TD MAKO[PED AD - SKOPJE IZVE[TAJ NA NEZAVISNIOT …Nie izvr{ivme revizija na prilo`enite finansiski izve{tai na TD Mako{ped AD - Skopje (Dru{tvoto), koi {to go vklu~uvaat Izve{tajot

TD MAKO[PED AD - SKOPJE

IZVE[TAJ NA NEZAVISNIOT REVIZOR I FINANSISKI IZVE[TAI ZA GODINATA KOJA ZAVR[UVA NA 31. DEKEMVRI 2011 GODINA

Skopje, Mart 2012

TD MAKO[PED AD - SKOPJE

SODR@INA Strana Izve{taj na nezavisniot revizor 1-2 Finansiski izve{tai Bilans na uspeh 3 Izve{taj za seopfatna dobivka 4 Izve{taj za finansiska sostojba so 31.Dekemvri 2011 i 2010 5 Izve{taj za pari~nite tekovi 6 Izve{taj za promeni vo glavninata 7 Bele{ki kon finansiskite izve{tai 8-43 Dodatoci Dodatok 1- Zakonska obvrska za sostavuvawe na godi{na smetka i godi{en izve{taj za rabotewe Dodatok 2- Godi{na smetka (Bilans na sostojba i Bilans na uspeh) Dodatok 3- Godi{en Izve{taj za rabotewe

Независна членка на Moore Stephens

International Limited - членки во главните градови низ светот

М.Х.Јасмин 20, 1000 Скопје Република Македонија

Тел: +389 (2)32 14 706Факс: +389 (2)32 14 707

www.moorestephens.mk

www.moorestephens.com

IZVE[TAJ NA NEZAVISNIOT REVIZOR DO SOBRANIETO NA AKCIONERI NA TD MAKO[PED AD SKOPJE Izve{taj za finansiskite izve{tai Nie izvr{ivme revizija na priloènite finansiski izve{tai na TD Mako{ped AD - Skopje (Dru{tvoto), koi {to go vklu~uvaat Izve{tajot za finansiska sostojba zaklu~no so 31.Dekemvri 2011 godina, kako i Bilansot na uspeh, Izve{tajot za seopfatna dobivka, Izve{tajot za promeni vo glavninata i Izve{tajot za pari~ni tekovi za godinata koja zavr{uva toga{ i pregledot na zna~ajnite smetkovodstveni politiki i drugi objasnuva~ki bele{ki. Odgovornost na menaxmentot za finansiskite izve{tai Menaxmentot na Dru{tvoto e odgovoren za podgotvuvawe i objektivno prezentirawe na ovie finansiski izve{tai vo soglasnost so Me|unarodnite standardi za finansisko izvestuvawe koi se prifateni i objaveni vo Republika Makedonija. Ovaa odgovornost vklu~uva: oblikuvawe, implementirawe i odrùvawe na interna kontrola koja {to e relevantna za podgotvuvaweto i objektivnoto prezentirawe na finansiski izve{tai koi {to se oslobodeni od materijalno pogre{no prikaùvawe, bez razlika dali se rezultat na izmama ili gre{ka, izbirawe i primena na soodvetni smetkovodstveni politiki, kako i pravewe na smetkovodstveni procenki koi {to se razumni vo okolnostite. Odgovornost na revizorot Na{a odgovornost e da izrazime mislewe za ovie finansiski izve{tai, vrz osnova na na{ata revizija. Nie ja sprovedovme na{ata revizija vo soglasnost so Me|unarodnite standardi za revizija. Tie standardi baraat da gi po~ituvame eti~kite barawa i da ja planirame i izvr{ime revizijata za da dobieme razumno uveruvawe za toa dali finansiskite izve{tai se oslobodeni od materijalno pogre{no prikaùvawe. Revizijata vklu~uva izvr{uvawe na postapki za pribavuvawe na revizorski dokazi za iznosite i obelodenuvawata vo finansiskite izve{tai. Izbranite postapki zavisat od rasuduvaweto na revizorot, vklu~uvaj}i ja i procenkata na rizicite od materijalno pogre{no prikaùvawe na finansiskite izve{tai, bez razlika dali e rezultat na izmama ili gre{ka. Koga gi pravi tie procenki na rizikot, revizorot ja razgleduva internata kontrola relevantna za podgotvuvaweto i objektivnoto prezentirawe na finansiskite izve{tai na Dru{tvoto za da oblikuva revizorski postapki koi {to se soodvetni vo okolnostite, no ne za celta na izrazuvawe na mislewe za efektivnosta na internata kontrola na Dru{tvoto. Revizijata isto taka vklu~uva i ocenka na soodvetnosta na koristenite smetkovodstveni politiki i na razumnosta na smetkovodstvenite procenki napraveni od strana na menaxmentot, kako i ocenka na sevkupnoto prezentirawe na finansiskite izve{tai.

MOORE STEPHENS

l43BElLlTAJ HA HE3ABl4CHl4OT PEB1430P (npoAonxeHxe)AoCoEPAHI4ETO HA AKql4OHEPl4 HATA MAKOUNEA AA CKONJE

Hhe BepyBaMe AeKa peBrcopcKxre AoKa3u Kol,r ulro rn uMaMe npn6aBeHo ce AocrarHr IcooABeTHh 3a Aa o6$6eAaT ocHoBa 3a Hauero peBnsopcKo Mucnerbe.

OcHoBu ga Mttcnerbe co pe3epBa

ApyurrBoro HeMa n3BpureHo npoqeHKa Ha o6jeKTxBHara BpeAHocr Ha HeABxxHocrxre,nocrpojK[re ta onpeMara r HeAB]rxHocrl4Te AaeeHx noA 3aKyn cornacHocr 6apabara HaMCOI4 x KaKo nocneAhqa Ha roa Hlre He 6eBMe Bo MoxHocr Aa ce creKHeMe co pa3yMHoyBepyBabe Bo oAHoc Ha Toa AErnx 3aKoHcKaTa peBanopx3npaHa BpeAHocT Ja oApa3yBao6jeKTxBBara BpeAHocr Ha xcl4re, oHaKa KaKo LlTo ce 6apa corracHo Meryxapo4xureCrax4ap4u sa (DhHaHcncKo rl3BecTyBabe.

Mucnethe co pe3epBa

CnopeA HauJero Mr4crelbe, ocBeH ga eQeKTxre Ha QnHaHcrcKhre n3Beulran Kot4 Moxe Aa rt4

xMa nperxoAHr,ror nacyc, OxHaHc[cKl4Te rsBeurar ja npe3eHrxpaar o6jeKr]rBHo, oA cnreMarep[janHh acneKT[, SxHaHc.4cKara cocroi6a Ha TA Maxourneg A,Q - Cronje saxnyvxo co3l.AeKeMBpu 2011 roAAHa, KaKo r Herosara $nxaxcrcxa ycneurHocr x HeroBxre naphqHxreKoBr4 3a roAllHara Koia uJTo 3aBpurysa rorau so cornacHocr co MeryHapoAHr,rrecraHAapA!,r 3a +xHaHclrcKo l43BecryBalbe Kox ce npll$areHr x o6jaseHn so Peny6n[KaMare4oxuja.

l43Beural 3a Apyrx npaBHx x perynarxBHn 6apa]6a

MeHaUMeHTor Ha Apyurrsoro e ncro raKa oAroBopeH ga noArorByBalbe Ha roAmJHr4orrcBeuJraj 3a pa6orara Bo cornacHocr co ,{neH 384 oA 3aKoHoT 3a TproBcKl4 ApyurTBa. HauraoAroBopHocr Bo corracHocr co SaKoHor 3a peB!13r4ja e Aa n3BecrlMe Aarrta roAhuJHr,ror[3seuTaj 3a pa6orara e KoH3r,creHTeH co roAnujHaTa cMerKa I O]lHaHcucKt4Te n3BetlTar4 3aroAhHaTa Koja 3aBpuysa lia 31.AeKeMBpr,r 20'l'l rcAnHa Hauara pa6ora Bo oAHoc HaroAnurHxor ngBeuraj 3a pa6oraTa e !€BpueHa Bo corracHocT co MCP 720 n e orpaHuqeHaHa xsBecryBarbe Aann [cropr,rcKxre OxHaHclrcKx l,iHoopMaqxn npllKaxaHu Bo roAllurHuorx3BeuJraj 3a pa6orara ce KoH3l4cTeHTHu co roAgruHaTa cMeTKa u peBuAnpaHuTe(I)rHaHcltcK14 x3BeuJTax.

ToAuurHuor r43BetllTaj 3a pa6orara e KoH3r4creHTeH, oA cl4re MarepxjanHx acneKTx, coroAxu.iHara cMerKa h peBrAlpaHnre ShHaHcxcKr4 l43seurar Ha Tfl MaKouneA M - CKonje3a roAlaHara Koja 3aBpuyBa Ha 3'l.AeKeMBpr4 201 I roA'|Ha.

CKonje, 1.Mapr 2012 toAAHa

Oenacrex peBn3op YnpaBnrer u peBu30P

l-'0"'\i '*11n0 ',ruo*J' ,,

2011 2010Bele{ka (000) MKD (000) MKD

Prihodi od proda`ba 8 87,885 86,247 Tro{oci na prodadeni uslugi 9 (33,018) (18,475) Bruto dobivka (zaguba) 54,867 67,772

Ostanati operativni prihodi 10 36,746 6,422 Administrativni rashodi 11 (22,585) (22,471) Otpis i ispravka na vrednost na pobaruvawa (31,018) (15,104) Ostanati operativni rashodi 12 (33,585) (41,479) Operativna dobivka (zaguba) 4,425 (4,860)

Prihodi od finansirawe 13 13,642 11,447 Rashodi od finansirawe 14 (2,841) (3,951) Dobivka pred odano~uvawe 15,226 2,636

Danok od dobivka na nepriznaeni rashodi 15 (2,456) (1,698)

NETO DOBIVKA ZA PERIODOT 12,770 938

Osnovna zarabotuva~ka po akcija (Vo MKD) 16 16.25 0.47Razvodneta zarabotuva~ka po akcija (Vo MKD) 16 16.25 1.19

3

TD MAKO[PED AD - SKOPJEBILANS NA USPEH za godinata koja zavr{uva na 31.Dekemvri

Izve{tajot na revizorite e na stranite 1 i 2

Odborot na Direktori na TD Mako{ped AD Skopje gi odobril ovie finansiski izve{taiza objavuvawe i mu gi predloìl na Sobranieto na akcioneri zaradi nivno usvojuvawe.

