membayar bagi hasil kepada nasabah setiap
akhir bulan, sebesar sesuai dengan nisbah yang telah diperjanjikan pada
saat pembukaan rekening tabungan mudharabah. Bagi hasil yang akan
diterima nasabah akan selalu berubah pada akhir bulan. Perubahan bagi
hasil ini disebabkan karena adanya fluktuasi pendapatan bank syariah dan
fluktuasi dana tabungan nasabah.
Bagi hasil tabungan mudharabah sangat dipengaruhi oleh antara
lain:
a. Pendapatan bank syariah.
b. Total investasi mudharabah muthlaqah.
c. Total investasi produk tabungan mudharabah.
d. Rata-rata saldo tabungan mudharabah.
e. Nisbah tabungan mudharabah yang ditetapkan sesuai dengan
perjanjian.
20
Ismail, Perbankan Syariah, (Jakarta: Kencana, 2011), h.89
24
f. Metode perhitungan bagi hasil yang diberlakukan.
g. Total pembiayaan bank syariah.
Gambar 2.1
Skema Tabungan Mudharabah
Keterangan :
1. Nasabah investor menempatkan dananya dalam bentuk tabungan
mudharabah.
2. Bank syariah akan menyalurkan seluruh dana nasabah penabung
dalam bentuk pembiayaan.
3. Bank syariah memperoleh pendapatan atas pembiayaan yang telah
disalurkan.
4. Bank syariah akan menghitung bagi hasil atas dasar revenue
sharing, yaitu pembagian bagi hasil atas dasara pendapatan
25
sebelum dikurangi biaya. Jumlahnya disesuaikan dengan saldo rata
rata tabungan dalam bulan laporan.
5. Pada akhir bulan, nasabah penabung akan mendapatkan bagi hasil
dari bank syariah sesuai dengan nishbah yang telah diperjanjikan.
6. Pada saat nasabah memerlukan dana, maka dana nasabah akan
dikembalikan sesuai dengan jumlah penarikannya.
2. Deposito Mudharabah
Deposito, menurut Undang-Undang No. 21 Tahun 2008 adalah
investasi dana berdasarkan akad mudharabah atau akad lain yang tidak
bertentangan dengan prinsip syariah yang penarikannya hanya dapat
dilakukan pada waktu tertentu berdasarkan akad antara nasabah
penyimpan dan bank syariah dan/atau UUS. Deposito merupakan dana
yang dapat diambil sesuai dengan perjanjian berdasarkan jangka waktu
yang disepakati. Penarikan deposito hanya dapat dilakukan pada waktu
tertentu, misalnya deposito diperjanjikan jangka waktunya satu bulan,
maka deposito dapat dicairkan setelah satu bulan.21
Fatwa DSN Nomor 3 Tahun 2000 menyatakan bahwa deposito
yang dibenarkan dalam syariah adalah deposito yang berdasarkan prinsip
mudharabah. Dalam transaksi deposito mudharabah, nasabah bertindak
sebagai pemilik dana (shahibul maal) dan bank bertindak sebagai
pengelola dana (mudharib).22
Deposito mudharabah merupakan dana
21
Ibid, h. 91. 22
Fatwa DSN NO. 03/DSN-MUI/IV/2000 Tentang Deposito
26
investasi yang ditempatkan oleh nasabah yang tidak bertentangan dengan
prinsip syariah dan penarikannya hanya dapat dilakukan pada waktu
tertentu, sesuai dengan akad perjanjian yang dilakuka antara bank dan
nasabah investor. Deposito, mudah diprediksi ketersediaan dananya karena
terdapat jangka waktu dalam penempatannya. Sifat deposito yaitu
penarikannya hanya dapat dilakukan sesuai jangka waktunya, sehingga
pada umumnya balas jasa yang berupa nisbah bagi hasil yang diberikan
oleh bank untuk deposito lebih tinggi dibanding tabungan mudharabah.
Jangka waktu deposito berjangka ini bervariasi, antara lain:
- Deposito Jangka waktu 1 bulan
- Deposito Jangka waktu 3 bulan
- Deposito Jangka waktu 6 bulan
- Deposito Jangka waktu 12 bulan
- Deposito Jangka waktu 24 bulan
Perbedaan jangka waktu deposito berjangka di samping merupakan
perbedaan masa penyimpanan, juga akan menimbulkan perbedaan balas
jasa berupa besarnya presentase nisbah bagi hasil. Pada umumnya,
semakin lama jangka waktu deposito berjangka akan semakin tinggi
persentase nisbah bagi hasil yang diberikan oleh bank syariah.
Deposito berjangka diterbitkan atas nama, baik atas nama
perorangan maupun atas nama badan hukum. Bukti kepemilikin deposito
27
berjangka yang diberikan oleh bank kepada pemegang rekening deposito
berjangka berupa bilyet deposito. Di dalam bilyet deposito tertera nama
pemiliknya, yang merupakan pemegang hak atas deposito berjangka, yaitu
nama perorangan ataupun badan hukum. Pihak yang dapat mencairkan
deposito berjangka hanya pihak yang namanya tercantum di dalam bilyet
deposito berjangka. Pemilik deposito berjangka adalah pemegang hak
yang namanya tertera dalam bilyet deposito berjangka. Deposito berjangka
tidak dapat dipindahtangankan atau diperjualbelikan.23
Pada saat pembukaan deposito berjangka, dalam formulir isian
nasabah diberi pilihan, yaitu ARO dan non-ARO. ARO (automated roll
over), artinya deposito berjangka tersebut apabila telah jatuh tempo dapat
diperpanjang secara otomatis oleh bank tanpa harus konfirmasi kepada
pemegang deposito berjangka. Nasabah tidak perlu dating ke kantor bank
untuk memperpanjang jangka waktu depositonya. Deposito berjangka
yang ditandai dengan non-ARO artinya deposito berjangka yang tidak
dapat diperpanjang secara otomatis, sehingga harus dicairkan pada saat
jatuh tempo. Pada saat jatuh tempo, deposito berjangka itu dicairkan, dan
dalam hal pemegang rekening deposito tidak ke kantor, maka bank dapat
memindahkan dana yang berasal dari deposito berjangka ke rekening
lainnya, misalnya tabungan. Bila nasabah deposito berjangka tidak
memiliki rekening tabungan atau rekening giro, maka dananya akan
disimpan dalam bentuk titipan atau kewajiban Negara.
23
Ismail, Perbankan Syariah, (Jakarta: Kencana, 2011), h.92
28
Bank memberikan imbalan atas penempatan deposito berjangka
berupa bagi hasil yang besarnya ditentukan pada saat pembukaan sesuai
dengan nisbah yang telah diperjanjikan. Pembayaran bagi hasil deposito
berjangka dilakukan pada tanggal valuta, yaitu tanggal pada saat deposito
berjangka dibuka. Pembayaran bagi hasil deposito dapat dilakukan secara
tunai, dipindahbukukan ke rekening lain yang dimiliki oleh nasabah
seperti giro atau tabungan, atau langsung dikirimkan ke bank lain atau
menambah nominal deposito berjangka.
Untuk memudahkan pemahaman, dapat dilihat pada skema
Deposito Mudharabah berikut ini:
Gambar 2.2
Skema Deposito Mudharabah
29
Keterangan:
1. Nasabah investor mendapatkan dananya dalam bentuk deposito
mudharabah
2. Bank syariah menyalurkan dana nasabah investor dalam bentuk
pembiayaan.
3. Bank syariah memperoleh pendapatan atas penempatan dananya
dalam bentuk pembiayaan.
4. Bank syariah akan menghitung bagi hasil atas dasar revenue
sharing, yaitu pembagian bagi hasil atas dasar pendapatan sebelum
dikurangi biaya.
5. Pada tanggal valuta, yaitu tanggal pendapatan deposito nasabah
akan mendapatkan bagi hasil sesuai dengan nisbah yang telah
diperjanjikan.
6. Pada saat jatuh tempo, maka dana nasabah akan dikembalikan
seluruhnya.
Penalti merupakan denda yang dibebankan kepada nasabah
pemegang rekening deposito mudharabah apabila nasabah mencairkan
depositonya sebelum jatuh tempo. Penalti ini dibebankan karena bank
telah mengestimasikan penggunaan dana tesebut, sehingga pencairan
deposito berjangka sebelum jatuh tempo dapat mengganggu likuiditas
bank. Bank perlu membebankan penalti (denda) kepada setiap nasabah
pemegang rekening deposito mudharabah apabila nasabah mencairkan
depositonya sebelum jatuh tempo. Penalti ini tidak boleh diakui sebagai
30
pendapatan operasional bank syraiah, akan tetapi digunakan untuk dana
kebajikan, yang dimanfaatkan untuk membantu pihak-pihak yang
membutuhkan.
Penalti tidak dibebankan kepada setiap nasabah yang menarik
depositonya sebelum jatuh tempo. Ada nasabah tertentu yang tidak
dibebani penalti ketika menarik dananya yang berasal dari deposito
berjangka yang belum jatuh tempo, misalnya nasabah prima (prime
customer), tidak dibebani penalti. Hal ini dimaksudkan untuk menarik
nasabah dengan memberikan pelayanan prima kepada nasabah tertentu
yang loyal kepada bank, yaitu bebas biaya penalti.24
E. Hipotesis
1. Pengaruh Jumlah Dana terhadap Tingkat Bagi Hasil
Jumlah dana merupakan salah satu faktor yang mempengaruhi bagi
hasil. Jumlah dana yang tersedia untuk diinvestasikan merupakan jumlah
dana dari berbagai sumber dana yang tersedia untuk diinvestasikan. Dana
tersebut dapat dihitung dengan menggunakan metode rata-rata saldo
minimum bulanan atau rata-rata total saldo harian.
H0 1 : Tidak terdapat pengaruh signifikan antara Jumlah dana dengan
Tingkat Bagi Hasil Mudharabah
Ha 1 : Terdapat pengaruh signifikan antara Jumlah dana dengan Tingkat
Bagi Hasil Simpanan Mudharabah
24
Ibid, h. 95
31
2. Pengaruh Nisbah terhadap Tingkat Bagi Hasil
Nisbah juga merupakan salah satu faktor yang mempengaruhi bagi
hasil. merupakan rasio pembagian keuantungan (bagi hasil) antara shahib al-
mal dan mudharib. Nisbah antara satu bank dan bank lainnya dapat berbeda.
