CONCLUSIONESvirtual.urbe.edu/tesispub/0095314/conclu.pdfmediante el método vertical y horizontal así como también indicadores financieros entre los cuales se encuentran: liquidez,

157

CONCLUSIONES

Después de analizar e interpretar los resultados y compararlos con las

bases teóricas que respaldan esta investigación reseñada a analizar los

estados financieros en los periodos 2009, 2010 y 2011 de la empresa Oscar

Hotel, C.A se presentan las siguientes conclusiones:

• En concordancia con el primer objetivo de esta investigación, al

analizar los estados financieros por medio del método vertical, se obtuvo que

las partidas más significativas fueron inventarios, los deudores comerciales y

otras cuentas por cobrar, acreedores comerciales el patrimonio, esta última

partida presentó un incremento en el año 2011.

• En cuanto al estado de resultados se concluye que los gastos de

operación, constituyen en la cuenta de mayor representatividad para los tres

periodos en estudio. En referencia al estado de flujo del efectivo la empresa

no realizó durante los tres periodos actividades de inversión que significaran

salida de efectivo.

• De acuerdo al segundo objetivo especifico referente al análisis por

medio del método horizontal, las partidas con mayor variación en los

periodos en estudio fueron inventarios, deudores comerciales y otras cuentas

por cobrar en relación con los activos, en referencia a los pasivos y

patrimonio las cuentas con mayor variación en los periodos en estudio fueron

préstamos bancarios y utilidades acumuladas.

• En cuanto al estado de resultado, este no presentó variaciones

significativas en las cuentas que lo componen. Por su parte el estado de flujo

158

de efectivo muestra un comportamiento poco variante. Para finalizar con el

análisis por medio del método horizontal, se examinó el estado de

movimiento de patrimonio el cual reflejó un aumento en la partida de

patrimonio para el periodo 2011.

• Con respecto al tercer objetivo relacionado al análisis de los

indicadores de liquidez para los periodos 2009, 2010 y 2011 de la empresa

Oscar Hotel, C.A, se pudo constatar que, dicha empresa presenta una

excesiva liquidez, ya que posee suficiente disponibilidad para cumplir con sus

obligaciones debido al exceso de liquidez que posee la organización.

• A partir del análisis de los indicadores de actividad para los periodos

estudiados, se pudo observar que la empresa presenta alta rotación ya que

logra rotar sus cuentas en forma efectiva brindándole la posibilidad de

obtener utilidades y a su vez liquidez debido al cobro efectivo de sus cuentas

por cobrar, así como también puede cumplir con sus compromisos a corto

plazo adquiridos apoyándose en la rotación de su activos fijos para generar

ingresos.

• Seguidamente en referencia al indicador nivel de endeudamiento se

concluye que la empresa posee un endeudamiento considerado como

razonable debido a que tiene pocos compromisos con terceros y los existen

pueden ser respaldados sin necesidad de comprometer el capital de la

empresa.

• Para finalizar con el último objetivo, al analizar los indicadores de

rentabilidad, se observaron valores variantes debido a que el margen bruto

159

de utilidad presenta cifras mínimas lo que significa que la empresa generó

poca utilidad considerando el volumen de las ventas, a diferencia de

rendimiento sobre el capital contable y del activo total que demuestran que

se logró utilizar de forma efectiva la inversión realizada por los accionistas.

• Luego de haber analizado los estados financieros para los periodos

2009, 2010 y 2011 de la empresa Oscar Hotel, C.A. se llega a la conclusión

de que la problemática planteada por la empresa no es realmente lo

expresado por sus estados financieros pues estos demuestran una empresa

con posición sólida y rentable.

160

RECOMENDACIONES

En cuanto a los resultados obtenidos durante el trabajo de investigación

se recomienda lo siguiente:

1. Seguir efectuando ventas a crédito ya que estas son atractivas al

consumidor y la empresa cuenta con un departamento de cobranza.