Bele{kite se sostaven del na finansiskite izve{tai

Izvr{en Direktor-Generalen DirektorKosta Mladenoski

2011 2010Bele{ka (000) MKD (000) MKD

NETO DOBIVKA ZA PERIODOT 12,770 938

Druga seopfatna dobivka:Nerealizirani dobivki (zagubi) od vloùvawa raspolo`livi za proda`ba - - Vkupno druga seopfatna dobivka - -

VKUPNA SEOPFATNA DOBIVKA (ZAGUBA) ZA PERIODOT 12,770 938

4

TD MAKO[PED AD - SKOPJEIZVE[TAJ ZA SEOPFATNA DOBIVKA za godinata koja zavr{uva na 31.Dekemvri

Izve{tajot na revizorite e na stranite 1 i 2Bele{kite se sostaven del na finansiskite izve{tai

2011 2010 Bele{ka (000) MKD (000) MKD

SREDSTVANetekovni sredstvaNedvi`nosti, postrojki i oprema 17 170,486 212,801 Nedvi`nosti dadeni pod zakup 18 46,019 15,084 Dadeni avansi za materijalni sredstva 4,928 - Vloùvawa vo podru`nici 19 260 260 Vloùvawa raspolo`livi za proda`ba 20 369,141 327,829

Vkupno netekovni sredstva 590,834 555,974

Tekovni sredstvaZalihi 21 9,244 10,801 Pobaruvawa 22 27,686 47,791 Dadeni pozajmici 23 35,744 56,966 Ostanati tekovni sredstva i AVR 24 7,746 13,671 Depoziti vo banki 25 113,000 110,700 Pari~ni sredstva 26 8,741 20,644

Vkupno tekovni sredstva 202,161 260,573

VKUPNO SREDSTVA 792,995 816,547

GLAVNINA I OBVRSKIGlavninaAkcionerski kapital 27 788,424 788,424 Otkupeni sopstveni akcii (14,633) - Rezervi 64,270 64,129 Objektivna vrednost i ostanati rezervi 27 (551,076) (551,076)Akumulirana dobivka (zaguba) 461,944 462,497 Dobivka za finansiskata godina 12,770 938

Vkupno glavnina 761,699 764,912

Netekovni obvrskiDolgoro~ni krediti 28 19,792 35,625

Vkupno netekovni obvrski 19,792 35,625

Tekovni obvrskiObvrski sprema dobavuva~i 30 2,853 2,757 Kratkoro~ni krediti - - Tekovna dospeanost na dolgoro~ni krediti 28 5,208 9,375 Ostanati kratkoro~ni obvrski i PVR 31 3,443 3,878

Vkupno tekovni obvrski 11,504 16,010 Vkupno obvrski 31,296 51,635

VKUPNO GLAVNINA I OBVRSKI 792,995 816,547

5

TD MAKO[PED AD - SKOPJEIZVE[TAJ ZA FINANSISKATA SOSTOJBA na den 31.Dekemvri

Bele{kite se sostaven del na finansiskite izve{taiIzve{tajot na revizorite e na stranite 1 i 2

2011 2010Bele{. (000) MKD (000) MKD

Pari~ni tekovi od operativni aktivnostiDOBIVKA (ZAGUBA) PRED ODANOÛVAWE 15,226 2,636 Usoglasuvawe za: Amortizacija na nedvi`nosti, postrojki i oprema 17 13,470 14,310 Amortizacija na vloùvawa vo nedvi`nosti 18 735 737 Prihodi od dobieni udeli bez nadomest 10 (30,000) - Rashodi od ispravka na vrednosta na pobaruvawa 12 31,018 15,104 Rashodi od otpis i ispravka na vloùvawa 12 - 765 Rashodi od otpis i ispravka na zalihi 12 1,511 - Prihodi od kamati 13 (13,628) (11,391) Rashodi za kamati 14 2,816 3,905 Prihodi od otpis na obvrski - (2,501) Kapitalna dobivka/zaguba od proda`ba i rashod na osnovni sredstva 17 47 (134) Dobivka (zaguba) pred promeni vo obrtni sredstva 21,195 23,431

Pobaruvawa od proda`ba 6,125 12,633 Ostanati tekovni sredstva i AVR 768 358 Zalihi 46 596 Obvrski od dobavuva~i 96 (3,708) Ostanati tekovni obvrski i PVR (1,431) (1,746) Neto pari upotrebeni vo raboteweto 26,799 31,564

Platena kamata (2,816) (3,905) Platen danok od dobivka (589) (424) Neto pari~ni tekovi od operativni aktivnosti 23,394 27,235

Pari~ni tekovi od investicioni aktivnosti (Dadeni) naplateni kratkoro~ni pozajmici, neto 7,000 15,032 (Dadeni) povle~eni depoziti vo banki, neto (2,300) (20,000) Prilivi od kamati 14,723 16,924 Steknati vloùvawa raspolo`livi za proda`ba 20 (11,312) (15,000) Dadeni avansi za materijalni sredstva (4,928) Kupeni nedvi`nosti, postrojki i oprema 17;18 (2,872) (11,511) Prodadeni nedvi`nosti, postrojki i oprema 17 - 140 Neto pari~ni tekovi od investiciono rabotewe 311 (14,415)

Pari~ni tekovi od finansiski aktivnosti Iskoristeni (vrateni) dolgoro~ni krediti, neto 28 (20,000) (6,360) Otkupeni sopstveni akcii (14,633) - Dividendi (975) - Neto pari~ni tekovi od finansisko rabotewe (35,608) (6,360)

Neto zgolemuvawe (namaluvawe) na pari~ni sredstva (11,903) 6,460 Pari~ni sredstva na po~etokot na godinata 26 20,644 14,184 Pari~ni sredstva na krajot od godinata 26 8,741 20,644

6Bele{kite se sostaven del na finansiskite izve{tai

Izve{tajot na revizorite e na stranite 1 i 2

TD MAKO[PED AD - SKOPJEIZVE[TAJ ZA PARI^NITE TEKOVI za godinata koja zavr{uva na 31.Dekemvri

Vo (000) MKDSostojba na 01 Januari 2010 788,424 - 64,028 (551,076) 462,965 764,341 Usoglasuvawa - - - - - - Sostojba na 01 Januari 2010, koregirana 788,424 - 64,028 (551,076) 462,965 764,341 Seopfatna dobivka:Dobivka za finansiskata godina - - - - 938 938 Usoglasuvawe na vloùvawa raspolo`livi za proda`ba - - - - - - Vkupna seopfatna dobivka - - - - 938 938 Transakcii so sopstvenicite:Uplata na akcii - - - - - - Raspredelba za zakonski rezervi - - 101 - (101) - Dividendi na obi~ni akcii - - - - - - Dividendi na prioritetni akcii - - - - - - Korekcija za presmetan danok na dobivka (367) (367) Sostojba na 31 Dekemvri 2010 788,424 - 64,129 (551,076) 463,435 764,912

Seopfatna dobivka:Dobivka za finansiskata godina - - - - 12,770 12,770 Usoglasuvawe na vloùvawa raspolo`livi za proda`ba - - - - - - Vkupna seopfatna dobivka - - - - 12,770 12,770 Transakcii so sopstvenicite:Otkupeni sopstveni akcii - (14,633) - - - (14,633) Raspredelba za zakonski rezervi - - 141 - (141) - Dividendi na obi~ni akcii - - - - (770) (770) Dividendi na prioritetni akcii - - - - (580) (580) Sostojba na 31 Dekemvri 2011 788,424 (14,633) 64,270 (551,076) 474,714 761,699

7

Otkupeni sopstveni

akcii

Bele{kite se sostaven del na finansiskite izve{taiIzve{tajot na revizorite e na stranite 1 i 2

TD MAKO[PED AD - SKOPJEIZVE[TAJ ZA PROMENI VO KAPITALOT za godinata koja zavr{uva na 31.Dekemvri

Akcionerskikapital

Rezervi

Razlika od objektivna vrednost

na kapital

Akumulirana dobivka

Vkupno kapital

TD MAKO[PED AD - Skopje BELE[KI KON FINANSISKITE IZVE[TAI

Finansiski izve{tai za 2011 godina 8

1. Osnovni podatoci i dejnost Trgovskoto dru{tvo MAKO[PED AD - Skopje (vo ponatamo{niot tekst “Dru{tvoto”) e dru{tvo za me|unarodna {pedicija, skladi{ta, nadvore{no trgovsko rabotewe, proizvodstvo i promet koe e registrirano kako akcionersko dru{tvo vo privatna sopstvenost. Sedi{teto na Dru{tvoto e vo Skopje na ulica Mar{al Tito br.19. Osnovnata dejnost na Dru{tvoto e:

• me|unarodna {pedicija i transport; • javni i carinski skladi{ta; • trgovija so neprehranbeni proizvodi; • trgovija so prehranbeni proizvodi; • proda`ba na stoka od konsignacioni skladovi; • zastapuvawe na stranski firmi; • malograni~en promet so sosednite zemji.

Dru{tvoto raspolaga so svoja mreà od delovni edinici vo zemjata, so nad 71,200 m2 deloven prostor i sovremena mehanizacija za obavuvawe na pogore navedenite dejnosti. Dejnosta skladi{tuvawe gi opfa}a site vidovi na vskladi{tuvawe i pretovar od kamioni i vagoni na site vidovi stoka, kako i lokalen transport. Javnite i carinski skladi{ta raspolagaat so zatvoren sklad od 16,150 m2, otvoren sklad so nad 40,000 m2, dvoen industriski kolosek, kamionski terminal od nad 18,000 m2, vagi, digalki, viqu{kari i vozen park. Prometnata dejnost ja obavuva preku diskont za prehrambeni proizvodi i 6,500 m3 ladilnici. Vkupniot broj na vraboteni na 31.Dekemvri 2011 godina iznesuva 54 vraboteni (31. Dekemvri 2010 godina: 54 vraboteni ).



2. Osnova za sostavuvawe na finansiski izve{tai 2.1. Osnov za podgotovka na finansiskite izve{tai

Finansiskite izve{tai, dadeni na stranicite od 3 zaklu~no so stranica 43, se sostaveni vo soglasnost so Me|unarodnite standardi za finansisko izvestuvawe (MSFI) objaveni vo Republika Makedonija vo Pravilnikot za smetkovodstvo (Sl.Vesnik 159/2009) i primenlivi od 1 Januari 2010 godina. Finansiskite izve{tai se podgotveni so sostojba na i za godinite koi zavr{uvaat na 31.Dekemvri 2011 i 2010 godina. Tekovnite i sporedbenite podatoci vo finansiskite izve{tai se dadeni vo iljadi denari (000 MKD). Onamu kade {to e potrebno, sporedbenite podatoci se prilagodeni i usoglaseni so cel da odgovaraat na izvr{enata prezentacija vo tekovnata godina. Finansiskite izve{tai za godinite koi zavr{uvaat na 31.Dekemvri 2011 i 2010 godina se podgotveni samo za mati~noto dru{tvo TD Mako{ped AD Skopje i ne gi vklu~uvaat finansiskite izve{tai na pravnite lica koi se vo celosna sopstvenost na Dru{tvoto ili onie pravni lica kaj koi ima upravuva~ka mo} vrz operativnite i finansiski politiki na tie pravni lica (nad 50% od glasa~kata sila). Vo ovie finansiski izve{tai, vloùvawata vo prethodno spomenatite pravni lica se tretirani kako vloùvawa vo podru`nici. Smetkovodstvenite politiki za nivno priznavawe i merewe se dadeni vo bele{kite podolu. Dru{tvoto ima dominantno u~estvo vo kapitalot na nekolku dru{tva vo stranstvo i koi ne se konsolidirani vo ovie finansiski izve{tai za 2011 i 2010 godina i istite se dadeni vo bele{kata 19 kon ovie finansiski izve{tai. 2.2. Osnovni smetkovodstveni metodi Finansiskite izve{tai se sostaveni vrz osnova na metodot na nabavna vrednost, osven za nedvi`nostite, postrojkite i opremata (NPO) i nivnata amortizacija, kaj koi se vr{eni korekcii vo minatite godini vrz osnova na principot na revalorizacija so primena na unificirani koeficienti na porast na cenite na proizvoditelite na industriski proizvodi, koi gi objavuvaval Dràvniot zavod za statistika na Republika Makedonija (Bele{ka 3.12.).



