Iochpe-Maxion - Conferência Anual Brasil Santander

Santander | Junho 2005

Conferência Anual BrasilSantander

Junho 2005


2

IOCHPE – MAXION: FUNDAMENTOS

• Duas operações principais:

- Rodas e Chassis para caminhões, ônibus, pick ups e máquinas agrícolas

- Equipamentos ferroviários

• Terceira operação:

- Autopeças para carros de passageiros

• Fábricas localizadas em São Paulo e Minas Gerais


3

COMPOSIÇÃO ACIONÁRIA: MAR-05

Ações Emitidas (pós–grupamento)

Ordinárias 18.428.597 34,62%Preferenciais 34.803.707 65,38%

Total 53.232.304 100,00%

Família IochpeON 75,6%PN 0,5%TOT 26,5%

Iochpe-Maxion S.A.

Iochpe-Maxion

BNDES ParticipaçõesON 21,8%PN 62,2%TOT 48,2%

OutrosON 2,6%PN 37,3%TOT 25,3%

Acordo de Acionistas


4

ESTRUTURA SOCIETÁRIA: MAR-05

Divisão Rodase Chassis

(3.004 Empregados)

Divisão Comp.Automotivos

(870 Empregados)

Maxion SistemasAutomotivos S.A.

Maxion ComponentesEstruturais Ltda.

Amsted Maxion Fund. eEquip. Ferroviários S.A.

(4.082 Empregados)

Iochpe-Maxion S.A.(14 Empregados)

Consolidado =5.929 Empregados

6,2%

AmstedIndustries

50%

50%

99.99%

93,7%


5

PARTICIPAÇÃO NA VENDA LÍQUIDA CONSOLIDADA (%)

1T05 - R$ 352,6 MM 1T04 – R$ 212,9 MM

3 3 %

7 %

6 0 %

Amsted Maxion (*)

Divisão Rodas e Chassis

Divisão Comp.Autom.

2 6 %

1 6 %

5 8 %

Divisão Rodas e Chassis

Amsted Maxion (*)

Divisão Comp.Autom.

(*) Considera 50% da venda líquida da Amsted Maxion na consolidação


6

DIVISÃO RODAS E CHASSIS (*)

60% (*) Divisão da


7

DIVISÃO RODAS E CHASSIS : PERFIL

• Conformação de chapas de aço

• Foco no segmento de veículos comerciais (caminhões, ônibus,pick ups e máquinas agrícolas)

• Investimento contínuo resultando em parque industrial sem paralelo na América do Sul

• Liderança no mercado brasileiro

• Base para exportação (16% das vendas)


8

DIVISÃO RODAS E CHASSIS

LongarinasPeças Estampadas

Chassis

Peças Estruturais

Pesado Médio Leve

Chassis e Longarinas - 54% da venda líquida


9


Rodas Rodoviárias - 46% da venda líquida


1T05 1T04 Var%

Utilitários 78,4 68,2 14,9%

Caminhões 27,3 23,0 18,8%

Ônibus 8,2 6,0 37,1%

Máquinas Agrícolas 13,8 15,6 (11,6%)

10

IND. AUTOMOBILÍSTICA – PRODUÇÃO NACIONAL (UNIDADES)


11

IND. AUTOMOBILÍSTICA – EXPORTAÇÃO (UNIDADES)

1T05 1T04 Var%

Utilitários 30,1 21,4 40,6%

Caminhões 6,5 5,1 27,9%

Ônibus 3,9 2,0 92,6%

Máquinas Agrícolas 8,4 7,0 20,8%


12

DIVISÃO RODAS E CHASSIS (R$ MM)

1 7 4 , 1 2 0 7 , 5 2 4 0 , 7

3 9 7 , 3

6 2 6 , 47 1 2 , 9

1 2 4 , 42 1 0 , 9

0 , 0

2 5 0 , 0

5 0 0 , 0

7 5 0 , 0

1 . 0 0 0 , 0 Venda Líquida

CAGR = 39,3% a.a.