2. Hacer lo posible para disminuir los costos y gastos de la empresa ya que

al reducir dichos costos y gastos la utilidad de la empresa será mayor para lo

cual es necesario identificar los excesos que tiene la empresa para buscar la

manera de reducirlos sin comprometer la calidad del servicio prestado.

3. Se le recomienda a la empresa utilizar el exceso de liquidez que posee

para las mejoras o inversiones que estime realizar lo cual le pueda traer

beneficios a la misma sin necesidad de buscar financiamiento externo en

entidades bancarias y así evitar comprometer sus activos.

4. Continuar cumpliendo con el pago de sus obligaciones a corto plazo dentro

del tiempo estipulado, lo cual le brindará mayor confianza ante sus

proveedores y así poder continuar gozando de la adquisición de materiales a

créditos.

5. Realizar un uso efectivo de sus activos fijos para proseguir o aumentar el

ritmo de ventas que posee la organización para obtener mayor ganancias

porque de esta manera al ampliar, adquirir y darle buen uso a sus activo

lograría captar mayor cantidad de clientes y por ende aumentar sus utilidades

lo cual se puede lograr con un control efectivo sobre esos activo haciéndole

seguimiento a su funcionamiento y mantenimiento.

161

6. Se le recomienda a la empresa realizar análisis de los estados financieros

mediante el método vertical y horizontal así como también indicadores

financieros entre los cuales se encuentran: liquidez, actividad, rentabilidad y

endeudamiento para tener conocimiento de la situación financiera de la

organización lo cual le servirá como herramienta para poder mejorar el

proceso de toma de decisiones financieras asertivas y verificar el

funcionamiento de la misma.

162

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correspondiente a los periodos 2007, 2008 y 2009 de la empresa Polipropileno de Venezuela PROPILVEN S. A.Universidad Privada Dr. Rafael Belloso Chacín (URBE). Maracaibo, Zulia.

Ferrer, Insausti y Pérez (2010). Análisis de la auditoría de los estados

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166

(C) LEYES Ley de Impuesto Sobre la Renta (2010) (D) DOCUMENTOS Y REPORTES TÉCNICOS Federación de Colegios de Contadores Públicos (2010) Norma Internacional de Contabilidad (NIC) 18 (2012)

167

ANEXOS

168

ANEXO A

INSTRUMENTO DE VALIDACIÓN

169

REPÚBLICA BOLIVARIANA DE VENEZUELA

UNIVERSIDAD DR. RAFAEL BELLOSO CHACÍN FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

ESCUELA DE CONTADURÍA PÚBLICA

INSTRUMENTO DE VALIDEZ DE CONTENIDO PARA ESTADOS

FINANCIEROS

ANALISIS DE LOS ESTADOS FINANCIEROS PARA LOS PERIODOS 2009, 2010 Y 2011 DE LA EMPRESA OSCAR HOTEL, C.A.

Trabajo Especial de Grado para Optar al Titulo de Licenciado en Contaduría Pública

EXPEDIENTE N° C-43.01-12

170

MARACAIBO, JULIO 2012

I. IDENTIFICACIÓN DEL EXPERTO

Nombre: ___________________________________________________

Título de Pregrado: ___________________________________________

Título de Doctorado: __________________________________________

II. IDENTIFICACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN

1. TITULO

Análisis de los estados financieros para los periodos 2009, 2010 y 2011

de la empresa Oscar Hotel, C.A.

2. INFORMACIÓN ADICIONAL

2.1. TIPO DE INVESTIGACIÓN

La presente investigación es de tipo descriptiva y documental.

2.2. DISEÑO DE INVESTIGACIÓN

El diseño del presente trabajo es de tipo no experimental, longitudinal

de evolución de grupo.

2.3. POBLACIÓN

La población estará conformada por los cuatro estados financieros

básicos de los periodos 2009, 2010, 2011 de la empresa OSCAR HOTEL,

C.A, los cuales están constituidos por tres (3) estados de situación financiera,

171

tres (3) estados de resultados, tres (3) estados de movimiento de patrimonio

y tres (3) estados de flujo de efectivo, para un total de doce (12) documentos

a analizar, tal como se observa en el cuadro 2.