2. Osnova za sostavuvawe na finansiski izve{tai (Prodolènie) 2.3. Koristewe na procenki i rasuduvawa Pri podgotvuvaweto na ovie finansiski izve{tai Dru{tvoto primenuva odredeni smetkovodstveni procenki. Odredeni stavki vo finansiskite izve{tai koi nemoàt precizno da se izmerat se procenuvaat. Procesot na procenuvawe vklu~uva rasuduvawa zasnovani na poslednite raspolo`livi informacii. Procenki se upotrebuvaat pri procenuvawe na korisniot vek na upotreba na sredstvata, objektivnata vrednost na pobaruvawata odnosno nivnata nenaplatlivost, zastarenosta na zalihite, objektivnata vrednost na vloùvawata raspolo`livi za proda`ba i sl. Vo tekot na periodite odredeni procenki moè da se revidiraat dokolku se slu~at promeni vo vrska so okolnostite na koi{to bila zasnovata procenkata ili kako rezultat na novi informacii, pogolemo iskustvo ili posledovatelni slu~uvawa. Efektite od promenite vo smetkovodstvenite procenki se vklu~uvaat vo utvrduvaweto na neto dobivkata ili zagubata vo periodot na promenata i ili vo idnite periodi dokolku promenata vlijae i na dvete. 2.4. Kontinuitet vo raboteweto Finansiskite izve{tai se izgotveni vrz osnova na pretpostavkata za kontinuitet vo raboteweto odnosno deka Dru{tvoto }e prodolì da raboti vo dogledna idnina. Dru{tvoto nema namera, nitu potreba da go likvidira ili materijalno da go ograni~i opsegot na svoeto rabotewe.



3. Osnovni smetkovodstveni politiki Osnovnite smetkovodstveni politiki i procenki koristeni pri sostavuvaweto na ovie finansiski izve{tai se dadeni podolu. Smetkovodstvenite politiki se koristat konzistentno vo tekot na razgleduvaniot period. 3.1. Prihodi od proda`ba Proda`ba na proizvodi i stoki Prihodite od proda`ba na proizvodi i stoki se merat po objektivnata vrednost na primenite sredstva ili pobaruvawa, namalen za vra}awe na stokite, trgovskite popusti i koli~inskite rabati. Prihodot se priznava vo bilansot na uspeh koga na kupuva~ot mu se preneseni zna~ajnite rizici i koristi od sopstvenosta na stokite, dru{tvoto ne zadrùva vistinska kontrola vrz prodadenite stoki, prihodite moè verodostojno da se izmerat, koga verojatno e deka ekonomskite koristi }e dojdat kako priliv na dru{tvoto, tro{ocite vo vrska so transakcijata moè verodostojno da se izmerat i soodveten dokaz za transakcijata postoi. Obezbeduvawe na uslugi Prihodite od izvr{eni uslugi se priznavaat vo bilansot na uspeh spored stepenot na zavr{enost na uslugite na datumot na bilansot na sostojba i koga prihodot moè verodostojno da se izmeri, koga e verojatno e deka dru{tvoto }e ima priliv na ekonomski koristi, tro{ocite za transakcijata i za dovr{uvawe na transakcijata moè da se izmerat i soodveten dokaz za transakcijata postoi. 3.2. Prihodi od finansirawe

Prihodite od finansirawe koi se presmetani do datata na bilansot na sostojba, se iskaùvaat kako prihodi vo godinata na koja se odnesuvaat, nezavisno dali se naplateni. Tie se sostojat od prihodi od dividendi, kapitalni dobivki od proda`ba na hartii od vrednost, prihodi od kamati i kursni razliki. Dividendite se priznavaat kako prihodi koga }e se utvrdi pravoto za primawe na istata. Kamatite se priznavaat na presmetkovna osnova za periodot za koi se odnesuvaat. 3.3. Rashodi od finansirawe Rashodite od finansirawe koi se presmetani do datata na bilansot na sostojba, se iskaùvaat kako rashodi vo godinata na koja se odnesuvaat, nezavisno dali se plateni. Tie se sostojat od rashodi od kamati, provizii i kursni razliki. Kamatite se priznavaat kako rashodi soglasno na vremenskiot period za koi se odnesuvaat.



3. Osnovni smetkovodstveni politiki (Prodolènie) 3.4. Kursni razliki Delovnite promeni vo stranska valuta se iskaùvaat vo denari spored kursot vaè~ki na denot na delovnata promena. Site monetarni sredstva i obvrski iskaàni vo stranska valuta se prevrednuvaat vo denari spored sredniot kurs vaè~ki na denot na bilansot na sostojbata. Pozitivnite i negativnite kursni razliki {to nastanale so presmetka na pobaruvawata i obvrskite vo stranska valuta vo nivnata denarska protivvrednost se iskaàni vo bilansot na uspeh kako prihodi, odnosno rashodi od finansirawe vo godinata na koja se odnesuvaat. Vaè~kite sredni kursevi na stranskite valuti na 31.Dekemvri 2011 i 2010, se slednite:

2011 2010 1 EUR = 61.5050 MKD 61.5050 MKD 1 USD = 47.5346 MKD 46.3140 MKD

3.5. Danok od dobivka (tekoven i odloèn) Danokot od dobivka se sostoi od tekoven i odloèn danok. Danokot od dobivka se priznava vo bilansot na uspeh na Dru{tvoto. Tekovniot danok od dobivka se presmetuva soglasno odredbite na relevantnite zakonski propisi vo Republika Makedonija. Soglasno izmenite na dano~nite propisi, tekovniot danok od dobivka se presmetuva na osnova koja pretstavuva odredeni tro{oci koi ne se priznavaat za celi na odano~uvawe (nepriznaeni tro{oci), pomalku iskaàni prihodi so povrzani lica i vo slu~aj koga se vr{i raspredelba na dobivkata za dividendi na fizi~ki lica i nerezidenti. Danokot od dobivka se presmetuva so primena na vaè~kata dano~na stapka na datumot na bilansot na sostojba po stapka od 10% (2010: 10%). Odloèniot danok od dobivka se presmetuva so primena na metodata na obvrski za site vremeni razliki koi se javuvaat na datumot na bilansot na sostojba kako razliki pome|u dano~nata osnova na sredstvata i obvrskite i nivnata smetkovodstvena vrednost, za celite na finansisko izvestuvawe. Odloènite dano~ni sredstva i obvrski se merat spored vaè~kte zakonski dano~nite stapki koi bile na sila i imaat pravno dejstovo na datumot na bilansot na sostojba. Presmetkata na efektivnata dano~na stapka e dadena vo Bele{kata 15.



3. Osnovni smetkovodstveni politiki (Prodolènie) 3.6. Zarabotuva~ka po akcija Dru{tvoto ja prikaùva osnovnata i razvodnetata zarabotuva~ka po akcija od obi~nite akcii. Presmetkata na osnovnata zarabotuva~ka po akcija e napravena so podelba na neto dobivkata za godinata koja im pripa|a na imatelite na obi~ni akcii so ponderiraniot prose~en broj na obi~ni akcii vo tekot na godinata. Razvodnetata zarabotuva~ka po akcija e presmetana so korekcija na neto dobivkata za godinata koja im pripa|a na imatelite na obi~ni akcii i ponderiraniot prose~en broj na obi~ni akcii vo tekot na godinata za efektite na site potencijalno razvodneti obi~ni akcii, koi se sostojat od konvertabilni hartii od vrednost (konvertabilni prioritetni akcii ili obvrznici) i opcii na akcii ovozmoèni za vrabotenite. 3.7. Pari~ni sredstva Pari~nite sredstva se vodat vo bilansot na sostojba spored nominalna vrednost. Za celite na finansiskite izve{tai, pari~nite sredstva se sostojat od gotovina vo blagajni, pari~ni sredstva na denarski i devizni smetki vo banki, denarski depoziti po viduvawe i oro~eni depoziti so rok na dostasuvawe do tri meseci. 3.8. Pobaruvawa od kupuva~i Pobaruvawata od kupuva~i gi opfa}aat site pobaruvawa od proda`ba na u~inoci, evidentirani po fakturna vrednost, namaleni za ispravkata na vrednost za somnitelni i sporni pobaruvawa. So tovarewe na rashodite se formiraa ispravka na vrednosta za site pobaruvawa za koi se smeta deka se nenaplatlivi na datumot na bilansot na sostojba. Indikatori za nenaplatlivosta na pobaruvawata se slednite: docnewe pri isplata na pobaruvawata, insolventnost na kupuva~ite, mo`nost za likvidacija ili ste~aj na kupuva~ite i drugo. Somnitelnite pobaruvawa celosno se otpi{uvaat koga istite }e se identifikuvaat za takvi. 3.9. Zalihi Zalihite se iskaùvaat spored poniskata od nabavnata vrednost i neto realizacionata vrednost. Nabavnata vrednost gi vklu~uva site tro{oci za doveduvawe na zalihite vo nivna sega{na sostojba. Neto realizacionata vrednost e proceneta pazarna vrednost namalena za site proda`ni, transportni i distribucioni tro{oci potrebni za nivna proda`ba. 3.10. Vloùvawa vo podru`nici Vloùvawa vo podru`nici se smetaat onie vloùvawa kade Dru{tvoto poseduva kontrola nad glasa~kata sila (nad 50%) vo drugi dru{tva. Vloùvawata vo podru`nici se evidentirani vo finansiskite izve{tai na Dru{tvoto spored metodot na nabavna vrednost.



3. Osnovni smetkovodstveni politiki (Prodolènie) 3.11. Vloùvawa vo hartii od vrednost Dru{tvoto vloùvawata gi kategorizira kako vloùvawa raspoloìvi za proda`ba i vloùvawa koi se ~uvaat do dospevawe. Vloùvawata raspoloìvi za proda`ba se onie koi se ~uvaat neograni~en period, no moè da bidat prodadeni vo sekoj moment i se klasificiraat kako netekovni sredstva. Vloùvawata koi se ~uvaat do dospevawe se sostojat od vloùvawa vo kratkoro~ni hartii od vrednost (dràvni zapisi ili blagajni~ki zapisi) izdadeni od strana na dràvata ili Narodna Banka na Republika Makedonija i koi Dru{tvoto gi ~uva vo svoeto portfolio do nivnoto dospevawe zaradi ostvaruvawe na prihodi od kamati. Po~etno, vloùvawata se iskaàni po nabavna vrednost, odnosno spored iznosot na pari~ni sredstva i ekvivalenti na pari~ni sredstva plateni za nivna nabavka. Posledovatelno, vloùvawata raspolo`livi za proda`ba se merat spored objektivnata vrednost opredelena spored poslednata ponudena pazarna cena na istite na datumot na bilansot na sostojba za onie za koi ima aktiven pazar, dodeka za onie vloùvawa za koi ne postoi aktiven pazar se merat spored nivnata nabavna vrednost namalena za eventualno nivno o{tetuvawe (ste~aj ili likvidacija). Posledovatelno, site vloùvawa koi se ~uvaat do dospevawe se priznavaat spored amortizirana nabavna vrednost koristej}i ja metodata na efektivna kamatna stapka. Dobivkite i zagubite od promenata na objektivnata vrednost na vloùvawata raspolo`livi za proda`ba se priznavaat neposredno vo glavninata, se dodeka vloùvaweto ne se prodade, naplati ili na drug na~in otu|i ili dodeka ne se utvrdi deka e o{teteno, koga kumulativnata dobivka, odnosno zaguba, koja bila prethodno priznaena vo glavninata, }e se vklu~i vo neto dobivkata ili zagubata za periodot. 3.12. Nedvi`nosti, postrojki i oprema (NPO) (1) Op{ta objava Po~etno, NPO se evidentiraat po nivnata nabavna vrednost. Nabavnata vrednost ja ~ini fakturnata vrednost na nabavenite sredstva zgolemena za site tro{oci nastanati do nivnoto stavawe vo upotreba. Posledovatelno, Dru{tvoto vr{elo zakonska revalorizacija na NPO na krajot od godinata so primena na oficijalno objavenite koeficienti za revalorizacija od strana na Dràvniot Zavod za Statistika koi odgovoraat na op{tiot indeks na porast na ceni, vrz nivnata nabavna vrednost i akumulirana amortizacija. Vakva revalorizacija pove}e ne se presmetuva i evidentira. Efekt od sprovedenata revalorizacija e revalorizaciona rezerva vo ramkite na vkupniot kapital, koja do 2001 godina se rasporeduva{e srazmerno na akcionerskata glavnica, zakonskite rezervi i nerasporedenata dobivka, a od 2002 godina pove}e ne se rasporeduva i se evidentira i iskaùva izdvoeno vo bilansot na sostojba.



