Iochpe-Maxion - Apresentação dos Resultados 1T04

Resultados do Primeiro Trimestre de 2004


2

Indicadores 2003 R$ MM

1 4 8 , 32 1 2 , 9

1 T 0 3 1 T 0 4

Lucro Operacional

EBITVenda Líquida

1 8 , 7 1 8 , 3

1 T 0 3 1 T 0 47 , 49 , 7

1 T 0 3 1 T 0 4

Resultadoda Operação

2 6 , 8 2 5 , 8

1 T 0 3 1 T 0 4

EBITDA

3 , 4

2 , 1

1 T 0 3 1 T 0 4

Resultado Líquido


3

Comparativo Primeiros Trimestres % venda líquida

1 4 , 4 %1 7 , 2 %

2 4 , 0 %

1 8 , 2 %

0 , 4 %

- 1 0 , 1 %

- 4 , 7 % - 4 , 5 %

5 , 0 %

2 0 , 7 %

1 5 , 2 %1 2 , 5 %

9 , 5 %

1 8 , 1 %

1 2 , 1 %

6 , 8 %

3 , 4 %

1 2 , 6 %

8 , 6 %

4 , 5 %

L u c r o B r u to E b i td a E b i t R e s . O p e r a ç ã o

1T00 1T01 1T02 1T03 1T04

Margens Operacionais


4

Comparativo Primeiros Trimestres R$ MM

1 7 , 11 4 , 6

3 5 , 73 8 , 7

0 , 5

( 1 2 , 0 )

( 4 , 6 ) ( 3 , 8 )

7 , 4

2 0 , 1

1 4 , 71 0 , 61 1 , 3

2 6 , 8 2 5 , 8

6 , 62 , 8

1 8 , 7 1 8 , 3

9 , 7


1T00 1T01 1T02 1T03 1T04



5

% venda líquidaComparativo 5 Últimos Trimestres

2 4 , 0 %2 1 , 2 %

1 6 , 2 %1 8 , 2 %

1 2 , 6 %

5 , 0 %3 , 4 % 3 , 9 %

- 0 , 5 %

2 0 , 0 %

1 3 , 3 % 1 3 , 7 %

1 8 , 1 %

8 , 7 %

1 2 , 1 %

8 , 3 % 9 , 4 %

4 , 5 %

8 , 6 %

4 , 5 %


1T03 2T03 3T03 4T03 1T04



6

Comparativo 5 Anos R$ MM

LTM = Últimos 12 meses

1999 2000 2001 2002 2003 1T04 LTM

6 1 5 , 4 6 2 4 , 0

3 7 3 , 74 1 1 , 2

6 7 5 , 77 4 0 , 3

0

3 0 0

6 0 0

9 0 0

AquisiçõesAtivos Batz

Ativos Borlem

Venda Líquida


7

Estrutura Societária

11

Bradesco Companhia Iochpe BNDESPAR Outros

Maxion ComponentesEstruturais Ltda.

Amsted -Maxion Fundiçãoe Equip. Ferrov. S.A.

Maxion ComponentesAutomotivos S.A.

50%

6,5% 20,8% 48,2% 24,5%

Iochpe-Maxion S.A.

Tecob

Número de Funcionários

Total Consolidado 4.973

Amsted Industries(50%)

1.1402.446 2.741

23

Iochpe Holdings

18,8% 56,5% 21,8% 2,9%

0,0% 1,9% 62,2% 35,9%

19,9%

3,1%

28,5%

Mar/03

Total

Votante

Preferencial


8

Participação na venda líquida consolidada %

1T04 - R$ 212,9 MM 1T03 - R$ 148,3 MM

2 6 %

1 6 %

5 8 %

Maxion Comp.

Estruturais

Amsted Maxion

Maxion Comp.Autom.

2 1 %

1 9 %

6 0 %

Maxion Comp.

Estruturais

Amsted Maxion

Maxion Comp.Autom.


