«Спотовый рынок нефтепродуктов»
Аналитический еженедельник
Издатель
Павел Махлин
Руководитель проекта
Павел Строков
Редактор
Михаил Турукалов
В номере:
Итоги недели 2
События недели 3
Мировой рынок 4
Рынок автомобильного бензина 6
Рынок дизельного топлива 9
Рынок топочного мазута 12
Справочные данные 13
Издание «Спотовый рынок нефтепродуктов» выходит еженедельно, по понедельникам,
до 11.00 Мск.
Перепечатка и распространение без письменного разрешения ООО ИАЦ «КОРТЕС» запрещены.
Информация и мнения, содержащиеся в настоящем Издании, опубликованы исключительно в
информационных целях и не могут рассматриваться как предложение купить или продать упо-
мянутые в нем сырье, нефтепродукты и производные финансовые инструменты, а также не
преследуют целью побудить к совершению подобных сделок. Редакция и Издатель не несут
ответственности за действия трейдеров на товарном и срочном рынках, совершенных на осно-
вании информации и мнений, опубликованных в настоящем Издании.
Редакция и Издатель не несут ответственности за достоверность информации, опубликованной
на правах рекламы.
Для корректного отображения настоящего документа требуется Adobe Reader версии 7.0 или
выше.
№16, Обзор за 20 – 24 декабря 2010 г.
КОРТЕС
Сп
ото
вы
й р
ын
ок
неф
теп
ро
дук
тов
Спотовый рынок нефтепродуктов, №16 Обзор за 20 – 24 декабря 2010 г.
2 www.kortes.com
КОРТЕС
Итоги недели
Котировки мирового рынка (первый месяц), 24 декабря:
ICE Brent $93,77/bbl
NYMEX WTI $91,51/bbl (23 декабря)
ICE Gasoil $779,00/mt
NYMEX RBOB Gasoline $2,4426/gal (23 декабря)
NYMEX Heating Oil $2,5408/gal (23 декабря)
Эффективность экспорта из РФ в NWE, 20 – 23 декабря:
Бензин Регуляр-92 23590 руб./т
ДТ летнее 18340 руб./т
Топочный мазут 10290 руб./т
Эффективность экспорта из РФ в Med, 20 – 23 декабря:
Бензин Регуляр-92 23380 руб./т
ДТ летнее 18460 руб./т
Топочный мазут 10640 руб./т
Котировки спотового рынка России, 24 декабря:
Бензин Нормаль-80 23095 руб./т
Бензин Регуляр-92 24828 руб./т
Бензин Премиум-95 26819 руб./т
ДТ летнее 20377 руб./т
ДТ зимнее 27138 руб./т
Топочный мазут 9174 руб./т
Индекс «КОРТЕС-Газойль» 24 декабря составил 20452 пунктов
Котировки мелкооптового рынка России, 24 декабря:
Бензин Нормаль-80 23700 руб./т
Бензин Регуляр-92 26784 руб./т
Бензин Премиум-95 29090 руб./т
ДТ летнее 21684 руб./т
ДТ зимнее 27095 руб./т
Котировки розничного рынка России, 24 декабря:
Бензин Нормаль-80 20.40 руб./л
Бензин Регуляр-92 23.71 руб./л
Бензин Премиум-95 25.53 руб./л
ДТ 23.85 руб./л
Коэффициент маржинальной доходности АЗС по бензину
Регуляр-92 24 декабря составил 22,0%
Коэффициент маржинальной доходности АЗС по зимнему
дизельному топливу 24 декабря составил 3,8%
Нефть Brent за неделю по-
дорожала на $2,1/bbl
Продажа летнего дизельно-
го топлива на спотовом
рынке Европейской части
России была на 1660 руб./т
прибыльнее его экспорта
Коэффициент маржиналь-
ной доходности АЗС по
ДТ зимнему составил 3,8%
Дизельное топливо сущест-
венно подорожало на спото-
вом рынке
Дизельное топливо снова
подорожало на АЗС
Цена бензина Регуляра-92 на
спотовом рынке превышала
экспортный эквивалент
Зимнее дизельное топливо
продолжило дорожать на
мелкооптовом рынке
Индекс «КОРТЕС-Газойль»
составил 20452 пункта
Спотовый рынок нефтепродуктов, №16 Обзор за 20 – 24 декабря 2010 г.