3. Osnovni smetkovodstveni politiki (Prodolènie) 3.12. Nedvi`nosti, postrojki i oprema (NPO) Tro{ocite za tekovno i investiciono odrùvawe se evidentiraat na tovar na rashodite vo momentot na nivnoto nastanuvawe. Izdatocite koi se odnesuvaat na rekonstrukcii i podobruvawa, koi go menuvaat kapacitetot ili korisniot vek na upotreba na NPO, se dodavaat na nabavnata vrednost na tie sredstva. Pozitivnata, odnosno negativnata razlika nastanata pri proda`ba na NPO se kniì kako kapitalna dobivka ili zaguba i se iskaùva vo ramkite na ostanatite prihodi, odnosno rashodi. (2) Amortizacija Amortizacijata na NPO pretstavuva sistematska raspredelba na amortizira~kiot iznos za vreme na korisniot vek na upotreba na sredstvoto. NPO se amortiziraat poedine~no, se do nivniot celosen otpis. Zemji{teto i investiciite vo tek ne se amortiziraat. Upotrebenite godi{ni stapki na amortizacija odnosno predvidenite korisni vekovi na upotreba na NPO za 2011 godina vo odnos na 2010 godina se slednite: 2011 2010 2011 2010Nedvi`nosti 2.5-10 % 2.5-10 % 10-40 godini 10-40 godiniPostrojki i oprema 10 % 10 % 10 godini 10 godiniTransportni sredstva

10-25 % 10-25 % 4-10 godini 4-10 godini

Kompjuterska oprema 25 % 25 % 4 godini 4 godiniKancelariski mebel 20 % 20 % 5 godini 5 godini

3.13. Nedvi`nosti dadeni pod zakup Zgradite nameneti za izdavawe koi {to Dru{tvoto ne gi koristi se klasificirani kako vloùvawa vo nedvi`nosti ili nedvi`nosti dadeni pod zakup. Vloùvawata vo nedvi`nosti, inicijalno se evidentiraat po nabavna vrednost pri nivnoto steknuvawe namalena za akumuliranata amortizacija i godi{no se revalorizirale vo prethodnite godini zaklu~no do 2002 godina so primena na oficijalnite koeficienti za revalorizacija koi se zasnovuvale na indeksot na porast na ceni na proizvoditelite na industriski proizvodi vo Republika Makedonija. Ovie koeficienti se primenuvale na nabavnata vrednost i vrz akumuliranata amortizacija. Efektot od vakvata revalorizacija se prenesuva vo revalorizacionite rezervi na Dru{tvoto. Vakva revalorizacija pove}e ne se evidentira. Amortizacijata se presmetuva spored pravoproporcionalniot metod vo tekot na procenetiot vek na koristewe na sredstvata so godi{na stapka na amortizacija od 2.5% (2010: 2.5%).



3. Osnovni smetkovodstveni politiki (Prodolènie) 3.14. O{tetuvawe na sredstvata Sredstvata koi imaat neograni~en vek na koristewe i ne se amortiziraat se predmet na godi{na analiza za mo`nosta za nivno o{tetuvawe. Sredstvata koi se amortiziraat se predmet na analiza za mo`nosta za nivno o{tetuvawe sekoga{ koga postojat uslovi koi ukaùvaat deka nivnata sega{na smetkovodstvena vrednost e povisoka od nivnata nadomestuva~ka vrednost {to pokaùva deka istite se o{teteni. Zagubata poradi o{tetuvawe se evidentira za iznosot za koj sega{nata vrednost ja nadminuva nadomestuva~kata vrednost. Nadomestuva~ka vrednost pretstavuva povisokata vrednost od neto proda`nata vrednost na sredstvoto namalena za tro{ocite za proda`ba i upotrebnata vrednost na sredstvoto. 3.15. Obvrski sprema dobavuva~i Obvrskite sprema dobavuva~i se iskaùvaat vo visina na nominalnite iznosi {to proizleguvaat od delovnite transakcii. Obvrskite sprema dobavuva~i se otpi{uvaat po istekot na rokot na zastarenost ili so vonprocesno poramnuvawe, so tovarewe na ostanatite prihodi. 3.16. Obvrski po krediti Obvrskite po krediti se sostojat od obvrski po kratkoro~ni i dolgoro~ni krediti i se iskaùvaat spored nivnata nominalna vrednost. Iznosite na dogovorenata kamata se iskaùvaat vo korist na ostanatite obvrski, a na tovar na rashodite od finansisrawe. Obvrskite po kreditite od stranstvo se iskaùvaat spored kursot na Denarot na denot na bilansot na sostojba, a kursnite razliki se evidentiraat vo ramkite na prihodi, odnosno rashodi od finansirawe. 3.17. Kapital (1) Osnovna glavnina

Osnovnata glavnina se priznava vo visina na nominalnata vrednost na izdadenite i uplateni akcii. (2) Otkupeni sopstveni akcii Akciite koi se izdadeni od Dru{tvoto i koi gi poseduva istoto se tretiraat kako sopstveni (trezorski) akcii, se priznavaat po nivnata nabavna vrednost i se prezentiraat kako namaluvawe na kapitalot na Dru{tvoto.



3. Osnovni smetkovodstveni politiki (Prodolènie) 3.17. Kapital (Prodolènie) (3) Zakonski rezervi Zakonskite rezervi se formiraat od ostvarenata dobivka vrz osnova na zakonskite odredbi i so raspored na revalorizacionite rezervi, a moàt da se upotrebat za pokrivawe na zagubata. Soglasno zakonskite odredbi, Dru{tvoto e dol`no da izdvoi od dobivkata za tekovnata godina minimum 15% za zakonski rezervi, se dodeka rezervite ne dostignat 20% od osnovnata glavnina na Dru{tvoto. Dokolku iznosot na ovaa rezerva ne nadminuva 20% od vrednosta na osnovnata glavnina, istata moè da bide upotrebena samo za pokrivawe na zagubi. Dokolku rezervata nadmine 20% od akcionerskiot kapital na Dru{tvoto, moè da bide upotrebena za isplata na dividendi so prethodna odluka na Sobranieto na akcioneri. (4) Revalorizaciona rezerva Revalorizacionata rezerva se formira vrz osnova na izvr{enata godi{na revalorizacija soglasno iznesenoto vo to~ka 3.12. i 3.13. na ovie bele{ki. Vo soglasnost so zakonskite propisi, saldoto na revalorizacionata rezerva po godi{nata presmetka se evidentira vo ramkite na kapitalot. Ovaa rezerva ne e predmet na raspredelba. 3.18. Naemi Naemite so koi se prenesuvaat na Dru{tvoto site rizici i koristi koi proizleguvaat od sopstvenosta na iznajmenoto sredstvo se priznavaat kako finansiski naemi, pri {to sredstvoto se evidentira spored negovata objektivna vrednost ili dokolku e taa poniska, sega{nata vrednost na minimalnite pla}awa za naemot. Naemite kade {to zna~aen del od rizicite i koristite koi proizleguvaat od sopstvenosta se zadràni od naemodavatelot, se klasificiraat kako operativni naemi. Pla}awata za naem pri operativen naem se iskaùvaat vo bilansot na uspeh na ramnomerna osnova za vremetraeweto na naemot vo evidencijata na naematelite. Naemodavatelite gi prezentiraat sredstvata koi se predmet na operativen naem vo bilansot na sostojba kako sredstva za izdavawe ili vloùvawa vo nedvi`nosti. Dru{tvoto ima dadeno pod operativen naem grade`ni objekti od koj {to ostvaruva prihodi od naemnini (Bele{ka 10).



3. Osnovni smetkovodstveni politiki (Prodolènie) 3.19. Koristi na vrabotenite Koristi na vrabotenite se site formi na nadomestok koj go dava Dru{tvoto vo razmena za izvr{enata usluga od strana na vrabotenite. (1) Kratkoro~ni koristi za vrabotenite Kratkoro~ni koristi za vrabotenite se koristi koi dospevaat za pla}awe vo ramkite na dvanaeset meseci po krajot na periodot vo koj vrabotenite ja izvr{ile uslugata. Tuka spa|aat platite i pridonesite za socijalno osiguruvawe, kratkoro~no plateni otsustva, u~estva vo dobivkite i drugi nemonetarni koristi. Site kratkoro~ni koristi za vrabotetnite se priznavaat kako rashod i obvrska vo visina na nediskontiraniot iznos na koristite. (2) Koristi po prestanok na vrabotuvaweto Dru{tvoto vr{i uplata na pridonesite za penzisko i invalidsko osiguruvawe na vrabotenite vo soglasnost so doma{nata zakonska regulativa. Pridonesite, zasnovani na platite na vrabotenite, se uplatuvaat vo Nacionalniot fond. Dru{tvoto nema nikakvi dopolnitelni obvrski povrzani so pla}aweto na ovie pridonesi. Dru{tvoto e obvrzano da im isplati na vrabotenite koi zaminuvaat vo penzija minimalna otpremnina koja odgovara na dva mese~ni prose~ni plati isplateni vo dràvata vo momentot na penzionirawe. Dru{tvoto nema napraveno rezervirawe za ova pravo na vrabotenite bidej}i se smeta deka sumata e nezna~ajna za finansiskite izve{tai. 3.20. Rezervacii Rezervacii (rezervi za obvrski) se priznavaat koga Dru{tvoto ima sega{na obvrska (pravna ili izvedena) kako rezultat na minat nastan, koga e verojatno deka }e nastanat idni odlivi na sredstva po toj osnov i koga e mo`no da se proceni iznosot na obvrskata. Koga se o~ekuva nadomestuvawe na del od vakva obvrska vo idnina, primer preku dogovori za osiguruvawe, nadomestuvaweto se priznava kako posebno sredstvo no samo koga e izvesno deka }e bide primeno istoto. Rashodot za bilo koja rezervacija se priznava vo bilansot na uspeh namaleno za iznosot na nadomestuvaweto. Ako efektot od vremenskata dimenzija na parite e zna~aen, rezervaciite se diskontiraat na nivnata sega{na vrednost so primena na stapki pred odano~uvawe koi gi odrazuvaat tekovnite pazarni procenki.