2000 2001 2002 2003 2004

Var% = 69,5%

1T04 1T051T05 LTMCAGR = Crescimento Anual Composto / LTM = últimos 12 meses


13


Chassis - 1T05

Participação de Mercado (%) Vendas por Clientes (%)

3 0 %

2 1 %

9 %

7 %6 %

3 %1 3 %

1 1 %

Outros

DaimlerChrysler

Volks-wagen General

Motors

Export.

Ford

ScaniaDana

6 9 %

2 6 %5 %

Maxion

Dana

OEM


14


Rodas – 1T05


6 5 %

7 %

2 8 %

Maxion

Borlem

Outros

2 4 %

2 3 %

1 2 %

7 %6 %

4 %1 2 %

1 2 %

Outros

Tratores

Export.Volks-wagen

Volvo

Repo-sição

Scania

DaimlerChrysler


15

DIVISÃO COMPONENTES AUTOMOTIVOS (*)

7%

(*) Divisão da


16

DIVISÃO COMPONENTES AUTOMOTIVOS: PERFIL

• Estamparia leve

• Montagem de peças

• Foco no segmento de carros de passageiros

• Liderança no mercado brasileiro nos principais produtos

• Forte tendência para globalização


17

DIVISÃO COMPONENTES AUTOMOTIVOS: PRINCIPAIS PRODUTOS

ALAVANCASFREIO DE MÃO

CONJUNTODE PEDAIS

MACACOS


18

IND. AUTOMOBILÍSTICA (UNIDADES)

1T05 1T04 Var%

Automóveis

Produção 451,4 405,4 11,4%

Exportação 131,2 96,3 36,2%


19

DIVISÃO COMPONENTES AUTOMOTIVOS (R$ MM)

9 9 , 0 9 3 , 6 9 8 , 11 1 4 , 3

1 4 9 , 5 1 3 9 , 6

3 3 , 9 2 4 , 0

0 , 0

5 0 , 0

1 0 0 , 0

1 5 0 , 0

2 0 0 , 0 Venda Líquida

CAGR = 8,4% a.a.

CAGR = Crescimento Anual Composto / LTM = últimos 12 meses

Var % = (29,2%)

2000 2001 2002 2003 2004 1T04 1T051T05LTM


20

DIVISÃO COMPONENTES AUTOMOTIVOS


Alavancas de freio de mão 43%

Conjunto de Pedais 25%

Macacos 21%

Fechaduras 9%

Maçanetas / Cilindros / Chaves (MCC) 8%

2 5 %

2 3 %

1 3 %

8 %1 1 %

2 0 %

Outros

Volks-wagen

GeneralMotors Ford

Fiat

Brose


21

AMSTED MAXION

33%


22

30%

AMSTED MAXION : PERFIL

• Operação integrada de vagões ferroviários: fundidos e montagem

• Investimentos produtivos e tecnologia resultando em parque industrial e engenharia de produto sem paralelos na América do Sul

• Fundidos em aço

- Transformação da sucata de aço- Foco no segmento de equipamentos ferroviários e industriais- Liderança no mercado brasileiro- Base para exportação

• Montagem de vagões

- Montagem de componentes e fundidos- Liderança no mercado brasileiro


23

AMSTED MAXION : PRINCIPAIS PRODUTOS

RODASFERROVIÁRIAS

VAGÕESDE CARGA

TRUQUES

30%


24

MERCADO DE EQUIPAMENTOS FERROVIÁRIOS - VENDA

Vagões – unid. 1.375 1.053 31%

Rodas ferroviárias – unid. 9.009 6.535 38%

Fundidos ferroviários – ton. 1.046 768 36%

Venda 1T05 1T04 Var%

30%


25

AMSTED MAXION


30%

Vagões Ferroviários 80%

Rodas Ferroviárias 33%

Fundidos Ferroviários 80%

Fundidos Industriais 50%

4 5 %

2 5 %

1 1 %

1 9 %

Outros

CVRD Export.

ALL


26

AMSTED MAXION (R$ MM)

1 2 1 , 6 1 0 9 , 5 1 2 0 , 4

3 2 8 , 1

6 4 5 , 5

7 7 1 , 7

1 0 9 , 3

2 3 5 , 5

0 , 0

2 0 0 , 0

4 0 0 , 0

6 0 0 , 0

8 0 0 , 0

1 . 0 0 0 , 0 Venda Líquida (*)

CAGR = 54,5% a.a.