9

Ind. Automobilística - Produção Nacional unidades

Fonte : Anfavea

1T04 1T03 Var%

Automóveis 403.593 370.144 13,7%

Utilitários 67.617 44.287 52,7%

Caminhões 22.926 20.079 14,2%

Ônibus 5.958 6.271 -5,0%

Total Veículos 500.094 440.781 13,5%

Máquinas Agrícolas 15.037 11.141 35,0%


10

Ind. Automobilística - Exportação unidades

Fonte : Anfavea

1T04 1T03 Var%

Automóveis 94.991 92.046 3,2%

Utilitários 20.236 11.842 70,9%

Caminhões 4.896 1.903 157,3%

Ônibus 2.019 1.936 4,3%

Total Veículos 122.142 107.727 13,4%

Máquinas Agrícolas 6.976 3.782 84,5%

Empresas Controladas : MAXION COMPONENTES ESTRUTURAIS

58%


12

Maxion Componentes Estruturais

Chassis e Longarinas - 52% da venda líquida

LongarinasPeças Estampadas

Chassis

Peças Estruturais

Pesado Médio Leve


13

Maxion Componentes Estruturais

Rodas Rodoviárias - 48% da venda líquida


14

Maxion Componentes Estruturais R$ MM

1 1 2 , 1

1 7 4 , 12 0 7 , 5

2 4 0 , 7

3 9 7 , 34 3 3 , 4

8 8 ,31 2 4 , 4

0

1 0 0

2 0 0

3 0 0

4 0 0

5 0 0

Venda Líquida

CAGR = 37,5% a.a.

1999 2000 2001 2002 2003 1T04 LTMLTM = Últimos 12 meses / CAGR = Crescimento Anual Composto

Var% = 40,9%

1T03 1T04


15

Maxion Componentes Estruturais - Chassis

Participação de Mercado %1T04 1T03

1 7 %

1 3 % 7 0 %

Maxion

Dana

OEM

1 6 %

1 1 %7 3 %

Maxion

Dana

OEM


16

Maxion Componentes Estruturais - Chassis R$ MM

Vendas por Cliente %1T04 – R$ 65,3MM 1T03 – R$ 46,4 MM

2 4 %

2 4 %

1 3 %

6 %5 %

1 4 %

1 4 %

Volks-wagen

DaimlerChrysler

Outros

Scania

Ford

Export.

GeneralMotors

2 7 %

2 2 %

1 0 %

8 %5 %

1 5 %

1 3 %

OutrosDaimlerChrysler

Volks-wagen General

Motors

Export.

Ford

Scania


17

Maxion Componentes Estruturais - Chassis R$ MM

Novos Contratos: R$ 18,5 MM Anuais

C H A S S I S P a í s I n í c i o d e P r o d u ç ã o

V e n d a s A n u a i s R $ M M

L o n g a r in a s - W o r k h o r s e E U A S e t . 0 3 5 , 4

P r e n s a d o s M é d io s - D a im le r C h r y s le r B r a s i l A g o . 0 4 3 , 1

C h a s s is ( C K D - M é x ic o ) - V o lk s w a g e n B r a s i l M a r . 0 4 2 , 3

C h a s s is - V o lk s w a g e n B r a s i l A b r . 0 4 2 , 2

L o n g a r in a s - J o h n D e e r e B r a s i l J u n . 0 3 1 , 7

P r e n s a d o s L e v e s - D a im le r C h r y s le r B r a s i l J u n . 0 4 1 , 3

E s t a m p a d o s - S t r e p a r a v a - I v e c o B r a s i l S e t . 0 3 0 , 9

L o n g a r in a s - J a c t o B r a s i l J u n . 0 3 0 , 9

P r e n s a d o s M é d io s - P e u g e o t C i t r o e n B r a s i l O u t . 0 4 0 , 4

R e f o r ç o L o n g a r in a s - D a im le r C h r y s le r B r a s i l M a i . 0 4 0 , 3


