Słowem wstępu

Materiał do użytku wewnętrznego

W numerze

• Słowem wstępu – komentarz do sytuacji na rynkach

finansowych

• dla PZU Zrównoważonego

• Kalendarium publikacji gospodarczych – okres

od 07.03.2013 do 13.03.2013

• Wyniki inwestycyjne funduszy – dane na dzień

01.03.2013 r.

• Aktywa funduszy TFI PZU – dane

na dzień 28.02.2013 r.

• Podsumowanie sytuacji rynkowej w Polsce,

na świecie oraz na rynku walutowym – dane na dzień

01.03.2013 r.

REKORDOWY TYDZIEŃ NA WALL STREET W ostatnich dniach, wśród amerykańskich inwestorów nastroje wyraźnie dopisywały. Na fali zwiększonych zakupów akcji, indeks Dow Jones pokonał w środę (tj. 6 marca) poziomy z 2007 roku i ustanowił tym samym, nowe, historyczne maksima. O krok od ustanowienia podobnego rekordu jest indeks S&P500. Wyraźne wzrosty dominowały również na europejskich rynkach akcji. Brak porozumienia amerykańskich parlamentarzystów w kwestii zwiększenia limitu zadłużenia dla amerykańskiego budżetu i związane z tym wejście w życie automatycznych cięć o wartości ok. 85 mld USD, nie miały większego wpływu na decyzje inwestorów. Zwiększona aktywność strony popytowej sprawiła, że w skali tygodnia indeks S&P zyskał niespełna +1 proc., paryski CAC wzrósł o +1,5 proc. a niemiecki DAX o +2,5 proc. Wsparciem dla kupujących akcje były pozostałe dane gospodarcze. W ubiegły czwartek (tj. 28 lutego) zrewidowano w górę dane o amerykańskim PKB w IV-tym kwartale 2012 r., a publikowane tego samego dnia ilość nowych wniosków dla bezrobotnych i odczyt indeksu Chicago PMI okazały się być lepsze od prognoz. Zapowiedź chińskiego rządu o nałożeniu podatku od transakcji na tamtejszym rynku nieruchomości wywołała co prawda

1

Piotr Krawczyński Analityk PZU Inwestycje

dalszy ciąg na kolejnym slajdzie…

PZU INWESTOR biuletyn PZU Inwestycje

7 marca 2013 r.

Słowem wstępu - cd

2 Materiał do użytku wewnętrznego

silną falę wyprzedaży akcji w poniedziałek, jednak dość szybko tamtejszy rząd zapewnił rynki finansowe o chęci wspierania tempa wzrostu PKB, dając tym samym kolejny sygnał do zakupów akcji. W środę poznaliśmy dane z rynku pracy w USA i zamówienia w amerykańskim przemyśle, opublikowana została także „Beżowa Księga” FED. Po raz kolejny dane okazały się lepsze od prognoz analityków, będąc tym samym silnym wsparciem dla indeksów. Z ciekawym zachowaniem „na rodzimym podwórku” mieliśmy do czynienia po środowej decyzji RPP w sprawie poziomu stóp procentowych w naszym kraju. Obniżka o 50 bps. okazała się dużym zaskoczeniem dla rynku. W reakcji na cięcie stóp, indeks największych spółek z GPW „wystrzelił” w okolice poziomu 2500 punktów - niestety, nie udało się go utrzymać do końca notowań. Ostatecznie w skali tygodnia WIG20, podobnie jak indeks MWIG40, zyskał +1,4 proc. (SWIG80 wzrósł o niespełna +0,5 proc.). Silną reakcję inwestorów obserwowaliśmy również na rynku walutowym i dłużnym – kurs EUR/PLN wzrósł z poziomu 4,12 przed decyzją do poziomu 4,16 po jej ogłoszeniu. W czwartek rano (7 marca) nastroje nieco się uspokoiły. W najbliższych dniach należy się jednak spodziewać, że kurs EUR/PLN będzie poruszał się w przedziale 4,14 – 4,16 a w przypadku pary USD/PLN w zakresie 3,18 – 3,20. Decyzja RPP nie pozostała także bez wpływu na zachowanie się polskiego długu. Rentowność polskich dziesięcioletnich obligacji skarbowych, która przez ostatnie dni poruszała się w przedziale 4,00 – 4,05 proc., po decyzji RPP spadła z poziomu 4,06 do 3,96 (oznacza to wzrost ceny obligacji). Inwestorom pozostaje mieć nadzieję na utrzymanie tych poziomów w następnych dniach.