2000 2001 2002 2003 2004

Var % = 115,5%

1T04 1T05

(*) Venda líquida da Amsted Maxion. Considera-se 50% da venda líquida para efeitos de consolidação CAGR = Crescimento Anual Composto / LTM = últimos 12 meses

1T05LTM


27

AMSTED MAXION

Contratos Spot 2005/2006 – Vagões – R$ 1,15 Bilhão (*)

CVRD / FCA – 5.758 un.Brasil Ferrovias – 500 un.MRC (Mitsui / Bunge / ALL) – 350 un.CVG Ferrominera Orinoco – 225 un.Comilog – 76 un.CBG Compagnie des Bauxites de Guinee – 24 un.MRS – 436 un.Total – 7.369 un.

30%

Entregas (unidades)

Entregues jan-mar 2005 1.212A entregar abr-set 2005 4.781Total 2005 5.993

Total 2006 1.376

(*) Venda líquida da Amsted Maxion. Considera-se 50% da venda líquida para efeitos de consolidação


28

AMSTED MAXION

Contratos Recorrentes : R$ 271,7 MM Anuais (*)

ASF-Amsted (EUA) – cunhas de fricção, ponteira e laterais – R$ 162,4 MM

Caterpillar (Brasil e EUA) – peças para tratores – R$ 83,5 MM

Holland Group (EUA) – base de quinta roda – R$ 12,8 MM

Metso (França) – peças britadores – R$ 4,1 MM

Montadoras Caminhões (Brasil) – quinta roda – R$ 4,0 MM

Komatsu / CNH (EUA e Itália) – fundidos industriais – R$ 4,9 MM

(*) Venda líquida da Amsted Maxion. Considera-se 50% da venda líquida para efeitos de consolidação


C o n s o l i d a d o1Tri 2005


30

CONSOLIDADO

Montadoras instaladas no país

- Ônibus, caminhões e

utilitários - Automóveis

58% 51% 7%

Operadoras ferroviárias brasileiras

25%

Exportações 17%

1 7 %

1 5 %

1 1 %7 %

6 %5 %

4 %3 %

2 0 %

1 2 %

Outros

Vendas por Cliente e por segmento – 1T05

DaimlerChryslerVolks-

wagen

GeneralMotors

Export.Ford

CVRDALL

Tratores

Scania

Vendas por Cliente (%) Vendas por Segmento (%)


31

EXPORTAÇÕES – CONSOLIDADO (%)

Exportações – US$ 22,7MM / R$ 62,4 MM – 1T05

Segmento (%) Destino (%)

3 6 %

2 0 %

1 8 %

1 %1 0 %

1 1 %

4 %

África /Or. Médio

E.U.A.

Canadá

Asia/Oceania

Américado Sul

Europa

México

3 7 %

1 5 %

4 8 %

Chassis

Equip. Ferrov.Rodas

Rodoviárias

Importações 1T05 - US$ 5,3MM / R$ 14,0MM (*)(*) inclui US$ 1,6MM / R$ 4,2MM de máquinas e equipamentos


32

6 2 4 , 0

3 7 3 , 7 4 1 1 , 2

6 7 5 , 7

1 . 0 9 8 , 61 . 2 3 8 , 3

0 , 0

4 0 0 , 0

8 0 0 , 0

1 . 2 0 0 , 0

1 . 6 0 0 , 0

VENDA LÍQUIDA - CONSOLIDADO (R$ MM)