18

Maxion Componentes Estruturais - Rodas

Participação de Mercado %

1T04 1T03

3 4 %

1 4 %

5 2 %

MaxionBorlem

Outros

3 7

Borlem

%

1 3 %

5 0 %

Maxion

Outros


19

Maxion Componentes Estruturais - Rodas


2 8 %2 3 %

1 1 % 7 %7 %

8 %1 6 % Outros

Export.Trato-res

Repo-sição

Volks-wagen Scania

Volvo

3 1 %2 1 %

1 1 % 7 %3 %

1 2 %1 5 %

Repo-sição

Volks-wagen Scania

Volvo

Outros

Export.Trato-

resAGCO - 7%CNH – 4%Valtra – 5%John Deere – 3%Caterpillar – 3%Outros – 1%

AGCO - 8%CNH – 6%Valtra – 5%John Deere – 2%


20

Maxion Componentes Estruturais - Rodas R$ MM

NOVOS CONTRATOS: R$ 27,7 MM Anuais

R O D A S P a í s I n í c i o d e P r o d u ç ã o


G K N E u r o p a / E . U . A . S e t . 0 3 1 5 , 7S t ip T u n í s ia M a i . 0 4 2 , 3A G C O B r a s i l J u n . 0 3 1 , 5D u n lo p Á f r ic a d o S u l J u n . 0 4 1 , 5K u r t L e y s e r C o r p . Á f r ic a d o S u l A b r . 0 4 1 , 5J o h n D e e r e B r a s i l J u l . 0 3 1 , 1I n s a k C in g a p u r a J u n . 0 3 1 , 0M A A P M a r r o c o s M a i . 0 4 1 , 0B r id g e s t o n e E s p a n h a F e v . 0 4 0 , 8C o n t in e n t a l A le m a n h a J u n . 0 3 0 , 7K r is t a n a s S p i r o s G r é c ia J u l . 0 4 0 , 6

Empresas Controladas : MAXION COMPONENTES AUTOMOTIVOS

16%


22

Maxion Componentes Automotivos


23

Maxion Componentes Automotivos R$ MM

9 1 , 59 9 , 0

9 3 , 6 9 8 , 1

1 1 4 , 31 1 8 , 9

2 9 , 33 3 , 9

0

5 0

1 0 0

1 5 0 Venda Líquida

CAGR = 6,4% a.a.


Var % = 15,7%

1T03 1T04


24


Participação de Mercado % 1T04 1T03

Levantadores de vidro

43%

42%

Alavancas de freio de m ão

44%

44%

Fechaduras

10%

13%

M açanetas / Cilindros / Chaves (M CC)

10%

9%

M acacos 17%

14%


25



3 1 %

2 7 %

1 4 %7 %6 %

1 5 %

Fiat

Volks-wagen

GeneralMotors

SAS

FordRepo-sição

3 1 %

2 1 %

9 %

7 %8 %5 %

1 9 %

SAS

GeneralMotors

Fiat

Repo-sição

Ford

Volks-wagen

Outros


26

Maxion Componentes Automotivos R$ MM

Novos Contratos: R$ 10,7 MM Anuais

M o d e l o P r o d u t o I n í c i o d e P r o d u ç ã o


C a m in h ã o - V W L e v . V id r o s / M C C / T r a v a J u n . 0 5 7 , 3

A c e l lo - D a im le r C h r y s le r L e v . V id r o s / P r e n s a d o s J u n . 0 3 1 , 4

F o x - V W M a c a c o s O u t . 0 3 0 , 9C e l t a - G M L e v . V id r o s M a i . 0 4 0 , 8P ic k - u p M o n t a n a F e c h o C a ç a m b a N o v . 0 3 0 , 3


27

Mercado Nacional de Equipamentos Ferroviários

Venda 1T04 1T03 Var%

Vagões – unid. 1.053 405 160%

Rodas ferroviárias – unid. 6.535 14.167 (54%)

Fundidos ferroviários – ton. 768 316 143%

Não inclui rodas e fundidos ferroviários usados na montagem dos vagões

AMSTED MAXION FUNDIÇÃO E EQUIPAMENTOS FERROVIÁRIOS

26%

Empresas Controladas :


29

Amsted Maxion


30

Amsted Maxion R$ MM

9 4 , 51 2 1 , 6 1 0 9 , 5 1 2 0 , 4

3 2 8 , 1

3 7 6

6 1 , 4

1 0 9 , 4

0

1 0 0

2 0 0

3 0 0

4 0 0Venda Líquida

CAGR = 38,4% a.a.


