Обзор "Спотовый рынок нефтепродуктов" за 29 ноября - 3 декабря 2010 года

«Спотовый рынок нефтепродуктов»

Аналитический еженедельник

Издатель

Павел Махлин

[email protected]

Руководитель проекта

Павел Строков

[email protected]

Редактор

Михаил Турукалов

[email protected]

В номере:

Итоги недели 2

События недели 3

Мировой рынок 4

Рынок автомобильного бензина 7

Рынок дизельного топлива 10

Рынок топочного мазута 13

Справочные данные 14

Издание «Спотовый рынок нефтепродуктов» выходит еженедельно, по понедельникам,

до 11.00 Мск.

Перепечатка и распространение без письменного разрешения ООО ИАЦ «КОРТЕС» запрещены.

Информация и мнения, содержащиеся в настоящем Издании, опубликованы исключительно в

информационных целях и не могут рассматриваться как предложение купить или продать упо-

мянутые в нем сырье, нефтепродукты и производные финансовые инструменты, а также не

преследуют целью побудить к совершению подобных сделок. Редакция и Издатель не несут

ответственности за действия трейдеров на товарном и срочном рынках, совершенных на осно-

вании информации и мнений, опубликованных в настоящем Издании.

Редакция и Издатель не несут ответственности за достоверность информации, опубликованной

на правах рекламы.

Для корректного отображения настоящего документа требуется Adobe Reader версии 7.0 или

выше.

№13, Обзор за 29 ноября – 3 декабря 2010 г.

КОРТЕС

Сп

ото

вы

й р

ын

ок

неф

теп

ро

дук

тов

Спотовый рынок нефтепродуктов, №13 Обзор за 29 ноября – 3 декабря 2010 г.

2 www.kortes.com

КОРТЕС

Итоги недели

Котировки мирового рынка (первый месяц), 3 декабря:

ICE Brent $91,42/bbl

NYMEX WTI $89,19/bbl

ICE Gasoil $761,75/mt

NYMEX RBOB Gasoline $2,3521/gal

NYMEX Heating Oil $2,4874/gal

Эффективность экспорта из РФ в NWE, 29 ноября – 2 декабря:

Бензин Регуляр-92 23760 руб./т

ДТ летнее 17620 руб./т

Топочный мазут 10010 руб./т

Эффективность экспорта из РФ в Med, 29 ноября – 2 декабря:




Котировки спотового рынка России, 3 декабря:

Бензин Нормаль-80 21741 руб./т


Бензин Премиум-95 26515 руб./т


ДТ зимнее 24649 руб./т


Индекс «КОРТЕС-Газойль» 3 декабря составил 19792 пунктов

Котировки мелкооптового рынка России, 3 декабря:

Бензин Нормаль-80 23339 руб./т


Бензин Премиум-95 29197 руб./т


ДТ зимнее 25335 руб./т

Котировки розничного рынка России, 3 декабря:

Бензин Нормаль-80 20.14 руб./л

Бензин Регуляр-92 23.57 руб./л

Бензин Премиум-95 25.36 руб./л

ДТ 22.26 руб./л

Коэффициент маржинальной доходности АЗС по бензину

Регуляр-92 3 декабря составил 22,7%

Коэффициент маржинальной доходности АЗС по летнему

дизельному топливу 3 декабря составил 6,4%

Нефть на биржах подорожа-

ла в среднем на $5,64/bbl

Продажа летнего дизельно-

го топлива на спотовом

рынке России была на

1970 руб./т прибыльнее его

экспорта

Коэффициент маржиналь-

ной доходности АЗС по

ДТ зимнему составил 6,4%

Дизельное топливо подоро-

жало на спотовом рынке

России

Дизельное топливо продол-

жило дорожать на АЗС

К концу прошедшей недели

экспортный эквивалент по

бензину Регуляр-92 сравнял-

ся его ценой на спотовом

рынке Европейской части

России

Зимнее дизельное топливо

подорожало на мелкоопто-

вом рынке России

Индекс «КОРТЕС-Газойль»

составил 19792 пункта


3 www.kortes.com

КОРТЕС

События недели

В понедельник, 29 ноября, опубликован Федеральный закон РФ от

27 ноября 2010 г. № 306-ФЗ «О внесении изменений в часть пер-

вую и часть вторую Налогового кодекса Российской Федерации и

Закон Российской Федерации “О налоговых органах Российской

Федерации”». Закон принят Госдумой 19 ноября, одобрен Сове-

том Федерации 24 ноября, и вступает в силу с 1 января 2011 года.