AquisiçõesAtivos Batz

Ativos Borlem

2000 2001 2002 2003 2004 1T05LTMAlienação

50% Amsted-MaxionAlienação

50% MaxionMotores

AlienaçãoMaxion Nacam

AlienaçãoLevantadores

de vidro


33

COMPARATIVO PRIMEIROS TRIMESTRES - CONSOLIDADO

2 0 , 7 %

2 4 , 0 %

1 8 , 2 %2 0 , 3 %

6 , 8 %

- 4 , 7 % - 4 , 5 %

5 , 0 % 4 , 5 %

1 7 , 2 %

1 2 , 5 %

1 8 , 1 %1 5 , 2 %

1 2 , 1 %1 3 , 5 %

3 , 4 %

1 2 , 6 %

8 , 6 %1 1 , 7 %

9 , 2 %

L u c r o B r u to E b i td a E b i t R e s . O p e r a ç ã o

1T01 1T02 1T03 1T04 1T05

Margens Operacionais - % Venda Líquida


34

DEMONSTRAÇÃO DE RESULTADO - CONSOLIDADO (R$ MM)

2.005 % V.L. 2.004 % V.L. % Var 05/04Vendas líquidas 352.579 100,0% 212.872 100,0% 65,6%

Lucro bruto 71.497 20,3% 38.677 18,2% 84,9%

Despesas operacionais (30.247) -8,6% (20.427) -9,6% 48,1%

Lucro antes das despesas financeiras - EBIT 41.250 11,7% 18.250 8,6% 126,0%

Despesas financeiras líquidas (8.700) -2,5% (8.597) -4,0% 1,2%

Lucro operacional 32.550 9,2% 9.653 4,5% 237,2%

Resultado não operacional (5.284) -1,5% (1.634) -0,8% 223,4%

Lucro antes do IR/CS e participações 27.266 7,7% 8.019 3,8% 240,0%

Impostos (IR/CS) e participações (12.151) -3,4% (5.925) -2,8% 105,1%

Lucro líquido do período 15.115 4,3% 2.094 1,0% 621,8%

EBITDA 47.660 13,5% 25.832 12,1% 84,5%

Janeiro a Março


35

DÍVIDA LÍQUIDA - CONSOLIDADO

6 5 , 1

1 0 5 , 71 1 5 , 0

1 0 1 , 9

1 5 6 , 8

1 , 11 , 5

1 , 3

0 , 60 , 9

0 ,0

2 0 ,0

4 0 ,0

6 0 ,0

8 0 ,0

1 0 0 , 0

1 2 0 , 0

1 4 0 , 0

1 6 0 , 0

1 8 0 , 0

0 , 0

1 , 0

2 , 0

3 , 0

4 , 0

5 , 0

2001 2002 2003 2004 1T05

R$ MM x EBITDA


36

IOCHPE-MAXION: DESEMPENHO DAS AÇÕES

(*) pós-grupamento

0,9

23,9

3,2 2,7 2,84,2 4,2

3,2

22,3

6,7

15,2

10,0

5,86,36,2

3,84,1

16,0

16,3

14,214,1

12,4

9,6

8,58,7

6,85,5

4,13,94,04,04,74,9

4,0

-

5

10

15

20

25

30

dez/

03

jan/

04

fev/

04m

ar/0

4

abr/

04m

ai/0

4

jun/

04

jul/0

4ag

o/04

set/0

4

out/0

4no

v/04

dez/

04

jan/

05

fev/

05m

ar/0

5

abr/

05

-

5,0

10,0

15,0

20,0VOLUME / PREÇO MÉDIO MENSAL

IOCHPE-MAXION PN (MYPK4)

R$ MILHÕES R$ / AÇÃO (*)

PREÇO

VOLUME


37

IOCHPE – MAXION: GOVERNANÇA E MERCADO DE CAPITAIS

Empresa de capital aberto desde 1984 / ADR nível I desde 1994

Conselho de Administração com 2 membros independentes e sem participação da Diretoria

Conselho Fiscal com 1 representante dos minoritários

Dividendos – 37% do lucro líquido acumulado com adicional de 10% para as preferenciais

Resultado 2004 / Pago em Abril 2005 : R$ 16,1 MM / Yield – 2,3% (Base: 31.12.2004)