Var % = 78,2%

1T03 1T03


31

Amsted Maxion

Participação de Mercado % 1T04 1T03

Vagões Ferroviários

80%

83%

Rodas Ferroviárias

40%

40%

Fundidos Ferroviários

80%

80%

Fundidos Industriais 50%

60%


32

Amsted Maxion

Vendas por Cliente %1T04 – R$ 54,7MM(*) 1T03 – R$ 30,7 MM(*)

7 8 %

9 %4 %5 % 4 %

OutrosCaterpillar

CVRD

Export.MRS

6 7 %

1 6 %

7 %9 %1 %

Outros Caterpillar

CVRD

Export.

MRS

(*) refere-se a 50% das vendas totais da Amsted Maxion


33

Amsted Maxion R$ MM

Contratos Spot : R$ 490,0 MM

CVRD / FCA – 2.878 vagões

MRS - 630 vagões

ADM - 140 vagões

Mineração Serra do Sossego - 42 vagões

MRS / ALL - 50 caixas

Total = 3.690 vagões e 50 Caixas

Entregas

Até 31/03 – 842 vagões

Ainda em 2004 – 2.848 vagões e 50 caixas


34

Amsted Maxion R$ MM

Contratos Recorrentes : R$ 91,1 MM Anuais

ASF-Amsted (EUA) – cunhas de fricção, ponteira e laterais - R$ 34,2MM

ConMet-Amsted (EUA) - base da quinta-roda - R$ 11,0MM

Caterpillar (Brasil) - peças para tratores - R$ 15,5MM

Caterpillar (EUA) - peças para tratores - R$ 25,9MM

Metso (França) - peças britadores - R$ 3,0MM

Komatsu / CNH (EUA e Itália) - fundidos industriais - R$ 1,5MM

CONSOLIDADO


36

Consolidado

Vendas por Cliente %1T04 – R$ 212,9 MM 1T03 – R$ 148,3 MMM

2 0 %

1 3 %

9 %8 %

7 %

5 %5 %

2 1 %

1 2 %

CVRD

Volks-wagen Daimler

Chrysler

Fiat

Outros

Export. GeneralMotors

Tratores

Repo-sição

1 4 %

%

9 %8 %

6 %6 %

6 %

2 0 %

1 5 %

Volks-wagen Daimler

Chrysler

Fiat

Outros

GeneralMotors

Tratores

Repo-sição

1 6

CVRD

Export.


37

Vendas por segmento %

Clientes 1T04 1T03

Montadoras instaladas no país

- Ônibus, caminhões e utilitários - Automóveis

64%

48% 16%

67%

47% 20%

Operadoras ferroviárias brasileiras 23% 17%

Exportações 13% 16%


38

Exportações por Segmento %

1T04 – US$ 9,7MM / R$ 28,1MM 1T03 – US$ 6,9MM / R$ 24,2MM

5 9 %

2 2 %

1 % 1 8 %

5 4 %

1 %

Rodas Rodoviárias

Comp.Aut.

Chassis

Equip.Ferrov.

Rodas Rodoviárias

Comp.Aut.

2 5 %

2 0 %

Chassis

Equip.Ferrov.


39

Exportações por Região %

1T04 – US$ 9,7MM / R$ 28,1MM 1T03 – US$ 6,9MM / R$ 24,2MM

3 6 %

2 0 %

1 8 %

1 %1 0 %

1 1 %

4 %

2 8 %

2 5 %

1 8 %

6 %

1 3 %8 %

2 %México

EUA

Canada

Américado Sul

Asia /Oceania

Europa

África / Or. Médio

México

EUA

Canada

Américado Sul

Asia /Oceania

EuropaÁfrica /

Or. MédioImportações 1T04

US$ 2,0MM/R$ 5,9MMImportações 1T03

US$ 1,9MM/R$ 6,6MM


40

Demonstração de Resultado R$ MM

1 T 0 4 % V . L . 1 T 0 3 % V . L . V a r . %V e n d a s l í q u i d a s 2 1 2 . 8 7 2 1 0 0 , 0 % 1 4 8 . 2 9 9 1 0 0 , 0 % 4 3 , 5 %C u s t o d o s p r o d u t o s ve n d i d o s ( 1 7 4 . 1 9 5 ) - 8 1 , 8 % ( 1 1 2 . 6 4 2 ) - 7 6 , 0 % 5 4 , 6 %