Согласно закону, с 1 января 2011 года вырастут ставки акциза на

автомобильный бензин и дизельное топливо, кроме того, акциз

будет дифференцирован в зависимости от экологического класса

топлива. Ставки акциза представлены в таблице:

В 2010 году действуют следующие ставки акцизов: на бензин

Нормаль-80 – 2923 руб./т, на высокооктановые марки бензинов –

3992 руб./т, на дизельное топливо – 1188 руб./т и на прямогонный

– 4290 руб./т.

Минэкономразвития РФ внесло в правительство предложение по

выравниванию пошлин на светлые и темные нефтепродукты, со-

общила Эльвира Набиуллина 1 декабря. По ее словам, пошлины

на светлые и темные нефтепродукты в 2013 году должны соста-

вить 60% от пошлины на сырую нефть. Министр подтвердила ра-

нее опубликованную информацию, что в 2011 году пошлина на

темные нефтепродукты должна повыситься до 46,7% от ставки

пошлины на нефть, а на светлые – снизиться до 67% от пошлины

на нефть. В 2012 году пошлина на темные нефтепродукты должна

достичь 52,9% от ставки пошлины на нефть, а на светлые – 64% от

пошлины на нефть. В настоящее время пошлина на светлые неф-

тепродукты составляет 72% от ставки пошлины на нефть, на тем-

ные – 39% от пошлины на нефть.

Обе налоговые инициативы способны привести к значительному

росту цен на нефтепродукты на рынке России, в особенности, в

случае экспортоориентированного дизельного топлива. При экс-

порте акциз не уплачивается, с другой стороны, в расчет экспорт-

ного эквивалента закладывается ставка акциза, причем, чем она

выше, тем больший размер net-back получится. Аналогичным об-

разом на эффективность экспорта дизельного топлива отразится

изменение ставки вывозной пошлины: снижение экспортной по-

шлины приведет к росту net-back.

Две налоговые инициативы

способны привести к суще-

ственному росту цен на

моторное топливо

Ставка акциза, руб./т

2011 год 2012 год 2013 год

Автомобильный бензин

Класс 2 и ниже 5995 7725 9511

Класс 3 5672 7382 9151

Классы 4 и 5 5143 6822 8560

Дизельное топливо

Класс 2 и ниже 2753 4098 5500

Класс 3 2485 3814 5199

Классы 4 и 5 2247 3562 4934

Прямогонный бензин

Прямогонный бензин 6089 7824 9617


4 www.kortes.com

КОРТЕС

Мировой рынок

На прошедшей неделе

наблюдался рекордный рост

мировых цен на нефть: баррель

Brent подорожал на $5,84, а

WTI – на $5,43. Цены на нефть

выросли до максимума за по-

следние 25 месяцев.

В понедельник нефть по-

дорожала более чем на 2% на

фоне одобрения Евросоюзом и

МВФ пакета помощи Ирландии

в размере €85 млрд. В тот день

поддержку ценам также оказа-

ла позитивная макроэкономи-

ческая статистика, свидетельст-

вовавшая о росте розничных

продаж в США, что было вос-

принято инвесторами в качест-

ве сигнала восстановления эко-

номики страны.

Во вторник цены на

нефть снизились из-за роста

курса USD относительно EUR на

рынке Forex. Этому способство-

вали беспокойства инвесторов,

что, помимо Ирландии, долго-

вой кризис может затронуть

Португалию, Испанию, Италию

и Бельгию. Сдержало падение

цен опубликованная в США по-

зитивная макростатистика

(индексы потребительского до-

верия и деловой активности).