Cuadro 2 Distribución de la Población

Estados Financieros 2009 2010 2011 Total

Estados de Situación Financiera 1 1 1

Estado de Resultados 1 1 1

Estado de Flujo de Efectivo 1 1 1

Estado de Movimiento de Cuenta de Patrimonio 1 1 1

Total 4 4 4 12 Fuente: Departamento Administración de la Empresa Oscar Hotel, C.A (2012)

2.4. TÉCNICA DE OBSERVACIÓN

La técnica de observación será documental

2.4. INSTRUMENTO

En la presente investigación se utilizó una guía de observación con el fin

de verificar y constatar el comportamiento financiero y económico de la

empresa a través de sus estados financieros, la cual estará contemplada

mediante 21 unidades de análisis.

172

JUICIO DEL EXPERTO

1. ¿Las unidades de análisis son pertinentes con los objetivos? Suficiente______ Medianamente suficiente _______ Insuficiente _______

Observaciones: __________________________________________________________________________________________________________________________ 2. ¿Las unidades de análisis son pertinentes con la variable?

Suficiente______ Medianamente suficiente _______ Insuficiente _______

Observaciones: __________________________________________________________________________________________________________________________ 3. ¿Las unidades de análisis son pertinentes con las categorías?


Observaciones: __________________________________________________________________________________________________________________________ 4. ¿Las unidades de análisis son pertinentes con el universo?


Observaciones: __________________________________________________________________________________________________________________________ 5. ¿Las unidades de análisis son pertinentes con la unidad de observación?


Observaciones: __________________________________________________________________________________________________________________________ 6. ¿Considera válido este instrumento?


Observaciones: ______________________________________________________________________________________________________________________

_________________________________ NOMBRE Y FIRMA DEL EXPERTO

FECHA DE VALIDACIÓN: _____________ EXPEDIENTE N° C-4301-12

173

Cuadro de construcción y de validación de la observación de estados financieros para los años 2009, 2010 y 2011 de la empresa OSCAR HOTEL, C.A.

Objetivo general: Analizar los estados financieros para los periodos 2009, 2010 y 2011 de la empresa OSCAR HOTEL, C.A.

Objetivo Especifico

Universo (U)

Unidad de Observación

(UO)

Variable (V)

Categoría (C) Unidad de Análisis (U.A.)

Parámetro de Observación

(P.Ob) Criterio de Validación

Año 2009

Año 2010

Año 2011

OE C Sub C

U UA P OB

P NP

P NP

P NP

P NP

P NP

P NP

Analizar los estados financieros a través del método vertical para los periodos 2009, 2010 y 2011 de la empresa Oscar Hotel, C.A

Balance General

Activo

Estados Financieros

Estados Financieros por medio del método

vertical

Efectivo y equivalente de efectivo

Deudores Comerciales y otras cuentas por cobrar

Inventarios Propiedad, mobiliario y equipos

Pasivo

Préstamos bancarios Acreedores comerciales Retenciones y Gastos Acumulados por pagar

Obligaciones a largo plazo por beneficio a los empleados

Patrimonio Capital en acciones Reserva legal Utilidades acumuladas

P: Pertinente NP: No Pertinente

174



Objetivo Especifico

Universo (U)


(UO)

Variable (V)

Categoría (C)

Unidad de Análisis (U.A.)



Año 2009

Año 2010

Año 2011

OE C Sub C

U UA P OB

P NP

P NP

P NP

P NP

P NP

P NP

Analizar los estados financieros a través del método vertical para los periodos 2009, 2010 y 2011 de la empresa Oscar Hotel, C.A

Estados Financieros

Ingresos

Estados Financieros

Estados Financieros por medio del método

vertical

Ingresos por actividades ordinarias

Inventario inicial

Costos

Compras Mercancía disponible Inventario final Utilidad del ejercicio

Egresos

Otros Ingresos Gastos de operación Gastos de depreciación Costos de financiamiento Impuesto sobre la renta