3 www.kortes.com
КОРТЕС
События недели
Торги нефтью с поставкой в январе начались в среду, 22 декабря.
За день до этого вышли утвержденные графики по экспорту неф-
ти на 1 квартал 2011 года, и производители смогли определиться
с объемами предложения нефти на спотовом рынке.
Динамика цен на нефть на мировом рынке не подвела продав-
цов: котировки Brent в начале недели значительно возросли. В
результате экспортный эквивалент на УУ Сургут через Приморск
21 декабря находился на уровне 10120-10130 руб./т.
Первые сделки по январским объемам нефти были заключены на
тендере «Роснефти» 22 декабря. Компания реализовала 100 тыс. т
удмуртского сырья по цене 10100 руб./т. «Роснефть» уже третий
месяц подряд не предлагает на тендере западносибирскую нефть.
Это осложняет начало торгов в Западной Сибири, так как в отсут-
ствии ценового ориентира участникам рынка сложнее сформиро-
вать единое мнение относительно цен на сырье.
«Полярное сияние» провела тендер также 22 декабря. На тендере
компания реализовала около 29 тыс. т нефти по цене 9930 руб./т.
Пересчитав цену реализации удмуртской нефти на тендере
«Роснефти» к УУ Сургут и сопоставив ее со значением экспортно-
го эквивалента, производители сочли полученную величину
слишком низкой. Так, крупные продавцы западносибирской неф-
ти в минувшую среду предлагали январские объемы сырья по
ценам 10000-10100 руб./т. Независимые производители, реали-
зующие меньшие объемы нефти, были готовы рассмотреть цену
на уровне 9900-9950 руб./т. Тем не менее, на 17.00 мск. 22 декаб-
ря подтвержденной информации о заключении сделок в Запад-
ной Сибири не поступало.
На следующий день, 23 декабря, наблюдалась наибольшая торго-
вая активность на российском рынке нефти. Цены на небольшие
объемы независимых производителей Западной Сибири, сложи-
лись на уровне 9900-10000 руб./т. Цены крупных производителей
и трейдеров соответствовали 10000 руб./т или были близки к это-
му значению.
По информации участников рынка, «Газпром нефть» для перера-
ботки в январе на Московском НПЗ закупила на тендере
«Роснефти» не менее 50 тыс. т удмуртской нефти по цене 10100
руб./т. По данным трейдеров, компания закупала январские объе-
мы сырья для переработки на Московском НПЗ по ценам 10700-
10950 руб./т на УУ завода.
С февраля 2011 года Россия перейдет на новую схему взимания
экспортных пошлин на нефтепродукты, сообщили СМИ 24 декаб-
ря со ссылкой на Минэкономразвития. В январе 2011 года пошли-
ны будут взиматься по старой схеме.
Ранее на минувшей неделе замминистра финансов РФ Сергей Ша-
талов заявлял, что Минфин считает «рабочим вариантом» сцена-
рий сохранения экспортной пошлины на нефть на нынешнем
уровне и повышение пошлины на нефтепродукты в среднем по
корзине до 73% от ставки пошлины на нефть с 2011 года. Решение
об окончательной схеме взимания пошлина на нефтепродукты
правительство планировало принять на минувшей неделе.
Январские объемы западно-
сибирской нефти подорожа-
ли до 9900-10000 руб./т
Россия перейдет на новую
схему взимания экспортных
пошлин на нефтепродукты
с февраля 2011 года
Спотовый рынок нефтепродуктов, №16 Обзор за 20 – 24 декабря 2010 г.
4 www.kortes.com
КОРТЕС
Мировой рынок
За прошедшую неделю
нефть Brent подорожала на
$2,1/bbl, при этом 23 и 24 де-
кабря цена февральского фью-
черса в ходе торгов превышала
$94,5/bbl.