Piotr Krawczyński – Analityk PZU Inwestycje

Złoty Portfel dla PZU Zrównoważonego

3 Materiał do użytku wewnętrznego

Fundusz PZU Zrównoważony zdeklasował konkurencję uzyskując w minionym roku stopę zwrotu na poziomie 24,52 proc. W efekcie Złoty Portfel – nagroda dla najlepszego funduszu w danej kategorii – powędrował do rąk naszych zarządzających: Konrada Augustyńskiego, Kamila Gaworeckiego i Pawła Kowalskiego. Statuetkę, podczas uroczystej gali na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie, wręczył redaktor naczelny Gazety Giełdy Parkiet – Jakub Kurasz. PZU Zrównoważony to już kolejny z naszych funduszy, który otrzymał to zaszczytne wyróżnienie. Rok temu statuetkę Złotego Portfela odbierali zarządzający PZU Papierów Dłużnych Polonez (Łukasz Stelmasiak i Konrad Augustyński). W tym roku byli o krok od powtórzenia tego wyczynu, jednak stopa zwrotu na poziomie 15,5 proc. w 2012 r. nie wystarczyła i ostatecznie zajęli II miejsce w rankingu. – Jest mi ogromnie miło odebrać po raz drugi z rzędu Złoty Portfel za najlepsze wyniki inwestycyjne, tym razem za wyniki funduszu PZU Zrównoważony. To że doceniane są nasze metody inwestycyjne cieszy nie tylko nas, ale zapewne tych wszystkich, którzy powierzyli nam swoje pieniądze do zarządzania. Początek roku jest dla nas dość trudny, ale wierzymy że za rok ponownie odbierzemy portfel. Szkoda byłoby przerywać tak piękną serię – podkreślił w imieniu zarządzających Konrad Augustyński. Serdecznie gratulujemy i życzymy dalszych sukcesów!

Tomasz Czarnecki – Dyrektor Biura Wsparcia Sprzedaży

Wyniki inwestycyjne funduszy TFI PZU - kat. A (%) – stan na 01.03.2013

Materiał do użytku wewnętrznego ŹRÓDŁO: Obliczenia własne TFI PZU na podstawie dziennej wyceny jednostek uczestnictwa

4

FUNDUSZ 1 M (%)

3 M (%)

YTD (%)

12 M (%)

3 LATA (%)

od początku działania

(%)

PZU GOTÓWKOWY 0,06% 0,86% 0,13% 4,99% 15,26% 38,58%

PZU Papierów Dłużnych POLONEZ -0,84% 0,04% -2,22% 10,23% 29,69% 180,08%

PZU SEJF+ -0,02% 1,50% 0,21% 5,70% 9,79% 14,95%

PZU FIO OCHRONY MAJĄTKU* 0,05% 0,57% 0,05% 3,84% - 7,91%

PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK -1,16% 1,30% -2,26% 9,01% 13,16% 152,98%

PZU ZRÓWNOWAŻONY -1,25% 3,37% -1,44% 13,21% 14,10% 34,23%

PZU Energia Medycyna Ekologia** 1,63% 4,94% 6,30% 8,70% - 63,41%

PZU Akcji KRAKOWIAK -1,44% 3,89% -1,31% 8,05% 3,84% 108,42%

PZU Akcji Małych i Średnich Spółek -0,37% 7,78% 4,21% 10,78% 10,99% -14,99%

PZU Akcji NOWA EUROPA -4,45% 1,39% -4,08% 6,33% 11,02% -1,08%

PZU Akcji Rynków Rozwiniętych*** -0,59% 5,85% 4,08% 14,33% 32,83% 69,59%

PZU Akcji Rynków Wschodzących*** -4,99% 1,98% -2,70% -0,83% 7,45% 69,11%

PZU Akcji Spółek Dywidendowych*** -0,74% 0,77% -2,95% 4,33% 2,34% 28,92%

PZU Dłużny Rynków Wschodzących**** -0,06% 0,85% -0,16% 10,25% - 20,16%

* zmiana strategii inwestycyjnej od 1 marca 2011 r. ** działa od 29.07.2010 r. *** działa od 27.11.2008 r. **** działa od 29.04.2010 r.