Nisbah juga dapat berbeda dari waktu ke waktu dalam satu bank, misalnya
deposito 1 bulan, 3 bulan, 6 bulan, dan 12 bulan. Nisbah juga dapat berbeda
antara satu account dan account lainnya sesuai dengan besarnya dana dan
jatuh temponya.
H0 2 : Tidak terdapat pengaruh signifikan antara Nisbah dengan Tingkat
Bagi Hasil Simpanan Mudharabah
Ha 2 : Terdapat pengaruh signifikan antara Nisbah dengan Tingkat Bagi
Hasil Simpanan Mudharabah
3. Pengaruh Jumlah dana dan Nisbah terhadap Tingkat Bagi Hasil
H0 : Tidak terdapat pengaruh signifikan antara jumlah dana dan nisbah
dengan Tingkat Bagi Hasil Mudharabah
Ha : Terdapat pengaruh signifikan antara jumlah dana dan nisbah
dengan Tingkat Bagi Hasil Mudharabah
32
F. Review Studi Terdahulu
Tabel 2.2
Penelitian Terdahulu
No
Nama Peneliti dan
Judul
Isi Penelitian Terdahulu Perbedaan Penilitian
1. Evi Natalia, Moch.
Dzulkirom AR, Sri
Mangesti Rahayu,
Jurnal Administrasi
Bisnis, Universitas
Brawijaya, 2014
Pengaruh Tingkat
Bagi Hasil Deposito
Bank Syariah Dan
Suku Bunga
Deposito Bank
Umum Terhadap
Jumlah Simpanan
Deposito
Mudharabah (Studi
Pada PT. Bank
Syariah Mandiri
Penelitian ini bertujuan untuk
mengetahui dan menjelaskan
bagaimana pengaruh Tingkat
Bagi Hasil Deposito Bank
Syariah dan Tingkat Suku
Bunga Deposito Bank Umum
secara bersama-sama dan
parsial terhadap Jumlah
Simpanan Deposito
Mudharabah yang ada di
bank syariah. Hasil penelitian
menunjukkan bahwa variabel
Tingkat Bagi Hasil Deposito
Bank Syariah dan Tingkat
Suku Bunga Deposito Bank
Umum secara bersama-sama
berpengaruh terhadap Jumlah
Simpanan Deposito
Perbedaan dengan penelitian
yang saya lakukan yang
berjudul Analisis Faktor-
Faktor yang Mempengaruhi
Tingkat Bagi Hasil
Simpanan Mudharabah
(Studi Pada Bank Umum
Syariah di Indonesia
Periode 2011-2015) objek
yang digunakan adalah
BSM, BMI, BRIS, BNIS
pada periode 2011-2015,
kemudian variabel
dependennya adalah tingkat
bagi hasil simpanan
mudharabah, yaitu
tabungan mudharabah dan
deposito mudharabah,
33
Periode 2009-2012)
Mudharabah. Sedangkan
secara parsial diketahui hanya
variabel Tingkat Bagi Hasil
Deposito Bank Syariah yang
berpengaruh secara signifikan
terhadap Jumlah Simpanan
Deposito Mudharabah,
sedangkan variabel
independennya adalah
jumlah dana dan nisbah
2. Aprilia Dwi Safitri
dan Wuryanti,
Fakultas Ekonomi
Universitas Islam
Sultan Agung
Semarang, 2013
Analisis Tingkat
Bagi Hasil, Tingkat
Suku Bunga
Terhadap Jumlah
Tabungan Dan
Jumlah Deposito
Mudharabah Pada
Bank Muamalat Di
Indonesia
Penelitian ini bertujuan untuk
menganalisis tingkat bagi
hasil, tingkat suku bunga
terhadap jumlah tabungan dan
jumlah deposito mudharabah
pada bank muamalat di
Indonesia. Hasil dari
penelitian ini adalah bagi
hasil berpengaruh positif
signifikan terhadap tabungan
mudharabah dan suku bunga
berpengaruh negatif terhadap
tabungan mudharabah.
Perbedaan dengan penelitian
yang saya lakukan yang
berjudul Analisis Faktor-
Faktor yang Mempengaruhi
Tingkat Bagi Hasil
Simpanan Mudharabah
(Studi Pada Bank Umum
Syariah di Indonesia
Periode 2011-2015) objek
yang digunakan adalah
BSM, BMI, BRIS, BNIS
pada periode 2011-2015,
kemudian variabel
dependennya adalah tingkat
bagi hasil simpanan
mudharabah, yaitu
34
tabungan mudharabah dan
deposito mudharabah,
sedangkan variabel
independennya adalah
jumlah dana dan nisbah
3. Muhammad Fatibut
Timami dan Ady
Soejoto, Jurnal
Pendidikan
Ekonomi, 2012
Pengaruh dan
Manfaat Bagi Hasil
Terhadap Jumlah
Simpanan Deposito
Mudharabah Bank
Syariah Mandiri Di
Indonesia
Penelitian ini bertujuan untuk
menganalisis pengaruh
pengaruh dan manfaat bagi
hasil terhadap jumlah
simpanan deposito
mudharabah Bank Syariah
Mandiri di Indonesia. Hasil
penelitian ini menunjukkan
bahwa Bagi Hasil secara
signifikan mempengaruhi
Jumlah Simpanan Deposito
Mudharabah. sistem bagi
hasil memberikan manfaat
kepada nasabah, lebih-lebih
manfaat sebagai seorang
muslim atau manfaat karena
faktor agama. Manfaat yang
Perbedaan dengan penelitian
yang saya lakukan yang
berjudul Analisis Faktor-
Faktor yang Mempengaruhi
Tingkat Bagi Hasil
Simpanan Mudharabah
(Studi Pada Bank Umum
Syariah di Indonesia
Periode 2011-2015) objek
yang digunakan adalah
BSM, BMI, BRIS, BNIS
pada periode 2011-2015,
kemudian variabel
dependennya adalah tingkat
bagi hasil simpanan
mudharabah, yaitu
tabungan mudharabah dan
35
dirasakan adalah nasabah
dapat terhindar dari sistem
bunga yang diyakini
mengandung riba. Selain itu
manfaat lain yang dapat
dirasakan adalah adanya
manfaat social bagi orang-
orang yang membutuhkan
dana. Dengan sistem bagi
hasil yang mengakui adanya
persamaan hak baik bagi
nasabah, bank, maupun orang
yang membutuhkan dana
tidak akan merasa berat
sepihak karena akan
ditanggung secara bersama-
sama.
deposito mudharabah,
sedangkan variabel
independennya adalah
jumlah dana dan nisbah
4. Yustitia Agil
Reswari dan Ahim
Abdurahim, Jurnal
Akuntansi dan
Investasi, 2010
Penelitian ini bertujuan untuk
mengetahui tingkat suku
bunga, jumlah bagi hasil, dan
lq 45 terhadap simpanan
mudharabah pada bank
syariah di Indonesia. Obyek
Perbedaan dengan penelitian
yang saya lakukan yang
berjudul Analisis Faktor-
Faktor yang Mempengaruhi
Tingkat Bagi Hasil
Simpanan Mudharabah
36
Pengaruh Tingkat
Suku Bunga, Jumlah
Bagi Hasil, dan LQ
45 Terhadap
Simpanan
Mudharabah Pada
Bank Syariah Di
Indonesia
penelitian kali ini adalah data
laporan keuangan di Bank
Muamalat Indonesia, Bank
Syariah Mandiri, dan Bank
Syariah Mega Indonesia, data
statistik keuangan BI, serta
data LQ 45. Hail dari
penelitian ini adalah variabel
tingkat suku bunga (BI rate)
tidak berpengaruh terhadap
simpanan mudharabah.
Variabel jumlah bagi hasil
berpengaruh positif terhadap
simpanan mudharabah,
sedangkan variabel LQ45
juga berpengaruh positif
terhadap simpanan
mudharabah bank syariah.
secara bersama- sama
variabel independen (tingkat
suku bunga (BI rate), jumlah
bagi hasil, dan LQ 45)
berpengaruh terhadap
(Studi Pada Bank Umum
Syariah di Indonesia
Periode 2011-2015) objek
yang digunakan adalah
BSM, BMI, BRIS, BNIS
pada periode 2011-2015,
kemudian variabel
dependennya adalah tingkat
bagi hasil simpanan
mudharabah, yaitu
tabungan mudharabah dan
deposito mudharabah,
sedangkan variabel
independennya adalah
jumlah dana dan nisbah
37
variabel dependen (simpanan
mudharabah).
38
BAB III
METODOLOGI PENELITIAN
A. Ruang Lingkup Penelitian
Penelitian ini bertujuan untuk mengetahui faktor-faktor yang
mempengaruhi bagi hasil. Dalam penelitian ini penulis memfokuskan variabel
dependen yaitu pada tingkat bagi hasil simpanan mudharabah. Faktor-faktor yang
menjadi variabel independennya adalah jumlah dana dan nisbah. Objek dalam
penelitian ini adalah beberapa Bank Umum Syariah di Indonesia, yaitu Bank
Syariah Mandiri, Bank Muamalat Indonesia, BRI Syariah, dan BNI Syariah.
Periode yang digunakan dari tahun 2011-2015.
B. Jenis Penelitian
Penelitian ini menggunakan metode penelitian deskriptif kuantitatif, yaitu
penelitian yang menggunakan angka mulai dari pengumpulan data, penafsiran
terhadap data,25
serta penampilan hasilnya. Kemudian membuat gambaran
mengenai situasi kejadian, menerangkan hubungan-hubungan, menguji hipotesis-
hipotesis, membuat prediksi serta mendapatkan makna dan implikasi dari suatu
masalah yang ingin dipecahkan.
C. Jenis dan Sumber Data
Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data sekunder yang
diperoleh dari laporan triwulan Bank Syariah Mandiri, Bank Muamalat Indonesia,
25
Suharsimi Arikunto, Prosedur Penelitian, Suatu Pendekatan Praktik, cet XIII (Jakarta:
PT Rineka Cipta, 2006), h.12.