В понедельник нефть
продолжила дорожать на фоне
оптимистических ожиданий
инвесторов в отношении пер-
спектив экономики США. Под-
держку ценам на нефть оказали
рост цен на бензин на NYMEX
из-за ремонта на крупном НПЗ
США, а также обострение гео-
политической обстановки в Ни-
герии перед выборами. Движе-
ние за освобождение дельты
Нигера в ходе очередного на-
падения повредила трубопро-
вод компании Chevron.
По итогам торгов во
вторник нефть снова подоро-
жала благодаря позитивной
макроэкономической статисти-
ке, опубликованной в США. Так,
объем розничных продаж в
США в ноябре увеличился 4,2%
(год к году), до максимального
уровня с июня 2010 года. Кроме
того, импорт нефти Китаем в
ноябре существенно вырос, а
спрос достиг максимального
уровня в текущем году. Рост
ведущих фондовых индексов
также оказал поддержку ценам
на нефть.
В среду нефть продолжи-
ла дорожать из-за сокращения
ее запасов в США. Коммерче-
ские запасы нефти на неделе,
завершившейся 17 декабря,
снизились на 5,3 млн bbl, в то
время как объем импорта вы-
рос на 1 млн bbl, а загрузка НПЗ
осталась на прежнем уровне.
Поддержку рынку оказала
опубликованная в США макро-
экономическая статистика, со-
гласно которой окончательное
значение роста ВВП страны в
Рис. 1 – Фьючерсы на нефть, $/bbl
65
75
85
95
01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010
ICE Brent NYMEX WTI
Рис. 2 – Фьючерсы на газойль, $/т
600,00
650,00
700,00
750,00
800,00
01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010
ICE Gasoil
Фьючерсы на нефть, $/bbl
ICE Brent Crude NYMEX WTI
Фев. Мар. Апр. Фев. Мар. Апр.
17.дек 91,67 91,72 91,86 88,60 89,37 89,95
20.дек 92,74 92,72 92,81 89,37 90,16 90,80
21.дек 93,20 93,12 93,20 89,82 90,64 91,27
22.дек 93,65 93,50 93,56 90,48 91,21 91,81
23.дек 94,25 94,04 94,09 91,51 92,16 92,69
24.дек 93,77 93,55 93,59 - - -
Спотовый рынок нефтепродуктов, №16 Обзор за 20 – 24 декабря 2010 г.
5 www.kortes.com
КОРТЕС
третьем квартале 2010 года со-
ставило 2,6%, тогда как предва-
рительная оценка роста ВВП
составляла 2,5%.
В четверг, 23 декабря,
цены на нефть снова выросли
на позитивных макроэкономи-
ческих данных по США. Так,
согласно уточненным оценкам
Мичиганского университета,
индекс настроений потребите-
лей в декабре составил 74,5
пункта против 74,2 пункта, о
которых сообщалось ранее. В
ноябре аналогичный показа-
тель составлял 71,6 пункта. Кро-
ме того, потребительские рас-
ходы в ноябре выросли по
сравнению с предыдущим ме-
сяцем на 0,4%, а доходы амери-
канцев увеличились на 0,3%.
Мощную поддержку ценам
оказало заявление главы ли-
вийской нефтяной компании
National Oil Company Шокри
Ганема, согласно которому,
«цены на нефть достигнут
$100/bbl», при этом, увеличит
ли ОПЕК квоты на добычу неф-
ти в 2011 году, будет зависеть
от рыночных условий.
В минувшую пятницу тор-
ги на NYMEX не проводились, а
на ICE Futures Europe нефть
Brent подешевела, главным об-
разом, из-за технических про-
даж и фиксации инвесторами
прибыли, образовавшейся за
предыдущие пять торговых
дней с 17 по 23 декабря.
Пара EUR-USD, Forex
17.дек 1,325
20.дек 1,315
21.дек 1,315
22.дек 1,312
23.дек 1,310
24.дек 1,312
Рис. 3 – Фьючерсы на автобензин, $/gal
1,6
1,8
2
2,2
2,4
2,6
01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010
NYMEX RBOB Gasoline
ICE Gasoil, $/т
Янв. Фев. Мар.