GrupamentoAGE 21.03.2005

Proporção - 50:1

Cotação unitária e lote padrão de cem ações desde 25.04.2005


Forte crescimento orgânico das vendas

Manutenção da margens operacionais

Geração de caixa crescente

Sólida estrutura de capital – relação endividamento / EBITDA

Concentração no segmento de equipamentos relacionados à logística

Liderança no mercado local

Investimentos visando forte posicionamento competitivo – barreiras de entrada

Exportações crescentes

Expansão da capacidade em linha com o crescimento da demanda

IOCHPE – MAXION: FUNDAMENTOS

38


I n f o r m a ç õ e s A d i c i o n a i s1Tri 2005


B e n c h m a r k1Tri 2005


41

BENCHMARK – LUCRO BRUTO (% VENDA LÍQUIDA)

V i s te o nL e a r

A r v i n M e r i to rS u p e r i o r

D a n aV a le o

A m e r i c a n A x leD u r a

T R WM a g n a

J o h s o n C o n t r o lsT e n n e c o

A u to li vM a r c o p o loF e d e r a l M o g u l

S t r a t te cE a to n

S to n e r i d g eR a n d o n

G e n te xF r a s le

B o r g W a r n e rIo c h p e - M a x i o n

N i p p o n D e n s oT i ta nC u m m i n s

0 % 1 0 % 2 0 % 3 0 % 4 0 %

1 T 0 5 1 T 0 4

M é d i a = 1 5 ,5 %

Fonte: Resultados publicados pelas próprias empresasResultados de três meses de 2005 de cada empresa, com exceção de Nippon Denso com resultados de 12 meses, Strattec com resultados de 9 meses e ArvinMeritor e Johnson Controls com resultados de 6 meses.


42

BENCHMARK – EBIT ( % VENDA LÍQUIDA )

VisteonArvinMeritor

LearValeo

Federal MogulDanaJohson Controls

American AxleDura

MagnaSuperior

Marcopolo

StoneridgeBorg Warner

Autoliv

StrattecFrasle

RandonGentex

Iochpe-MaxionTitanEaton

Nippon Denso

Cummins

TRW

Tenneco

-10% 0% 10% 20% 30% 40%

1Q05 1Q04

Média = 6,5%



43

BENCHMARK – EBITDA ( % VENDA LÍQUIDA )

VisteonArvinMeritor

LearJohson Controls

DuraDana

Federal MogulMagna

MarcopoloAmerican Axle

Tenneco

TRWNippon DensoAutoliv

FrasleStrattec

RandonGentex

Cummins

Iochpe-MaxionBorg WarnerTitan

0% 10% 20% 30% 40% 50%

1Q05 1Q04

Média - 10%



N o v o s C o n t r a t o s1Tri 2005


45


Chassis - Novos Contratos: R$ 35,2 MM Anuais

P r o d u t o / C l i e n t e P a í s I n í c i o d e P r o d u ç ã o

V e n d a s A n u a i s R $ M M

L o n g a r i n a s e E s t a m p a d o s - A M G e n e r a l E . U . A . J a n . 0 6 1 9 , 8

P r e n s a d o s - A r v i n M e r i t o r B r a s i l M a i . 0 5 9 , 6

P r e n s a d o s M é d i o s - D a i m l e r C h r y s l e r B r a s i l A g o . 0 4 3 , 1

P r e n s a d o s L e v e s - D a i m l e r C h r y s l e r B r a s i l J u n . 0 4 1 , 3

C h a s s i s - S c a n i a B r a s i l F e v . 0 5 0 , 7

P r e n s a d o s M é d i o s - P e u g e o t C i t r o e n B r a s i l O u t . 0 4 0 , 4

R e f o r ç o L o n g a r i n a s - D a i m l e r C h r y s l e r B r a s i l M a i . 0 4 0 , 3


46


Rodas - Novos Contratos: R$ 16,7 MM Anuais

C L I E N T E P a í s I n í c i o d e P r o d u ç ã o


W o r k h o r s e E . U . A . J u n . 0 5 6 , 5J o h n D e e r e B r a s i l N o v . 0 4 3 , 2B a r a k a t E g i t o M a i . 0 5 1 , 7D u n l o p Á f r i c a d o S u l J u n . 0 4 1 , 5P e t r o m a s t e r R u s s i a J a n . 0 5 1 , 2M a x p r e s t / B r i d g e s t o n e Á f r i c a d o S u l A b r . 0 5 0 , 7J a r l E l J a o u d a A r g é l i a N o v . 0 4 0 , 8K r i s t a n a s S p i r o s G r é c i a J u l . 0 4 0 , 6I n t e r n a t i o n a l T r a d e M a r r o c o s J a n . 0 5 0 , 5