Podsumowanie sytuacji rynkowej - Polska

Materiał do użytku wewnętrznego

Indeksy GPW

Wartość

Zmiana [%]

22.02.2013 01.03.2013

WIG 45 948,12 46 341,14 0,86%

WIG20 2 437,24 2 452,86 0,64%

mWIG40 2 577,64 2 626,22 1,88%

sWIG80 10 985,79 11 010,83 0,23%

WIG20 w okresie: 06.07.2007 – 01.03.2013

ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych www.stooq.pl 5

WIG20 w okresie: 30.12.2011 – 01.03.2013

1 200,00

1 700,00

2 200,00

2 700,00

3 200,00

3 700,00

6 lip 6 paź6 sty6 kwi 6 lip 6 paź6 sty6 kwi 6 lip 6 paź6 sty6 kwi 6 lip 6 paź6 sty6 kwi 6 lip 6 paź6 sty6 kwi 6 lip 6 paź6 sty

1 800,00

1 900,00

2 000,00

2 100,00

2 200,00

2 300,00

2 400,00

2 500,00

2 600,00

2 700,00

gru 11 sty 12 lut 12 mar 12 kwi 12 maj 12 cze 12 lip 12 sie 12 wrz 12 paź 12 lis 12 gru 12 sty 13

Podsumowanie sytuacji rynkowej - świat

Materiał do użytku wewnętrznego

Indeksy

Wartość

Zmiana [%]

22.02.2013 01.03.2013

DJIA 14 000,57 14 089,66 0,64%

S&P500 1 515,60 1 518,20 0,17%

Nikkei225 11 385,94 11 606,38 1,94%

FTSE250 13 668,86 13 750,55 0,60%

DAX 7 661,91 7 708,16 0,60%

CAC40 3 706,28 3 699,91 -0,17%

DJIA w okresie: 28.12.2007 – 01.03.2013

6 ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych www.stooq.pl

6 400

7 400

8 400

9 400

10 400

11 400

12 400

13 400

28 gru 0728 cze 0828 gru 0828 cze 0928 gru 0928 cze 1028 gru 1028 cze 1128 gru 1128 cze 1228 gru 12

Podsumowanie sytuacji rynkowej - waluty

Materiał do użytku wewnętrznego

EUR/PLN w okresie: 30.12.2011 – 01.03.2013

Waluty

Wartość

Zmiana [%]

22.02.2013 01.03.2013

EUR/PLN 4,16 4,13 -0,70%

USD/PLN 3,15 3,17 0,49%

CHF/PLN 3,39 3,36 -0,91%

USD/EUR 0,76 0,77 1,30%

7 ŹRÓDŁO: opracowanie własne TFI PZU na podstawie danych www.stooq.pl

Obligacje

Wartość

Zmiana [%]

22.02.2013 01.03.2013

POLSKA- 10 letnie 4,04 3,97 -1,51%

NIEMCY- 10 letnie 1,57 1,41 -10,38%

USA- 10 letnie 1,96 1,85 -5,96%

HISZPANIA- 10 letnie 5,16 5,11 -1,03%

WŁOCHY- 10 letnie 4,45 4,79 7,81%

3,15

3,35

3,55

3,75

3,95

4,15

4,35

4,55

4,75

4,95

31 gru 0730 cze 08 31 gru 0830 cze 09 31 gru 0930 cze 10 31 gru 1030 cze 11 31 gru 1130 cze 12 31 gru 12

Kalendarium publikacji gospodarczych

Materiał do użytku wewnętrznego 8

Kraj Wskaźnik Za okres Prognoza Poprzednio

CZWARTEK, 7 MARCA 2013

Niemcy Zamówienia w przemyśle styczeń 0,5% m/m 1,1% m/m

Strefa Euro Decyzja RPP ws. poziomu stóp procentowych marzec 0,75% 0,75%

USA Liczba wniosków o zasiłek dla bezrobotnych tydzień 356 tys. 347 tys.