В среду нефть существен-

но подорожала благодаря но-

вой порции позитивных макро-

экономических данных по Ки-

таю и США, в связи с чем опа-

сения инвесторов по поводу

долговых проблем Европы ото-

шли на второй план. Кроме то-

го, росту цен на нефть способ-

ствовало ослабление курса USD

относительно EUR после того

как глава ЕЦБ Жан-Клод Трише

заявил о возможности выкупа

проблемных долгов у стран Ев-

росоюза. В тот же день банк

Goldman Sachs повысил про-

гноз цен на нефть из-за ожи-

даемого роста спроса со сторо-

Рис. 1 – Фьючерсы на нефть, $/bbl

65

75

85

95

01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010

ICE Brent NYMEX WTI

Рис. 2 – Фьючерсы на газойль, $/т

600,00

650,00

700,00

750,00

800,00

01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010

ICE Gasoil

Фьючерсы на нефть, $/bbl

ICE Brent Crude NYMEX WTI

Янв. Фев. Мар. Янв. Фев. Мар.

26.ноя 85,58 85,72 85,91 83,76 84,35 84,87

29.ноя 87,34 87,47 87,61 85,73 86,27 86,73

30.ноя 85,92 86,00 86,11 84,11 84,65 85,08

01.дек 88,87 88,91 88,97 86,75 87,25 87,63

02.дек 90,69 90,65 90,62 88,00 88,42 88,75

03.дек 91,42 91,49 91,49 89,19 89,59 89,87


5 www.kortes.com

КОРТЕС

ны развивающихся стран: на

2011 год – до $100/bbl, и на

2012 год – до $110/bbl.

В четверг и пятницу цены

на нефть продолжили расти.

Основной причиной удорожа-

ния сырья стало продолжав-

шееся ослабление курса USD

относительно EUR на фоне ре-

шения ЕЦБ приобрести облига-

ции Португалии и Ирландии, а

также продолжить реализацию

антикризисных программ, на-

правленных на борьбу с долго-

выми проблемами в странах

еврозоны.

Дополнительным факто-

ром поддержки в минувший

четверг стала позитивная мак-

ростатистика по количеству не-

завершенных сделок на рынке

жилья США. В ноябре этот по-

казатель вырос на 10,4%, в то

время как аналитики ожидали

его снижение на 1%.

В заключительный торго-

вый день Министерство труда

США опубликовало негативные

данные по занятости в стране.

Так, уровень безработицы по-

высился до 9,8%, а количество

рабочих мест в несельскохозяй-

ственных отраслях увеличилось

лишь на 39 тыс. – меньше, чем

ожидали аналитики. На этом

фоне USD подешевел относи-

тельно EUR на рынке Forex, что

увеличило инвестиционную

привлекательность сырья и

привело к росту цен на нефть.

Пара EUR-USD, Forex

26.ноя 1,328

29.ноя 1,319

30.ноя 1,306

01.дек 1,306

02.дек 1,315

03.дек 1,327

Рис. 3 – Фьючерсы на автобензин, $/gal

1,6

1,8

2

2,2

2,4

2,6

01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010

NYMEX RBOB Gasoline

ICE Gasoil, $/т

Дек. Янв. Фев.

26.ноя 722,00 726,75 729,75

29.ноя 734,50 739,25 742,00

30.ноя 729,25 734,50 737,75

01.дек 734,75 740,25 744,00

02.дек 750,50 756,25 759,75

03.дек 761,75 767,25 770,25

NYMEX Heating Oil, $/gal


26.ноя 2,3162 2,3330 2,3429

29.ноя 2,3581 2,3803 2,3912

30.ноя 2,3169 2,3244 2,3381

01.дек - 2,4056 2,4175

02.дек - 2,4546 2,4652

03.дек - 2,4874 2,5005

NYMEX RBOB Gasoline, $/gal


26.ноя 2,2103 2,1584 2,1603

29.ноя 2,2846 2,2244 2,2212

30.ноя 2,2652 2,1868 2,1815

01.дек - 2,3004 2,2786

02.дек - 2,3553 2,3275

03.дек - 2,3521 2,3365

Рис. 4 – Фьючерсы на печное топливо, $/gal

1,6

1,8

2

2,2

2,4

2,6

01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010

NYMEX Heating Oil


6 www.kortes.com

КОРТЕС


7 www.kortes.com

КОРТЕС

Рынок автомобильного бензина

По итогам прошедшей

недели цены на высокооктано-

вый бензин изменились незна-

чительно: Регуляр-92 в среднем

по России подешевел на 71

руб./т, до 24465 руб./т, а цена

Премиум-95 понизилась на

56 руб./т, до 26515 руб./т. Низ-

кооктановый бензин продол-

жил дорожать: за неделю его

цена выросла на 312 руб./т и 3

декабря составила 21741 руб./т.