3. Osnovni smetkovodstveni politiki (Prodolènie) 3.21. Neizvesnosti Neizvesna obvrska e mo`na obvrska koja proizleguva od minati nastani, ~ie postoewe }e bide potvrdeno so slu~uvawe ili neslu~uvawe na eden ili pove}e neizvesni idni nastani, koi ne se vo celost pod kontrola na Dru{tvoto. Neizvesni obvrski ne se priznavaat vo finansikite izve{tai, tuku samo se obelodenuvaat. Neizvesni sredstva se mo`ni sredstva koi proizleguvaat od minati nastani, ~ie postoewe }e bide potvrdeno so slu~uvawe ili neslu~uvawe na eden ili pove}e neizvesni idni nastani, koi ne se vo celost pod kontrola na Dru{tvoto. Neizvesni sredstva se priznavaat samo koga e verojaten prilivot na ekonomski koristi. 4. Finansiski rizici i upravuvawe so istite Dru{tvoto vleguva vo razli~ni transakcii koi proizleguvaat od negovoto sekojdnevno rabotewe, a koi se odnesuvaat na kupuva~ite, dobavuva~ite i kreditorite. Glavnite rizici na koi Dru{tvoto e izloèno i politikite za upravuvawe so niv se slednite: 4.1. Pazaren rizik Rizik od promeni na kursevite Dru{tvoto vleguva vo transakcii vo stranska valuta, koi proizleguvaat od proda`bi i nabavki na stranski pazari, pri {to istoto e izloèno na sekojdnevni promeni na kursevite na stranskite valuti. Dru{tvoto nema posebna politika za upravuvawe so ovoj rizik so ogled deka vo Republika Makedonija ne postojat posebni finansiski instrumenti za izbegnuvawe na ovoj vid na rizik. Spored ova, Dru{tvoto e izloèno na mo`nite fluktuacii na stranskite valuti, ~ii efekt e daden vo tabelata podolu. Rizik od promeni na cenite Dru{tvoto e izloèno na rizik od promeni na cenite na vloùvawata raspolo`livi za proda`ba i istiot e nadvor od kontrola na Dru{tvoto. 4.2. Krediten rizik Dru{tvoto e izloèno na krediten rizik vo slu~aj koga negovite kupuva~i nema da bidat vo sostojba da gi ispolnat svoite obvrski za pla}awe. Dru{tvoto nema zna~ajna koncetracija na krediten rizik so ogled deka kupuva~i se golem na broj na dru{tva vo zemjata. Dru{tvoto nema izgradeno posebna politika so cel da se upravuva ili da se namali kreditniot rizik, so isklu~ok na prezemaweto na razni merki za nivna naplata po sudski ili vonsudski pat.



4. Finansiski rizici i upravuvawe so istite (Prodolènie) 4.3. Kamaten rizik Dru{tvoto se izloùva na rizik od promeni na kamatni stapki vo slu~aj koga koristi krediti i pozajmici ili koga ima deponirani sredstva vo banki dogovoreni po varijabilni kamatni stapki. So ogled deka vo 2011 i 2010 godina, Dru{tvoto ima koristeno vakvi krediti i pozajmici, kako i deponirani sredstva vo banki, moè da se kaè deka postoi izloènost sprema vakov vid na rizik, no toj zavisi od dvièwata na finansiskite pazari i Dru{tvoto nema na~in istiot da go namali. 4.4. Likvidnosen rizik Likvidnosen rizik ili rizik od nelikvidnost postoi koga Dru{tvoto nema da bide vo sostojba so svoite pari~ni sredstva redovno da gi pla}a obvrskite sprema svoite doveriteli. Vakviot rizik se nadminuva so konstantno obezbeduvawe na potrebnata gotovina za servisirawe na svoite obvrski i Dru{tvoto nema vakvi problemi vo svoeto rabotewe. 4.5. Dano~en rizik Soglasno zakonskite propisi vo RM, finansiskite izve{tai i smetkovodstvenite evidencii na Dru{tvoto podleàt na kontrola od strana na dano~nite vlasti po podnesuvaweto na dano~nite izve{tai za godinata. Zaklu~no so datumot na Izve{tajot na revizorite, ne e izvr{ena kontrola na danokot od dobivka za 2010 godina, kako i na danokot na dodadena vrednost, personalen danok na dohod i prodensi na li~ni primawa. Spored ova, dopolnitelni danoci vo slu~aj na idna kontrola od strana na dano~nite vlasti vo ovoj moment ne moè da se opredelat so razumna sigurnost. 5. Utvrduvawe na objektivna vrednost Dru{tvoto raspolaga so finansiski sredstva i obvrski koi gi vklu~uvaat pobaruvawata od kupuva~i, vloùvawata raspolo`livi za proda`ba, obvrskite kon dobavuva~i i obvrskite po krediti, kako i nefinansiski sredstva za koi golem broj na smetkovodstveni politiki i obelodenuvawa baraat utvrduvawe na nivnata objektivna vrednost. Objektivnata vrednost na finansiskite sredstva i obvrski e pribli`na na nivnata smetkovodstvena vrednost so ogled na faktot deka istite imaat relativno kratka dospeanost vo rok od maksimum do edna godina od datumot na bilansot na sostojba, so isklu~ok na vloùvawata raspolo`livi za proda`ba koi imaat karakter na dolgoro~ni sredstva i za koi objektivnata vrednost e utvrdena vrz osnova na poslednata pazarna cena na istite na datumot na bilansot na sostojba. Objektivnata vrednost na dolgoro~nite obvrski po krediti e neprakti~no da se utvrduva so ogled deka efektot od nivnoto sveduvawe }e bide nematerijalen.



6. Finansiski instrumenti 6.1. Rizik na finansirawe Dru{tvoto vr{i finansirawe na svoeto rabotewe po pat na koristewe na kratkoro~ni i dolgoro~ni krediti so cel da obezbedi soodveten povrat na vloùvawata. Dru{tvoto kontinuirano ja sledi svojata zadolènost preku soodvetna analiza koja so sostojba na 31.Dekemvri 2011 i 2010 godina e slednata: 2011 2010 Obvrski po krediti 25,000 45,000Pari i depoziti vo banki (121,741) (131,344) Neto obvrski (pari) (96,741) (86,344)Vkupen kapital 761,699 764,912% na zadolènost 0.00% 0.00%

6.2. Rizik od devizni valuti Dru{tvoto vleguva vo transakcii vo stranska valuta, koi proizleguvaat od proda`bi i nabavki na stranski pazari, pri {to istoto e izloèno na sekojdnevni promeni na kursevite na stranskite valuti. Sostojbata so deviznite iznosi na sredstvata i obvrskite denominirani do denari na 31.Dekemvri 2011 i 2010 godina po valuti e slednata:

Sredstva Obvrski 2011 2010 2011 2010 EUR 3,526 11,492 58 145 USD - - - - 3,526 11,492 58 145

Dru{tvoto prete`no e izloèno na EUR. Slednata tabela ja pokaùva senzitivnata analiza na zgolemuvawe ili namaluvawe za 10% na makedonskiot denar vo odnos na stranskite valuti. Analizata e napravena na deviznite salda na sredstvata i obvrskite na datumot na bilansot na sostojba. Pozitivnite iznosi se zgolemuvawa na dobivkata, a negativnite se namaluvawa na dobivkata za soodvetniot period.

Zgolemuvawa za 10% Namaluvawa za 10% 2011 2010 2011 2010 EUR 347 1,135 (347) (1,135) USD - - Neto Efekt 347 1,135 (347) (1,135)



6. Finansiski instrumenti (Prodolènie) 6.3. Rizik od promeni na kamatite Dru{tvoto se izloùva na rizik od promeni na kamatni stapki vo slu~aj koga koristi krediti i pozajmici ili koga ima plasirano sredstva kaj drugi dru{tva ili banki dogovoreni po varijabilni kamatni stapki. Smetkovodstvenata vrednost na finansiskite sredstva i obvrski spored izloènosta na kamatniot rizik na krajot od godinite e kako {to sleduva:

31.Dekemvri 2011 2010Finansiski sredstva Nekamatonosni: - Pari~ni sredstva 72 109- Pobaruvawa od kupuva~i 27,686 47,791- Dadeni zaemi - -- Ostanati pobaruvawa 7,746 13,669- Vloùvawa vo akcii ili vlogovi 369,401 328,089 404,905 389,658Kamatonosni so promenliva kamata: - Pari~ni sredstva 8,669 20,535- Dadeni depoziti vo banki 113,000 110,700 121,669 131,235Kamatonosni so fiksna kamata: - Dadeni zaemi 35,744 56,968 35,744 56,968 562,318 577,861Finansiski obvrski Nekamatonosni: - Obvrski kon dobavuva~i 2,853 2,757- Obvrski za primeni avansi - -- Ostanati tekovni obvrski 3,443 3,878 6,296 6,635Kamatonosni so promenliva kamata: - Krediti 25,000 45,000 45,000 45,000 31,296 51,635



6. Finansiski instrumenti (Prodolènie) 6.3. Rizik od promeni na kamatite Slednata tabela ja pokaùva senzitivnata analiza na zgolemuvawe ili namaluvawe za 2% procentni poeni (pp) na kamatnite stapki na koristenite krediti i dadeni depoziti vo banki. Analizata e napravena na saldata na obvrski za krediti i dadeni depoziti na datumot na bilansot na sostojba. Pozitivnite iznosi se zgolemuvawa na dobivkata, a negativnite se namaluvawa na dobivkata za soodvetniot period.

Zgolemuvawa za 2pp Namaluvawa za 2pp 2011 2010 2011 2010 Zemeni krediti (500) (900) 500 900Dadeni depoziti 2,260 2,214 (2,260) (2,214) Neto Efekt 1,760 1,314 (1,760) (1,314)

6.4. Rizik od likvidnost Slednata tabela ja dava ro~nosta na finansiskite sredstva i obvrski na Dru{tvoto so sostojba na 31.dekemvri 2011 godina spored nivnata dospeanost:

Do 1 mesec 1 - 3 mes. 3-12 mes. Nad 12 mes.

Vkupno

Pari~ni sredstva 8,741 - - - 8,741Depoziti vo banki 5,000 17,300 90,700 - 113,000Pobaruvawa 27,686 - - - 27,686Ostanati pobaruvawa 7,071 - 675 - 7,746Dadeni pozajmici 35,744 - - - 35,744Vloùvawa vo podru`nici - - - 260 260Vlo`. vo hart. od vred. - - 369,141 - 369,141 84,242 17,300 460,516 260 562,318 Dolgoro~ni krediti - - - 19,792 19,792Obvrski kon dobavuva~i 2,853 - - - 2,853Tekovna dospeanost na dolgoro~ni krediti

- 521 4,688 - 5,208

Ostanati obvrski 2,638 621 184 - 3,443 5,491 1,142 4,872 19,792 31,296



6. Finansiski instrumenti (Prodolènie) 6.4. Rizik od likvidnost (Prodolènie) Slednata tabela ja dava ro~nosta na finansiskite sredstva i obvrski na Dru{tvoto so sostojba na 31.dekemvri 2010 godina spored nivnata dospeanost:

Do 1 mesec

1 - 3 mes. 3-12 mes. Nad 12 mes.

Vkupno

Pari~ni sredstva 20,644 - - - 20,644Depoziti vo banki - 20,000 90,700 - 110,700Pobaruvawa 47,791 - - - 47,791Ostanati pobaruvawa 10,996 - 2,673 - 13,669Dadeni pozajmici 14,522 - 42,446 - 56,968Vloùvawa vo podru`nici - - 260 260Vloùvawa vo hart. od vred.

- - 327,829 - 327,829

93,953 20,000 463,648 260 577,861 Dolgoro~ni krediti - - - 35,625 35,625Obvrski kon dobavuva~i 2,757 - - - 2,757Krediti - 938 8,438 - 9,375Ostanati obvrski 2,330 - 1,548 - 3,878 5,087 938 9,986 35,625 51,635

6.5. Krediten rizik Kreditniot rizik se javuva vo slu~aj koga kupuva~ite na Dru{tvoto nema da bidat vo sostojba da gi ispolnat svoite obvrski za pla}awe. Pobaruvawata od kupuva~i se sostojat od golem broj na poedine~ni salda. Strukturata na pobaruvawata od kupuva~i vo zemjata i stranstvo (bele{ka 22) spored nivnata dospeanost na 31.Dekemvri 2011 e kako {to sleduva: Vo (000) MKD

Bruto iznos

Ispravka na

vrednosta

Neto iznos

Nedospeani pobaruvawa 3,538 - 3,538Dospeani pobaruvawa - do 30 dena 3,396 - 3,396- od 30 do 90 dena 4,605 - 4,605- od 90 do 180 dena 2,136 - 2,136- od 180 do 365 dena 4,713 - 4,713- nad 1 godina 62,022 (57,547) 4,475 80,410 (57,547) 22,863

So sostojba na 31.Dekemvri 2011 godina, Dru{tvoto vo ramkite na dospeani pobaruvawa nad 1 godina se vklu~eni dospeani no neo{tetni pobaruvawa od kupuva~i vo iznos od 4,475 iljadi MKD so ogled deka za istite so golema izvesnost se o~ekuva naplata vo 2012 godina.