39
BRI Syariah, dan BNI Syariah periode 2011-2015 yang diperoleh dari situs
Otoritas Jasa Keuangan. Data yang digunakan adalah data-data yang terkait
dengan Jumlah Dana, Nisbah, dan Tingkat Bagi Hasil Simpanan Mudharabah
yang terdapat pada laporan triwulan Bank Syariah Mandiri, Bank Muamalat
Indonesia, BRI Syariah, dan BNI Syariah.
D. Teknik Pengumpulan Data
Dalam mengumpulkan data untuk penelitian ini, penulis menggunakan
jenis pengumpulan data sebagai berikut:
a. Studi Kepustakaan
Studi kepustakaan dilakukan dengan cara mengumpulkan dan
membaca buku yang diperoleh dari beberapa literatur, artikel, jurnal dan
sejenisnya yang berhubungan dengan aspek yang diteliti.
b. Studi Dokumentasi
Studi dokumentasi dilakukan dengan cara mengumpulkan data dari
laporan keuangan Bank Syariah Mandiri, Bank Muamalat Indonesia, BRI
Syariah, dan BNI Syariah yang diperoleh dari situs Otoritas Jasa
Keuangan, yaitu www.ojk.go.id.
E. Teknik Penentuan Sampel
Dalam penelitian ini pengambilan sampel dilakukan dengan metode
purposive sampling, yakni teknik pengumpulan sampel dengan pertimbangan
tertentu. Dalam penelitian ini peneliti mengambil studi pada Bank Syariah
Mandiri, Bank Muamalat Indonesia, BRI Syariah, dan BNI Syariah dengan
40
pertimbangan bank dengan nilai aset besar dan memiliki laporan keuangan
triwulan dari tahun 2011-2015.
F. Metode Analisis Data
Metode analisis data yang digunakan dalam penelitian ini adalah analisis
regresi data panel. Regresi data panel adalah regresi yang menggunakan panel
data atau pool data yang merupakan kombinasi dari data time series (data runtut
waktu) dan data cross section (data silang waktu).26
1. Uji Stasioneritas
Uji stasioner data dilakukan untuk mengetahui apakah data-data time
series yang akan dipakai untuk keperluan analisis memiliki sifat stasioner atau
tidak. Dalam penelitian ini kestasioneritasan data akan diuji dengan
menggunakan Unit Root Test. Apabila hasil pengujian menunjukkan data
tidak stasioner, maka dilakukan modifikasi untuk memperoleh data yang
stasioner. Salah satu cara yang umum dipakai adalah metode pembedaan
(differencing). Apabila tetap tidak stasioner, maka dilakukan pembedaan lagi.
Unit Root Test merupakan pengujian yang sangat popular dan
dikenalkan oleh David Dickey dan Whyne Fuller. Stasioneritas data dilakukan
menggunakan alat bantu piranti lunak pengolahan data statistik Eviews versi
9.0
26
Suliyanto, Ekonometrika Terapan, (Yogyakarta: CV. Andi Offset, 2011), h. 229.
41
Dasar pengambilan keputusan adalah:
Jika nilai Augmented Dickey-Fuller t-statistic < nilai kritis pada
derajat kepercayaan tertentu, maka data stasioner.
Jika nilai Augmented Dickey-Fuller t-statistic > nilai kritis pada
derajat kepercayaan tertentu, maka data tidak stasioner.
Atau
Jika nilai probability < α = 5%, maka data stasioner.
Jika nilai probability > α = 5%, maka data tidak stasioner
2. Model Regresi Data Panel
Estimasi regresi data panel dapat dilakukan melalui beberapa model
pendekatan:27
a. Common Effect
Pada model ini digabungkan data cross section dan data time
series. Kemudian digunakan metode OLS terhadap panel tersebut.
Pendekatan ini merupakan pendekatan yang paling sederhana
dibandingkan dengan kedua pendekatan lainnya. 28
27
Setiawan dan Dwi Endah Kusrini, Ekonometrika, (Yogyakarta: CV. Andi Offset,
2010), h.183. 28
Nachrowi Djalal dan Hardius Utsman, Ekonometrika (Jakarta: Lembaga Penerbit
Fakultas Ekonomi Universitas Indonesia, 2006), h.132
42
Persamaan untuk pendekatan model common effect ditulis sebagai
berikut:
Yti = β0 + βXti + еti
Di mana:
Yti = variabel dependen pada waktu ke-t dan unit observasi ke-i
β = koefisien arah
β0 = intersep model regresi
Xti = variabel independen pada waktu ke-t dan unit observasi ke-i
еti = komponen eror pada waktu ke-t dan unit observasi ke-i
Kelemahan asumsi ini adalah ketidaksesuaian model dengan
keadaan yang sesungguhnya. Kondisi tiap objek saling berbeda, bahkan
satu objek pada suatu waktu akan sangat berbeda dengan kondisi objek
tersebut pada waktu yang lain.29
b. Fixed Effect
Fixed effect maksudnya bahwa suatu objek memilki konstanta
yang tetap besarnya untuk berbagai periode waktu. Demikian juga dengan
koefesien regresinya, besarnya tetap dari waktu ke waktu. Untuk
membedakan satu objek dengan objek lainnya, digunakan variabel semu
(dumi).
29
Wing Wahyu Winarno, Analisis Ekonometrika dan Statistika dengan Eviews,
(Yogyakarta: UPP STIM YKPN, 2015), h. 9.15.
43
Persamaan untuk pendekatan model fixed effect ditulis sebagai
berikut:30
Yti = β0i + βXti + еti
Di mana:
Yti = variabel dependen pada waktu ke-t dan unit observasi ke-i
β = koefisien arah
β0i = intersep model regresi pada unit observasi ke-i
Xti = variabel independen pada waktu ke-t dan unit observasi ke-i
еti = komponen eror pada waktu ke-t dan unit observasi ke-i
Perhatikan bahwa konstanta β0i sekarang diberi subskrip 0i, i
menunjukkan objeknya. Dengan demikian masing-masing objek memiliki
konstanta yang berbeda.
Pendekatan ini memiliki kelemahan, yaitu kemungkinan terjadinya
kasus multikolinearitas sangat besar. Kelemahan lainnya adalah ketika
menggunakan terlalu banyak variabel dumi akan kehilangan banyak
derajat bebas dari model yang tettu saja mempengaruhi kesesuaian model
regresinya.
30
Wing Wahyu Winarno, Analisis Ekonometrika dan Statistika dengan Eviews,
(Yogyakarta: UPP STIM YKPN, 2015), h. 9.15.
44
c. Random Effect
Pendekatan model fixed effect yang menggunakan variabel dumi
untuk data panel menimbulkan permasalahan hilangnya derajat bebas dari
model. Selain itu, model dumi bisa menghalangi untuk mengetahui model
aslinya. Oleh karena itu, estimasi perlu dilakukan dengan model
komponen eror atau random effect.
Persamaan untuk pendekatan model random effect ditulis sebagai
berikut:
Yti = β0i + βXti + ui + еti
Di mana:
Yti = variabel dependen pada waktu ke-t dan unit observasi ke-i
β = koefisien arah
β0i = intersep model regresi pada unit observasi ke-i
Xti = variabel independen pada waktu ke-t dan unit observasi ke-i
ui = komponen eror pada unit observasi ke-i
еti = komponen eror pada waktu ke-t dan unit observasi ke-i
3. Pengujian Model
Untuk menentukan model pendekatan regresi data panel yang tepat,
maka dapat melakukan dua pengujian model, yaitu:
45
a. Uji Chow
Uji Chow adalah pengujian untuk menentukan apakah model
pendekatan yang digunakan adalah common effect atau fixed effect. Rumus
yang digunakan dalam pengujian ini adalah:
Di mana:
N = jumlah data cross section
T = jumlah data time series
K = jumlah variabel penjelas
Hipotesis uji Chow adalah:
H0 : menggunakan model pendekatan common effect
H1 : menggunakan model pendekatan fixed effect
Dasar pengambilan keputusan:
Jika probabilitas > α = 5%, maka H0 diterima dan H1 ditolak
Jika probabilitas < α = 5%, maka H0 ditolak dan H1 diterima
Atau
Jika Fstatistik < Ftabel , maka H0 diterima dan H1 ditolak
Jika Ftabel > Fstatistik , maka H0 ditolak dan H1 diterima
46
b. Uji Haussman
Uji Haussman adalah pengujian untuk menentukan apakah model
pendekatan yang digunakan adalah fixed effect atau random effect.
Hipoteis uji Haussman adalah:
H0 : menggunakan model pendekatan random effect
H1 : menggunakan model pendekatan fixed effect
Dasar pengambilan keputusan:
Jika probabilitas > α = 5%, maka H0 diterima dan H1 ditolak
Jika probabilitas < α = 5%, maka H0 ditolak dan H1 diterima
Atau
Jika nilai Haussman < nilai Chi Square, maka H0 diterima dan H1
ditolak
Jika nilai Haussman > nilai Chi Square, maka H0 ditolak dan H1
diterima
Pengujian ini menggunakan distribusi adalah jumlah variabel
independen.
