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Apresentação dos Resultados do 1º Trimestre de 2002
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Abril 2002
Perfil da Iochpe-Maxion
Holding controladora de empresas fabricantes de autopeças e equipamentos ferroviários
Liderança na maioria das linhas de produtos
Base para exportaçãoTecnologia atualizadaQualidadePreço competitivoCapacidade de produção
Reestruturação terminadaResultado operacional dentro dos padrões internacionaisEstrutura de capital ajustada
Perfil da Iochpe-Maxion
4 unidades fabrisCruzeiro - SP (2)Belo Horizonte - MGContagem - MG
Clientes (base: 1ºtri/2002)Montadoras instaladas no país - 76%
Ônibus, caminhões e comerciais leves – 49% Carros – 27%
Operadoras ferroviárias brasileiras - 11% Exportações - 13%
Controle societário compartilhadoCompanhia IochpeBNDESPARBradesco
Perfil da Iochpe-Maxion
Indicadores Financeiros - 2001
Vendas Líquidas: R$ 373,7 MM
Resultado Operacional (EBIT): R$ 27,1 MM
Lucro Líquido: R$ 24,7 MM
Geração de Caixa (EBITDA): R$ 57,9 MM
Dívida Bancária Líquida : R$ 65,1 MM
Investimentos : R$ 18,8 MM
Dividendos propostos : R$ 9,8 MM
Perfil da Iochpe-Maxion
Bradesco Companhia Iochpe BNDESPAR Outros
Número de Funcionários
Maxion ComponenteEstruturais Ltda.
Amsted -Maxion Fundiçãoe Equip. Ferrov. S.A.
Maxion ComponentesAutomotivos S.A.
Maxion NacamLtda.
70%50%
ZF Lenksystems (30%)
Amsted Industries(50%)
11,2% 21,6% 47,3% 19,9%
Iochpe-Maxion S.A.
Tecob
988541.862 1.054
63
Iochpe Holdings12
21
Total Consolidado 3.362
Total
18,8% 55,9% 21,8% 3,5%
7,3% 3,9% 60,5% 19,9%
Votante
Preferencial
INDÚSTRIAAUTOMOBILÍSTICA
Indústria Automobilística - Tendências Mundiais
Em 2001 a pressão das montadoras por redução de custos, somada àdesaceleração dos mercados globais provocou a redução da atividade no setor de autopeças,
Indicadores Financeiros
2000 2001
Variação da Venda Líquida -6%
Lucro Bruto % venda líquida 14% 11%
Lucro Operacional %venda líquida 6% 3%
EBITDA % venda líquida 10% 7%
Fonte : Benchmark das principais empresas do setor de autopeças mundial, com vendastotais de US$ 161Bi em 2000 e US$ 152 Bi em 2001
Indústria Automobilística - Tendências Mundiais
No Brasil, a produção de veículos no primeiro trimestre de 2002, apresentou a seguinte evolução
Produção Nacional - milhares de unidades
4T01 1T01 1T02 1T02 / 1T01 1T02 / 4T01
Automóveis 306,7 368,1 334,8 -9,1% 9,1%
Utilitários 41,3 54,7 50,5 -7,7% 22,3%
Caminhões 16,9 19,5 16,6 -14,9% -1,8%
Ônibus 5,2 5,1 6,3 23,5% 21,2%
Var%
Fonte : Anfavea
INDÚSTRIAFERROVIÁRIA
Indústria Ferroviária - Tendências Regionais
Após uma forte arrancada no primeiro trimestre de 2001, a indústria ferroviária reduziu a sua atividade ao longo do ano passado, repercutindo nas vendas da Amsted-Maxion
Amsted-Maxion
1T01 Ano 2001 % 1T01 / 2001
Vendas em R$ MM 35,9 109,5 33%
Vagões 338 717 47%
Rodas ferroviárias 6.831 30.736 22%
Fundidos (ton.) 2.353 9.559 25%
Posicionamento Estratégico
Ao longo do primeiro trimestre de 2002, prosseguiu a reestruturação societária do setor ferroviário
Cisão da Ferroban, revertendo parte de sua malha para a FCA, controlada pela CVRD
Criação da Brasil Ferrovias, a partir da fusão da Ferroban, Ferronorte e Novo Oeste
Conclusão da aquisição CVRD x Caemi com forte impacto na MRS
Concentração do setor ferroviário brasileiro em três grandes:CVRDBrasil FerroviasALL
POSICIONAMENTOESTRATÉGICO
Posicionamento Estratégico
Manutenção do bom desempenho operacional, mesmo em um cenário de redução das vendas...