175



Objetivo Especifico

Universo (U)


(UO)

Variable (V)

Categoría (C)




Año 2009

Año 2010

Año 2011

OE C Sub C

U UA P OB

P NP

P NP

P NP

P NP

P NP

P NP

Analizar los estados financieros a través del método horizontal para los periodos 2009, 2010 y 2011 de la empresa Oscar Hotel, C.A

Estados Financieros

Este objetivo se logrará a través de los cálculos aritméticos

Analizar los indicadores de liquidez para los periodos 2009, 2010 y 2011 de la empresa Oscar Hotel, C.A



176



Objetivo Especifico

Universo (U)


(UO)

Variable (V)

Categoría (C) Unidad de Análisis (U.A.)

Parámetro de Observación (P.Ob) Criterio de Validación

Año 2008

Año 2009

Año 2010

OE C Sub C

U UA P OB

P NP P NP P NP P NP

P NP P NP

Analizar los indicadores de actividad para los periodos 2009, 2010 y 2011 de la empresa Oscar Hotel, C.A

Estados Financieros


Analizar los indicadores de endeudamiento para los periodos 2009, 2010 y 2011 de la empresa Oscar Hotel, C.A


Analizar los indicadores de rentabilidad para los periodos 2009, 2010 y 2011 de la empresa Oscar Hotel, C.A



177

GUIA DE OBSERVACIÓN


Parámetros de Observación

(P.Ob)

Año

2009

Año

2010

Año

2011


Deudores Comerciales y otras cuentas por

cobrar

Inventarios

Propiedad, mobiliario y equipos

Préstamos bancarios

Acreedores comerciales

Retenciones y gastos acumulados por pagar

Obligaciones a largo plazo por beneficio a los

empleados

Capital en acciones

Reserva legal

Utilidades acumuladas

Inventario inicial

Compras

178



(P.Ob)

Año

2009

Año

2010

Año

2011

Mercancía disponible

Inventario final

Utilidad del ejercicio

Otros Ingresos

Gastos de operación

Gastos de depreciación

Costos de financiamiento

Impuesto sobre la renta

179

GLOSARIO

Efectivo y equivalente de efectivo: las existencias en efectivo

están constituidas por el total de moneda de curso legal y sus

equivalentes, depósitos a la vista, cuentas bancarias de cheques, giros

bancarios, postales y telegráficos, cheques de los clientes, monedas de

oro, monedas extranjeras, entre otros, toda propiedad de la empresa.

(Instituto Mexicano de Contadores Públicos citado por Ochoa, 2002, p.

125)

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar : las cuentas

por cobrar surgen de las ventas a crédito que realiza la compañía.

Una cuenta por cobrar es el derecho del vendedor de exigir al cliente

o comprador el pago del importe de la operación. (Guajardo, 2005, p.

54)

Inventarios: son aquellos que comprenden toda mercancía

representada por materia prima y productos en proceso, adquiridos para

ser objeto de otra operación, según sean los fines comerciales o

productivos del sistema, o bien simplemente, adquiridos para su venta.

(Lizcano, 2004, p. 5)

Propiedad, mobiliario y equipos: este rubro, está representado por

propiedades de la empresa físicamente tangibles que han de usarse

durante más de un año en la producción o distribución de bienes y

servicios que representan el giro normal de operaciones de la empresa y

que por lo regular no se convierten con facilidad en efectivo. (Ochoa,

2002, p. 130)

180

Préstamos bancarios: una empresa puede tomar dinero prestado

de un banco, mediante la emisión o firma de un pagaré, prometiendo

pagar el principal más una cantidad específica de intereses en una fecha

determinada. (Guajardo, 2006, p. 317)

Acreedores comerciales: las cuentas por pagar representan una

obligación de pago frente a los proveedores u otros acreedores, las

cuales deben liquidarse en una fecha futura. Por lo regular estas partidas

por pagar se han incurrido como consecuencia de la compra de

materiales o mercancías a crédito. (Guajardo, 2006, p. 267)

Retenciones y gastos acumulados por pagar: es una Cuenta real

de pasivo circulante. Es la conservación de una cantidad que se debe

pagar para garantizar el cumplimiento de alguna obligación, generalmente

de tipo fiscal. Es una de las partidas más importantes de las reflejadas en

el pasivo de un balance general correspondiente al monto adeudado de

todos los conceptos de seguridad social y el impuesto sobre la renta y los

préstamos a largo plazo que pueden ser adoptados por una empresa.