47
4. Persamaan Model Regresi Data Panel
Penelitian dengan regresi data panel ini digunakan untuk melihat
pengaruh antara variabel independen terhadap variabel dependen. Pengaruh
jumlah dana dan nisbah terhadapa tingkat bagi hasil diformulasikan sebagai
berikut:
TBHit = β0i + β1 JDit + β2Nit + εit
Dimana :
TBHit = Tingkat Bagi Hasil Simpanan Mudharabah pada unit
observasi ke i periode t
JDit = jumlah dana pada unit observasi ke i periode t
Nit = Nisbah pada unit observasi ke i periode t
β0i = Konstanta model regresi
β1 – β3 = Koefisien regresi
εit = Error
5. Pengujian Statistik
a. Uji t
Uji t digunakan untuk menguji apakah variabel independen
berpengaruh secara signifikan terhadap variabel dependen atau tidak
secara parsial. Hipotesis yang digunakan adalah:
48
Ho : βi = 0, artinya tidak terdapat pengaruh yang signifikan dari
variabel independen terhadap variabel dependen secara
parsial
H1 : βi ≠ 0, artinya terdapat pengaruh yang signifikan dari variabel
independen terhadap variabel dependen secara parsial
Dasar pengambilan keputusan adalah:
Jika thitung < ttabel , maka H0 diterima dan H1 ditolak
Jika thitung > ttabel , maka H0 ditolak dan H1 diterima
Untuk menentukan nilai statistik ttabel ditentukan dengan
signifikansi 5% dengan derajat kebebasan df = (n-k), di mana n adalah
besarnya sampel dan k adalah jumlah variabel.
b. Uji F
Uji F digunakan untuk menguji apakah variabel independen
berpengaruh secara signifikan terhadap variabel dependen atau tidak
secara simultan. Hipotesis yang digunakan adalah:
H0 : β1 : β2 : β3 : β4 : β5 = 0, artinya tidak terdapat pengaruh yang
signifikan dari variabel independen
terhadap variabel dependen secara
simultan
49
H1 : β1 : β2 : β3 : β4 : β5 ≠ 0, artinya terdapat pengaruh yang signifikan
dari variabel independen terhadap
variabel dependen secara simultan
Dasar pengambilan keputusan adalah:
Jika Fhitung < Ftabel , maka H0 diterima dan H1 ditolak
Jika Fhitung > Ftabel , maka H0 ditolak dan H1 diterima
Untuk menentukan nilai statistik Ftabel ditentukan dengan
signifikansi 5% dengan derajat kebebasan df1 = (k-1) dan df2 = (n-k), di
mana n adalah besarnya sampel dan k adalah jumlah variabel.
c. Koefisien Determinasi (R2)
Koefisien determinasi merupakan besarnya kontribusi variabel
independen terhadap variabel dependen. Semakin tinggi koefisien
determinasi maka semakin tinggi variabel independen dalam menjelaskan
variase perubahaan pada variabel dependennya.31
Nilai R2 selalu terletak
diantara 0 hingga 1.
R2 memiliki kelemahan, yaitu bias terhadap jumlah variabel
independen yang dimasukkan dalam model regresi, di mana setiap
penambahan satu variabel independen dan pengamatan dalam model akan
meningkatkan nilai R2 meskipun variabel yang dimasukkan tidak memiliki
pengaruh signifikan terhadap variabel dependennya. Untuk mengurangi
31
Suliyanto, Ekonometrika Terapan, (Yogyakarta: CV. Andi Offset, 2011), h. 39.
50
kelemahan tersebut maka digunakan Adjusted R Square (R2
adj)32
, adalah
indikator yang digunakan untuk mengetahui pengaruh penambahan suatu
variabel independen ke dalam suatu model regresi.
32
Ibid. h. 39
51
BAB IV
HASIL DAN ANALISIS DATA
A. Deskripsi Data
Pada bab ini akan diuraikan tentang hal-hal mengenai data-data yang
berhasil dikumpulkan, hasil olahan data tersebut, serta pembahasannya. Data yang
digunakan adalah jumlah dana, nisbah, tingkat bagi hasil simpanan mudharabah.
Objek yang digunakan adalah bank syariah dengan aset tertinggi.
1. Jumlah Dana
Jumlah dana yang tersedia untuk diinvestasikan merupakan jumlah
dana dari berbagai sumber dana yang tersedia untuk diinvestasikan. Dana
tersebut dapat dihitung dengan menggunakan salah satu metode rata-rata
saldo minimum bulanan atau rata-rata total saldo harian.
Tabel 4. 1
Data Jumlah Dana BSM, BMI, BRIS, dan BNIS
Periode Jumlah Dana
BSM BMI BRIS BNIS
2011
Triwulan I 2,667,870 1,790,516 627,575 883,335
Triwulan II 2,890,120 2,033,744 761,991 892,903
Triwulan III 3,297,390 2,241,634 970,348 915,261
Triwulan IV 3,557,778 2,549,439 746,942 960,699
2012
Triwulan I 3,760,748 2,590,665 2,037,567 1,321,316
Triwulan II 3,651,596 2,654,849 982,918 1,304,519
Triwulan III 3,773,173 2,860,321 1,001,636 1,315,801
Triwulan IV 3,963,302 3,286,873 1,039,601 1,471,550
2013
Triwulan I 4,083,297 3,496,272 1,379,708 1,745,879
Triwulan II 4,337,902 2,819,198 1,260,226 1,850,439
Triwulan III 4,622,431 4,080,883 1,291,634 1,889,318
Triwulan IV 4,730,569 4,132,155 1,319,595 1,933,803
52
2014
Triwulan I 4,781,240 4,318,230 1,378,613 544,863
Triwulan II 7,353,477 4,707,900 1,380,231 1,211,121
Triwulan III 5,593,218 4,873,227 1,381,130 1,929,627
Triwulan IV 5,174,941 5,193,810 1,363,507 2,704,129
2015
Triwulan I 5,213,520 4,777,322 1,591,615 763,959
Triwulan II 5,009,300 7,154,234 1,642,408 1,520,566
Triwulan III 5,110,662 3,846,335 1,661,219 2,323,338
Triwulan IV 5,850,985 4,057,717 1,707,261 3,162,609
Dari tabel 4.1 di atas, dapat dilihat bahwa Jumlah Dana pada Bank
Syariah Mandiri, Bank Muamalat Indonesia, BRI Syariah, dan BNI Syariah
mengalami fluktuasi. Nilai jumlah dana tertinggi pada BSM diperoleh pada
Triwulan II tahun 2014 dan terendah diperoleh pada Triwulan I 2011. Pada
Bank Muamalat Indonesia, jumlah dana tertinggi diperoleh pada Triwulan II
tahun 2015 dan nilai terendah juga diperoleh pada Triwulan I 2011. Untuk
BRI Syariah jumlah dana tertinggi terletak pada Triwulan I 2012 sedangkan
jumlah dana terendah juga diperoleh pada Triwulan I 2011. Untuk BNI
Syariah jumlah dana tertinggi diperoleh pada Triwulan IV tahun 2015 dan
jumlah dana terendah diperoleh pada Triwulan I tahun 2014.
2. Nisbah
Nisbah ditentukan pada awal perjanjian. Nisbah antara bank satu
dengan bank yang lainnya dapat berbeda dan nisbah juga dapat berbeda dari
waktu ke waktu dalam satu bank, misalnya deposito 1 bulan, 3 bulan, 6 bulan,
dan 12 bulan.
53
Tabel 4. 2
Data Nisbah BSM, BMI, BRIS, BNIS
Periode Nisbah
BSM BMI BRIS BNIS
2011
Triwulan I 49.61% 34.44% 51.49% 59.60%
Triwulan II 48.94% 34.44% 51.19% 59.60%
Triwulan III 49.06% 34.44% 51.83% 59.60%
Triwulan IV 48.71% 34.44% 53.68% 59.60%
2012
Triwulan I 48.85% 34.44% 47.40% 59.60%
Triwulan II 48.85% 34.44% 49.01% 59.60%
Triwulan III 45.90% 34.44% 47.84% 59.60%
Triwulan IV 44.91% 34.44% 47.61% 59.60%
2013
Triwulan I 43.64% 34.44% 43.87% 59.60%
Triwulan II 43.27% 34.44% 43.71% 71.60%
Triwulan III 43.29% 34.44% 43.19% 71.60%
Triwulan IV 43.40% 34.44% 44.00% 59.60%
2014
Triwulan I 43.86% 34.44% 54.14% 59.60%
Triwulan II 44.04% 34.44% 53.74% 59.60%
Triwulan III 43.85% 34.44% 53.59% 59.60%
Triwulan IV 44.00% 34.44% 53.15% 47.60%
2015
Triwulan I 44.39% 34.44% 49.09% 47.60%
Triwulan II 43.60% 46.00% 49.12% 47.60%
Triwulan III 44.60% 46.00% 49.45% 47.60%
Triwulan IV 42.33% 46.00% 49.63% 47.60%
Tabel di atas menunjukkan data Nisbah pada Bank Syariah Mandiri,
Bank Muamalat Indonesia, BRI Syariah, dan BNI Syariah. Nilai nisbah
tertinggi pada BSM diperoleh pada Triwulan III tahun 2011 dan nisbah
terendah diperoleh pada Triwulan IV 2015. Pada Bank Muamalat Indonesia,
nisbah BMI stabil dari tahun 2011 sampai Triwulan I tahun 2015, kemudian
54
pada Triwulan II tahun 2015 nisbah mengalami keniakan. Untuk BRI Syariah
nisbah tertinggi terletak pada Triwulan I 2014, sedangkan nisbah terendah
diperoleh pada Triwulan III 2013. Untuk BNI Syariah nisbah tertinggi
diperoleh pada Triwulan II dan III tahun 2013 dan nisbah terendah diperoleh
dari Triwulan IV tahun 2014 sampai Triwulan IV tahun 2015.
3. Tingkat Bagi Hasil
Tingkat bagi hasil yang diperoleh nasabah atas simpanannya dalam
akad mudharabah yang di tempatkan pada Bank Syariah Mandiri, Bank
Muamalat Indonesia, BRI Syariah, dan BNI Syariah periode 2011-2015.