7. Izvestuvawe spored segmenti 7.1. Delovni segmenti Dru{tvoto vo tekot na svoeto rabotewe e organizirano vo slednite delovni segmenti:

• {pedicija i uslugi - me|unarodna {pedicija,transport i javni i carinski skladi{ta;

• Trgovija - trgovija so neprehranbeni i prehranbeni proizvodi • Iznajmuvawe na deloven prostor i • Ostanato (razno).

Rezultatite po segmenti za godinata koja {to zavr{uva na 31.Dekemvri 2011 godina kako i ostanatite segmenti informacii se slednite:

Uslugi Trgovija Naemi Ostanato Vkupno Prihodi od proda`ba 105,911 825 17,895 - 124,631 Operativna dobivka (zaguba)/rezultat na segmentot (1,375) 453 5,348

-

4,425 Prihodi od finansirawe

13,642

Rashodi od finansirawe

(2,841)

Dobivka pred danok 15,226Danok od dobivka (2,456)Neto dobivka 12,770 Drugi informacii Vkupni sredstva po segmenti 329,594 2,567 55,689 405,145

792,995

Vkupni obvrski po segmenti 5,350 42 904 25,000

31,296

Amortizacija 12,071 94 2,404 - 14,205Investicii vo osnovni sredstva 2,441 19

412

-

2,872



7. Izvestuvawe spored segmenti (Prodolènie) 7.1. Delovni segmenti Rezultatite po segmenti za godinata koja {to zavr{uva na 31.Dekemvri 2010 godina kako i ostanatite segmenti informacii se slednite:

Uslugi Trgovija Naemi Ostanato Vkupno Prihodi od proda`ba 74,371 752 17,546 - 92,669 Operativna dobivka/rezultat na segmentot (5,255) (696) 1,092

-

(4,860) Prihodi od finansirawe

11,447

Rashodi od finansirawe

(3,951)

Dobivka pred danok 2,636Danok od dobivka (1,698)Neto dobivka 938 Drugi informacii Vkupni sredstva po segmenti 346,290 3,501 81,699 385,057

816,547

Vkupni obvrski po segmenti 5,325 54 1,256 45,000

51,635

Amortizacija 12,076 122 2,849 - 15,047Investicii vo osnovni sredstva 9,238 93

2,179

- 11,511



7. Izvestuvawe spored segmenti (Prodolènie) 7.2. Geografski segmenti Republika Makedonija e mati~na zemja za Dru{tvoto, pri {to istoto ostvaruva del od svoite aktivnosti (proda`bi) i na nadvore{nite pazari, i toa kako {to sleduva:

Proda`bi vo: 2011 2010

Republika Makedonija 114,190 78,793 Jugioisto~na Evropa - 9,167 Zapadna Evropa 10,441 4,709 Drugi zemji (Sad, Rusija i dr) - - Vkupno 124,631 92,669

Prikaùvaweto na proda`bite e spored potekloto na kupuva~ite.

Vkupni sredstva vo: 2011 2010 Republika Makedonija 790,926 811,193 Jugioisto~na Evropa - 3,547 Zapadna Evropa 2,069 1,822 Drugi zemji (Sad, Rusija i dr) - - Vkupno 792,995 816,562

Vkupni investicii vo: 2011 2010 Republika Makedonija 2,872 11,511 Jugioisto~na Evropa - - Zapadna Evropa - - Drugi zemji (Sad, Rusija i dr) - - Vkupno 11,511 11,511

8. PRIHODI OD PRODA@BA2011 2010

(000) MKD (000) MKD

Prihodi od proda`ba na uslugi na doma{en pazar 59,543 54,825 Prihodi od proda`ba na uslugi na stranski pazar 10,441 13,876 Prihodi od naemnina 17,895 17,546 Ostanati prihodi od proda`ba 6 -

Vkupno prihodi od proda`ba 87,885 86,247

9. TRO[OCI NA PRODADENI USLUGI2011 2010

(000) MKD (000) MKD

Rashodi po osnov na uslugi na doma{en pazar 21,909 2,716 Rashodi po osnov na uslugi na stranski pazar 6,627 11,236 Rashodi za komunalii za izdaden prostor 4,482 4,523

Vkupno tro{oci na prodadeni uslugi 33,018 18,475

10. OSTANATI OPERATIVNI PRIHODI2011 2010

(000) MKD (000) MKD

Prihodi od steknati udeli vo drugi dru{tva bez nadomest 30,000 - Prihodi od naplateni otpi{ani pobaruvawa 4,278 2,604 Prihodi od proda`ba na stoki vo tranzit 825 682 Prihodi od proda`ba na stoki preku diskont - 70 Kapitalna dobivka od proda`ba na osnovni sredstva - 134 Prihodi od otpis na obvrski - 1,921 Ostanati prihodi 1,643 1,011

Vkupno ostanati operativni prihodi 36,746 6,422

28Finansiski izve{tai za 2011 godina

TD MAKO[PED AD - SKOPJEBELE[KI KON FINANSISKITE IZVE[TAI

Prihodite od steknati udeli vo drugi dru{tva vo iznos od 30,000 iljadi MKDproizleguvaat od dobien udel bez nadomest vo dru{tvoto Alfa Skop DOO Skopje sonominalna vrednost od 30,000 iljadi MKD (bele{ka 20).

11. ADMINISTRATIVNI RASHODI2011 2010

(000) MKD (000) MKD

Neto plata na vrabotenite 14,850 14,803 Pridonesi od plata na vrabotenite 5,251 5,232 Personalen danok od plata na vrabotenite 1,121 1,140 Nadomesti i nagradi na ~lenovi na Odbor na Direktori 320 320 Otpremnina i tehnolo{ki vi{ok 1,017 886 Tro{oci za slu`beni patuvawa 26 87 Ostanati administrativni rashodi - 3

Vkupno administrativni rashodi 22,585 22,471

12. OSTANATI OPERATIVNI RASHODI2011 2010

(000) MKD (000) MKD

Amortizacija 14,205 15,047 Energija 5,562 6,141 Dopolnitelno utvrdeni rashodi od rabotewe 179 3,041 Bankarski uslugi i tro{oci za platniot promet 987 2,080 Transportni i PTT uslugi 900 942 Tro{oci za sponzorstva 862 1,465 Danoci, pridonesi, ~lenarina i drugi dava~ki koi ne zavisat od rezultatot 821 883 Premii za osiguruvawe 761 702 Tro{oci za reprezentacija 567 967 Tro{oci za naemnini na oprema 14 18 Otpis na zalihi 1,511 - Nabavna vrednost na prodadeni stoki - 877 Tro{oci za reklama - 311 Ostanati operativni rashodi 7,216 9,005

Vkupno ostanati operativni rashodi 33,585 41,479



13. PRIHODI OD FINANSIRAWE 2011 2010

(000) MKD (000) MKD

Prihodi od kamati 13,628 11,391 Prihodi od pozitivni kursni razliki 14 56

Vkupno prihodi od finansirawe 13,642 11,447

14. RASHODI OD FINANSIRAWE 2011 2010

(000) MKD (000) MKD

Kamati od dobavuva~i 14 60 Kamati od krediti 2,802 3,845 Negativni kursni razliki 25 46

Vkupno rashodi od finansirawe 2,841 3,951

15. DANOK OD DOBIVKA

2011 2010(000) MKD (000) MKD

Nepriznaeni rashodi:Otpremnini za tehnolo{ki vi{ok - 605 Otpis i ispravka na pobaruvawa 27,411 15,104 Reprezentacija 520 967 Sponzorstva 862 1,464 Nadomestoci na ~lenovi na OD 40 905 Drugi 4 368 Dano~ni krediti:Naplateni otpi{ani pobaruvawa (4,278) (2,436) Dano~na osnova 24,559 16,977 Presmetan danok od dobivka 2,456 1,698 Drugi osloboduvawa - - Danok od dobivka vo bilans na uspeh 2,456 1,698 Dobivka pred odano~uvawe 15,226 2,636 Efektivna dano~na stapka 16.13% 64.40%



Usoglasuvaweto na danokot od dobivka spored zakonskata stapka na danok od dobivkaso presmetaniot danok spored efektivnata dano~na stapka na Dru{tvoto za godinitekoi zavr{uvaat na 31.Dekemvri 2011 i 2010 godina e kako {to sleduva:

Soglasno izmenite na dano~nite propisi, tekovniot danok od dobivka se presmetuva naosnova koja pretstavuva odredeni rashodi koi ne se priznavaat za celi naodano~uvawe (nepriznaeni rashodi), pomalku iskaàni prihodi so povrzani subjekti ivo slu~aj koga se vr{i raspredelba na dobivkata za dividendi na fizi~ki lica inerezidenti.

16. ZARABOTUVA^KA PO AKCIJA

2011 2010Neto dobivka raspoloìva na akcionerite (000 MKD) 12,770 938 Dividenda na prioritetni akcii (000 MKD) - (580) Koregirana Neto dobivka (000 MKD) 12,770 358

Izdadeni obi~ni akcii vo optek 788,424 759,402 Otkupeni 29,022 sopstveni akcii vo 11/2011 (2,419) -

786,006 759,402 Osnovna zarabotuva~ka po akcija (MKD za 1 akcija) 16.25 0.47

2011 2010Neto dobivka raspoloìva na akcionerite (000 MKD) 12,770 938 Ponderiran prose~en broj na zapi{ani i izdadeni obi~ni akci 786,006 759,402 Ponderiran prose~en broj na konveribilni prioritetni akcii - 29,022 Koregiran ponderiran prose~en broj na obi~ni akcii 786,006 788,424 Razvodneta zarabotuva~ka po akcija (MKD za 1 akcija) 16.25 1.19



Spored izve{tajot na Centralniot depozitar za hartii od vrednost so sostojba na31.Dekemvri 2011 i 2010 godina, Dru{tvoto poseduva 2,646 sopstveni obi~ni akcii.Me|utoa, ne stanuva zbor za sopstveni akcii, tuku za akcii so ograni~uvawe, bidejki zaistite ne e utvrden to~niot sopstvenik.

Vo tekot na 2011 godina vo mesec Noemvri, Dru{tvoto gi ima otkuepno prethodnoizdadenite 29,022 participativni, konvertibilni prioritetni akcii na PIOM, koinosele pravo na dividenda vo iznos od 2% od nivnata nominalna vrednost. Ovie akciise pretvoreni vo obi~ni akcii, no poradi toa {to istite se otkupeni od Dru{tvotoimaat karakter na trezorski akcii koi nemaat pravo na glas i dividenda. Vo 2010godina e presmetana i razvodneta zarabotuva~ka po akcija, koja {to e anti-razvodnuva~ka bidej}i efektot na konvertibilnite prioritetni akcii e pogolem odefektot na dividendata na ovie akcii.

Ponderiran prose~en broj na zapi{ani i izdadeni obi~ni akcii

Osnovnata zarabotuva~ka po akcija se utvrduva kako koli~nik od neto dobivkataraspoloìva na akcionerite, namalena za dividendata koja im pripa|a naprioritetnite akcii, i ponderiraniot prose~en broj na zapi{ani i izdadeni obi~niakcii vo tekot na godinata.