L u c r o b r u t o 3 8 . 6 7 7 1 8 , 2 % 3 5 . 6 5 7 2 4 , 0 % 8 , 5 %

D E S P E S A S O P E R A C IO N A IS D e s p e s a s c o m ve n d a s ( 1 1 . 5 7 5 ) - 5 , 4 % ( 9 . 1 9 2 ) - 6 , 2 % 2 5 , 9 % D e s p e s a s a d m i n i s t r a t i va s e g e r a i s ( 9 . 7 7 0 ) - 4 , 6 % ( 7 . 3 7 3 ) - 5 , 0 % 3 2 , 5 % O u t r a s o p e r a c i o n a i s 9 1 8 0 , 4 % ( 4 1 5 ) - 0 , 3 % - 3 2 1 , 2 %

( 2 0 . 4 2 7 ) - 9 , 6 % ( 1 6 . 9 8 0 ) - 1 1 , 4 % 2 0 , 3 %

R e s u l t a d o a n t e s d a s d e s p e s a s f i n a n c e i r a s 1 8 . 2 5 0 8 , 6 % 1 8 . 6 7 7 1 2 , 6 % - 2 , 3 %

D e s p e s a s f i n a n c e i r a s l íq u i d a s ( 8 . 5 9 7 ) - 4 , 0 % ( 1 1 . 3 1 2 ) - 7 , 6 % - 2 4 , 0 %

R e s u l t a d o o p e r a c i o n a l 9 . 6 5 3 4 , 5 % 7 . 3 6 5 5 , 0 % 3 1 , 1 %

R e s u l t a d o n ã o o p e r a c i o n a l ( 1 . 6 3 4 ) - 0 , 8 % ( 2 8 6 ) - 0 , 2 % 4 7 1 , 3 %

R e s u l t a d o a n t e s d o I R / C S e p a r t i c i p a ç õ e s 8 . 0 1 9 3 , 8 % 7 . 0 7 9 4 , 8 % 1 3 , 3 %

Im p o s t o s ( IR / C S ) e p a r t i c i p a ç õ e s ( 5 . 9 2 5 ) - 2 , 8 % ( 3 . 7 1 5 ) - 2 , 5 % 5 9 , 5 %

R e s u l t a d o l í q u i d o 2 . 0 9 4 1 , 0 % 3 . 3 6 4 2 , 3 % - 3 7 , 8 %

E B I T D A 2 5 . 8 3 2 1 2 , 1 % 2 6 . 8 0 0 1 8 , 1 % - 3 , 6 %


41

Endividamento Bancário por Modalidade – Mar04 R$ MM

M O D A L I D A D E C U R T O P R A Z O

L O N G O P R A Z O T O T A L

D e b ê n t u r e s 2 3 , 1 2 5 , 4 4 8 , 5T r a d e F i n a n c e / A C C / R e s . 2 7 7 0 5 2 , 6 1 6 , 0 6 8 , 6

F i n a m e / B N D E S / B D M G / E X I M 1 2 , 0 4 1 , 9 5 3 , 9E m p r é s t i m o s e m M o e d a d o P a í s 1 , 4 1 , 4

8 9 , 1 8 3 , 3 1 7 2 , 4

( - ) C a i x a e A p l i c a ç õ e s F i n a n c e i r a s 2 6 , 6 3 , 0 2 9 , 6

E n d i v i d a m e n t o L í q u i d o 6 2 , 5 8 0 , 3 1 4 2 , 8


42

Endividamento Bancário por Indexador – Mar04 %

3 1 %

2 9 %

9 %3 %

2 8 %Dólar

TJLP

INPC

CDIIGPM


43

Exposição Cambial Consolidada – Mar04 US$ MM

B a l a n ç o

A t i v o s e m m o e d a e s t r a n g e i r a. A p l ic a ç õ e s f in a n c e i r a s / In v e s t im e n t o s 3 , 2. C o n t a s a r e c e b e r d e c l ie n t e s 4 , 2

7 , 4

P a s s i v o s e m m o e d a e s t r a n g e i r a. D ív id a s b a n c á r ia s ( A C C / R e s . 2 7 7 0 ) ( 1 7 , 0 ). C o n t a s a p a g a r d e f o r n e c e d o r e s ( 3 , 5 )

( 2 0 , 5 )