17.дек 766,50 771,25 774,00
20.дек 764,25 769,00 771,75
21.дек 776,75 781,75 784,75
22.дек 781,00 785,50 788,25
23.дек 784,50 789,00 791,75
24.дек 779,00 783,75 786,50
NYMEX Heating Oil, $/gal
Янв. Фев. Мар.
17.дек 2,4737 2,4855 2,4876
20.дек 2,4895 2,5038 2,5073
21.дек 2,5164 2,5291 2,5317
22.дек 2,5285 2,5402 2,5415
23.дек 2,5408 2,5515 2,5527
24.дек - - -
NYMEX RBOB Gasoline, $/gal
Янв. Фев. Мар.
17.дек 2,3178 2,3125 2,3199
20.дек 2,3778 2,3620 2,3617
21.дек 2,3985 2,3816 2,3781
22.дек 2,4245 2,4069 2,4023
23.дек 2,4426 2,4262 2,4240
24.дек - - -
Рис. 4 – Фьючерсы на печное топливо, $/gal
1,6
1,8
2
2,2
2,4
2,6
01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010
NYMEX Heating Oil
Спотовый рынок нефтепродуктов, №16 Обзор за 20 – 24 декабря 2010 г.
6 www.kortes.com
КОРТЕС
Рынок автомобильного бензина
Автобензин с поставкой в
январе существенно подоро-
жал на спотовом рынке России.
Первым ориентиром в отноше-
нии цен на январские объемы
бензинов стали итоги аукцио-
нов, которые ТНК-ВР провела
21 и 22 декабря на бирже
СПбМТСБ.
В ходе аукционов компа-
ния реализовала 21,6 тыс. т
бензинов Регуляр-92 и Преми-
ум-95 неделимыми лотами по
1,08 тыс. т. В отличие от преды-
дущих месяцев, трейдеры ак-
тивно закупали ресурс, а цены
сделок в среднем на 300 руб./т
превышали стартовый уровень.
Реализованные на аукционах
бензины, производства Рязан-
ской НПК и Саратовского НПЗ,
соответствовали требованиям
экологических классов 3 и 4.
ТНК-ВР не предлагала на
аукционах бензин Нормаль-80.
По словам представителя ком-
пании, с 2011 года этот продукт
не будет производиться на Са-
ратовском НПЗ, а на Рязанской
НПК выпуск низкооктанового
бензина был прекращен год
назад.
После аукционов ТНК-ВР,
цены на все марки автобензина
с отгрузкой в январе повысила
«Газпром нефть» на Москов-
ском НПЗ и ЯНОСе, а на Ом-
ском НПЗ подорожал только
Нормаль-80. В компании сооб-
щили, что с 2011 года на Мос-
ковском НПЗ будет произво-
диться бензин Премиум-95 эко-
логического класса 4, а Регу-
ляр-92 и Нормаль-80 – класса 3.
ЛУКОЙЛ предложил на
биржах январские объемы ав-
тобензина. Бензины Регуляр-92
500
600
700
800
900
01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010
Net-back для NWE Net-back для Med Цена в РФ
Оценка эффективности экспорта автомобильного бензина
Регуляр-92 из РФ, $/т
Дата, регион Сред. цена в Евр.
части РФ, руб./т
Экспортный
эквивалент, руб./т Δ
20.дек-23.дек, NWE 24340 23590 750
20.дек-23.дек, Med 24340 23380 960
Цены спотового рынка РФ на автомобильный бензин на 24 декабря, руб./т
15000
18000
21000
24000
27000
30000
01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010
Нормаль-80 Регуляр-92 Премиум-95
Регион Норм-80 Рег-92 Прем-95
РФ 23095 24828 26819
+1333 +335 +459
С-ЗФО 24775 26075 27925
+2387 +550 +862
ЦФО 22350 24683 26417
+550 +533 +317
ПФО 22850 24300 26888
+1687 +419 +525
ЮФО 24100 25542 28092
+2000 +284 +1150
УФО 21450 22583 25550
0 0 0
СФО 22350 24633 25167
+650 +33 0
ДФО 25050 28400 28950
0 0 0
Изменение цен с начала года
Нормаль-80 +27,0% Регуляр-92 +31,4% Премиум-95 +21,1%
Спотовый рынок нефтепродуктов, №16 Обзор за 20 – 24 декабря 2010 г.