% das vendas líquidas
6%9%
14%16% 15%
-1%2%
7% 7% 6%
11%13%
19%21% 21%
1998 1999 2000 2001 1T02LTM(*)
LucroBruto
Ebit
Ebitda
(**) LTM = Últimos 12 meses
Posicionamento Estratégico
... aceleração da estratégia de crescimento,
Investimentos no 1T02 - R$ 20,8 MM
Principais projetos:
Borlem : R$ 14,5 MM no 1T02Aquisição da linha de rodas agrícolas e fora de estradaVendas adicionais anuais - R$ 20 milhõesA partir do 2º trimestre de 2002
Batz : R$ 2,3 MM no 1T02Aquisição da linha de alavancas de freio de mão,
pedais e macacosVendas adicionais anuais - R$ 10 milhõesA partir do 2º trimestre de 2002
Posicionamento Estratégico
resultando em uma alteração temporária na estrutura de capital da empresa
Relação Dívida Líquida / LTM EBITDA5,6
4,43,6
2,2
1,11,6
1997 1998 1999 2000 2001 1T02LTM
Empresas Controladas
Vendas por Empresa
JANEIRO-MARÇO 2002R$ 84,6 MM
Amsted-Maxion
14%
Maxion Nacam
4%
Maxion Comp. Autom.24%
Maxion Comp. Estrut.58%
Empresas Controladas
MAXION COMPONENTES ESTRUTURAIS
58%
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS
Produtos e Tecnologia Segmentos de Atuação
Chassis completos / Maxion & Budd
Longarinas / MaxionTravessas / Maxion
CaminhõesÔnibusPick-ups Comerciais levesTratores
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - CHASSIS
Market Share - 1ºT2002 Clientes - 1ºT2002
GM23%
OUTROS10%
VW23%
IVECO4%
DANA4%FORD
5%EXPORT.
8%
DAIMLERCHRYSLER
23%
DANA / OUTROS
24%
MAXION76%
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - RODAS
Produtos e Tecnologia Segmentos de Atuação
Rodas Rodoviárias e Fora-de-estrada /Maxion
CaminhõesÔnibusTratores
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais - RODAS
Market Share - 1ºT2002 Clientes - 1ºT2002
EXPORT.34%
OUTROS6%
SCANIA6%
AGCO9%
VW9%
REPO-SIÇÃO
22%
DAIMLERCHRYSLER
15%
BORLEM46%
MAXION54%
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais Chassis e Rodas
NOVOS CONTRATOS: R$ 44,4 MM Anuais
Daily - Iveco Brasil Ago.01 2,2Ônibus - Volvo Brasil Ago.01 0,5Pick-up - Renault/Nissan Brasil Nov.01 0,2Ônibus - DaimlerChrysler Brasil Jan.02 2,4Novo Corolla - Toyota Brasil Mar.02 1,1Exportação - Streparava Itália Mai.02 0,5Chassis/Travessa - Scania Brasil Nov.02 1,8Prensados - Eurostamp Brasil Abr.02 0,9
Workhorse E.U.A. Nov.01 8,6Caterpillar Brasil Jan.02 6,2Aquisição Borlem Brasil Abr.02 20,0
CHASSIS / COMPONENTES
RODAS
Empresas Controladas
Maxion Componentes Estruturais Chassis e Rodas JAN-MAR
Vendas LíquidasR$ milhões
EBITR$ milhões
49,3
33,1
50,0
2002
2001
2000
8,0
4,8
5,92002
2001
2000
11,7
7,2
9,72002
2001
2000EBITDAR$ milhões
Empresas Controladas
MAXION COMPONENTES AUTOMOTIVOS
24%
Empresas Controladas
Maxion Componentes Automotivos
Produtos e Tecnologia Segmentos de Atuação
Mecanismo de vidro / Maxion, Lames e Brose
Fechos - Fechaduras - MCC /Maxion e KiekertAlavancas, pedais e macacos /
Batz e MaxionBombas de água e óleo /
Maxion
Veículos leves
Empresas Controladas
Maxion Componentes Automotivos