К середине недели все

производители сформировали

цены на автобензин с отгрузкой

в декабре. Высокооктановые

марки автобензина подешевели

в Европейской части России и в

Уральском ФО из-за сезонного

снижения спроса со стороны

легкового автотранспорта, ме-

жду тем трейдеры ожидали бо-

лее заметного снижения цен.

«Башнефть» снизила це-

ны на Регуляр-92 и Премиум-95

с отгрузкой в декабре до 22500

и 25500 руб./т, несмотря на то,

что в декабре объем перера-

ботки нефти и газового конден-

сата на Уфимской группе НПЗ

будет снижен по сравнению с

показателями ноября. «Орск-

нефтеоргсинтез» и Саратовский

НПЗ также снизили цены на

декабрьские объемы высокоок-

танового автобензина, сообщи-

ли участники рынка.

Аналогичным образом

развивалась ситуация в Цен-

тральном ФО, где бензины Ре-

гуляр-92 и Премиум-95 продол-

жили дешеветь на Московском

НПЗ, Рязанской НПК и ЯНОСе.

«Газэнергосеть» снизила цены

на все марки автобензина Аст-

раханского ГПЗ. На Сургутском

ЗСК подешевели Регуляр-92 и

500

600

700

800

900

01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010

Net-back для NWE Net-back для Med Цена в РФ

Оценка эффективности экспорта автомобильного бензина

Регуляр-92 из РФ, $/т

Дата, регион Сред. цена в Евр.

части РФ, руб./т

Экспортный

эквивалент, руб./т Δ

29.ноя-02.дек, NWE 24330 23760 570

29.ноя-02.дек, Med 24330 23430 900

Цены спотового рынка РФ на автомобильный бензин на 3 декабря, руб./т

15000

18000

21000

24000

27000

30000

01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010

Нормаль-80 Регуляр-92 Премиум-95

Регион Норм-80 Рег-92 Прем-95

РФ 21741 24465 26515

+312 -71 -56

С-ЗФО 22063 25475 27438

+600 -25 0

ЦФО 21750 23783 25817

+200 -267 -166

ПФО 21300 23950 26475

+37 -188 -94

ЮФО 22550 25258 27542

-92 -300 -133

УФО 21450 22583 25550

+1000 -567 -300

СФО 21350 24783 25267

+517 +383 +234

ДФО 24450 27950 29750

+1650 +950 0

Изменение цен с начала года

Нормаль-80 +19,6% Регуляр-92 +29,5% Премиум-95 +19,7%


8 www.kortes.com

КОРТЕС

Премиум-95, а цена на де-

кабрьские объемы низкоокта-

нового бензина выросла на

1000 руб./т.

В Сибирском и Дальнево-

сточном ФО бензины подоро-

жали на НПЗ «Роснефти» на

фоне активного контрактования

трейдерами ресурсов с постав-

кой в декабре. Компания, в от-

личие от конца октября – нача-

ла ноября, предлагала на бир-

жах бензины в ограниченных

объемах, хотя продукцию ее

заводов можно было свободно

приобрести на трейдерском

рынке по ценам на 100-300

руб./т выше биржевых.

«Газпром нефть» снизила

цены на высокооктановый бен-

зин Омского НПЗ и повысила –

на Нормаль-80.