(Deangodtini, 2007, p. 118)

Obligaciones a largo plazo por beneficio a los empleados: es el

pasivo por la compensación a los trabajadores, lesiones o daños,

pensiones, garantías de servicios y reposiciones, reclamaciones de

prendas, boletos y certificados de obsequios, y partidas estimadas

similares deben incluirse como pasivo a largo plazo si existe bastante

seguridad de que la cantidad o cantidades serán pagadas dentro de un

año de la fecha del balance general. (Kennedy, 2004, p. 118)

181

Capital en acciones: las cuentas de capital social con valor a la par

normalmente muestran el valor a la par de las acciones. Los descuentos y

primas de las acciones deben registrarse en cuentas por separado.

(Kennedy, 2004, p. 137)

Reserva legal: es aquella cuenta de patrimonio neto, que se

acredita por su constitución de la ganancia realizada y líquida y por

aumentos sucesivos hasta cubrir el porcentaje exigible; su saldo acreedor

es el saldo de la reserva constituida en virtud de normas vigentes.

(Godoy, 2006, p. 676)

Utilidades acumuladas: representan la parte de las utilidades no

distribuidas que no ha n sido asignada a un uso específico y las cuales

están disponibles para fines generales de la entidad. Además, explica

que si se aplican las utilidades no distribuidas y aparecen en el balance,

deben clasificarse en la sección del capital y describirse claramente de

manera que su naturaleza y propósito sean evidentes. Dichas

asignaciones, cuando se reintegran a las utilidades no distribuidas, no

deben afectar a la utilidad neta; ni los gastos o pérdidas deben cargarse

a dichas reservas. (Kennedy, 2004, p. 142)

Ingresos por actividades ordinarias: al definir dichos ingresos en

función de las NIC-NIF, indicando como los ingresos ordinarios son Entrada

bruta de beneficios económicos durante el período, surgidos en el curso de

las actividades ordinarias. Siempre que dé lugar a un aumento en el

patrimonio neto. (Federación de Colegios de Contadores Públicos de

Venezuela, 2010),

182

Inventario inicial: es la representación de los bienes disponibles

con los que cuenta la empresa, que a su vez se convertirán en efectivo a

corto plazo por medio de una transacción denominada venta. Señalan que

esta cuenta es utilizada en las empresas comerciales. (Álvarez, Gutiérrez,

Marín y Rodríguez, 2004, p. 58)

Compras: una empresa comercial compra artículos con el propósito

de revenderlos. En el caso del sistema de registro periódico, el costo de la

mercancía comprada se registra en una cuenta llamada compras. Si se

utiliza el sistema perpetuo, esta cuenta es remplazada por la cuenta

inventarios. (Guajardo, 2006, p. 154)

Mercancía disponible: representa el costo de la mercancía en

existencia en un momento dado, destinada a la venta en el curso normal

de las operaciones, así como también por aquellos materiales que han de

ser convertidos en bienes elaborados. (Brito , 2007, p. 35)

Inventario final: es el inventario que refleja la cantidad de

existencias que una empresa tiene al final del ejercicio contable.

Coincidirá con el inventario inicial del período siguiente.