Market Share - 1ºT2002 Clientes - 1ºT2002
FORD9%
REPO-SIÇÃO12%
GM18%
VW19%
FIAT42%
Produtos
Levantadores de vidro 41%
Fechaduras 19%
Maçanetas / Cilindros/Chaves (MCC) 7%
Alavancas 39%
Empresas Controladas
Maxion Componentes Automotivos
NOVOS CONTRATOS: R$ 26,2 MM AnuaisModelo Produto Início de
ProduçãoVendas Anuais
R$ MMDucato - Fiat Lev. Vidros / Prensados Fev.02 0,6
Daily - Iveco Pedais Fev.02 0,2S4300 / S4316 - GM Fechos Fev.02 1,3
S10 - GM Fechos Mar.02 0,2
206 - Peugeot Bomba de Água Mar.02 0,5
Novo Palio - Fiat Pedaleiras Abr.02 1,4Amazon - Ford Lev. Vidros / Fechos Mai.02 3,4Celta - GM Lev. Vidros Jun.02 1,2
LTC - DaimlerChrysler Lev. Vidros / Prensados Jun.02 2,6
Doblò - Fiat Lev. Vidros Jul.02 0,6
Gol 2002 - VW Cj. Maçanetas, Cilindros e Chaves
Ago.02 4,2
Aquisição Batz Alavancas, Pedais e Macacos Abr.02 10,0
Empresas Controladas
Maxion Componentes Automotivos JAN-MAR
24,4
24,0
20,02002
2001
2000Vendas LíquidasR$ milhões
EBITR$ milhões
EBITDAR$ milhões
1,0
(0,3)
2002
2001
2000
0,0
2,8
1,7
1,42002
2001
2000
Empresas Controladas
MAXION NACAM
4%
Empresas Controladas
Maxion Nacam
Produtos e Tecnologia Segmentos de Atuação
Colunas de Direção / ZF Lenksysteme
Veículos leves
Empresas Controladas
Maxion Nacam
Market Share - 1ºT2002 Clientes - 1ºT2002
FIAT60%
GM25%
VW7%
OUTROS8%
OUTROS63%
MAXION37%
Empresas Controladas
Maxion Nacam
NOVOS CONTRATOS - R$ 8,7 MM Anuais
Modelo Início da Produção Vendas Anuais R$ MM
Corsa exportação - GM Ago.01 2,8
Kangoo - Renault Dez.01 1,1
Doblò - Fiat Mar.02 1,7
Ducato - Iveco Mai.02 0,4
Astra/Zafira - GM Mai.02 1,8
Marea - Fiat Ago.02 0,9
Empresas Controladas
Maxion Nacam JAN-MAR
4,4
4,2
3,92002
2001
2000Vendas LíquidasR$ milhões
EBITR$ milhões
EBITDAR$ milhões
(0,3)2002
2001
2000
0,0
0,0
0,1
0,2
0,22002
2001
2000
Empresas Controladas
AMSTED-MAXION
14%
Empresas Controladas
Amsted-Maxion
Produtos e Tecnologia Segmentos de Atuação
Rodas Ferroviárias / Maxion & Amsted
Vagões Ferroviários / Maxion & Johnstown
Fundidos / Maxion & Miner& Amsted
Equipamentos ferroviáriosFundidos Industriais
Empresas Controladas
Amsted-Maxion
Produtos
Vagões Ferroviários 96%
Rodas Ferroviárias 60%
Fundidos Ferroviários 80%
Fundidos Industriais 60%
ALL3%
OUTROS11%
CATERPILLAR12%
FCA12%
FERROBAN3%
CVRD27%
FERRONORTE
11%
EXPORT.21%
Market Share - 1ºT2002 Clientes - 1ºT2002
Empresas Controladas
Amsted-Maxion
NOVOS CONTRATOS Carteira - R$ 30 milhões
Ferronorte – 44 vagões
CVRD – 105 vagões
MRS – reforma de 70 vagões
ALL / FCA / CVRD – 6.000 rodas ferroviárias
ExportaçãoAmsted (EUA) - cunhas de fricção - US$ 2,0MM / ano
Amsted (EUA) - base de 5a. Roda - US$ 1,5MM / ano
Metso (França) - peças de britadores - US$ 0,5MM / ano
GE (EUA) - equip. ferroviários - US$ 0,2MM / ano
SNIM (Mauritânia) – 800 truques - US$ 4,6MM
Empresas Controladas
Amsted-Maxion JAN-MAR
35,9
15,1
22,82002
2001
2000Vendas LíquidasR$ milhões
EBITR$ milhões
EBITDAR$ milhões
3,4
0,92002
2001
2000 0,0
4,4
0,9
2,12002
2001
2000
IOCHPE-MAXION S.A.