PIĄTEK, 8 MARCA 2013

Niemcy Produkcja przemysłowa styczeń 0,5% m/m 0,3% m/m

USA Stopa bezrobocia luty 7,9% 7,9%

WTOREK, 12 MARCA 2013

Niemcy Inflacja CPI luty --- 1,7% r/r

ŚRODA, 13 MARCA 2013

Strefa Euro Produkcja przemysłowa styczeń --- -2,4% r/r

USA Sprzedaż detaliczna luty --- 0,1% m/m

PPE TFI PZU – liczba programów, aktywa, liczba uczestników – stan na 28.02.2013

Materiał do użytku wewnętrznego

• Liczba programów: 108

• Aktywa: 1,89 mld zł

• Liczba uczestników: ponad 96 tys. osób

9

Kiedy zaczynasz mieć czas, przestajesz mieć pieniądze

PPE PZU Życie – aktywa, liczba uczestników – stan na 31.01.2013

Materiał do użytku wewnętrznego

• Liczba programów: 480

• Aktywa: 1,29 mld zł

• Liczba uczestników: ponad 80 tys. osób

10

• Plan Inwestycyjny PRESTIŻ:

plan systematycznego oszczędzania

do wyboru dwa programy inwestycyjne

(optymalny - środki dzielone pomiędzy dwa subfundusze:

KRAKOWIAK i MAZUREK) i indywidualny (do wyboru

6 subfunduszy - POLONEZ, SEJF+, MAZUREK,

Zrównoważony, KRAKOWIAK, NOWA EUROPA)

brak opłat manipulacyjnych – 100 proc. alokacji środków

• Plan Inwestycyjny KOMFORT:

plan systematycznego oszczędzania

do wyboru dwa programy inwestycyjne

(optymalny - środki dzielone pomiędzy dwa subfundusze:

KRAKOWIAK i MAZUREK) i indywidualny (do wyboru

6 subfunduszy -POLONEZ, SEJF+, MAZUREK,

Zrównoważony, KRAKOWIAK, NOWA EUROPA).

• Indywidualne Konto Emerytalne

forma oszczędzania w ramach III filaru

optymalne programy inwestowania

(program rekomendowany i program indywidualny)

• Pracownicze Programy Emerytalne

to jedna z najkorzystniejszych form

oszczędzania w ramach III filaru.

Daje możliwość systematycznego gromadzenia pieniędzy na

przyszłe świadczenie emerytalne, które będzie zwolnione z

podatku od zysków kapitałowych („podatek Belki"). Programy

tworzone przez pracodawcę na rzecz pracowników.

• Pracownicze Plany Oszczędnościowe

dodatkowa forma oszczędzania na cele

emerytalne. Programy tworzone przez pracodawcę

na rzecz pracowników.

Nasza oferta produktowa

11 Materiał do użytku wewnętrznego

Aktywa netto w funduszach TFI PZU - stan na 28.02.2013

Materiał do użytku wewnętrznego 12

Fundusz Wartość aktywów netto

(w zł)

