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Conference Call Resultados 1T07

26 de Abril de 2007

Apresentadores

André Gustavo MenezesGerente de RI

1

Sérgio LongoDiretor de Finanças e de RI

Wesley Mendonça BatistaDiretor Executivo de Operações

Somos:

O terceiro maior produtor de carne bovina do mundo;

O maior produtor e exportador de carne bovina da América Latina;

O segundo maior exportador de carne bovina do mundo;

O Maior exportador de carne industrializada do mundo;

O líder de vendas de carne bovina no mercado brasileiro;

Produzimos carne bovina in natura, carne industrializada, pratoselaborados e subprodutos de origem bovina;

Faturamos R$4,0 bilhões em 2006, dos quais 61% corresponderam às exportações;

Visão Geral da JBSVisão Geral da JBS

2

As modernas instalações da JBS estão estrategicamente localizadas...

Instalações do Grupo JBSInstalações do Grupo JBS Visão GeralVisão Geral

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Legenda

AbatedouroAbatedouro e IndústriaCentros de DistribuiçãoIndústria de Vegetais em ConservaIndústria de Carne em ConservaPátio de Contêineres

SP

MG

MS

MT

GO

RO

RJ

Argentina

Brasil

Milhares cabeças de gado

2.500 – 7.5007.500 – 12.50012.500 – 17.50017.500 – 22.500Acima 22.500

Regiões onde o Grupo possui unidades

AC

A JBS possui 31 unidades:

24 frigoríficos, dos quais 9 com ciclo completo

1 indústria de vegetais em conserva

1 indústria de carne em conserva

4 centros de distribuição

1 pátio de contêineres

A diversidade na localização fornece:

Flexibilidade operacional suprindo e produzindo em diferentes regiões

Baixos custos transporte

Risco sanitário reduzido

... gerando flexibilidade, diversificação geográfica e acesso aos criadores

Registramos uma receita Líquida de R$1,1 bilhões e nosso EBITDA cresceu 28,4%, com uma margem de 14,4%...

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R$ milhões 1T07 1T06 Var.%

Receita Operacional Líquida 1.086,1 886,1 22,6%Mercado Doméstico 460,2 384,6 19,6%Mercado Externo 626,0 501,5 24,8%Lucro Bruto 257,6 204,4 26,0%Margem Bruta 23,7% 23,1%Lucro Líquido* 10,6 32,3 -67,0%Margem Líquida 1,0% 3,6%EBITDA 156,2 121,7 28,4%Margem EBITDA 14,4% 13,7%

Volume Vendido (mil toneladas)Mercado Externo 103,6 76,2 35,9%Mercado Doméstico 189,2 167,9 12,7%

Total 292,7 244,1 19,9%

(*) O lucro líquido registrou um decréscimo de 67,0%, totalizando R$10,6 milhões no

1T07, em função de despesas não recorrentes relacionadas ao processo de abertura de

capital da Companhia no montante de R$50,6 milhões.

No mercado doméstico, nossa receita cresceu 19,6%...

...devido a um aumento de volume de 12,7% e um crescimento no preço médio de 6,2%...

Carnes Mercado Doméstico 1T07 1T06 Var. %

Receita Líquida (R$ milhões)Carne In Natura 312,4 267,4 16,8%Industrializado 67,3 53,8 25,2%Outros 80,5 63,4 26,9%TOTAL 460,2 384,6 19,6%

Volume (mil toneladas)Carne In Natura 138,5 122,6 12,9%Industrializado 12,6 9,8 28,3%Outros 38,1 35,5 7,4%TOTAL 189,2 167,9 12,7%

Preços Médios (R$/kg)Carne In Natura 2,26 2,18 3,4%Industrializado 5,34 5,47 -2,4%Outros 2,11 1,79 18,2%TOTAL 2,43 2,29 6,2%

5

Nossas receitas de exportações cresceram 24,8%...

...enquanto nosso volume para os mercados internacionais aumentaram 35,9%...

Carnes Mercado Externo 1T07 1T06 Var. %

Receita Líquida (R$ milhões)Carne In Natura 436,3 322,7 35,2%Industrializado 189,7 178,9 6,1%TOTAL 626,0 501,5 24,8%

Volume (mil toneladas)Carne In Natura 73,0 48,8 49,6%Industrializado 30,5 27,4 11,6%TOTAL 103,6 76,2 35,9%

Preços Médios (R$/kg)Carne In Natura 5,97 6,61 -9,6%Industrializado 6,21 6,54 -5,0%TOTAL 6,04 6,58 -8,2%

Preços Médios (US$/kg)Carne In Natura 2,83 3,01 -5,8%Industrializado 2,95 2,97 -1,0%TOTAL 2,87 3,00 -4,3%

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Nosso resultado operacional…

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R$ milhões 1T07 V% 1T06 V%

Receita Líquida 1.086,1 100,0% 886,1 100,0%Custo dos Produtos Vendidos (828,5) -76,3% (681,7) -76,9%