CONSOLIDADO
Iochpe-Maxion - Consolidado
Vendas por Cliente
JANEIRO-MARÇO 2002R$ 84,6 MM
Outros22%
Scania3%
CVRD4%
Ford4%
DaimlerChrysler
12%
Fiat13%
Export.13%
General Motors
13%
Volkswagen
16%
Iochpe-Maxion - Consolidado
Exportações
JANEIRO-MARÇO 2002US$ 4,6 MM
EQUIP.FERROV.21%
CHASSIS20%
RODAS59%
PRODUTO REGIÃO
EUROPA4%
ÁFRICA /OR. MÉDIO5%ASIA /
OCEANIA5%
AMÉRICA LATINA11%
MÉXICO.6%
CANADA13%
E.U.A. 56%
Nafta : 75% / Alca : 86%
Iochpe-Maxion - Consolidado
Demonstração de Resultado
R$ MM Jan-Mar 2001
Out-Dez 2001
Jan-Mar 2002
Vendas Líquidas 96,7 71,3 84,7 Lucro Bruto 20,1 11,9 14,6 % 20,8% 16,7% 17,2%
Despesas Operacionais (13,5) (12,4) (11,8) % -14% -17% -14%
Resultado Operacional (EBIT) 6,6 (0,5) 2,8 % 6,8% -0,7% 3,3%Rec.(desp.) Financ. Líq. (6,8) (10,8) (6,4) Efeitos Desv. Cambial (4,4) 0,5 (0,3)
Resultado da Operação (4,6) (10,8) (3,8) Resultado não Operacional 70,3 (0,7) (0,7) Resultado antes do IR/CS 65,8 (11,5) (4,5) IR / CS / Participações (22,4) (3,2) (2,8) Lucro Líquido 43,4 (14,7) (7,3) EBITDA 14,7 7,2 10,6 % 15,2% 10,1% 12,5%
Endividamento Líquido 53,2 65,1 86,9 Endivi. Líquido / EBITDA últ. 12 meses 0,6 1,1 1,6
Iochpe-Maxion - Consolidado
Iochpe-Maxion - Consolidado
16,7%
20,8%
17,2%1T02
4T01
1T01Lucro Bruto% venda líquida
EBIT% venda líquida
EBITDA% venda líquida
-0,7%
6,8%
3,3%1T02
4T01
1T01
10,1%
15,2%
12,5%1T02
4T01
1T01
Iochpe-Maxion - Consolidado
Iochpe-Maxion - Consolidado JAN-MAR
20,8%
14,4%
17,2%2002
2001
2000Lucro Bruto% venda líquida
EBIT% venda líquida
EBITDA% venda líquida
6,8%
0,4%
3,3%2002
2001
2000
15,2%
9,5%
12,5%2002
2001
2000
Iochpe-Maxion - Consolidado
Dívida Líquida - R$ milhões
307 313
217 208 195
65,186,9
0
50
100
150
200
250
300
350
1996 1997 1998 1999 2000 2001 mar/02Endiv. / PL 1,3 1,5 1,0 1,2 1,2 0,4 0,5 Endiv./EBITDA n/m 5,6 4,4 3,6 2,2 1,1 Endiv./Vendas 64% 44% 28% 34% 31% 17%
BENCHMARK
Benchmark
Lucro Bruto % Vendas
TitanVisteon
FaureciaDelphiIntermet
LearArvinMeritorValeo
AccurideAutolivDanaTowerTRW
Collins & AikmanAmerican AxleDura
CumminsJohson ControlsTenneco
Nippon DensoSuperior
Dana AlbarusBorg WarnerThyssen Krupp
Federal MogulStrattec
EatonIochpe-MaxionLinamar
StoneridgeMangels
MarcopoloTupy
RandonGentex
Frasle
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40%
Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresasResultados do ano fiscal de 2001 (12 meses) de cada empresa
Benchmark
EBIT % Vendas
TitanVisteon
Federal MogulAccurideCumminsDelphi
Collins & AikmanDanaThyssen KruppIntermet
ValeoLearTennecoArvin MeritorFaurecia
TRWAutoliv
DuraEatonTowerJohnson Controls
Nippon DensoStoneridge
Iochpe-MaxionBorg WarnerDana AlbarusLinamar
American AxleMarcopolo
StrattecMangels
RandonSuperior
TupyFrasle
Gentex
-10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%
Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresasResultados do ano fiscal de 2001 (12 meses) de cada empresa
Benchmark
EBITDA %Vendas
TitanVisteon
CumminsDelphi
LearArvinMeritorFaurecia
Collins & AikmanFederal MogulTennecoDana
TRWJohnson ControlsThyssen Krupp
DuraIntermetDana Albarus
AccurideEatonTowerMarcopoloStoneridge
ValeoAmerican AxleAutoliv
Borg WarnerNippon Denso
StrattecMangelsLinamar
Iochpe-MaxionRandonSuperior
TupyFrasle
Gentex
0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35%
Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresasResultados do ano fiscal de 2001 (12 meses) de cada empresa
PERSPECTIVAS
Perspectivas
MILHARES DE UNIDADESBRASIL2.070
1.5861.670
1.7871890
1.351
1.000
1.250
1.500
1.750
2.000
2.250
1.997 1.998 1.999 2.000 2.001 2002 E
Produção de Autoveículos
Perspectivas
Perspectivas
Crescimento das vendasa) Novos contratos / Exportações
b) Estratégia de Inovação - aquisições e/ou associações
Melhor desempenho operacional
Estrutura de Capital Ajustada