7 www.kortes.com
КОРТЕС
и Премиум-95 подорожали на
1100-2400 руб./т в зависимости
от марки и НПЗ. Низкооктано-
вый бензин ЛУКОЙЛ предло-
жил по цене Регуляр-92, в ре-
зультате его цена выросла на
4000-5000 руб./т по сравнению
с ценами на декабрьские объе-
мы. По мнению участников
рынка, одинаковая цена на
Нормаль-80 и Регуляр-92 могла
быть сформирована исходя из
ожиданий ограниченного пред-
ложения низкооктанового бен-
зина на в 2011 году.
Аналогичная ситуация
сложилась на ТАИФ-НК. Произ-
водитель объявил цены на ян-
варские объемы бензина Регу-
ляр-92 на уровне 23300 руб./т, а
24 декабря ТАИФ-НК впервые
за длительное время реализо-
вал на бирже Нормаль-80 по
цене 23400 руб./т. По словам
представителя ТАИФ-НК, все
производимые на НПЗ бензины
соответствуют требованиям
экологического класса 4.
«РуссНефть» и «Баш-
нефть» уже на минувшей неде-
ле законтрактовали большую
часть автобензина с отгрузкой в
январе. «Цены на бензины
Уфимской группы НПЗ и
«Орскнефтеоргсинтеза» сейчас
конкурентоспособны, поэтому
имеет смысл пополнить запасы
перед повышением акцизов с 1
января 2011 года», – отметил
трейдер.
Мелкооптовые цены на
бензины Регуляр-92 и Преми-
Цены мелкооптового рынка РФ на автомобильный бензин на 24 декабря, руб./т
18000
21000
24000
27000
30000
01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010
Нормаль-80 Регуляр-92 Премиум-95
Регион Норм-80 Рег-92 Прем-95
РФ 23700 26784 29090
+207 +30 -10
С-ЗФО 24324 27120 29912
+382 +33 -153
ЦФО 22624 25728 27958
+83 +104 -18
ПФО 22811 25743 28882
+340 -20 +17
ЮФО 23920 26340 28880
0 -140 -60
УФО 23000 24813 28088
+225 0 0
СФО 22879 26750 28021
+242 -25 0
ДФО 28329 32035 33071
+143 -15 0
Изменение цен с начала года
Нормаль-80 +10,3% Регуляр-92 +18,5% Премиум-95 +10,4%
Цены розничного рынка РФ на автомобильный бензин на 24 декабря, руб./л
15
18
21
24
27
01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010
Нормаль-80 Регуляр-92 Премиум-95
Регион Норм-80 Рег-92 Прем-95
РФ 20.40 23.71 25.53
+0.13 +0.02 +0.04
С-ЗФО 21.10 24.13 26.37
+0.23 +0.08 +0.08
ЦФО 19.66 23.18 25.11
+0.13 0.00 +0.03
ПФО 19.81 22.95 24.77
+0.14 +0.01 +0.04
ЮФО 19.50 23.45 25.32
0.00 0.00 0.00
УФО 19.98 22.92 24.80
+0.13 0.00 0.00
СФО 20.10 23.41 25.32
+0.14 +0.05 +0.11
ДФО 24.02 27.31 28.16
+0.09 0.00 0.00
Изменение цен с начала года
Нормаль-80 +6,1% Регуляр-92 +8,2% Премиум-95 +8,0%
Спотовый рынок нефтепродуктов, №16 Обзор за 20 – 24 декабря 2010 г.
8 www.kortes.com
КОРТЕС
ум-95 за прошедшую неделю
практически не изменились в
среднем по стране. Между тем
Нормаль-80 на нефтебазах за
отчетную неделю подорожал
на 207 руб./т вслед за продол-
жающимся ростом цен на спо-
товом рынке.
