Valuasi & Komersialiasi Teknologi

Teknologi Industri Pertanian Fakultas Teknologi Pertanian

Institut Pertanian Bogor

METODE VALUASI

VALUASIdalam dunia bisnis memprediksi nilai dari

operating profit dan cashflow di masa depan

Pricing vs Valuating

Price vs Value

VALUEHenry Babcock:Value as being expressible in term of a single lump

sum of money considered as payable or expended at a particular point in time in exchange for property, that is, the right to receive future benefits beginning at that particular time point

Value is the representation of all future benefits of ownership, compressed into a single payment

Value is continually changing as those future benefits increase or decrease with the passage of time

6 METODE VALUASI1. Industry Standards2. Rating/Ranking Method3. Rules of Thumb4. Discounted Cashflow Method5. Monte Carlo Method6. Auction Method

6 METODE VALUASI

1. Industry Standard

Ide utama perbandingan dengan industri lain, perjanjian/agreement mengenai teknologi lain yang serupa dengan teknologi yang dimiliki

6 METODE VALUASI

2. Rating/Ranking Methodes

Cara yang lebih formal dalam mengkarakterisasi bagaimana sebuah teknologi berbeda dari yang lainnya.Memerlukan persetujuan referensi dalam membuat dasar valuasinya.*metode ini biasanya merupakan rangkaian dari metode industry standard

6 METODE VALUASI

3. Rules of Thumb

Peraturan – Panduan (guidelines)

Generalisasi yang diturunkan dari pengamatan terhadap pihak lain dalam melakukan kesepakatan

Contoh: “25 percent Rule”

6 METODE VALUASI

4. Discounted Cashflow Method

“Risk adjusted Hurdle Rate” (RAHR)Karakterisasi resiko komersial

Menggunakan faktor resiko, pergerakan cashflow di masa yang akan datang dapat dianalisa bagi hasil antara penjual dan pembeli

6 METODE VALUASI

5. Monte Carlo Method

Serupa dengan DCF Method, kecuali MCM mengandalkan analisis probabilitas dalam memperoleh prediksi statistiknya

6 METODE VALUASI

6. Auction Method (lelang)

Pendekatan pasar. Penjual menciptakan pasar untuk kesempatan (opportunity) tertentu yang ditawarkan.

DAPATKAH VALUASIDILAKUKAN DENGAN

MENGKOMBINASIKAN METODE YANG ADA?

1. Dua metode digunakan agar hasilnya dapat dibandingkan

2. Metode yang satu memperkuat metode yang lain

ya!

Dapatkan menggunakan COST

sebagai METODE VALUASI?

?

What do Sellers sell?

“Price is never the cause of Value”

Price, or valuation, is the quantification of value.

Buyers buy VALUE, never the seller’s costs.

1. INDUSTRY STANDARDS“perbandingan dengan industri lain, perjanjian/ agreement mengenai teknologi lain yang serupa dengan teknologi yang dimiliki”

Terdapat standar yang menjadi panduan

1. Market comparable approach2. Paradigm Licensing Rate3. Contoh perjanjian menggunakan

Rating/Ranking Method

1. RATING/RANKING METHODSumber data Industry Standards:1. Surveys2. Proposed or established norms3. Shopped term sheets, price lists4. News, publications, & the licensing

society/practitioner network5. Journals, proprietary databases, reports, &

consultants6. Published agreements7. Courst cases8. Lifetime & organizational learning

2. RATING/RANKING METHODSalah satu alat yang banyak digunakan ketika menghadapi “hard to quantify issues”

Membutuhkan preidentifikasi referensi atau perjanjian pembanding

Lima elemen dalam Rating/Ranking Method:1. Scoring criteria (market size, patent protection, etc)2. Scoring system (1 sd 5, 1 sd 7)3. Scoring scale (Objective Scale & Subjective Scale)4. Weighting scales (menimbang kepentingan kriteria)5. Decision table

3. RULES OF THUMBPanduan menentukan keputusan berdasarkan sejumlah pengalaman

“HEURISTIC”Pembelajaran, penemuan, pemecahan masalah secara eksperimental, dan terutama melalui proses trial and error

“a 25% RULES”

A 25 % RULES(Rules of thumb)