Lucro Bruto 257,6 23,7% 204,4 23,1%

Despesas com Vendas (99,9) -9,2% (77,6) -8,8%Despesas Administrativas e Gerais (20,6) -1,9% (23,2) -2,6%Resultado Financeiro (57,0) -5,2% (42,2) -4,8%Despesas com Abertura de Capital (50,6) -4,7% 0,0 0,0%

Lucro Operacional 29,6 2,7% 61,5 6,9%

Resultado não Operacional 0,1 0,0% 0,1 0,0%Imposto de Renda e Contribuição Social (19,6) -1,8% (29,4) -3,3%Participações Minoritárias 0,5 0,0% 0,0 0,0%

Lucro Líquido do Exercicio 10,6 1,0% 32,3 3,6%

Durante o trimestre foram investidos R$213,3 milhões nos seguintes projetos…

CAPEXCAPEX

Ampliação da unidade de carne industrializada da unidade em Andradina (SP), objetivando o aumento da capacidade produtiva de 30 toneladas por dia para 100 toneladas por dia;

Ampliação da capacidade de abate e desossa da unidade de Barra do Garça (MT), de 1.300 cabeças por dia para 2.500 cabeças por dia;

Ampliação da capacidade de abate e desossa da unidade de Campo Grande (MS), de 1.300 cabeças por dia para 3.000 cabeças por dia;

Ampliação da capacidade de abate e desossa da unidade de Vilhena (RO), de 900 cabeças por dia para 2.200 cabeças por dia;

Construção de uma unidade de produção de Beef Jerky em Santo Antônio da Posse (SP), atualmente em fase final de construção;

Ampliação da capacidade de abate e desossa da unidade de Barretos (SP) de 1.600 para 2.500 cabeças por dia;

Compra de novos caminhões para a transportadora;

Outros investimentos, tais como compra de novos equipamentos e manutenção das unidades produtoras. 8

…incluindo uma aquisição na Argentina e outra nos Estados Unidos…

EVENTOS RECENTESEVENTOS RECENTES

Aquisição de uma planta de abate em Berazategui, Buenos Aires, ainda em aprovação pelas autoridades daquele País;

Aquisição de 100% das ações da norte americana SB Holdings e suas subsidiárias:- Uma das maiores distribuidoras de produtos industrializados de carne

bovina no mercado norte-americano;- Valor da aquisição: US$11,9 milhões;- Receita líquida consolidada em 2006: US$55,7 milhões.

Constituimos uma joint venture para produção, comercialização e distribuição de beef jerky e através dela investimos aproximadamente US$30 MM para:

Adquirirmos uma empresa nos EUA de nome Pionner que produz, comercializa e distribui produtos beef jerky com faturamento em 2006 de aproximadamente US$22 MM;

Adquirimos uma outra empresa também nos EUA chamada Double B que produz, comercializa e distribui produtos a base de carne e apresentou faturamento de US$18 MM;

Estamos finalizando a construção de uma unidade no Brasil em Sto Antonio da Posse (SP) para produção de beef jerky com inicio das atividades previstas para primeira quinzena de maio próximo

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Faixa de Preço

Ações Ofertadas

Estrutura da Oferta

Green Shoe

Destinação dos Recursos

Total de Recursos

R$8,00 por Ação Ordinária

200.000.000 Ações Ordinárias, representando 23,5% do capital total pós oferta (excluindo Opção de Lote Suplementar)

Oferta de ações no Brasil com esforço de venda internacional (144A/ Reg S)

Até 15% da oferta base (100% secundário)

70% investimentos em expansão de capacidade e aquisições de empresas e plantas de abate / 30% capital de giro

R$1,6 bilhões

Acionista Vendedor

ZMF Fundo de Investimento em Participações (família Batista)

Emissora JBS S.A.

Listing Novo Mercado na Bovespa sob o código JBSS3

Joint Bookrunners

10

1 65% / 35% primária e secundária, respectivamente, se a Opção de Ações Suplementares for exercida integralmente

Período de Lock-up 180 dias para os Acionistas Vendedores, a Companhia e Administração

Composição da Oferta

75% primária / 25% secundária1

Realização de Oferta Pública

Disclaimer

Nós fazemos declarações sobre eventos futuros que estão sujeitas a riscos e incertezas. Tais declarações têm como base crenças e suposições de nossa Administração e informações a que a Companhia atualmente tem acesso. Declarações sobre eventos futuros incluem informações sobre nossas intenções, crenças ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administração e Diretores da Companhia.

As ressalvas com relação a declarações e informações acerca do futuro também incluem informações sobre resultados operacionais possíveis ou presumidos, bem como declarações que são precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poderá", "irá", "continua", "espera", "prevê", "pretende", "planeja", "estima" ou expressões semelhantes.

As declarações e informações sobre o futuro não são garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposições porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstâncias que poderão ocorrer ou não. Os resultados futuros e a criação de valor para os acionistas poderão diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declarações com relação ao futuro. Muitos dos fatores que irão determinar estes resultados e valores estão além da nossa capacidade de controle ou previsão.

Obrigado