Цены АЗС на высокоокта-
новые бензины на прошедшей
неделе также оставались ста-
бильными, а Нормаль-80 на
розничном рынке подорожал
на 0.13 коп./л в среднем по
России. Повышение цен АЗС на
низкооктановый бензин наблю-
далось в большинстве феде-
ральных округов.
Оценка показателей доходности АЗС по автомобильному бензину Регуляр-92 на 24 декабря, %
15
20
25
30
01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010
Коэффициент маржинальной доходности
Регион Коэф-т торго-
вой наценки
Коэф-т марж.
доходности
РФ 28,2 22,0
-1,6 -1,0
С-ЗФО 24,2 19,5
-2,3 -1,4
ЦФО 26,1 20,7
-2,7 -1,7
ПФО 26,8 21,1
-2,1 -1,3
ЮФО 23,2 18,9
-1,4 -0,9
УФО 36,2 26,6
0,0 0,0
СФО 27,6 21,6
+0,1 +0,1
ДФО 29,1 22,5
0,0 0,0
Изменение с начала года в процентных пунктах
Коэф-т торговой наценки -27,5 Коэф-т марж. доходности -13,8
Спотовый рынок нефтепродуктов, №16 Обзор за 20 – 24 декабря 2010 г.
9 www.kortes.com
КОРТЕС
Рынок дизельного топлива
Дизельное топливо с от-
грузкой в январе значительно
подорожало на спотовом рын-
ке России. В минувшую пятницу
средняя по России цена зимне-
го дизельного топлива превы-
шала цену бензина Премиум-95
на 319 руб./т.
Предложение дизельного
топлива на спотовом рынке
было ограниченным. По словам
трейдеров, производители в
декабре планируют экспорти-
ровать около 4 млн т дизельно-
го топлива, что на 25-30% пре-
вышает объемы экспорта в ок-
тябре-ноябре. «Даже если план
не будет выполнен на 100%,
спотовый рынок дизельного
топлива окажется «подсушен-
ным», что мы и видим сейчас»,
– отметил трейдер.
«Трудно сказать, почему
компании решили увеличить
экспорт именно в декабре, –
рассуждал другой трейдер. –
Возможно, производители счи-
тают, что текущая привлека-
тельная конъюнктура мирового
рынка продлится недолго. С
другой стороны, окончательное
решение по изменению экс-
портных пошлин на нефтепро-
дукты еще не принято, при этом
оно способно оказать сущест-
венное влияние на маржу пере-
работки нефти в России».
Как и на рынке бензинов,
первый ориентир в отношении
цен на январские объемы ди-
зельного топлива появился в
ходе аукционов ТНК-ВР. Компа-
ния продала 11,88 тыс. т ДТЗ
производства Рязанской НПК,
Саратовского НПЗ и ЯНОСа.
Цены сделок превысили старто-
вый уровень в среднем на 1800
300
400
500
600
700
01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010
Net-back для NWE Net-back для Med Цена в РФ
Оценка эффективности экспорта дизельного топлива из РФ, $/т
Дата, регион Сред. цена в Евр.
части РФ, руб./т
Экспортный
эквивалент, руб./т Δ
20.дек-23.дек, NWE 20060 18340 1720
20.дек-23.дек, ULSD, NWE 20480 20840 -360
20.дек-23.дек, Med 20060 18460 1600
Цены спотового рынка РФ на дизельное топливо на 24 декабря, руб./т
15000
18000
21000
24000
27000
30000
01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010
ДТ летнее ДТ зимнее
Регион ДТ летнее ДТ зимнее
РФ 20377 27138
+631 +1553
С-ЗФО 23650 28275
+1900 +1850
ЦФО 20417 27083
+100 +1716
ПФО 19733 26721
+425 +1792
ЮФО 21825 -
+1325
УФО - 26000
0
СФО 17950 27200
+800 +1517
ДФО - 28950
+500
Изменение цен с начала года
ДТ летнее +37,7% ДТ зимнее +51,0%
Спотовый рынок нефтепродуктов, №16 Обзор за 20 – 24 декабря 2010 г.