Почти повсеместное удо-

рожание бензина Нормаль-80 с

поставкой в декабре участники

рынка объясняли несколькими

причинами. Акциз на этот про-

дукт вырастет почти в два раза

с 1 января, что могло побудить

трейдеров к заблаговременно-

му накоплению запасов. Мно-

гие участники рынка были

обеспокоены возможностью

того, что предложение Нор-

маль-80 на спотовом рынке в

2011 году будет ограничено, и

связывали это с требованиями

действующего технического

регламента. Наконец, некото-

рые трейдеры объясняли рост

цен на Нормаль-80 существен-

ным повышением котировок

Цены мелкооптового рынка РФ на автомобильный бензин на 3 декабря, руб./т

18000

21000

24000

27000

30000

01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010



РФ 23339 26892 29197

+30 -30 +5

С-ЗФО 23571 27077 29907

-74 -84 -100

ЦФО 22385 25565 27967

+86 -14 -27

ПФО 22404 25763 28874

+58 -34 -41

ЮФО 23760 26880 29150

-160 -80 -30

УФО 22650 25088 28038

+412 +100 +100

СФО 22346 26836 28231

0 0 +210

ДФО 28329 32922 33763

-72 -72 0



Цены розничного рынка РФ на автомобильный бензин на 3 декабря, руб./л

15

18

21

24

27

01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010



РФ 20.14 23.57 25.36

+0.02 +0.04 +0.05

С-ЗФО 20.56 23.82 26.09

+0.06 +0.06 +0.10

ЦФО 19.44 22.98 24.90

+0.02 +0.04 +0.07

ПФО 19.60 22.91 24.61

+0.01 +0.07 +0.03

ЮФО 19.30 23.45 25.32

0.00 0.00 0.00

УФО 19.53 22.76 24.68

+0.10 +0.06 +0.13

СФО 19.84 23.29 25.15

+0.01 +0.01 +0.02

ДФО 23.93 27.17 28.00

0.00 0.00 0.00




9 www.kortes.com

КОРТЕС

нафты на мировом рынке в по-

следние месяцы на фоне роста

цен на нефть и восстановления

спроса со стороны нефтехими-

ческой отрасли.

Мелкооптовые цены на

автобензин за прошедшую не-

делю изменились незначитель-

но. Так, Нормаль-80 на нефте-

базах подорожал на 30 руб./т в

среднем по РФ, а Регуляр-92 на

такую же величину подешевел.

На АЗС все марки бензи-

на подорожали на 0.02-0.05

руб./л в среднем по РФ. Коэф-

фициент маржинальной доход-

ности по Регуляр-92 3 декабря

составил 22,7%.

Оценка показателей доходности АЗС по автомобильному бензину Регуляр-92 на 3 декабря, %

15

20

25

30

01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010

Коэффициент маржинальной доходности

Регион Коэф-т торго-

вой наценки

Коэф-т марж.

доходности

РФ 29,3 22,7

+0,6 +0,4

С-ЗФО 25,5 20,3

+0,4 +0,3

ЦФО 29,7 22,9

+1,7 +1,0

ПФО 28,4 22,1

+1,4 +0,8

ЮФО 24,6 19,8

+1,4 +1,0

УФО 35,3 26,1

+3,7 +2,1

СФО 26,1 20,7

-2,0 -1,2

ДФО 30,5 23,4

-4,6 -2,6

Изменение с начала года в процентных пунктах

Коэф-т торговой наценки -26,4 Коэф-т марж. доходности -13,1


10 www.kortes.com

КОРТЕС

Рынок дизельного топлива

Дизельное топливо с по-

ставкой в декабре подорожало

на спотовом рынке России.

Средняя по стране цена ДТ лет-

него повысилась на 159 руб./т,

до 19588 руб./т, а зимнее ДТ

подорожало на 595 руб./т, до

24649 руб./т.

В конце прошедшей не-

дели средняя по России цена

зимнего ДТ превысила цену

бензина Регуляр-92. Последний

раз подобная ситуация на спо-

товом рынке наблюдалась два

года назад.

Привлекательность экс-

порта дизельного топлива су-

щественно выросла на прошед-

шей неделе, что оказывало

поддержку цене продукта на

внутреннем рынке. Если 26 но-

ября реализация ДТ летнего на

спотовом рынке Европейской

части России была в среднем

на 2420 руб./т прибыльнее его

экспорта, то ко 2 декабря

«премия» внутреннего рынка

сократилась до 1430 руб./т. По

мнению трейдеров, прибыль-

ность экспортных поставок ди-

зельного топлива еще увели-

чится, если цены на нефть на

мировом рынке удержатся вы-

ше $88/bbl.

Зимние марки дизельно-

го топлива подорожали из-за

холодной погоды, установив-

шейся на территории России,

которая привела к росту спроса

на продукт. Цену зимнего ди-

зельного топлива существенно

повысили все производители в

Центральном, Северо-Запад-

ном, Уральском, Сибирском и

Дальневосточном ФО. В Юж-

ном ФО подорожало ДЗп на

Волгоградском НПЗ ЛУКОЙЛа.