Tabel 4. 3
Data Tingkat Bagi Hasil Simpanan Mudharabah
Periode Tingkat Bagi Hasil Simpanan Mudharabah
BSM BMI BRIS BNIS
2011
Triwulan I 5.34% 4.27% 6.88% 6.65%
Triwulan II 5.14% 4.14% 6.68% 5.81%
Triwulan III 5.21% 3.52% 5.91% 5.93%
Triwulan IV 4.60% 3.66% 7.08% 5.87%
2012
Triwulan I 4.83% 3.16% 6.23% 5.48%
Triwulan II 5.31% 3.29% 5.63% 5.45%
Triwulan III 4.95% 3.31% 5.51% 5.78%
Triwulan IV 4.77% 2.99% 5.50% 6.13%
2013
Triwulan I 4.46% 3.09% 5.66% 6.09%
Triwulan II 4.62% 3.22% 5.63% 7.09%
Triwulan III 3.91% 3.14% 5.61% 7.23%
Triwulan IV 4.39% 3.15% 5.76% 6.06%
2014 Triwulan I 4.29% 3.06% 7.13% 6.46%
55
Triwulan II 3.86% 3.10% 7.09% 6.42%
Triwulan III 4.09% 3.12% 7.07% 6.21%
Triwulan IV 4.02% 3.44% 7.04% 4.91%
2015
Triwulan I 4.28% 2.97% 6.51% 4.91%
Triwulan II 3.90% 4.38% 6.38% 4.97%
Triwulan III 4.12% 4.13% 6.36% 4.89%
Triwulan IV 4.48% 3.93% 6.34% 4.86%
Tabel di atas menunjukkan data Tingkat Bagi Hasil Simpanan
Mudharabah pada Bank Syariah Mandiri, Bank Muamalat Indonesia, BRI
Syariah, dan BNI Syariah. Nilai tingkat bagi hasil simpanan mudharabah
tertinggi pada BSM diperoleh pada Triwulan I tahun 2011 dan tingkat bagi
hasil simpanan mudharabah terendah diperoleh pada Triwulan II 2014. Pada
Bank Muamalat Indonesia, tingkat bagi hasil simpanan mudharabah tertinggi
diperoleh pada Triwulan II tahun 2015, dan nilai terendah diperoleh pada
Triwulan I tahun 2015. Untuk BRI Syariah tingkat bagi hasil simpanan
mudharabah tertinggi terletak pada Triwulan IV 2012, sedangkan tingkat
bagi hasil simpanan mudharabah terendah diperoleh pada Triwulan I 2014.
Untuk BNI Syariah tingkat bagi hasil simpanan mudharabah tertinggi
diperoleh pada Triwulan III tahun 2013 dan tingkat bagi hasil simpanan
mudharabah terendah diperoleh dari Triwulan IV tahun 2015.
56
B. Uji Stasioneritas
Tabel 4. 4
Hasil Uji Augmented Dickey Fuller pada Tingkat Level
Berdasarkan tabel di atas, hasil uji Augmented Dickey Fuller pada tingkat
level menunjukkan bahwa dari tuga variabel hanya terdapat satu variabel yang
stasioner, yaitu Jumlah Dana. Hal ini ditunjukkan dai nilai Augmented Dickey
Fuller t-statistic < nilai kritis pada 1% level, 5% level, dan 10% level, maka H0
ditolak dan H1 diterima. Sedangkan variabel Tingkat Bagi Hasil dan Nisbah tidak
stasioner, di mana nilai Augmented Dickey Fuller t-statistic > nilai kritis pada 1%
level, 5% level, dan 10% level. Oleh karena itu H0 diterima dan H1 ditolak.
Dikarenakan hasil uji Augmented Dickey Fuller pada tingkat level masih
terdapat variabel yang tidak stasioner, maka dilakukan uji Augmented Dickey
Fuller pada tingkat 1st
difference, yaitu:
Variabel
Tingkat Stasioneritas
Keterangan Level
t-statistic Test Critical Values
Probability 1% level 5% level 10% level
Tingkat Bagi
Hasil -2.336075 -4.083355 -3.470032 -3.161982 0.4096 Tidak Stasioner
Jumlah Dana -3.820610 -4.078420 -3.467703 -3.160627 0.0204 Stasioner
Nisbah -2.280777 -4.078420 -3.467703 -3.160627 0.4391 Tidak Stasioner
57
Tabel 4. 5
Hasil Uji Augmented Dickey Fuller pada 1st
difference
Berdasarkan tabel di atas, dapat dilihat bahwa nilai Augmented Dickey Fuller
t-statistic < nilai kritis pada 1% level, 5% level, dan 10% level, dan nilai
probability < α = 5%, maka H0 ditolak dan H1 diterima. Dengan demikian hasil
uji Augmented Dickey Fuller pada tingkat 1st Difference menunjukkan bahwa
semua variabel bersifat stasioner.
C. Pengujian Model Regresi Data Panel
Regresi data panel dapat dilakukan dengan tiga model, common effect,
fixed efffect, dan random effect. Pemilihan model tergantung pada asumsi yang
dipakai oleh peneliti dan pemenuhan syarat-syarat pengolahan data statistik yang
benar.
1. Common Effect
Langkah pertama yang harus dilakukan adalah setelah data panel yang
dibutuhkan terkumpul, data tersebut diregresikan dengan menggunakan mode
common effect telebih dahulu. Hasil olahan tersebut dapat dilihat pada tabel di
bawah ini.
Variabel
Tingkat Stasioneritas
Keterangan Level
t-statistic Test Critical Values
Probability 1% level 5% level 10% level
Tingkat Bagi
Hasil -4.208385 -4.083355 -3.470032 -3.161982 0.0070 Stasioner
Jumlah Dana -11.39435 -4.080021 -3.468459 -3.161067 0.0001 Stasioner
Nisbah -8.626689 -4.080021 -3.468459 -3.161067 0.0000 Stasioner
58
Tabel 4. 6
Hasil Regresi Data Panel Menggunakan Common Effect
Dependent Variable: TINGKAT_BAGI_HASIL?
Method: Pooled Least Squares
Date: 10/19/16 Time: 04:35
Sample: 2011Q1 2015Q4
Included observations: 20
Cross-sections included: 4
Total pool (unbalanced) observations: 79 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. JUMLAH_DANA? -0.001187 0.000556 -2.134113 0.0360
NISBAH? 0.122476 0.007357 16.64857 0.0000 R-squared 0.719672 Mean dependent var 0.050379
Adjusted R-squared 0.716031 S.D. dependent var 0.012716
S.E. of regression 0.006776 Akaike info criterion -7.125742
Sum squared resid 0.003536 Schwarz criterion -7.065756
Log likelihood 283.4668 Hannan-Quinn criter. -7.101710
Durbin-Watson stat 0.398827
2. Fixed Effect
Langkah kedua adalah data panel diregresikan menggunakan metode
fixed effect.
Tabel 4. 7
Hasil Regresi Data Panel Menggunaka Fixed Effect
Dependent Variable: TINGKAT_BAGI_HASIL?
Method: Pooled Least Squares
Date: 10/19/16 Time: 04:36
Sample: 2011Q1 2015Q4
Included observations: 20
Cross-sections included: 4
Total pool (unbalanced) observations: 79 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.069565 0.019787 3.515656 0.0008
JUMLAH_DANA? -0.010530 0.002970 -3.545584 0.0007
NISBAH? 0.101060 0.010327 9.785887 0.0000
Fixed Effects (Cross)
_BSM--C -0.000530
_BMI--C -0.002183
59
_BRIS--C 0.006854
_BNIS--C -0.004168 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.904717 Mean dependent var 0.050379
Adjusted R-squared 0.898191 S.D. dependent var 0.012716
S.E. of regression 0.004058 Akaike info criterion -8.103586
Sum squared resid 0.001202 Schwarz criterion -7.923628
Log likelihood 326.0917 Hannan-Quinn criter. -8.031490
F-statistic 138.6279 Durbin-Watson stat 0.997107
Prob(F-statistic) 0.000000
3. Uji Chow
Uji Chow dilakukan untuk memilih model mana yang terbaik antara
model common effect dan fixed effect. Uji Chow dilakukan setelah hasil dari
model common effect dan fixed effect diperoleh.
Tabel 4. 8
Hasil Uji Chow
Redundant Fixed Effects Tests
Pool: Untitled
Test cross-section fixed effects Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 24.211042 (3,73) 0.0000
Cross-section Chi-square 54.559863 3 0.0000
Tabel di atas menunjukkan nilai probabilitas cross section lebih kecil
dari 0.05, yaitu 0.0000 < 0.05, maka H0 ditolak dan H1 diterima. Dengan
demikian, model yang terpilih berdasarkan Uji Chow ini adalah fixed efffect.
60
4. Random Effect
Langkah selanjutnya adalah lakukan regresi menggunakan mode
random effect, sebelum melakukan uji Hausman.
Tabel 4. 9
Hasil Regresi Data Panel Menggunakan Random Effect
Dependent Variable: TINGKAT_BAGI_HASIL?
Method: Pooled EGLS (Cross-section random effects)
Date: 10/19/16 Time: 04:37
Sample: 2011Q1 2015Q4
Included observations: 20
Cross-sections included: 4
Total pool (unbalanced) observations: 79
Swamy and Arora estimator of component variances Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.071173 0.019879 3.580279 0.0006
JUMLAH_DANA? -0.010769 0.002918 -3.690465 0.0004
NISBAH? 0.100859 0.010083 10.00313 0.0000
Random Effects (Cross)
_BSM--C -0.000452
_BMI--C -0.002116
_BRIS--C 0.006690
_BNIS--C -0.004121 Effects Specification
S.D. Rho Cross-section random 0.006895 0.7428
Idiosyncratic random 0.004058 0.2572 Weighted Statistics R-squared 0.620595 Mean dependent var 0.006609
Adjusted R-squared 0.610611 S.D. dependent var 0.006431
S.E. of regression 0.004015 Sum squared resid 0.001225
F-statistic 62.15680 Durbin-Watson stat 0.978797
Prob(F-statistic) 0.000000 Unweighted Statistics R-squared 0.795728 Mean dependent var 0.050379
Sum squared resid 0.002577 Durbin-Watson stat 0.465493
61
5. Uji Hausman
Uji Hausman digunakan untuk menentukan apakah model fixed effect
atau random effect yang akan digunakan. Uji Hausman dapat ditentukan
dengan melihat nilai probabilitas > 0.05, maka H0 diterima dan H1 ditolak,
berarti model yang dipilih adalah random effect. Jika probabilitas < 0.05
maka H0 ditolak dan H1 diterima, berarti model yang dipilih adalah fixed
effect. Uji Hausman juga dapat ditentukan dengan nilai Chi Square. Jika nilai
Hausman < nilai Chi Square, maka H0 diterima dan H1 ditolak, dengan
demikian model yang dipilih adalah random effect. Sebaliknya, jika nilai
Hausman > nilai Chi Square, maka H0 ditolak dan H1 diterima, berarti model
yang dipilih adalah fixed effect.
Tabel 4. 10
Hasil Uji Hausman
Correlated Random Effects - Hausman Test
Pool: Untitled
Test cross-section random effects
Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob.
