第 9章 Excel在证券投资中的应用9.1 证券价值的计算9.2 证券投资收益的计算9.3 证券投资的风险9.4 从 Internet 获取证券市场或上市公司财务数据

9.1 证券价值的计算9.1.1 证券投资概述9.1.2 证券投资价值计算的有关函数及其应用

9.1.1 证券投资概述1 ．债券投资2 ．股票投资3 ．投资基金投资

1 ． PRICE 函数 功能是计算定期付息面值 100 元的有价证券的价

格。公式为= PRICE （ settlement ， maturity ， rate ， yld ，

redemption ， frequency ， basis ） 计算公式

【例 9-1 】

9.1.2 证券投资价值计算的有关函数及其应用

9.1.2 证券投资价值计算的有关函数及其应用2 ． PRICEDISC 函数 功能是计算折价发行的面值 100 元的有价证券的

价格。公式为= PRICEDISC(settlement,maturity,discount,redemption,basis)

计算公式

【例 9-2 】

9.1.2 证券投资价值计算的有关函数及其应用3 ． PRICEMAT 函数 功能是计算到期付息的面值 100 元的有价证券的

价格。公式为= PRICEMAT(settlement,maturity,issue,rate,yld,basis)

计算公式

【例 9-3 】

9.1.2 证券投资价值计算的有关函数及其应用4 ． TBILLPRICE 函数 功能是计算面值 100 元的国库券的价格。 公式为 = TBILLPRICE(settlement,maturity,discount)

计算公式

【例 9-4 】

9.2 证券投资收益的计算9.2.1 计算证券投资收益率的有关函数及其应用9.2.2 计算证券投资收益额的有关函数及其应用9.2.3 证券投资收益的其他计算方法

9.2.1 计算证券投资收益率的有关函数及其应用1 ． YIELD 函数 功能是计算定期付息有价证券的收益率。 公式为=YIELD(settlement,maturity,rate,pr,redemption,

frequency,basis)

【例 9-5 】

9.2.1 计算证券投资收益率的有关函数及其应用2 ． YIELDDISC 函数 功能是计算折价发行的有价证券的年收益率。 公式为=YIELDDISC(settlement,maturity,pr,redemption,

basis)

【例 9-6 】

9.2.1 计算证券投资收益率的有关函数及其应用3 ． TBILLYIELD 函数 功能是计算国库券的收益率。 公式为 =TBILLYIELD(settlement,maturity,pr)

【例 9-7 】

9.2.1 计算证券投资收益率的有关函数及其应用4 ． TBILLEQ 函数 功能是计算国库券的等效收益率。 公式为 =TBILLEQ (settlement,maturity,discount)

【例 9-8 】

9.2.1 计算证券投资收益率的有关函数及其应用5 ． INTRATE 函数 功能是计算一次性付息证券的利率。 公式为=INTRATE(settlement,maturity,investment,redemption,

basis)

【例 9-9 】

9.2.1 计算证券投资收益率的有关函数及其应用6 ． DISC 函数 功能是计算有价证券的贴现率。 公式为=DISC(settlement,maturity,pr,redemption,basis)

【例 9-10 】

9.2.2 计算证券投资收益额的有关函数及其应用1 ． ACCRINT 函数 功能是计算定期付息有价证券的应计利息。 公式为=ACCRINT(issue,first_interest,settlement,rate,par,freque

ncy,basis)

【例 9-11 】

9.2.2 计算证券投资收益额的有关函数及其应用2 ． ACCRINTM 函数 功能是计算到期一次性付息有价证券的应计利息。公式为= ACCRINTM(issue,maturity,rate,par,basis)

【例 9-12 】

9.2.2 计算证券投资收益额的有关函数及其应用3 ． RECEIVED 函数 功能是计算一次性付息的有价证券到期收回的金

额。 公式为=RECEIVED(settlement,maturity,investment,discount,ba

sis)

【例 9-13 】

9.2.3 证券投资收益的其他计算方法1 ．利用 RATE 函数计算债券的年投资收益率 【例 9-14 】

2 ．根据投资时间计算股票的持有期收益率

【例 9-15 】

股票的买入价格持有股票的年数投资期的股利收入）股票买价（股票卖价年投资收益率

9.2.3 证券投资收益的其他计算方法3 ．根据收益率的概率分布计算期望收益率

n

titti RPR

1

• OFFSET 函数 功能是以指定的引用为参照系，通过给定偏移量得到新的引用。 公式为 =OFFSET(reference,rows,cols,height,width)

【例 9-16 】

9.2.3 证券投资收益的其他计算方法4 ．根据历史数据计算各期收益率

股票的连续收益率的计算公式为

股票的离散收益率的计算公式为

)ln(1

t

ttt P

DPR

1

1

t

tttt P

DPPr

【例 9-17 】

9.2.3 证券投资收益的其他计算方法5 ．证券投资组合的期望收益率

【例 9-18 】

9.3 证券投资的风险9.3.1 标准差和标准离差率9.3.2 应用 Excel 求解最优的证券投资组合9.3.3 股票系数的计算

9.3.1 标准差和标准离差率

9.3.1 标准差和标准离差率9.3.1 标准差和标准离差率

【例 9-19 】

9.3.2 应用 Excel 求解最优的证券投资组合

【例 9-20 】

9.3.3 股票系数的计算1 ．资本资产定价模型与 系数计算的基本原理

资本资产定价模型

特征线 有关个别股票收益率和市场指数收益率的计算公式

)( FmiFi KKKK

9.3.3 股票系数的计算2 ． 系数及相关参数的计算实例【例 9-21 】

3 ．绘制特征线【例 9-22 】以例 9-21 的有关资料为例，绘制反映 A 股

票收益率和市场指数收益率之间关系的特征线。

9.4 从 Internet 获取证券市场或上市公司财务数据9.4.1 导入 Web 数据9.4.2 导入 PDF 文件格式的财务报告数据

9.4.1 导入 Web 数据1 ．浏览 Web 页

【视图】 【工具栏】 【 Web 】 2 ．创建 Web 查询

【数据】 【导入外部数据】 【新建 Web 查询】3 ．保存 Web 查询

在【新建 Web 查询】对话框中单击【保存查询】按钮4 ．打开保存过的 Web 查询

【数据】 【导入外部数据】 【导入数据】命令，打开【选取数据源】对话框，在【查找范围】下拉列表框中选择要连接的数据源。

9.4.2 导入 PDF 文件格式的财务报告数据【例 9-23 】

9.4.2 导入 PDF 文件格式的财务报告数据【例 9-23 】