300

400

500

600

700

01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010


Оценка эффективности экспорта дизельного топлива из РФ, $/т





29.ноя-02.дек, NWE 19580 17620 1960

29.ноя-02.дек, ULSD, NWE 20000 19460 540

29.ноя-02.дек, Med 19580 17610 1970

Цены спотового рынка РФ на дизельное топливо на 3 декабря, руб./т

15000

18000

21000

24000

27000

01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010

ДТ летнее ДТ зимнее

Регион ДТ летнее ДТ зимнее

РФ 19588 24649

+159 +595

С-ЗФО 20750 24900

0 +1100

ЦФО 20017 24850

-200 +700

ПФО 19317 23636

+284 +72

ЮФО 20400 -

+483

УФО - 26000

+1200

СФО 17150 25192

0 +1300

ДФО - 27650

+200


ДТ летнее +32,3% ДТ зимнее +37,2%


11 www.kortes.com

КОРТЕС

В Приволжском ФО цена

зимнего дизельного топлива

выросла на Пермском НПЗ

ЛУКОЙЛа, «Салаватнефтеорг-

синтезе» и Уфимской группе

НПЗ. На Саратовском НПЗ

ТНК-ВР в минувшую пятницу

снизила цену ДТ зимнего на 700

руб./т, вслед за производителем

свои предложения скорректи-

ровали несколько трейдерских

компаний, реализующих про-

дукцию этого предприятия. По

словам участников рынка, про-

дукт подешевел из-за сравни-

тельно низкого спроса – погода

в Южных регионах России все

еще позволяет использовать

ДЗп или ДТ летнее.

Летнее дизельное топли-

во подорожало на Волгоград-

ском НПЗ и Астраханском ГПЗ.

В Приволжском ФО цену про-

дукта повысили «Башнефть» и

«Салаватнефтеоргсинтез». В

Центральном ФО летнее ди-

зельное топливо подешевело

на 200 руб./т на Московском

НПЗ, Рязанской НПК и ЯНОСе

из-за снижения спроса.

На мелкооптовом рынке

средняя по России цена летнего

дизельного топлива осталась на

уровне предыдущей недели, а

ДТ зимнее подорожало на

424 руб./т, до 25335 руб./т. Зна-

чительное удорожание зимнего

ДТ на нефтебазах наблюдалось

в большинстве регионов стра-

ны. Трейдеры отмечали, что к

настоящему времени отыграно

повышение цен на ДТЗ на круп-

Цены розничного рынка РФ на дизельное топливо на 3 декабря, руб./л

19

20

21

22

23

01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010

ДТ

Регион ДТ

РФ 22.26

+0.59

С-ЗФО 22.45

+0.60

ЦФО 21.51

+0.48

ПФО 21.41

+0.99

ЮФО 20.79

+0.74

УФО 22.35

+0.96

СФО 22.77

+0.29

ДФО 25.70

+0.07

Изменение цены с начала года

ДТ +19,4%

Цены мелкооптового рынка РФ на дизельное топливо на 3 декабря, руб./т

Регион ДТ летнее ДТ зимнее

РФ 21384 25335

+37 +424

С-ЗФО 23528 25786

+295 +866

ЦФО 20445 24233

+95 +362

ПФО 20630 24722

-354 +400

ЮФО 21740 22200

+365 -167

УФО 21500 25675

+1000 +1333

СФО 18849 25979

+180 +6

ДФО 28129 28550

+1032 +83


ДТ летнее +27,7% ДТ зимнее 29,7%

15000

17000

19000

21000

23000

25000

27000

01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010

ДТ летнее ДТ зимнее


12 www.kortes.com

КОРТЕС

нооптовом рынке, состоявшее-

ся в конце октября – начале

ноября, и ожидали дальнейше-

го удорожания зимнего дизель-

ного топлива на нефтебазах.

На АЗС дизельное топли-

во продолжило дорожать:

средняя по стране цена продук-

та за неделю выросла на

0.59 руб./л, до 22.26 руб./л. Вла-

дельцы АЗС были уверены, что

дизельное топливо в ближай-

шие недели продолжит доро-

жать, мотивируя это слишком

низкой маржинальной доход-

ностью и продолжающимся

ростом цен на спотовом и мел-

кооптовом рынках.