Cross-section random 0.427962 2 0.8074
Berdasarkan tabel di atas, dapat dilihat bahwa nilai Prob. Cross
section lebih besar dari 0.05, yaitu 0.8074 > 0.05, maka H0 diterima dan H1
ditolak. Nilai Chi Square demgan degree of freedom sebanyak variabel
independen, yaitu dua (2) adalah 5.99146, maka nilai Hausman adalah
0.427962 < 5.99146, yang berarti H0 diterima dan H1 ditolak. Oleh karena itu
model yang dipilih adalah random effect.
62
D. Hasil Estimasi Model
Hasil estimasi model dapat dilihat dari hasil uji regresi model random
effect yang telah terpilih sebelumnya berdasarkan hasil uji Hausman. Berdasarkan
hasil output model random effect, maka diperoleh persamaan model regresi
sebagai berikut:
TBHit = 0.071173 – 0.010769Jdit + 0.100859Nit
Dari persamaan di atas dapat diketahui bahwa ketika variabel-variabel
independen pada observasi ke i dan ke t, maka TBH adalah sebesar 0.071173.
Lalu, jika variabel-variabel independen meningkat sebesar 1%, maka:
1. Konstanta sebesar 0.071173, artinya ketika variabel-variabel independen
pada periode ke t dan observasi ke i bergerak konstan (tidak ada
perubahan), maka nilai Tingkat Bagi Hasil adalah 0.071173
2. Koefisien regresi sebesar -0.010769 menunjukkan jika nilai Jumlah Dana
pada observasi ke i dan periode ke t naik sebesar 1 satuan, akan
menyebabkan penurunan tingkat bagi hasil pada observasi ke i dan periode
ke t sebesar 0.010769.
3. Koefisien regresi sebesar 0.100859 menunjukkan Jika nilai Nisbah pada
observasi ke i dan periode ke t naik 1 satuan, akan menaikan tingkat bagi
hasil pada observasi ke i dan periode ke t sebesar 0.100859.
63
E. Pengaruh Hipotesis dengan Analisis Regresi Data Panel
1. Pengaruh Variabel Jumlah Dana dan Nisbah terhadap Tingkat Bagi
Hasil Simpanan Mudharabah (Uji t)
Uji t digunakan untuk menguji pengaruh setiap variabel independen
terhadap variabel dependen secara parsial. Apabila nilai thitung > ttabel , maka H0
ditolak dan H1 diterima dan dapat disimpulkan bahwa variabel independen
berpengaruh secara signifikan terhadap variabel dependennya. Apabila nilai
thitung < ttabel maka H0 diterima dan H1 ditolak dan dapat disimpulkan bahwa
variabel independen tidak berpengaruh secara signifikan terhadap variabel
dependennya. Selain itu, dapat dilihat dengan indikator lain, yaitu nilai
probabilitasnya. Apabila probabilitas < 0.05, maka hasilnya adalah variabel
independen berpengaruh secara signifikan terhadap variabel dependennya.
Uji hipotesis secara parsial dapat dilihat pada tabel berikut:
Tabel 4. 11
Uji t
Dependent Variable: TINGKAT_BAGI_HASIL?
Method: Pooled EGLS (Cross-section random effects)
Date: 10/19/16 Time: 04:37
Sample: 2011Q1 2015Q4
Included observations: 20
Cross-sections included: 4
Total pool (unbalanced) observations: 79
Swamy and Arora estimator of component variances Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.071173 0.019879 3.580279 0.0006
JUMLAH_DANA? -0.010769 0.002918 -3.690465 0.0004
NISBAH? 0.100859 0.010083 10.00313 0.0000
Random Effects (Cross)
_BSM--C -0.000452
_BMI--C -0.002116
_BRIS--C 0.006690
64
_BNIS--C -0.004121
a. Pengaruh Jumlah Dana terhadap Tingkat Bagi Hasil Simpanan
Mudharabah
Berdasarkan tabel 4.11 dapat dilihat bahwa hasil thitung untuk
variabel independen Jumlah Dana adalah sebesar -3.690465 dengan nilai
probabilitas sebesar 0.0004, di mana nilai ttabel adalah sebesar 1.9912544,
yang berarti bahwa nilai thitung < ttabel, yaitu -3.690465 < 1.9912544. Hal
ini berarti Jumlah Dana berpengaruh terhadap Tingkat Bagi Hasil
Simpanan Mudharabah.
b. Pengaruh Nisbah terhadap Tingkat Bagi Hasil Simpanan
Mudharabah
Hasil thitung untuk variabel independen Nisbah adalah sebesar
10.00313 dengan nilai probabilitasnya sebesar 0.0000. Nilai ttabek sebesar
1.9912544, yang berarti bahwa nilai thitung > ttabel yaitu 10.00313 >
1.9912544, dengan nilai probabilitasnya 0.0000 < 0.05. hal ini berarti
bahwa Nisbah berpengaruh positif terhadap Tingkat Bagi Hasil
Simpanan Mudharabah.
2. Pengaruh Variabel Jumlah Dana dan Nisbah terhadap Tingkat Bagi
Hasil Simpanan Mudharabah (Uji F)
Uji F digunakan untuk menguji pengaruh variabel-variabel
independen secara simultan terhadap variabel dependen. Apabila nilai Fhitung
65
> Ftabel, maka H0 ditolak dan H1 diterima berarti variabel independen
berpengaruh signifikan terhadap variabel dependen. Sebaliknya, jika Fhitung <
Ftabel, maka H0 diterima dan H1 ditolak yang berarti bahwa variabel
independen tidak berpengaruh terhadap variabel dependen.
Apabila probabilitas < 0.05 maka variabel dependen berpengaruh
signifikan terhadap variabel dependen secara simultan
Tabel 4. 12
Uji F
Weighted Statistics
R-squared 0.620595 Mean dependent var 0.006609
Adjusted R-squared 0.610611 S.D. dependent var 0.006431
S.E. of regression 0.004015 Sum squared resid 0.001225
F-statistic 62.15680 Durbin-Watson stat 0.978797
Prob(F-statistic) 0.000000
Unweighted Statistics
R-squared 0.795728 Mean dependent var 0.050379
Sum squared resid 0.002577 Durbin-Watson stat 0.465493
Berdasarkan tabel di atas, diperoleh nilai Fhitung sebesar 62.15680
dengan nilai Ftabel sebesar 3.1153658, yang berarti Fhitung > Ftabel yaitu
62.15680 > 3.1153658, dengan nilai probabilitasnya sebesar 0.00000 <
0.05. Dapat disimpulkan bahwa variabel independen, Jumlah dana dan
Nisbah, berpengaruh secara simultan terhadap tingkat bagi hasil simpanan
mudharabah.
66
3. Koefisien Determinasi
Koefisien determinasi bertujuan untuk mengukur seberapa jauh
kemampuan model dalam menerangkan variasi variabel terikat. Koefisien
determinasi dapat dilihat dari variabel berikut:
Tabel 4. 13
Koefisien Determinasi
Weighted Statistics
R-squared 0.620595 Mean dependent var 0.006609
Adjusted R-squared 0.610611 S.D. dependent var 0.006431
S.E. of regression 0.004015 Sum squared resid 0.001225
F-statistic 62.15680 Durbin-Watson stat 0.978797
Prob(F-statistic) 0.000000
Unweighted Statistics
R-squared 0.795728 Mean dependent var 0.050379
Sum squared resid 0.002577 Durbin-Watson stat 0.465493
Berdasarkan tabel tersebut, besarnya angka Adjusted R-squared
adalah sebesar 0.610611. Hal ini menunjukkan bahwa presentase sumbangan
pengaruh variabel independen terhadap variabel dependen adalah sebesar
61.06%. Dapat diartikan bahwa variabel independen yang digunakan dalam
model ini mampu menjelaskan 61.06% terhadap variabel dependennya.
Sedangkan 38.94% lainnya dipengaruhi oleh faktor lain di luar model regresi
tersebut.
67
F. Interpretasi Hasil Penelitian
Berdasarkan analisis data di atas, didapatkan hasil penelitian sebagai
berikut:
a. Variabel Jumlah Dana memiliki pengaruh negatif terhadap Tingkat bagi
hasil simpanan mudharabah, karena nilai thitung < ttabel , yaitu -3.690465 <
1.9912544 dengan nilai probabilitasnya sebesar 0.0004 < 0.05, sehingga
H0 ditolak dan H1 diterima, maka dapat disimpulkan bahwa variabel
jumlah dana berpengaruh terhadap tingkat bagi hasil simpanan
mudharabah. Hasil ini sesuai dengan teori yang dikemukakan oleh
Antonio, yaitu jumlah dana merupakan faktor bagi hasil.
b. Variabel Nisbah memiliki pengaruh signifikan terhadap tingkat bagi hasil
simpanan mudharabah, karena nilai thitung > ttabel yaitu 10.00313 >
1.9912544, dengan nilai probabilitasnya 0.0000 < 0.05. Sehingga H0
ditolak dan H1 ditolak, maka dapat disimpulkan bahwa variabel Nisbah
berpengaruh signifikan terhadap tingkat bagi hasil simpanan mudharabah.
Hasil ini sesuai dengan teori yang dikemukakan Antonio yang menyatakan
bahwa besar kecilnya bagi hasil dipengaruhi oleh faktor nisbah.
c. Variabel jumlah dana dan nisbah berpengaruh secara simultan terhadap
tingkat bagi hasil simpanan mudharabah. Hal ini dikarenakan nilai Fhitung >
Ftabel yaitu 62.15680 > 3.1153658, dengan nilai probabilitasnya sebesar
0.00000 < 0.05, sehingga H0 ditolak dan H1 diterima, maka dapat
68
disimpulkan bahwa variabel jumlah dana dan nisbah secara simultan
berpengaruh terhadap tingkat bagi hasil simpanan mudharabah.
69
BAB V
KESIMPULAN DAN SARAN
A. Kesimpulan
Berdasarkan analisis dan pembahasan hasil penelitian yang telah
dikemukakakn pada bab-bab sebelumnya, maka kesimpulan yang diperoleh dari
penelitian ini adalah sebagai berikut:
1. Secara parsial, variabel Jumlah Dana dan Nisbah berpengaruh secara
parsial terhadap Tingkat Bagi Hasil Simpanan Mudharabah. Variabel
Jumlah Dana berpegaruh negatif terhadap Tingkat Bagi Hasil Simpanan
Mudharbah, di mana jika bank syariah mampu meningkatkan jumlah
dana, maka nilai tingkat bagi hasil simpanan mudharabah akan mengalami
penurunan. Variabel nisbah berpengaruh positif terhadap Tingkat Bagi
Hasil Simpanan Mudharabah, di mana jika bank syariah mampu
meningkatkan bagi hasil, maka nilai tingkat bagi hasil simpanan
mudharabah akan mengalami peningkatan.