PZU FIO Parasolowy

PZU Gotówkowy 269 139 822,41

PZU Papierów Dłużnych POLONEZ 521 869 016,65

PZU SEJF+ 11 453 741,51

PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK 1 758 685 333,48

PZU Zrównoważony 111 148 741,30

PZU Energia Medycyna Ekologia 190 887 995,61

PZU Akcji KRAKOWIAK 404 838 414,54

PZU Akcji Małych i Średnich Spółek 90 626 365,57

PZU Akcji Nowa Europa 18 332 982,04

PZU SFIO Globalnych Inwestycji

PZU Akcji Rynków Rozwiniętych 3 386 838,29

PZU Akcji Rynków Wschodzących 3 338 306,88

PZU Akcji Spółek Dywidendowych 1 739 685,08

PZU Dłużny Rynków Wschodzących 324 681 043,98

PZU FIO Ochrony Majątku 13 876 809,57

ŹRÓDŁO: Dane własne TFI PZU

Nasza oferta funduszy inwestycyjnych

PZU FIO PARASOLOWY

PZU Gotówkowy

PZU Papierów Dłużnych POLONEZ

PZU SEJF +

PZU Stabilnego Wzrostu MAZUREK

PZU Zrównoważony

PZU Energia Medycyna Ekologia

13 Materiał do użytku wewnętrznego

Nasza oferta funduszy inwestycyjnych

PZU FIO PARASOLOWY PZU FIO OCHRONY MAJĄTKU

PZU Akcji KRAKOWIAK

PZU Akcji Małych i Średnich Spółek

PZU Akcji NOWA EUROPA

14 Materiał do użytku wewnętrznego

Nasza oferta funduszy inwestycyjnych

PZU SFIO GLOBALNYCH INWESTYCJI

PZU Akcji Rynków Rozwiniętych

PZU Akcji Rynków Wschodzących

PZU Akcji Spółek Dywidendowych

PZU Dłużny Rynków Wschodzących

15 Materiał do użytku wewnętrznego

Gdzie kupić fundusze TFI PZU?

16 Materiał do użytku wewnętrznego

Prezentowane wyniki oparte są na historycznych danych dotyczących wyceny wartości aktywów netto na jednostkę

uczestnictwa i nie stanowią obietnicy na przyszłość. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika z inwestycji jest uzależniona od

wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez fundusz oraz wysokości opłat manipulacyjnych

i podatków. Jeżeli w treści informacji nie wskazano inaczej, dane prezentowane są na podstawie wyliczeń TFI PZU S.A.

Fundusze nie gwarantują realizacji założonego celu inwestycyjnego, ani uzyskania określonego wyniku inwestycyjnego.

Uczestnik funduszu powinien liczyć się z możliwością utraty przynajmniej części wpłaconych środków.

Prawa autorskie do niniejszego biuletynu przysługują TFI PZU SA z siedzibą w Warszawie. Żadna z części tego materiału nie

może być kopiowana lub przekazywana nieupoważnionym osobom. Oferta ta nie może być odtwarzana lub przetrzymywana

w jakimkolwiek systemie odtwórczym: elektronicznym, magnetycznym lub innym. Wykorzystywanie jej przez osoby

nieupoważnione lub działające niezgodnie z powyższymi zastrzeżeniami bez pisemnej zgody Towarzystwa lub w inny sposób

naruszający przepisy prawa autorskiego może być powodem wystąpienia z odpowiednimi roszczeniami.

Wymagane prawem informacje, w tym szczegółowy opis czynników ryzyka, zawarte są w prospektach informacyjnych

funduszy inwestycyjnych publicznie dostępnych na stronie www.pzu.pl, w siedzibie TFI PZU SA (Al. Jana Pawła II,

Warszawa) oraz w skrótach prospektów informacyjnych funduszy dostępnych w miejscach zbywania i odkupywania

jednostek uczestnictwa. Prezentowane wyniki oparte są na historycznych danych dotyczących wyceny wartości aktywów

netto na jednostkę uczestnictwa i nie stanowią obietnicy na przyszłość. Indywidualna stopa zwrotu uczestnika z inwestycji

jest uzależniona od wartości jednostki uczestnictwa w momencie jej zbycia i odkupienia przez fundusz oraz wysokości

pobranych przez fundusz opłat manipulacyjnych. Niniejszy dokument nie stanowi rekomendacji. Wszelkie decyzje

inwestycyjne Klient podejmuje samodzielnie.

Niniejsza informacja upowszechniana jest w celu reklamy lub promocji usług TFI PZU SA, przy czym nie może stanowić

wystarczającej podstawy do podjęcia decyzji o skorzystaniu z usługi lub nabycia Jednostek Uczestnictwa funduszu.

Nota prawna

Materiał do użytku wewnętrznego 17