Оценка показателей доходности АЗС по дизельному топливу на 3 декабря, %

0

10

20

30

01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010

Регион Коэф-т торго-

вой наценки

Коэф-т марж.

доходности

РФ 6,9 6,4

+0,3 +0,2

С-ЗФО 6,7 6,3

-1,9 -1,7

ЦФО 2,4 2,4

-0,6 -0,6

ПФО 7,2 6,7

+4,6 +4,2

ЮФО 20,6 17,1

+1,5 +1,0

УФО 1,7 1,7

-0,4 -0,3

СФО 7,0 6,5

-4,3 -3,7

ДФО 10,0 9,1

-0,5 -0,4

Изменение с начала года, процентные пункты

Коэф-т торговой наценки -15,9 Коэф-т марж. доходности -12,1


13 www.kortes.com

КОРТЕС

Рынок топочного мазута

Декабрьские объемы то-

почного мазута подешевели на

288 руб./т, до 9443 руб./т в

среднем по России.

Удешевление продукта

отмечалось во всех федераль-

ных округах и у большинства

производителей. Одним из пер-

вых на прошедшей неделе цену

мазута снизили ЛУКОЙЛ и

«Салаватнефтеоргсинтез», за-

тем цены пересмотрели еще

четыре компании. «Роснефть» и

«Сургутнефтегаз» не корректи-

ровали цены на мазут, мотиви-

руя это высокой привлекатель-

ностью экспорта. Трейдеры по-

лагали, что производители мо-

гут снизить цены на мазут на

следующей неделе.

Прибыльность поставок

мазута в дальнее зарубежье

выросла из-за роста цен на ми-

ровом рынке. Так, 26 ноября,

экспорт мазута был в среднем

на 270 руб./т прибыльнее его

продажи на внутреннем рынке,

а 2 декабря – уже на 1020 руб./т

прибыльнее. Однако этот фак-

тор не побудил трейдеров к

закупкам мазута.

Некоторые участники

рынка полагали, что снижению

цен способствовало наступле-

ние холодов и опасения произ-

водителей столкнуться с труд-

ностями при перевалке мазута.

На прошедшей неделе обсуж-

далось изменение ставок экс-

портных пошлин на нефтепро-

дукты с 2011 года. Предполага-

ется, что пошлина на темные

нефтепродукты вырастет, что

приведет к снижению эффек-

тивности экспорта мазута и по-

влечет за собой снижение цен

на продукт на рынке России.

Цены спотового рынка РФ на топочный мазут на 3 декабря, руб./т

7000

8000

9000

10000

11000

01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010

Топочный мазут

Регион Топочный мазут

РФ 9443

-288

С-ЗФО 10800

-250

ЦФО 9450

-67

ПФО 8986

-500

ЮФО 9867

-325

СФО 9317

-16

Изменение цены с начала года

Топочный мазут +3,8%

100

200

300

400

01.09.2010 01.10.2010 01.11.2010 01.12.2010


Оценка эффективности экспорта топочного мазута из РФ, $/т





29.ноя-02.дек, NWE 9490 10010 -520

29.ноя-02.дек, Med 9490 10380 -890


14 www.kortes.com

КОРТЕС

Действующие ставки акцизов

Продукт Ставка, руб./т

Автобензин Нормаль-80 2923

Прочий автобензин 3992

Дизельное топливо 1188

Прямогонный бензин 4290

Масло моторное 3246,10

Коэффициенты перевода величин

Наименование Значение

Плотность бензина Регуляр-92, кг/м3 745

Плотность бензина Премиум-95, кг/м3 755

Плотность дизельного топлива, кг/м3 845

Баррель/тонна, для Urals 7,26

Баррель/тонна, для Brent 7,59

Ставки экспортных пошлин, $/т

Октябрь Ноябрь Декабрь Сентябрь

Нефть 266,5 290,6 303,8 273,5

Нефть Восточной Сибири 82,1 98,8 108,0 87,0

СУГ 61,1 116,4 118,1 45,2

Светлые нефтепродукты 191,8 208,1 217,0 196,5

Темные нефтепродукты 103,3 112,1 116,9 105,9

СПРАВОЧНЫЕ ДАННЫЕ

Documents

Обзор "Спотовый рынок нефтепродуктов" за 29 ноября - 3 декабря 2010 года