17. NEDVI@NOSTI, POSTROJKI I OPREMA

Zemji{te Oprema,O p i s i grade`ni mebel i Invest. Nemater.

objekti trans. sred. vo tek sredstva Vkupno(000) MKD (000) MKD (000) MKD (000) MKD (000) MKD

Nabavna vrednostSostojba na 1. Januari 2010 281,150 87,851 439 - 369,440 Nabavki 10,553 958 - - 11,511 Besplatno dobieni - - - - - Rashodi i proda`bi - (3,130) - - (3,130) Sostojba na 31. Dekemvri 2010 291,703 85,679 439 - 377,821

Akumulirana amortizacijaSostojba na 1. Januari 2010 84,968 68,866 - - 153,834 Amortizacija za godinata 7,018 7,292 - - 14,310 Rashodi i proda`bi - (3,124) - - (3,124) Sostojba so 31. Dekemvri 2010 91,986 73,034 - - 165,020

Sega{na vrednost na:31.12.2010 GODINA 199,717 12,645 439 - 212,801 31.12.2009 GODINA 196,182 18,985 439 - 215,606

Nabavna vrednostSostojba na 1. Januari 2011 291,703 85,679 439 - 377,821 Nabavki 2,033 709 - 130 2,872 Rashodi i proda`bi - (1,333) - (1,333) Prenos vo vloùvawa vo nedv. (48,398) - - - (48,398) Sostojba na 31. Dekemvri 2011 245,338 85,055 439 130 330,962

Akumulirana amortizacijaSostojba na 1. Januari 2011 91,986 73,034 - - 165,020 Amortizacija za godinata 7,083 6,387 - - 13,470 Rashodi i proda`bi - (1,286) - - (1,286) Prenos vo vloùvawa vo nedv. (16,728) - - - (16,728) Sostojba so 31. Dekemvri 2011 82,341 78,135 - - 160,476

Sega{na vrednost na:31.12.2011 GODINA 162,997 6,920 439 130 170,486 31.12.2010 GODINA 199,717 12,645 439 - 212,801


So sostojba na 31.Dekemvri 2011 i 2010 godina, Dru{tvoto nema dadeno zemji{te i objekti podzalog ili hipoteka (2010: nema).


18. NEDVI@NOSTI DADENI POD ZAKUP2011 2010

(000) MKD (000) MKDNabavna vrednostSostojba na 1. Januari 29,424 29,031 Nabavki (zgolemuvawa) - 393 Prenos od NPO 48,398 - Sostojba na 31,Dekemvri 77,822 29,424

Akumulirana amortizacijaSostojba na 1. Januari 14,340 13,603 Amortizacija za tekovna godina 735 737 Prenos od NPO 16,728 - Sostojba so 31.Dekemvri 31,803 14,340

46,019 15,084

19. VLO@UVAWA VO PODRU@NICI

% na u~estvo 2011 2010vo kapitalot (000) MKD (000) MKD

Vloùvawa vo nekonsolidirani podru`nici:Mako{ped DOO Subotica udel 64.20% 188 188 Mako{ped DOO Pri{tina udel 79.50% 23 23 Mond{ped DOO Ni{ udel 72.58% 348 348 Mako{ped DOO Belgrad udel 100.00% 260 260 Vkupno 819 819

Ispravka na vrednost na vloùvawa vo podru`nici (559) (559) (559) (559)

Vkupno vloùvawa vo podru`nici 260 260

33


Finansiski izve{tai za 2011 godina

Na 31.Dekemvri 2011 godina, nedvi`nostite dadeni pod zakup se sostojat od objekti:delovna zgrada vo centarot na Skopje, objekti vo Prilep, Gevgelija, Deve Bair, ]afasani Blace nameneti za izdavawe pod naem od koj se ostvaruvaat prihodi od naemnini(Bele{ka 10).

So sostojba na 31.Dekemvri 2010 godina, del od nedvi`nostite dadeni pod zakup na drugiso sega{na vrednost od 14,349 iljadi MKD (2010: 15,084 iljadi MKD) se staveni podhipoteka kako obezbeduvawe za kreditite i zemenite bankarski garancii(bele{ka 31)

Sega{na vrednost na 31.Dekemvri

Broj naakcii

Vloùvawata vo podru`nici se evidentirani po nivnata nabavna vrednost. Vo tekot na2010 godina e izvr{ena ispravka na vrednosta na del od vloùvawata vo podru`nici vovkupen iznos od 559 iljadi MKD kako rezultat na nemawe na dovolno podatoci zanivniot status i rabotewe.

20. VLO@UVAWA RASPOLO@LIVI ZA PRODA@BA

% na u~estvo 2011 2010vo kapitalot (000) MKD (000) MKD

Vloùvawa vo drugi dru{tva:A. Akcii na nekotira~ki dru{tva Evropa AD Skopje 48,700 19.79% 298,697 298,697 Agromehanika AD Skopje 1,981 5.62% 11,312 -

310,009 298,697 B. Vlogovi na nekotira~ki dru{tva Alfa Skop DOO Skopje 17% 44,000 14,000 Busiko DOO Skopje 7% 15,000 15,000 Ostanati vlogovi 1,079 1,079

60,079 30,079 Ispravka na vrednost na ostanati vlogovi (947) (947)

59,132 29,132

Vkupno vloùvawa raspolo`livi za proda`ba 369,141 327,829

Promeni vo vloùvawa rapolo`livi za proda`ba:2011 2010

(000) MKD (000) MKD

Sostojba na 1.Januari 327,829 313,035 Steknati novi akcii/vlogovi vo drugi dru{tva 11,312 15,000 Steknati bez nadomest 30,000 - Otpis (ispravka) - (206) Sostojba na 31.Dekemvri 369,141 327,829

34



Broj naakcii

Dru{tvoto poseduva 48,700 obi~ni akcii izdadeni od Evropa AD Skopje vo iznos od298,697 iljadi MKD so u~estvo od 19.79% vo osnovnata glavnina na ova dru{tvo. Soogled na faktot deka akciite izdadeni od ova dru{tvo nemaat aktiven pazar,vloùvaweto e evidentirano po negovata nabavna vrednost, namalena za evntualnoobezvrednuvawe na istoto.

Vo tekot na 2011 godina, Dru{tvoto izvr{ilo steknuvawe na udeli bez nadomest voAlfa Skop DOO vo iznos od 30,000 iljadi MKD, kako i steknuvawe na akcii voAgromehanika AD po pat na naplata na pobaruvawa za dadeni pozajmici vo iznos od11,312 iljadi MKD.

21. ZALIHI2011 2010

(000) MKD (000) MKD

Materijali - - Siten inventar - - Trgovski stoki 9,244 10,801

Vkupno zalihi 9,244 10,801

22. POBARUVAWA

2011 2010(000) MKD (000) MKD

Kupuva~i vo zemjata 20,793 35,267 Kupuva~i vo stranstvo 2,070 5,369 Pobaruvawa za dadeni avansi 2,008 4,321 Somnitelni pobaruvawa od kupuva~i vo zemjata 57,547 49,686 Ostanati pobaruvawa 2,815 2,834

85,233 97,477

(57,547) (49,686)

Vkupno neto pobaruvawa od proda`ba 27,686 47,791

Promeni vo Ispravkata na vrednost na kupuva~i:

Sostojba na 1.Januari 49,686 45,299 Nova ispravka na vrednosta vo tekot na godinata 12,730 13,088 Naplata na somnitelni pobaruvawa (4,278) (2,604) Kone~en otpis na somnitelni pobaruvawa (591) (6,097) Ostanato - - Sostojba na 31.Dekemvri 57,547 49,686



Minus: Ispravka na vrednosta na somnitelni pobaruvawa od kupuva~i vo zemjata

So sostojba na 31.dekemvri 2011 godina, vo ramkite na redovnite kupuva~i vo zemjatai stranstvo vo vkupen iznos od 22,863 iljadi denari se vklu~eni pobaruvawa koi sepostari od 1 godina vo iznos od 4,475 iljadi MKD, pri {to za istite se smeta deka }ese naplatat vo narednata godina.

23. POBARUVAWA ZA DADENI POZAJMICI

Rok na Kamatna 2011 2010vra}awe stapka (000) MKD (000) MKD

Dadeni kratkoro~ni pozajmici na:Tehnometal Vardar AD 31/12/2011 9% god. 35,744 35,744 Kika trejd dospean 9% god. 7,522 7,522 Kia motors DOO - 7,000 Grad Sk DOOEL dospean 9% god. 6,700 6,700

49,966 56,966

Ispravka na vrednost na dadeni pozajmici (14,222) -

Vkupno pobaruvawa za dadeni pozajmici 35,744 56,966

24. OSTANATI TEKOVNI SREDSTVA I AVR2011 2010

(000) MKD (000) MKD

Pobaruvawa za pove}e platen danok od dobivka - 1,246 Pobaruvawa za kamati od dadeni pozajmici 6,932 10,843 Pobaruvawa za kamati od dadeni depoziti vo banki 32 2 Pobaruvawa za pove}e platen DDV 91 91 Pobaruvawa od vrabotenite 16 62 Odnapred presmetani tro{oci za tehnolo{ki vi{ok - 526 Odnapred plateni tro{oci 445 671 Ostanati tekovni sredstva 230 230

Vkupno ostanati tekovni sredstva i AVR 7,746 13,671

Pobaruvawa za kamati na dadeni pozajmici na:Tehnometal Vardar AD 6,932 3,715 Kia Motors - 4,312 Kika trejd 2,013 2,013 Ostanati 803 803

9,748 10,843

Ispravka na vrednost na kamati na dadeni pozajmici (2,816) -

Vkupno pobaruvawa za kamati 6,932 10,843



Dadenite pozajmici na drugi dru{tva se kratkoro~ni so rok na vra}awe do edna godinaso kamata. Vo tekot na 2011 godina, Dru{tvoto ima naplateno iznos od 7,000 iljadi MKDi kamata vo iznos od 4,312 iljadi MKD ili vkupo 11,312 iljadi MKD od dru{tvoto KiaMotors DOO po pat na steknati akcii vo dru{tvoto Agromehanika (Bele{ka ---).Dru{tvoto ima evidentirano ispravka na vrednosta na ostanatite pobaruvawa zadadeni pozajmici vo iznos od 14,222 iljadi MKD.

25. DEPOZITI VO BANKI2011 2010

(000) MKD (000) MKD

Depoziti vo banki (ograni~eni) 90,700 90,700 Depoziti vo banki 22,300 20,000

Vkupno pari~ni sredstva 113,000 110,700

26. PARI^NI SREDSTVA 2011 2010

(000) MKD (000) MKD

Denarski smetki vo doma{ni komercijalni banki 7,213 14,412 Denarska blagajna 72 109 Devizni smetki 1,456 6,123

Vkupno pari~ni sredstva 8,741 20,644

37

Sredstvata od depozitot vo Uni Banka AD se dadeni kako obezbeduvawe za kredit voiznos od 90,000 iljadi MKD vo korist na Kubus Inènering DOOEL Skopje (bele{ka 31).



Depozitite vo banki se sostojat od dadeni depoziti vo Uni banka AD Skopje vo iznos od90,700 iljadi MKD so rok na oro~uvawe od 12 meseci i kamatna stapka od 6.00% godi{no,depozit vo Uni banka AD Skopje vo iznos od 5,000 iljadi MKD so rok na oro~uvawe od 6meseci i kamatna stapka od 3.50% i Komercijalna Banka AD Skopje vo iznos od 17,300iljadi MKD so rok na oro~uvawe od 1 do 3 meseci i kamatna stapka od 3.50% do 4.00%godi{no. Depozitite dospevaat vo mesec Noemvri, Januari i Mart 2012 godina,respektivno.

27. AKCIONERSKI KAPITAL2011 2010 2011 2010

Br. na akcii Br. na akcii (000) MKD (000) MKD

Obi~ni akcii 788,424 759,402 788,424 759,402 Prioritetni akcii - 29,022 - 29,022

Vkupno 788,424 788,424 788,424 788,424

Nominalnata vrednost na edna akcija iznesuva 1,000 MKD.