P o s i ç ã o l í q u i d a ( 1 3 , 1 )


44

Desempenho das Ações

3 5 1 1 5 1 0 4 5 0 5 0 1 2 5 1 7 7 3 1 2 1 3 61 . 3 9 8

3 . 6 8 9

7 5 8 8 9 5

2 3 . 8 8 1

3 . 1 9 74 . 0 9 4

2 3 , 5 2 6 , 8 2 5 , 22 4 , 7

2 4 , 2 2 5 , 1 2 6 , 8 2 6 , 42 7 , 6

5 1 , 9

8 0 , 98 4 , 3

9 7 , 9 89 4 , 1 8

7 9 , 6 3

8 0 , 4

-

4 . 0 0 0

8 . 0 0 0

1 2 . 0 0 0

1 6 . 0 0 0

2 0 . 0 0 0

2 4 . 0 0 0

d e z / 0 2ja n / 0 3f e v / 0 3m a r / 0

3a b r / 0

3m a i / 0

3ju n / 0 3

ju l/ 03

a g o / 0 3s e t / 0

3o u t / 0

3n o v / 0 3d e z / 0 3

ja n / 0 4f e v / 0 4m a r / 0

4

-

1 5 , 0

3 0 , 0

4 5 , 0

6 0 , 0

7 5 , 0

9 0 , 0

1 0 5 , 0

1 2 0 , 0V O L U M E / P R E Ç O M É D I O M E N S A L

I O C H P E - M A X I O N P N ( M Y P K 4 )

R $ M I LR $ / M I L

P R E Ç O M É D IO V O L U M E

BENCHMARK


46

Benchmark – Lucro Bruto % da venda líquida

G e n te x

J o h n s o n C o n t r o ls

T e n n e c o

V a le oIo c h p e - M a x i o n

F e d e r a l M o g u l

S t r a t te cE a to n

T i ta n

A m e r i c a n A x leA u to li v

D u r aS u p e r i o r

A r v i n M e r i to r

L e a r

V i s te o nD e lp h i

In te r m e t

B o r g W a r n e r

D a n a

T o w e r

C u m m i n s

0 % 1 0 % 2 0 % 3 0 % 4 0 %

1 T 0 4 1 T 0 3 M é d ia = 1 5 %

Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresasResultados de três meses de 2004 de cada empresa, com exceção de Strattec com resultado de 9 meses, ArvinMeritor eJohnson Controls de 6 meses.


47

Benchmark – EBIT % da venda líquida

V i s te o n

A u to li v

G e n te x

B o r g W a r n e rE a to n

Io c h p e - M a x i o n

J o h n s o n C o n t r o ls

C u m m i n s

A r v i n M e r i to rT e n n e c o

S t r a t te c

S u p e r i o rT i ta n

D u r a

L e a r

D e lp h iIn te r m e t

A m e r i c a n A x le

T o w e r

F e d e r a l M o g u l

D a n a

- 5 % 5 % 1 5 % 2 5 % 3 5 %

1 T 0 4 1 T 0 3 M é d i a = 7 %



48

Benchmark – EBITDA % da venda líquida

L e a r

B o r g W a r n e r

T e n n e c o

S t r a t te c

Io c h p e - M a x i o n

A u to li v

A m e r i c a n A x le

T i ta n

F e d e r a l M o g u lD u r a

T o w e rD a n a

A r v i n M e r i to rD e lp h i

V i s te o n

J o h n s o n C o n t r o lsC u m m i n s

In te r m e t

0 % 5 % 1 0 % 1 5 % 2 0 % 2 5 %

1 T 0 4 1 T 0 3M é d i a = 1 0 %


PERSPECTIVAS


50

Perspectivas

Comportamento de vendas:(+) novos contratos

(+) crescimento do mercado local nos segmentos de máq. agrícolas, caminhões, ônibus e equipamentos ferroviários

(+) crescimento das exportações

(=) estabilidade na produção local de automóveis

Manutenção do desempenho operacional

(+) ganhos de escala

(+) programas de redução de custos administráveis

(-) aumento de custos não administráveis (energia, reajustessalariais, matérias primas)

Manutenção da estrutura de capital


51

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Investor Relations

Iochpe-Maxion - Apresentação dos Resultados 1T04