2. Secara simultan, variabel Jumlah Dana dan Nisbah secara simultan
berpengaruh terhadap Tingkat Bagi Hasil Simpanan Mudharabah pada
Bank Umum Syariah di Indonesia periode 2011-2015.
3. Nilai Koefisien Determinasi sebesar 61.06% menunjukkan bahwa
kontribusi pengaruh jumlah dana dan nisbah dalam menjelaskan tingkat
bagi hasil simpanan mudharabah sebesar 61.06% dan sisanya, yaitu
70
sebesar 38.94% dipengaruhi oleh variabel lain yang tidak dimasukkan
dalam penelitian ini.
B. Saran
Berdasarkan hasil penelitian yang telah dilakukan dengan beberapa
keterbatasannya dapat disampaikan beberapa saran yang dapat diberikan untuk
beberapa pihak, antara lain:
1. Bagi investor, sebelum mengambil keputusan berinvestasi pada simpanan
mudharabah sebaiknya perlu memperhatikan faktor-faktor yang
mempengaruhi tingkat bagi hasil. Dalam penelitian ini, kedua variabel
berpengaruh terhadap tingkat bagi hasil simpanan mudharabah. Investor
bisa mengestimasi tingkat bagi hasil dengan melihat persentase nisbah
yang ditawarkan.
2. Bagi perusahaan, agar memberikan nisbah yang menarik. Karena nisbah
berpengaruh terhadap tingkat bagi hasil simpanan mudharabah. Jika
tingkat bagi hasil simpanan mudharabah besar, maka akan menarik
perhatian para investor.
3. Bagi peneliti selanjutnya, disarankan untuk menambah variabel lain yang
menjadi faktor bagi hasil, rentang waktu penelitian dan juga menambah
objek penelitian agar mendapatkan hasil yang lebih akurat.
71
DAFTAR PUSTAKA
Abdurrahman, Isa. Al Muamalat Al Haditsah wa Ahkamah dalam M. Nur Rianto
Al-Arif. Dasar-dasar Ekonomi Islam. Solo: PT Era Adicitra Intermedia.
2011.
Antonio, Muhammad Syafi’i. Bank Syariah dari Teori ke Praktik. Jakarta: Gema
Insani Press Tazkia Cendikia. 2001.
Arikunto, Suharsimi. Prosedur Penelitian. Suatu Pendekatan Praktik. cet XIII
Jakarta: PT Rineka Cipta. 2006.
Ascarya. Akad dan Produk Bank Syariah. Jakarta: PT RajaGrafindo. 2006
Fatwa DSN NO. 03/DSN-MUI/IV/2000 Tentang Deposito
Hosen, M. Nadratuzzaman dan AM Hasan Ali. Tanya Jawab Ekonomi Syariah.
Jakarta: Pusat Komunikasi Ekonomi Syariah. 2007
Ikatan Akuntansi Indonesia. Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan 104-106
tentang Akuntansi Istishna’. Mudharabah. Musyarakah. Jakarta: Salemba.
Ismail. Perbankan Syariah. Jakarta: Kencana. 2011.
Muhamad. Lembaga Keuangan Umat Kontemporer. Yogyakarta: UII Press. 2000.
__________. Manajemen Dana Bank Syariah. Jakarta: PT RajaGrafindo Persada.
2014.
__________. Pengantar Akuntansi Syariah. Jakarta: Salemba Empat. 2005.
Muhidin, Sambas Ali. Analisis Korelasi. Regresi. dan Jalur Dalam Penelitian.
Bandung: CV Pustaka Setia.
Natalia, Evi, dkk. “Pengaruh Tingkat Bagi Hasil Deposito Bank Syariah Dan
Suku Bunga Deposito Bank Umum Terhadap Jumlah Simpanan Deposito
Mudharabah (Studi Pada PT. Bank Syariah Mandiri Periode 2009-
2012)”. Jurnal Administrasi Bisnis Vol 9 No 1. 2014
72
Reswari, Yustitia Agil dan Ahim Abdurahim. “Pengaruh Tingkat Suku Bunga,
Jumlah Bagi Hasil, dan LQ 45 Terhadap Simpanan Mudharabah Pada
Bank Syariah Di Indonesia”. Jurnal Akuntansi dan Investasi Vol 11 No 1.
2010.
Safitri, Aprilia Dwi dan Wuryanti. “Analisis Tingkat Bagi Hasil, Tingkat Suku
Bunga Terhadap Jumlah Tabungan Dan Jumlah Deposito Mudharabah
Pada Bank Muamalat Di Indonesia”. Jurnal Prestasi Vol 12 No 2. 2013.
Sakti, Ali. Analisis Teoritis Ekonomi Islam Jawaban Atas Kekacauan Ekonomi
Modern. Jakarta: Paradigma & Aqsa Publishing. 2007.
Setiawan dan Dwi Endah Kusrini. Ekonometrika. Yogyakarta: CV. Andi Offset.
2010.
Soemitra, Andri. Bank dan Lembaga Keuangan Syariah. Jakarta: Kencana
Prenada Media. 2009.
Sudarmanto, Gunawan. Analisis Regresi Linier Ganda dengan SPSS. Yogyakarta:
Graha Ilmu. 2005.
Sugiyono. Metode Penelitian Bisnis. Bandung: Alfabeta. 2009.
Suliyanto. Ekonometrika Terapan. Yogyakarta: CV. Andi Offset. 2011.
Suntoyo, Danang. Analisis Regresi dan Uji Hipotesis. Yogyakarta: Media
Pressindo. 2009.
Tim Pengembangan Perbankan Syariah Institut Bankir Indonesia. Konsep Produk
dan Implementasi Operasional Bank Syariah. Jakarta: Djambatan. 2001.
Timami, Muhammad Fatibut dan Ady Soejoto. “Pengaruh dan Manfaat Bagi
Hasil Terhadap Jumlah Simpanan Deposito Mudharabah Bank Syariah
Mandiri Di Indonesia” Jurnal Pendidikan Ekonomi Vol 1 No 3. 2012.
73
Wing Wahyu Winarno. Wing Wahyu. Analisis Ekonometrika dan Statistika
dengan Eviews. Yogyakarta: UPP STIM YKPN. 2015.
www.ojk.go.id
74
LAMPIRAN-LAMPIRAN
Output Uji Stasioneritas pada Tingkat Level
Null Hypothesis: JUMLAH_DANA has a unit root
Exogenous: Constant, Linear Trend
Lag Length: 0 (Automatic - based on SIC, maxlag=11) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -3.820610 0.0204
Test critical values: 1% level -4.078420
5% level -3.467703
10% level -3.160627 *MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation
Dependent Variable: D(JUMLAH_DANA)
Method: Least Squares
Date: 10/19/16 Time: 04:15
Sample (adjusted): 2 80
Included observations: 79 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. JUMLAH_DANA(-1) -0.344437 0.090152 -3.820610 0.0003
C 2.294862 0.603852 3.800370 0.0003
@TREND("1") -0.002663 0.001116 -2.386734 0.0195 R-squared 0.161754 Mean dependent var 0.000935
Adjusted R-squared 0.139695 S.D. dependent var 0.179827
S.E. of regression 0.166794 Akaike info criterion -0.706879
Sum squared resid 2.114340 Schwarz criterion -0.616899
Log likelihood 30.92170 Hannan-Quinn criter. -0.670830
F-statistic 7.332745 Durbin-Watson stat 2.121541
Prob(F-statistic) 0.001225
75
Null Hypothesis: NISBAH has a unit root
Exogenous: Constant, Linear Trend
Lag Length: 0 (Automatic - based on SIC, maxlag=11) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -2.280777 0.4391
Test critical values: 1% level -4.078420
5% level -3.467703
10% level -3.160627 *MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation
Dependent Variable: D(NISBAH)
Method: Least Squares
Date: 10/19/16 Time: 04:16
Sample (adjusted): 2 80
Included observations: 79 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. NISBAH(-1) -0.120690 0.052916 -2.280777 0.0254
C 0.044268 0.021471 2.061811 0.0426
@TREND("1") 0.000311 0.000210 1.478811 0.1433 R-squared 0.064365 Mean dependent var -0.000254
Adjusted R-squared 0.039743 S.D. dependent var 0.035053
S.E. of regression 0.034349 Akaike info criterion -3.867233
Sum squared resid 0.089671 Schwarz criterion -3.777254
Log likelihood 155.7557 Hannan-Quinn criter. -3.831185
F-statistic 2.614110 Durbin-Watson stat 1.886694
Prob(F-statistic) 0.079809
76
Null Hypothesis: TINGKAT_BAGI_HASIL has a unit root
Exogenous: Constant, Linear Trend
Lag Length: 3 (Automatic - based on SIC, maxlag=11) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -2.336075 0.4096
Test critical values: 1% level -4.083355
5% level -3.470032
10% level -3.161982 *MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation
Dependent Variable: D(TINGKAT_BAGI_HASIL)
Method: Least Squares
Date: 10/19/16 Time: 04:16
Sample (adjusted): 5 80
Included observations: 76 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. TINGKAT_BAGI_HASIL(-1) -0.152088 0.065104 -2.336075 0.0224
D(TINGKAT_BAGI_HASIL(-1)) -0.071710 0.115991 -0.618239 0.5384
D(TINGKAT_BAGI_HASIL(-2)) -0.045007 0.113782 -0.395552 0.6936
D(TINGKAT_BAGI_HASIL(-3)) 0.366818 0.110373 3.323437 0.0014
C 0.005690 0.002633 2.161398 0.0341
@TREND("1") 4.85E-05 3.61E-05 1.342367 0.1838 R-squared 0.227889 Mean dependent var 3.50E-05
Adjusted R-squared 0.172738 S.D. dependent var 0.005747
S.E. of regression 0.005228 Akaike info criterion -7.594105
Sum squared resid 0.001913 Schwarz criterion -7.410100
Log likelihood 294.5760 Hannan-Quinn criter. -7.520568
F-statistic 4.132111 Durbin-Watson stat 1.996079
Prob(F-statistic) 0.002401
77
Output Uji Stasioneritas pada tingkat 1st Difference
Null Hypothesis: D(JUMLAH_DANA) has a unit root
Exogenous: Constant, Linear Trend
Lag Length: 0 (Automatic - based on SIC, maxlag=11) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -11.39435 0.0001