(www.eco nomía 48.com, 2009)

Utilidad del e jercicio: es la utilidad generada por parte de la

organización en el periodo contable correspondiente al balance general,

dicha utilidad resulta de restar los ingresos obtenidos por la entidad en el

periodo de gastos asociados a tal ciclo contable. (Guzmán, Guzmán y

Romero, 2005, p. 74)

Otros ingresos: esta categoría no guarda relación directa con las

principales actividades de la empresa, los ingresos normalmente son

183

pequeños en relación con los que se anotan en la parte superior del

estado. (Horngren, Sundem y Elliot, 2000, p. 143)

Gastos de operación: los gastos de operación son un apartado,

que reúne a todos los gastos necesarios para desarrollar las actividades

propias de la operación de la entidad, se subdivide en dos grupos o

subclasificaciones llamadas: Gastos de venta y Gastos de administración.

(Guajardo, 2006, p. 149)

Gastos de depreciación: la depreciación consiste en reconocer que

con el paso del tiempo y el uso que se le da a cierto tipo de activos, éstos

van perdiendo o disminuyendo su valor. Por ello debe registrarse en la

contabilidad de las organizaciones económicas este ajuste para reconocer

el desgaste que sufren los activos fijos. (Guajardo, 2006, p. 131)

Costos de financiamiento: representa el total de ingresos o gastos

por intereses, las ganancias o pérdidas por fluctuación cambiaria y el

resultado por posición monetaria o efecto monetario que se haya

presentado en el periodo. (Guajardo, 2006, p. 149).

Impuesto sobre la renta : Los enriquecimientos anuales, netos y

disponibles obtenidos en dinero o en especie, causarán impuestos según

las normas establecidas en esta Ley… Además, toda persona natural o

jurídica, residente o domiciliada en la República Bolivariana de

Venezuela, pagará impuestos sobre sus rentas de cualquier origen, sea

que la causa o la fuente de ingresos esté situada dentro del país o fuera

de él. (Ley del Impuesto sobre la Renta, 2010, Artículo 1).

184

ANEXO B


185




(P.Ob)

Año

2009

Año

2010

Año

2011



cobrar

Inventarios

Propiedad, mobiliario y equipos

Préstamos bancarios

Acreedores comerciales

Retenciones y gastos acumulados por pagar

Obligaciones a largo plazo por beneficio a los

empleados

Capital en acciones

Reserva legal

Utilidades acumuladas

Inventario inicial

Compras

186



(P.Ob)

Año

2009

Año

2010

Año

2011

Mercancía disponible

Inventario final

Utilidad del ejercicio

Otros Ingresos

Gastos de operación

Gastos de depreciación

Costos de financiamiento

Impuesto sobre la renta

187

ANEXO C

MATRIZ DE RESULTADOS

188




(P.Ob)

Año

2009

Año

2010

Año

2011

Efectivo y equivalente de efectivo 882.247 1.890.409 1.783.472


cobrar 2.424.218 2.493.038 4.803.092

Inventarios 2.870.525 4.101.452 4.575.980

Propiedad, mobiliario y equipos 1.487.643 1.403.020 3.341.465

Préstamos bancarios 397.208 172.121 1.400.000

Acreedores comerciales 1.322.011 978.180 453.037

Retenciones y gastos acumulados por pagar 73.097 2.982 8.164

Obligaciones a largo plazo por beneficio a

los empleados 1.487 6.565 22.321

Capital en acciones 1.000.000 1.000.000 1.500.000

Reserva legal 100.000 100.000 150.000

Utilidades acumuladas 4.770.830 7.628.071 10.970.487

Inventario inicial 2.521.650 2.870.525 4.101.452

Compras 13.616.201 18.240.993 21.560.290

189



(P.Ob)

Año

2009

Año

2010

Año

2011

Inventario final 2.870.525 4.101.452 3.392.416

Utilidad del ejercicio 1.932.711 2.857.241 3.392.416

Otros Ingresos 3.024 3.684 2.031

Gastos de operación 4.053.416 4.255.274 4.643.088

Gastos de depreciación 84.623 137.544 61.555

Costos de financiamiento 5.217 5.863 127.582

Impuesto sobre la renta 32.146 6.565 15.756

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CONCLUSIONESvirtual.urbe.edu/tesispub/0095314/conclu.pdfmediante el método vertical y horizontal así como también indicadores financieros entre los cuales se encuentran: liquidez,