10 www.kortes.com
КОРТЕС
руб./т, а в каждой сессии на
один лот претендовали в сред-
нем по 6 покупателей. Наи-
больший интерес в ходе аук-
циона трейдеры проявили к ДТ
зимнему класс 2 вид 1 произ-
водства ЯНОСа: в борьбе за
этот лот участвовали 13 покупа-
телей, в результате сделка за-
ключена по цене 27020 руб./т
при стартовом уровне 25200
руб./т.
ТНК-ВР последний раз в
2010 году реализовывала неф-
тепродукты на биржах 22 де-
кабря. В отсутствии предложе-
ний зимнего дизельного топли-
ва от ТНК-ВР и большинства
других ВИНК, трейдеры активно
закупали ДТЗ и ДЗп производ-
ства НПЗ ЛУКОЙЛа.
В конце минувшей неде-
ли ДЗп Нижегородского и
Пермского НПЗ можно было
купить по цене 26600 руб./т,
Волгоградского НПЗ – по 24400
руб./т. Зимнее дизельное топ-
ливо производства Нижегород-
ского, Ухтинского и Пермского
НПЗ к 24 декабря подорожало
до 27800-28200 руб./т в зависи-
мости от марки и завода.
По словам трейдеров,
январские объемы ДТ летнего
Уфимской группы НПЗ «Баш-
нефть» законтрактовала по
19700 руб./т, зимнего – по
26200 руб./т. В самой компании
отметили, что весь ресурс с от-
грузкой в январе уже продан.
В минувшую пятницу
средняя по России цена АЗС на
Цены розничного рынка РФ на дизельное топливо на 24 декабря, руб./л
19
20
21
22
23
24
01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010
ДТ
Регион ДТ
РФ 23.85
+0.46
С-ЗФО 24.57
+0.67
ЦФО 23.24
+0.57
ПФО 23.09
+0.50
ЮФО 21.74
0.00
УФО 23.76
+0.35
СФО 24.36
+0.45
ДФО 26.67
+0.27
Изменение цены с начала года
ДТ +28,0%
Цены мелкооптового рынка РФ на дизельное топливо на 24 декабря, руб./т
Регион ДТ летнее ДТ зимнее
РФ 21684 27095
+96 +462
С-ЗФО 24158 28536
0 +945
ЦФО 20950 25668
+176 +257
ПФО 20818 26384
+50 +325
ЮФО 21717 22800
+67 0
УФО 20825 26817
0 +667
СФО 19764 27093
+740 +495
ДФО 31694 30864
0 +343
Изменение цен с начала года
ДТ летнее +29,5% ДТ зимнее +38,7%
15000
17000
19000
21000
23000
25000
27000
29000
01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010
ДТ летнее ДТ зимнее
Спотовый рынок нефтепродуктов, №16 Обзор за 20 – 24 декабря 2010 г.
11 www.kortes.com
КОРТЕС
дизельное топливо составила
23.85 руб./л, превысив сред-
нюю по стране розничную цену
бензина Регуляр-92 на 0.14
руб./л. По данным «КОРТЕС»,
дизельное топливо на АЗС
стоило дороже бензина Регу-
ляр-92 во всех федеральных
округах, за исключением Юж-
ного и Дальневосточного. По-
водов к замедлению темпов
роста цен на дизельное топли-
во на АЗС пока нет. Коэффици-
ент маржинальной доходности
АЗС по ДТ зимнему за отчетную
неделю сократилась в два раза,
до 3,8% из-за роста цен на спо-
товом рынке России.
Оценка показателей доходности АЗС по дизельному топливу на 24 декабря, %
0
10
20
30
01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010
Регион Коэф-т торго-
вой наценки
Коэф-т марж.