Test critical values: 1% level -4.080021
5% level -3.468459
10% level -3.161067 *MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation
Dependent Variable: D(JUMLAH_DANA,2)
Method: Least Squares
Date: 10/19/16 Time: 04:17
Sample (adjusted): 3 80
Included observations: 78 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. D(JUMLAH_DANA(-1)) -1.270571 0.111509 -11.39435 0.0000
C -0.011128 0.041123 -0.270596 0.7874
@TREND("1") 0.000282 0.000887 0.317763 0.7515 R-squared 0.633908 Mean dependent var 0.001272
Adjusted R-squared 0.624145 S.D. dependent var 0.287823
S.E. of regression 0.176455 Akaike info criterion -0.593795
Sum squared resid 2.335238 Schwarz criterion -0.503152
Log likelihood 26.15800 Hannan-Quinn criter. -0.557509
F-statistic 64.93324 Durbin-Watson stat 2.027005
Prob(F-statistic) 0.000000
78
Null Hypothesis: D(NISBAH) has a unit root
Exogenous: Constant, Linear Trend
Lag Length: 0 (Automatic - based on SIC, maxlag=11) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -8.626689 0.0000
Test critical values: 1% level -4.080021
5% level -3.468459
10% level -3.161067 *MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation
Dependent Variable: D(NISBAH,2)
Method: Least Squares
Date: 10/19/16 Time: 04:17
Sample (adjusted): 3 80
Included observations: 78 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. D(NISBAH(-1)) -0.995965 0.115452 -8.626689 0.0000
C -0.001063 0.008329 -0.127676 0.8987
@TREND("1") 2.20E-05 0.000180 0.122608 0.9027 R-squared 0.498062 Mean dependent var 8.53E-05
Adjusted R-squared 0.484677 S.D. dependent var 0.049781
S.E. of regression 0.035735 Akaike info criterion -3.787642
Sum squared resid 0.095777 Schwarz criterion -3.697000
Log likelihood 150.7180 Hannan-Quinn criter. -3.751356
F-statistic 37.21046 Durbin-Watson stat 1.998539
Prob(F-statistic) 0.000000
79
Null Hypothesis: D(TINGKAT_BAGI_HASIL) has a unit root
Exogenous: Constant, Linear Trend
Lag Length: 2 (Automatic - based on SIC, maxlag=11) t-Statistic Prob.* Augmented Dickey-Fuller test statistic -4.208385 0.0070
Test critical values: 1% level -4.083355
5% level -3.470032
10% level -3.161982 *MacKinnon (1996) one-sided p-values.
Augmented Dickey-Fuller Test Equation
Dependent Variable: D(TINGKAT_BAGI_HASIL,2)
Method: Least Squares
Date: 10/19/16 Time: 04:17
Sample (adjusted): 5 80
Included observations: 76 after adjustments Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. D(TINGKAT_BAGI_HASIL(-1)) -0.974587 0.231582 -4.208385 0.0001
D(TINGKAT_BAGI_HASIL(-1),2) -0.194815 0.175495 -1.110093 0.2707
D(TINGKAT_BAGI_HASIL(-2),2) -0.315047 0.111468 -2.826356 0.0061
C 0.000320 0.001323 0.242054 0.8094
@TREND("1") -6.68E-06 2.82E-05 -0.236933 0.8134 R-squared 0.653710 Mean dependent var 7.59E-05
Adjusted R-squared 0.634201 S.D. dependent var 0.008910
S.E. of regression 0.005389 Akaike info criterion -7.545350
Sum squared resid 0.002062 Schwarz criterion -7.392012
Log likelihood 291.7233 Hannan-Quinn criter. -7.484069
F-statistic 33.50762 Durbin-Watson stat 1.956494
Prob(F-statistic) 0.000000
80
Output Eviews Common Effect
Dependent Variable: TINGKAT_BAGI_HASIL?
Method: Pooled Least Squares
Date: 10/19/16 Time: 04:35
Sample: 2011Q1 2015Q4
Included observations: 20
Cross-sections included: 4
Total pool (unbalanced) observations: 79 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. JUMLAH_DANA? -0.001187 0.000556 -2.134113 0.0360
NISBAH? 0.122476 0.007357 16.64857 0.0000 R-squared 0.719672 Mean dependent var 0.050379
Adjusted R-squared 0.716031 S.D. dependent var 0.012716
S.E. of regression 0.006776 Akaike info criterion -7.125742
Sum squared resid 0.003536 Schwarz criterion -7.065756
Log likelihood 283.4668 Hannan-Quinn criter. -7.101710
Durbin-Watson stat 0.398827
81
Output EViews Fixed Effect
Dependent Variable: TINGKAT_BAGI_HASIL?
Method: Pooled Least Squares
Date: 10/19/16 Time: 04:36
Sample: 2011Q1 2015Q4
Included observations: 20
Cross-sections included: 4
Total pool (unbalanced) observations: 79 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.069565 0.019787 3.515656 0.0008
JUMLAH_DANA? -0.010530 0.002970 -3.545584 0.0007
NISBAH? 0.101060 0.010327 9.785887 0.0000
Fixed Effects (Cross)
_BSM--C -0.000530
_BMI--C -0.002183
_BRIS--C 0.006854
_BNIS--C -0.004168 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.904717 Mean dependent var 0.050379
Adjusted R-squared 0.898191 S.D. dependent var 0.012716
S.E. of regression 0.004058 Akaike info criterion -8.103586
Sum squared resid 0.001202 Schwarz criterion -7.923628
Log likelihood 326.0917 Hannan-Quinn criter. -8.031490
F-statistic 138.6279 Durbin-Watson stat 0.997107
Prob(F-statistic) 0.000000
82
Output Eviews Random Effect
Dependent Variable: TINGKAT_BAGI_HASIL?
Method: Pooled EGLS (Cross-section random effects)
Date: 10/19/16 Time: 04:37
Sample: 2011Q1 2015Q4
Included observations: 20
Cross-sections included: 4
Total pool (unbalanced) observations: 79
Swamy and Arora estimator of component variances Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.071173 0.019879 3.580279 0.0006
JUMLAH_DANA? -0.010769 0.002918 -3.690465 0.0004
NISBAH? 0.100859 0.010083 10.00313 0.0000
Random Effects (Cross)
_BSM--C -0.000452
_BMI--C -0.002116
_BRIS--C 0.006690
_BNIS--C -0.004121 Effects Specification
S.D. Rho Cross-section random 0.006895 0.7428
Idiosyncratic random 0.004058 0.2572 Weighted Statistics R-squared 0.620595 Mean dependent var 0.006609
Adjusted R-squared 0.610611 S.D. dependent var 0.006431
S.E. of regression 0.004015 Sum squared resid 0.001225
F-statistic 62.15680 Durbin-Watson stat 0.978797
Prob(F-statistic) 0.000000 Unweighted Statistics R-squared 0.795728 Mean dependent var 0.050379
Sum squared resid 0.002577 Durbin-Watson stat 0.465493
83
Output Eviews Uji Chow
Redundant Fixed Effects Tests
Pool: Untitled
Test cross-section fixed effects Effects Test Statistic d.f. Prob. Cross-section F 24.211042 (3,73) 0.0000
Cross-section Chi-square 54.559863 3 0.0000
Cross-section fixed effects test equation:
Dependent Variable: TINGKAT_BAGI_HASIL?
Method: Panel Least Squares
Date: 10/19/16 Time: 04:36
Sample: 2011Q1 2015Q4
Included observations: 20
Cross-sections included: 4
Total pool (unbalanced) observations: 79 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.117817 0.019614 6.006656 0.0000
JUMLAH_DANA? -0.017140 0.002696 -6.358426 0.0000
NISBAH? 0.087758 0.008402 10.44539 0.0000 R-squared 0.809913 Mean dependent var 0.050379
Adjusted R-squared 0.804911 S.D. dependent var 0.012716
S.E. of regression 0.005617 Akaike info criterion -7.488904
Sum squared resid 0.002398 Schwarz criterion -7.398925
Log likelihood 298.8117 Hannan-Quinn criter. -7.452856
F-statistic 161.9084 Durbin-Watson stat 0.558908
Prob(F-statistic) 0.000000
84
Output Eviews Uji Hausman
Correlated Random Effects - Hausman Test
Pool: Untitled
Test cross-section random effects
Test Summary Chi-Sq. Statistic Chi-Sq. d.f. Prob.
Cross-section random 0.427962 2 0.8074
Cross-section random effects test comparisons:
Variable Fixed Random Var(Diff.) Prob. JUMLAH_DANA? -0.010530 -0.010769 0.000000 0.6650
NISBAH? 0.101060 0.100859 0.000005 0.9283
Cross-section random effects test equation:
Dependent Variable: TINGKAT_BAGI_HASIL?
Method: Panel Least Squares
Date: 10/19/16 Time: 04:37
Sample: 2011Q1 2015Q4
Included observations: 20
Cross-sections included: 4
Total pool (unbalanced) observations: 79 Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob. C 0.069565 0.019787 3.515656 0.0008
JUMLAH_DANA? -0.010530 0.002970 -3.545584 0.0007
NISBAH? 0.101060 0.010327 9.785887 0.0000 Effects Specification Cross-section fixed (dummy variables) R-squared 0.904717 Mean dependent var 0.050379
Adjusted R-squared 0.898191 S.D. dependent var 0.012716
S.E. of regression 0.004058 Akaike info criterion -8.103586
Sum squared resid 0.001202 Schwarz criterion -7.923628
Log likelihood 326.0917 Hannan-Quinn criter. -8.031490
F-statistic 138.6279 Durbin-Watson stat 0.997107
Prob(F-statistic) 0.000000