Akcioneri:Broj na akcii

% na U~estvo

Broj na akcii

% na U~estvo

Ultimus Doo Skopje 188,396 24.81% 188,396 24.81%Mepkom Ko~o DOO 150,007 19.75% 150,007 19.75%Busiko DOOEL 148,955 19.61% 148,955 19.61%Tehnometal Vardar AD Skopje 82,106 10.81% 82,106 10.81%

Vkupno 569,464 74.99% 569,464 74.99%

38



Akcionerskiot kapital na Dru{tvoto pretstavuva nominiran kapital koj se formira soizdavawe na hartii od vrednost (akcii) na akcionerite. So sostojba na 31.Dekemvri 2011godina, Dru{tvoto ima izdadeno samo obi~ni akcii. Obi~nite akcii nosat pravo na u~estvovo raspredelbata na ostvarenata dobivka (dividenda) i pravo na upravuvawe so Dru{tvoto(pravo na glas). Prioritetnite akcii koi bile sopstvenost na Fondot za PIOM se otkupenivo 2011 godina i se pretvoreni vo obi~ni akcii.

Akcioneri so u~estvo od nad 5% vo akciite so pravo na glas so sostojba na den 31.Dekemvri2011 i 2010 godina spored evidencijata na CDHV se slednite:

Akciite na Dru{tvoto kotiraat na oficijalniot pazar na hartii od vrednost (Makedonskaberza) vo Republika Makedonija. Poslednata pazarnata vrednost na edna akcija naDru{tvoto vo 2011 godina iznesuva 151 MKD (vo 2010: 200 MKD).

Vo ramkite na vkupniot kapital na Dru{tvoto e evidentirana razlika vo iznos od 551,076iljadi MKD kako objektivna vrednost i rezervi od usoglasuvawe pome|u procenetatavrednost na kapitalot utvrdena pri prvata emisija na akcii od strana na Dru{tvoto ivkupnata nominalna vrednost na akcionerskiot kapital registriran vo CentralniotDepozitar za hartii od vrednost (CDHV).

31.Dekemvri 2011 godina 31.Dekemvri 2010 godina

28. DOLGORO^NI KREDITI

Dospevawe 2011 2010i otplata Kamata (000) MKD (000) MKD

Dolgoro~ni krediti od:

Komercijalna Banka AD Skopje

26.02.2016, vo 60 mese~ni

rati 8.5% god. 25,000 45,000 25,000 45,000

Tekoven del na dolgoro~ni krediti (5,208) (9,375)

Vkupno dolgor~ni krediti 19,792 35,625

29. TRANSAKCII SO POVRZANI SUBJEKTI

2011 2010(000) MKD (000) MKD

A) Transakcii so akcioneri 6 -

916 - 42,676 39,459

Prihodi so Busiko DOOEL 33 - Prihodi so Tehnometal Vardar AD 14,422 - Nabavki na nematerijalni sredstva od Ultimus DOO 130 -

B) Nadomesti na ~lenovi na Odbor na DirektoriNadomesti i nagradi na ~lenovi na Odbor na Direktori 320 320

V) Dadeni garancii

39


Dolgoro~niot kredit od Komercijalna Banka AD Skopje e sklu~en vrz osnova na dogovorza ramkoven revolving kredit so limit vo iznos od 2,800,000 Evra, pri {to kakoobezbeduvawe e dadena hipoteka na imot na TD Mako{ped AD Skopje vo vkupnapribli`na vrednost od 2,800,000 Evra (deloven objekt vo Skopje) - Bele{ka 31a.


Pobaruvawa od Busiko DOOEL

Dru{tvoto e povrzano so svoite akcioneri, menaxmentot, kako i so dru{tvata vo koi imadominantna sopstvenost (nad 50%). Transakciite so ovie lica i dru{tva se kako {tosleduva:

Dadeni pozajmici i kamati na Tehnometal Vardar AD

Dadena korporativna garancija na Tehnometal Vardar AD Skopje vo korist na Stopanskabanka AD Skopje kako plate`na garancija za obezbeduvawe na vra}awe na dolgoro~enkredit do 31.12.2012 godina vo iznos od 2,200,000 EUR.

Pobaruvawa od Tehnometal Vardar AD

30. OBVRSKI SPREMA DOBAVUVAÎ2011 2010

(000) MKD (000) MKD

Obvrski sprema dobavuva~i vo zemjata 2,791 2,608 Obvrski sprema dobavuva~i vo stranstvo 58 145 Obvrski za primeni avansi od kupuva~i 4 4

- - - -

Vkupno obvrski sprema dobavuva~i 2,853 2,757

31. OSTANATI KRATKORO^NI OBVRSKI I PVR2011 2010

(000) MKD (000) MKD

Obvrski za neto plati sprema vraboteni 1,198 1,247 Obvrski za pridonesi od plati na vraboteni 422 442 Obvrski za personalen danok od plati na vraboteni 91 97 Obvrski za danok na dodadena vrednost 418 544 Obvrski za danok od dobivka 621 - Obvrski za dividendi na obi~ni akcii 509 134 Obvrski za dividendi na prioritetni akcii - - Obvrski za kamati po krediti - - Odnapred presmetani obvrski za tehnolo{ki vi{ok - 526 Odnapred presmetani tro{oci 184 903 Ostanato - (15)

Vkupno ostanati kratkoro~i obvrski i PVR 3,443 3,878

40



Obvrski po osnov na komisiona i konsignaciona proda`baObvrski sprema dobavuva~i za nefakturirani stoki

32. POTENCIJALNI OBVRSKI

a) Dadeni hipoteki na svojot imot

Hipotekaren doveritel Objekt/Imot

Proceneta vred. (EUR)

Smetkovodstvena

vrednost na 31.12.2011 (000) MKD

Komercijalna banka

AD SkopjeDelovna zgrada

vo Skopje 2,800,000 14,349

Vkupno 2,800,000 14,349

b) Sudski sporovi

41


Dru{tvoto ima dadeno hipoteki na svojot imot kako obezbeduvawe na pla}awe spremaslednite banki za slednite prezemeni obvrski:

Obezbeduvawe za:

Dogovor za ramkoven revolving kredit br.02-1610-5613 od

08.02.2010 godina vo iznos od 2,800,000 EUR


Dru{tvoto e tuèna stranka vo mal broj na sudski postapki vo vkupen iznos od 1,826iljadi MKD (2010: 3,304 iljadi MKD) koi proizleguvaat od podneseni tu`bi za utvrduvawena razni prava soglasno zakonite vo Republika Makedonija. Menaxmentot na Dru{tvotosmeta deka ne postoi mo`nost za zna~ajni idni obvrski od ovie sudski sporovi.

Od druga strana, Dru{tvoto se javuva kako tuìtel vo pogolem broj na sudski postapki koiproizleguvaat od redovnoto rabotewe na Dru{tvoto i koi voglavno pretstavuvaat tu`biporadi nenaplateni pobaruvawa i pobaruvawa za dadeni pozajmici vo vkupen iznos od70,042 iljadi MKD (2010: 74,167 iljadi MKD). Potencijalni sredstva ne se priznavaat vofinansiskite izve{tai.

32. POTENCIJALNI OBVRSKI (Prodolènie)

v) Zemeni bankarski garancii

1) Garancii od Komercijalna Banka AD Skopje

Korisnik na garancijata (000) MKDRok na

dospevawe

Carinska Uprava 20,000 15.09.2012Carinska Uprava 10,000 15.09.2012Carinska Uprava 15,000 04.06.2012Carinska Uprava 5,000 15.11.2012Vkupno za Komercijalna Banka 50,000

g) Dadeni korporativni garancii


Osnov

Garanciite izdadeni od strana na Komercijalna banka AD Skopje vo korist na Dru{tvoto seodobreni vrz osnova na sklu~eni dogovori za izdavawe carinski garancii za obezbeduvawena pla}awe na carinski dolgovi, za koi kako obezbeduvawe e dadena hipoteka na imot(Bele{ka 31a).

pla}awe na dolg pla}awe na dolg

pla}awe na dolg

Dru{tvoto gi ima dadeno slednite korporativni garancii (dogovori za pristapuvawe kondolg na treti lica:

a) korporativna garancija na Tehnometal Vardar AD Skopje vo korist na Stopanska banka ADSkopje kako plate`na garancija za obezbeduvawe na vra}awe na dolgoro~en kredit do31.12.2012 godina vo iznos od 2,200,000 EUR, pri {to neplateniot iznos na dolg iznesuva 175iljadi EUR.

b) garancija na Kubus Inènering DOOEL Skopje vo korist na Uni Banka AD kako zalog napari~en depozit vo iznos od 90,700 iljadi denari.

Dru{tvoto ima sklu~eno dogovori za zemeni bankarski garancii od slednite banki, so slednite iznosi, rokovi na dospevawe i osnov za koi se sklu~eni:


pla}awe na dolg

33. OPERATIVNI NAEMI

Dru{tvoto kako naemodavatel

2011 2010(000) MKD (000) MKD

Do edna godina 15,525 19,319 Od edna i ne podocna od pet godini 9,457 13,783 Podocna od pet godini 5,505 6,416

Vkupno 30,487 39,518

34. NASTANI PO DATUMOT NA BILANSOT NA SOSTOJBA

43

Vo tekot na godinata koja zavr{uva na 31.Dekemvri 2011 godina iznosot od 17,895 iljadiMKD (2010: 17,546 iljadi MKD) se evidentirani kako prihodi od naemnini na delovenprostor (Bele{ka 10).



Dru{tvoto se javuva kako naemodavatel na delovni prostorii koi se dadeni podoperativen naem. Vkupnite idni minimum prilivi na sredstva za operativnite naemi sekako {to sleduva:

Po datumot na sostavuvawe na bilansot na sostojba ne se slu~ile nastani, koi bi trebaloda se obelodenat vo ovie finansiski izve{tai.

TD MAKO[PED AD – Skopje Dodatok 1

Zakonska obvrska za sostavuvawe na godi{na smetka i godi{en izve{taj

za raboteweto soglasno odredbite na ZTD Soglasno ~len 476, stav 4 od Zakonot za trgovski dru{tva Godi{nata smetka koja ja izgotvuvaat trgovskite dru{tva vklu~uva bilans na sostojba i bilans na uspeh i objasnuva~ki bele{ki. Soglasno ~len 476, stav 6 od Zakonot za trgovski dru{tva Godi{nata smetka i finansiskiot izve{taj koi se odnesuvaat za ista delovna godina i koi se podgotveni soglasno odredbite na Zakonot i so propisite za smetkovodstvo treba da sodràt identi~ni podatoci za sostojbata na sredstvata, obvrskite, prihodite, rashodite, glavninata i ostvarenata dobivka odnosno zaguba na dru{tvoto za delovnata godina. Soglasno ~len 477, stav 6 od Zakonot za trgovski dru{tva, Organot na upravuvawe na Dru{tvoto, pokraj godi{nata smetka, odnosno finansiskite izve{tai, e dolèn, po zavr{uvawe na sekoja delovna godina da izgotvi i izve{taj za rabotata na dru{tvoto vo prethodnata godina so sodrìna opredelena vo ~len 384 stav 7 od ZTD. TD MAKO[PED AD Skopje Izvr{en Direktor


Godi{na smetka za 2011 godina - Bilans na sostojba - Bilans na uspeh


Godi{en izve{taj za 2011 godina

Documents

TD MAKO[PED AD - SKOPJE IZVE[TAJ NA NEZAVISNIOT …Nie izvr{ivme revizija na prilo`enite finansiski izve{tai na TD Mako{ped AD - Skopje (Dru{tvoto), koi {to go vklu~uvaat Izve{tajot