47

DIVISÃO COMPONENTES AUTOMOTIVOS

Novos Contratos: R$ 3,1 MM Anuais

M o d e l o - C l i e n t e P r o d u t o I n í c i o d e P r o d u ç ã o


N o v a C a b i n e - V W J o g o d e M a ç a n e t a s N o v . 0 5 1 , 6F o x E u r o - V W M a c a c o s / F e c h o s J u n . 0 5 1 , 1I d e a - F i a t D o b r a d i ç a s A g o . 0 5 0 , 4


E n d i v i d a m e n t o1Tri 2005


49

ENDIV. POR MODALIDADE - CONSOLIDADO – MAR05 - (R$ MM)

M O D A L I D A D E C U R T O P R A Z O

L O N G O P R A Z O

T O T A L

T r a d e F in a n c e / A C C / R e s . 2 7 7 0 2 5 , 5 2 7 , 9 5 3 , 4F in a m e / B N D E S / B D M G / E X I M 2 6 , 8 1 4 , 2 4 1 , 0

C o m p r o r 8 2 , 4 8 2 , 4O u t r o s E m p r . e m M o e d a d o P a í s 1 0 , 3 1 0 , 3

1 4 5 , 0 4 2 , 1 1 8 7 , 1

( - ) C a ix a e A p l ic a ç õ e s F in a n c e i r a s 3 0 , 3 3 0 , 3

E n d iv id a m e n t o L í q u id o 1 1 4 , 7 4 2 , 1 1 5 6 , 8


50

ENDIV. POR INDEXADOR - CONSOLIDADO – MAR05 (%)

IGPM

50% 28%

3% 19%

CDI Dólar

TJLP


51

EXPOSIÇÃO CAMBIAL - CONSOLIDADO – MAR05 (US$ MM)

B a la n ç o

A t iv o s e m m o e d a e s t r a n g e ir a. A p li c a ç õ e s f i n a n c e i r a s / I n v e s t i m e n t o s 2 , 4. C o n t a s a r e c e b e r d e c li e n t e s 1 0 , 9

1 3 , 3

P a s s iv o s e m m o e d a e s t r a n g e ir a. D í v i d a s b a n c á r i a s ( A C C / R e s . 2 7 7 0 ) ( 2 0 , 1 ). C o n t a s a p a g a r d e f o r n e c e d o r e s ( 4 , 1 )

( 2 4 , 2 )

P o s iç ã o l íq u id a ( 1 0 , 9 )


B a l a n ç o P a t r i m o n i a l1Tri 2005


53

BALANÇO PATRIMONIAL - CONSOLIDADO – MAR05 (R$ MM)

ATIVO Mar/05 Mar/04 PASSIVO Mar/05 Mar/04

Disponibilidades 30,287 26,572 Financiamentos e debêntures 144,965 89,110 Clientes 180,713 94,539 Fornecedores 73,969 56,329 Outras contas 18,833 17,047 Impostos a recolher 23,601 5,061

REALIZÁVEL A LONGO PRAZO EXIGÍVEL A LONGO PRAZO Aplicações financeiras 3,029 Financiamentos e debêntures 42,148 83,276 Clientes 4,533 4,833 Provisões diversas 36,918 31,804 Imposto de renda diferido 40,090 42,959 Outras contas 4,246 16,563 Outras contas 29,872 17,879 83,312 131,643

74,495 68,700

MINORITÁRIOS 176 141

PERMANENTE PATRIMÔNIO LÍQUIDO Investimentos 265 7,740 Capital social 161,463 161,463 Imobilizado 178,763 142,466 Reservas de lucros 24,770 Diferido 3,736 14,201 Resultados acumulados 15,115 (7,834)

TOTAL ATIVO 674,219 489,537 TOTAL PASSIVO 674,219 489,537


Conferência Anual BrasilSantander

Junho de 2005

Investor Relations

Iochpe-Maxion - Conferência Anual Brasil Santander