доходности
РФ 4,0 3,8
-4,2 -3,8
С-ЗФО 2,8 2,8
-4,2 -3,8
ЦФО 1,6 1,5
-4,1 -3,9
ПФО 2,3 2,2
-5,0 -4,6
ЮФО 17,9 15,2
-7,6 -5,1
УФО 8,1 7,5
+1,5 +1,3
СФО 6,0 5,6
-4,2 -3,6
ДФО 9,0 8,3
-0,8 -0,6
Изменение с начала года, процентные пункты
Коэф-т торговой наценки -18,8 Коэф-т марж. доходности -14,7
Спотовый рынок нефтепродуктов, №16 Обзор за 20 – 24 декабря 2010 г.
12 www.kortes.com
КОРТЕС
Рынок топочного мазута
Средняя по России цена
топочного мазута за прошед-
шую неделю практически не
изменилась, при этом цены на
мазут у производителей меня-
лись неодинаково.
ЛУКОЙЛ повысил цены
на мазут с отгрузкой в январе
на 700-1000 руб./т по сравне-
нию с декабрьскими объемами.
В компании объяснили этот шаг
повышением мировых котиро-
вок мазута и отсутствием про-
блем с перевалкой в портах.
Несколько производите-
лей на прошедшей неделе сни-
зили цены на мазут. «Роснефть»
понизила цены на мазут всех
своих НПЗ. «Газпром нефть»
снизила цены на мазут Москов-
ского НПЗ, ЯНОСа и Омского
НПЗ на 200-600 руб./т.
По мнению трейдеров,
снижение цен связано с невы-
соким спросом на резервное
топливо со стороны генери-
рующих компаний. «Осенью
энергетики закупили на милли-
он тонн мазута больше, чем
требовалось в соответствии с
нормативами Минэнерго, а
температура воздуха оказалась
выше нормы. В результате в
декабре у энергетиков остава-
лись значительные запасы ма-
зута, поэтому спрос на него был
невысоким», – отметил трейдер.
По словам другого участ-
ника рынка, РЖД в декабре не-
однократно вводила времен-
ные запреты на отгрузки мазута
в адрес припортовых станций.
Эти ограничения касались экс-
портных поставок, поэтому
производители были вынужде-
ны снижать цены на мазут,
предлагаемый на рынке РФ.
Цены спотового рынка РФ на топочный мазут на 24 декабря, руб./т
7000
8000
9000
10000
11000
01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010
Топочный мазут
Регион Топочный мазут
РФ 9174
+8
С-ЗФО 10900
+500
ЦФО 8617
-366
ПФО 8850
+144
ЮФО 9867
0
СФО 8983
-300
Изменение цены с начала года
Топочный мазут +0,9%
100
200
300
400
01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010
Net-back для NWE Net-back для Med Цена в РФ
Оценка эффективности экспорта топочного мазута из РФ, $/т
Дата, регион Сред. цена в Евр.
части РФ, руб./т
Экспортный
эквивалент, руб./т Δ
20.дек-23.дек, NWE 9060 10290 -1230
20.дек-23.дек, Med 9060 10640 -1580
Спотовый рынок нефтепродуктов, №16 Обзор за 20 – 24 декабря 2010 г.
13 www.kortes.com
КОРТЕС
Действующие ставки акцизов
Продукт Ставка, руб./т
Автобензин Нормаль-80 2923
Прочий автобензин 3992
Дизельное топливо 1188
Прямогонный бензин 4290
Масло моторное 3246,10
Коэффициенты перевода величин
Наименование Значение
Плотность бензина Регуляр-92, кг/м3 745
Плотность бензина Премиум-95, кг/м3 755
Плотность дизельного топлива, кг/м3 845
Баррель/тонна, для Urals 7,26
Баррель/тонна, для Brent 7,59
Ставки экспортных пошлин, $/т
Ноябрь Декабрь Январь Октябрь
Нефть 290,6 303,8 317,5 266,5
Нефть Восточной Сибири 98,8 108 117,5 82,1
СУГ 116,4 118,1 н/д 61,1
Светлые нефтепродукты 208,1 217 226,2 191,8
Темные нефтепродукты 112,1 116,9 121,9 103,3
СПРАВОЧНЫЕ ДАННЫЕ